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FUNDAO UNIVERSIDADE FEDERAL DO TOCANTINS CAMPUS UNIVERITARIO DE PALMAS CURSO DE CINCIAS CONTBEIS

DOUGLAS GALHARDO

ACORDO DA BASILEIA, UMA TENTATIVA DE DIMINUIR A FRAGILIDADE DAS INSTITUIES FINANCEIRAS.

Palmas 2012

DOUGLAS GALHARDO

ACORDO DA BASILEIA, UMA TENTATIVA DE DIMINUIR A FRAGILIDADE DAS INSTITUIES FINANCEIRAS.

Projeto de Monografia apresentado disciplina: Trabalho de Concluso do Curso-Monografia (Projeto), do Curso de Cincias Contbeis da Universidade Federal do Tocantins, sob a orientao do Professor Msc. Leandro Augusto Toigo.

Palmas 2012

Dados Internacionais de Catalogao na Publicao (CIP) Biblioteca da Universidade Federal do Tocantins Campus Universitrio de Palmas G155a Galhardo, Douglas Acordo da Basileia, uma tentativa de diminuir a fragilidade das instituies financeiras / Douglas Galhardo. Palmas, 2012. 58f. Monografia (TCC) Universidade Federal do Tocantins, Curso de Cincias Contbeis, 2012. Orientador: Prof. Msc Leandro Augusto Toigo. 1. Regulao Bancria. 2. Importncia Sistema Bancrio. 3. Acordo da Basileia. I. Ttulo. CDD 657 Bibliotecria: Emanuele Santos CRB-2 / 1309 Todos os Direitos Reservados A reproduo total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio deste documento autorizado desde que citada a fonte. A violao dos direitos do autor (Lei n 9.610/98) crime estabelecido pelo artigo 184 do cdigo penal.

DOUGLAS GALHARDO

ACORDO DA BASILEIA, UMA TENTATIVA DE DIMINUIR A FRAGILIDADE DAS INSTITUIES FINANCEIRAS.

Projeto de Monografia apresentado disciplina: Trabalho de Concluso do Curso-Monografia (Projeto), do Curso de Cincias Contbeis da Universidade Federal do Tocantins, sob a orientao do Professor Msc. Leandro Augusto Toigo.

Aprovado em __________de_______.

COMISSO EXAMINADORA
_________________________________________________. Prof. Msc. Leandro Augusto Toigo Fundao Universidade Federal do Tocantins Orientador _________________________________________________. Prof. Msc. Franciele Wrubel Fundao Universidade Federal do Tocantins Examinador _________________________________________________. Prof. Msc. Claudemir Andreaci Fundao Universidade Federal do Tocantins Examinador Palmas, _____ de __________________ de 2012.

AGRADECIMENTOS

Agradeo primeiramente a Deus pela minha sade, pela minha famlia maravilhosa que tenho e por me proporcionar uma vida com condies e que dependa somente de mim para que eu realize meus sonhos e alcance meus objetivos. Agradeo aos meus pais, pois eles me proporcionaram uma vida com direito a formao acadmica e sempre me estimularam a buscar novos conhecimentos. Da mesma forma, agradeo toma a minha famlia pelo apoio e preocupao constante com o meu bem estar. Agradeo minha professora de TCC Professora Msc. Selma Regina Martins Oliveira pela orientao e ensinamentos transmitidos para a concluso deste trabalho. Agradeo banca examinadora, aos professores Msc. Franciele Wrubel e Msc. Claudemir Andreaci pela ajuda e sugestes de melhora no trabalho. Agradeo Natlia, minha querida namorada e futura esposa, pela pacincia, colaborao e, principalmente, por compreender a necessidade de minha ausncia em algumas ocasies. Agradeo tambm, em especial, ao meu professor orientador Msc. Leandro Augusto Toigo, pela orientao no trabalho e pelos ensinamentos transmitidos. O auxlio prestado foi fundamental para a concluso deste trabalho. Agradeo aos colegas de aula. Principalmente ao Douglas Mozer, Joo Paulo, Romanus Costa, Ronaldo Braga e Vincius Renner que me ajudaram bastante em todos esses 4 anos de faculdade e colaboraram muito para minha formao. Agradeo ao meu grande amigo Renato Pereira Nunes, que teve papel primordial para o meu ingresso na UFT e pela ajuda na traduo do Resumo desta Monografia.

GALHARDO, Douglas. Acordo da Basileia, uma tentativa de diminuir a fragilidade das Instituies Financeiras. 58 pginas. Monografia (Bacharel em Cincias Contbeis) Universidade Federal do Tocantins, Palmas TO. 2013. RESUMO

O presente trabalho visa descrever e analisar a evoluo da regulao bancria caracterizada pelos Acordos da Basileia I, II e III. Primeiramente sero abordados os aspectos tericos que sustentam a ideia da necessidade de regulao bancria e a importncia do sistema bancrio para a economia de um pas. A partir da reviso bibliogrfica foram destacados aspectos tericos dos Acordos, com nfase nos precedentes histricos dos Acordos da Basileia I e II, bem como um levantamento de suas caractersticas principais e os efeitos gerados por tais acontecimentos regulatrios no Sistema Financeiro Mundial. O principal objetivo dos Acordos o de manter a solvncia dos bancos. Dando sequncia, sero abordados as caractersticas e mudanas do Novo Acordo da Basileia III, identificando a necessidade da criao deste, frente a crise econmica de 2008, at a constatao das mudanas propostas por este comparados a Basileia II e implementao no Brasil, tratando a legislao que orienta as instituies financeiras brasileiras. Em seguida foram apresentadas crticas tericas a respeito da eficincia da regulao bancria e da instabilidade do sistema financeiro. Por fim, so propostas algumas concluses, apontando as crticas ao acordo, verificando como foram alcanados os objetivos pretendidos, bem como a dissoluo do problema de pesquisa. Palavras - Chave: Regulao Bancria, Importncia Sistema Bancrio, Acordo da Basileia

ABSTRACT

This article aims to describe the evolution of bank regulation characterized by Basel Accords I, II and III. Firstly will be approached the theoreticals aspects that support the idea of necessity of bank regulation and the importance of the bank system to the economy of a nation. From the bibliographic review were stressed theoreticals aspects of Accords, enphasising the historical precedents of the Basel Accords I and II, as well as a survey of their main characteristics and the effects generated by regulatory events in the Global Financial System. From the understanding point of the accord we determine the main goal of the Accords: to keep the solvency of the Banks.Giving continuity, will be dealt the characteristics and changes of the New Basel Accord III, identifying the necessity of creation of the Accord, facing the economy crisis of 2008, until the verification of the proposed changes by this on in comparison with Basileia II and implementation in Brasil, according to the legislation that directs the brazilians financial institutions. Following were presented theoreticals criticisms concerning the efficiency of bank regulation and instability of financial system. Finally, are proposed some conclusions, pointing the criticisms to the accords, verifying how were the goals reached, as well as the dissolution of the research issue.

LISTA DE QUADROS Quadro 1: Principais Aspectos do Novo Acordo da Basileia......................................26 Quadro 2: Vantagens da Basileia II...........................................................................26 Quadro 3: Pesos de Risco na abordagem Padronizada............................................29 Quadro 4: Linhas de negcio e respectivos fatores Beta...........................................31 Quadro 5: Esquema do Quociente de Capital Prprio...............................................33

LISTA DE ABREVIATURAS E SIGLAS

APR Ativos Ponderados pelo Risco BACEN Banco Central do Brasil BCBS Basel Committee on Banking Supervision BIS Bank for International Settlements BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social CMN Conselho Monetrio Nacional CVM Comisso de Valores Mobilirios COSIF Plano Contbil das Instituies do Sistema Financeiro Nacional LCR Liquidity Coverage Ratio LGD Loss Given Default NSFR Net Stable Funding Ratio PD Probability of Default PLE Patrimnio Lquido Exigido PR Patrimnio de Referncia PRE Patrimnio de Referncia Exigido SFN Sistema Financeiro Nacional SUMOC Superintendncia da Moeda e do Crdito VAR Valor em Risco

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SUMRIO Captulo I DEFINIO DO TRABALHO........................................................11 1.1 INTRODUO.............................................................................................11 1.2 PROBLEMA.................................................................................................14 1.3 OBJETIVOS.................................................................................................14 1.3.1 Geral..........................................................................................................14 1.3.2 Especficos...............................................................................................15 1.4 JUSTIFICATIVA...........................................................................................15 1.5 METODOLOGIA...........................................................................................16 1.6 ORGANIZAO DO TRABALHO...............................................................17 CAPTULO II - REFERENCIAL TERICO........................................................19 2.1 HISTRIA E SURGIMENTO DAS PRINCIPAIS INSTITUIES FINANCEIRAS MUNDIAIS..........................................................................................................19 2.2 HISTRIA E SURGIMENTO DAS INSTITUIES FINANCEIRAS NACIONAIS ............................................................................................................................20 2.3 SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL..........................................................21 2.4 CONSELHO MONETRIO NACIONAL......................................................22 2.5 BANCO CENTRAL DO BRASIL.................................................................23 2.6 REGULAO BANCRIA INTERNACIONAL ANTES DOS ACORDOS DA BASILEIA...........................................................................................................24 CAPTULO III BASILEIA I E II........................................................................25 3.1 BASILEIA I...................................................................................................25 3.2 BASILEIA II..................................................................................................26 3.3 CRTICAS AO ACORDO DA BASILEIA II..................................................36 CAPTULO IV NOVO ACORDO DA BASILEIA.............................................39 4.1 BASILEIA III introduo..........................................................................39 4.2 CAPITAL REGULATRIO..........................................................................41 4.3 Colches Contracclicos............................................................................42 4.4 ndice de Alavancagem Padro.................................................................43 4.5 Efeitos da Basileia no Brasil.....................................................................43 4.6 Anlise Crtica ao Acordo da Basileia III..................................................48 Se antes j se tinha uma viso de que Basileia era um marco inadequado para regular bancos pblicos e de desenvolvimento, agora esta percepo parece

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est mais forte (PRADO E MONTEIRO FILHA, 2005; BNDES, 2007; CASTRO, 2009; SOBREIRA, 2009; SOBREIRA e ZENDRON, 2011; SOBREIRA E MONTANI MARTINS, 2011)................................................................................................50 Outra crtica apontada por alguns autores a concorrncia desleal que as instituies bancrias iro sofrer, por exemplo, as instituies no bancrias como os fundos de penso, fundos de mercados monetrios e seguradoras que fazem atividades semelhantes aos bancos como concesso de emprstimos. Assim, seria desleal a concorrncia, pois essas companhias no estaro sujeitas as restries impostas pelo Acordo da Basileia III. Para Blundell E Atkinson (2010) se os regulamentos sobre os bancos so intensificadas, haver uma mudana correspondente na quantidade e natureza de negcios realizados no sistema bancrio................................................50 certo dizer que o Acordo da Basileia fez bem em instalar regras mais rgidas sobre requerimentos de capital, mas isso ainda no o bastante para prevenir a quebra de algumas instituies financeiras. No incio da crise financeira de 2008, existiam algumas instituies financeiras que j tinham capitais de reserva para momentos crticos, porm, mesmo assim, sucumbiram. ....50 5. CAPTULO V CONCLUSO.......................................................................51 REFERNCIAS..................................................................................................55

Captulo I DEFINIO DO TRABALHO

1.1 INTRODUO

A contabilidade bancria um ramo de estudo da contabilidade com o fim de estudar e padronizar o registro e o controle contbil das operaes realizadas por instituies financeiras (SOZINHO, 2008), isto , planejamento e controle das atividades operacionais e contbeis nas redes bancrias.

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A existncia do sistema financeiro est condicionada a imperfeies de mercado, tais como falhas no canal de transmisso de informao entre os agentes econmicos e distanciamento do mercado competitivo. Segundo Mendona (2002, p. 89), ao longo das ltimas dcadas, os sistemas financeiros em nvel mundial tornaram-se mais integrados, complexos, profundos e instveis e, como consequncia, afetaram de forma fundamental o comportamento das instituies financeiras. Assim, a evoluo das operaes financeiras acarretou na obrigao de padronizao da superviso bancria mundial, bem como o estabelecimento de regras prudenciais compatveis com a complexidade das atividades bancrias. Um agente que tem como funo clssica a de controlar a oferta da moeda e do crdito, desempenhando a funo de executor das polticas monetrias e cambial de um pas e do sistema financeiro o Banco Central (Niyama e Gomes 2006, p. 06). A importncia do controle do BACEN como um rgo de superviso bancria a de demonstrar recomendaes para direcionar todas as instituies financeiras que atuam no pas a um mesmo caminho na esfera de gesto de risco. Para uniformizar os registros contbeis dos atos e fatos administrativos praticados, racionalizar a utilizao de contas, estabelecer regras, critrios e procedimentos necessrios obteno e divulgao de dados, possibilitar o acompanhamento do Sistema Financeiro, bem como a anlise do desempenho do controle pelo Banco Central, de modo que as demonstraes financeiras elaboradas, expressem, com fidedignidade e clareza, a real situao econmico financeira da instituio e conglomerados financeiros foi criado o COSIF por meio da Circular 1273 em 29 de setembro de 1987. Com o desenvolvimento da economia nacional e movimento internacional do capital, e por meio de um maior acompanhamento e atuao no setor pelo aparelho regulador, verificou-se uma considervel mudana de estrutura, composio e modo de atuao do sistema financeiro e das instituies que o compe (LIMA, 2011). As atividades das instituies passaram a ser seguidas pelo BACEN, que ao longo do processo de adaptao foi responsvel por direcionar e acompanhar o desenvolvimento do setor na busca de garantir a solidez, segurana e competitividade dos bancos. Conforme Lima (2011), o BACEN criou medidas de

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regulao sistmica, dentro desta, a funo de emprestador de dinheiro para socorrer instituies solventes, mas que, temporariamente, se encontram com problema de liquidez. Devido complexidade do sistema financeiro, os executivos dos bancos centrais do G-10 (organizao internacional que rene representantes de onze economias desenvolvidas) solicitaram a formao de um comit com sede na Basileia. E em 1974 foi criado o Comit da Basileia para discutir questes de adequao do capital e o gerenciamento dos riscos, com intuito de reforar a estabilidade financeira a nvel internacional (BIS, 2012). Finalmente em 1988 foi institudo o Acordo de Adequao de Capital da Basileia I, como forma de garantir a solidez e segurana dos mercados financeiros mundiais (BIS, 2012). Para manter a solvncia das instituies financeiras no sistema financeiro nacional o acordo da Basileia fez uma ampliao dos controles sobre riscos incorridos pelos bancos e a extenso dos requisitos para a definio de capital regulatrio, incorporando ao risco de mercado (DATZ, 2002). No Brasil, a implementao do acordo no ocorreu por completo e conta com a fiscalizao do BACEN para verificar a integridade do capital das instituies financeiras. De acordo com o COSIF (2012) o Banco Central analisa a situao patrimonial das instituies sob sua fiscalizao, para evitar que as instituies no se tornem insolventes, ou seja, falidas. A importncia do acordo se d tambm ao acontecimento recente da crise financeira mundial de 2008 e que, agora, em 2012, alguns pases esto ainda se recuperando dos problemas causados (OSRIO, 2008). Um dos motivos da crise est relacionado ao crescimento imobilirio nas comunidades pobres dos Estados Unidos juntamente ao aumento de emprstimos a pessoas com histrico de pagamentos desconhecidos (OREIRO, 2011). Os bancos passaram a emprestar a um grupo de pessoas com alto risco de inadimplncia. Em suma, o Acordo da Basileia II (1999) no conseguiu evitar a crise financeira mundial pela falta de fiscalizao dos reguladores e o excesso de desregulamentao nos mercados financeiros (MARTINS, 2012). Mesmo os fiscais

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verificando os livros de emprstimos periodicamente para evitar o alto grau de endividamento, os bancos conseguem burlar o controle, tornando o acordo ineficaz para evitar as falncias no sistema bancrio. Pela Ineficcia dos acordos da Basileia I e II em manter a solvncia dos bancos, em 2010, foi criado o Acordo da Basileia III; abrangendo um conjunto de reformas tais como melhorar a capacidade do setor bancrio em suportar estresses financeiros e reforar a transparncia dos bancos e suas divulgaes (MARTINS, 2012). Os Acordos da Basileia visam garantir maior solidez ao sistema bancrio e contribuir de diversas formas para a manuteno da solvncia das instituies financeiras (PEPPE, 2006). Mesmo no sendo capaz de evitar falncias de grandes bancos, o acordo vem sendo aprimorado e implementado aos poucos no Brasil. Para aumentar a solidez e a vida econmica do mercado interno brasileiro o Banco Central do Brasil age em parceria com o Comit da Basileia para identificar as exigncias e a adequao dos princpios do acordo no que diz respeito qualidade na superviso e regulao bancria (BACEN, 2012). 1.2 PROBLEMA Quais as contribuies do Acordo da Basileia I, II e III podem trazer para ajudar a manter a solvncia das Instituies Financeiras do Sistema Financeiro Nacional?

1.3 OBJETIVOS

1.3.1 Geral Identificar as contribuies do Acordo da Basileia I, II e III e verificar o que podem trazer para manter a solvncia das Instituies financeiras do Sistema Financeiro Nacional.

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1.3.2 Especficos Relatar as regras impostas pelo Acordo da Basileia I, II e III s instituies financeiras. Analisar a forma de como vem sendo orientado o estudo dos Acordos da Basileia no Brasil. Explorar os principais aspectos e caractersticas anunciados do Acordo da Basileia que mudaram o controle bancrio e a estrutura de risco de capital das Instituies Financeiras Nacionais. Reconhecer as principais caractersticas do novo Acordo da Basileia e as expectativas das instituies brasileiras quanto s novas orientaes.

1.4 JUSTIFICATIVA

Um

sistema

financeiro

bancrio

slido

imprescindvel

para

desenvolvimento de um pas, pois a liberao do crdito o principal fator de crescimento da economia. Para Osrio (2008) o sistema financeiro internacional o corao do capitalismo contemporneo e sem um sistema financeiro slido, transparente e funcionando de forma eficiente, no se obtm financiamento para que as estruturas, as polticas pblicas e sociedade trabalhem como um todo. [...] no h possibilidade de qualquer espcie de capitalismo sem o sistema financeiro na sua base (OSRIO, 2008, p. 1). A crise financeira que atormenta o mundo muito grave e est levando os bancos e outras instituies financeiras falncia, mesmo que elas estejam solventes no mercado. Porm, pela reao adotada pelos governos diversos no mundo aderindo ao Acordo da Basileia no h razo para o pessimismo. Os governos j compreenderam a gravidade do problema e fizeram com que o mercado financeiro passasse por evolues nas tcnicas de gesto de risco.

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Pelo crescimento da procura de crdito, desde o sculo XX, o BACEN passou a exigir cada vez mais que os bancos tenham ferramentas que possam identificar e prevenir furos na questo de recebimento. No Brasil teve um enorme aumento na concesso de crdito pelos bancos e isso trs importncia para a anlise de risco de crditos citados neste trabalho. Uma das principais dificuldades encontradas para a apresentao deste trabalho se d falta de material terico, e devido recente implementao do Acordo no Brasil. A implementao do Acordo da Basileia III foi feito pelo comunicado 20615 de 17 de fevereiro de 2011 e o seu cronograma de aplicao est previsto para 2016 at 2019, isso limita o material de estudo, pois, apesar de j haver algumas dissertaes e artigos sobre o Novo Acordo, no se tem ainda experincia do efeito real do acordo, somente suposies baseados na histria da economia. A importncia dessa pesquisa justifica-se pela recente divulgao do Acordo da Basileia III, ao fato do crescimento do mercado financeiro e aumento dos mecanismos de gesto de risco de crdito; visto que, as decises das instituies financeiras devem-se proceder a partir de uma boa gesto de risco de crdito, pois a principal atividade dos bancos a de concesso de crdito. Alm de descrever que a delicada situao econmica de alguns pases prejudicados pela credibilidade do mercado de capitais nos Estados Unidos, devido s fraudes contbeis identificadas em corporaes, contribuiu para importantes reflexos na percepo de risco no Brasil.

1.5 METODOLOGIA

O presente estudo faz uma anlise histrica, descritiva, bibliogrfica e exploratria dos condicionantes que levaram a ser promulgado o Acordo da Basileia. Os subsdios tericos utilizados nesse projeto sero encontrados em livros, teses, artigos publicados em geral, dissertaes e o prprio Comit da Basileia. O cruzamento das informaes levar constituio desta monografia. Com vistas a

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resolver o problema de pesquisa e alcanar os objetivos pretendidos, este plano de pesquisa est sistematizado conforme os seguintes passos:

1 Passo: Levantamento de informaes sobre como era a regulao

bancria antes da instituio do Comit da Basileia em 1974. Inicialmente um breve histrico da regulao.

2 Passo: Entendendo o que levou a formao do Comit, este passo ser

entender o que so os acordos da Basileia I e II e o porqu este foi elaborado. Apontando os pontos principais do primeiro acordo e do segundo acordo, com base no seu modelo baseado em trs pilares: Requerimento mnimo de capital; Processo de superviso bancria e; disciplina de mercado. 3 Passo: Apontar as mudanas do acordo da Basileia III e indicar o procedimento da implementao do acordo no Brasil. Tratando a legislao que orienta as instituies financeiras brasileiras. 4 Passo: Na quarta fase foram apresentadas as concluses e sugestes, apontando crticas aos acordos, podendo verificar se foram ou no alcanados os objetivos pretendidos bem como a dissoluo ou no do problema de pesquisa.

1.6 ORGANIZAO DO TRABALHO

Este trabalho est estruturado da seguinte forma: Captulo I Definio do trabalho: Neste captulo foi elaborado a introduo do tema da pesquisa, uma breve introduo da Contabilidade Bancria e do Sistema Financeiro. Foi formado tambm definio do problema e, respectivamente, os objetivos geral e especficos, com o intuito de solucionar o problema. Logo depois, a justificativa expe o porqu do tema, e por fim traado a metodologia e os procedimentos adotados para solucionar o problema e alcanar os objetivos propostos.

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Captulo II Fundamentao Terica para o entendimento do Acordo: O captulo II descreve sobre a histria e surgimento das principais instituies financeiras, de como est estruturado o Sistema Financeiro e como era a Regulao Bancria Internacional antes do surgimento do Acordo da Basileia. Captulo III Fundamentao Terica sobre o Acordo: Cita como era a regulao bancria aps o Acordo da Basileia, esquematizando o conceito, as definies do Acordo II que estruturado em trs pilares, baseados nos requerimentos mnimos de capital, superviso bancria e disciplina de mercado. Captulo IV Acordo da Basileia III: Descrio do Novo Acordo da Basileia (Basileia III). Citando os objetivos, caractersticas, capital regulatrio, ndice de alavancagem, colches contracclicos, mudanas, alm de destacar crticas ao Acordo, seguida da relao e implementao da Basileia no Brasil. Faz uma descrio tambm da evoluo at os dias atuais, alm de destacar crticas ao Acordo, seguida da relao e a implementao da Basileia no Brasil. Captulo V Consideraes finais: Este captulo onde h a concretizao do trabalho, nele so expostas as concluses, crticas e sugestes, verificando se foram ou no alcanados os objetivos pretendidos, bem como a dissoluo do problema de pesquisa.

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CAPTULO II - REFERENCIAL TERICO

2.1 HISTRIA E SURGIMENTO DAS PRINCIPAIS INSTITUIES FINANCEIRAS MUNDIAIS

H sculos atrs o numerrio no existia, porm j havia a necessidade de permutar, que era o meio utilizado para troca de bens e servios sem a forma de moeda ou papel. O dinheiro, como hoje o conhecemos, a consequncia de uma longa evoluo no sistema de troca. No incio dos tempos no havia moeda e as pessoas praticavam o escambo, uma simples troca de mercadoria por mercadoria (BCB, 2012). Assim, quem colhesse mais arroz do que o necessrio para seu grupo trocava com algum que, por exemplo, tinha leite sobrando. Segundo Menegasso (1998, p.112), Emprstimo e troca de dinheiro so atividades desenvolvidas desde a antiguidade. Registros bblicos descrevem a realizao de emprstimos pelos templos da Babilnia, no ano 2000 a.C. De certa

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forma, foram as primeiras casas bancrias. A autora ainda afirmou sobre as primeiras casas bancrias:
Na Grcia, no sculo IV a.C., encontram-se os banqueiros laicos (Trapezistas). A apario do comrcio bancrio em Roma considerada tardia (sec. II a.C.) Na repblica, monoplio de uma categoria de cidado, os cavaleiros ou publicanos, mas, no imprio, surgem os banqueiros privados, que mantm os livros de caixa e estabelecem os extratos de contas. Na Idade Mdia, aps um perodo considerado como de estagnao (invaso dos brbaros, desapario do grande comrcio e proibio do emprstimo a juro) a atividade bancria reativada no sculo XI, com o renascimento do comrcio. As operaes financeiras eram praticadas principalmente pelos judeus e pelos templrios. O desenvolvimento das grandes feiras, no perodo, contribui para o surgimento da letra de pagamento, devido insegurana no transporte do numerrio. Na Itlia, no sculo XII, originam-se os bancos comerciais e de investimentos, que se chamavam casas bancrias, de propriedade de famlias que possuam o capital e o administravam. A ascenso da atividade bancria d-se, principalmente, pelo afrouxamento das restries da Igreja na atividade econmica durante a Renascena e o crescimento das ligaes martimas das cidades italianas litorneas (Roussakis, 1997).

Com o desenvolvimento da inteligncia o ser humano passou a sentir necessidades diferentes e individuais em relao a comida e conforto, em decorrncia disto surgiram as trocas. De acordo com a Casa da Moeda do Brasil (1694) os primeiros bancos reconhecidos oficialmente surgiram, respectivamente, na Sucia, em 1656; na Inglaterra, em 1694; na Frana, em 1700 e no Brasil, em 1808 e a palavra bank, pea de madeira que os comerciantes de valores oriundos da Itlia e estabelecidos em Londres usavam para operar seus negcios no mercado pblico londrino. A partir deste surgimento o homem comeou a despertar a ganncia pelo dinheiro e a relao de emprstimos para aumento de comrcio.

2.2 HISTRIA E SURGIMENTO DAS INSTITUIES FINANCEIRAS NACIONAIS

No Brasil foi criado o primeiro banco em 1808, pelo prncipe regente Don Joo VI, rei de Portugal. Foi o quarto banco emissor em todo o mundo. At 1964 o Banco do Brasil era o principal agente do sistema financeiro, que exercia tambm o papel

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de Banco Central, juntamente com o monoplio na intermediao financeira (WEATHEREFORD, 2000). Em 1964, a reforma bancria acontece com a criao do Banco Central, Sistema Financeiro de Habitao, novos tipos de instituies financeiras (bancos comerciais, bancos de investimentos, corretoras, etc.) e do Conselho Monetrio Nacional. Foi nessa poca que as instituies financeiras passaram a emprestar dinheiro, independente da inflao, as operaes de longo prazo j passaram a ser lucrativas, pois havia institudo a correo monetria (FORTUNA, 2007). Nesse perodo j se percebe uma evoluo no sistema financeiro que passa a separar os bancos comerciais, de investimento e tambm retira a autonomia do Banco do Brasil que exercia a funo tambm de Banco Central. Em 1989 o Banco Central publicou a resoluo 1524, que criou os bancos mltiplos. Isso permitiu que as instituies financeiras menores, como corretoras, tornassem-se bancos e estimulou a abertura de novos bancos, j que a nica exigncia era ter o patrimnio lquido de U$ 7 milhes. Depois do plano real em 1994, os bancos comearam a cobrar tarifas bancrias pelos servios que prestavam e aumentaram suas carteiras de crditos (OLIVEIRA, 2011). Segundo Fortuna (2007) a expanso das carteiras de crdito, juntamente com a falta de tecnologia trouxe para os bancos um novo problema, a elevada inadimplncia. Eram constantes erros nos sistemas internos dos bancos e eles precisavam rever os controles internos para garantir segurana na gesto.

2.3 SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

O Sistema Financeiro Nacional formado pelo conjunto de instituies dedicadas a propiciar condies satisfatrias para a manuteno de um fluxo de recursos entre poupadores e investidores no pas (COSIF, 2012). De acordo com dados do COSIF (2012), o SFN pode ser entendido como o conjunto de instrumentos, mecanismos e instituies que asseguram a canalizao da poupana para investimento, ou seja, dos setores que possuem recursos financeiros

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superavitrios para os que desejam ou necessitam de recursos (deficitrios). O Sistema Financeiro Brasileiro segmentado em quatro grandes mercados, que so: Mercado monetrio (controle da oferta da moeda e das taxas de juros), mercado de crdito (intermediao de recursos de curto e mdio prazo para agentes deficitrios), mercado de capitais (conjunto de mercados, instituies e ativos possudos por uma empresa ou fundo de investimento) e mercado de cmbio (troca de moedas estrangeiras por reais) (Portal do Investidor, 2012).

2.4 CONSELHO MONETRIO NACIONAL

O Conselho Monetrio Nacional um rgo normativo que tem poder deliberativo mximo do SFN serve para emitir atos normativos que so denominados resolues ou deliberaes. As principais atribuies da CMN esto prescritas nos arts. 3 e 4 da Lei n 4.595, de 31 de maro de 1964, destacando-se as seguintes:
- adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia nacional e seu processo de desenvolvimento; - regular os valores interno e externo da moeda e o equilbrio no balano de pagamento do pas; - Orientar a aplicao dos recursos das instituies financeiras; - Propiciar o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos financeiros; - zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras; - coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria, fiscal e da dvida pblica, interna e externa; - fixar as diretrizes e normas da poltica cambial; - disciplinar o crdito em todas as suas modalidades e as operaes creditcias em todas as suas formas; - regular a constituio, funcionamento e fiscalizao dos que exercerem atividades subordinadas lei n 4.595, de 1964, bem como as penalidades previstas; - expedir normas gerais de contabilidade e estatstica a serem observadas pelas instituies financeiras; - disciplinar as atividades das bolsas de valores e dos corretores de fundos pblicos.

Como vimos ao CMN compete: autorizar a emisso de papel moeda; Fixar diretrizes e normas da poltica cambial, inclusive quanto compra e venda de ouro e quaisquer operaes da moeda estrangeira; Regular as condies de constituio, funcionamento e fiscalizao das instituies financeiras e; Disciplinar os instrumentos de poltica monetria cambial.

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O CMN composto pelo Presidente do Conselho que o Ministro da Fazenda, pelo Ministro de Estado do Planejamento, Oramento e Gesto e pelo Presidente do Banco Central. Se por exemplo, o Ministro da Fazenda for destitudo da funo, ele deixa de ser o presidente do CMN.

2.5 BANCO CENTRAL DO BRASIL

Conforme Niyama e Gomes (2006, p.6) salienta, a funo clssica de um banco central a de controlar a oferta da moeda e do crdito, desempenhando a funo de executor das polticas monetrias e cambial [...]. O Decreto-lei n 7.293, de 2 de fevereiro de 1945 criou a Superintendncia da Moeda e do Crdito (Sumoc) para exercer o controle do mercado monetrio e preparar a organizao do BACEN, porm a lei 4.595, de 1964, transformou o Sumoc no Banco Central do Brasil. A misso do Banco Central a de assegurar a estabilidade do poder de compra da moeda e um sistema financeiro slido e eficiente. De acordo com dados do Banco Central do Brasil apud Niyama; Gomes (2006) suas principais atribuies destacam-se:

Emitir moeda papel e moeda metlica; Determinar os percentuais de recolhimento compulsrio;

Receber os recolhimentos compulsrios e tambm os depsitos voluntrios a vista das instituies financeiras; Efetuar o controle dos capitais estrangeiros; Exercer fiscalizao das instituies financeiras e aplicar as penalidades previstas; Conceder autorizao s instituies financeiras, a fim de que possam funcionar no pas, instalar ou transferir suas sedes ou dependncias, praticar operaes de cmbio, crdito rural e venda habitual de ttulos da dvida pblica federal, estadual ou municipal, aes, debntures, letras, hipotecrias e outros ttulos de crdito ou mobilirios; Regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papis

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Ainda de acordo com o Banco Central apud Niyama; Gomes (2006), para o bom funcionamento de algumas de suas atribuies, o Banco Central do Brasil oferece contas denominadas reservas bancrias, cuja titularidade de uso obrigatrio para as instituies que recebem depsitos a vista, exceto cooperativas de crdito, e opcionalmente para os bancos de investimento, bancos de cmbio e bancos mltiplos sem carteira comercial. Pelo uso das contas as instituies cumprem os recolhimentos compulsrios/encaixes obrigatrios sobre recursos vista, sendo que elas funcionam tambm como contas de liquidao. Cada instituio tem uma conta prpria, centralizada, identificada por um cdigo numrico. O BACEN tambm age em colaborao com o Comit da Basileia para a implementao do Acordo no pas e aumentar a qualidade na superviso bancria. Ele no regula algumas instituies que fazem parte tambm do sistema financeiro como bolsas de mercadorias e futuros, bolsas de valores, fundos de investimentos, sociedades seguradoras, sociedades de capitalizao e fundos de penso. Tambm no pode atuar como regulador de valores das tarifas bancrias

2.6 REGULAO BANCRIA INTERNACIONAL ANTES DOS ACORDOS DA BASILEIA A preocupao com a regulao financeira internacional ampliada constantemente devido histria econmica mundial. O Banco de Compensaes Internacionais (BIS) foi criado em 1930 com sede na cidade de Basileia, na Sua e at hoje o principal centro de cooperao internacional do Banco Central (BIS, 2012). O BIS sempre focou as atividades do Banco, inteiramente sobre as cooperaes entre bancos centrais e, cada vez mais, de outras agncias na busca de estabilidade monetria e financeira (BIS, 2012). Ono (2002) diz que pelas instabilidades financeiras ocorridas na dcada de 70, o BIS tirou o foco da implementao e defesa do sistema de Bretton Woods e, entre 1970-1980, o foco partiu para a gesto dos fluxos de capital. A crise de 1970 tambm trouxe tona a questo da superviso reguladora de bancos internacionalmente ativos, resultando em 1974 a criao, por meio dos supervisores dos mercados financeiros do G-10 o Basle Committee on Banking Supervision

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(Comit de Superviso Bancria da Basileia), objetivando criar padres de superviso e adequao de capitais atravs de uma rede de troca de informaes entre os respectivos bancos centrais dos pases signatrios (MAIA, 1996). O comit era formado pelos bancos centrais dos pases: Blgica, Canad, Frana, Alemanha, Itlia, Japo, Luxemburgo, Holanda, Espanha, Sucia, Sua, Reino Unido e Estados Unidos (MAIA, 1996). Essa criao do Comit de Superviso Bancria da Basileia originou em 1988, a criao do Acordo de Capital da Basileia. Mesmo antes de criar o Acordo, existiam algumas regulaes que protegiam o mercado financeiro (BIS, 2012), porm, com a falta da internacionalizao das regulaes bancrias ainda existiam brechas para as empresas que atuavam em mais de um pas, pois o sistema financeiro de cada pas era diferente.

CAPTULO III BASILEIA I E II

3.1 BASILEIA I

Em 1988 o Comit da Basileia apresenta o International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards (Convergncia Internacional de Mensurao e Padres de Capital), conhecido como Acordo da Basileia I e, para Costa (2004,p.27) sua finalidade proporcionar maior transparncia, segurana e estabilidade s negociaes de bancos internacionais, bem como proporcionar melhores condies de esses bancos competirem entre si, em igualdade de condies, independente do pas de origem. Este acordo proporciona um frum para cooperao regular em matrias de superviso bancria. Seu objetivo de melhorar a compreenso das principais questes de superviso e melhorar a qualidade da superviso bancria a nvel mundial (BIS, 2012).

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O Acordo da Basileia est fundamentado no preceito de que a robustez do sistema est relacionada ao tamanho do capital das instituies, de modo a estabelecer uma relao entre o capital mnimo dos bancos e as contas do ativo (ONO, 2002). As regras do acordo traduzem-se, essencialmente, em dois documentos: capital bsico ou fundamental core capital e o capital suplementar supplementary capital (BCBS, 2012) . No acordo constava uma regra nica para o clculo de capital requerido, tal capital deveria ser de 8% do total de ativos ponderados pelo risco (APR). O capital bsico chamado de nvel 1 compe: o patrimnio dos acionistas (aes ordinrias e aes preferenciais no cumulativas e os lucros retidos). O capital suplementar chamado de nvel 2 definido por: reservas de reavaliao (ativos reavaliados a preos de mercado ou securities de longo prazo); provises gerais (provises para perdas esperadas latentes, incluindo risco-pas); instrumentos hbridos de capital (inclui uma gama de instrumentos que combinam caractersticas passivas e de patrimnio lquido); instrumentos de dvida subordinada (com durao igual ou superior a cinco anos) (BIS apud ONO, 2002) Para Matten (2000, p.90) a principal vantagem do Acordo de Capital de 1988 foi a simplicidade com a qual foi concebido, o que permitiu sua adoo por pases com diferentes sistemas bancrios e prticas contbeis. J Troster (2005) diz a respeito do capital mnimo relativo funciona como restrio de alavancagem e determina participao relativa de recursos prprios sobre o capital total de recursos. A adoo em muitos pases com sistemas bancrios e contbeis diferentes se deu pela facilidade da classificao da ponderao do risco. Contudo, a Basileia I era considerada como um manual de relacionamento bancrio para proteger as instituies, porm no conseguiu estabelecer o seu objetivo de fortalecer o sistema financeiro. 3.2 BASILEIA II

Aps a implementao do Acordo de 1988, os mercados financeiros passaram por vrias transformaes e o Acordo precisava sofrer alteraes. Para Datz (2002, p.27) [...] o acordo no levou em considerao a exposio dos bancos

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a outros fatores de risco (risco de mercado, de liquidez, operacional e legal) e negligenciou a correlao entre os ativos. Garcia (2002, p.47) afirma que o Acordo da Basileia I possuam limitaes intrnsecas em relao s tcnicas de clculo de capital alocado e necessitavam de uma nova formulao. Considerando a fragilidade do Acordo de 1988, o Comit da Basileia publicou em 1999 uma nova proposta para a nova estrutura de adequao de capital, a qual foi atualizada em 2001. Em 2004 o acordo publicou uma nova verso, a qual esta vigente at os dias atuais, porm, algumas propostas foram retificadas pela Basileia III. O Acordo da Basileia II foi publicado com os objetivos de promover a estabilidade financeira, fortalecer a estrutura de capital das instituies, favorecer a adoo das melhoras prticas de gesto de riscos e estimular maior transparncia e disciplina de mercado. Costa (2005,p.56) cita que um dos objetivos da Basileia II aumentar a segurana e a coerncia do sistema financeiro conforme o trecho:
O Novo Acordo se prope a unir as preocupaes regulatrias e de superviso bancria com as melhores prticas de mercado, visando estimular as instituies financeiras a aperfeioarem sua capacidade de gesto, reforando os pontos fortes e aumentando a estabilidade do sistema financeiro.

Peppe (2006,p.12) exemplifica com o quadro 1, que consta os principais aspectos do novo acordo :

Basilia II PILAR I Requerimentos Mnimos de Capital Risco de crdito - Mtodo Padronizado - Classificao Interna Bsica - Classificao Interna Avanada Risco Operacional - Indicador Bsico - Mtodo Padronizado - Mensurao Interna Risco de Mercado - Registro de Negociaes PILAR II Superviso Bancria Exigncias Mnimo de Capital PILAR III Disciplina de Mercado Exigncias de Divulgao - Princpio de Divulgao -Aplicao -Capital -Informao Qualitativa Princpios de Orientao Divulgao Adequada Interveno em dado Contbil Relevncia Frequncia Informaes Reservadas

BANCO CENTRAL

Quadro 1 Principais FONTE: PEPPE (2006,p. 12)

Aspectos

do

Novo

Acordo

da

Basileia

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Furtado (2005, p. 68) descreve, por meio do quadro 2 as principais vantagens da Basileia II:

FONTE: BIS, apud Furtado (2005, p. 68)

Pela anlise dos quadros 1 e 2 percebe-se que o pilar I do Basileia II refora a ideia de requerimentos mnimos de capital do Basileia I, separando-se os riscos de crdito, de mercado e operacional. Concedendo tambm uma classificao interna dos prprios bancos. A inovao foi do Pilar II e III que firma na ideia de fiscalizar o sistema bancrio dos bancos e de exigir as suas divulgaes periodicamente. Carvalho e Caldas (2006) representa no fluxograma abaixo um resumo da Basileia II:

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Figura 3: Os trs pilares do BAS II. Fonte: Carvalho, D. e Caldas, M. (2006). Os trs pilares da Basileia II em resumo se trata de guardar o capital, supervisionar e fiscalizar os bancos e divulgar os dados para garantir a transparncia dos bancos.

3.2.1 Primeiro Pilar: Requerimento mnimo de capital

No quesito de requerimento mnimo de capital o acordo continuou com o mesmo percentual do Acordo de 1988 com o ndice de 8%, porm o capital mnimo dever cobrir os riscos de crdito (risco do cliente no pagar o banco), de mercado (possibilidade da instituio sofrer perdas em posies dentro e fora do balano devido s oscilaes nos preos de mercados) e operacional (risco de perdas provocadas por um erro de funcionrio ou falhas nos computadores). Segundo Peppe (2006, p.12) O Pilar I um resumo das orientaes do Comit quanto s atividades de gesto de riscos. Logo abaixo, para um melhor entendimento dos riscos, apresentaremos os principais conceitos e formas de tratamentos dos riscos relativos s atividades bancrias.

3.2.1.1 Risco de Crdito

Para Arajo (2005,p.5) risco de crdito definido como o potencial que um tomador de recursos ou uma contraparte tem para no cumprir suas obrigaes assumidas nos termos de um contrato. Conforme citado o risco de crdito trata-se do risco predominante nas operaes creditcias e o Novo Acordo da Basileia estabelece dois mtodos possveis para a avaliao do risco de crdito: I) Mtodo Padronizado e, II) Mtodo de classificao interna de risco (podendo ser bsica ou avanada).

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No mtodo padronizado para Furtado (2005,p.70) a mesma abordagem do Acordo de 1988, foi feito para as instituies bancrias que no puderem manter modelos internos de avaliao de risco (modelo mais complexo). Porm, para Mendona (2002, p.118) o mtodo padronizado trouxe uma inovao que garante uma avaliao mais prxima leitura que o mercado faz dos riscos assumidos pelos bancos. A proposta estabelece um peso de risco para cada tipo de crdito (20%, 50%, 100% e 150%), enquanto o acordo I aceitava apenas o 100%. Para o Novo Acordo o banco poder usar a classificao de uma agncia pblica ou privada de classificao de risco, isto , incorporar ratings externos para organizar as categorias de ativos. Oliveira (2005, p.18) descreve um exemplo da ponderao de risco de crdito a partir do rating atribudo conforme quadro 3 abaixo:

PESOS DE RISCO NA ABORDAGEM PADRONIZADA AAA a AAA+ a ABBB+ BBBDVIDA 0% 20% 50% SOBERANA DVIDAS 20% 50% 100% CORPORATIVAS VAREJO 75% - no depende de rating FONTE: OLIVEIRA, (2005, p. 18) Brasil Rating BBB

BB+ a B100% 100%

<B150% 150%

Sem Rating 100% 100%

Tais instituies devem ter um mtodo rigoroso de avaliao baseado em dados histricos, devem ser autnomos e evidentes, ou seja, devem divulgar seus mtodos de avaliao de qualidade e ser instituies com credibilidade. Para os bancos diminurem os riscos de crditos, o comit autorizou algumas formas de prev-los como, garantias, acordos de compensaes no balano patrimonial ou caues. A divulgao de balano patrimonial pela empresa permite verificar a estabilidade lquida da empresa como os ativos negociveis e a

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exequibilidade legal de acordos de compensao. O escopo ser limitado s compensaes de emprstimos e depsitos de uma das partes. Para o Comit o cauo poder ser disponibilidades gerais, gama de ttulos de dbito emitidos por pases, entidades do setor pblico, bancos e empresas, determinados ttulos de investimentos negociados em bolsas reconhecidas, unidades de fundos mtuos e ouro (BCBS, 2004). O mtodo de classificao interna s poder ser utilizado pelos bancos se forem autorizados previamente pelo rgo supervisor, pois eles utilizaro uma metodologia prpria para a avaliao de risco de crdito. Para Peppe (2006, p.21)
[...] devem, necessariamente, contemplar a mensurao quantitativa de indicadores como Probabilidade de Inadimplncia (Probability of Default PD), perda em funo da Inadimplncia (Loss Given Default - LGD), exposio inadimplncia (Exposure at Default - EAD) e o vencimento (Maturity M) efetivo das operaes de crdito.

A abordagem de classificao interna possibilita a avaliao do risco em duas maneiras: bsica e avanada. Na abordagem bsica os bancos calculam a probabilidade de Inadimplncia e os outros parmetros so determinados pelo rgo supervisor. Na abordagem avanada os bancos calculam todos os parmetros. A classificao interna definir uma medida de risco, na qual ser convertida em pesos de risco por meio de frmulas de ponderao de risco especificadas pelo Comit da Basileia (BCBS, 2004).

3.2.1.2 Risco Operacional

Para Peppe (2006, p. 42) O risco operacional aquele risco por

(1) Fraudes internas; (2) Fraudes externas; (3) Prticas trabalhistas e segurana no ambiente de trabalho; (4) clientes, produtos e prticas comerciais; (5) danos a ativos fsicos; (6) ruptura nos negcios e falhas de sistemas informatizados e; (7) administrao de execuo, entrega e processos.

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O Acordo da Basileia II apresenta trs mtodos para o clculo dos requerimentos de capital por risco operacional, que so: I) Mtodo do Indicador Bsico, II) Mtodo Padronizado e, III) Mtodo de Mensurao Avanada. No mtodo do Indicador Bsico conforme Peppe (2006) ser calculado a partir de um coeficiente de 15% (coeficiente determinado pelo Comit) sobre a mdia dos ltimos trs anos de sua receita bruta, porm, se for negativa a receita, essa ser excluda do calculo. Este mtodo baseado exclusivamente em padres contbeis e ao supervisor cabe perceber quais as melhores variveis a serem utilizadas, assim como o peso dos parmetros. J o mtodo Padronizado (II) o clculo do requerimento mnimo de capital ser utilizado tambm pela mdia da receita bruta dos ltimos trs anos, porm, estes sero divididos em oito linhas de negcios, de acordo com Peppe (2006,p.38) o valor do coeficiente chamado est abaixo no quadro 4:

LINHAS DE NEGCIO BETA APLICVEL Corporate Finance 18% Negociao e Vendas 18% Banco de Varejo 12% Banco Comercial 15% Pagamento e Liquidao 18% Servios de Agncia 15% Administrao de Ativos 12% Corretagem de Varejo 12% Quadro 4 Linhas de Negcio e respectivos fatores Beta. FONTE PEPPE (2006, p. 38)

O Mtodo de Mensurao Avanada est disponvel para os bancos que atendam a padres mais elevados de fiscalizao e, uma vez escolhido este mtodo, ter que mant-lo. Este mtodo s poder ser utilizado mediante autorizao do supervisor, pois a mensurao do capital requerido feita internamente pelo prprio banco (BIS 2012). Os bancos podero utilizar trs itens para uma especfica rea de negcios e tipos de risco que so: indicador de exposio ao risco operacional, valor representando a probabilidade de que a perda

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ocorra e o total da perda causada por este evento. Para calcular o total do capital requerido para cobrir o risco operacional, o banco vai aplicar um percentual determinado pelo comit da Basileia, baseado na amostra da indstria bancria. Par a utilizar este mtodo os bancos devero satisfazer alguns parmetros qualitativos e quantitativos. Para o BIS (2012). Os parmetros qualitativos a serem atendidos so: O Sistema de gesto de risco dever ser bem documentado; Os bancos devero dispor com uma unidade de gesto de risco operacional; O sistema interno de medio dever estar interligados aos processos habituais; Dever haver sistema de divulgao frequente alta administrao do banco e ao conselho de administrao de informaes sobre a exposio e perda decorrente do risco operacional; Os processos e sistemas de gesto de riscos devero ser analisados por auditores internos e externos e; Os auditores internos e externos devero validar a transparncia e a funcionalidade dos processos e sistemas de gesto de risco operacional; Para os parmetros quantitativos destacam-se que: Os bancos devero contar com um processo transparente, bem documentado e comprovado; Devero ser mensuradas estimativas distintas de risco operacional para clculo do requerimento mnimo e; Os bancos calculem o requerimento de capital de perdas esperadas e inesperadas. Na medida em que as prticas de gesto de riscos avancem, o Comit espera poder diminuir as necessidades de capital para cobertura de risco operacional atravs da reviso dos fatores de ajuste. Com tempo, os bancos ficaro mais experientes na utilizao de sistemas internos para mensurao de risco operacional.

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3.2.1.3 Risco de Mercado

O risco de mercado pode ser aferido de duas formas, atravs do mtodo Padro ou do mtodo dos Ratings Internos (modelo da prpria instituio). No primeiro deve-se descontar o montante utilizado nos requerimentos para o risco de crdito e estabelecer percentuais mnimos de requerimento que devem ser aplicados nos diferentes nveis de capital a partir dos riscos provenientes de: aes, taxa de juros, cmbio etc. Para a instituio bancria utilizar o mtodo dos ratings internos dever ter prvia autorizao do supervisor e ai utiliza-se mtodos estatsticos, em geral do tipo VAR (valor em risco). De acordo com o Art 2 da Resoluo n 3464 de 2007 do BACEN se define como risco de mercado a possibilidade de ocorrncia de perdas resultantes da flutuao nos valores de mercado, isto , operaes sujeitas variao cambial, taxas de juros, dos preos de aes e dos preos de mercadorias. Lembrando Martins (2004, p. 164) a respeito do quociente do capital prprio no quadro 5 abaixo:

Quadro 5 ESQUEMA DO QUOCIENTE DE CAPITAL PRPRIO

FONTE: MARTINS (2004, p. 164)

O primeiro pilar busca aumentar a sensibilidade dos requisitos mnimos de fundos prprios aos riscos, analisando os riscos de crditos, riscos de mercados e os riscos operacionais. Com esta proposta as entidades bancrias sero obrigadas a guardar um capital para cobrir, por exemplo, desastres naturais, fraudes, falhas humanas e suportar melhor em perodos de crises financeiras.

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3.2.2 Segundo Pilar: Processo de superviso bancria

O Sistema de superviso bancria precisava de melhoras em seu mecanismo. Para Mendona (2004, p. 35):
Ao justificar a necessidade de mecanismos que possibilitem a reviso da superviso, no sentido de complementar a adequao dos requerimentos mnimo de capital no simplesmente exposio dos bancos aos riscos de crdito, de mercado e operacional, mas a leitura e a adequao que os bancos fazem destes, explicita-se a lgica do novo conjunto de regras, que no correm atrs dos procedimentos adotados pelo mercado, mas sim procuram caminhar ao lado. Essa seria a lgica por trs do movimento de aproximao das regras s prticas do mercado.

No segundo pilar o supervisor passa a ser o responsvel por avaliar como os bancos esto estimando a adequao de suas necessidades de capital em relao aos riscos assumidos. O objetivo desse pilar assegurar que cada banco tenha processos internos slidos colocados para avaliar a adequao de capital, com base em uma avaliao completa dos seus riscos (BCBS, 2012). Boechat e Bertolossi (2001) ressalta que as autoridades de fiscalizao devem garantir que cada banco tenha slidos processos internos com base em uma avaliao completa dos riscos. Portanto, eles tm a responsabilidade de avaliar com perfeio a adequao de capital aos riscos incorridos e no devem mudar o controle interno dos bancos por superviso. O segundo pilar trata tambm o exame de risco de taxas de juros nos registros bancrios. Como os riscos de taxas de juros so significativos atividade bancria, h tambm a necessidade de um suporte de capital. Porm, o tratamento desse tipo de risco dificulta a implementao do suporte de capital no primeiro pilar. Para esse risco os bancos devem fornecer os resultados de seus sistemas de mensurao ao Banco Central e, a partir dos resultados as autoridades verificam se o banco est mantendo um capital mnimo aos riscos de taxa de juros.

3.2.3 Terceiro Pilar: Fortalecimento da disciplina de mercado

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O terceiro pilar deste acordo acelera a disciplina do mercado atravs do aumento da transparncia dos bancos, para que o mercado e o pblico em geral sejam bem informados e possam entender melhor a estrutura de risco dos bancos. Para Ono (2002), o conceito do terceiro pilar o de aumentar a transparncia e ajustar uma melhor administrao dos riscos pelos bancos. Segundo Muller (2004) o terceiro pilar um incentivo para que os bancos utilizem controles de gesto melhores. Resumindo, o Comit da Basileia orienta aos Bancos Centrais para que sigam os princpios quanto necessidade de divulgao das informaes referentes aos riscos. Para Ono (2002), o terceiro pilar estabelece em conjunto com o segundo pilar um aprimoramento das formas de avaliao de riscos e do capital. Mendona (2004, p. 36) adiciona:
Ao estimular a abertura de informaes, o novo esquema procura potencializar o poder de avaliao e atuao dos participantes do mercado. Estas so as lgicas presentes, respectivamente nos Pilares 2 e 3, como contraponto liberdade de posicionamento propiciado pelo pilar 1, com algo prximo de o preo da liberdade a eterna vigilncia.

No geral, a alta administrao tem o dever de mostrar e regular a necessidade de os bancos possurem um volume de capital acima do capital mnimo para suportar todos os riscos envolvidos no sistema. O terceiro pilar dessa proposta complementa os dois pilares anteriores, por sua estimulao da disciplina de mercado, atravs do aumento da transparncia dos bancos para que os agentes de mercado se estimulem para fiscalizar os bancos.

3.3 CRTICAS AO ACORDO DA BASILEIA II

A Basileia II representou um grande avano no sistema financeiro relacionado aos riscos. No surgimento do segundo Acordo foram levantados diversos problemas, muitos j foram at corrigidos. Para Crockett (2003) faltou um pr-requisito essencial para a implementao ser bem-sucedida do novo Acordo que a homogeneidade internacional das normas para evitar oportunidades de arbitragem regulatria e assuno excessiva de riscos.

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Outro problema levantado em relao ao rating. Para as firmas de pior rating, crescem os custos de capital e se cria, teoricamente, a possibilidade de aumentar problemas de racionamento de crdito para determinados segmentos. Boechat e Bertolossi (2001) cita que a utilizao unicamente das agncias de rating no mtodo padronizado para a cobertura do risco de crdito apresenta inmeras inconsistncias, tais como confiana irrestrita dessas agncias na informao contbil e a incapacidade de monitorarem todos os emissores continuamente. Para os bancos fica evidente a falha do sistema do rating, pois no diferencia as operaes de curtos e longos prazos. No Brasil no usado o sistema de rating devido ao comunicado do BACEN n. 12746 de 09 de dezembro de 2004 que afirma que no utilizar o sistema de rating de agncias externas para apurao de requerimento mnimo de capital, pois pode ter possveis inconsistncias das agncias em relao a avaliao de risco das empresas instaladas no Brasil. Cornford (2006) cita que o Novo Acordo interfere na competio bancria e que os pequenos bancos j reclamam, uma vez que estes tm desvantagem competitiva em relao aos grandes bancos no que tange a implementao de modelos internos de avaliao de risco. Para Zendron e Sobreira (2007) fato consagrado na literatura sobre as falhas de mercado de crdito que existe uma tendncia a um menor acesso de crdito pelas micro, pequenas e mdias empresas. As razes apontadas so as seguintes: fraco balano patrimonial, pouca informao disponvel para anlise de risco, dificuldades de apresentar garantias e o maior custo administrativo. Para amenizar esse problema, foi estabelecido, em 2004, uma emenda que da tratamento diferenciado s pequenas, micro e mdias empresas em relao s exigncias de capital para os demais emprstimos. Ficou estabelecido que estes tenham capital requeridos reduzidos em torno de 10% no montante da exposio. Griffith e Persaud (2006) aponta o fato de que o Comit da Basileia composto por membros do sistema financeiro dos pases centrais, enquanto economias em desenvolvimento no tm nenhuma representatividade. Isso trs o favorecimento para os grandes bancos internacionais, que tm sede nos pases membros e para o autor o Novo Acordo foi feito em benefcio aos mais fortes. O que

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aconteceu foi que o Comit no pensou nas diferenas contidas dos bancos de pases subdesenvolvidos para os em desenvolvimento e isso trouxe alguns impactos para que haja o sucesso e a estabilidade do sistema implementado. Zendron e Sobreira (2007) afirma outra crtica em relao ao tratamento de crditos de longo prazo. O Novo Acordo trata os crditos de longo prazo um risco maior e provisionamentos de capital para crditos mais longos maiores tambm. Isso criaria uma brecha para os bancos efetuarem diversos e sucessivos crditos de curto prazo. evidente que o crdito a longo prazo representa um risco maior e por isso necessita de uma reserva maior. A nica maneira de evitar este procedimento seria de colocar limites de crditos de curtos prazos para uma determinada empresa e colocasse uma forte fiscalizao em cima disto. Segundo Cornford (2006) o custo referente superviso bancria e sua execuo nas naes so outras preocupaes. Precisaria de treinamentos referente s questes relativas ao Novo Acordo da Basileia. Tambm em relao s atualizaes do Novo Acordo que traria um grande custo para manter os funcionrios dos Bancos Supervisores sempre atualizados. No se pode questionar que os supervisores precisariam de treinamentos efetivos e isso teria um custo, porm, previsvel que este preparo traria bons resultados a longo prazo, pois ajudaria a identificar algumas aberturas deixadas pelo Acordo.

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CAPTULO IV NOVO ACORDO DA BASILEIA

4.1 BASILEIA III introduo

Os Acordos da Basileia I e II no foram suficientes para controlar as prticas arriscadas dos bancos, com a crise no sistema financeiro internacional em 2007, 2008 e 2009 foram feitas anlises para constituir a terceira verso do Acordo da Basileia. Basileia III criado em 2010 um conjunto abrangente de medidas de reforma, desenvolvidos pelo Comit da Basileia sobre a superviso bancria para reforar a gesto, superviso, regulamentao e risco do setor bancrio. Essas medidas visam: Melhorar a capacidade do setor bancrio para absorver choques decorrentes de estresse financeiro e econmico, seja qual for a fonte; melhorar a gesto de risco e governana e; reforar a transparncia dos bancos e divulgaes BCBS, 2010).

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A evoluo para a Basileia III no foi intensa, at porque uma regulao muito intensa poderia causar ineficincia no sistema bancrio. A regulao bancria est atrasada em relao s inovaes financeiras e a mudana repentina no sistema causaria reaes adversas dos bancos gerando inovaes financeiras e novas formas de transaes que no esto previstos na regulao. Um dos fatos para a crise financeira foi o excesso de alavancagem de alguns bancos, isso trouxe uma baixa manuteno de liquidez para os bancos. Assim, os bancos no foram capazes de absorver os choques gerados pelo desequilbrio financeiro. Durante uma fase crtica da crise, o mercado perdeu confiana na solvncia e na liquidez de muitas instituies financeiras, isso resultou em uma forte retrao da liquidez e disponibilidade de crdito. A crise revelou inconsistncias na definio de capital atravs das jurisdies, bem como deficincias na divulgao de informaes que teria permitido uma falsa avaliao do mercado para comparar a forma da qualidade do capital entre as instituies. De acordo com o Comit (BCBS, 2010) uma das principais lies da crise tem sido a necessidade de reforar a cobertura de risco no quadro de capital. Um dos principais fatores da desestabilidade gerada pela crise foi a incapacidade de capturar corretamente os maiores riscos dentro e fora do balano e demonstraes relacionados com a exposio (BIS, 2012). Reis e Leite (2011, p. 10) cita em seu artigo o seguinte trecho a respeito do Novo Acordo:
As mudanas propostas pelo Comit da Basileia foram feitas com o reconhecimento do fracasso do modelo de regulao at ento prevalecente. Porm, como se argumentar adiante, apesar de representar um avano em direo a um sistema financeiro mais estvel e eficiente, o acordo pode ser considerado mais um complemento do que uma ruptura com o fracasso modelo de regulao anterior.

Reis e Leite (2011) deixa claro que como as duas rodadas de regulao bancria internacional, Basileia I e II, no foram suficientes para impedir as prticas arriscadas dos bancos, que culminaram em uma profunda crise no sistema financeiro mundial em 2008 e 2009, foram feitas e continuam sendo analisados a terceira verso do Acordo, a Basileia III.

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4.2 CAPITAL REGULATRIO.

O Novo Acordo prope aumentar a qualidade da base de capital regulatrio e melhorar a cobertura de risco da estrutura de capital. A Basileia estipulou, ainda no acordo I um capital regulatrio de 8% do ativo ponderado pelo risco, evoluindo na Basileia II a maneira de clculo sendo calculado de maneira livre, baseado em modelos sofisticados dos mtodos de mensurao de risco e de crdito. Na Basileia II a regra nica, estipulada pelo primeiro pilar do capital regulatrio ser no mnimo de 8%, desde que cobrisse o risco de mercado, risco operacional e o risco de crdito (BIS, 2012). De acordo com o BIS (2012) as normas atuais da Basileia III, o capital mnimo que deve ser mantido pelos bancos de capital de alta qualidade de 2%, representado principalmente por aes ordinrias e lucros retidos. A crise demonstrou que as perdas incorridas so normalmente pagas com as contas de lucros acumulados dos balanos, que incluem o capital nvel I. A Basileia III vai forar os bancos a aumentarem suas reservas de capital para se protegerem das crises. Segundo o Comit (BCBS, 2010) os requerimentos mnimos de capital, que inclui apenas aes ordinrias e lucros retidos, vo aumentar de 2% para 4,5%, gradualmente, entre 2013 e 2015. Tambm o chamado capital Tier I, que inclui alm das aes ordinrias e lucros retidos, as aes preferenciais e instrumentos hbridos de capital e dvida sem vencimento, passar de 4% para 6%, at 2015. O Comit determinou tambm um requerimento de conservao de capital de 2,5%, formado por aes ordinrias, que poder ser utilizado em perodos de estresse financeiro para absorver perdas. Os grandes bancos devero ter requerimentos mnimos de capital alm do padro definido, mas as porcentagens ainda no esto definidas. Assim, os bancos mantero o ndice mnimo de capital em 8%, sendo 6% de capital tier 1 e desses, no mnimo 3,5% em aes ordinrias. Ou seja, a quantidade de capital continuou a mesma, manteve o ndice de 8%, porm de forma diferente (qualidade do capital). Somando os 2,5% de capital conservado, chegamos a um ndice de 10,5% que em

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perodos de forte crescimento do crdito, pode ser acrescido mais 2,5% de capital de reserva contra-cclica chegando a 13% (BCBS, 2010).

4.3 Colches Contracclicos

Alm disso, o Comit determina tambm que os bancos tero que constituir dois colches de capital para serem usados somente em momentos de crise que so o colcho de conservao e o colcho contracclico. Essas medidas sero instauradas gradativamente entre 1 de janeiro de 2016 at o final de 2018, para entrar em vigor dia 1 de janeiro de 2019 (BCBS, p.61). O colcho de conservao de capital ser equivalente a 2,5% dos ativos ponderados pelo risco, ressaltado anteriormente, ser includo gradativamente 0,625% ao ano entre 2016 a 2019. Vale ressaltar que este colcho poder ser usado tambm em determinadas circunstncias, porm tero que reduzir a distribuio de lucros e dividendos, caso o coeficiente esteja prximo do percentual mnimo exigido. O comit (BCBS 2010) deixou de livre arbtrio o aceleramento da incluso deste processo, cabendo s autoridades nacionais a deciso. O colcho contracclico de capital de capital de alta qualidade vai ficar entre 0% a 2,5% sobre as aes ordinrias e os lucros retidos e poder ser exigido de acordo com as regras dos supervisores dos pases que aderirem ao acordo. Esse colcho anticclico visa proteo ao futuro das instituies financeiras, como o prprio nome diz anticclico contraria ou pretende contrariar um ciclo econmico (dicionrio Priberam). O Comit faz a seguinte referncia sobre o colcho contracclico (BCBS, p. 62):
As perdas do setor bancrio podem ser extremamente grandes em um perodo de crescimento excessivo de crdito. Tais perdas pode desestabilizar o setor e criar um ciclo vicioso no qual as dificuldades do sistema financeiro pode favorecer a fragilidade da economia real, causando um impacto sobre o setor bancrio. Essas relaes revelam a importncia particular do setor bancrio de reforar suas defesas de capital em perodos que no h tenses dos riscos.

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Somando o capital mnimo exigido que 8% com os dois colches poder chegar a um capital mnimo de 13.

4.4 ndice de Alavancagem Padro

O comit tambm introduziu uma taxa de alavancagem para o sistema e medidas sobre requerimentos mnimos de liquidez. Passaram a exigir dos bancos um montante mnimo de ativos lquidos realizveis suficientes para cobrir seus passivos, tanto para o curto prazo (LCR) quanto para o longo prazo (NSFR). Antes da implementao desse sistema vai ter um perodo de observao que vai de 2011 a 2014, tendo sua implementao somente em 2015 e 2018. Segundo o Comit (BCBS, 2010), pretende-se examinar com muito cuidado a operao e as possveis consequncias da implementao das medidas. Isso demonstra o cuidado do Comit para que no haja falhas nesse assunto. Esse ndice de Alavancagem ser calculado de maneira diferente em cada jurisdio, para que tenha como ajustar s normais contbeis de diferentes pases para deter um pouco os bancos de conceder emprstimo de alto risco, a princpio seu coeficiente ser de 3%. De acordo com o Comit (BCBS, 2010):
[...] A base de clculo a mdia do coeficiente de alavancagem mensal durante um trimestre, segundo as definies de capital (mdia de capital) e a exposio total do capital [...] O comit aplicar um coeficiente de alavancagem de pelo menos 3% do capital Tier 1 durante o perodo de aplicao paralelo entre 1 de janeiro de 2013 e 1 de janeiro de 2017[...]

Esse padro de alavancagem tem o objetivo de proteger contra erros de mensurao e de limitar a alavancagem no setor bancrio.

4.5 Efeitos da Basileia no Brasil

O Acordo da Basileia I foi publicado em 1988 e implementado efetivamente no Brasil em 1994 com a resoluo 2.099. Para Fortuna (2007) a resoluo consolida a mais importante mudana realizada no mercado financeiro nos ltimos 30 anos. No

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Brasil determinava que as instituies que iriam operar no pas deveriam constituir o Patrimnio Lquido Exigido (PLE) em um valor de no mnimo 8% de seus Ativos Ponderados por fatores de risco (APR). O BACEN (2010) afirma que o acordo introduziu a exigncia de capital mnimo para as instituies financeiras que varia em funo do grau de risco de suas operaes ativas. O BACEN, tendo em conta as recomendaes do Comit da Basileia contidas no documento de Convergncia Internacional de Mensurao e Padres de capital, que fala sobre o estabelecimento de critrios aperfeioados ao nvel de risco associados s operaes conduzidas pelas instituies financeiras para fins de requerimento de capital divulga o Comunicado n 12.746, de 9 de dezembro de 2004, contendo diretrizes e cronograma para a implementao de Basileia II (BACEN, 2004).
A implementao do Novo Acordo de Capital da Basileia no Pas est sendo feita de forma gradual. A primeira manifestao formal do Banco Central do Brasil para sua adoo se deu por meio do comunicado 12.746, de dezembro de 2004, por meio do qual foi estabelecido cronograma simplificado com as principais fases a serem seguidas para a adequada implementao da nova estrutura de capital (BACEN, 2010).

Nesse comunicado o BACEN ressalta que os pilares II e III sero aplicados a toda instituio financeira do pas. A respeito do pilar I o comunicado 12.746 diz:
Quanto s diretrizes para requerimento de capital para fazer face ao risco de crdito, estabelecidos no pilar I de Basileia II: - O Banco Central do Brasil no utilizar ratings divulgados pelas agncias externas de classificao de risco de crdito para fins de apurao do requerimento de capital; - dever ser aplicada maioria das instituies financeiras a abordagem padro simplificada, que consiste em um aprimoramento da abordagem atual mediante a incorporao de elementos que, a exemplo dos instrumentos especficos para mitigao de risco de crdito, possibilitem uma melhor adequao do requerimento de capital s caractersticas das exposies, considerando as demandas do BACEN relativamente s suas atribuies de rgo supervisor e a melhor alocao de recursos pelas instituies financeiras menores [...] - as instituies de maior porte, com atuao internacional e participao significativa no SFN, ser facultada a utilizao de abordagem avanada, com base em um sistema interno de classificao de risco, aps perodo de transio, a ser estabelecido pelo BACEN, em que dever ser adotado a

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abordagem padro simplificada e, posteriormente, fundamental (ou bsica) de classificao interna de riscos.

abordagem

A implementao do novo acordo exige das instituies financeiras considerveis investimentos em tecnologia da informao, desenvolvimento de ferramentas de gesto, governana corporativa, cultura de risco e ajustes nas prticas de gesto. Para definir o Patrimnio de Referncia (PR) O BACEN divulgou a resoluo n 3.444 de 28 de fevereiro de 2007 que diz que o PR consiste no somatrio do nvel I e do nvel II. O nvel I do PR apurado mediante a soma dos valores correspondentes ao patrimnio lquido, aos saldos das contas de resultados credoras e ao depsito em conta vinculada para suprir deficincia de capital. O nvel II do PR apurado mediante a soma de valores correspondentes s reservas de reavaliao, s reservas para contingncias e s reservas especiais de lucros relativas a dividendos obrigatrios no distribudos, acrescida dos valores correspondentes a instrumentos hbridos de capital e dvida, instrumentos de dvida subordinada, aes preferenciais emitidas com clusulas de resgate, aes preferenciais com cumulatividade de dividendos, saldos de ganhos e perdas no realizadas decorrentes do ajuste ao valor de mercado de ttulos e valores mobilirios classificados na categoria ttulos disponveis para venda e dos instrumentos financeiros derivativos utilizados para HEDGE de fluxo de caixa (resoluo 3.444, apud Castro, 2010). Em agosto de 2007 o BACEN emitiu a resoluo n 3.490 que dispe sobre a apurao do Patrimnio de Referncia Exigido (PRE). De acordo com a resoluo:
Art 2 O valor do PR deve ser superior ao valor do Patrimnio de Referncia Exigido (PRE), que deve ser calculado, considerando, no mnimo, a soma das seguintes parcelas:

- parcela referente s exposies ponderadas pelo fator de ponderao de risco a elas atribudo;

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- parcela referente ao risco das exposies em ouro, em moeda estrangeira e em operaes sujeitas variao cambial;

- parcela referente ao risco das operaes sujeitas variao de taxas de juros e classificadas na carteira de negociao, onde n = nmero das diferentes parcelas relativas ao risco das operaes sujeitas variao de taxas de juros e classificadas na carteira de negociao; - parcela referente ao risco das operaes sujeitas variao do preo de mercadorias (commodities); - parcela referente ao risco das operaes sujeitas variao do preo de aes e classificadas na carteira de negociao, - parcela referente ao risco operacional.

No Brasil deu incio aos procedimentos e cronograma da Basileia III dia 17 de fevereiro de 2011 com o comunicado n 20.615. Nos termos da Basileia III, o capital principal ser composto fundamentalmente pelo capital social, constitudo por cotas ou por aes ordinrias e aes preferenciais no resgatveis e sem mecanismos de cumulatividade de dividendos, e por lucros retidos, deduzidos os valores referentes aos ajustes regulamentares (CASTRO, 2010). O nvel II do PR, provavelmente ser composto por instrumentos hbridos de capital e dvida que no se qualifiquem para integrar o Capital Adicional, por instrumentos de dvida subordinada autorizada e por aes preferenciais que no se qualifiquem para compor o nvel I (BACEN, 2011). Em comunicado do BACEN em 2011, o cronograma da implementao do capital de conservao dever ser constitudo a partir de 1 de janeiro de 2016, correspondendo a 0,625% dos ativos ponderados pelo risco. Seu valor dever aumentar gradualmente at atingir os 2,5% at 1 de janeiro de 2019 ( j descrito na Basileia II).

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Ainda no Comunicado 20.615 apud Castro (2010) a expectativa a respeito do ndice de alavancagem de que as instituies financeiras passem a calcular a partir de 2013 e divulgar seus ndices a partir de 2015. A partir da de 2018 est prevista a exigncia de um valor mnimo para o ndice de alavancagem de 3%. A respeito das medidas de liquidez continuar tendo 2 ndices de liquidez: um de curto prazo (LCR) e um de longo prazo (NSFR). O LCR ter finalidade de evidenciar que as instituies contem com recursos de alta liquidez para resistir a um cenrio de estresse financeiro agudo com durao de um ms (BACEN, 2011). Seu clculo ser da seguinte forma: LCR= Estoque de ativos de alta liquidez Sadas lquidas no prazo de at 30 dias (BACEN, 2011) Os valores do numerador e do denominador sero ajustados de acordo com os fatores de ponderao previstos na Basileia III. O NSFR que busca incentivar as instituies financeiras a financiarem suas atividades com fontes mais estveis de captao, ser calculado mediante a seguinte frmula: NSFR = Total de captaes estveis disponveis Total de captaes estveis necessrias (BACEN, 2011) O numerador composto pelas captaes estveis da instituio, destacando-se os valores integrantes dos nveis I e II do PR e as obrigaes com vencimento efetivo igual ou superior a um ano. O denominador composto pela soma dos ativos que no possuem liquidez imediata e pelas exposies fora de balano, multiplicados por um fator que representa a sua potencial necessidade de captao. De acordo com o Comunicado 20.615 do BACEN em 2011, o planejamento est estruturado da seguinte forma:

I at dezembro de 2011: nova definio do PR, e reformulao dos normativos para remessa de informaes sobre liquidez; II at julho de 2012: reviso dos procedimentos de clculo do requerimento de capital para o risco de crdito de contraparte;

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III at dezembro de 2012: estabelecimento do capital de Conservao e do Capital Contracclico e divulgao da metodologia preliminar da composio e clculo do LCR e do ndice de Alavancagem; IV at dezembro de 2013: definio final da composio e do clculo do LCR; V at dezembro de 2014: divulgao da metodologia preliminar da composio e clculo do NSFR; VI at dezembro de 2016: definio final da composio e clculo do NSFR; e VII at julho de 2017: definio final da composio e clculo do ndice de alavancagem.

Em resumo, no Brasil, o ndice de Basileia mdio dos bancos sempre foi superior ao mnimo exigido pelo BACEN. Segundo o BACEN (2012) os bancos brasileiros tm fora suficiente para enfrentar os riscos, pois as instituies financeiras passam com folga em testes de estresse realizados pela autoridade monetria do pas. Ainda segundo o BACEN (2012) o ndice de Basileia mdia do setor no Brasil fechou em 16,3% em dezembro de 2011, muito acima do ndice de 13% que poderia chegar. Em 2012 o Comit e o BACEN iro acompanhar a evoluo dos ndices de liquidez, faro uma reviso dos procedimentos de clculo do capital para o risco de crdito, da definio final da composio e clculo dos ndices de liquidez de curto e longo prazo e do ndice de alavancagem. Isto , far um estudo completo, sendo como uma fase de testes no ano de 2012 para comear a pr em prtica o Acordo.

4.6 Anlise Crtica ao Acordo da Basileia III

O acordo da Basileia III um conjunto de propostas para melhoria do acordo anterior, mudando as medidas que no foram suficientes para controlar a instabilidade do mercado financeiro e os agravantes de uma crise. Embora muitos especialistas acreditem que as propostas vo direo certa, alguns crticos consideram as regras fracas e dizem que seus efeitos levaro muito tempo para serem sentidos. O novo acordo trs mudanas pequenas que no podem ser consideradas como um novo acordo e sim uma correo e atualizao da Basileia II. Mesmo o acordo da Basileia III. Para Santin (2010, p. 69):

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[...] Poderamos desta forma, especular que o Acordo de Basileia III seja apenas mais um dentre tantos outros por vir, vista essa necessidade constante de novas formas de maximizao de rentabilidade pelas firmas bancrias. Assim, nota-se a importncia dos rgos reguladores acompanharem incisivamente o processo de evoluo do sistema financeiro , de forma a agir mais rapidamente frente a uma mudana de comportamento das instituies financeiras.

Outro grave problema da Basileia III citado por Martins (2012) que eles no tratam diferenas dos bancos, isto , ele desconsidera a adequao da estratgia de gesto de risco aos bancos pblicos e de desenvolvimento. Pela divergncia dos bancos pblicos e de desenvolvimento em relao aos bancos privados o sistema falho, pois os bancos pblicos e de desenvolvimento so obrigados a atuar no mercado mais arriscado, o que exige uma estratgia de administrao de riscos diferenciada. Ainda para Martins (2012, p. 14):
Estas caractersticas dos bancos pblicos e de desenvolvimento especialmente os bancos de pases emergentes sinalizam para uma inadequao de aplicao dos acordos de Basileia para tais instituies. Basileia III agravaria ainda mais este cenrio, pois: ao tornar mais rigorosa a apurao de riscos com base na aplicao da metodologia VaR para o risco de crdito, elevando os requerimentos de capital, o novo acordo refora o favorecimento de certa classe de operaes de crdito, notadamente, as de maior liquidez e prazo mais curto; estes ativos, contudo, no so (ou pelo menos no deveriam ser) o ncleo da poltica de concesso de crdito das instituies financeiras pblicas, mas sim crditos de prazo mais longo e menor liquidez, que so preteridos, por assim dizer, pela lgica privada prevista no acordo; assim, a adoo do novo acordo por bancos pblicos e de desenvolvimento poderia prejudicar a concesso de crdito aos segmentos de mercado que so alvo da poltica destes bancos e, assim, prejudicar o exerccio da misso destas instituies. ao ter seu foco situado sobre o commom equity Tier 1 capital , o acordo pretere claramente outras formas de funding que so, por muitas vezes, caractersticas de instituies financeiras pblicas; recursos do tesouro, recursos parafiscal, dvidas subordinadas e etc. tm importncia secundria na determinao do capital regulatrio dos bancos o que reforado pela exigncia de manuteno de um ndice de alavancagem ; lucros retidos, por sua vez, no devem ser o objeto de operao, nem de ajuste dos bancos pblicos e de desenvolvimento, mas uma consequncia secundria das operaes realizadas por estas instituies; logo, o acordo penaliza a estrutura de funding destas instituies. Da se conclui que, inevitalmente, se Basileia III for aplicado em ntegra s instituies pblicas como o foram os demais acordos -, tais instituies tero de fazer grandes esforos para adequar suas estratgias operacionais s novas medidas, o que pode, em alguma medida, prejudicar suas funes sociais.

(i)

(ii)

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Se antes j se tinha uma viso de que Basileia era um marco inadequado para regular bancos pblicos e de desenvolvimento, agora esta percepo parece est mais forte (PRADO E MONTEIRO FILHA, 2005; BNDES, 2007; CASTRO, 2009; SOBREIRA, 2009; SOBREIRA e ZENDRON, 2011; SOBREIRA E MONTANI MARTINS, 2011).

Outra crtica apontada por alguns autores a concorrncia desleal que as instituies bancrias iro sofrer, por exemplo, as instituies no bancrias como os fundos de penso, fundos de mercados monetrios e seguradoras que fazem atividades semelhantes aos bancos como concesso de emprstimos. Assim, seria desleal a concorrncia, pois essas companhias no estaro sujeitas as restries impostas pelo Acordo da Basileia III. Para Blundell E Atkinson (2010) se os regulamentos sobre os bancos so intensificadas, haver uma mudana correspondente na quantidade e natureza de negcios realizados no sistema bancrio.

certo dizer que o Acordo da Basileia fez bem em instalar regras mais rgidas sobre requerimentos de capital, mas isso ainda no o bastante para prevenir a quebra de algumas instituies financeiras. No incio da crise financeira de 2008, existiam algumas instituies financeiras que j tinham capitais de reserva para momentos crticos, porm, mesmo assim, sucumbiram.

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5. CAPTULO V CONCLUSO

O presente trabalho teve por objetivo final o levantamento de informaes acerca dos Acordos da Basileia, mas para o entendimento do Acordo foi preciso fazer uma anlise da evoluo da regulao do sistema bancrio at chegar aos dias atuais, atualmente na Basileia III. Para alcanar o objetivo deste trabalho foi necessrio compreender o porqu da necessidade de regular os bancos e compreender tambm a importncia das instituies bancrias para o desenvolvimento de uma economia, bem como os graves problemas que podem ocasionar para economia devido a desequilbrios financeiros. No quesito de regulao bancria foi descrito que para o funcionamento eficiente das instituies

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bancrias necessrio que estas estejam reguladas para que apresentem garantias de solvncia e de liquidez. Em uma anlise da histria da regulao bancria, nota-se que as mudanas se do a partir de ocorrncia de crises, de modo a fortalecer o sistema. Assim, normalmente a regulao insuficiente para conter os problemas gerados pelo mercado pois vm aps algum problema grave. Quando ocorreram desequilbrios no sistema e o surgimento de modificaes no sistema financeiro ocorreu a formulao do primeiro acordo da Basileia para tentar cont-las. A partir da crise financeira que atingiu o mundo em meados de 2008, apontou uma fragilidade no sistema financeiro para receber choques oriundos desta crise. Tal fato fez com que os membros do Comit da Basileia atualizassem algumas regras de regulao bancria, eles reveram as normas para reformul-las, para que diminussem a fragilidade dos bancos. O terceiro Acordo da Basileia foi reformulado em resposta crise financeira, mesmo assim, traz consigo questes passveis de crticas (BRUXELLES, 2011). As firmas bancrias esto preocupadas a respeito dos efeitos das novas normas em seus balanos e suas rentabilidades. Nos pases desenvolvidos que foram mais afetados pela crise os bancos ainda esto fragilizados e seus balanos esto com baixos ndices de capital. Logo, uma regulao muito rgida poderia afetar fortemente a liquidez do sistema financeiro e causar uma nova crise, por isso a Basileia III no foi rgida. Com base na reviso da literatura no captulo II, observou-se que o processo de globalizao resultou em diferentes transformaes no Sistema Financeiro Internacional, como a internacionalizao bancria, causada pelo aumento do comrcio e dos bancos. O aumento dos capitais financeiros que se instalaram em todos os mercados nacionais, fez com que os organismos internacionais, como o BIS voltassem a ateno solidez dos sistemas financeiros nacionais, principalmente aps s crises financeiras ocasionadas pelas falncias de bancos. De modo geral, nesse segundo captulo buscamos fazer um reconhecimento dos padres internacionais relativos regulamentao prudencial e dar melhor embasamento ao leitor para compreenso das formas e particularidades dos Acordos. Pode-se afirmar que os objetivos do BIS e a metodologia de superviso

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bancria devem estar ajustados ao processo de inovao, interligao e expanso dos mercados financeiros internacionais. Por exemplo, na percepo de instrumentos de regulao que minimizem a possibilidade de um colapso de um banco comercial comprometa todo o sistema bancrio de um pas. O objetivo reduzir as chances de um processo de contgio, em que a crise de uma instituio bancria afete todo o sistema bancrio de um pas. No captulo III, tratou-se inicialmente do surgimento do Acordo da Basileia I, que em 1988 foi apresentada a Convergncia Internacional de Mensurao e Padres de Capital, conhecido como Acordo da Basileia I, cujo objetivo era de determinar padres para a gesto de risco de crdito. Suas principais caractersticas foram a diviso do capital das instituies financeiras em dois nveis e a ponderao em 8% da posio assumida pela instituio frente a operaes que continham risco de crdito. Lembramos tambm que cada operao deveria ser enquadrada em uma determinada categoria de pesos de riscos que variavam de 0% a 100% do valor da operao. A partir de crticas e observao do Comit da necessidade de normas mais amplas no que se refere a gesto de risco de risco lanada a base para o Segundo Acordo, de 2004, cujo ttulo original era Convergncia Internacional de Mensurao e Padres de Capital. O acordo era dividido em trs pilares, sendo o primeiro nomeado como Requerimentos Mnimos de Capital. Este pilar era uma grande reviso do Primeiro Acordo. No trabalho foram detalhadas as principais orientaes acerca de cada um dos riscos, principalmente no que diz respeito s metodologias que as instituies podero utilizar para o clculo de capital mnimo que deve estar disponvel na cobertura de cada risco. J o segundo Pilar tratava do processo de superviso bancria, trata dos princpios que cada banco deve seguir para um eficiente processo de reviso pelo rgo supervisor (BACEN). O terceiro pilar, intitulado Disciplina de Mercado, traz orientaes sobre a divulgao de informaes por parte das instituies, tanto em quantidade quanto em qualidade, alm de afirmar que os responsveis pelas cobranas das apresentaes das informaes mnimas exigidas so os supervisores locais.

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No captulo IV trouxe a tona as regras do Basileia III, que seria um complemento da Basileia II, estabelecendo novos parmetros com o objetivo de absorver os choques dos perodos de estresse financeiro. Neste captulo mencionou-se como foi implementao do Acordo III no Brasil, que foi feito a partir do Comunicado 20.615 do BACEN, que prev a implementao para dois anos antes do prazo estabelecido pelo Comit. A primeira fase da implementao teve incio em 01/01/2013 e a ltima ser em 2019. Ao final do captulo IV foi apontada diversas crticas aos Acordos, embasadas em diversos autores diferentes. Por fim, percebe-se que para desenvolver a estabilidade do sistema financeiro, no depende apenas de reforma da regulao bancria. Podeeria dessa forma, prever que o Acordo da Basileia III seja apenas mais uma atualizao dentre muitas outras que esto por vir e, como no Acordo II, antes mesmo de sua total aplicao na prtica. Seria de suma importncia acompanhar a finalizao do terceiro Acordo para analisar a totalidade dos possveis benefcios trazidos para a estabilidade do sistema financeiro. Se um banco de grande porte falisse, ocorreria um caos para economia brasileira, pois o total de crditos de cada pessoa contra a mesma instituio associada ser garantido at o valor de R$ 70.000,00 reais, limitado ao saldo existente, portanto quem tiver acima disso na poupana no receberia o valor integral (FGC, 2013). J se o cliente estiver devendo o banco falido, sua dvida permanece, a falncia no representa a extino dos deveres e direitos da empresa falida. Esta linha de pesquisa teve como data final da anlise no ms de janeiro de 2013, portanto, para qualquer atualizao aps essa data desconsiderar o dado atualizado. Entretanto, apesar desta monografia ter atingido seu objetivo proposto, foram identificadas algumas limitaes que sugerem novos trabalhos. Ou seja, recomendase a realizao de novos trabalhos futuros sobre este assunto. Recomendo estudos relativos : Gesto de risco de crdito no mbito da Basileia III; Gesto de risco em uma determinada instituio financeira e;

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Levantamento sobre os custos que esto envolvidos na adequao s normas de mensurao de capital

REFERNCIAS

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