Conjuntura

SOJA
Leonardo Amazonas

poca de Plantio
EUA
Plantio
Colheita

BRASIL
Plantio
Colheita

2012
JUN. JUL. AGO. SET OUT. NOV. DEZ.

JAN. FEV. MAR. ABR.

MAI.
P P P P

C C C C
2011
JUL. AGO. SET. OUT.
NOV.
P P P

2012
DEZ. JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN.
P
C C C C

Ano safra Conab - Janeiro/Dezembro

Ano safra USDA Setembro/Agosto

Nmeros da Soja Mundo

2.330 2.460

108,69
75,44

175,76

267,6

171,5

261,03
Safra 00/01
Safra 12/13

44,07%

52,25%

rea
(milhes/ha)

Produo
(milhes/ton)

Fonte: USDA

5,68%

Produtividade
(kg/ha)

52,20%

Consumo
(milhes/ton)

Produo Soja Mundo

milhes de toneladas
Pas/Safra 2007/08
Estados Unidos 72.859
61.000
Brasil
46.200
Argentina
13.400
China
9.470
India
5.969
Paraguai
2.696
Canada
7.961
Outros
219.555
Total
Fonte: USDA

2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 (a) 2012/13 Novembro (b)

80.749
57.800
32.000
15.540
9.100
3.647
3.336
9.464
211.636

91.417
69.000
54.500
14.980
9.700
7.377
3.507
10.605
261.086

90.605
75.300
49.000
15.100
9.800
8.310
4.345
12.216
264.739

84.192
65.500
41.000
14.480
11.000
4.000
4.246
13.798
236.027

80.858
81.000
55.000
12.600
11.500
8.100
4.300
14.239
267.597

Var. % (b/a)

-4
24
34
-13
5
103
1
3
13

PRODUO MUNDIAL SOJA EM GROS

SAFRA 2011/2012 (%)
Paraguai
2%
ndia
5%

Outros
7%
PRODUO MUNDIAL
236,03 MILHES / TON.

Estados
Unidos
35%

China
6%
Argentina
17%

FONTE: USDA

Brasil
28%

E.U.A, BRASIL E ARGENTINA SO

RESPONSVEL POR 80,79% DA
PRODUO MUNDIAL DE SOJA
EM GROS.

PRODUO MUNDIAL SOJA EM GROS

SAFRA 2012/2013 (%)
Outros
Paraguai 7%
3%
ndia
4%
China
5%

Argentina
21%
FONTE: USDA

Estados
Unidos
30%

Brasil
30%

PRODUO MUNDIAL
267,60 MILHES DE TON.

E.U.A, BRASIL E ARGENTINA SO

RESPONSVEL POR 81% DA
PRODUO MUNDIAL DE SOJA EM
GROS

Importao Soja Mundo

milhes de toneladas
Pas/Safra
China
Europa
Mexico
Japo
Taiwan
Indonesia
Tailndia
Egito
Vietin
Coreia do sul
outros
Total
Fonte: USDA

2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 (a) 2012/13 Novembro (b) Var. % (b/a)

37.816
15.127
3.614
4.014
2.148
1.147
1.753
1.061
120
1.339
10.197
78.336

41.098
13.213
3.327
3.396
2.216
1.393
1.510
1.575
184
1.167
8.403
77.391

50.338
12.674
3.523
3.401
2.469
1.620
1.660
1.638
231
1.197
7.636
86.838

52.339
12.482
3.498
2.917
2.454
1.898
2.139
1.644
924
1.239
7.154
88.800

59.231
11.300
3.400
2.759
2.250
1.990
1.906
1.600
1.150
1.060
5.871
92.514

63.000
11.000
3.350
2.600
2.300
2.000
1.950
1.550
1.230
1.200
5.829
96.009

6
-3
-1
-6
2
1
2
-3
7
13
-1
4

IMPORTAO MUNDIAL DE SOJA EM GROS

SAFRA 2011/2012 (%)
Europa
12%
China
64%

FONTE: USDA

IMPORTAO MUNDIAL
92,51 MILHES/TON.

Mexico
4%
Japo
3%
Taiwan
2%
outros
15%

CHINA - 59,23 MILHES/TON.

IMPORTAO MUNDIAL DE SOJA EM GROS

SAFRA 2012/2013 (%)
Europa
11%
China
67%

IMPORTAO MUNDIAL
92,51 MILHES/TON.

Mexico
3%
Japo
3%

CHINA - 63 MILHES/TON.

3,8 MILHES/TON. (6,36%)

FONTE: USDA

outros
14%

Taiwan
2%

Importao Soja em Gros - China

70,00

120,00
106,23

50,00

100,00
80,00

52,38

31,64

(% )

40,00 31,14
30,00

60,00

20,00

22,48

-21,59

10,00

-20,94

9,75 1,44

8,68

40,00
20,00

13,17
3,98

6,36

0,00

0,00
-20,00
-40,00

00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13
FONTE: USDA

M ilh e s /to n

60,00

Importao
%

Esmagamento Soja Mundo

milhes de toneladas
Pas/Safra
China
United States
Argentina
Brazil
EU-27
India
Mexico
Russia
Paraguay
Bolivia
Taiwan
Japan
Thailand
Egypt
Canada
outros
Total
Fonte: USDA

2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 (a) 2012/13 Novembro (b) Var. % (b/a)

39.518
49.081
34.607
32.117
14.870
8.400
3.650
1.051
1.390
1.160
1.965
2.919
1.514
1.129
1.383
7.463
202.217

41.035
45.230
31.243
31.868
12.860
7.200
3.465
1.497
1.500
1.435
1.917
2.497
1.390
1.545
1.282
7.201
193.165

48.830
47.673
34.127
33.700
12.510
7.400
3.600
1.950
1.500
1.520
2.150
2.535
1.520
1.635
1.291
7.258
209.199

55.000
44.851
37.614
36.330
12.265
9.600
3.625
2.170
1.450
1.800
2.150
2.149
1.820
1.644
1.425
7.528
221.421

60.970
46.348
35.880
36.700
11.770
10.000
3.550
2.400
1.250
2.200
2.010
1.960
1.751
1.600
1.411
6.910
226.710

65.400
42.456
38.700
36.900
11.350
10.000
3.565
2.520
2.500
2.200
1.970
1.800
1.800
1.540
1.425
7.015
231.141

7
-8
8
1
-4
0
0
5
100
0
-2
-8
3
-4
1
2
2

Estoque Final Soja Mundo

milhes de toneladas
Pas/Safra 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 (a) 2012/13 Novembro (b) Var. % (b/a)
Argentina 21.760 16.588 22.277 22.872 19.000 21.650
14
Brasil
19.102 12.642 16.638 22.694 13.307 17.167
29
China
2.752 7.555 13.259 14.558 15.924 14.694
-8
Estados Unidos 5.580 3.761 4.106 5.852 4.611
3.799
-18
Turquia
707 407 701 644 401
491
22
outros
2.218 2.752 4.167 3.820 2.753
2.222
-19
Total
52.119 43.705 61.148 70.440 55.996 60.023
7
Fonte: USDA

Relao Consumo x Produo - Gros - Mundo (%)

300

10,00
4,38

M ilh e s /to n

4,52

6,95
5,00

200
150

0,00

1,30
-0,27
100 -0,65
-2,42
-2,92
50

-4,98
-2,10
-5,29

-8,99

-4,70

-2,46 -5,00

-10,00
99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13
Produo

Fonte: USDA

Consumo

(% )

250

Relao Estoque x Consumo - Gros - EUA (%)

60,00
50,00
40,00
30,00

25,84
18,40

20,00

15,08
15,11 12,24 11,04
7,35

31,74
11,37

8,32 8,61 13,05 9,95 8,95

10,00
0,00
99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13

FONTE: USDA

Consumo

Estoque Final

Relao Estoque x Uso - Gros - China

25,00
22,31 22,07 22,10
18,39
14,69

12,66
7,40

11,69

20,00
19,19

10,29

6,11

10,00
3,92

5,52

5,00
0,00

00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13
Consumo Total
Fonte: USDA

15,00

Estoque Final

(% )

M ilh e s /to n

80,00
70,00
60,00
50,00
40,00
30,00
20,00
10,00
0,00

50.000

M i l / to n

40.000
30.000
20.000
10.000
0

14,00
13,07
12,00
10,96
10,00
8,37 8,00
8,13
6,90 7,19
6,00
4,00
2,07
2,00
1,08
0,00
05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13
Consumo

Fonte: USDA

Estoque Final

(% )

Relao Estoque x Consumo - Gros - Brasil (%)

Relao Estoque x Consumo - Gros - Mundo (%)

250,00

22,43

M ilh e s /to n

19,68

200,00

23,79

24,78 27,79

25,73 28,01

22,99

22,86

20,36

150,00 18,98

30,00

19,79

19,31

21,89

100,00

25,00
20,00
15,00

53,53 62,50 52,47 43,71 61,15 70,44 56,00 60,02

48,62
42,88
38,49
35,60
33,75
30,23
50,00

10,00

0,00

0,00
99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13

FONTE: USDA

Estoque Final

Consumo

Relao Estoque/Uso

5,00

(% )

300,00

Cotaes de Soja CBOT (2008-2012)

1500,00

2008
2009

1300,00

2010
2011

1100,00

2012
900,00

Meses
Fonte: CBOT

DEZ

DEZ

NOV
DEZ

OUT

SET
OUT

SET

AGO

JUL
AGO

JUL

JUN

JUN

M AI

M AI

ABR
ABR

M AR

FEV
M AR

FEV

700,00
JAN
JAN

CBO T (U$cen t/bu )

1700,00

Estimativa Produo EUA X Preo Mdio Mensal - CBOT (2012)

17,00

87,23

87,23

90,00
16,94

16,54

16,79
85,00

16,00

U S $ /B u

83,01

US$ 17,71 bu

15,38

15,00
14,00
13,00

14,15

73,27

14,21

71,69

12,00
Maio
Fonte: USDA - CBOT

77,84

80,86 80,00
14,70
75,00

Junho

Julho

Agosto

Preo Mdio

Setembro
Produo

70,00
Outubro

Novembro

M ilh e s /to n

18,00

Fonte: CBOT Conab Mercado

Produtor
Paridade

45 sem.

43 sem.

41 sem.

39 sem.

51,49

37 sem.

59,26

35 sem.

70,00

33 sem.

80,00

31 sem.

29 sem.

27 sem.

50,00

23 sem.
25 sem.

21 sem.

60,00

19 sem.

17 sem.

15 sem.

13 sem.

11 sem.

9 sem.

7 sem.

5 sem.

3 sem.

1 sem.

R$/60kg

Preo Paridade Porto Paranagu x Preo Pago ao Agricultor (Sorriso)

71,66 75,29
65,94

50,25

40,00

30,00

Fonte: CBOT Conab Mercado

Produtor
Paridade

45 sem.

39 sem.
41 sem.
43 sem.

65,26

33 sem.
35 sem.
37 sem.

57,48

27 sem.
29 sem.
31 sem.

sem.
sem.
sem.
sem.

90,00
80,00
70,00
60,00
50,00
40,00
30,00

19
21
23
25

13 sem.
15 sem.
17 sem.

7 sem.
9 sem.
11 sem.

1 sem.
3 sem.
5 sem.

R$/60kg

Preo Paridade Porto Paranagu x Preo Pago ao Agricultor (Cascavel)

77,66 81,29
71,94

56,25

1 s em .
3 s em .
5 s em .
7 s em .
9 s em .
11 s em .
13 s em .
15 s em .
17 s em .
19 s em .
21 s em .
23 s em .
25 s em .
27 s em .
29 s em .
31 s em .
33 s em .
35 s em .
37 s em .
39 s em .
41 s em .
43 s em .
45 s em .

R$/ saca 60 kg

Preo Pago aos Produtores x CBOT (R$/60Kg)

90,00

80,00

70,00
MT

60,00
PR

50,00
RS

40,00
GO

30,00
CBOT

20,00

Semanas ano 2012

Fonte: CONAB - CBOT

Rentabilidade Soja 2012

Campo Mouro/PR
jul./12

Produtividade mdia:
ANLISE FINANCEIRA:
A - Receita bruta (I*II)
B - Despesas:
B1 - Despesas de Custeio (DC)
B2 - Custos Variveis (CV)
B3 - Custo Operacional (CO)
a) - Margem Bruta - DC (A - B1)
b) - Margem Bruta - CV (A - B2)
c) - Margem Lquida - CO (A - B3)

Produtividade mdia:
ANLISE FINANCEIRA:
A - Receita bruta (I*II)
B - Despesas:
B1 - Despesas de Custeio (DC)
B2 - Custos Variveis (CV)
B3 - Custo Operacional (CO)
a) - Margem Bruta - DC (A - B1)
b) - Margem Bruta - CV (A - B2)
c) - Margem Lquida - CO (A - B3)
Fonte: Conab

jul./12

3.000 Kg/ha
R$/ha
R$/60 kg
3.309,50
66,19
893,68
1.187,93
1.374,62
2.415,82
2.121,57
1.934,88

Sorriso/MT

17,87
23,76
27,49
48,32
42,43
38,70

3.200Kg/ha
R$/ha
R$/60Kg
3.463,47
64,94
1.076,23
1.424,40
1.539,88
2.387,24
2.039,07
1.923,59

Campo Mouro/PR

Sorriso/MT

set./12

set./12

3.000 Kg/ha
R$/ha
R$/60 kg
3.729,00
74,58
894,97
1.189,05
1.374,96
2.834,03
2.539,95
2.354,04

17,90
23,78
27,50
56,68
50,80
47,08

20,18
26,71
28,87
44,76
38,23
36,07

3.000 Kg/ha
R$/ha
R$/60Kg
3.824,00
71,70
1.093,63
1.448,77
1.570,03
2.730,37
2.375,23
2.253,97

20,51
27,16
29,44
51,19
44,54
42,26

Preos CBOT Futuro (Julho/12)

Estimativa CBOT (US$ cent/buschel)
1750,00
1650,00
U S $ c e n t /b u

1550,00

1452,65

1450,00
1279,80

1350,00
1250,00

MS/ANO
Fonte: CBOT

n o v /1 3

s e t/1 3

ju l/ 1 3

m a i/ 1 3

m a r /1 3

ja n / 1 3

n o v /1 2

s e t/1 2

ju l/ 1 2

m a i/ 1 2

m a r /1 2

1150,00
ja n / 1 2

MS/ANO CBOT (UScent/bu)

jan/12
1200,14
fev/12
1254,03
mar/12
1349,07
abr/12
1440,57
mai/12
1415,00
jun/12
1421,40
jul/12
1654,42
ago/12
1658,52
set/12
1596,35
nov/12
1513,75
jan/13
1452,65
mar/13
1430,55
mai/13
1390,50
jul/13
1330,70
ago/13
1285,80
set/13
1289,40
nov/13
1279,80

Preo CBOT Futuro (Novembro/12)

Estimativa CBOT (US$ cent/buschel)
1.750,00
1.650,00
1.550,00
1.450,00
1.350,00
1.250,00
1.150,00

1.394,75

MS/ANO
Fonte: CBOT

n o v /1 3

s e t/1 3

j u l /1 3

m a i /1 3

m a r /1 3

j a n /1 3

n o v /1 2

s e t/1 2

j u l /1 2

m a i /1 2

m a r /1 2

1.276,75

j a n /1 2

U S $ c e n t /b u

MS/ANO CBOT (UScent/bu)

jan/12
1.200,14
fev/12
1.254,03
mar/12
1.349,07
abr/12
1.440,57
mai/12
1.415,00
jun/12
1.421,40
jul/12
1.654,42
ago/12
1.658,52
set/12
1.678,69
out/12
1.537,73
nov/12
1.513,75
jan/13
1.394,75
mar/13
1.382,00
mai/13
1.365,75
jul/13
1.358,75
ago/13
1.336,25
set/13
1.304,00
nov/13
1.276,75

SOJA
COMPARATIVO DE REA, PRODUTIVIDADE E PRODUO
SAFRAS 2011/2012 E 2012/2013
REA (Em mil ha)
REGIO/UF

Safra 11/12
(a)

Safra 12/13

VAR. %

Lim Inf (b)

Lim Sup (c)

717,6

720,5

724,8

RR

3,7

3,7

3,7

RO

143,5

146,4

PA

119,2

119,2

NORTE

TO

PRODUTIVIDADE (Em kg/ha)

(b/a)

(c/a)

PRODUO (Em mil t)

Safra 11/12

Safra 12/13

VAR. %

Safra 11/12

(d)

(e)

(e/d)

(f)

Safra 12/13

VAR. %

Lim Inf (g)

Lim Sup (h)

2.172,2

2.190,9

2.204,6

0,4

1,0

3.027

3.041

0,5

2.800

2.800

10,4

10,4

150,7

2,0

5,0

3.221

3.190

(1,0)

462,2

119,2

2.657

2.830

6,5

(g/f)

(h/f)

0,9

1,5

10,4

467,0

480,7

1,0

4,0

316,7

337,3

337,3

6,5

6,5

451,2

451,2

451,2

3.065

3.050

(0,5)

1.382,9

1.376,2

1.376,2

(0,5)

(0,5)

2.117,1

2.250,7

2.347,6

6,3

10,9

2.880

2.969

3,1

6.096,3

6.682,0

6.970,7

9,6

14,3

MA

559,7

570,9

587,7

2,0

5,0

2.949

2.950

1.650,6

1.684,2

1.733,7

2,0

5,0

PI

444,6

489,1

502,4

10,0

13,0

2.841

2.915

2,6

1.263,1

1.425,7

1.464,5

12,9

15,9

1.112,8

1.190,7

1.257,5

7,0

13,0

2.860

3.000

4,9

3.182,6

3.572,1

3.772,5

12,2

18,5

11.495,2

12.370,3

12.854,3

7,6

11,8

3.036

3.088

1,7

34.904,8

38.192,4

39.688,6

9,4

13,7

MT

6.980,5

7.469,1

7.818,2

7,0

12,0

3.130

3.100

(1,0)

21.849,0

23.154,2

24.236,4

6,0

10,9

MS

1.815,0

2.014,7

2.069,1

11,0

14,0

2.550

3.020

18,4

4.628,3

6.084,4

6.248,7

31,5

35,0

GO

2.644,7

2.829,8

2.909,2

7,0

10,0

3.120

3.100

(0,6)

8.251,5

8.772,4

9.018,5

6,3

9,3

NORDESTE

BA
CENTRO-OESTE

DF

55,0

56,7

57,8

3,0

5,0

3.200

3.200

176,0

181,4

185,0

3,1

5,1

1.606,2

1.681,1

1.730,0

4,7

7,7

2.899

2.928

1,0

4.656,3

4.922,2

5.065,4

5,7

8,8

MG

1.024,0

1.075,6

1.107,0

5,0

8,1

2.987

3.000

0,4

3.058,7

3.226,8

3.321,0

5,5

8,6

SP

582,2

605,5

623,0

4,0

7,0

2.744

2.800

2,0

1.597,6

1.695,4

1.744,4

6,1

9,2

SUL

9.106,1

9.408,0

9.725,8

3,3

6,8

2.037

2.988

46,6

18.553,4

28.101,3

29.062,9

51,5

56,6

PR

4.460,6

4.549,8

4.728,2

2,0

6,0

2.453

3.250

32,5

10.941,9

14.786,9

15.366,7

35,1

40,4

SC

448,3

493,1

506,6

10,0

13,0

2.420

3.100

28,1

1.084,9

1.528,6

1.570,5

40,9

44,8

RS

4.197,2

4.365,1

4.491,0

4,0

7,0

1.555

2.700

73,6

6.526,6

11.785,8

12.125,7

80,6

85,8

2.834,7

2.971,2

3.072,4

4,8

8,4

3.200

3.200

8.268,5

8.872,9

9.175,3

7,3

11,0

CENTRO-SUL

22.207,5

23.459,4

24.310,1

5,6

9,5

2.617

3.036

16,0

58.114,5

71.215,9

73.816,9

22,5

27,0

BRASIL

25.042,2

26.430,6

27.382,5

5,5

9,3

2.651

3.031

14,3

66.383,0

80.088,8

82.992,2

20,6

25,0

SUDESTE

NORTE/NORDESTE

FONTE: CONAB - Levantamento: Novembro/2012.

OFERTA & DEMANDA

BRASIL(1)
Em mil toneladas
SOJA EM GROS:
2007/08
2008/09
2009/10
3.675,6
4.540,1
674,4
60.017,7
57.161,6
68.688,2
96,3
99,4
117,8
63.789,6
61.801,1
69.480,4
32.100,0
30.114,0
34.700,0
2.650,0
2.450,0
3.100,0
34.750,0
32.564,0
37.800,0
24.499,5
28.562,7
29.073,2
4.540,1
674,4
2.607,2

Descrio/Safra
Estoque Inicial
Produo
Importao
Suprimento
Esmagamento
Semente e outros
Consumo total
Exportao
Estoque Final

2005/06 2006/07
2.734,7
2.469,7
55.027,1 58.391,8
48,8
97,9
57.810,6 60.959,4
28.100,0 31.100,0
2.283,0
2.450,0
30.383,0 33.550,0
24.957,9 23.733,8
2.469,7
3.675,6

Descrio/Safra
Estoque Inicial
Produo
Importao
Suprimento
Consumo Interno
Exportao
Estoque Final

FARELO DE SOJA:
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
1.824,6
1.782,6
2.306,6
3.053,0
2.031,3
21.918,0 23.947,0 24.717,0
23.187,8
26.719,0
152,4
101,2
117,3
43,5
39,5
23.895,0 25.830,8 27.140,9
26.284,3
28.789,8
9.780,0 11.050,0 11.800,0
12.000,0
12.300,0
12.332,4 12.474,2 12.287,9
12.253,0
13.668,6
1.782,6
2.306,6
3.053,0
2.031,3
2.821,2

LEO DE SOJA (Bruto e Refinado):

Descrio/Safra
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
Estoque Inicial
279,0
214,5
275,1
246,2
302,2
Produo
5.479,5
5.909,0
6.259,5
5.872,2
6.766,5
Importao
25,4
44,1
27,4
27,4
16,2
Suprimento
5.783,9
6.167,6
6.562,0
6.145,8
7.084,9
Consumo Interno
3.150,0
3.550,0
4.000,0
4.250,0
4.980,0
Exportao
2.419,4
2.342,5
2.315,8
1.593,6
1.563,8
Estoque Final
214,5
275,1
246,2
302,2
541,1
Fontes: CONAB, SECEX,SINDIRAES e ABIOVE
Elaborao: CONAB
(1) refere-se ao ano civil janeiro a dezembro
(*) - Estimativa

2010/11
2011/12 (*) 2012/13 (*)
2.607,2
3.016,5
395,5
75.324,3
66.383,0
81.510,5
41,0
350,0
50,0
77.972,5
69.749,5
81.956,0
38.050,0
33.700,0
38.250,0
3.920,0
2.954,0
3.778,7
41.970,0
36.654,0
42.028,7
32.986,0
32.700,0
36.410,0
3.016,5
395,5
3.517,3
Em mil toneladas
2010/11
2011/12 (*) 2012/13 (*)
2.821,2
4.389,5
1.598,5
29.298,5
25.949,0
29.452,5
24,8
15,0
36,0
32.144,5
30.353,5
31.087,0
13.400,0
13.950,0
14.325,0
14.355,0
14.805,0
14.925,0
4.389,5
1.598,5
1.837,0
Em mil toneladas
2010/11
2011/12 (*) 2012/13 (*)
541,1
820,0
100,5
7.419,8
6.571,5
7.458,8
0,1
0,0
1,0
7.961,0
7.391,5
7.560,3
5.400,0
5.495,0
5.640,0
1.741,0
1.796,0
1.750,0
820,0
100,5
170,3

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