Che resti in famiglia

La gestione del passaggio generazionale

Corso di formazione - Associazione Artigiani Vicenza 21 28 gennaio 2009

preparato da ADACTA STUDIO ASSOCIATO VICENZA dott. Paolo De Muri

INDICE

PRIMA PARTE 1. Introduzione 2. Obiettivi del passaggio generazionale 3. Patrimonio di famiglia 4. Attori 5. Alcune considerazioni in tema di relazioni 6. Il processo di successione SECONDA PARTE Strumenti tecnici di supporto al passaggio generazionale a. Descrizione delle caratteristiche b. Vantaggi e svantaggi dei singoli strumenti c. Disposizioni civilistiche d. Effetti fiscali e. Esempi applicativi
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Seconda Parte

Strumenti per il passaggio generazionale

STRUMENTI TECNICI DI SUPPORTO

1. Successione 2. Donazione 3. Separazione della nuda propriet dallusufrutto

4. Governance, patti statutari

5. Patti di famiglia 6. Affitto di azienda 7. Conferimento di azienda 8. Cessione di azienda cessione di quote 9. Holding di Famiglia 10. Family buy out 11. Intestazione fiduciaria 12. Fondo patrimoniale 13. Trust 14. Scissione

SUCCESSIONE

SUCCESSIONE

SUCCESSIONE

IMPOSTA DI SUCCESSIONE FIDUCIARIA

TRASFERIMENTI PER SUCCESSIONE A CAUSA DI MORTE
Soggetti Coniuge Parenti in linea retta Imposta di successione 4% (con franchigia di 1 Mln per ogni beneficiario) sul valore netto dellasse ereditario 6% (con franchigia di 100.000 sul valore netto dellasse ereditario 6% (senza franchigia) sul valore netto dellasse ereditario
8% (senza franchigia) sul valore netto dellasse ereditario

Imposta ipotecaria

Imposta catastale

Fratelli e sorelle

Parenti fino al 4 grado Affini in linea retta Affini in linea collaterale fino al 3 grado
Altri soggetti

2% sul valore catastale degli immobili in successione (oppure 168 se si tratta di prima casa per uno dei beneficiari)

1% sul valore catastale degli immobili in successione (oppure 168 se si tratta di prima casa per uno dei beneficiari)

Nel caso di beneficiari portatori di handicap gravi la franchigia elevata a 1.500.000 .

SUCCESSIONE DAZIENDA E PARTECIPAZIONI FIDUCIARIA

Un caso particolare: la SUCCESSIONE DI AZIENDA e DI PARTECIPAZIONI Con specifiche finalit agevolative del passaggio generazionale sono ESENTI DA IMPOSTA DI SUCCESSIONE i trasferimenti di AZIENDE o RAMI DI AZIENDA e di QUOTE DI PARTECIPAZIONE o AZIONI alle seguenti CONDIZIONI: AZIENDA O RAMI DI AZIENDA Gli eredi beneficiari siano il CONIUGE O I DISCENDENTI (figli e nipoti); Il beneficiario prosegua nellattivit dimpresa PER ALMENO 5 ANNI dal trasferimento da dichiarare in sede di successione. QUOTE DI PARTECIPAZIONE O AZIONI Gli eredi beneficiari siano il CONIUGE O I DISCENDENTI (figli e nipoti); Il beneficiario delle quote di partecipazione o delle azioni possa disporre (acquisire o integrare) del CONTROLLO DELLA SOCIET; Il beneficiario detenga il controllo societario PER ALMENO 5 ANNI dal trasferimento da dichiarare in sede di dichiarazione.

SUCCESSIONE DAZIENDA E PARTECIPAZIONI

Il venire meno delle citate condizioni fa VENIRE MENO IL BENEFICIO, con obbligo di pagare limposta nella misura ordinaria maggiorata di sanzioni del 30%.

FIDUCIARIA

Non causa di decadenza dallagevolazione il CONFERIMENTO dellazienda o della partecipazione ricevuta in successione in unaltra societ a condizione che permanga il requisito del controllo. Tuttavia il primo beneficiario deve essere una PERSONA FISICA. Non causa di decadenza leffettuazione successiva STRAORDINARIE di trasformazione, fusione e scissione. di OPERAZIONI

In caso di quote di SOCIET DI PERSONE non necessario il requisito della detenzione del CONTROLLO SOCIETARIO. La base imponibile nel caso di QUOTE DI PARTECIPAZIONE e AZIONI data dal PATRIMONIO NETTO CONTABILE dellultimo bilancio senza tenere conto dellavviamento. Nel caso di societ che NON REDIGONO IL BILANCIO il valore della quota si determina in base al suo valore effettivo/normale sempre escludendo lavviamento. La base imponibile nel caso di AZIENDE data dal VALORE NETTO CONTABILE alla data dellapertura della successione senza tenere conto dellavviamento.
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SUCCESSIONE DAZIENDA E PARTECIPAZIONI FIDUCIARIA

Per le AZIONI QUOTATE vale la media dei prezzi di Borsa dellultimo trimestre. Il diritto alla LIQUIDAZIONE DELLA QUOTA di una SNC o di una SAS, che spetta normalmente agli eredi, si calcola facendo riferimento alle stesse norme sulle partecipazioni. Per i FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO e le OPERAZIONI DI PRONTI CONTRO TERMINE vanno esclusi dal calcolo i Titoli di Stato presenti in portafoglio che sono ESENTI. COSTO FISCALE delle partecipazioni acquisite per successione: se stata applicata limposta sulle successioni il costo pari alla QUOTA PARTE DI PATRIMONIO NETTO + IMPOSTA PAGATA meno vantaggioso. se NON stata applicata limposta sulle successioni il costo pari al VALORE NORMALE alla data di apertura della successione pi vantaggioso. Nel caso di QUOTE DI PARTECIPAZIONE RIVALUTATE dal de cuius e cadute in successione con applicazione dellimposta di successione , il costo fiscale per gli eredi sempre il PN CONTABILE posizione criticabile.
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SUCCESSIONE DAZIENDA E PARTECIPAZIONI FIDUCIARIA

Esempio : operativit dellesenzione in caso di successione sul 60% di quote societarie a favore di tre figli:
60% QUOTE

PADRE

Societ di di Societ famiglia famiglia

20%

20%

20%

Compropriet 60%

FIGLI

FIGLI

Societ di di Societ famiglia famiglia

Esenzione NON SPETTA perch manca il requisito del controllo in capo ai singoli beneficiari a meno che non si tratti di societ di persone.

Societ di di Societ famiglia famiglia

Esenzione SPETTA ma la comunione complica la gestione della partecipazione se manca unitariet tra gli eredi
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DONAZIONE DI AZIENDA

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DONAZIONE DI AZIENDA

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SUCCESSIONE DAZIENDA IMPOSIZIONE DIRETTA

I trasferimenti gratuiti dazienda (sia SUCCESSIONE che DONAZIONE) non costituiscono realizzo di PLUSVALENZE dellazienda stessa (art.58 TUIR). NON VI SONO REQUISITI SOGGETTIVI, i beneficiari possono anche non essere familiari del de cuius. Non necessario che ci sia il PROSEGUIMENTO DELLATTIVIT di impresa. Per i beneficiari il trasferimento avviene in NEUTRALIT FISCALE sulla base dei COSTI FISCALMENTE RICONOSCIUTI che i beni avevano presso il de cuius.

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DONAZIONE DI QUOTE DI PARTECIPAZIONE

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DONAZIONE DI QUOTE DI PARTECIPAZIONE

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DONAZIONE ALIQUOTE APPLICABILI

TRASFERIMENTI PER DONAZIONE

Soggetti Coniuge Parenti in linea retta Imposta di donazione 4% (con franchigia di 1 Mln per ogni beneficiario) sul valore dei beni donati 6% (con franchigia di 100.000 sul valore dei beni donati Imposta ipotecaria Imposta catastale

Fratelli e sorelle

Parenti fino al 4 grado Affini in linea retta Affini in linea collaterale fino al 3 grado
Altri soggetti

6% (senza franchigia) sul valore dei beni donati

2% sul valore catastale degli immobili donati (oppure 168 se si tratta di prima casa per uno dei beneficiari)

1% sul valore catastale degli immobili donati(oppure 168 se si tratta di prima casa per uno dei beneficiari)

8% (senza franchigia) sul valore dei beni donati

Nel caso di beneficiari portatori di handicap gravi la franchigia elevata a 1.500.000 .

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DONAZIONE

Con la DONAZIONE il genitore pu in vita destinare in modo ragionato tutto o parte del suo patrimonio agli eredi.
GENITORE

AZIENDA IMMOBILI

Le singole attribuzioni NON SONO STABILI perch potrebbero essere lesive dei diritti dei legittimari se intervengono modifiche ai valori o sopravvenissero nuovi legittimari. Serve il CONSENSO di tutti i soggetti coinvolti.

FIGLI

TITOLI
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VALORI RICONOSCIUTI IN CASO DI SUCCESSIONE - DONAZIONE

Operazione

Imposta sulle successioni e donazioni

VALORE CONTABILE

Imposte sui redditi

COSTO FISCALMENTE RICONOSCIUTO PRESSO IL DE CUIUS COSTO FISCALMENTE RICONOSCIUTO PRESSO IL DONANTE VALORE IN DICHIARAZIONE DI SUCCESSIONE

SUCCESSIONE DAZIENDA

DONAZIONE DAZIENDA

VALORE CONTABILE

SUCCESSIONE DI PARTECIPAZIONI (con applicazione imposta)

VALORE CONTABILE

DONAZIONE DI PARTECIPAZIONI (con applicazione imposta)

VALORE CONTABILE

COSTO FISCALMENTE RICONOSCIUTO PRESSO IL DONANTE

SUCCESSIONE DI PARTECIPAZIONI (senza applicazione imposta)

VALORE CONTABILE

VALORE NORMALE

DONAZIONE DI PARTECIPAZIONI (senza applicazione imposta )

VALORE CONTABILE

VALORE NORMALE

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USUFRUTTO

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USUFRUTTO

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USUFRUTTO

Esempio: i genitori cedono al nuda propriet delle quote di una SRL ai figli e mantengono lusufrutto che consente loro di prendere le decisioni in assemblea e di percepire gli utili. I figli alla morte dei genitori subentrano nella piena propriet.

USUFRUTTO

GENITORI

FIGLI

NUDA PROPRIET

AZIENDA DI FAMIGLIA SRL

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STRUMENTI DI GOVERNANCE AUTONOMIA STATUTARIA

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STRUMENTI DI GOVERNANCE

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STRUMENTI DI GOVERNANCE

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STRUMENTI DI GOVERNANCE

Regola generale: il diritto al voto e agli utili proporzionale alla partecipazione posseduta:
CONFERIMENTO ESEGUITO % PARTECIPAZIONE POSSEDUTA DIRITTI SOCIALI

La possibilit di definire quote di partecipazione al CS diverse dal conferimento eseguito, rompe questo schema:
CONFERIMENTO ESEGUITO % PARTECIPAZIONE POSSEDUTA non proporzionale DIRITTI SOCIALI proporzionali alla partecipazione

Inoltre lo Statuto pu attribuire a determinati sullamministrazione o sulla distribuzione degli utili

soci

particolari

diritti

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STRUMENTI DI GOVERNANCE
DIRITTO AL VOTO proporzionale alla partecipazione % PARTECIPAZIONE POSSEDUTA non proporzionale DIRITTI sullAMMINISTRAZIONE NON PROPORZIONALI alla partecipazione

CONFERIMENTO ESEGUITO

DIRITTO AGLI UTILI NON PROPORZIONALE alla partecipazione

Socio

Capitale conferito

% Partecipazione

Diritti di voto

Diritto agli utili

Amministratore

MARIO ANTONIO LUISA

5.000 2.500 2.500 10.000

30% 25% 45% 100%

30% 25% 45% 100%

50% 25% 25% 100%

NO NO SI

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STRUMENTI DI GOVERNANCE 1
Regole su Regole su trasferimento trasferimento quote per quote di per causa morte causa di morte Regole su Regole su trasferimento trasferimento quote tra vivi quote tra vivi Cause che Cause che il determinano determinano diritto diil diritto di recesso recesso Possibilit di Possibilit riservaredi ad riservare ad alcuni soci i alcuni socidi i poteri poteri di amministrazione amministrazione Poteri di Poteri di del controllo controllo del socio socio Poteri riservati Poteri riservati allassemblea allassemblea dei soci dei soci Conferimenti e Conferimenti quote di e quote di capitale sociale capitale sociale

Modalit e Modalit tempi e di tempi di liquidazione liquidazione del socio del socio uscente uscente

Possibilit di Possibilit riservaredi ad riservare ad alcuni soci alcuni sociutili diritti agli diritti agli utili

Clausole di Clausole di di gradimento, gradimento, di prelazione prelazione

STATUTO

Societ Societ di di famiglia famiglia

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CONFERIMENTO DI AZIENDA E DI PARTECIPAZIONI

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CONFERIMENTO DI AZIENDA E DI PARTECIPAZIONI

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CONFERIMENTO DI AZIENDA O DI PARTECIPAZIONI

Esempio: il genitore conferisce lazienda in una nuova societ nella quale partecipa anche il figlio designato a subentrare nellattivit.

GENITORE

GENITORE

FIGLIO

FIGLIO

NEWCO NEWCO SRL SRL

NEWCO NEWCO SRL SRL

AZIENDA AZIENDA AZIENDA

In prospettiva il genitore potr cedere la propria quota al figlio il quale diventer unico proprietario dellazienda di famiglia attraverso un veicolo societario.

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CONFERIMENTO DI AZIENDA O DI PARTECIPAZIONI

Esempio: il genitore conferisce la sua partecipazione in una nuova societ nella quale partecipa anche il figlio designato a subentrare nellattivit.

GENITORE

GENITORE

FIGLIO

FIGLIO

NEWCO NEWCO SRL SRL Societ di di Societ famiglia famiglia SRL SRL

NEWCO NEWCO SRL SRL Societ di di Societ famiglia famiglia SRL SRL

Societ di di Societ famiglia famiglia SRL SRL

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SCISSIONE

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SCISSIONE

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SCISSIONE

GENITORE

FIGLIA

FIGLIO

GENITORE

FIGLIA

FIGLIO

SOCIET DI FAMIGLIA SRL

SOCIET DI FAMIGLIA SRL

GENITORE

FIGLIA

FIGLIO

Con la SCISSIONE PROPORZIONALE avviene la separazione del patrimonio aziendale tra due o pi societ mantenendo le stesse compagini sociali.

SOCIET DI FAMIGLIA SRL

B
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SCISSIONE

GENITORE

FIGLIA

GENITORE

FIGLIA

FIGLIO

SOCIET DI FAMIGLIA SRL

SOCIET DI FAMIGLIA SRL

GENITORE

FIGLIO

Con la SCISSIONE NON PROPORZIONALE possibile separare il patrimonio aziendale tra due o pi societ aventi diverse compagini sociali.

SOCIET DI FAMIGLIA SRL

B
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CESSIONE ONEROSA DAZIENDA

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CESSIONE ONEROSA DAZIENDA

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CESSIONE ONEROSA DAZIENDA

GENITORE FIGLIO

NEWCO NEWCO SRL SRL

AZIENDA AZIENDA

Il genitore vende al figlio lazienda, che lerede gestisce attraverso un veicolo societario oppure in forma individuale. Il figlio paga un prezzo, dotando la societ di adeguati mezzi finanziari.

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AFFITTO DI AZIENDA

41

AFFITTO DI AZIENDA

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AFFITTO DAZIENDA

CANONI

FIGLIO

GENITORE

AFFITTO

NEWCO NEWCO SRL SRL

AZIENDA

AZIENDA

Il genitore affitta al figlio lazienda, che lerede gestisce attraverso un veicolo societario oppure in forma individuale. Il figlio paga un canone per la durata del contratto. Al termine potrebbe acquistare lazienda (VEDI SCHEDA)
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TRASFERIMENTO (CESSIONE) DI QUOTE

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TRASFERIMENTO (CESSIONE) DI QUOTE

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TRASFERIMENTO (CESSIONE) DI QUOTE

GENITORE CESSIONE QUOTE

FIGLIO

FIGLIA

SOCIETA A SOCIET SRL SRL

SOCIETBB SOCIET SRL SRL

SOCIETA A SOCIET SRL SRL

SOCIETBB SOCIET SRL SRL

Il genitore cede ai 2 figli le sue quote di partecipazione nelle societ di famiglia, in ipotesi da lui detenute in tutto o in parte. Se si tratta di partecipazioni qualificate il genitore paga sul capital gain con imponibile al 49,72%.

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RECESSO DEL SOCIO

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RECESSO DEL SOCIO

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RECESSO DEL SOCIO

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RECESSO DEL SOCIO

50

RECESSO DEL SOCIO

FIGLIA

FIGLIO

GENITORE

SOCIETdi diFAMIGLIA FAMIGLIA SOCIET SRL SRL

LIQUIDAZIONE QUOTA GENITORE

Il genitore RECEDE dalla societ dopo aver fatto entrare i figli e utilizza le risorse della stessa per ottenere la liquidazione della quota ad un valore di mercato.

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PATTI DI FAMIGLIA

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PATTI DI FAMIGLIA

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PATTI DI FAMIGLIA

GENITORE

Azienda di famiglia SRL

Il genitore stipula con entrambi i figli un PATTO DI FAMIGLIA con il quale trasferisce al figlio lintera quota di partecipazione nellazienda di famiglia

FIGLIA

FIGLIO

Il figlio assegnatario esclusivo delle quote di partecipazione dellazienda di famiglia, LIQUIDA alla sorella la met del valore ricevuto

Azienda di famiglia SRL

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INTESTAZIONE FIDUCIARIA

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INTESTAZIONE FIDUCIARIA

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INTESTAZIONE FIDUCIARIA

Societ Societ fiduciaria fiduciaria

In base al mandato ricevuto la societ fiduciaria diventa il socio della societ di famiglia e pone in essere le istruzioni ricevute, garantendone lesecuzione .

Alcune istruzioni possono riguardare la regolamentazione dei rapporti tra i soci superstiti/eredi dopo la morte dellimprenditore.

Azienda Azienda di famiglia famiglia di

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HOLDING DI FAMIGLIA

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HOLDING DI FAMIGLIA

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HOLDING DI FAMIGLIA

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HOLDING DI FAMIGLIA

MOGLIE E FIGLI

SOCIO A

SOCIO B

SOCIO A

MOGLIE E FIGLI B

Societ ABC ABC Societ

Societ ABC ABC Societ

Una tipica situazione critica quella che, in sede successoria, fa diventare soci un gran numero di soggetti, con importanti conseguenze in termini di governance. Nellesempio moglie e figli del socio B potrebbero subentrare in comunione ereditaria nella societ ABC, complicando le decisioni.
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HOLDING DI FAMIGLIA

MOGLIE E FIGLI

SOCIO A

SOCIO B

A Holding Holding Sas Sas A

B Holding Holding Sas Sas B

Societ ABC ABC Societ

Inserire una holding nella catena societaria di controllo consente di allontanare dalla societ operativa i potenziali conflitti tra i soci e controllare il numero di eredi.
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HOLDING DI FAMIGLIA
La costituzione di una holding potrebbe avvenire mediante il conferimento dellazienda in capo ad una NEWCO. La societ originaria cambia il proprio oggetto in holding.

SOCIO A

SOCIO B

SOCIO A

SOCIO B

Societ ABC ABC Societ

Holding Holding
CONFERIMENTO

AZIENDA

NEWCO NEWCO
AZIENDA

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FAMILY BUY OUT

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FAMILY BUY OUT

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FAMILY BUY OUT

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FAMILY BUY OUT

Esempio: solo il ramo famigliare A intende continuare lattivit. Conferiscono la loro partecipazione in una societ holding che poi si indebita per acquistare la partecipazione del ramo familiare B che viene liquidato.

RAMO FAMILIARE A RAMO FAMILIARE A RAMO FAMILIARE B

Holding Azienda di famiglia Azienda di famiglia

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FAMILY BUY OUT

La successiva fusione porta il debito bancario in capo alla societ operativa che potr ripagare il debito con i flussi generati dallattivit caratteristica.

FUSIONE
RAMO FAMILIARE A

Holding Azienda di famiglia Azienda di famiglia

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FONDO PATRIMONIALE

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FONDO PATRIMONIALE

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FONDO PATRIMONIALE

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FONDO PATRIMONIALE
Separazione di una parte di patrimonio destinata a FONDO PATRIMONIALE

CONIUGI

AUTOVETTURA IMMOBILI IMMOBILI QUOTE SPA

QUOTE SPA

AZIENDA QUOTE SRL

AUTOVETTURA

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TRUST

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TRUST

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TRUST

GENITORE
SETTLOR : soggetto che destina alcuni beni e diritti di cui titolare per specifiche finalit. Perde la propriet dei beni conferiti in TRUST.

FIGLIA

FIGLIO
BENEFICIARI: soggetti nel cui interesse gestito il patrimonio del trust fino allattribuzione definitiva alla cessazione del trust stesso.

TRUSTEE

PROTECTOR

PROTECTOR: soggetto che ha il compito di controllare il rispetto delle volont del SETTLOR

TRUSTEE: soggetto che ha il compito di gestire i beni che sono stati destinati dal SETTLOR nellinteresse dei BENEFICIARI. Ha la propriet formale dei beni.

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TRUST DI FAMIGLIA

GENITORE
SETTLOR

FIGLIA

FIGLIO
BENEFICIARI

TRUSTEE USUFRUTTO NUDA PROPRIET AZIENDA DI FAMIGLIA SRL PIENA PROPRIET PATRIMONIO IMMOBILIARE O FINANZIARIO-MOBILIARE

UNO

SCHEMA DI QUESTO TIPO CONSENTE DI RAGGIUNGERE I SEGUENTI OBIETTIVI: Preservare il patrimonio personale da eventuali disavventure dellattivit industriale. Dare riservatezza al patrimonio imprenditoriale familiare. Destinare il patrimonio secondo le volont del disponente e le capacit dei singoli beneficiari. Amministrare il gruppo e gli investimenti fino a quando i figli non sono pronti a subentrare nel patrimonio.
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