Resume Commerce International

Gestion des risques lis au financement du commerce extrieur : cas du crdit documentaire
Introduction gnrale
Aujourdhui la corrlation entre crises et incidents de paiement est confirme depuis des annes. Lencaissement dune crance internationale revt une importance capitale pour lentreprise. Linstabilit politique de nombreux pays, la dgradation de la capacit financire des acheteurs doivent inciter lexportateur de plus en plus de prudence. Forces de constater que les entreprises qui exercent dans le commerce international se trouvent asphyxies devant la propagation dune multitude de risques lis aux oprations du commerce extrieur. De ce fait, la chambre de commerce internationale a labore des rgles dans la matire, devenues des rfrences pour les oprateurs du commerce extrieur. Parmi les dispositions qui sont les plus appliques on peut citer celles relatives aux crdits documentaire, contenue dans la brochure n 500, et celles concernant les INCOTERMS traites dans la brochure n 560. Les mises jour sont rgulirement effectues en fonction de la pratique. En plus, le grand souci des importateurs, des exportateurs, des banques et des tablissements spcialiss en la matire, est de trouver les moyens efficaces afin de garantir bon dnouement de la transaction commerciale et assurer une couverture totale contre les risques inhrents au financement du commerce extrieur. En effet, malgr lexistence dune panoplie de produits bancaires en terme de financement du commerce international, les oprations dans ce domaine reste impensables sans le crdit documentaire comme instrument de crdit, mais aussi
comme moyen de scurit et dexcution de paiement. Il remplit toutes les conditions pour satisfaire ce rle, dans la mesure o ses conditions sont claires et sans ambigut. Le crdit documentaire ne constitue pas le seul moyen de paiement international, mais il est le plus sophistiqu et rput en terme de scurit et couverture. S'il est utilis bon escient, le crdit documentaire offre donc l'exportateur un certain nombre d'avantages dont le plus important est l'assurance de percevoir dans les meilleures conditions, les produits de ses ventes l'tranger et sil est correctement rdig, offre l'importateur une bonne garantie des prestations. Une mission conforme au contrat, des conditions pouvant tre remplies l'exportateur et une numration pointue des documents garantissant l'importateur la livraison convenue par contrat. Quimporte, cette technique constitue un appui incontournable au dveloppement du commerce extrieur. Pour cette raison, les tablissements bancaires, ne cessent de la dvelopper par linstauration des mises jour selon les contraintes conjoncturelles. Pour les banquiers, et autant quintervenants dans les oprations de crdit documentaire, ils ne sont pas loin dtre infects par un ou plusieurs risques lis toute opration de crdit, mais vue la spcificit de la technique du crdit documentaire, les risques lis a cette opration sont bien connus par les banquiers. Alors, le traitement de notre sujet, rend obligatoire la rponse la problmatique suivante : Comment lutilisation du crdit documentaire peut contribuer la couverture contre un ou plusieurs risques lis lactivit commerciale linternational ? Et comment se comportent les banquiers pour se couvrir contre les risques inhrents aux oprations du crdit documentaire ?
Cette problmatique, nous amne la diviser en quelques sous questions : - le crdit documentaire constitue-t- il un moyen de couverture contre tout type de risque li au commerce extrieur ? - si non, quels sont les risques couverts par ce moyen ? - comment le crdit documentaire intervient pour amortir les risques inhrents aux oprations commerciales linternational ? - quel est le rle, la responsabilit, et le risque des banquiers dans le cadre du crdit documentaire ? En ce sens, nous pouvons classer nos hypothses dans les points suivants : H1 : le crdit documentaire ne couvre pas tous les types de risque ; H2 : les oprateurs nont pas dautres moyens de couverture contre les risques non pris en compte par le crdit documentaire ; H3 : les banques sont aussi dans lobligation de se protger devant les risques lis toute opration de crdit documentaire. Pour rpondre notre problmatique, nous poursuivrons quatre objectifs majeurs travers ce travail. 1, exposer de notre manire, une revue de la littrature, qui constitue une prsentation gnrale du commerce extrieur, du systme de change et de douane. 2, dcrire sous un aspect purement professionnel, les techniques et les moyens de financement du commerce international, ainsi que les risques inhrents ces oprations, destination dun public peu averti en la matire.
3, contribuer notre faon et selon nos moyens, la divulgation des modes de gestion des risque lis aux oprations du commerce extrieur en gnrale, et dans le cas du crdit documentaire en particulier. 4, afin de confronter la thorie avec la pratique, nous mettons lpreuve de lanalyse, la gestion des risques lis au commerce international, la BMCI, tout en prenant soin de la prsenter au pralable, puis en vue de notre spcialit, nous terminerons par des recommandations pratiques, permettant lamlioration des processus suivis par cette tablissement.
CHAPITRE I : Gnralit sur le commerce extrieur, le systme de change et de douane

Toute transaction commerciale internationale induit un flux de marchandises ou de services entre pays, donnant lieu un transfert de capitaux. Ces oprations sont bien souvent rgies par un contrle des changes propre chaque pays. Avant donc de dvelopper les financements des importations et des exportations, ainsi que la gestion des risques lie au financement du commerce extrieur, il nous parat important dtudier dabord laspect rglementaire en matire de change et de douane.
SECTION 1 : Aspect rglementaire en matire de change et de douane 1- rglementation des changes

Gnralement, la situation actuelle du systme de change du Maroc est faonne par lhistoire, ce qui nous oblige donner un aperu sur lvolution de la rglementation de change .
1-1- Les diffrentes phases de la rglementation de change :

Lvolution des oprations du commerce extrieur et de change au Maroc a t empreinte par trois phases importantes :
Gestion des risques lis au financement du commerce extrieur : cas du crdit documentaire 1.1.1 -La priode antrieure lindpendance :
Lpanouissement du commerce extrieur commena au 19 me sicle aprs une priode de recul de 65 ans. Cette priode alla de linstauration des comptoirs trangers et des premires banques au 19me sicle, lobtention de lindpendance en 1956.
Le dbut du 19me sicle fut marqu la confrence dAlgsiras laquelle assistrent 14 pays1 et dont les sances dmarrrent le 16 janvier 1906. La principale finalit de cette confrence est la cration de la banque dEtat du Maroc qui na une relation avec lEtat que le nom. Le fonctionnement tangible de cet tablissement ne samora quen avril 1907 avec un capital de 15 400 000 francs. Nonobstant lexistence du sige Tanger, la juridiction de cette banque reste toujours sous rglementation franaise. En plus, cette priode de restructuration montaire internationale vit la cration de deux nouvelles institutions internationales auxquelles adhra la France : La Banque Internationale pour la reconstruction et le dveloppement (BIRD) en 1945, pour assurer la restructuration des conomies dtruites par la seconde guerre mondiale, ainsi que le soutient des pays en voie de dveloppement ; Le Fond Montaire Internationale (FMI) en 1944 afin datteindre lensemble des objectifs suivants* : - promouvoir la coopration montaire internationale - faciliter lexpansion et la croissance quilibre du commerce mondiale - promouvoir la stabilit des changes - aider tablir un systme multilatral de paiement
La confrence dAlgsiras avait runi les nations suivantes : lAllemagne, lAutriche, la Belgique, le Danemark, lEspagne, les Etas Unis, la France, la Grande Bretagne, lItalie, le Maroc, la Norvge, les Pays Bas, le Portugal et la Sude.
- mettre ses ressources (moyennant des garanties adquates) la disposition des pays confronts des difficults de balance de paiement.
2-1-1 La priode de mutation (De 1956 1993)

Au lendemain de lindpendance le Maroc sest trouv asphyxi par plusieurs problmes notamment : - Lunification territoriale et montaire ; - Parachever lindpendance conomique et financire du pays ; - Edifier une rglementation des changes dinspiration nationale - Lutilisation du contrle des changes de recherche dquilibre de la balance de paiement ; - La mise en place du programme dAjustement Structurel visant la matrise de la dette extrieure et la mise en uvre de la libralisation du commerce extrieur ; La rsolution de ces problmes a donn naissance de plusieurs dcisions. Elles sont dtailles par tapes ainsi quil suit : De 1957 1958 : o Retrait de la peseta espagnole tout en la remplaant par le franc marocain ; o Rorganisation de lOffice des Changes par dahir du 22 janvier 1958. Etablissement public plac sous tutelle du ministre des Finance, il bnficia, depuis, de la personnalit morale et de lautonomie financire ; o Extension du contrle des changes Tanger ; o Adhsion du Maroc au FMI. De 1959 1967 : o Remplacement de la banque dEtat par un autre tablissement intitul Banque du Maroc ;
o Constitution dune nouvelle unit montaire (Le Dirham) et sa mise en circulation effective ; o Le regroupement des textes rgissant les importations les exportations (Instructions 01 et 02 de lO.C) et ltablissement de comptes rendus bancaire de lO.C (Instruction 05) permettant le renforcement du contrle des changes et du commerce extrieur. De 1967 1983 : o linstauration de la premire loi bancaire ; o la mise en place du Programme Gnral des Importations (PGI) afin duniformiser le rgime des importations ; o mettre jour les textes fixant les modalits dapplication de la rglementation des changes (circulaire n 1195 du 16 janvier 1970) ; o supprime en mars 1970 le dpt des fond prtables aux importations mis en place une premire fois en 1963 ; o Marocanisation des diffrents secteurs conomique. De 1983 1992 : o Ltablissement dun Programme dajustement structurel sur 10 ans
3-1-1
La priode de libralisation des changes et du commerce
extrieur
Cette priode fut caractrise par des orientations destines consolider la position financire extrieur du pays, favoriser notre dveloppement conomique et protger notre patrimoine historique. Cette phase fut marque par les faits suivants : - linstauration dune nouvelle loi bancaire ;
- adhsion du Maroc lOMC (GATT) ; libralisation des financements extrieurs en devises ; - Mise en place du rgime de convertibilit du Dirham ; - Assouplissement des procdures douanires avec la mise en place dun seul document pour limport et lexport (la DUM)2 ; Louverture du march des changes interbancaire, et donc abrogation u monopole de Bank Al-Maghrib dans la cotation du dirham et la gestion des avoirs en devise. Dans ce qui suit, nous jetons la lumire sur les dispositions relatives au rgime de convertibilit du dirham pour les oprations du commerce extrieur.
1-2-Rgime de convertibilit de dirham pour les oprations du commerce extrieur

Au sens de la rglementation des changes, la convertibilit du dirham pour les oprations du commerce extrieur consiste en un libre accs aux devises directement auprs des banques pour effectuer les rglements relatifs aux oprations d'exportation et dimportation.
1-2-1 Rgime des exportations 1-2-1-1 Gnralit

Gnralement, tous les produits sont libres lexportation, sauf quelques uns touchant essentiellement le patrimoine national. Mais il est ncessaire de souscrire un titre dexportation permettant le passage en douane et le rapatriement financier sous forme dun engagement de change pour les produits libres ou dune licence pou les produits soumis une autorisation administrative3. En terme particulier Certaines oprations sont exemptes de la souscription dun titre dexportation (vente des touristes, chantillon).
2 3
La DUM cest la dclaration unique de marchandise Instruction 02 de lO.C, circulaire, de lO.C n1606 du 21/09/97 et n 1607 du 02/11/93 circulaire de lO.C. n1607 du 25/07/94 et n1626 du 12/07/95.
En plus de la souscription dun titre dexportation, le passage de la marchandise en douane ncessite une souscription de la DUM. La monnaie de facturation peut tre libelle en toute devise cote par Bank Al-Maghreb ainsi quen Dirham.
1-2-1-2 Compte en devise et compte convertible de promotion des exportations (CCP-EX)

Aprs accord de lOffice des changes et la demande des entreprises exportatrices, ces derniers peuvent bnficier dun compte CCP-EX en dirham convertible ou bien dun compte en devise pour assurer le financement des dpenses engages ltranger lies lactivit professionnelle des exportateurs. Ces deux comptes ne peuvent excder 20% du produit des rapatriements.
1-2-1-3 Mobilisation des crances en devise

Les entreprises exportatrices peuvent par lintervention de leurs banques mobiliser les crances ltranger, en vue danticiper les rapatriements, soit pour financer limportation des intrants.
1-2-2 Rgime des importations4 1-2-2-1 Gnralit

Comme lexportation, les produits sont aussi libres limportation, sauf quelques uns qui ncessite une autorisation administrative. En suit, le passage en douane et le rglement financier ne peuvent tre effectu sans la souscription dun titre dimportation. Trois types de titre dimportation existent : Lengagement dimportation (EI) : ce titre est domicili librement auprs des La dclaration pralable limportation (DPI) : ce rgime ncessite le visa banques, et ce pour les produits libres limportation. de ladministration de tutelle avant la domiciliation bancaire, notamment pour les
Op.cit.
produits provient dun pays avec qui le Maroc a sign une convention commerciale et tarifaire, ou lorsque le produit import met en pril la production nationale.
-
La licence dimportation : ce titre reste pour les produits ncessitant une
autorisation administrative (Ministre du commerce et de lindustrie), dont la domiciliation bancaire est aprs le visa de ladministration.
1-2-2-2 Rglement bancaire des importations

Gnralement, la banque domiciliataire du titre dimportation qui est habilit effectuer le rglement sur prsentation dun titre dimportation, imput par la douane ou aprs prsentation des documents de transport prouvant la destination directe vers le Maroc. Lintervention dune banque tierce peut tre dans le cadre de march de change, afin de ngocier la vente de devise avec un client, mais tout en informant la banque domiciliataire pour que celle-ci procde ltablissement de la formule de cession de devises la clientle.
2- rglementation en matire de douane 2-1 rles de ladministration de douane :

Conformment aux dispositions contenues dans le code de douane, lAdministration des Douanes et Impts Indirects est charge de la mise en uvre de la politique douanire nationale, conformment aux orientations du Ministre des Finances et de la privatisation. Elle a pour rle notamment de5 : Faire toute proposition et procder toute tude de nature clairer les Etudier et laborer les projets de textes lgislatifs et rglementaires en choix stratgiques du gouvernement en matire de politique douanire ; matire de douanes et de taxes intrieures de consommation et en assurer lexcution ;
Cf. site internet www.douane.gov.ma
Etudier, laborer et participer ltablissement des projets daccords et de conventions internationales intressant laction douanire, assurer lexcution des dispositions douanires nationales ou conventionnelles y contenues ; Contribuer llaboration des dispositions juridiques et procdurales et mettre en oeuvre des procdures douanires simplifies visant la promotion des investissements et des exportations ainsi que la mise en place de mesures en faveur de la protection du citoyen ; - Concevoir et mettre en oeuvre des mesures de prvention et de lutte contre les fraudes douanires ; - Participer avec les dpartements ministriels concerns llaboration et la mise en oeuvre des lois et rglements en matire de commerce extrieur et de change ; Comme le commerce extrieur joue un rle trs important dans le dveloppement de notre conomie, ladministration de douane ne cesse toujours dassouplir et damliorer les procdures en faveur des oprateurs.
2-2 Les principales amliorations

Parmi les amliorations au niveau de la douane nous pouvons citer :
6
Facilit des systmes dinformation (BADR et SADOK) 6 afin de garantir Publication dinformation sur Internet ; Calcule de la valeur en douane des marchandises importes selon les Ddouanement domicile des exportations ; Assouplissement en matire de caution en douane, tels que : les cautions mixtes pour les exportateurs, prvoyant 20% seulement de la
une meilleure prise en charge des besoins des utilisateurs ;
dispositions de lOMC ;
caution bancaire, le reste tant couvert par le soumissionnaire lui-mme ;

BADR et SADOK sont les systmes dinformation avec lesquels travaille ladministration de douane.
dispense de caution pour les sous-traitants, selon une liste de donneurs dispense de caution pour les entreprises exportant plus de 10 millions de dordre agrs
DH et qui sengagent personnellement.
2-3 Les rgimes conomiques en douane :

Les rgimes conomiques en douane offrent des avantages trs importants pour les entreprises exportatrices et couvrent quatre fonctions principales : - le stockage ; - la transformation ; - lutilisation ; - la circulation ; Ils permettent notamment, lentreposage des marchandises sous douane, la transformation de matires premires et demi-produits dont les produits compensateurs sont destins lexportation, lexportation des marchandises pour rparation, complment douvraison, utilisation ou exposition, lutilisation sur le territoire national de matriels provenant de ltranger pour la production de biens destins lexportation, ou pour la ralisation des grands travaux et le transit des marchandises dun bureau douanier un autre ou d'un entrept un autre. Les rgimes conomiques en douane comprennent : - Dans le cadre de du stockage : - entrept de douane ou entrept de stockage - Dans le cas de la transformation : - ladmission temporaire pour le perfectionnement actif, - lexportation pralable, - lexportation temporaire pour perfectionnement passif, - Au titre de lutilisation : - ladmission temporaire,
- lexportation temporaire - Concernant la circulation : - le transit et Le rgime de drawback.
2-3-1 Entrept en douane

Ce rgime permet aux entreprises de stocker la marchandise pour une dure dtermine dans des locaux agrs et contrls par la douane. Lentrept est soit public concd une ville ou une chambre de commerce ou bien prive. Ce dernier peut tre banal concd aux personnes physiques ou morales dont la profession est de stocker la marchandise pour le compte de tiers, ou bien prive particulier concd pour lusage personnel et exclusif du bnficiaire de lautorisation douverture de lentrept. Le dlai maximum de sjour des marchandises sous ce rgime est de trois ans, sauf drogation accorde par le ministre charg des finances.
2-3-2 Ladmission temporaire pour perfectionnement actif

Ce rgime permet limportation des intrants 7, en suspension des droits et taxes. Le dlai maximum de sjour des marchandises sous ce rgime est de deux ans sauf drogation accorde par le ministre charg des finances. Malgr les spcificits relatives intrants dans ce rgime, les entreprises exportatrices peuvent mettre la consommation 15% des quantits rellement exportes moyennant paiement des droits et taxes, sans pnalit ni intrts de retard.
2-3-3 Ladmission temporaire pour perfectionnement passif

Contrairement ladmission temporaire pour perfectionnement actif ce rgime permet lexportation provisoire, en suspension des droits, taxes, prohibitions ou restrictions de sortie qui leur sont applicables, de produits et marchandises dorigine marocaine ou mis la consommation ou imports en admission temporaire pour
7
Dans le cadre conomique lintrant est une donne qui entre dans le cadre dune production.
perfectionnement actif, susceptibles dtre identifis leur retour et ce, pour recevoir, hors du territoire assujetti, une ouvraison ou une transformation8.
2-3-4 Ladmission temporaire

Ce rgime permet limportation en exonration des droits et taxes, des objets apports par des personnes, ayant leur rsidence habituelle ltranger, venant sjourner temporairement au Maroc, des matriels dont la proprit est toujours trangre, destins la ralisation de travaux dune dure dtermine ou une utilisation occasionnelle des fins industrielles. Le dlai de sjour du matriel sous ce rgime varie de six mois deux ans. Mais concernant le matriel de production restant proprit trangre est lie au temps ncessaire lemploi envisag.
2-3-5 Lexportation temporaire Ce rgime permet lexportation des marchandises en exonration des droits et taxes en vue de leur utilisation ltranger. Il sagit : dobjet usage personnel ainsi que les moyens de transport des personnes installes durablement au Maroc devant sjourner temporairement ltranger, de certains matriels devant utiliss ltranger,
2-3-6 Le transit
Le transit est un rgime permettant le transport de marchandises sous douane dun bureau ou dun entrept de douane un autre bureau ou un autre entrept9. Les marchandises en transit bnficient de la suspension des droits et taxes, des prohibitions et restrictions normalement applicables. 2-3-7 Le rgime drawback
8 9
Larticle 152-1 du code de douane. Larticle 155-1 du code de douane.
Ce rgime permet, en suite de lexportation ou en suite de cession sous le rgime de ladmission temporaire pour perfectionnement actif, de certaines marchandises, le remboursement daprs un taux moyen, du droit dimportation, et ventuellement, des taxes intrieures de consommation qui ont frapp, soit ces marchandises, soit les produits contenus dans les marchandises exportes ou consommes au cours de leur production10.
Section
2 :
Fondements
de
base
des
transactions
internationales
La base juridique de toute transaction internationale, ainsi que sa ngociation prenne en considration tous les aspects tant juridiques, techniques que financire. Autre que le contrat commercial, il existe dautres documents ncessaires pour toute transaction internationale telle que les documents rclams par les services douaniers du pays importateur et les documents dassurance.
1-Les
documents internationale
ncessaires
pour
une
transaction
1.1 Le contrat commercial

Le contrat commerciale peut tre dfinit comme une convention crite qui fixe les conditions gnrales et particulires arrtes dun commun accord entre les partenaire dfinissant les droits et les obligations de chacune des parties en le constituant le document de rfrence pendant le dnouement de la transaction et en cas de litige11 En fait, il nexiste pas de contrat type, c'est--dire un contrat standard, mais chaque situation spcifique ncessite un examen particulier des diffrents paramtres
10 11
Larticle 159-1 du code de douane. Ahmed SLAMTI Les techniques bancaire linternational page 75.
conduisant la conclusion dun contrat devant satisfaire aussi bien lacheteur, le vendeur et parfois des tiers appels intervenir dans la transaction. Tout contrat commercial contient dans son corps, lidentification des parties cocontractantes et les principales clauses. Celles-ci peuvent tre prsentes comme suit : Lobjet : dtermine le bien ou le service concern
Le prix et la quantit : Le prix est gnralement compos de deux parties, une revient au cot du bien ou service et lautre concerne la rmunration des prestations accessoires. La quantit est toujours exprime selon la nature du bien ou service. Lexpdition : Il sagit de dfinir les modalits dexpdition de la marchandise. Les conditions de paiement : Cette clause reste toujours la plus importante car elle dtermine le dnouement financier de la transaction. Donc il est vident de la signaler avec insistance. Les dates de rglement devront tre dfinis avec prcision afin dviter les malentendus du retard. La rvision du prix : Dans le cas ou il est mentionn dans le contrat le caractre rvisable des prix, les modalits de rvision sont spcifier selon des indices de rfrence, arrts dun commun accord.
1.2 Les documents commerciaux

Dans les oprations du commerce international, il est tout fait normal de soccuper dune srie de documents commerciaux. Il existe trois documents
ncessaires pour une transaction, savoir, la liste de colisage, le bordereau dinstruction au transitaire et lavis dexpdition.
1-2-1 La liste de colisage

Elle permet au destinataire de connaitre dune manire prcise le contenu de chaque carton. Il est rdig par lexpditeur ou par le transporteur la demande.
Ce document lorsquil est utilis dans un crdit documentaire, doit tre prsent la banque en mme temps que les autres documents.
1-2-2 Le bordereau dinstructions au transitaire / transporteur

Pour raliser correctement sa mission, le transporteur ou le transitaire doit avoir des instructions prcises concernant les modalits suivre pour mener bien lexpdition. Ce bordereau doit tre le reflet des termes de crdit documentaire.
1-2-3 Lavis dexpdition

Cet avis est utilis pour informer lacheteur que lexpdition des marchandises a eu lieu. Cest une lettre daccompagnement : - De documents originaux lorsque le paiement seffectue contre facture - De copies de documents lorsque le paiement se fait contre remise documentaire ou crdit documentaire. Il permet dans ce cas, limportateur de prparer lavance formalits douanire dans lattente des originaux.
1.3 Les documents exigs par les services douaniers

La prsentation de ces documents est incontournable pour la bonne entre et le bon dnouement des marchandises dans le pays de limportateur.
1-3-1 La facture douanire

Cette facture rcapitule les informations essentielles de la facture commerciale et certifie la marchandise sous la signature conjointe de lexportateur et dun tmoin,
elle est requise par ladministration de douane des pays anglo-saxon pour ddouaner la marchandise*.
1-3-2 La facture consulaire

Document tabli par le vendeur dune marchandise en vue de fournir la douane du pays importateur tous les lments dont elle a besoin pour lidentification et la tarification de la marchandise. Cette facture est appele consulaire parce quelle doit gnralement, pour tre valable aux yeux de la douane du pays auquel les marchandises correspondantes sont destines, comporter le visa des autorits consulaires qui reprsentent ce pays dans celui de lexportateur.
1-3 -3 Le certificat dorigine

Le certificat dorigine est un document douanier qui, dans les oprations dexportation, accompagne les marchandises et certifie leur origine. Ce document est utilis seulement si la lgislation douanire du pays importateur lexige, ou le client le demande sans que ce document soit exig par la lgislation douanire du pays ou dans le cas du paiement par le biais du crdit documentaire.
1-3-3-Le certificat sanitaire

Le certificat sanitaire international, communment nomm certificat de bonne sant, est couramment demand lentre sur un territoire. Ce document atteste que les produits imports sont saints et ne contiennent ni insectes nuisibles, ni germes pathognes et/ou ne viennent pas de rgions atteintes dune pidmie ou autres.
1.4 Les documents dassurance12

Les documents dassurance sont mis par une compagnie dassurance afin de garantir lassur le bon dnouement de la transaction. Il existe 3 polices dassurance consacres aux marchandises selon quelles sont transportes : - par voie de terre ;
12
Didier-Pierre moyens et techniques de paiement internationaux p 201
- par voie arienne ; - par voie maritime. Les deux formes de document sont : la police dassurance : qui indique
prcisment point par point ltendue de la garantie ainsi que les risques exclus, les obligations des parties
le certificat dassurance : qui rsume en
quelques lignes les principales conditions dassurance en prcisant la valeur des marchandises dclares.
1.5 Les documents mis par les transporteurs

Ces documents ne font pas la preuve irrfutable que la marchandise est en train de circuler, de voler ou de naviguer. Ce sont simplement des reus juridiques de prise de responsabilit. Un document de transport est :
Un contrat qui lie les diffrentes parties ; Une attestation de prise en charge des marchandises ; Un reu concernant le paiement ou non des frets ; Un document reconnu par la douane.
1-5-1 La lettre de voiture internationale (CMR)

Cest une lettre qui prouve la prise en charge des documents par le transporteur. Elle est mise en trois originaux destins respectivement lexpditeur, au transporteur et au destinataire.
Elle doit normalement tre tablie par lexpditeur, mais en pratique, elle est souvent rdige par le transporteur ou un auxiliaire de transport conformment aux instructions quil a reu du donneur dordre.
1-5-2 La lettre de voiture ferroviaire internationale (CIM)

Elle prsente une grande importance car elle fait la loi des parties laquelle il y a lieu de se rfrer en cas de dsaccord. Elle doit par consquent tre rdige avec le plus grand soin. Cette dclaration est tablie par lexpditeur sur un imprim fourni par le chemin de fer. Elle est date et signe par lexpditeur et tient lieu de lettre de voiture par lONCF au Maroc.
1.5.1 La lettre de transport arien (LTA)

Cest un contrat de transport qui fait la loi des parties et qui constate un accord entre la compagnie arienne et lexpditeur. Cest un document distinct du contrat de vente.
1.5.2
La lettre de transport maritime non ngociable
Ce document prouve la prise en charge des marchandises par la compagnie maritime partir du lieu inscrit dans la case de prise en charge. Cest un contrat qui fait la loi des parties, elle rdige par lexpditeur ou son transitaire, ou parfois par la compagnie maritime.
En cas du crdit documentaire cest larticle 24 des RUU qui indique la valeur de la lettre de transport maritime non ngociable.
2- Les incoterms (les termes de vente)

On entend par incoterms, des termes commerciaux qui sont destins tre intgrs dans le contrat de vente international pour clarifier les obligations rciproques du vendeur et de lacheteur, obligations lies au processus dacheminement des marchandises. On distingue deux grandes familles des incoterms, savoir - famille 1 : la vente au dpart - famille 2 : la vente larrive
2-1 incoterms vente au dpart

Ce sont les termes destins limiter les obligations et les risques du vendeur au dpart des marchandises dans le pays du vendeur. Cette famille se compose de 8 incoterms qui peuvent tre regroup en 3 groupes : - groupe E : le vendeur met la marchandise la disposition de lacheteur dans ses propres locaux. Ce groupe comprend lincoterm EXW - groupe F : Transport principal non acquitt, le vendeur remet la marchandise un transporteur dsign par lacheteur. On distingue 4 incoterms appartiennent ce groupe, savoir, FCA, FAS et FOB. groupe C : le transport principal, ainsi que la prime dassurance sont la charge du vendeur. Le groupe C comprend CFR, CIF, CPT et CIP. Afin dclaircir lensemble des droits et des obligations des importateurs et des exportateurs, selon chaque incoterm de vente au dpart utilis, nous prsentons ciaprs une vision prcise pour chacun13 :
13
Fournier, Laure finance export p 56
EXW (EX WORK ou dpart usine): ce terme reprsente lobligation minimum pour vendeur, car lacheteur supporte tous les frais et risques inhrents l'acheminement des marchandises de l'tablissement du vendeur la destination souhaite ; FCA (free carrier) : lacheteur choisit le mode de transport et le transporteur, il doit acquitter le prix de transport jusqu'au lieu de livraison. Le vendeur doit livrer la marchandise au transporteur dsign par lacheteur et assumer les formalits de mise en douane lexportation. -
FAS (free along side ship) : le vendeur a pour obligation de livrer la
marchandise le long du navire sur le quai ou sur les allges. A partir de ce moment lacheteur doit supporter tous les frais et risques de pertes ou de dommage aux marchandises, ainsi que les formalits de mise en douane de marchandise en vue de son exportation. FOB (free on board) : le vendeur doit mettre la marchandise bord du navire au port dembarquement convenu dans le contrat de vente. Il doit soccuper des formalits dexportation et met sous douane la marchandise en vue de son exportation. Dans ce cas cest lacheteur qui choisit le navire et paie le fret maritime.
-
CFR (cost and freight) : le vendeur choisit le navire et paie le fret maritime
jusquau port de destination convenu. el est galement responsable du chargement sur navire et des formalits dexportation. Il met sous douane la marchandise en vue de son exportation.
- CIF (cost insurance freight) : Il ressemble au CFR, mais le veneur a lobligation
supplmentaire de fournir une assurance maritime contre le risque de perte ou de dommages aux marchandises en cours de transport maritime, cest lui qui paie la prime14.
-
CPT (carriage paid to) : Dans ce cas le transport est choisi par le vendeur
qui paie le fret pour le transport de marchandise, ainsi que laugmentation des cots en cours de transport. Le chargement et la mise en douane sont aussi la charge du vendeur, mais le ddouanement et le dchargement sont la charge de lacheteur.
-CIP (carriage and insurance paid to) : en plus des obligation de CPT le vendeur doit fournir une assurance transport contre les risques davaries ou de perte de la marchandise pendant le transport. Elle doit couvrir au minimum le prix de la marchandise major de 10%.
3-2 Incoterms vente larrive

Les incoterms de vente larrive ne librent le vendeur de ses obligations que lorsque les marchandises arrivent destination. Les cots et les risques lis au transport sont charge du vendeur jusquau lieu convenu. Le vendeur dcharge ainsi lacheteur de toute une srie dobligations et de risques, ce qui peut constituer un excellent argument de vente. De plus, il est parfois prfrable pour le vendeur de rester matre du transport de ses marchandises jusqu leur livraison. Une des consquence ngatives de lutilisation de ces incoterms est que le moment de la livraison et donc, souvent, du paiement est postpos l'arrive des marchandises destination. En outre,
14
Le vendeur doit au minimum souscrire un assurance FPA (franche davaries particulires) sur la valeur CFR majore de 10%. Elle doit tre libelle dans la monnaie du contrat.
ces incoterms seront vits par le vendeur qui ne dispose daucune exprience en matire de gestion logistique linternational15. Il existe 5 Incoterms larrive. Ils commencent par la lettre D Delivred , c'est--dire livr : - DAF (Delivered at frontier) : cest au passage de la frontire que se fait le transfert des risques et frais. Le vendeur paie les frais et supporte les risques jusqu la frontire, il se charge des formalits de mise sous douane. Lacheteur soccupe des formalits douanires dimportation et paie les droits et taxes de douane dus. -DES (Delivered Ex Ship) : Le vendeur a le choix du navire, il paie le fret et supporte les risque de transport maritime. Les formalits de mise sous douane sont sa charge. Le transfert des risques se fait bord du navire au port de destination convenu, marchandise non dcharges. Lacheteur soccupe des formalits douanires dimportation et paie les droits et taxes de douane dus. - DEQ (Delivered Ex Quay) : cest le vendeur qui est responsable des formalits douanire limportation ainsi que les droits et taxes exigibles limportation. Le transfert des risques et des frais se fait lorsque le vendeur met la marchandise disposition de lacheteur, sur le quai du port convenu dans le pays dimportation. -DDP (Delivered Duty Paid) : cet incoterms implique lobligation maximum pour le vendeur, il soccupe de tout, il doit commander et payer le transport. Il doit ddouaner la marchandise limport et paye les droits et taxes, ainsi que tout les frais de dchargement.
- DDU (Delivered Duty Unpaid) : variante du DDP, il laisse les droits et taxes de
douane limportation lacheteur.
15
Site Internet, www.credoc.blogspot.com
Tableau des INCOTERMS C.C.I. 2000 Lgende : A= acheteur, V=vendeur, C= Contractuel
1. INCOTERMS utilisables quel que soit le mode de transport Livraison l'expdit eur EXW Dpart usine (+ lieu convenu) Franco transporteur (+lieu convenu) Port pay jusqu'.. (+lieu convenu) Port pay, assurance comprise jusqu'... Rendu frontire Rendu droits non acquitts Rendu droits acquitts Douanes taxes exportati on Chargem Douanes Transport ent pour Cot du Assuranc Dcharge taxes destinata expditio transport es ment importati ire n on
A V V V V V V
A V V V V V V
A A V V V V V
A A V V V V V
A A A V C C C
A A C C C V V
A A A A A A V
A A A A A V V
DCA
CPT
CIP
DAF
DDU
DDP
2. INCOTERMS utilisables Livraison expdite ur Franco le FAS long du navire. Franco FOB bord Cot et CFR fret Cot CIF assurance fret Rendu ex DES ship Rendu ex DEQ quai seulement pour le transport maritime/fluvial Douanes Douanes Embarque Dbarque taxes Assuran taxes Transport ment + Fret ment + exportati ces importat destinataire allges allges on ion
V V V V V V
A V V V V V
A V V V V V
A A V V V V
A A A V C C
A A A A A V
A A A A A
V si DP A si DU
A A A A A
De manire gnrale, les incoterms de vente au dpart sont mieux adapts au crdit documentaire. En plaant le transfert de risques au passage du bastingage du navire au port d'embarquement (FOB, CFR, CIF) ou lors de la remise au transporteur charg du transport jusqu destination (FCA, CPT, CIP, ...), ils permettent au vendeur d'accomplir la totalit de ses obligations et d'obtenir, ds le dpart, tous les documents ncessaires pour se faire payer. On peut dire en ce sens que crdit documentaire et incoterms de vente au dpart sont conus les uns pour les autres16. Ainsi, trois rgles sont retenir quant l'utilisation des incoterms : les crdits documentaires s'adaptent mal avec les contrats commerciaux bass sur des incoterms de vente l'arrive
le crdit documentaire doit tre compatible avec l'incoterm choisi (par exemple, vitez de faire figurer ct d'une vente EX WORKS l'obligation de fournir le connaissement maritime pour le transport des marchandises. De mme, un connaissement maritime avec la mention fret pay sera impossible obtenir dans le cas d'une vente FOB)
16
Cf. site Internet : www.eur-export.com
l'acheteur ne doit pas intervenir dans les documents produire (on parle de noningrence du donneur d'ordre) sous peine de rendre nulle la scurit du crdit documentaire.
ChapitreII- Les moyens de paiement internationaux et les diffrents risques lis au paiement des transactions internationales
En plus des risques habituels en provenance dune opration commerciale locale, viennent sajouter dautres risques lorsquil sagit des transactions internationales. En effet, lloignement gographique, la diffrence des culturelles et rglementaire, peuvent tre source dincomprhension et de litiges. Nous nous proposons dans ce qui suit, danalyser les principaux risques encourus par les parties cocontractantes.
Gestion des risques lis au financement du commerce extrieur : cas du crdit documentaire Section 1analyse des principaux risques dans les
transactions internationales
Le commerce extrieur comme toute autre activit commerciale au niveau national, savre plein de risques perturbants le dnouement des transactions. Ces risques sont carrment diffrents lun de lautre. Dans cette section nous allons, sintresser la prsentation des risques lis lactivit commerciale linternational.
1- le risque commercial
On entend par risque commerciale, linsolvabilit temporaire ou dfinitive de lacheteur, se traduise par une immobilisation des fonds, voire un impay en monnaie locale17. Ce risque est prsent dans toute transaction entre commerants, il est identique celui du commerce local, mais les contraintes du commerce international le rend trs important. Il est apprci diffremment du ct exportateur ou du ct importateur. - Pour lexportateur : Il existe plusieurs cas, tel que : Dfaut de paiement : lacheteur dans lattente de payer la facture quil na pas encore reu, qui a t gare ou parce quune mention est errone, le prix ou les quantits ne correspondent pas lexpdition, le manque de la signature dune personne autorise. Le paiement se fera en retard, ce qui peut mettre en difficult la trsorerie du vendeur. Dfaillance du dbiteur : lacheteur peut traverser momentanment une passe de trsorerie difficile et nest pas en mesure dexcuter le paiement dans le dlai convenu, il demande une prorogation de lchance. Rglement judiciaire : lacheteur a t dclar en cessation de paiement, il est insolvable, la liquidation judiciaire a t prononce, la socit sera dissoute. La dette
17
Revue de la banque Face au risques : comment assurer le continuit p 10
de lexportateur ne sera paye quaprs les cranciers dits prioritaire ; salaris, organismes sociaux, douane - Pour limportateur : Le non respect des clauses du contrat commercial peut concerner : Le dlai dexpdition : il est gnralement impratif que limportateur reoive les marchandises dans le dlai convenu pour quelles soient mises disposition des clients la meilleure poque de vente. Tout retard de livraison peut entraner soit la mvente, soit limpossibilit dimporter les marchandises. Les conditions et dlais de paiement : nonobstant les clauses du contrat commercial, lexportateur prfre toujours dtre pay au comptant. Si limportateur veut prendre possession de la livraison, il sera oblig de prendre un crdit de sa banque pour financer le paiement de ses marchandises avec un surcot financier correspondant aux intrts quil aura payer. Le prix : Dans certains cas lexportateur dcide dimposer un prix autre de celui convenu. Donc limportateur a la possibilit dintenter au vendeur un procs qui sera long et coteux, si le contrat a t dj sign. Sinon, afin dviter le retard de ses vente, limportateur se trouve obliger de payer la marchandise par le nouveau prix, et supporte le manque gagner qui en rsulte. Lorigine des marchandises : sil savre que lorigine des marchandises nest pas celle convenues, limportateur devra supporter des frais supplmentaires imprvus. Le risque financier : lorsque limportateur a envoy un acompte la commande, et lexportateur nexcute pas le contrat, il est difficile pour limportateur de rcuprer son argent. Les conditions sanitaires : les marchandises importes peuvent toujours tre contrl par les autorits du pays de limportateur. Sil savre que les rsultats danalyse sont diffrents de ceux mentionns sur le certificat fourni par lexportateur, la consommation peut en tre retarde, voire interdite.
-2 Le risque politique
En plus du risque commercial, le paiement de la transaction peut tre affect par un autre risque, savoir le risque politique. Appel aussi le risque pays, il rsulte des vnements, des dcisions et des actions dordre politique ou administrative, nationale ou
internationale pouvant entraner des pertes pour lentreprise importatrice ou exportatrice, travaillant ou investissant ltranger18.
2-1 Les diffrents types du risque pays

On classe gnralement les risques pays en fonction des vnements suivants : Risques de guerre : ce type de risque rsulte dun conflit arm interne ou externe, guerre civile, rvolution, meute, mouvement politique Rupture des relations conomiques : il sagit dun dsaccord flagrant touchant les pays des cocontractants. Ce cas de figure peut faire obstacle la bonne excution dun contrat commercial et peut toucher aussi bien la fabrication des marchandises que ses expditions. Catastrophes naturelles : ce sont des mouvements brutaux qui constituent les vnements majeurs entranant un dysfonctionnement de la vie conomique dun pays : typhon, inondation, tremblement de terre, llectricit est coupe, les units de production sont larrt, les ventes ltranger ne se font plus, et par consquent, les devises manquent pour payer les achats extrieurs. Non-transfert des fonds : ce risque concerne le non-transfert de devises entre les banques. Cest certainement le risque le plus pernicieux du commerce international. Il a plusieurs origines, comme la cessation de paiement, c'est--dire si la banque centrale du pays de limportateur na pas suffisamment de devises convertibles pour les mettre la disposition des banques commerciales et payer les importation, ou bien le refus de nouveaux prts en devises, c'est--dire, lorsque le pays de limportateur est endett par les
18
Pierre VERNIMEN Finance dentreprise dition 2010 page 1056
institutions financires mondiales ou par un autre pays. Ce qui pousse les banques ne pas accorder des prts en devises afin dviter la cessation de paiement. Afin dviter les consquences nfastes du risque politique, les parties prenantes dans la transaction commerciales doivent compter sur plusieurs informations en provenance du gouvernement, des rapports des agences bilatrales de dveloppement, les donnes du FMI et les donnes de la banque mondiale. Ainsi, il est vident de prendre en considration plusieurs facteurs avant dentrer en relation commerciale, savoir : - la situation politique dans le pays de lacheteur - la stabilit du Gouvernement - les possibilits dannulation des licences dimportations - les possibilits de coup dtat, et de troubles civiles - les possibilits de changement dans la rglementation du change pouvant retarder les paiements ltranger - la situation conomique au pays de lacheteur - les tendances de lconomie : inflation, rcession, etc. - la situation de la balance des paiements
3- Le risque de change et le risque dinterruption de march

Le risque de change cest celui qui rsulte des fluctuations des cours de change entre les monnaies du contrat et celles des pays de rsidence des contractants. La baisse des cours de change peut conduire lentreprise importatrice supporter une perte relative au risque de change. De mme la hausse des cours de change oblige lexportateur supporter une perte de gain relative au risque de change. Dans ce contexte, les oprateurs doivent tenir compte des risques dcoulant de cette situation pour apprhender la bonne fin de leurs oprations.
Quant au risque dinterruption de march, cest un risque financier support entre le moment o le contrat est sign et celui o les obligations des incoterms ont t
remplies. Ce risque existe galement quand les deux pays des cocontractants entre en conflit politique empchant la livraison des marchandises dj fabriques ou en cours de fabrication sur site. Pour lexportateur, ce risque existe lorsque les marchandises destines lexportation sont en cours de fabrication ou sont dj termines et que limportateur ne dsire plus de recevoir ces marchandises pour une quelconque raison. Pour limportateur, ce risque existe quand la marchandise est produite presque exclusivement dans un pays donn, le vendeur peut profiter de sa position dominante pour refuser de lui livrer la marchandise ou augmenter ses tarifs suivant la conjoncture. La couverture contre ses deux risques se fait gnralement par des moyens autres que les moyens de financement, comme la souscription de contrat auprs des compagnies dassurance publiques (SMAEX au Maroc) ou prives.
Section 2- analyse des techniques et moyens de paiement internationaux

Lorsquil sagit dune transaction internationale, il est naturel que lacheteur et le vendeur sinterrogent sur le meilleur moyen utiliser pour dnouer leurs oprations, le premier cherchant la satisfaction en recevant une marchandise conforme ses besoins et le second souhaitant lencaissement effectif du produit de sa vente. Donc, le choix dun moyen de paiement pouvant rpondre aux besoins des cocontractants reste primordial afin dassurer la bonne fin de leurs oprations. Ce choix dpond toujours de plusieurs facteurs, qui peuvent tre classs comme suit :
Degr de confiance : il rsulte de la qualit des relations entre les partenaires. On peut citer cet gard les relations qui peuvent exister entre maisons mres et filiales.
La tradition commerciale : pour certains marchs qui traitent des produits spcifiques (coton, ptrole) le mode de paiement est une quasi caractristique du march. Les traditions rgionales : des modes de paiement spcifiques font lunanimit dans certaines zones gographiques. Cest le cas du commerce extrieur dan les pays du Sud-est asiatique qui est caractris par lutilisation de la Lettre de crdit. Les dispositions rglementaires : les pays qui ont un systme de contrle de change strict, nautorisent les rglements ltranger quen fonction de budgets prtablis dont la gestion est suivie grce un mode de paiement impos. Aprs avoir prsent limportance du chois de mode de paiement et les diffrents facteurs influenant ce choix, nous proposons dexposer les diffrents modes de paiement linternational.
1- Le paiement contre facture

Cest une technique de paiement qui est habituellement rserves de faibles montants, ou aux transactions entre socits ayant une confiance rciproque ou faisant partie du mme groupe. Il est dconseill dutiliser cette technique quand la relation entre les partenaires est instable. Donc la confiance constitue dans ce cas llment cl de lutilisation de cette technique.
1-1 La technique
Les intervenants dans cette technique sont principalement lexportateur qui assure lexpdition de la marchandise comme convenu plus lenvoi la facture, et limportateur qui rceptionne la marchandise et paie la facture. Aprs avoir rempli ses obligations lexportateur envoie la facture commerciale directement lacheteur qui en rglera le montant la date contractuellement
convenue. Le rglement immdiat rception de la facture fait souvent lobjet dun escompte prvu dans le contrat. Il existe plusieurs moyens de paiement lis cette technique, comme : - Virement ; - Chque ; - Lettre de change.
1-2 les risques

Les risques lis aux transactions internationales reste toujours prsents lors de lutilisation de cette technique, et ce pour lexportateur que pour limportateur Pour lexportateur : le risque commerciale et le risque politique Pour limportateur : mauvaise livraison ou livraison hors dlai. Cette technique est gnralement dconseille lorsquil sagit du commerce international, car en cas de litige aucune barrire de protection nayant t prvue.
2- Virement simple
Le virement bancaire international est le transfert d'un compte un autre, opr par une banque sur ordre du dbiteur (dans notre cas l'importateur), au profit du crancier (lexportateur). L'ordre peut tre libell en monnaie nationale ou en devises trangres19.
2-1 Technique
Ce rgime doit tre effectu selon trois procdures possibles : - mission dun chque par lacheteur lordre du vendeur ; - mission dun chque par la banque de lacheteur lordre du vendeur ; - ordre de paiement excut par le circuit bancaire travers le rseau des correspondants (SWIFT) pour crditer directement le compte du vendeur.
19
Cf. site Internet www.eur-export.com
Cest lusage le plus courant, surtout entre les oprateurs des pays occidentaux.
Schma :
Phase 1 : Expdition de la marchandise
Exportateur
Phase 2 : Envoi direct des documents Phase 3 : Rglement
Importateur
Source : Ahmed SLAMTI technique bancaire linternational .
2-2 avantages et inconvnients du virement simple

Plusieurs avantages peuvent tre noncs au bnfice du virement : son utilisation est trs facile ; le virement est trs rapide et ne cote pas cher ; la scurit des transferts est assure grce des procdures de contrle trs sophistiques ; le systme fonctionne en continu et assure une bonne traabilit de lopration.
En terme dinconvnient, nous retiendrons que : il ne protge pas l'entreprise contre le risque de change dans le cas d'un virement en devises ; le virement international ne constitue pas une garantie de paiement, sauf s'il est effectu avant l'expdition de la marchandise ; l'initiative de l'ordre de virement est laisse l'importateur.
3- La remise documentaire
La remise documentaire (ou encaissement documentaire) est une opration par laquelle un exportateur mandate sa banque de recueillir, selon ses indications, une somme due ou l'acceptation d'un effet de commerce par un acheteur contre remise de documents. Il s'agit de documents commerciaux (factures, documents de transport, titres de proprit, ...) accompagns ou non de documents financiers (lettres de change, billets ordre, chques ou autres instruments analogues pour obtenir le paiement d'une somme d'argent)20. Cette technique base essentiellement sur la fiabilit du rseau bancaire est utilise pour des montants modrs. Elle est premires affaires entre nouveaux partenaires. Ce mode de paiement assure au vendeur une protection meilleure quun simple virement, pour autant que certains documents obligatoires pour effectuer le retrait et le dnouement, ne voyagent pas avec la marchandise, mais figurent dans la liasse de documents remise par la banque. souvent utilise dans le cadre des
3-1 Technique
20
Cf. site internet www.eur-export.com.
Avant de dvelopper la technique de traitement de la remise documentaire, il est ncessaire de prsenter les principaux intervenants dans cette opration : - le donneur dordre : cest lexportateur - la banque remettante : la banque de lexportateur - la banque prsentatrice : cest la banque charge de lencaissement (cest une banque correspondante de la banque de lexportateur) ; - le tir : cest lacheteur.
Dans le cas de la remise documentaire, le donneur dordre (lexportateur) donne lordre sa banque afin de transmettre les documents une banque correspondante. Cette banque sera charge de lencaissement dans le pays de lacheteur suivant les instructions portes sur lordre dencaissement remis par lexportateur. En ce sens, la banque prsentatrice encaisse le montant de la facture ou elle remet le document s signature dun effet de commerce conformment aux instructions reues de la banque remettante. Pour assurer la bonne comprhension de cette technique nous proposons le schma suivant en soulignant les diffrentes tapes :
1
Exportateur (Donneur dordre) 2 6
Acheteur (Le tir)
3 Banque de lexportateur 5 Banque correspondante
1) lexportateur expdie la marchandise, comme convenu 2) lexportateur remet les documents sa banque accompagns dune lettre dinstruction. 3) La banque vrifie la prsence des documents mentionns sur la lettre dinstruction, puis les envoys sa banque correspondante dans le pays de lacheteur.
4) La banque correspondante prvient lacheteur. Suivant la lettre dinstruction, elle demande, en change des documents, le paiement de la facture ou lacceptation de leffet de commerce joint. 5) La banque correspondante envoie les fonds ou leffet de commerce accept la banque de lexportateur. 6) La banque de lexportateur crdite le compte de son client ou lui remet leffet de commerce accept quelle peut escompter la demande de son client.
3-2 Les diffrentes formes de lencaissement documentaire 3-2-1 Document contre paiement
Ds larrive des documents la banque prsentatrice situe dans le pays de lacheteur informe celui-ci quelle tient as disposition un certain nombre de documents. Elle invite limportateur payer au plus vite21. Dans ce sens, lacheteur garde toujours le droit de vrifier les documents sur le lieu de prsentation avant de les payer. Par contre, sauf autorisation du vendeur, il n a pas le droit de vrifier la marchandise.
3-2-2 documents contre acceptation

La banque de lexportateur, envoie lensemble des documents qui lui ont t remis une banque correspondante situe dans le pays de limportateur avec instruction de ne pas sen dessaisir que contre lacceptation dune lettre de change. La
date dchance de la lettre de change est fixe conformment au libell du contrat commercial. En termes de risque, seul le risque commercial qui sera couvert par cette technique, les autres subsisteront.
4- Le crdit documentaire
Selon les termes larticle 2 des RUUCD : les expressions crdit documentaire et lettre de crdit qualifient tout arrangement, quelle quen soit la dnomination et description, en vertu duquel une banque (la banque mettrice) agissant la demande et sur instruction dun client (le donneur dordre) ou pour son propre compte : Est tenue deffectuer un paiement un tiers (le bnficiaire) ou son ordre, ou daccepter et payer des effets de commerce (traites) tirs par le bnficiaire.
21
Circulaire interne de la BMCI relatif aux encaissement documentaire N COR 454
Autorise une autre banque effectuer le paiement, ou daccepter et payer leffet de commerce22. Autrement dit, le crdit documentaire permet d'assurer la bonne fin et le rglement d'un contrat commercial entre un exportateur et un importateur de nationalits diffrentes. Les banques des deux partenaires commerciaux cautionnent leur client respectif, ce qui limite le risque de livraison non paye, ou de marchandise paye mais non livre. Aprs la signature du contrat commercial entre un acheteur importateur et un vendeur exportateur, c'est l'acheteur qu'il revient d'initier la signature du crdit documentaire en prenant contact avec sa banque qui rpercute une banque correspondante l'ouverture d'un crdit documentaire payable sur ses caisses. Le vendeur pourra retirer les fonds lorsque la banque aura rceptionn et reconnu en ordre les documents exigs23. Au Maroc, cette technique est assez utilise limport. Il lest moins lexport ; ce qui illustre les rapports de force en jeu en matire du commerce extrieur. Malgr la non recommandation de cette technique par les fournisseurs trangers vu lamlioration du risque pays, plus que la moiti de la valeur des importations est ralise sous couvert du crdit documentaire.
4-1 Acteurs et modalits de paiement

Le crdit documentaire fait intervenir quatre acteurs : 1Le donneur dordre : cest le destinataire de la marchandise, qui charge sa banque pour sengager conformment ses instructions, prcisant les conditions de la ralisation de lopration, et notamment la liste des documents devant tre remis par le bnficiaire.
22 23
Larticle 2 des rgles et usances uniformes relatives au crdit documentaire Pierre VERNIMEN Finance dentreprise , dition 2010, page 534
2La banque mettrice : cest la banque charge par le donneur dordre de sengager effectuer le paiement vue ou terme, au bnficiaire soit directement, soit par lintermdiaire dune autre banque, dite banque notificatrice, dans le strict respect des instructions donnes. 3La banque notificatrice : cest la banque charge par la banque mettrice, sa
propre initiative ou la demande du donneur dordre, pour aviser le bnficiaire des termes du crdit documentaire. 4Le bnficiaire : cest lexportateur de la marchandise en faveur de qui le
crdit documentaire est ouvert, et qui doit en contrepartie du paiement, satisfaire aux conditions stipules dans le crdit.
LES PARTICIPANS DU CREDIT DOCUMENTAIRE NO N CONFIRME
1
ACHTEUR
Le donneur Dordre
4
VENDEUR
Le Bnficiaire
2
BANQUE DE LACHTEUR
La banque Emettrice
3
BANQUE CORRESPONDANTE
La banque Notificatrice
Le paiement dans le crdit peut tre effectu de plusieurs manires :
Paiement vue : dans ce cas, le rglement est effectu au bnficiaire contre prsentation par lui des documents conformes.
- En cas du crdit documentaire non confirm :
PAIEMENT A V UE DU CREDIT DOCUMENTAIRE NON CONFIRME
ACHTEUR
VENDEUR
Le vendeur remet la Banque les documents demands dans le crdit
4 Aprs rception des fonds

La banque Notificatrice Effectue le virement
2
BANQUE EMETTRICE
Aprs vrification les Documents sont envoys la banque mettrice
DOCUMENTS FONDS
BANQUE NOTIFICATRICE
Aprs avoir dclar les documents Confirmes la banque mettrice Envoie les fonds correspondants
- En cas du crdit documentaire confirm :

PAIEME NT A V UE DU CREDIT DOCUME NTAIRE CONFIRME
ACHTEUR
VENDEUR
Aprs vrification les Doc uments La banque Effectue le paiement
Les documents sont Envoys la banque mettrice
DOCUMENTS
BANQUE EMETTRICE
FONDS
Aprs av oir dclar les documents Confirmes la banque mettrice Envoie les fonds correspondants
BANQUE CONFIRMATRICE
Paiement terme : deux cas peuvent se prsenter :
Paiement contre acceptation dune traite la remise des documents conformes. - En cas du crdit documentaire non confirm :
PAIEMENT PAR ACCEPTATION DU CREDIT DOCUME NTAIRE NON CONFIRME
ACHTEUR
VENDEUR
Le vendeur remet la Banque les documents demands dans le crdit Avec une traite tire Sur la banque mettrice
La banque transmet La traite avalise par La banque mettrice
DOCUMANTS TRAITE
TRAITE ACCEPTEE
La banque transmet Les documents la traite
DOCUMENTS
BANQUE EMETTRICE
TRAITE ACCEPTEE
Aprs avoir dclar les documents Confirmes la banque mettrice Avalise la traite
- En cas du crdit documentaire confirm:

PAIEMENT PAR ACCEPTATION DU CREDIT DOCUMENTAIRE CONFIRME
ACHTEUR
VENDEUR
Le vendeur remet la Banque les documents demands dans le crdit Avec une traite tire Sur la banque confirmatrice
1
DOCUMANTS TRAITE
La banque Confirmatrice Avalise la traite Les fonds seront Encaisses lchance
TRAITE ACCEPTEE
Les documents sont envoys la banque mettrice
DOCUMENTS
BANQUE EMETTRICE
RENBOURSEMENT
Aprs avoir dclar les documents confirmes la banque mettrice effectue lchance Le remboursement des fonds la banque confirmatrice
Paiement diffr qui constitue un engagement de paiement une chance convenue, non matrialis par lmission dune traite.
PAIEMENT DIFFERE DU CREDIT DOCUMENTAIRE NON CONFIRME
ACHTEUR
VENDEUR
La banque avise de La conformit des Documents et notifie sous rserve de Rception des fonds, La date du paiement
DOCUMANTS
fonds
Les documents sont Envoys la banque mettrice
DOCUMENTS
BANQUE EMETTRICE
fonds
Aprs avoir dclar les documents Confirmes la banque notifie la date de paiement
PAIEMENT DIFFERE DU CREDIT DOCUMENTAIRE CONFIRME
ACHTEUR
VENDEUR
La banque avise de La conformit des Documents et confirme la date dchance du paiement
DOCUMANTS
Fonds A LECHEANCE
Les documents sont Envoys la Banque mettrice avec avis remboursement date dchance
DOCUMENTS
BANQUE EMETTRICE
REMBOURSEMENT A LECHEANCE
BANQUE
Aprs avoir dclar les documents Confirmes la banque notifie la date du remboursement
Paiement par ngociation : cette modalit, propre la lettre de crdit se traduit par lescompte de la crance reprsente par les documents et ce sans recours contre le cdant.
NEGOCIATION DUN CREDIT DOCUMENTAIRE NON CONFIRME
ACHTEUR
VENDEUR
Le vendeur remet la Banque les documents demands dans le crdit Avec une traite tire Sur une banque indique
La banque Nidificatrice Escompte la traite Avec possibilit de recours
DOCUMANTS TRAITE
FONDS
3
BANQUE EMETTRICE
La banque envoie les documents la traite la banque mettrice
DOCUMENTS REMBOURSEMENT A LECHEANCE
4
La banque mettrice rembourse comme pralablement Convenu la banque nidificatrice
NEGOCIATION DUN CREDIT DOCUMENTAIRE CONFIRME
ACHTEUR
VENDEUR
Le vendeur remet la Banque les documents demands dans le crdit Avec une traite tire Sur une banque indique
La banque Confirmatrice Escompte sans recours la traite
DOCUMANTS TRAITE
FONDS
3
BANQUE EMETTRICE
La banque envoie les documents la traite la banque mettrice
DOCUMENTS REMBO URSEMENT A LECHEANCE
4
La banque mettrice rembourse comme pralablement Convenu la banque confirmatrice
Gestion des risques lis au financement du commerce extrieur : cas du crdit documentaire 4-2 les formes de crdit documentaire
Pendant la ngociation du contrat commercial, les parties en prsence doivent imprativement se mettre daccord sur la nature du crdit documentaire, en fonction des risques que lon dsir couvrir. Le crdit documentaire peut revtir deux formes conditionnant la responsabilit des parties : soit rvocable, soit irrvocable.
4-2-1 le crdit documentaire rvocable

Cette forme du crdit documentaire comporte un engagement limit de la banque mettrice. Selon larticle 8 a des RUU un crdit rvocable peut tre amend par la banque mettrice tout moment, et sans que le bnficiaire soit averti au pralable. Lamendement ou lannulation doit tre avant la prsentation des documents dans la validit du crdit. Donc, on conoit que la rvocabilit du crdit documentaire place lexportateur dans un inconfort certain pendant la phase de prparation de la marchandise allant jusqu son expdition, car il nest pas sr que la banque mettrice ne procdera pas lamendement ou lannulation du crdit documentaire.
4-2-2 Le crdit documentaire irrvocable

Il est remis par la banque mettrice qui sengage en payer le montant, condition que les documents qui lui sont prsents soient conformes aux termes du crdit documentaire. Daprs larticle 9 a des RUU un crdit irrvocable constitue pour la banque mettrice, pour autant que les documents stipuls soient remis la banque dsigne ou la banque mettrice, et que les conditions du crdit soient respectes, un engagement ferme.
La banque mettrice sengage maintenir le crdit en vigueur sans possibilit de modification ou dannulation jusqu la date ultime de validit inscrite sur crdit documentaire. En ce sens, le crdit documentaire irrvocable, peut tre confirm par une banque situe dans le pays de lexportateur appele banque confirmatrice, qui sengage au mme titre que la banque mettrice, effectuer le paiement dans les conditions fixes dans le crdit documentaire24. Selon larticle 9 b des RUU la confirmation dun crdit irrvocable par une autre banque (banque confirmatrice), agissant sur autorisation, ou la demande de la banque mettrice, constitue un engagement ferme de la banque confirmatrice sajoutant celui de la banque mettrice .
4-2-3 Les crdits spciaux

Les transactions internationales ne sont pas toujours traites directement entre acheteur et vendeur mais par des intermdiaires spcialiss dans un ou plusieurs domaines (courtier, agent commercial, broker, trader etc.). Le souci de ses intermdiaires est de verrouiller lopration et dencaisser le montant de leur commission. Dautres impratifs peuvent exiger la confidentialit du vendeur ou de lacheteur. Les banques ont mis en place des crdits documentaires adapts ces situations.
4-2-3-1 Le crdit Revolving

Cest le crdit documentaire dont le montant est renouvel, sans quil soit ncessaire de donner des instructions la banque mettrice25. Il est mis en place lorsque la qualit de la marchandise, et que le prix ne changent pas. Il vite la cration dun crdit documentaire chaque expdition.
24 25
YVES Simon Techniques financires internationales p 85 Ddier-Pierre MONOD Moyens et techniques de paiement internationaux , page 124
Selon la brochure n500 des RUU, cette forme de crdit documentaire nest pas particulire, il utilise le mme imprim que le crdit documentaire normal, il est simplement fait mention de sa particularit, le mot REVOLVING est inscrit en toutes lettres sur les documents bancaires mis en place. Si le crdit revolving est dclar cumulatif les sommes non employs peuvent tre utilises ultrieurement, pourvu que la date de validit ne soit pas chue. Mais sil est dclar non cumulatif les sommes non utilises ne peuvent tre utilises ultrieurement.
4-2-3-2 Crdit RED CLAUSE

Lors dune transaction internationale, les industriels, les ingnieurs, les conducteurs de projet, nont pas les moyens financiers de mettre en uvre la fabrication des produits faisant lobjet de la transaction internationale, malgr la volont vidente de lacheteur de passer commande. Une procdure bien spcifique a t dveloppe par les banques pour viter dans une certaine mesure, cet inconvnient. Le crdit Red Clause est un crdit dans lequel figure un clause spciale autorisant la banque notificatrice, ou la banque confirmatrice effectuer une avance de fonds au bnficiaire dune certaine partie du crdit, ou de sa totalit avant lexpdition des marchandises 26Ce crdit peut avoir deux formes : 5- Acompte non garanti cest le cas ou lacheteur assume seul les risques inhrents lavance faite au bnficiaire (annulation de commande, risque de fabrication) 6- Acompte garanti, cest le cas le plus frquent. Sous cette forme le bnficiaire doit fournir au donneur dordre ou sa banque une garantie bancaire de
26
Idem page 126.
restitution dacomptes, pour le cas ou il ne respectait pas ses engagements contractuels.
4-2-3-3 Crdit transfrable

Parfois le manque de lespace ou des moyens techniques, constitue une contrainte trs importante pour lexportateur, ce qui pousse ce dernier sous-traiter une partie de sa production moyennant une somme dargent au profit du sous-traitant. Et comme dans la plupart des cas lexportateur ne dispose pas de fonds propres suffisants pour payer le sous-traitant. Lorsque lintermdiaire de lexportateur ne possde pas un contrat spcial, il nest pas souhaitable que lacheteur final connaisse le ou les fournisseurs, cela vite le risque de commande en direct non commissionne. Les banques conscientes de cette ralit ont permis de telles transactions en autorisant le fractionnement du paiement du montant de crdit plusieurs bnficiaires, tout en gardant la scurit attache au crdit documentaire. Les banques ont rendu le crdit documentaire transfrable . Le crdit documentaire transfrable est un crdit qui permet au premier bnficiaire dorigine de dsigner un bnficiaire supplmentaire27.
Selon larticle 48 g des RUU sauf stipulation contraire dans le crdit, un crdit documentaire transfrable ne peut tre transfrable quune seule fois . Cette rgle est suppltive ce qui veut dire quil est possible dy droger si les intervenants le souhaitent. Dans le cadre du crdit documentaire transfrable, deux cas peuvent se prsenter : le premier bnficiaire se trouve dans le mme pays que le fournisseur :
27
Op.cit. page 129
LES PARTICIPANTS AU CREDIT DOCUMENTAIRE TRANSFERABLE CONFIRME (Le premier bnficiaire se tro uve dans le mme pays que le fournisseur)
ACHETEUR
LACHETEUR FINAL
VENDE UR
PREMIER BENEFICIAIRE
UN COURTIER
FOUR NISSEUR
SECOND BENEFICIAIRE
LE FABRICANT
2
BANQUE EMETTRICE
4
Le paiement du crdit documentaire transfrable est comme suit :
REGLEMENT DUN CREDIT DOCUMENTAIRE TRANSFERABLE CONFIRME (Le premier bnficiaire se tro uve dans le mme pays que le fournisseur)
Expdition des marchandises directement dans le pays de lacheteur
1
FOURNISSEUR
SECOND BENEFICIAIRE
ACHETEUR
VENDEUR
9
Documents + La facture du courtier
8
Paiement de La facture du courtier
5
PAIEMENT DU SOLDE ENTRE LES 2 FACTURES
LES FONDS
3
LA NOUVELLE FACTURE
2
DOCUMENTS + LA FACTURE
7
BANQUE EMETTRICE
REMBOURSSEMENT DES FONDS
DOCUMENTS + LA FACTURE DU COURTIER
le premier bnficiaire se trouve dans un pays diffrent que le fournisseur :
LES PARTICIPANTS AU CREDIT DOCUMENTAIRE TRANSFERABLE CONFIRME (Le premier bnficiaire se tro uve dans un pays diffrent du fournisseur)
ACHETEUR
LACHETEUR FINAL
VENDEUR
UN COURTIER
FOURNISSEUR
SECOND BENEFICIAI RE
LE FABRICANT
2
BANQUE EMETTRICE
4
1 re BANQUE CONFIRMATRICE
5
2 e BANQUE CONFIRMATRICE
Et le rglement dans ce cas se fait comme suit :
REGLEMENT DUN CREDIT DOCUMENTAIRE TRANSFERABLE CONFIRME (Le premier bnficiaire se trouve dans un pays diffrent du fournisseur)
Expdition des marchandises directement dans le pays de lacheteur
1
FOURNISSEUR
SECOND BENEFICIAIRE
ACHETEUR
VENDEUR
LES FONDS
11
Documents + La facture du courtier
10
Paiement de La facture du courtier
7
PAIEMENT DU SOLDE ENTRE LES 2 FACTURES
6
LA NOUVELLE FACTURE
2
DOCUMENTS + LA FACTURE
9
BANQUE EMETTRICE
REMBOURSSEMENT DES FONDS
5
1re BANQUE CONFIRMATRICE
REMBOURSEMENT DES FONDS
1e BANQUE CONFIRMATRICE
DOCUMENTS + LA FACTURE DU COURTIER
DOCUMENTS
4-2-3-4 Crdit adoss ou back to back

Lorsquun intermdiaire achte des marchandises avec un incoterm bien dfini et quil y ajoute des prestations de service modifiant lincoterm original, les RUU nautorisent pas la technique du crdit documentaire transfrable. Les banques conscientes de cette ncessit permettent de telles transactions grce au crdit documentaire adoss . Le crdit documentaire est adoss lorsquun intermdiaire ouvre un crdit documentaire sur la base dun crdit documentaire dj existant. Cest ladossement dune contrepartie mise par la banque de lacheteur, en faveur de lintermdiaire.
LE CREDIT DOCUMENTAIRE ADOSSE OU BACK TO BACK
ACHETEUR
LACHETEUR FINAL
VENDEUR
UN COURTIER
FOURNISSEUR
SECOND BENEFICIAIRE
LE FABRICANT
3 4
1 re BANQUE EMETTRICE
1re BANQUE CONFIRMATRICE
2
2 e BANQUE EMETTRICE
5
2 e BANQUE CONFIRMATRICE
4-3 La lettre de crdit Stand-by

Contrairement au crdit documentaire la lettre de crdit Stand- by nest pas un moyen de paiement cest une garantie mise par la banque de lacheteur, en faveur du vendeur, pour un montant convenu la signature du contrat commercial28.
LA LETTRE DE CREDIT STAND -B Y
LACHTEUR
1
Le contrat prvoit le paiement X jours garanti par stand-by
LE VENDEUR
BANQUE EM ETT RICE LETTRE DE CREDIT STA ND-B Y
Lacheteur demande Louverture de la stand-by
Le vendeur est En possession De la stand-by Elle sera ventuellement mise en jeu
Veuillez nous faire parvenir: -copie de facture -copie doc. Transport -attestation du bnficiaire certifiant navoir pas reu les fonds correspondants
BANQUE EMETTRICE
3
La banque met la stand-by
Date de validit: xx xx 199
En cas de non respect des dlais de paiement de la facture, lacheteur fera appel cette garantie. Cette garantie peut tre mise en garantie : - De prestation de services ; - De remboursement de prts ; - De garanties sur march ; - De contre-garanties.
28
Le crdit documentaire ncessite la mise en place dune ligne de crdit.
Ces lettres de crdit sont appeles Stand-by dintermdiation. Elles peuvent tre mises en faveur de lacheteur ou dune banque pour : - Des oprations commerciales ; - Le paiement de remises documentaire. La banque mettrice de cette lettre peut refuser de lmettre si elle juge que son client ne pourra pas en honorer le paiement si cette caution est appele. Ce qui pousse les banques parfois dobliger le client bloquer une certaines parties ou la totalit des fonds correspondants. Finalement, aprs avoir voqu les diffrents moyens de financement, principalement le crdit documentaire, dans ce qui suit, nous allons attaquer lanalyse de lutilit de ce produit pour la banque que pour le client en matire de risque. En plus il est vident aussi de savoir le rle et la responsabilit du banquier, dans les diffrents cas de figure, savoir lmission ou la notification.
CHAPITRE IV- Le crdit documentaire et son impact en matire de risque sur la banque et sur les commerants
Nonobstant la sophistication de ce produit, ses rpercussions en matire de risque soit dans le bon sens ou dans le mauvais restent trs claires. Les banques, sont parmi le parties prenantes dans les oprations du crdit, donc ils doivent assumer ses responsabilit, afin quils soient couvert contre tout type de risque li lactivit. Dans les sections de ce chapitre, nous allons essayer dexposer le rle, la responsabilit et les risques du banquier, plus lusage du crdit documentaire dans le cadre de gestion du risque pour les commerants.
Section 1- Rle, risques et responsabilits des banquiers dans les oprations du crdit documentaire
Dans le cadre du crdit documentaire, lintervention de la banque est la fois obligatoire et primordiale, car en mettant le crdit, elles engagent leur responsabilit en oprant le rglement aprs la ralisation, elles ne font que respecter leur engagement. Nous allons dans ce qui suit analyser les rles des diffrentes banques intervenants dans le circuit pratique dune opration du crdit documentaire.
1 Cas de la banque mettrice
Pour rappel, la banque mettrice est celle charge par le donneur dordre de procder lmission du crdit. De ce fait elle substitue lordonnateur et devient partie
prenante dans la transaction documentaire. Pratiquement elle se pose en dbiteur vis--vis du bnficiaire et de la banque notificatrice. Lexamen du banquier metteur ne se limite pas laspect statique et momentan de lopration mais couvre le droulement intgral allant jusqu la liquidation de la transaction, qui se concrtise par le remboursement du banquier des montants quil aura dbourss29. Dans la ralit le crdit documentaire est un engagement par signature se traduisant par un dcaissement effectif et non virtuel comme cest le cas, a priori, dune garantie bancaire.
1- 1 Analyse des risques du banquier metteur

La banque mettrice est confronte plusieurs types de risque lis aux oprations de crdit documentaire
1-1-1 Risque de crdit

Cest le risque que la banque mettrice prend sur le donneur dordre, en vertu de lobligation de paiement ou dacceptation que la ralisation du crdit documentaire engendr. Le point saillant, guidant lanalyse de la banque mettrice, est la solvabilit du donneur dordre au moment o il est appel la rembourser. Dans ce cadre dautres considrations doivent retenir lattention du banquier30 : Faire la distinction entre les oprations ordinaires usuelles et celles qui ont un caractre ponctuel ; le risque devant tre tudi diffremment.
29 30
Revue de la banque financement des entreprises N658 du 01/05/04 Ahmed SLAMTI techniques bancaire linternational , page 211
Faire attention, de limpact de la transaction sur la trsorerie de lentreprise de manire prvoir le cas chant, un besoin en trsorerie aprs la ralisation du crdit documentaire.
Grosso modo, lidal pour le serait quil y ait concidence entre lencaissement et le remboursement de lopration. Malgr lexistence dune ligne de crdit appel crdit documentaire, son utilisation reste limite. Mais le banquier nest pas dispens dexaminer son risque loccasion de chaque opration.
1-1-2-la couverture du risque de crdit

Relation lacte ou lengagement, tout dpend de la nature de la relation qui existe entre le banquier et son client. Si cette relation est sous forme dune relation lacte, le risque doit tre valu en se basant sur une loi de probabilit ainsi quune assurance de crdit. Si non, la bonne connaissance du client par le banquier loigne un peu la mauvaise aversion au risque pour le celui-ci. En plus de la relation entre le banquier et son client, la nature de lopration, si lopration entre dans le cadre usuel, le risque du banquier et tudi et couvert 31 . En revanche, si lopration entre dans un cadre ponctuel, lorsque lentreprise opre dans un but spculatif et qui entre pas dans lactivit quotidienne de lentreprise par exemple, dans ce cas le risque doit tre tudi dune manire diffrente. Vue la nature de lactivit, le banquier est conscient de tout risque probable, cest pour cela la demande dune garantie constitue une ncessit dans le cadre de loctroi de crdit. Cette garantie peut prendre plusieurs formes :
31
Idem p 212
- un dpt bloqu par le client chez la banque dans le cas o le compte du client est dbiteur ; - le nantissement de la marchandise en faveur de la banque Le dernier gage doit tre prvu dans les conditions gnrales de la demande douverture de crdit documentaire, et pour quil soit parfait, la marchandise doit voyager au nom de la banque. En plus, la consistance du gage doit tre prserve par la souscription dune assurance couvrant la marchandise et prvoyant un venant de dlgation en faveur de la banque. Le risque du banquier serait ainsi couvert en cas de sinistre. Grosso modo, lexprience prouve que ni la qualit des garanties, ni leur abondance qui justifient loctroi dun mauvais crdit32.
1-1-2-Risque technique
Cest le risque pris par la banque dans lexcution de lopration du crdit documentaire, depuis son mission jusqu la ralisation et ce, en vertu du mandat qui lui est confr par le donneur dordre33. Dans ce sens, lmission du crdit documentaire doit reflter fidlement les instructions du client. Il serait inutile de prtendre une quelconque exhaustivit dans ce domaine. Cependant lillustration de nos propos peut tre faite travers quelques anomalies usuelles : - le montant du crdit ne correspond pas au rsultat obtenu en multipliant le prix unitaire par la quantit ; - impossibilit de raliser le transport selon le mode prvu entre le lieu dexpdition et le lieu de destination ;
32 33
Op.cit page 213 Idem
- le crdit spcifie que lexpdition doit tre faite par voie maritime, alors que les documents de transport prvu sont par exemple une LTA34. Pour le banquier, la phase finale de la ralisation du crdit, est ltape la plus dlicate et o sa technicit est requise. Il sagit de la vrification des documents, et de leur conformit aux termes de louverture. Cest sur la base exclusive de cet examen que le banquier est cens de prendre sa dcision daccepter ou de rejeter le crdit. Un examen insuffisant des documents par le banquier fait supporter celle-ci les consquences dun refus ventuel de paiement par le donneur dordre. Sauf cas dirrgularits des documents, la banque est dans lobligation dhonorer son engagement dcoulant de lopration.
1-2 traitement des irrgularits par le banquier metteur

Quelque soit le lieu de domiciliation du crdit documentaire, rien ne dispense la banque mettrice de vrifier les documents en prvenance de la banque remettante. Cest ltape essentielle pour le dnouement du crdit. Par consquent les RUU relatives au crdit documentaire ont bien dtaill les dmarches que doit effectuer le banquier metteur en cas des irrgularits. Nous citons ci-aprs les dispositions de larticle 14 qui traite de la question : a) si la banque mettrice considre que les documents ne prsente pas lapparence de conformit avec les termes et les conditions du crdit, elle peut de sa propre initiative approcher le donneur dordre afin dobtenir de celui-ci la leve des irrgularits. Ceci nentrane toutefois aucune prorogation de la priode mentionne larticle 13b*(citer le contenu de larticle). b) Si la banque mettrice et/ou la banque confirmatrice le cas chant, ou une banque dsigne agissant pour leur compte dcide de refuser les documents, cette banque dot notifier le refus par tlcommunication ou, si cela nest pas
34
LTA cest la lettre de transport arien qui constitue le document de transport des marchandises et le contrat de transport.
possible, sans dlai par dautres moyens rapides, et cela au plus tard la fin du septime jour ouvr suivant le jour de rception des documents. Lavis de refus sera communiqu la banque quia fait parvenir les documents ou au bnficiaire si les documents ont t reus directement par celui-ci. c) La banque doit indiquer dans lavis toutes les irrgularits qui lamnent refuser les documents. Elle doit galement prciser si elle tient les documents la disposition de celui qui les a prsents ou si elle les lui rexpdie.
d) La banque mettrice et/ou la banque confirmatrice, le cas chant, aura alors le droit de rclamer la banque remettante la restitution avec intrts de tout remboursement effectu ladite banque. e) Si la banque remettante attire lattention de la banque mettrice ou la banque confirmatrice, le cas chant sur des irrgularits dans les documents ou informe ces banques quelle a pay, contract un engagement de paiement diffr, accept une/des traite(s) ou ngoci sous rserve ou contre une lettre de garantie relative ces irrgularits, la banque mettrice et/ou le cas chant la banque confirmatrice ne sera pas pour autant dgage de ses obligations dcoulant de lune ou de lautre des dispositions de cet article. En rsum, en cas de constatation dirrgularits, la banque mettrice est habilite de contacter directement le donneur dordre pour lui faire lever les documents. Dans un cas dirrgularits, la banque mettrice et/ou la banque confirmatrice doit motiver le refus de ralisation de crdit. En ce sens, une question nous parat trs vidente, comment le donneur dordre est inform des irrgularits? La voie habituelle passe par la banque notificatrice qui, en
visant le bnficiaire, dclenche la prise de contact entre les parties cocontractantes. La voie est par la banque mettrice qui agit soit de sa propre initiative, lorsquelle est la banque ralisatrice soit la demande de la banque notificatrice. Notre opinion est que la banque mettrice doit, en face de toute situation, faire preuve de bon sens pour rechercher un compromis, surtout lorsquelle a la conviction que les irrgularits constates ne mettent pas en pril les intrts de lordonnateur. Son action dans ce cadre doit dpasser le formalisme stricto-sensu du crdit documentaire.
2- La banque notificatrice
Cest une banque dsigne par le banquier metteur ou par le donneur dordre et mandate pour notifier le crdit documentaire. Ce mandat peut se limiter une simple notification des termes de louverture du crdit documentaire ou bien tre assorti dune confirmation en faveur du bnficiaire. Il peut aussi quune banque soit dsigne pour une simple transmission du crdit documentaire au bnficiaire aprs lauthentification du support de louverture35.
2-1 Analyse des risques de la banque notificatrice

Les risques auxquels sexpose la banque notificatrice dpendent du mandat quil accepte dexercer pour le compte de la banque mettrice. Nous examinerons successivement les cas o le mandat couvre. - une simple transmission ; - une notification avec confirmation ; - une notification sans confirmation.
2.1.1 transmission simple

Dans ce cas il sagit dun service de courrier et dauthentification ventuelle de signature (lettre) ou de cl (SWIFT)36. La responsabilit de la banque sollicite se
35 36
Ahmed SLAMTI techniques bancaires linternational page 217 Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication : systme de communication permettant d'effectuer des virements internationaux par l'change de donnes lectroniques entre les 1500 banques adhrentes. Les avantages de ce
limite ce simple rle qui nengendre pas dengagement dcoulant du crdit documentaire transmis.
2.1.2 notification avec confirmation

b) cas de la notification avec confirmation : Selon larticle 9 des RUUCD alina b il est prcis notamment que la confirmation constitue un engagement un engagement ferme de la banque confirmatrice sajoutant
celui de la banque mettrice. Pour autant que les documents stipuls soient prsents et que les conditions du crdit documentaire soient respectes Alors linverse du cas prcdent, la confirmation oblige la banque notificatrice prendre le risque total sur la banque mettrice et le pays de rsidence de cette dernire. En effet, elle sengage payer le bnficiaire indpendamment de la situation financire la banque mettrice ou de la capacit de transfert du pays de la banque mettrice. Malgr les exigences de la mondialisation et louverture 37 du commerce extrieur, la banque confirmatrice, dans le souci de matriser lopration, exige que le crdit documentaire soit ralisable ses caisses. En outre, il est courant que cette banque se trouve tre celle du bnficiaire ou encore domicilie dans le pays de lexportateur. Finalement, la multiplicit de la pratique dans ce cadre a pouss certaines banques confirmer le crdit documentaire, sous la pression du bnficiaire et ce, linsu de la banque mettrice38.
2.1.3 notification sans confirmation

systme : les virements se font plus rapidement, d'une manire plus scurise, plus souple et plus conomique . 37 Idem p. 118 38 Cette opration appele ducroire.
En apparence, sans confirmation de la part de la banque notificatrice nengage pas sa responsabilit quant au paiement. Mais en ralit et selon les analyses faites aux diffrents cas de figure, ce nest pas toujours le cas ou cette apparence est vrifie. Notre analyse du risque de la banque notificatrice se basera dabord sur le lieu de paiement et ensuite sur celui relatif aux modalits de ralisation. i. Crdit payable aux caisses de la banque mettrice ou aux caisses dune banque tierce : cest le cas ou la banque notificatrice ne prend aucun engagement vis--vis du bnficiaire.
ii.
Crdit payable aux caisses de la banque notificatrice : cest le cas o celle-ci
prend lengagement vis--vis du bnficiaire. Cet engagement dpend des modalits de ralisation, comme suit : -si le paiement est stipul vue ou diffr, la banque notificatrice nest pas engager sur le paiement. Cependant, elle assume la vrification des documents et se prononce sur leur conformit. -Lorsque la ralisation est stipule par acceptation dune traite tire sur la banque notificatrice, celle-ci est tenue dhonorer sa signature lchance.
2-2 Les irrgularits et ses traitements par le banquier notificateur

Dans le cadre dune opration de crdit documentaire, il existe toujours une relation entre la banque notificatrice et le bnficiaire. Cependant, la phase cruciale est
celle de la prsentation des documents. Le rle de la banque notificatrice dpendra alors du lieu de ralisation stipul dans les termes de crdit.
2-2-1 Ralisation aux caisses de la banque mettrice

Gnralement, le cas o la banque notificatrice najoute pas sa confirmation. Alors, ds la prsentation des documents ses guichets par le bnficiaire, sa responsabilit nest pas engage dans la vrification. Elle joue le rle de la banque remettante, intermdiaire entre le bnficiaire et la banque mettrice qui a la charge de raliser le crdit. Mais en cas dirrgularit, le bnficiaire pourra ainsi tre averti et procder la rgularisation ventuelle ou contacter le donneur dordre pour faciliter le dnouement.
2-2-2-Ralisation aux caisses de la banque notificatrice
Dans ce cas la banque notificatrice est responsable de la vrification des documents. Elle doit se prononcer sur leur conformit lgard du bnficiaire. Deux hypothses sont envisageables39 : - si les documents sont conformes, la banque notificatrice est oblige de payer, et accepter ou de ngocier en faveur du bnficiaire lorsquelle est confirmatrice. En cas dabsence de confirmation de sa part elle peut payer, accepter ou ngocier en faveur du bnficiaire et pour le compte de la banque mettrice, pour autant quelle ait convenance la faire. -En cas des irrgularits, la banque notificatrice doit informer immdiatement le bnficiaire. Si ce dernier peut rectifier les divergences dans la validit du crdit, ceci nous ramne au cas prcdent (documents conformes).
39
SLAMTI Ahmed Le crdit documentaire dans les transactions internationales p 109
Sinon, le bnficiaire doit se prononcer sur les instructions que devra suivre la banque notificatrice pour la suite du processus et qui rappelons-le, laissent prsager trois ventualits : La banque notificatrice garde les documents ses guichets, fait connatre les irrgularits la banque mettrice, en en sollicitant la leve ; - La banque notificatrice envoie les documents, hors crdit documentaire, sur la base dun encaissement documentaire ; - La banque notificatrice envoie les documents la banque mettrice pour accord . Ceci permet de prserver la force du crdit documentaire surtout lorsquil est ralisable par paiement terme. Aprs avoir expos le rle, la responsabilit, et les risques des banques participantes dans les oprations de crdit documentaire, un autre partenaire est indispensable dtre nglig, savoir, le client (exportateur ou importateur). Ce dernier, est gnralement confront plusieurs risques lis son activit, donc la
recherche du moyen de couverture constitue pour lui une tche importante pour le bon dnouement de leur opration. Le choix de la plupart des clients ayant une grande aversion au risque est le crdit documentaire, car il permet une couverture quasi totale contre les risques les plus prsents dans une transaction internationale. Dans la section qui suit, nous essayerons de prsenter comment les clients peuvent se couvrir par le biais de crdit documentaire, et savoir est ce que le crdit documentaire peut couvrir la totalit des risques lis au commerce extrieur ou non.
Section2 : Usage du crdit documentaire pour les utilisateurs en matire de gestion de risque
Le crdit documentaire est une technique de paiement, mais cest aussi une garantie exceptionnelle en faveur de limportateur. Le crdit documentaire doit tre considr par limportateur sous langle de renforcement de la bonne excution du contrat commercial sign entre les parties. Il ne doit pas tre vinc par limportateur, mme sil le juge onreux et contraignant. Le crdit documentaire garantit lacheteur : Les risques commerciaux ; Les risques politiques.
1- la garantie des risques commerciaux

Le crdit documentaire est aussi un moyen de sassurer, grce des instructions prcises, que les documents qui seront mis en jeu pour le paiement sont bien ceux qui seront rclams par les douanes pour effectuer limportation. En cas dirrgularits dans ces documents, limportateur a toujours la possibilit de refuser le paiement, la banque mettrice ne sera pas tenue dhonorer sa signature.
1-1 le respect du contrat commercial

Le crdit documentaire garantit40 : - le dlai dexpdition : une date limite dexpdition imprative est indique sur le crdit documentaire ; - les livraisons partielles : le crdit documentaire prvoit lautorisation ou linterdiction des livraisons partielles ;
- la quantit : lorsquune quantit
bien dfinie est indique
sur le crdit
documentaire et que les expditions partielles sont interdites, le document de transport doit indiquer cette quantit, sous peine dirrgularit suspendant le paiement ;
40
Op.cit. p 112
- la qualit : les marchandises peuvent faire lobjet dun contrle en cours de fabrication et dexpdition ; un certificat mis par une socit spcialise peut tre exig dans le crdit documentaire ; - lorigine des marchandises : lacheteur peut demander dans le crdit documentaire la prsentation dun certificat dorigine ; - les conditions sanitaires : lacheteur peut demander dans le crdit documentaire un certificat sanitaire, danalyse etc. - les conditions et dlai de paiement : cest lacheteur qui ouvre le crdit documentaire, donc cest lui qui indique les conditions et le dlai convenues dans le contrat commercial ; - le prix : tant que lacheteur est le donneur dordre, donc cest lui qui indique le prix dans le crdit documentaire ; -Les conditions de livraison : cest limportateur qui est le donneur dordre, cest lui qui indique toues les conditions de transport ainsi que lIncoterm qui a t slectionn ; Les assurances : lacheteur peut demander, si lincoterm le prvoit, un certificat dassurance qui prouve que lexportateur a rempli ses obligations conformment lincoterm choisi. -Les risques financiers : lassurance peut couvrir une valeur assure suprieure la valeur facture ; en cas davarie, le manque gagner est couvert. - Les pertes des documents : les documents seront pays par la banque mettrice lorsquils lui parviendront. Lacheteur sera alors dbit en change des documents, il sera par consquent sr de prendre possession des marchandises.
1-2 le respect des enjeux commerciaux

Il faut toujours avoir prsent lesprit que plus la transaction est importante et vitale pour lentreprise, plus il est impratif que celle-ci soit couverte par un moyen de
paiement fiable et adapt, tout en garantissant la bonne marche de lopration et le respect du contrat. Limportateur mme sil ouvre un crdit documentaire ne peut avoir la certitude que lexportateur ralise lexpdition, seule une garantie bancaire de bonne excution le peut. Cependant, lorsquun exportateur est bnficiaire du crdit documentaire il peu probable quil renonce cette scurit de paiement et ressource financire.
2- la couverture contre le risque politique

Comme dj cit, le risque politique est le risque li une situation politique ou une dcision du pouvoir politique : nationalisation sans indemnit suffisante, rvolution, exclusion de certains marchs, fiscalit discriminatoire41... Le crdit documentaire, en plus de son utilit comme moyen de paiement, il constitue une garantie contre le risque politique notamment celui de non transfert des fonds. Ce risque nest pas couvert par la totalit des diffrentes formes de crdit documentaire, ce qui rend le choix dun type de crdit documentaire un lment
incontournable dans le processus de couverture contre le risque politique par le biais du crdit documentaire.
2-1Usage du crdit documentaire irrvocable et confirm en la matire

Seul le crdit documentaire irrvocable et confirm qui peut couvrir la risque politique.
41
P. VERNIMEN Finance dentreprise dition 2010 p. 426
Daprs larticle 9 b des RUU : La confirmation dun crdit irrvocable par une autre banque (la banque confirmante), agissant sur autorisation ou la demande de la banque mettrice, constitue un engagement ferme de la banque confirmante sajoutant celui de la banque mettrice Donc la confirmation dun crdit documentaire par une banque a plusieurs effets : Couverture dune dfaillance conomique du pays de lacheteur ; Garantie de paiement en cas dopposition du pays de lacheteur concernant le transfert de fonds vers le pays du vendeur ; Garantie de paiement en cas de retard caus par des risques de guerre, mouvement populaire, grve, etc. Cest une couverture des risques politiques, au sens large du terme. En plus de crdit documentaire, et afin de se couvrir contre la totalit des risques lies au commerce extrieur, il existe linternational. autres types dinstrument de scurit qui sont toujours disponible pour les parties cocontractantes dans les oprations commerciales
3- les scurits de paiement particulires autre que le crdit documentaire

Une entreprise exportatrice peut scuriser ses crances grce diffrentes techniques dutilisation plus simple que le crdit documentaire. Lintrt de lexportateur dans ce type de scurits est de transformer des frais variables difficile chiffrer par avance (commission bancaire, frais de recouvrement en cas de nan paiement) en frais connus, ainsi que de supprimer les dlais de paiement consentis en encaissement immdiatement sa crance. Deux techniques financires particulires peuvent tre mises en place dans lentreprise. Elles consistent transfrer le risque de non paiement sur un
tablissement spcialis dans cette pratique. Ces tablissements sont frquemment des filiales de grandes banques, ou dassurances.
3-1 Le FORFAITAGE
Il sagit de lachat dune crance export payable court ou moyen terme (6 mois minimum, 5 ans maximum) matrialise par un escompte commercial bas sur la production : Dun effet avalis par la banque de lacheteur ; Dun crdit documentaire ; Dun crdit fournisseur. Gnralement cette est plus particulirement adapte une affaire unique tale dans le temps et aux crances dun minimum de 100 000 dollars ou leur quivalence en autres devises. Lamortissement des cots la rend dissuasive pour les transactions dun montant infrieur42. La mise en place de cette technique est particulirement simple et rapide par ltablissement spcialis qui examine le contrat et la qualit de la banque avalisante. En fonction de ses propres critres il rejette le dossier ou il donne son accord en faisant part de ses conditions de rachat.
Le rachat de crances se fait sans recours ; cest ltablissement spcialis qui supporte lventuel impay. En termes de cot, le forfaitage est une technique o le cot est relativement lev et dpend : 1. Du risque dinsolvabilit de lacheteur ; 2. Du risque pays ; 3. Des dlais de paiement consentis lacheteur. Nonobstant du cot lev de cette technique, elle prsente les avantages suivants :
42
Cf. site Internet : www.eur-export.com
Suppression du risque de non paiement ; Offrir des dlais de paiement son acheteur tout en encaissant immdiatement le montant de la transaction ; Suppression du risque politique et du risque de transfert de fonds ; Le risque de change et transfr au forfaiteur ; Le traitement administratif est simplifi ; La crance rachet est sortie du bilan (dette moyen ou long terme/ ou crance douteuse.) Le cot de forfaitage est connu lavance. Pour sortir de lidal, les deux inconvnients majeurs sont le cot et le refus de rachat. Contrairement laffacturage expliqu ci-dessous qui porte sur la gestion de globale dun portefeuille de crances non encore dtermines, le forfaitage sapplique aux crance dj nes, reconnues et acceptes, sans soccuper de la prise en charge des autres crances dtenues par lentreprise
3-2 Laffacturage ou factoring

Cest un procd de recouvrement des crances commerciales, qui consiste pour un tablissement spcialis appel factor , souvent filiale dune banque, racheter les crances dtenues par le vendeur.
Cest une technique spcialement destin aux entreprises qui ont des expditions rgulires, dun montant moyen. Lexportateur souscrit un contrat daffacturage avec le factor de son choix, il prvoit : Que limportateur doit tre valid par le factor Quun encours est fix chaque client de lexportateur
Pour bien comprendre le droulement de cette opration, nous pouvons le rsumer dans les points suivants43 : Aprs acceptation par le factor du risque li la solvabilit de limportateur, lexportateur peut procder lexpdition dans la limite de lencours fix, il joint tous les documents ncessaires son client pour raliser les procdures dimportation. Il indique que le paiement devra seffectuer directement auprs du factor situ dans son pays. Limportateur remet son factor la copie des factures, il recevra de celui-ci le paiement de son expdition dans les dlais prvus au contrat du factoring (8-15 jours). Sera dduite du paiement la commission de factoring de 0.8 2 % suivant ltendue des prestations demandes. Les agios correspondant la diffrence entre le paiement quasi immdiat et le dlai de crdit consenti lacheteur sont bass sur les taux bancaires de dcouvert. Le factor export envoie les copies de facture son correspondant. Le correspondant envoie un relev de compte faisant mention de lchance. Limportateur, le moment venu, paye le factor situ dans son pays. Le facteur du pays dimportation fera parvenir les fonds en remboursement. Aprs avoir prsent le droulement de lopration de laffacturage, nous pouvons dduire les avantages de cette technique qui sont44 : - suppression du risque de non paiement ; - suppression du risque politique et du risque de transfert de fonds ; - le risque de change peut tre transfr au factor ; - le traitement administratif est simplifi ; - le cot su factor est connu lavance.
3-3 les produits dassurance

43 44
Olivier Burdeyron Affacturage et financement dentreprise p 132 DIDIER-PIERRE MONOD Moyens et techniques de paiement internationaux P 187
La socit marocaine de lassurance lexportation (SMAEX) offre trois types relatifs aux oprations des exportations, qui ne constituent pas des simples produits de prcaution, mais ils font partie de la politique financire de lentreprise. Ils ont la rponse une gestion efficace des risques.
3-1 Lassurance crdit45

Qui couvre lexportateur contre le non-paiement de ses crances et lui garantit le remboursement des pertes subies par la ralisation des risques commercial, politique, catastrophes naturels et de non transfert.
3-2 Lassurance prospection

Qui garantit lexportateur qui recherche de nouveaux dbouchs, le remboursement jusqu 50% des frais engags si le rsultat de ses actions savre infructueux ou insuffisant. Lassurance prospection permet daccompagner les entreprises marocaines dans leurs efforts de prospection commerciale ltranger en leur proposant une assurance contre lchec commercial de cette prospection et un relais de trsorerie.
3-3 Lassurance foire
Qui garantit 50% des frais de participation une exposition ltranger. Lobjectif est, donc de permettre aux entreprises marocaines de participer des foires et expositions ltranger et de bnficier dune assurance contre la perte pouvant rsulter dune action commerciale infructueuse. Face aux problmes de paiement et de recouvrement des crances, problmes aigus o se conjuguent les risques politiques des Etats et les risques commerciaux des acheteurs, le Crdit documentaire reste une technique incontournable et la plus
45
Cf. site internet de la socit marocaine de lassurance lexportation : www.smaex.com.
frquemment utilise par les exportateurs. Il a valeur universelle car il reste le seul instrument utilisable dans tous les Pays, pour toutes les marchandises, quel que soit le montant disait un banquier en 199346. Nanmoins, le crdit documentaire, ncessite un soin particulier car leur maniement est complexe et met en jeu des acteurs situs dans des pays ou les valeurs et les pratiques sont diffrentes. C'est dans ce contexte que, dans les chapitres prcdant de ce document, nous avons dress le cadre conceptuel des techniques de paiement international principalement le crdit documentaire et la gestion des risques lis ces techniques de paiement. Or, Il est souvent dit, tord ou raison, qu'entre la thorie et la pratique se trouve un gap. C'est pourquoi, nous nous intresserons dans la deuxime partie de ce document la pratique de ces techniques dans un cadre strictement professionnel : l'tablissement BMCI.
Chapitre V : gestion des risques et pratique du crdit documentaire au sein de la BMCI

Suite notre formation en master Monnaie, Banques, et Finance , nous avons eu lopportunit deffectuer notre stage de fin dtude au sein dun tablissement bancaire bien plac dans le secteur bancaire marocain, savoir la banque marocaine
46
Daprs larticle la problmatique du financement du commerce extrieur ; site : www.etude-ccip.fr
de commerce et de lindustrie (BMCI). Ce stage, et malgr les difficults en terme daccs linformation, vu la concurrence acharne dans le secteur, nous avons pu tirer le maximum dinformation et dobservation qui seront utile pour laccomplissement de notre travail. Dans ce chapitre, qui se veut le prolongement pratique du cadre thorique de la gestion des risques du commerce extrieur et la technique du crdit documentaire, nous consacrons la section 1 la prsentation du systme bancaire marocain et de la BMCI ; cela sera ncessaire pour comprendre ltablissement daccueil, ainsi que son environnement macroconomique qui peut en tout cas influencer lactivit de cet tablissement. Une fois les ides fixes nous pouvons nous taler sur lobjet de notre travail en procdant dans un premier temps aux techniques de gestion des risques dans le cas du crdit documentaire. Le dernier pan de notre travail sera consacr aux limites et aux recommandations pratiques destination dun public peu averti en la matire.
Section
1 :
prsentation
de
la
BMCI
et
des
services
concerns :
L'on ne saurait effectuer une tude sur une banque sans l connatre au pralable et cerner le systme Bancaire auquel elle appartient. C'est pourquoi, titre de prlude notre tude, nous nous proposons de prsenter de faon succincte et explicite la structure globale du systme Bancaire Marocain, et de clore cette section par une prsentation dtaille de l'tablissement de crdit sujet la prsente tude.
1- le systme bancaire marocain

La physionomie du paysage bancaire marocain a t faonne par lhistoire. Actuellement le secteur bancaire marocain est compos de deux acteurs majeurs savoir : les tablissement de crdit et la banque centrale (BANK AL-MAGHREB).
Gestion des risques lis au financement du commerce extrieur : cas du crdit documentaire 1-1 La banque central
La banque centrale du royaume appele Bank Al Maghreb, cest le gendarme du systme bancaire du pays, elle a pour mission47 : - Exercer le privilge de l'mission des billets de banque et des pices de monnaie ayant cours lgal sur le territoire du Royaume. - Mettre en oeuvre les instruments de la politique montaire pour assurer la stabilit des prix. Veiller la stabilit de la monnaie et sa convertibilit.
- Veiller au bon fonctionnement du march montaire et assurer son contrle. - Etablir et publier les statistiques sur la monnaie et le crdit. - Grer les rserves publiques de change. - S'assurer du bon fonctionnement du systme bancaire et veiller l'application des dispositions lgislatives et rglementaires relatives l'exercice et au contrle de l'activit des tablissements de crdit et organismes assimils. - Veiller la surveillance et la scurit des systmes et moyens de paiement et la pertinence des normes qui leur sont applicables.
1-2 les tablissements de crdit
La loi bancaire fait une distinction trs claire entre deux familles des tablissements de crdit : banques commerciales et socits de financement. Ces deux catgories dtablissements de crdits sont diffrencies par rapport aux deux critres essentiels suivants : - la possibilit qui leur est confre de recevoir ou non des dpts vue ou dun terme cours, nexcdant pas deux ans ;
47
Cf. site Internet : www.bkam.ma
- la facult deffectuer librement ou de manire restrictive les diffrentes oprations prvues par la loi ;
1-2-1 Banque commerciale

Selon la loi bancaire, les banques commerciales sont autorises : - recevoir du public des fonds vue ou terme infrieur ou gal deux ans ; - octroyer des crdits ; - grer et mettre disposition de leur clientle, tous moyens de paiement ; - raliser des oprations connexes leur activit (change, conseil, oprations sur valeurs) - prendre des participations dans des entreprises existantes ou en cration ; Cette catgorie de socit de financement, reste la plus active en matire de financement du commerce extrieur.
1-2-2 Les socits de financement

Cest la deuxime catgorie des tablissements de crdit que le lgislateur a soumis, depuis 1993, au contrle de Bank Al Maghreb, en raison, surtout, du dveloppement ralis par ces tablissements48. Il existe principalement deux familles de socits de financement : Les socits de financement dont les oprations sont limites par des dispositions lgislatives ou rglementaires propres ;
agrment.
Les socits de financement dont lactivit est prcise dans leur
48
BERRADA Mohammed azzedine les techniques de banque, de crdit et du commerce extrieur dition 2007, p 50
En gnrale, les socits de financement peuvent tre autorises, dans le cadre de leur agrment, recevoir du public des fonds dun terme suprieur un an, mais cette possibilit ne peut tre que par drogation49.
2- prsentation de la BMCI
La banque marocaine de commerce et de lindustrie est une filiale de la banque franaise BNP Paribas, qui a vu le jour en 1964, lors du processus de marocanisation. Aujourdhui, le groupe BNP Paribas est lactionnaire de rfrence de la BMCI avec une part de 66,21% du capital. Le reste est rparti entre : - Axa assurance Maroc avec 8,67% - Les compagnies dassurance Atlanta et Sanad avec respectivement 4,37% et 5 ,12% - Autres 16,40%
2-1 Effet marquants

Au cours de lhistoire, plusieurs vnements qui ont t marque dans le parcours professionnel de la BMCI sont loin dtre ngligs. 1994-1997 : la BMCI sest engage dans un processus de restructuration permettant le suivi de la technologie et le dveloppement des portefeuilles client plus au moins important par rapport la concurrence ; 1998-2000 : cest la phase du lancement dun plan horizon 2000 qui a pour objectif une augmentation de la rentabilit et e la part de march ;
49
Op.cit. p 51
2001 : depuis le 2 novembre 2001, la fusion avec l'ex ABN AMRO Bank Maroc a marqu une nouvelle tape dans l'histoire de la BMCI qui se situe, dsormais, parmi les premiers acteurs privs du march bancaire marocain. 2003-2005 : dans le but de la consolidation de sa position dans un environnement concurrentiel, la BMCI a lanc un plan stratgique ambitieux, fond sur la satisfaction de ses clients et la rentabilit ; 2005-2009 : un plan stratgique lhorizon 2009 qui a permis la BMCI de renforcer son positionnement au sein du paysage bancaire marocain.
2-2 Structure et organisation

La BMCI est compos de plusieurs dpartements centraux. Ces derniers sont tous situs au sige social, et soccupent, pour la plupart de la gestion administrative des activits de la banque, dlocaliss dans les 220 agences rpondues sur le territoire. Lorganigramme de ltablissement nous permet de comprendre la structure et la relation entre les diffrents dpartements centraux :
Organigramme : source : Site Internet de la BMCI, www.bmcinet.ma
Banque Plate forme Convention Crdit prive des crdits
Trade center& correspondant Rseau dagence Banking
BMCI et Produits financements scurits Cash 1 Factoring structurs services management
Contrle de risque de de Contrle march crdit &et institutions reporting financires
Dir. De Administrative lAdm. Direction Dir. Des achats finances gnrale
Inspection gnrale Gestion des risques lis au financement du commerce extrieur : cas du crdit documentaire Trsorier Prsidence de direction gnrale Direction de la stratgie& de la qualit Direction de la communication & la publicit Direction de la conformit Direction des affaires juridique et de recouvrement
Direction des particuliers & professionnels
Direction du rseau entreprise & commerce international Animation rseau Engagement PME Trade center& correspondant Banking
Direction des grandes entreprises& institutionnels
Direction des risques
Secrtariat gnral
Animation rseau Produits& March& Montique
Large corporate BMCI scurits services
Direction de crdit Contrle de risque de march et institutions financires
DRH
Dir. Support technique Direction finances Dir. Administrative
Plate forme Crdit Convention des crdits Banque prive
Produits et financements structurs
Factoring Cash management
Contrle de crdit & reporting
Dir. De lAdm. Gnrale Dir. Des achats
Rseau dagence
3-les
services
concerns
des
oprations
du
crdit
documentaire
Toute opration de crdit, ncessite lintervention de deux entits, savoir, le front office qui constitue le point de dpart des dossiers de crdit par les commerciaux qui se trouvent dans les centres daffaires, et le back office charg du traitement et la gestion des dossiers
3-1 Le centre daffaires

Le centre daffaire est un centre au sein de la banque charg de la gestion dune clientle trs exigeante en termes de service, savoir, les entreprises. Le centre se compose gnralement dun nombre de service, tel que : - service commerce extrieur ; - service commercial, - service analyse financire - etc. Quant la BMCI, elle dtient un nombre trs important de centre daffaire rpartis dans les diffrents villes du pays, afin dtre proche dune gamme de clientle trs importante. La premire tape du crdit documentaire, commence au sein du centre daffaire. Le charge daffaire propose les produits documentaire au client, si ce dernier est daccord, lannonce douverture dun crdit documentaire sera lance par le charg daffaire et excute par le service tranger au sein du centre daffaire.
3-2 back office du commerce international (BOCI) et le Trade center
Le BOCI est un dpartement au sein de la BMCI, charg du traitement des oprations de financement du commerce extrieur. Au sein de ce dpartement, il existe 3 dpartements : - dpartement virement : cest celui charg du traitement des virements simples par la correspondance avec les confrres trangers - dpartement documentaire : cest le dpartement qui traite toute opration documentaire (crdits et remises) ; - dpartement opration : il se charge de traitement des dossiers en suspens, les rejets, et il veille au bon dnouement des oprations. En plus, face lvolution rapide des marchs la BMCI met la disposition de ses clients le Trade center, qui offre le conseil technique du commerce international et le trade finance, il aide les commerants financer ses opration commerciale linternational.
Section 2 : les techniques de gestion de risque dans le cas du crdit documentaire au sein de la BMCI :
La BMCI comme toutes autres banques, dtient une stratgie, ainsi qune manire de gestion des risques dans le cadre du crdit documentaire. Dans ce cadre, le 21 octobre 2008, le dpartement de gestion de risque en collaboration avec les services concerns, a tablis deux circulaires (N COR 396 et N COR 0453) rgissant le mode de gestion du crdit documentaire limportation et lexportation. Dans cette section nous essayons dtre proche de la ralit pratique, par la lanalyse des techniques de gestion des risque lis au commerce extrieur dans le cadre du crdit documentaire limportation et lexportation au sein de la BMCI.
1- cas du crdit documentaire lexportation
Dans le cadre du crdit documentaire lexportation, la BMCI joue le rle de la banque notificatrice, qui reu les instructions du correspondant metteur, pour aviser un bnficiaire de louverture dun crdit documentaire ou la banque confirmante qui informe le bnficiaire de louverture du crdit documentaire en ajoutant sa confirmation.
1-1 Rception des crdits documentaires

Un crdit documentaire peut maner soit dune banque trangre soit dun confrre lappui dun message Swift authentifi ou un simple courrier. Dans ce cas, un message Swift est adress au confrre pour confirmer lauthenticit des signatures50. Le commencement du crdit documentaire est gnralement louverture reue au niveau de lagence. Cette ouverture doit tre transmise le jour mme au BOCI 51 qui a la charge dauthentifier le message reu. Toutefois, si le client demande, lagence peut lui remettre une copie en prcisant que les documents est remis pour information et sans engagement de la part de la banque (BMCI). Par la suit, le technicien documentaire procde ltude technique de la demande douverture de crdit documentaire et sassure notamment que les instructions du correspondant metteur sont conformes rglementation des changes et aux RUU de la CCI. Dans le cas dun crdit confirmer, le BOCI sollicite laccord du Trade Center pour le risque correspondant tranger.
1-2 Modification des clauses et conditions du crdit documentaire reu
50 51
Circulaire interne de la BMCI N COR 396 Cachet horodateur faisant foi.
Toutes modifications, aprs vrification, doivent tre notifis au bnficiaire ou via son agence ou sa banque domiciliataire (confrre). Mais lavis de modification est adresser par fax et confirmer par courrier. Au niveau de lagence, le technicien documentaire doit suivre la rception des instructions crites de ce dernier et les transmettre immdiatement (cachet horodateur faisant foi) au BOCI pour traitement et ce aprs avoir authentifi la signature appose de cette lettre. En cas de refus de la modification de la part de la BMCI ou de la part du bnficiaire, il y a lieu dinformer la banque mettrice par Swift authentifi.
1-3 Utilisation et dnouement du crdit documentaire

Au sein de la BMCI le droulement de toute opration de crdit documentaire se fait au niveau de lagence et au niveau du BOCI : Au niveau de lagence : A rception des documents du client, le technicien documentaire doit : - procder une vrification quantitative des documents numrs dans la lettre de remise des documents ; - apposer la griffe date sur lettre ; - accuser rception au client ; - adresser immdiatement les documents au BOCI lappui de la lettre dinstructions ; - suivre laccus de rception du BOCI. A niveau du BOCI : A rception des documents manant de lagence sont horodats. Le spcialiste au sein du BOCI doit :
- vrifier la conformit ou non des documents avec les clauses et conditions de crdit documentaire et ce dans les dlais ; - en cas de non-conformit des documents relatifs un crdit confirm, informer le bnficiaire ou le confrre par fax ou Swift, en signalant les anomalies ; - marger et classer le dossier ; - rcupration des frais denvoi.
1-4 Analyse et traitement des risques lis au crdit documentaire lexportation

Comme toute autre banque, la BMCI parfois se trouve asphyxie par les risques lis au crdit documentaire lexportation. En ce sens la BMCI joue le rle de la banque notificatrice, et selon lexprience, les irrgularits se trouvent toujours lorsque les documents relatifs un crdit documentaire confirm sont non conformes. Donc deux cas de figure peuvent se prsents : cas du crdit documentaire vue : aprs avoir oppos la griffe date sur la lettre de remise des documents (de lagence ou du confrre), le technicien documentaire procde lexamen des documents et constate des irrgularits. Les irrgularits constates doivent tre ports la connaissance du remettant par fax (directement au client avec copie pour lagence) ou par message Swift authentifi sil sagit dun confrre. Elles peuvent tre scannes et adresses lagence par e mail. Deux possibilits selon les instructions du remettant : soit la conservation des documents dans lattente de leur rgularisation par le bnficiaire ou la leve des rserves par lmetteur, ou bien lenvoi des prsents. Cas du crdit documentaire utilisable par acceptation ou paiement diffr : le traitement des irrgularits se droule comme suit : si le correspondant metteur documents au correspondant tels quils ont t
refuse de lever les irrgularits, alors soit le bnficiaire demande le retour des documents, et dans ce cas il dposera sa demande auprs de lagence qui la fera
suivre au BOCI. Au pralable lagence veillera authentifier la signature du
client. Le BOCI intervient dans ce sens auprs du correspondant. Ou bien un arrangement peut tre trouv entre lacheteur et le vendeur et dans ce cas, le BOCI suivra strictement toute instruction en respect avec la rglementation.
2- Cas du crdit documentaire limportation

Diffremment au premier cas, dans le cadre du crdit documentaire limportation, la BMCI joue le rle de la banque mettrice. Donc cest le cas o la banque doit prendre en considration tous les facteurs assurant le bon dnouement de lopration et le remboursement du montant du crdit, En termes de la pratique ce type de crdit est le plus utilis, et le plus risqu. La banque mettrice, vu son engagement est toujours cense dtre loin du risque de dfaut c'est--dire la dfaillance du client donc une procdure quant louverture du crdit documentaire limport. savre trs dlicate
2-1 Droulement pratique du crdit documentaire limport

Le commencement toujours consiste en louverture au sein de lagence, puis la continuation de travail reste au niveau du BOCI.
2-1-1 rception des demandes

Les demandes douverture de crdits documentaires sont recueillies au niveau de lagence. Elles doivent tre tablies sur des imprims qui sont mis la disposition des clients. Certains clients peuvent convenir avec le gestionnaire du compte dtablir les demandes douverture de crdit documentaire sue papier entte.
Au cas o cette demande est reue par fax, lagence doit imprativement recueillir loriginal quelle fera suivre au BOCI en lui demandant dviter double emploi.
2-1-2 Enregistrement et examen technique des demandes

A rception des instructions du donneur dordre, le technicien documentaire doit : - contrler la signature du client par rapport au spcimen dpos lagence ; - sassurer de la rception de lensemble des documents ncessaires ; - procder, sil y a lieu, au blocage extra comptable de provision ; - adresser au BOCI via le systme dinformation le dossier pour la production contenant la lettre dinstruction et les documents scanns (facture pro-forma, le titre dimportation). Ds la rception du dossier par le BOCI, le technicien : - consulte lhistorique du dossier pour sassurer du respect de la procdure de validation risque et administrative ; - imprime lhistorique , la lettre dinstruction et les documents scanns et procde ltude technique et rglementaire ; - en cas dirrgularits, retourner le dossier au middle office en ajoutant le motif ; - saisit louverture du crdit documentaire dans le systme. Il est rappeler que louverture du crdit documentaire doit se faire dans le strict respect de la rglementation de change en vigueur. Aprs cette tape, la BMCI est cens de trouver une banque notificatrice. Au cas o le client naurait pas indiqu la banque du bnficiaire, il est recommand de privilgier le rseau BNP PARISBAS et ce dans le cadre de la synergie intragroupe. En rsum, le BOCI doit adresser louverture du crdit documentaire : - A la banque dsigne par le client ; - Au correspondant du groupe BNP PARISBAS si elle nentretient pas de relation avec la banque dsigne par le client ;
- Au correspondant choisi par le Trade Center dans le cadre de leur relation de correspondent Banking.
2-1-3 Modification des clauses dutilisation
Gnralement, les demandes de modifications sont reues par lagence qui les adressera au BOCI dans les mmes conditions que louverture le jour de lobtention de laccord. Toute modification au niveau du montant ou la validit dun crdit documentaire est transmise par Swift authentifi au correspondant tranger. Par consquent, tout changement de montant se traduit par la passation automatique de nouvelles criture dengagement (augmentation ou minoration).
2-2 Dnouement du crdit documentaire

Le cas normal est lorsque les documents sont dclars conformes, par contre, si les documents sont irrguliers, le changement porte sur le traitement et le dnouement de lopration.
2-2-1 Dnouement des crdits dont les documents sont reconnus conformes
Dans le cas o le crdit documentaire est payable vue, le service concern au niveau du BOCI adresse, dans les dlais (j+2) un exemplaire de bordereau denvoi des documents directement au client pour linformer de la rception des documents et du rsultat de leur examen : documents conformes ; en mme temps, il adresse deux exemplaires de bordereau avec les documents lagence. Cette dernire est tenue de confirmer, ds rception des documents, au client par fax lenvoi du BOCI.
Ds rception du message Swift de rglement ou des documents conformes, le technicien documentaire doit procder lexcution de lopration de rglement. Au cas o le crdit documentaire est utilisable par acceptation ou par paiement diffr, le BOCI doit aviser le client de lchance du rglement lors de lenvoi des documents. Et lagence doit tenir un chancier, afin dassurer le suivi des encours et les tombes.
2-2-2 Dnouement des crdits dont les documents sont irrguliers

En ce sens deux cas de figures peuvent se prsenter : - Si les irrgularits ont t signales par la banque charge de la ralisation : Selon larticle 16 des RUU 600 la banque mettrice a la possibilit dapprocher le donneur dordre pour obtenir de sa part la leve des irrgularits. Cette dmarche nentrane aucune prorogation du dlai de cinq jours ouvrs (jour de travail pour la banque) suivant la date de rception desdits documents, mentionns aux articles 14 et 16 des RUU 600. Il convient donc, dattirer lattention du donneur dordre sur le dlai dont dispose la BMCI pour accepter ou refuser les documents. Au niveau du BOCI, le technicien documentaire doit adresser la banque charge de la ralisation un message Swift pour accuser rception des documents en prcisant quils sont tenus sa disposition. Puis il procde informer lagence des irrgularits releves. - Si les irrgularits ont t releves par la BMCI : Dans ce cas, ds la rception des documents irrguliers au niveau du BOCI, le technicien documentaire doit : * aviser le Responsable du service crdit documentaire ; * informer le donneur dordre des irrgularits (par lintermdiaire de lagence) ; * accuser rception par message Swift, des documents la banque notificatrice et/ou confirmante, en numrant les irrgularits constates.
Gestion des risques lis au financement du commerce extrieur : cas du crdit documentaire 3-gestion des risques lis au crdit documentaire limport
Louverture dun crdit documentaire limportation constitue pour la banque mettrice un engagement de payer le bnficiaire qui remet des documents conformes. Cette ouverture entrane pour la banque mettrice un risque commercial d une dfaillance de
lacheteur ou un risque de change ce qui ncessite des garanties appropries prises sur le client ou sur les marchandises.
3.1
Analyse du risque commercial

Le risque commercial, reste toujours la catgorie la plus prsente dans le cas du
crdit documentaire limport, ce qui pousse les banques sans exception innover et dvelopper les techniques et de prendre le maximum de prcautions, afin dassurer la bonne gestion de ce type de risque. La situation financire du client constitue la cl essentielle dans les prvisions du banquier, cest pour cela cest le premier moyens sur lequel se base le banquier avant de prendre sa dcision.
3-1-1 Lexamen de la situation financire de limportateur

Etant donn les risques encourus, la banque examine avec soin la situation financire de lentreprise importatrice. Alors, au sein de la BMCI, les spcialistes essayent en premier lieu de classer lentreprise selon la catgorie. On distingue plusieurs types dentreprises selon cette classification : a) entreprise nouvelle ou nayant pas dantriorit : Dans ce cas louverture du crdit documentaire est assujettie soit au blocage de fonds correspondants son montant soit des garanties personnelles des dirigeants. b) entreprise dj connue de la banque : Il sagit dune socit plus ou moins rpute qui na pas de compte dans ltablissement. Il est toujours intressant pour un banquier douvrir un nouveau compte lorsque lintress est une entreprise connue dans la place ; le crdit
documentaire sera accord suivant lanalyse du bilan, une ligne de crdit peut lui tre accorde. c) client de longue date : Louverture de crdits documentaires est gre suivant la ligne de crdit qui lui est consentie, le feu vert est donn par le gestionnaire de compte. d) entreprise ayant des problmes de trsorerie :
Dans ce cas lexamen minutieux de lentreprise sera effectu, son avenir fera lobjet dune rflexion ; un accord de la direction ou du comit des risques est ncessaire.
3-1-2 La ligne de crdit

Lorsque un acheteur sollicite rgulirement louverture de crdits documentaires, la banque lui ouvre une ligne de crdit aprs accord du comit rgional ou du comit de risque lorsque cela dpasse le pouvoir du comit rgional ou lorsque les montant sont importants. Lentreprise est alors enregistre dans un fichier spcifique qui indique, le montant de lencours accord et le montant des crdits en cours de validit. Mais la ligne de crdit est rvisable suivant vnements qui peuvent survenir dans la vie de lentreprise, elle est gnralement valable pendant un an date de bilan.
3-1-3 questionnaire du banquier

Lors de louverture dun crdit documentaire, le banquier pose un ensemble de question pour faciliter la tche douverture et minimiser le risque. Les questions les plus importantes sont : 1re question :
Le client bnficie-t-il dune ligne de crdit ? Si lacheteur bnficie dune telle ligne de crdit et si le montant rentre dans cette ligne, in simple visa du gestionnaire de compte est suffisant. Donc limportateur peut obtenir son crdit documentaire. 2me question : Le client na pas de ligne de crdit ; a) a-t-il une ligne gnrale de crdit ?
Si lentreprise bnficie dune telle ligne de crdit, le gestionnaire du compte doit demander le visa de sa direction pour intgrer le montant du crdit documentaire dans cette ligne. Donc limportateur nobtiendra son crdit documentaire que sil prsente des garanties suffisantes. b) le client na pas une ligne gnrale de crdit ; Lentreprise ne bnficie pas dune ligne gnrale de crdit en blanc, le gestionnaire du compte doit demander au comit des risques une autorisation ponctuelle douverture. Donc limportateur nobtiendra son crdit documentaire que sil prsente des garanties suffisantes. Cest la raison pour laquelle les entreprises nouvelles ou les petits importateurs au chiffre daffaire alatoire, ne peuvent obtenir de crdit documentaire. Quant ils lobtiennent cest pour un montant limit, le risque client tant sciemment calcul de la part de la banque.
3- 2 Analyse du risque technique et risque de change

Le risque technique, est un risque pris par la banque dans lexcution dune opration du crdit documentaire, tout en respectant les instructions du donneur
dordre. En ralit, ce risque est presque absent, mais la banque est cense de faire attention de la production de ce risque. Par contre, le risque de change est toujours prsent, cest pour cela la banque rserver un dpartement appel salle de march ddi aux oprations dachat et de vente des devises.
3-2-1 Traitement du risque technique

Au sein de la BMCI, le traitement du risque technique se fait au niveau du BOCI. Ce dernier avise lagence par fax, afin dinformer le donneur dordre pour procder la correction des irrgularits. Aprs rectification de la part du client, un retraitement des documents devient ncessaire au niveau du BOCI. Cependant, la manire la plus efficace pour viter ce genre de risque, reste la bonne vrification des documents au fil de leau, parce que cest pendant la phase finale que la technicit du banquier est requise. Il sagit de la vrification de la conformit des documents aux termes douverture, car cest la base de cet examen que le banquier accepte ou refuse les documents. La consquence de ce type de risque, est gnralement le refus de paiement par le donneur dordre.
3-2-2 Traitement du risque de change

Le contrat terme, les produits drivs, la spculation , sont tous des moyens de couverture contre le risque de change. Dans le cas de la BMCI le moyen le plus utilis par la salle de march est gnralement la vente terme, mais aux moments caractriss par des conjonctures difficiles, le recours aux marchs europens des produits drivs est le plus efficace dans ce cas.
Section 2 -Limites et recommandations pratiques
Malgr lutilit et les avantages du crdit documentaire comme moyen de paiement, ainsi en termes de scurit, mais ce nest pas un moyen magique qui permet de satisfaire tous les besoins des parties cocontractantes, et il prsente quelques inconvnients.
1- limites du crdit documentaire

Le crdit documentaire comme tout autre produit bancaire ne constitue pas lidal, il prsente des inconvnients, qui peuvent tre entraves dviantes du choix des clients.
1.1
- le cot du crdit documentaire

Le cot du crdit documentaire est gnralement compos de lensemble des
commissions suivantes : louverture : - commission dengagement, calcul compter de la date dmission jusqu la date de paiement, dexpiration de crdit ou dchance pour un engagement de paiement diffr ; - Les commissions davis pour la notification sans engagement ; La commission davis de confirmation calcule compter de la date de confirmation jusqu la date de paiement ; - La commission de modification, variant selon les lments modifis. Pour le rglement de crdit : - la commission de ralisation pour lexamen des documents et le paiement, plus la commission de suivi en cas de paiement diffr ; - .la commission dacceptation dune traite terme. Les frais ventuels de Tlex/Swift de port et autres sont facturs en sus. En plus lorsque on fait appel aux services dautres banques pour un crdit documentaire, celles-ci peroivent galement des commissions et frais.
Sauf convention contraire, lacheteur (donneur dordre) supporte tous les frais et commissions. Donc le cot du crdit documentaire constitue un fardeau pour le client, ce qui justifie la raret dans lutilisation de ce produit par rapport aux autres.
1.2 autres limites

En termes de procdures, le crdit documentaire reste le moyen de financement dans lequel les procdures sont trs complexes et le formalisme est rigoureux, car les banques sont engages et la ralisation des paiements est lie la totale conformit dans les formes et les dlais. Cest un moyen de plus en plus abandonn en raison de sa rigidit. Depuis louverture jusqu la ralisation du crdit, une procdure dlicate qui peut engendrer un retard pour lopration commerciale. En plus de la complexit des procdures, un autre inconvnient considr trs important, est que le crdit documentaire porte sur la conformit des documents et non sur la qualit de la marchandise. Pour palier ce risque, lacheteur peut demander lintervention dune inspection ou dun laboratoire indpendant, et par consquent il aura une augmentation de dlai de livraison. Et quant au ct risque, le crdit documentaire ne couvre pas tous les risques lis au commerce extrieur.
2- Recommandations pratiques
Au terme de lanalyse prcdente, qui sest voulue concise mais prcise, il est vident que la BMCI possde un savoir faire technique favorable au dveloppement de ses opration commerciale avec ltranger. Mais les exigences de la conjoncture restent plus fortes. Aussi, en vertu de notre culture de gestionnaire et financier, nous proposons dans ce qui suit, des recommandations concrtes, prenant en compte l'analyse prcdente, les spcificits de la banque ainsi que les tendances du moment en la matire.
Aussi, afin de remdier aux faiblesses dtectes, nous avons pris la libert d'laborer des recommandations pratiques que nous prsentons ci dessous en quelques points : Assouplir les procdures internes en les faisant migrer vers un objectif de rapidit d'excution : il est clair que, lun des principaux inconvnients du crdit documentaire est la complexit des procdures. Ce que nous proposons cest la dcentralisation, au niveau des agences, de certaines oprations, tels que louverture, la notification et la ralisation du crdit documentaire, pour viter le long chemin entre lagence et le sige. Autrement dit, au sein de chaque agence une quipe des techniciens documentaires pourrait tre dtache afin de crer des services documentaires dcentraliss. Ces derniers seraient en permanence en contact avec le client et seraient mme de leur fournir un service personnalis, de proximit et de qualit. Rduction des cots de crdit documentaire : malgr lefficacit du crdit documentaire, il nest pas souvent utilis, juste pour raison de cot lev. Donc les banque doivent prendre en considration cette raison et essayer de la rgler par linstauration dune technique de ngociation des cots avec le client mais tout en restant dans une fourchette acceptable par le march et la port des clients ayant une situation financire fragile, tels que les PME/PMI. Couverture de lensemble de risque : on sait que le crdit documentaire ne couvre pas la totalit des risque lis au commerce extrieur, ce qui rend la recherche dune autre solution (assurance, forfaitage, affacturage, produits drivs) incontournable pour assurer une meilleure couverture. Donc il est vident de chercher une nouvelle forme de crdit documentaire qui permet une couverture totale. Prise en considration de la qualit de la marchandise : le crdit documentaire, porte gnralement sur la conformit des documents, et nglige la qualit. Il est vident de prendre en considration la qualit de la marchandise, ceci peut se faire par
la nomination des experts qui soccupent de la vrification des marchandises au sein du port. Ces recommandations semblent trs importantes pour les banquiers que pour les clients. Dans un monde purement concurrentiel, les banques sont toujours labri de se perfectionner et suivre le dveloppement du mtier.
CONLUSION GENERALE
Aujourdhui dans un environnement en crise, dans le cadre de financement du commerce extrieur, que dsirent les banquiers ? Et que dsirent les clients (importateurs et exportateurs) ? La rponse est trs claire, pour la banque cest la bonne rmunration des services, la ralisation des objectifs en termes de rentabilit et la couverture contre tout risque li lactivit. Quant au client, il cherche toujours une bonne qualit de service et le bon droulement de leurs oprations. Donc les deux
partenaires (banque/client) cherchent se couvrir contre tous type de risque qui contribue la mauvaise fin de lopration. Les banques ne cessent dinnover et de proposer des paniers de produit, et les clients nont que choisir le produit convenable leurs situations. Par ailleurs, le commerce extrieur est une activit trs risque que celui du commerce domestique. En consquence, les banques comme les clients, sont obligs se protger contre les risques lis cette activit. Le risque commercial est le risque le plus frquent dans les tablissements bancaires, mais une garantie adquate semble suffisante pour eux comme contre attaque du risque commercial. Par contre, les clients sont confronts plusieurs catgories de risque (le risque commercial, le risque de change, le risque technique...), donc cest tout fait vident de chercher un moyen de couverture qui permet une satisfaction totale en terme de scurit. Daprs notre analyse, il sest avr que dans lensemble des moyens de paiement du commerce extrieur, le crdit documentaire reste le plus sophistiqu et scuris en mme temps. Il est bnfique pour lensemble des partenaires, principalement, lorsque le degr de confiance entre lacheteur et le vendeur est bas. Pour la banque, le crdit documentaire est une technique qui permet la ralisation dune rentabilit trs importante, vu le cot lev de cette technique, donc il est profitable pour elle de le commercialis dune faon permanente. Mais en matire de risque, la banque est toujours en face un type de risque trs connu sous le nom du risque de contrepartie ou le risque de dfaut. En dpit de la sophistication et la qualit du crdit documentaire, il ne permet pas aux oprateurs une couverture contre la totalit des risques inhrents lactivit du commerce extrieur. Donc les utilisateurs sont labri de chercher un autre moyen de couverture. Le forfaitage, laffacturage et lassurance sont les autres alternatives pour tous les oprateurs du commerce extrieur.
Pour les tablissements bancaires, malgr le blocage des fonds, la tenu des garanties suffisantes, le respect des dlais, les irrgularits restent prsentent, ce qui rend le traitement de telle opration, trs lourd et avec une procdure plus au moins longue. Et ce constitue la source de mcontentement entre la banque et le client. Au Maroc, travers notre tude de cas, le crdit documentaire nest pas fortement utilisable, principalement, grce au cot lev du produit bancaire. En consquence, malgr la quasi absence dun degr lev de scurit pour les autres produits (encaissement documentaire, paiement contre facture, virement simple) par rapport au crdit documentaire, ils restent plus utiliss en raison de la faiblesse du cot. Mais actuellement, les tablissements spcialiss, national et international, cherchent toujours trouver la poudre magique, afin de confectionner un produit qui permet la satisfaction totale des clients et assure une meilleure couverture pour les banquiers en terme de risque.
BIBLIOGRAPHIE
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SOMMAIRE
1 Introduction gnrale CHAPITRE I : Gnralit sur le commerce extrieur, le 4
systme de change et de douane SECTION 1 : Aspect rglementaire en matire de change et de 4 douane 4 1- rglementation des changes 4 1-1- Les diffrentes phases de la rglementation de change 1-2 -Rgime de convertibilit de dirham pour les oprations du 8 commerce extrieur 2- rglementation en matire de douane 2-1 les rles de ladministration de douane 2-2 Les principales amliorations 2-3 Les rgimes conomiques en douane Section 2 : Fondements de base des internationales 1-Les documents ncessaires pour une
10 10 11 11 transactions 14
transaction 15
15 16 16 17 18 19 20 21
internationale 1-1- Le contrat commercial 1-2- Les documents commerciaux 1-3- Les documents exigs par les services douaniers 1-4- Les documents dassurances 1-5 -Les documents mis par les transporteurs 2 les incoterms 2-1 incoterms vente au dpart 3-2 Incoterms vente larrive
Chapitre II- Les moyens de paiement internationaux et les 26 diffrents risques lis au paiement des transactions internationales Section 1- analyse des principaux risques dans les 26 transactions internationales 1- le risque commercial -2 Le risque politique 2-1 Les diffrents types du risque pays 3- Le risque de change et le risque dinterruption de march Section 2- analyse des techniques et moyens de paiement internationaux 1- Le paiement contre facture 1-1 La technique 1-2 les risques 2- Virement simple 2-1 Technique 2-2 avantages et inconvnients du virement simple 3- La remise documentaire 3-1 Technique 3-2 Les diffrentes formes de lencaissement documentaire 4- Le crdit documentaire 4-1 Acteurs et modalits de paiement 4-2 les formes de crdit documentaire 4 3 La lettre du crdit Stand-by CHAPITRE III- Le crdit documentaire et son impact en
26 28 28 29 30 31 31 31 32 32 33 33 34 35 36 37 44 51 53
matire de risque sur la banque et sur les commerants Section 1- Rle, risques et responsabilits des banquiers dans 53 les oprations du crdit documentaire 1- Cas de la banque mettrice 1- 1 Analyse des risques du banquier metteur 1-2 traitement des irrgularits par le banquier metteur 2- La banque notificatrice 2-1 Analyse des risques de la banque notificatrice 2-2 Les irrgularits et ses traitements par le banquier notificateur
53 54 56 58 58 60
Section 2 : Usage du crdit documentaire pour les utilisateurs 62 en matire de gestion de risque 1- la garantie des risques commerciaux 1-1 le respect du contrat commercial 1-2 le respect des enjeux commerciaux 2- la couverture contre le risque politique 2-1Usage du crdit documentaire irrvocable et confirm en la
62 63 64 64 65
matire 3- les scurits de paiement particulires autre que le crdit 65 documentaire 3-1 Le FORFAITAGE 3-2 Laffacturage ou factoring 3- 3- les produits dassurance Chapitre 4 : gestion des risques et pratique du crdit documentaire au sein de la BMCI Section 1 : prsentation de la BMCI et des services concerns 1- le systme bancaire marocain 1-1 La banque central 1-2 les tablissements de crdit 2- prsentation de la BMCI 2-1 Effet marquants 2-2 Structure et organisation 3 -les services concerns des oprations du crdit
66 67 68 71 71 72 72 72 74 74 75 77
documentaire 77 3-1 Les centres daffaires 3-2 back office du commerce international (BOCI) et le Trade 77 center Section 2 : les techniques de gestion de risque dans le cas du 78 crdit documentaire au sein de la BMCI 1- cas du crdit documentaire lexportation 1-1 Rception des crdits documentaires 1-2 Modification des clauses et conditions
79 79 crdit 80
du
documentaire reu 80 1-3 Utilisation et dnouement du crdit documentaire 1- 4 Analyse et traitement des risques lis au crdit 81
documentaire lexportation 2- Cas du crdit documentaire limportation 2-1 Droulement pratique du crdit documentaire limport 2-2 Dnouement du crdit documentaire 3 -gestion des risques lis au crdit documentaire limport 3 1 Analyse du risque commercial 3- 2 Analyse du risque technique et risque de change Section 2 -Limites et recommandations pratiques 1- limites du crdit documentaire 2- Recommandations pratiques CONLUSION GENERALE Bibliographie
81 82 83 85 85 87 88 88 90 92 94

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Gestion des risques lis au financement du commerce extrieur : cas du crdit documentaire

CHAPITRE I : Gnralit sur le commerce extrieur, le systme de change et de douane

SECTION 1 : Aspect rglementaire en matire de change et de douane 1- rglementation des changes

1-1- Les diffrentes phases de la rglementation de change :

2-1-1 La priode de mutation (De 1956 1993)

La priode de libralisation des changes et du commerce

1-2-Rgime de convertibilit de dirham pour les oprations du commerce extrieur

1-2-1 Rgime des exportations 1-2-1-1 Gnralit

1-2-1-2 Compte en devise et compte convertible de promotion des exportations (CCP-EX)

1-2-1-3 Mobilisation des crances en devise

1-2-2 Rgime des importations4 1-2-2-1 Gnralit

La licence dimportation : ce titre reste pour les produits ncessitant une

1-2-2-2 Rglement bancaire des importations

2- rglementation en matire de douane 2-1 rles de ladministration de douane :

Cf. site internet www.douane.gov.ma

2-2 Les principales amliorations

une meilleure prise en charge des besoins des utilisateurs ;

caution bancaire, le reste tant couvert par le soumissionnaire lui-mme ;

DH et qui sengagent personnellement.

2-3 Les rgimes conomiques en douane :

2-3-1 Entrept en douane

2-3-2 Ladmission temporaire pour perfectionnement actif

2-3-3 Ladmission temporaire pour perfectionnement passif

2-3-4 Ladmission temporaire

Larticle 152-1 du code de douane. Larticle 155-1 du code de douane.

1.1 Le contrat commercial

1.2 Les documents commerciaux

1-2-1 La liste de colisage

1-2-2 Le bordereau dinstructions au transitaire / transporteur

1-2-3 Lavis dexpdition

1.3 Les documents exigs par les services douaniers

1-3-1 La facture douanire

1-3-2 La facture consulaire

1-3 -3 Le certificat dorigine

1-3-3-Le certificat sanitaire

1.4 Les documents dassurance12

Didier-Pierre moyens et techniques de paiement internationaux p 201

le certificat dassurance : qui rsume en

1.5 Les documents mis par les transporteurs

1-5-1 La lettre de voiture internationale (CMR)

1-5-2 La lettre de voiture ferroviaire internationale (CIM)

1.5.1 La lettre de transport arien (LTA)

La lettre de transport maritime non ngociable

2- Les incoterms (les termes de vente)

2-1 incoterms vente au dpart

Fournier, Laure finance export p 56

FAS (free along side ship) : le vendeur a pour obligation de livrer la

3-2 Incoterms vente larrive

douane limportation lacheteur.

Site Internet, www.credoc.blogspot.com

Tableau des INCOTERMS C.C.I. 2000 Lgende : A= acheteur, V=vendeur, C= Contractuel

Cf. site Internet : www.eur-export.com

Revue de la banque Face au risques : comment assurer le continuit p 10

2-1 Les diffrents types du risque pays

Pierre VERNIMEN Finance dentreprise dition 2010 page 1056

3- Le risque de change et le risque dinterruption de march

Section 2- analyse des techniques et moyens de paiement internationaux

1- Le paiement contre facture

1-2 les risques

Cf. site Internet www.eur-export.com

Phase 2 : Envoi direct des documents Phase 3 : Rglement

Source : Ahmed SLAMTI technique bancaire linternational .

2-2 avantages et inconvnients du virement simple

Cf. site internet www.eur-export.com.