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Deuda Pblica Argentina: Reconversin de deudas ilcitas

por Facundo

Gutirrez Galeno

El Gobierno Nacional ha publicado nueva emisin de deuda por ms de 2.000 millones de pesos y ttulos en dlares por 1.378 millones. Segn cifras oficiales la deuda pblica aument en 2012 ms de 18.800 millones de dlares. Datos y cifras que desvanecen la retrica del (des)endeudamiento y agudizan una peligrosa poltica de reconversin de deudas ilcitas. En las dos ltimas semanas el Poder Ejecutivo Nacional, por medio de la Secretara de Finanzas y Hacienda pertenecientes al Ministerio de Economa, ha publicado en Boletn Oficial varias emisiones de deuda pblica por 3.770 millones de pesos y 1.844 millones de dlares. Las operaciones de crdito tienen por objeto captar dinero pblico para hacer frente a los vencimientos de servicios de la deuda. Las continuas emisiones vienen a cumplir con el calendario de endeudamiento fijado en las leyes de presupuesto. Esta particular poltica de (des)endeudamiento trajo consigo un aumento de la deuda de 18.800 millones de dlares en

2012. Como destacramos en anteriores notas, el Estado Nacional sigue acrecentando su deuda pblica con sendas emisiones de ttulos y bonos en pesos y dlares. En la ltima semana se publicaron en Boletn Oficial (BO) cuatro resoluciones conjuntas de la Secretaria de Finanzas y Hacienda por medio de las cuales se emitieron Letras del Tesoro en pesos por valor de 2.035 millones, y bonos por 1.378 millones de dlares. Las letras en pesos fueron suscriptas por el Fondo de Garanta de Sustentabilidad (FGS) de la ANSES y el Instituto de Ayuda Financiera para Pagos de Retiros y Pensiones Militares. Los ttulos en dlares fueron suscriptos por la Compaa Administradora del Mercado Mayorista Elctrico S.A. (CAMMESA) y la empresa Energa Argentina SA (ENARSA). Ambas emisiones tuvieron como objeto la cancelacin de servicios de la deuda pblica. Resoluciones Conjuntas 341/2012 y 84/2012: Este viernes 28 de junio de 2013, se public en el BO la emisin de una Letra del Tesoro en pesos por valor de 835 millones de pesos para ser suscriptas por el Fondo de Garanta de Sustentabilidad (ANSES). La letra lleva fecha de emisin del 28 de noviembre de 2012, con plazo de un ao, con amortizacin de capital ntegra al vencimiento e intereses del 19 % anual a pagar trimestralmente. La letra ser transferible y tendr cotizacin en los mercados. El dinero prestado por la ANSES ser destinado al pago de los servicios de la deuda pblica. Resoluciones Conjuntas 290/2012 y 75/2012: El mismo viernes 28 de junio, tambin se public en BO la emisin de dos letras en dlares. Una por 1.378 millones de dlares para ser suscripta por CAMMESA, con fecha de emisin del 18 de enero de 2012, plazo de dos aos y once meses (vencimiento 18/12/2014), amortizacin en diez cuotas e inters a pagar a la tasa LIBOR ms seis por ciento anual. En la misma resolucin se autoriz al emisin de otra Letra del Tesoro por 21 millones de dlares a ser suscripta por la empresa Energa Argentina SA (ENARSA) en las mismas condiciones que la anterior emisin. Ambas tienen por objeto asegurar la cancelacin de deuda pblica externa que CAMMESA y ENARSA asumieran con la petrolera venezolana PDVSA. Resoluciones Conjuntas 266/2012 y 72/2012: Por su parte, este martes 2 de julio, la Secretara de Finanzas y Hacienda public en Boletn Oficial la emisin de una Letra del Tesoro por un valor total de 900 millones de pesos. Con amortizacin ntegra al ao, el ttulo fue suscripto por el Fondo de Garanta de Sustentabilidad (ANSES) con intereses a pagar trimestralmente del 19 % anual. La letra fue emitida en cumplimiento de la Ley de Presupuesto de 2012, con la finalidad de cancelar vencimiento de deuda pblica correspondiente a dicho ao financiero. Resolucin Conjuntas 126/2013 y 24/2013: El mismo martes 2 de julio, se public en BO la emisin de una Letra del Tesoro en pesos a ser suscripta por el Instituto de Ayuda Financiera para Pago de Retiros y Pensiones Militares, con vencimiento el da 16 de mayo de 2014, por un monto de 300 millones de pesos. Amortizacin ntegra al vencimiento e intereses del 18 % anual pagaderos trimestralmente. La deuda fue emitida en virtud de las facultades conferidas por el Art. 32 de la ley de presupuesto 26.784 correspondiente al ejercicio 2013, con la finalidad que lo recibido en

prstamo por el Instituto ir al pago de servicios de la deuda pblica. Como se observa, las continuas emisiones tienen un denominador comn: obtener dinero de organismos pblicos, o empresas controladas por el Estado, para destinarlo al pago de servicios de la deuda. Lo que llama la atencin es que muchas de estos ttulos tienen fecha de emisin en 2012. Se publican en Boletn Oficial en estos das pero con fechas al ao pasado. La desprolijidad es manifiesta. La inquietud perdura y las preguntas apremian. Cundo fueron emitidas las letras? Por qu se publican en este ao resoluciones conjuntas de la Secretara de Finanzas y Haciendas del ao 2012? Posibles respuestas: O bien la letras fueron emitidas el ao pasado y recin ahora se blanquean, o la letras son emitidas este ao con fecha anterior en cumplimiento de la ley de presupuesto de 2012. Sea como fuere, se acenta la necesidad de financiamiento pblico para cubrir vencimientos de deuda. Aumento de la deuda pblica El Ministerio de Economa de la Nacin, a travs del Secretario de Finanzas Adrin Cosentino, acaba de informar la actualizacin de las cifras de la deuda pblica argentina al 31 de Diciembre de 2012. En el informe presentado surge que el saldo de deuda pblica a fin del ao pasado era de 209.000 millones de dlares, correspondientes a deuda performing (en cumplimiento) por 197.000 millones, y 11.500 millones de holdouts o bonistas que no ingresaron en los canjes de 2005-2010. Como bien destaca el licenciado Hctor Luis Giuliano en su reciente artculo El aumento de la deuda pblica, esta cifra slo considera la deuda pblica en cabeza del Estado Central pero no incluye la deuda de las provincias y municipios, la deuda cuasi fiscal del Banco Central, la indirecta de empresas y organismos del Estado ni la deuda contingente. Del propio informe brindado por la Secretara de Finanzas, se desprende que la deuda pblica aument 18.800 millones de dlares en 2012, debido a que la deuda pblica al 31 de diciembre de 2011 estaba en 190.000 millones de dlares (179.000 millones performing, y 11.200 holdouts). Un incremento del 10 % anual. Como seala Hctor Giuliano, el aumento es producto de un incremento de deuda real de 24.000 millones menos un ajuste negativo por valuacin de 5.400 millones, ms la sumatoria de rubros menores por unos 200 millones. El incremento es muy superior al previsto y autorizado por la ley de presupuesto del ao 2012. La ley 26.728 prevea un aumento de 11.700 millones de dlares, que surgan de restar al endeudamiento autorizado de 51.800 millones el pago de capital por 40.100 millones. En el ao 2011 la deuda aument 14.600 millones de dlares. Sin embargo, a la deuda informada por el Ministerio de Economa falta agregarle intereses a pagar calculados en 71.600 millones de dlares, cupones ligados al crecimiento del PBI por saldo pendiente de 16.000 millones, las deudas provinciales y municipales, deuda indirectas de empresas y organismos dependientes del Estado, deuda no registrada, deuda cuasi fiscal del Banco Central, entre otras. Todo ello arroja una cifra de deuda pblica superior a los 350.000 millones de dlares, representando alrededor del 80 % del PBI. Segn el informe, la relacin

Deuda/PBI era del 45 % a fin de 2012, superior a los 41,8 % registrados a fin de 2011. Sin embargo, la deuda pblica en su totalidad sigue ubicndose muy por encima de la media del 35 % de la dcada menemista, y del 50 % registrado en 2001. Es preciso mencionar que la informacin recientemente publicada contiene diferencias sustantivas con las establecidas en estimaciones oficiales anteriores, y con la propia ley de presupuesto sancionada en 2013. As, el informe del Ministerio de Economa establece que los vencimientos de deuda pblica para el ao corriente por capital son 33.700 millones de dlares, e intereses por 6.800 millones. Sin embargo, el propio Ministerio haba estimado (al 30 de junio de 2012), que los vencimientos de capital e intereses para el ao en curso ascendan a 17.200 y 6.000 millones de dlares respectivamente. A su vez, ambas cifras son menores que las proyectadas en la Ley de Presupuesto 26.784 (2013), donde se autoriza un endeudamiento pblico de 36.500 millones de dlares de capital y 10.800 millones de intereses. Como manifiesta Giuliano, los datos que el Ministerio informa a la opinin pblica son as mucho menores que los que realmente aprueban nuestros legisladores a travs de las leyes de presupuesto. La deuda con el sector pblico Otro de los aspectos claves del informe oficial es la brindada sobre la deuda intra-sector pblico. Es decir, aquella que el Estado Central debe a organismos pblicos descentralizados, agencias estatales, o empresas controladas por el Estado como son entre otros: ANSES, Banco Central; Banco de la Nacin Argentina, Lotera y Casinos, AFIP, PAMI, ENARSA, CAMMESA, etc. El informe destaca que la deuda pblica con sectores privados continua disminuyendo hasta ubicarse en el 13,1 % del PBI. Por el contrario, la deuda con el sector pblico aument de sobremanera al representar el 58 % de la deuda pblica total. As, al ao 2010 la deuda con el sector pblico era del 46,8 % y a finales de 2011 la misma trep al 53,8%, para ubicarse finalmente en el 58 % a fines de 2012 Los grandes medios compran el discurso oficial donde se destaca que el crecimiento de la deuda con el sector pblico, y la consiguiente disminucin de la deuda con el sector privado, corrobora la poltica de (des)endeudamiento que vive la Argentina en los ltimos aos. Ello, amparado en el subterfugio de que la deuda intra-sector pblico conlleva menos peligro de colapso y ms independencia financiera de los sectores privados y organismos multilaterales de crdito. Sin embargo, no se analiza la peligrosa conversin y cambio de acreedores que est llevando a cabo el Gobierno Nacional. Se toma partidas y fondos pblicos con destinos especficos para cubrir vencimientos de deuda con acreedores privados y organismos internacionales. As se internaliza deuda por va de estatizacin de obligaciones sin la demostracin de la capacidad de repago del Estado de la deuda asumida con el sector pblico. Una lgica perversa se apodera de las finanzas. Como precisa Giuliano, la lgica de esta poltica

sera descargar la mayor parte de los compromisos actuales de la deuda externa con terceros transfirindola como deuda intra-Estado, utilizar esta deuda como prstamo puente interno para sostener la crisis de la deuda que afecta hoy a la Argentina, y preparar con ello el regreso de nuestro pas a los mercados internacionales de capitales, justamente para volver a tomar ms deuda externa. Reconversin de deuda ilcita La creciente deuda con el sector pblico es parte de una lgica que viene agudizndose en toda Amrica Latina. Es la conversin de deuda pblica del sector privado al sector pblico, y el desvanecimiento de la relacin histrica del proceso de endeudamiento de los Estados. Los medios que reproducen el falso discurso de una deuda ms sustentable no se detienen en perspectiva de fraude y estafa que implican las deudas nacionales. Desde su conformacin y crecimiento en los aos 1976/83 hasta la actualidad, las polticas pblicas con respeto a la deuda han licuado responsabilidades y ocultados ilcitos e ilegitimidades en su conformacin y posteriores negociaciones. Nadie menciona que nuestra deuda es consecuencia jurdica directa de la dictadura militar. A partir de 1976 las empresas del estado eran obligadas a endeudarse en dlares con el exterior para cubrir falsos dficit operativos internos en moneda nacional. Los dlares que ingresaba por endeudamiento eran destinados al mercado cambiario para ser utilizados en la fuga de capitales por grandes grupos econmicos como consecuencias de las ganancias obtenidas por la timba financiera (tablita de Martnez de Hoz). De esta manera, el Estado fijaba cupos de endeudamiento trimestral para las empresas pblicas. La propia justicia federal corrobor en la causa 14.467, iniciada por Alejandro Olmos, ms de 477 ilcitos en la conformacin de la deuda de pblica. Un puado de grandes empresas locales y extranjeras, junto con los principales bancos internacionales lucraban a costa de endeudar el patrimonio nacional. Luego vinieron las estatizaciones de deuda privada en 1982/85. Grupos que se endeudaron en el exterior, o que fraguaron endeudamiento a partir de mecanismos como autoprstamos, lograron transferir sus deudas al Estado Nacional. Todo ello fue motivo de investigacin por parte del Banco Central en el ao 1984 (Circular 340). Sin embargo, luego de encontrar varias irregularidades e ilcitos en la conformacin de la deuda privada asumida por el Estado, la investigacin fue recortada y luego archivada. All intervinieron como funcionario de la complicidad y silencio Domingo Cavallo, Carlos Melconian y Daniel Marx. Luego de sendas negociaciones con el Club de Pars por deuda ilcita de la dictadura, llega el Plan Brady para Amrica Latina. Un plan ideado por el Secretario de Estado estadounidense, Nicholas Brady, que tena entre otros objetivos establecer los montos de la deuda y renovar una deuda dispersa, ilcita e incobrable por otra consolidada y cobrable. El Estado Nacional no tena registros contables de la deuda pblica. Por el plan Brady Argentina emiti nuevos bonos para canjearlos por los pagars emitidos por el Banco Central, los contratos de deuda del Estado Nacional y las

provincias, y todas otras obligaciones que vencieran antes del canje. As, y de la mano de un comit de Banco liderados por el Citibank, la Argentina estableca y regularizaba su ilcita deuda. La supuesta novacin continu hasta que - crisis mediante- llega el blindaje financiero de 2000, y despus el Megacanje de 2001. Ello en respuesta a una situacin lmite crediticia, producto del fuerte endeudamiento pblico de los aos noventa basado en el mantenimiento de una poltica de fuga constante de capitales a partir del sistema de convertibilidad. En 2001 se canjearon 46 ttulos en circulacin por 5 nuevos ttulos. Las comisiones cobradas por los bancos que oficiaron de colocadores ascendieron a casi 150 millones de dlares. Con el Megacanje se obtuvo una recomposicin de los plazos pero un crecimiento extra de la deuda en ms de 55.000 millones de dlares. En 2001 la mitad de la deuda cae en default, principalmente ttulos en poder de acreedores privados. En 2002 llega la pesificacin asimtrica y los seguros de cambio que beneficiaron a los grupos econmicos que generaron las crisis. Se compensa a empresas y bancos, y se emite deuda por ms de 50.000 millones de dlares. La deuda se torna inmanejable, los acreedores y los organismos internacionales de crditos exigen una reestructuracin que permita nuevamente regularizar los pagos anuales y renovar los ttulos cuestionados. En enero de 2006 se cancela toda la deuda al Fondo Monetario junto con Brasil, Turqua y Rusia, principales deudores del FMI. De esta manera la Argentina transit las continuas polticas de emisiones y reestructuraciones o canjes. La deuda carga ilicitud, ilegitimidad, fraudulencia y estafa desde su origen reciente en los aos de plomo. El transitar espurio ha sido probado en varios expedientes de la justicia federal. Y todos los actos administrativos celebrados en su conformacin, estatizacin, negociaciones renegociaciones, blindajes, megacanjes, reestructuraciones; conllevan nulidades absolutas por ilcitos cometidos. Incumplimientos de competencias, causa, objeto, procedimiento, motivacin y finalidades de los actos dictados. Las nulidades en el Derecho Administrativo son absolutas. Es decir, no existe novacin de deudas, transformacin de obligaciones viejas en nuevas que conlleva la extincin de las anteriores. El Art. 802 de nuestro Cdigo Civil prohbe la novacin de obligaciones anteriores ilcita o nulas. En otras palabras, si la deuda pblica que hoy pagamos y reconvertimos reconoce su origen en ilcitos e ilegitimidades de los aos de plomos, continuados en los gobiernos democrticos subsiguientes, la nulidad de origen jams se pudo haber convalidado. Los contratos estn viciados de nulidad y las obligaciones que de ellos surgen devienen inexistentes. Es necesaria una auditora exhaustiva por parte del pueblo argentino que permita exigir la nulidad de la deuda pblica nacional con sustento en el principio de invalidez de los actos administrativos contrario a las leyes, de las obligaciones fundadas en causas ilcitas y la imposibilidad de novar obligaciones nulas. Tenemos material de sobra reunidos en las distintas causas que tramitaron y tramitan en la justicia federal, que nos permite exigir la suspensin de pagos de la deuda ilcita y solicitar la nulidad de todas las obligaciones financieras que de ella se derivan.

Como conclusin, y retomando el informe oficial, podemos afirmar que el crecimiento de la deuda con el sector pblico es altamente perjudicial al pueblo argentino. Conlleva una peligrosa poltica de reconversin de deudas ilcitas que licua responsabilidades y desvanece el sentido de las estafas. El crecimiento de la deuda pblica - principalmente la deuda en manos del propio Estadodenota una poltica de privilegio de pagos a acreedores privados y organismos multilaterales, y una clausura a cualquier salida popular a la trampa de la deuda. Cmo vamos a plantear la ilicitud de la deuda, o la nulidad, si los acreedores ahora son los jubilados argentinos? Publicado por Centro cultural "Alejandro Olmos" FUENTE: http://laolmos.blogspot.com.ar/2013/07/deuda-publica-argentina-reconversion-de.html