DEPARTAMENTO DE ENGENHARIA DE MINAS Escola de Engenharia da Universidade Federal de Minas Gerais

MONOGRAFIA

O Mercado de Minrio de Ferro

Aluno: Suzana de vila Cortes Pereira Orientador: Prof. Paulo Roberto de Magalhes Viana

Junho 2012

Suzana de vila Cortes Pereira

O Mercado de Minrio de Ferro

Monografia apresentada ao Curso de Especializao em Engenharia de Recursos Minerais da Universidade Federal de Minas Gerais, como requisito parcial para obteno do ttulo de Especialista em Engenharia de Recursos Minerais. Professor orientador: Paulo Roberto de Magalhes Viana

Junho 2012

DEDICATRIA

Dedico este trabalho minha famlia e aos meus amigos pelo apoio e carinho de sempre.

AGRADECIMENTOS

- Ao Prof. Paulo Roberto de Magalhes Viana, meu orientador, pela sua disponibilidade, ateno e compreenso durante a preparao do trabalho.

- Aos colegas de trabalho pelo apoio e incentivo.

- Aos professores pelos ensinamentos e colaborao.

- Aos amigos pelo companheirismo e estmulo.

SUMRIO

1. 2. 3. 3.1 3.2 3.3 3.4

INTRODUO ............................................................................................................... 1 OBJETIVOS .................................................................................................................... 3 DESENVOLVIMENTO ................................................................................................. 4 Minrio de Ferro ............................................................................................................. 4 Reservas ........................................................................................................................... 5 Produo .......................................................................................................................... 6 Demanda por minrio de Ferro ..................................................................................... 8 3.4.1 3.4.2 Consumo Interno .................................................................................................. 8 Exportao ............................................................................................................ 9

3.5 3.6 3.7 3.8

Preos ............................................................................................................................. 12 Investimentos no Brasil Projetos em andamento e/ou previstos............................ 15 Perspectivas e Tendncias ............................................................................................ 16 Mercado de Minrio de Ferro ...................................................................................... 19 3.8.1 3.8.2 3.8.3 3.8.4 Mercado Transocenico de Minrio de Ferro..................................................... 20 Evoluo do Mercado de Minrio de Ferro ........................................................ 20 Mercado Recente de Minrio de Ferro ............................................................... 27 Perspectivas Futuras do Mercado de Minrio de Ferro ...................................... 31

4. 5.

CONCLUSO ............................................................................................................... 34 REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS ........................................................................ 35

LISTA DE FIGURAS

Figura 3.1 Produo de minrio de ferro no Brasil e no mundo ............................................. 7 Figura 3.2 Exportaes brasileiras de minrio de ferro ........................................................... 9 Figura 3.3 Principais pases compradores de minrio de ferro brasileiro em 2010............... 10 Figura 3.4 Mercado transocenico de minrio de ferro - saldo ............................................. 11 Figura 3.5 Preos mdios de minrio de ferro de 2000 a 2010 ............................................. 14 Figura 3.6 Preo mensal (E.U. dlares por tonelada mtrica) do minrio de ferro no perodo de abril de 2011 a abril de 2012 ............................................................................................... 15 Figura 3.7 Evoluo do mercado transocenico .................................................................... 27 Figura: 3.8 Exportaes de Austrlia, ndia e Brasil por destino 2008 (%) ....................... 29 Figura: 3.9 Importaes de China e demais pases da sia e da Unio Europeia por origem .................................................................................................................................................. 29 Figura 3.10 Participao das principais mineradoras no mercado transocenico - 1980 e 2009 .......................................................................................................................................... 30 Figura: 3.11 Evoluo do Mercado Transocenico com destaque para o crescimento acelerado a partir de 2002 ......................................................................................................... 31

LISTA DE TABELAS

Tabela 3.1 Classificao do minrio de ferro quanto granulometria .................................... 5 Tabela 3.2 Reservas brasileiras de minrio de ferro (toneladas) - Ano base: 2007 ................ 6 Tabela 3.3 Previso de produo de minrio de ferro do Brasil at 2015 ............................... 8 Tabela 3.4 Principais Estatsticas - Brasil ............................................................................. 11 Tabela: 3.5 Demanda transocenica de minrio de ferro ...................................................... 21 Tabela: 3.6 Comrcio de minrio de ferro transocenico (Milhes de toneladas) ................ 28

LISTA DE NOTAES

BNDES Bt DNPM FOB IBRAM IBS Mt ROM SINFERBASE

Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social Bilhes de toneladas Departamento Nacional de Produo Mineral Free on board Instituto Brasileiro de Minerao Instituto Brasileiro de Siderurgia Milhes de toneladas Run of Mine Sindicato Nacional da Indstria da Extrao do Ferro e Metais Bsicos

SSM t UNCTADT

Secretaria de Minas e Metalurgia Toneladas United Nations Conference on Trade and Development

RESUMO

O mercado de minrio de ferro opera fundamentalmente em funo do setor siderrgico e oscila em funo de seu desempenho. A indstria siderrgica responsvel por cerca de 99% da demanda do minrio de ferro produzido no mundo. Historicamente, a indstria de minrio de ferro sempre apresentou uma tendncia contnua de crescimento, porm com fases distintas. Atualmente, o mercado de minrio de ferro demonstra um alto grau de consolidao, comparado ao da indstria siderrgica.

A indstria da minerao de ferro tem grande importncia na economia mineral brasileira. O Brasil um dos maiores produtores de minrio de ferro do mundo, no s em quantidade como tambm em qualidade. Em 2010, o Brasil foi o segundo maior exportador de minrio de ferro no mundo, impulsionado, principalmente, pelo crescimento econmico da China, cuja demanda por este minrio deve continuar crescendo. As reservas brasileiras neste ano representaram 18,1% das reservas mundiais e os preos atingiram valores mais altos que em anos anteriores. No entanto, verifica-se uma exausto gradual dos materiais de maior qualidade nas jazidas, o que acarreta maiores investimentos e necessidade de plantas mais complexas de beneficiamento. Fatores como a escala e a qualidade das reservas minerais, assim como dos ativos de produo e logistica, continuaro sendo determinantes para a competitividade em nvel global.

Deste modo, de extrema importncia analisar as perspectivas de evoluo a longo prazo do mercado de minrio de ferro considerando reservas minerais, produo, evoluo da demanda nos pases asiticos e novos investimentos. Este trabalho apresenta de forma clara as variveis envolvidas neste mercado, permitindo uma melhor compreenso do seu funcionamento.

Palavras-chave: minrio de ferro, mercado, produo.

ABSTRACT

The iron ore operates fundamentally in function of the metallurgy market, oscillating according to its performance. The metallurgy industry is responsible for around 99% of the iron ore produced worldwide. Historically, the iron ore industry has always shown a continuous growth tendency, although in continuous phases. Currently, the iron ore presents a high consolidation level, compared to the metallurgy industry.

The iron ore market has a huge importance to the Brazilian mineral economics. Brazil is one of the greatest iron ore producers around the world, not only in quantity but in quality as well. In 2010, Brazil was the second greatest iron ore exporter in the world, mainly stimulated by Chinas economics growth, whose demand for this ore should continue to grow. The Brazilian reserves represent in the current year 18.1% of the world reserves and the prices reached higher values than in the years before. Although, the best quality iron ore bodies have gradually been exhausted, requiring more complex beneficiation plants with higher capital cost. Factors such as the mineral reserves scale and quality, as well as the production and logistics assets, will continue to be crucial to the global competitiviness.

Thus, it is extremely important to analyze the iron ore market long term perspective of evolution considering the ore reserves, the production and the evolution of the Asian countries exportation demand. This work represents the variables involved in this market in a clear way, permitting a better comprehension of its functioning.

Key-words: iron ore, market, production.

1.

INTRODUO

O ferro um dos elementos mais abundantes e o recurso mineral metlico extrado em maior volume da crosta terrestre. No entanto, as jazidas exploradas economicamente, e que compem a indstria de minrio de ferro, concentram-se em um nmero reduzido de pases. As principais reservas esto localizadas no Brasil, Austrlia, China, ndia, Ucrnia, Rssia, Estados Unidos, Canad e frica do Sul, pases que, juntos, dominam a produo mundial (UNCTAD, 2008). Mesmo sendo poucos os pases produtores, as variaes nas caractersticas do minrio de ferro de uma regio para outra tem gerado um diferencial competitivo no atual cenrio de forte demanda pelo minrio, proveniente do setor siderrgico que busca potencializar sua capacidade produtiva com materiais mais finos (GAGGIATO, 2010).

Estima-se que 99% da produo mundial de minrio de ferro seja destinada para a indstria siderrgica (UNCTAD, 2008). Entretanto, a qualidade do minrio no o nico fator determinante na escolha destas empresas ao optar por um fornecedor. Por ser um produto de baixo valor agregado envolvendo grandes volumes na sua comercializao, questes logsticas e vantagens referentes ao custo produtivo, que podero ser traduzidos em menores preos ou melhores margens para o fornecedor, garantindo sua sustentabilidade no mercado, tambm ocupam lugar de destaque na composio do diferencial competitivo entre as empresas deste setor (GAGGIATO, 2010).

Devido ao aumento da demanda, e consequentemente dos preos de minrio de ferro nos ltimos anos, e tambm ao desenvolvimento de novas tecnologias e exausto gradual dos materiais de maior qualidade nas jazidas, a tendncia produtiva de uma explorao de volumes de minrio cada vez maiores e com menores teores de ferro (VALADO e ARAUJO, 2007).

A indstria da minerao do ferro tem grande importncia econmica na economia mineral brasileira. O Brasil se destaca no mercado mundial de minrio de ferro com reservas abundantes e de tima qualidade. A minerao do ferro representa a mais importante atividade mineral do pas pelos recursos financeiros envolvidos, desde a prospeco mineral para definir os jazimentos minerais at a comercializao dos produtos comerciais de minrio de ferro, participando com destaque dos investimentos prospectivos, na mo de obra

envolvida, na arrecadao de impostos e na arrecadao da compensao financeira pela explorao de recursos minerais (CFEM), assim como no comrcio exterior gerando importantes divisas, e envolvendo a atividade com uma logstica de transporte rodovirio, ferrovirio e martimo (QUARESMA, 2009).

2.

OBJETIVOS

O objetivo deste trabalho analisar o mercado de minrio de ferro, caracterizando a sua evoluo, visando identificar os entraves, oportunidades e perspectivas futuras da indstria extrativa de minrio de ferro.

3.

DESENVOLVIMENTO

3.1

Minrio de Ferro

O ferro um dos elementos mais abundantes da crosta terrestre, onde entra na proporo de 4,2%. Entre todos os metais, o ferro o mais produzido e o que est mais presente em nossas vidas. Inmeros minerais tm ferro como componente essencial, mas somente os xidos apresentam grandes concentraes. Os principais minerais que contm ferro so: hematita (Fe2O3), magnetita (Fe3O4), goethita (FeO/OH) e siderita (FeCO3). As formas ferrferas compostas de hematita e slica, denominadas itabiritos, se constituem nos maiores depsitos de ferro (DNPM, 2009).

Cerca de 99,0% do minrio de ferro produzido so utilizados na fabricao de ao e ferro fundido. Outras aplicaes so as indstrias de ferro-ligas e cimento.

A produo de minrio de ferro no Brasil se desenvolve em minas a cu aberto. A lavra em bancadas com desmonte por explosivos, escavadeiras, carregamento em ps carregadeiras, transporte em caminhes fora-de-estrada. O beneficiamento consiste de britagem, peneiramento, lavagem, classificao, concentrao e pelotizao (DNPM, 2009).

O minrio bruto (ROM) aps o beneficiamento gera produtos classificados como granulados (acima de 6,3mm) e finos (sinterfeed entre 0,15 e 6,3mm e pelletfeed abaixo de 0,15mm). Os granulados so utilizados diretamente nos altos fornos. Os finos passam por processos de aglomerao (sinterizao e pelotizao), para posteriormente serem adicionados nos fornos de reduo (DNPM, 2009). A Tabela 3.1 apresenta a classificao do minrio de ferro quanto granulometria.

Tabela 3.1 Classificao do minrio de ferro quanto granulometria

Fonte: PFIFFER (2004)

Hoje o minrio de ferro est presente no cotidiano das pessoas de tal forma que quase impossvel desassoci-lo de suas vidas. Ele a matria-prima do ao, que usado na produo de ferramentas, mquinas, veculos de transporte, linhas de transmisso de energia eltrica, como elemento estrutural para a construo de edifcios e casas, alm de possuir uma infinidade de outras aplicaes.

A comercializao do minrio de ferro depende de suas caractersticas fsicas, referentes ao tamanho das partculas (granulometria), e qumicas, que corresponde aos teores de ferro e outras impurezas associadas ao minrio.

3.2

Reservas

As reservas medidas e indicadas de minrio de ferro no Brasil alcanam 29 bilhes de toneladas, situando o pas em quarto lugar em relao s reservas mundiais, de 160 bilhes de toneladas (IBRAM, 2010). Estas reservas no Brasil esto localizadas, em sua quase totalidade, nos estados de Minas Gerais, Par e Mato Grosso do Sul.

Entretanto, considerando-se as reservas em termos de Ferro contido no minrio, o Brasil assume lugar de destaque no cenrio internacional. Esse fato ocorre devido ao alto teor encontrado nos minrios Hematita (60% de Ferro), predominante no Par, e Itabirito (50% de Ferro), predominante em Minas Gerais (IBRAM, 2010).

Outros pases que apresentam grandes reservas de minrio de ferro so Ucrnia, Rssia, China e Austrlia.

A Tabela 3.2 ilustra, para o ano base de 2007, as reservas brasileiras de minrio de ferro, medidas, indicadas e inferidas.

Tabela 3.2 Reservas brasileiras de minrio de ferro (toneladas) - Ano base: 2007

Fonte: DNPM (2009)

A anlise da Tabela 3.2 mostra que as maiores reservas de minrio de ferro no Brasil se encontram no estado de Minas Gerais seguido pelo Par.

3.3

Produo

O Brasil o segundo maior produtor de minrio de ferro, conforme a Conferncia das Naes Unidas para o Comrcio e o Desenvolvimento (UNCTAD). Segundo o IBRAM (2010), sua produo em 2010 foi de 372 milhes de toneladas, o que equivale a 15% do total mundial (2,4 bilhes de toneladas) ficando atrs apenas da Austrlia, conforme ilustrado pela Figura 3.1.

Figura 3.1 Produo de minrio de ferro no Brasil e no mundo Fonte: IBRAM (2010)

A China, considerando o teor do minrio extrado de seu territrio, a quarta maior produtora, com 300 milhes de toneladas.

As maiores empresas produtoras de minrio de ferro no Brasil so: VALE (81,7%), SAMARCO (6,6%) CSN (2,9%), MMX (1,03%), NAMISA (0,9%) e outros (6,8%).

Os principais estados produtores em 2010 foram: MG (67%), PA (29,3%) e outros (3,7%) (IBRAM, 2010).

Em 2010, a indstria extrativa de minrio de ferro mostrou uma forte recuperao da queda provocada pela recesso mundial de 2008/2009. A produo atingiu 372Mt (milhes de toneladas), o que representa um aumento de 24,5% em relao ao ano anterior. A VALE S/A, que lavra minrio de ferro nos estados de Minas Gerais, Mato Grosso do Sul e Par, e as empresas nas quais a VALE tem participao (Mineraes Brasileiras Reunidas S/A MBR e Samarco Minerao S/A, ambas em Minas Gerais) foram responsveis por 83,4% da produo. Destacaram-se tambm as empresas: Companhia Siderrgica Nacional CSN, USIMINAS, Nacional de Minrios S/A NAMISA, Companhia de Minerao Serra da

Farofa e V&M do Brasil no estado de Minas Gerais e Anglo Ferrous Amap Minerao no estado do Amap (DNPM, 2011).

Quanto ao tipo de produto a produo se dividiu em: granulados (12,8%) e finos (87,2%), estes distribudos em sinterfeed (57,8%) e pelletfeed (29,4%). Da produo de pelletfeed 60,0% foram destinados produo de pelotas. A produo brasileira de pelotas em 2010 totalizou 62,3Mt (+92,1% em relao a 2009). A VALE e a Samarco so as empresas produtoras. A VALE opera o complexo de usinas de pelotizao instalado no Porto de Tubaro/ES, alm das usinas de Fbrica (Ouro Preto/MG), Vargem Grande (Nova Lima/MG) e So Luiz/MA. A Samarco opera trs usinas instaladas em Ponta de Ubu/ES.

A Tabela 3.3 ilustra a previso da produo de minrio de ferro do Brasil at 2015.

Tabela 3.3 Previso de produo de minrio de ferro do Brasil at 2015

Fonte: IBRAM (2010)

3.4

Demanda por minrio de Ferro

3.4.1

Consumo Interno

O consumo efetivo interno de minrio de ferro est concentrado na produo de ferro gusa (usinas siderrgicas integradas e produtores independentes) e na produo de pelotas. Esse consumo determinado com base nos ndices fornecidos pelas empresas produtoras de ferro gusa e pelotas (1,68t de minrio/t de gusa e 1,08t de minrio/t de pelotas).

3.4.2

Exportao

As exportaes brasileiras de bens primrios de Ferro em 2010 atingiram 311 milhes de toneladas, com um valor FOB de US$ 29 bilhes. Isso representa um aumento de 17% em quantidade e de 119% no valor das exportaes, em comparao com 2009 (DNPM, 2010). A Figura 3.2 ilustra esses dados.

Figura 3.2 Exportaes brasileiras de minrio de ferro Fonte: IBRAM (2010)

Os principais pases de destino foram a China (49,0%), Japo (12,0%), Alemanha (6,7%), Coria do Sul (3,8%) e Frana (2,6%), conforme ilustrado na Figura 3.3. Os principais blocos econmicos de destino foram: sia - exclusive Oriente Mdio (50,0%), Unio Europia (30,0%) e Oriente Mdio (4,0%). O aumento do consumo na China ser o fator determinante na expanso do comrcio internacional de minrio de ferro nos prximos anos.

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Figura 3.3 Principais pases compradores de minrio de ferro brasileiro em 2010 Fonte: IBRAM (2010)

A Tabela 3.4 ilustra as principais estatsticas no Brasil com relao produo, importao, exportao, consumo aparente, consumo efetivo e preos.

Segundo o IBRAM, estudos do Banco Credit Suisse mostram que h um dficit de mais de 90 milhes de toneladas de minrio de ferro. O mercado atingir equilbrio entre oferta e demanda somente a partir de 2013, conforme ilustrado pela Figura 3.4.

Este estudo no leva em considerao o Plano de Reconstruo das reas atingidas pelo terremoto e tsunami que atingiram o Japo em 2011. Analistas prevem que sero necessrios 200 bilhes de Euros de investimentos em infraestrutura o que aumentar a demanda por minerais.

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Tabela 3.4 Principais Estatsticas - Brasil

Fonte: IBRAM (2010) Notas: (1) Produo + Importao Exportao; (2) Consumo na indstria siderrgica mais consumo nas usinas de pelotizao (1,68 t minrio/t de gusa; 1,08t de minrio/t de pelotas); (3) Preo mdio FOB-mina, minrio beneficiado; (4) Preo mdio FOB - Exportao; (p) preliminar; (r) revisado; (-) nulo

Figura 3.4 Mercado transocenico de minrio de ferro - saldo Fonte: IBRAM (2010)

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3.5

Preos

Os preos de minrio de ferro eram determinados em negociaes anuais entre os compradores (usinas siderrgicas) e vendedores (empresas de minerao) nos principais pases importadores (Alemanha e Japo), determinando e at manipulando o valor a ser praticado nos mercados da Europa Ocidental e sia.

O preo fixado para um determinado teor de ferro (base 65,0%Fe) por unidade metlica (1%) em centavos de dlar (US$ cents) em base seca e em funo do grau de beneficiamento a que o minrio foi submetido. As variveis que mais influenciam na formao do preo so: o custo de lavra, tratamento e concentrao e os de transporte. Outros fatores so tipo de transao, status do comprador, transporte transocenico e condies de mercado na poca da transao. Bnus e penalidades so aplicados se os teores de ferro no minrio estiverem fora do padro contratado. As vendas atravs de contratos podem, tambm, determinar variao nas quantidades (em torno de 10,0%), quando da negociao do preo de cada ano (DNPM, 2009).

Aps os anos 1970, quando o Brasil se tornou o maior exportador mundial de minrio de ferro para a Europa, a sueca LKAB perdeu sua posio de liderana para a Vale nas negociaes do preo de referncia europeu com os produtores de ao alemes. As mineradoras australianas negociavam com as siderrgicas japonesas.

Entre 1976 e 1991, as variaes dos preos de minrio de ferro foram as seguintes: +31,2% (1976); +1,5% (1977); -6.9% (1978); +9,5% (1979); +19,6% (1980); 0% (1981); +15,7% (1982); -11,2% (1983); -8,5% (1984); -1,57% (1985); -1,1% (1986); -5,0% (1987); -4,01% (1988); +13% (1989); +15,96% (1990) e +7,93% (1991).

A evoluo dos preos do minrio de ferro at o final da dcada de 90 demonstrou uma tendncia oscilatria, em termos nominais, gerando perda gradativa de valor real. O crescimento conservador da demanda siderrgica nas dcadas de 80/90, paralelo s elevaes significativas da oferta mundial, imps s empresas dificuldades nas repactuaes, impedindo-as de assegurar at mesmo a manuteno dos valores nominais. Estima-se uma perda real de 38% nos 30 anos que antecederam a dcada de 1990. No perodo 1990/99, tambm houve reduo das cotaes.

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Segundo Heider (2011), a crise financeira do fim de 2008, que freou o consumo global de ao e de minrio de ferro, tambm derrubou o sistema de determinao de preos vigente h dcadas, conhecido como benchmark (padro): o preo determinado anualmente pelo primeiro contrato firmado por uma das trs principais produtoras de minrio de ferro. Com isso, o mercado spot passou temporariamente a ser uma alternativa atraente durante a crise. A VALE estava negociando outro aumento dos preos do minrio (11%), alm dos 65% j negociados. Com a crise do sub-prime em setembro de 2008, as renegociaes foram suspensas.

Em maio de 2009, as exportaes brasileiras de minrio tiveram queda de 42,7% em relao ao ms anterior. A China hoje o principal mercado para o minrio brasileiro e seu poder de fogo nos setores de minerao e siderurgia incontestvel. A queda do preo do minrio revelou o forte impacto da crise e contrastou com o cenrio de bonana que prevalecia no ano anterior, quando o preo do produto vendido pela Vale subiu entre 65% e 71%. As rivais Rio Tinto e BHP Billiton conseguiram um aumento ainda maior na cotao, de at 96%. Precificando a vantagem do frete. Segundo especialistas, a estratgia da Rio Tinto foi fechar com os japoneses para pressionar os chineses. A partir de 2010, os preos do minrio comeam nova recuperao.

No incio de 2010, um novo sistema de determinao de preos veio se estabelecer, tendo como base a mdia do mercado spot observada nos trs meses anteriores. Para isso surgiram diversos ndices de clculo, o mais recente lanado pela China em agosto de 2011, que se encontra em fase de testes e ser formulado pela Associao Siderrgica da China (HEIDER, 2011).

Atualmente, h trs ndices principais de preos de minrio de ferro, que so: TSI, do Grupo Steel Business Breifing; MBIO, da Metal Bulletin; e o ndice Platts, das informaes energticas Platts. A funo do ndice refletir o nvel de preo de maneira correta e objetiva e no controlar o valor do minrio. No primeiro semestre de 2011 , as empresas membros da Associao Siderrgica da China registraram lucro de apenas 3,14%, taxa inferior de depsito bancrio. Existem correntes que defendem a precificao mensal e at vinculada a LME a exemplo do cobre, nquel e alumnio, dentre outras commodities minerais (HEIDER, 2011).

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A Figura 3.5 ilustra os preos mdios do comrcio de minrio de ferro praticados entre 2000 e 2010. Pode-se perceber que durante este perodo, houve um aumento significativo do preo do minrio de ferro e a nica queda no preo foi observada no ano de 2009 em decorrncia da crise econmica que se iniciou no final do ano de 2008.

Figura 3.5 Preos mdios de minrio de ferro de 2000 a 2010 Fonte: IBRAM (2010)

A Figura 3.6 ilustra os preos mensais praticados no comrcio de minrio de ferro no perodo de abril de 2011 a abril de 2012.

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Figura 3.6 Preo mensal (E.U. dlares por tonelada mtrica) do minrio de ferro no perodo de abril de 2011 a abril de 2012 Fonte: INDEX MUNDI (2012)

3.6

Investimentos no Brasil Projetos em andamento e/ou previstos

Existem diversos projetos de expanso em andamento no setor de minrio de ferro. Os principais esto descritos abaixo.

A MMX investe R$ 4 bilhes na expanso da unidade Serra Azul, no corao do quadriltero ferrfero de Minas Gerais. Com isso, a produo deve saltar dos atuais 8,7 milhes para 24 milhes de t/ano de minrio de ferro. A nova planta entrar em operao at 2014. O projeto inclui um sistema logstico integrado, o que levar o minrio ao superporto Sudeste, em Itagua (RJ), de onde 100% do produto extrado seguir para o mercado externo.

A Samarco joint venture entre Vale e BHP Billiton -, cujo principal produto pelota de minrio de ferro, trabalha desde maio de 2011 no projeto Quarta Pelotizao (P4P). O projeto representa o novo projeto de expanso das unidades industriais da Samarco, com a construo da quarta Usina de Pelotizao em Ponta do Ubu (ES), do terceiro Concentrador na unidade de Germano e de um novo mineroduto, de 400km, ligando as minas de Ouro Preto e Mariana ao Esprito Santo. O plano de expanso receber investimentos de R$ 5,4 bilhes e elevar a capacidade de produo das atuais 22,25 milhes de t/ano para 30,5 milhes de t/ano, um crescimento de 37%.

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Aumento da capacidade de produo total das minas de Serrinha e Esperana (Brumadinho/MG) e Viga (Congonhas/MG) operadas pela Ferrous Resources do Brasil para 25,0Mt a partir de 2014. Os investimentos sero de cerca de R$ 4,5 bilhes. O escoamento da produo ser feito por meio de um mineroduto de 400km, ligando Minas Gerais ao Esprito Santo.

Expanso da mina Casa de Pedra (Congonhas/MG), da CSN, que passar de 21,0Mt para 50,0Mt, construo de trs plantas de beneficiamento nas minas da NAMISA, da qual a CSN scia, e a construo de duas usinas de pelotizao com capacidade de produo de 6,0Mt/ano, cada. Os investimentos totalizam R$ 15 bilhes.

Aumento da capacidade de produo das minas da Usiminas Minerao (associao entre o grupo Usiminas e a Sumitomo Metals) em Itatiaiuu e Mateus Leme/MG dos atuais 7,0Mt para 29,0Mt at 2015. H possibilidade de construo de uma usina de pelotizao com capacidade para 7,0Mt/ano. Os investimentos so da ordem de R$ 4,0 bilhes.

3.7

Perspectivas e Tendncias

Os reajustes frequentes dos preos de minrio de ferro e a concentrao de sua produo nas mos de poucas empresas levaram a indstria siderrgica, grande consumidora do insumo, a verticalizar a produo e garantir o suprimento de suas usinas a partir de minas prprias. A exemplo da CSN, que sempre adotou essa estratgia, a Usiminas, a Gerdau e a ArcelorMittal entraram na atividade de minerao, produzindo minrio de ferro para atender demanda de suas usinas. Juntas, as quatro vo destinar mais de US$ 12 bilhes nos prximos cinco anos expanso da atividade mineradora. Por trs dessa estratgia esto esforos para cortar custos e buscar novas fontes de receita. O resultado uma disputa concorrencial com a Vale, tradicional fornecedora de minrio de ferro no pas (JORNAL VALOR, 2011).

A verticalizao visa tambm gerar excedentes comercializveis, j que a lucratividade na venda de minrio supera hoje a registrada na venda de ao.

Essa inverso de papis na cadeia produtiva do ao comeou como um movimento defensivo. Com a crise de 2008, tanto os preos do minrio de ferro como os de produtos siderrgicos

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caram no ano seguinte e se recuperaram em seguida, mas os ritmos de queda e de alta foram bem diferentes. Enquanto o preo mdio da tonelada de minrio de ferro exportada pelo Brasil caiu 15% em 2009, o preo mdio da tonelada de laminados (tipo de produto siderrgico) exportada despencou 38%. Em 2010, a discrepncia se repetiu. As exportaes de minrio atingiram recorde, com salto de 86,7% no preo mdio da tonelada. O preo mdio da tonelada de laminados avanou apenas 13,7%.

Patamares to diferentes de reajustes de itens da mesma cadeia produtiva so explicados, no caso do minrio, pela China, que mantm sua demanda pela matria-prima. No caso do ao, a retrao das economias europia e americana, aps a crise de 2008, levou reduo no consumo de produtos siderrgicos. O resultado foi uma sobreoferta que deve se manter at pelo menos 2012, segundo a World Steel Association.

A siderurgia brasileira vive um momento de desafios, principalmente pela persistncia de estoques elevados e a acirrada competio das importaes de ao e de produtos da cadeia pelos segmentos consumidores intensivos do metal, mas tambm pelo alto custo de insumos. E isto est levando as indstrias do setor a direcionar suas estratgias muito mais para o aumento da competitividade e eficincia operacional do que necessariamente para a cadeia produtiva.

Segundo dados do Instituto Ao Brasil, o excedente da capacidade de produo de ao em relao demanda continua alto no mundo (cerca de 500 milhes de toneladas) e no Brasil (20,2 milhes de toneladas).

As exportaes de ao da China esto em ritmo crescente e cerca de 60% dos embarques para o Brasil so de produtos metal-mecnicos. Pelo diagnstico do Ao Brasil, o pas vive, assim como outros da Amrica Latina, o aprofundamento da desindustrializao provocada pelo aumento das importaes diretas e indiretas.

O Instituto Ao Brasil prev para 2012 uma produo de 37,49 de toneladas de ao bruto, 6,3% a mais que a prevista para 2011. E que a capacidade instalada da indstria siderrgica chegue a 68,4 milhes de toneladas at 2016 no fim de 2010, era de 44,6 milhes de toneladas. Os investimentos previstos em todo o Brasil no perodo 2011-2016 somam US$

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30,7 bilhes. Nesse cenrio de incertezas, porm, os investimentos esto sendo revistos em termos de prazos de implementao.

J na minerao, o IBRAM projeta para 2011 embarques de US$ 43 bilhes e importaes de US$ 10 bilhes. O minrio de ferro ocupa o primeiro lugar na lista de produtos que geram a maior renda na pauta de exportao, com 81,8% do total, seguido de longe pelo ouro, com 5,1%, nibio, com 4,4% e cobre, com 3,5%.

A VALE, neste incio de ano, depois de ter o resultado de 2011 afetado pela queda do preo do minrio de ferro, prev que o seu principal produto ficar estvel, em torno dos US$ 140 a tonelada.

O lucro da Vale no ano passado foi de R$ 37,8 bilhes, 17,3% maior do que h um ano. O quarto trimestre, porm, teve um recuo para R$ 8,35 bilhes, dos R$ 10 bilhes um ano antes, impactado por preos menores do minrio de ferro do que no resto do ano.

Na mdia de 2011, o preo do minrio de ferro ficou em US$ 136,07 a tonelada e no quarto trimestre em US$ 121,38.

Para 2012, a VALE anunciou que investir US$ 12,9 bilhes para a execuo de projetos, US$ 2,4 bilhes para pesquisa e desenvolvimento (P&D) e US$ 6,1 bilhes para a sustentao das operaes existentes. Os projetos siderrgicos totalizam US$ 22 bilhes e vo somar 18,5 milhes de t/ano produo siderrgica nacional, que em 2010 foi de 32,92 milhes de toneladas de ao bruto, segundo o Instituto Ao Brasil.

Uma nova fronteira da minerao poder ser o Norte de Minas. A extrao de minrio de ferro dever levar para a regio o desenvolvimento que j trouxe ao Quadriltero Ferrfero e regio central. Nos ltimos dois anos, a minerao surgiu como uma das atividades capazes de transformar a realidade nas reas menos desenvolvidas. o que deve acontecer no Alto Rio Pardo e na Serra Geral, onde a explorao de jazidas de minrio de ferro deve receber investimentos de R$ 7 bilhes nos prximos cinco anos.

A transformao do Norte de Minas na nova fronteira mineral do estado aposta de grandes empresas nacionais e multinacionais detentoras de direitos minerais na regio. Entre elas,

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Vale, CSN, Grupo Votorantim, MTransminas, Minerao Minas Bahia (Miba) e Gema Verde. A idia viabilizar a explorao de minrio de baixo teor. A reserva estimada de 20 bilhes de toneladas de minrio abrangendo 20 municpios, entre eles, Salinas, Rio Pardo de Minas, Gro Mogol, Porteirinha e Nova Aurora. Para alavancar a explorao minerao nesta nova fronteira, no entanto, ser preciso infraestrutura e planejamento logstico.

3.8

Mercado de Minrio de Ferro

O mercado de minrio de ferro engloba diversos produtos, os quais possuem usos especficos na indstria siderrgica. O conhecimento desses produtos necessrio para embasar uma avaliao mais consistente de mercado, que tem diferentes aspectos nos segmentos especficos, tais como granulado, sinter e pellet feed (finos), e possuem preos e mercados distintos.

O setor de minrio de ferro opera fundamentalmente em funo do setor siderrgico e oscila em funo de seu desempenho.

A China a principal fora por trs da crescente demanda global por minrio de ferro e deve continuar assim no futuro prximo.

A indstria de minrio de ferro est inserida num contexto global e condicionada pela atividade econmica mundial, alm de ser pressionada por mudanas de tecnologia e pelo processo de consolidao da sua cadeia de valor, em particular da indstria siderrgica.

A prpria indstria de minrio de ferro encontra-se em processo de permanente evoluo. A escalada de preos iniciada em 2002, que resultou em aumento na ordem de 300%, pode ser explicada por uma conjuno de fatores, com destaque para o crescimento explosivo de demanda de ao na China e para as mudanas na estrutura de mercado.

De acordo com a UNCTAD, nos ltimos anos, a evoluo do mercado de minrio de ferro foi marcada por um intenso processo de consolidao, que resultou em trs companhias de escala mundial: Rio Tinto, BHP-Billiton e Vale. Essas empresas destacam-se por diversas vantagens competitivas que possuem, tais como escala de operao, acesso a minrio de ferro de

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qualidade e logstica otimizada. Ressalta-se que, para se obter destaque no setor de minrio de ferro, necessrio controlar a infra-estrutura de logstica, inclusive nas bases de operao, transporte ferrovirio e portos, visando garantir o acesso ao mercado transocenico.

3.8.1

Mercado Transocenico de Minrio de Ferro

A indstria transocenica de minrio de ferro pode ser considerada um oligoplio porque um nmero relativamente pequeno de grandes vendedores tem controle sobre a oferta do produto. Algumas dessas empresas so favorecidas pela economia de escala (SOUZA, 1991). Condies mais favorveis de obteno de crdito e financiamento e tambm de acesso a tecnologias mais avanadas so asseguradas s grandes empresas. As empresas vendedoras de minrio de ferro, algumas vezes agem em funo dos concorrentes mais diretos, dando origem a uma competio muitas vezes acirrada, feita principalmente por preos (reduo da margem de lucro), diminuio de custos (uso de tecnologia mais avanada), melhoria da qualidade do produto, melhores servios aos clientes, etc. (SOUZA, 1991).

O desenvolvimento do mercado de minrio de ferro est ligado indstria siderrgica, uma vez que a maior parte do consumo de minrio de ferro destinada fabricao do ao. Estima-se que 99% do total produzido seja destinado diretamente para a indstria siderrgica (UNCTAD, 2008). Portanto, mudanas no consumo do ao impactam o mercado siderrgico e consequentemente o mercado de minrio de ferro.

Cerca de 93% do transporte de minrio de ferro comercializado internacionalmente no mundo feito por rotas transocenicas e as despesas com este servio podem representar boa parte do custo total de aquisio do minrio importado. Essas caractersticas determinam de forma geral o que vem sendo considerado ao longo dos anos como mercado transocenico de minrio de ferro para os produtos comercializados dentro desta dinmica (GAGGIATO, 2010).

3.8.2

Evoluo do Mercado de Minrio de Ferro

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Historicamente a aquisio e comercializao do minrio de ferro sempre acompanharam o desenvolvimento da indstria siderrgica (GAGGIATO, 2010). At o final da dcada de 40 as usinas siderrgicas adquiriam apenas o minrio bruto das mineradoras e os processavam em suas prprias plantas. O comrcio transocenico era insignificante e os produtores de ao usavam minrios locais como fonte de carga metlica. A produo de ao concentrava-se principalmente nos Estados Unidos, seguido pelo Reino Unido e a Unio Sovitica, j que os demais parques industriais haviam sido destrudos durante a II Guerra Mundial (SOUZA, 1991).

At a dcada de 50, a produo domstica de minrio de ferro dos principais pases consumidores abastecia as suas prprias usinas siderrgicas. Durante a dcada de 50, e parte de 60, a demanda transocenica de minrio de ferro concentrava-se nos EUA e Europa Ocidental, que participavam com 77% do total. Os fluxos de comrcio existentes eram regionais. A Amrica do Sul (Venezuela e Chile) e o Canad exportavam para os EUA, enquanto a Sucia, Espanha e Frana exportavam para a Europa Ocidental (SOUZA, 1991). O Japo tambm comeava a se destacar dos demais importadores. As mineradoras passaram a preparar melhor seus respectivos minrios atravs de britagem e peneiramento, vendendo granulados para alto forno no lugar de minrio bruto, entretanto os finos desse processo ainda eram estocados como rejeito de processo (SOUZA, 1991).

Os EUA, em 1950, importavam cerca de 28% do total do transocenico (8,4 milhes de toneladas), enquanto a Europa Ocidental absorvia quase todo o restante do minrio comercializado, em torno de 15,6 milhes de toneladas, conforme ilustrado na Tabela 3.5.

Tabela: 3.5 Demanda transocenica de minrio de ferro

Fonte: SOUZA (1991)

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Na metade da dcada de 60, os alto-fornos de grande capacidade comearam a dominar o cenrio produtivo e a produo de larga escala passou a ditar as regras de consumo de insumos. Neste perodo a indstria siderrgica passou a exigir um minrio com melhores qualidades qumicas, fsicas e metalrgicas, com especificao mais rgida e estabilidade durante a reduo, o que resultou na generalizao da produo e consumo dos minrios aglomerados (SOUZA, 1991).

J na segunda metade dos anos 60, teve incio um movimento de nacionalizao das empresas de minerao controladas por siderrgicas americanas, principalmente na Amrica do Sul e frica. O resultado foi a utilizao mais intensiva, pelas mesmas, das grandes reservas domsticas de taconito, alm do aumento da participao americana nas minas canadenses. A participao das importaes de minrio dos Estados Unidos caiu de 31,2% da demanda total em 1960 para 17,2% em 1970 (SOUZA, 1991).

Devido a isso, os EUA passaram a apresentar uma tendncia que se mantm at hoje, que exigiu a construo de um parque siderrgico consumidor de pelotas, j que os minrios americanos e canadenses so pobres e finos, requerendo uma moagem para serem concentrados e uma posterior aglomerao em pelotas.

Ao mesmo tempo, ocorreu o surgimento do Japo como grande importador, face a sua quase absoluta indisponibilidade de minrio domstico, e a Europa Ocidental passou a assumir papel cada vez mais preponderante em termos de importaes transocenicas dado que suas reservas domsticas estavam se exaurindo. Em 1950, importou 16 milhes de toneladas, passando para 52 milhes em 1960 e cerca de 146 milhes em 1989.

Durante a dcada de 60, com o gradativo abandono dos Estados Unidos do mercado transocenico, as minas da Europa se exaurindo e o Japo ganhando peso como importador, o domnio sueco/venezuelano no mercado transocenico passou a concorrer com novos fornecedores. Com a expanso acelerada da produo de ao nos demais pases industrializados, a preocupao em desenvolver novos depsitos em escala global levou a reas remotas, que ainda no dispunham de infra-estrutura logstica, investimentos destas siderrgicas. Ao final dos anos 60 as descobertas de imensas jazidas colocaram a Austrlia na liderana do mercado transocenico e o Brasil com potencial relevante neste mercado,

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enquanto os at ento lderes de participao pouco alteraram suas capacidades produtivas (GALDN-SNCHEZ e SCHMIT, 2002).

No Brasil, segundo Heider (2011), a inaugurao do Porto de Tubaro, em 1966, foi um marco permitindo o transporte de minrio a longas distncias com viabilidade econmica e competitividade. Era na poca, um dos trs portos do mundo com capacidade para navios de 100 mil t de carga. Isto permitiu a evoluo do mercado transocenico de minrio de ferro, que evoluiu de 29,1% em 1960 para 53%, em 1977. A produo total de minrio de ferro no Brasil em 1960, avaliada em 493 Mt, colocava o pas (9,8 Mt), abaixo da Frana, Sucia, Alemanha, Inglaterra, URSS, Canad, Estados Unidos, Venezuela e ndia. Com a inaugurao do Porto de Tubaro, em 1966, a Vale entrou numa nova fase, de crescimento vertiginoso, passando de uma produo de 10 Mtpa, em 1966, para 18 Mtpa, em 1970, e 56 Mtpa, em 1974. Na poca o maior graneleiro tinha capacidade para transportar 35 mil t. A partir dos acordos com o Japo, foram construdos navios para transportar 100 mil t, posteriormente ampliados para 250 e 300 mil t.

A partir do meio da dcada de 70, os principais pases industrializados do mundo diminuram os aumentos de capacidade de produo de ao e centraram seus esforos de investimentos no aumento da qualidade do ao e diminuio dos custos de produo. As principais siderrgicas puseram em prtica programas de reestruturao, onde foram fechadas usinas deficitrias e mudava-se a estratgia das siderrgicas no sentido de aos especiais e de alta qualidade. Estes fatores fizeram com que as importaes de minrio de ferro da Europa Ocidental e Japo diminussem em termos absolutos (SOUZA, 1991).

A queda desses dois tradicionais centros consumidores coincidiu com o surgimento, no final da dcada, dos novos produtores de ao localizados no extremo oriente, China, Coria do Sul e Taiwan, que ao longo desta dcada tornaram-se grandes importadores do produto e foram os principais responsveis pelo crescimento da demanda de minrio de ferro dos pases em desenvolvimento.

Alm disso, na dcada de 70 ocorreu a disseminao do processo de reduo direta no mundo, de forma que, em 1989, cerca de 13 milhes de toneladas foram importadas no mercado transocenico para uso nestes processos, sendo mais de 90% oriundas dos pases em desenvolvimento.

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Durante a dcada de 70, com a diversificao de parques siderrgicos sendo consolidada nos pases industrializados, e as jazidas destes pases apresentando minrios de teor cada vez menor, intensificou-se a tendncia de concentrar a produo de minrio de ferro nos pases onde ocorriam minrios de boa qualidade, fcil extrao e condies de implementar operaes logsticas de baixo custo (ferrovias e portos de grande calado). Devido a isso, no fim da dcada, Austrlia e Brasil j lideravam o mercado transocenico (GALDNSANCHEZ e SCHIMIT, 2002).

Na dcada de 1970, o Brasil produzia 40 Mtpa e exportava 28 Mtpa de minrio de ferro. Em 1971, a Vale iniciou a exportao de pelotas e, em 1975, tornou-se a maior exportadora de minrio de ferro do mundo, responsvel por 16% do mercado transocenico do produto. O ano de 1977 foi marcado pela aquisio dos direitos exclusivos para a explorao da provncia mineral de Carajs (PA), que entraria em produo em 1985. A Vale buscava um sistema que fosse compatvel em todos os seus elos, inclusive na rea comercial.

Outra importante mudana, que se verificou nesta ltima dcada, foi a queda das importaes no transocenicas, principalmente pela diminuio das exportaes na Frana e de outros pases da Europa Ocidental por motivo de exausto de reservas, de 13 milhes de toneladas em 1977 para 5 milhes em 1989. Por efeito desta substituio, maiores quantidades de produto passaram a ser demandadas do mercado transocenico, continuando a tendncia na Europa Ocidental de substituir minrio domstico, de baixo teor de ferro, por outros importados de melhor qualidade.

importante destacar que os pases da Europa Oriental, tradicionalmente supridos por exportaes da URSS, mantiveram esse fluxo de comrcio em nveis relativamente estveis ao longo da dcada de 80, em torno de 45 milhes de toneladas. Na medida em que a produo de ao destes pases aumentou, a demanda excedente passou a ser canalizada para o mercado transocenico. Em 1989, cerca de 4% das importaes transocenicas, foram destinadas aos produtores de ao do Leste Europeu, atingindo volumes da ordem de 14 milhes de toneladas (SOUZA, 1991).

Entretanto, ao fim da dcada de 70, a perspectiva de crescimento de demanda que havia levado tanto a indstria siderrgica quanto de minerao elevar sua capacidade produtiva no se concretizou e com as dificuldades da economia durante o perodo, o excesso de

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capacidade passou a ser crnico mudando o relacionamento entre a indstria siderrgica e a de minerao. Cessaram-se os investimentos na produo mineral e os preos reais praticados caram para nveis abaixo da mdia histria ao longo da dcada de 80 (FRANZ, et al., 1986).

As condies que levaram a indstria siderrgica, anteriormente concentrada em poucos pases, a investir no aumento da produo e qualidade do minrio de ferro no existiam mais neste cenrio sobre-ofertado de minrio e ao. A concorrncia mais acirrada e diversificada no setor siderrgico levou as empresas do setor a registrarem fortes prejuzos nesse perodo. O foco dos investimentos do setor siderrgico voltou-se para melhorias de processos internos e produtos e reduo de custos, (principalmente na aquisio de matrias-primas) (FRANZ, et al., 1986).

A poltica de compras de minrio pelas siderrgicas japonesas e europias voltou para o curto prazo, no lugar da garantia de fornecimento, endurecendo as negociaes anuais de preos (MARCUS et al., 1996). Polticas como: aceno de maiores quantidades em troca de menores preos e fechamento dos preos de referncia com mineradoras de menor expresso quebrando a liderana do fornecedor de menor custo e maior volume de vendas, obrigando as demais a seguir a referncia, foram utilizados ao longo da dcada pelas siderrgicas. Mesmo ao fim da dcada de 80, quando a situao da demanda e preos do ao melhoraram, as siderrgicas mantiveram sua preocupao em manter os custos na aquisio de minrio a nveis baixos, seguindo com as mesmas estratgias nas negociaes anuais de preos nos anos que se seguiram.

Do lado das mineradoras, com o excesso de oferta em relao demanda, e sem alinhamento conjunto nas negociaes, estas buscaram manter quantidades vendidas a qualquer preo na expectativa de sustentar suas operaes. Estas condies de mercado criaram enormes dificuldades para a indstria de minerao que no apresentava nenhum atrativo a novos investimentos e levou inclusive alguns produtores a abandonarem o mercado. Neste perodo a indstria de minerao ficou caracterizada como de custos elevados em relao ao baixo retorno apresentado.

Com a manuteno da poltica de reduo de custos com matrias-primas por parte das siderrgicas e com a possibilidade de obteno do minrio a um baixo custo e boa qualidade de fornecedores como o Brasil e a Austrlia, o interesse da participao das siderrgicas em

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ativos de minerao se reduziu. Neste cenrio: indstria de minerao no atrativa a novos investimentos, vrias mineradoras enfrentando dificuldades e siderrgicas buscando minimizar os esforos de obteno de minrio, estimularam-se as condies para a concentrao da indstria de minerao. Este processo foi liderado pelas mineradoras que operavam em grande escala e conseguiam se manter de forma mais sustentvel que as demais nas condies adversas de mercado (PFIFFER, 2004).

Em 1980, a produo da VALE j era de 115 Mtpa - superando a dos demais pases produtores, exceto a da URSS e suas exportaes totalizavam 79 Mtpa. Ao longo da dcada, o Brasil e Austrlia consolidaram suas posies nesse ranking. Em 1991, as exportaes brasileiras (114,7 Mt) e australianas (111,5 Mt) corresponderam a mais de 64% do mercado transocenico.

A Figura 3.7 ilustra a evoluo do mercado transocenico de minrio de ferro. A anlise da figura mostra um crescimento acelerado, entre a dcada de 50 e meados da dcada de 70, em decorrncia da reconstruo dos parques industriais nos principais pases afetados pelo conflito da Segunda Guerra Mundial, principalmente Europa e Japo. Da ltima metade da dcada de 70 at o ano 2000, houve uma relativa estagnao no volume de ao produzido, e, consequentemente na produo e no mercado transocenico de minrio de ferro. As principais causas podem ser descritas com as crises de petrleo em 73 e 80. Alm disso, havia um excesso de capacidade da indstria, em quase todos os pases industrializados. A partir do ano de 2000 possvel visualizar um crescimento acelerado em funo do aumento do consumo nas economias emergentes, impulsionado pelo forte crescimento da China.

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Figura 3.7 Evoluo do mercado transocenico Fonte: VIANA (2011)

3.8.3

Mercado Recente de Minrio de Ferro

A partir de 2000, com a dissoluo da URSS, os principais pases produtores de minrio de ferro passaram a ser Brasil, Austrlia e China. Outros pases como a ndia, Canad e frica do Sul tambm registraram ascendncia nas suas vendas.

A partir de 2002, o dinamismo da economia mundial impulsionado pelo forte crescimento da China, induziu ao aumento da demanda por ao e, consequentemente, estimulou a demanda por minrio de ferro. A China o maior produtor de ao do mundo, e o rpido crescimento da indstria siderrgica tem tambm aumentado rapidamente a sua produo de ao. A produo de minrio de ferro conseguiu acompanhar a produo de ao durante ao incio da dcada de 1990. Porm, a partir do incio da dcada de 2000, a China teve que comear a importar minrio de ferro e de outros metais para atender a demanda. A produo de ao, que era de 140 milhes de toneladas em 2000, aumentou para 419 milhes de toneladas em 2006.

O novo cenrio de produo de minrio transocenico sob o controle de poucas mineradoras, indstria siderrgica desconcentrada e alta demanda de minrio em relao oferta, criou as

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condies para os altos aumentos de preos para todos os produtos de minrio na dcada atual (GAGGIATO, 2010).

Conforme apresentado na tabela 3.6, os principais destinos das exportaes de minrio de ferro ao longo dos ltimos anos so as regies da Europa e sia, e os principais fornecedores so Austrlia e Brasil, tendncia j verificada tambm nas ltimas dcadas, (particularmente a ndia tem obtido uma participao relevante no caso da sia ns ltimos anos). As exportaes do pas para a China subiram de 4,3Mt em 1996 para 91Mt em 2008 (UNCTAD, 2009b). Desta maneira, o comrcio entre essas regies constituem as principais rotas de transporte de minrio de ferro (Figuras 3.8 e 3.9).

Tabela: 3.6 Comrcio de minrio de ferro transocenico (Milhes de toneladas)

Fonte: CRU ANALYSIS (2009b)

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Figura: 3.8 Exportaes de Austrlia, ndia e Brasil por destino 2008 (%) Fonte: RYOJI (2009)

Figura: 3.9 Importaes de China e demais pases da sia e da Unio Europeia por origem Fonte: RYOJI (2009)

O mercado chins assumiu a liderana nas importaes de minrio, principalmente de sinter feed. A demanda chinesa por minrio de ferro cresceu a uma taxa mdia de 23,3% a.a., no perodo 2003-2008, enquanto a demanda do resto do mundo permaneceu praticamente constante, crescendo em mdia 1,4% a.a.

Em 2009, a produo mundial de minrio de ferro caiu para 1,6 Bt (-6,2%). Essa foi a primeira queda na produo aps sete anos consecutivos de crescimento. Apesar da recesso, o comrcio de minrio de ferro alcanou um nvel recorde em 2009, onde as exportaes aumentaram pelo oitavo ano consecutivo, atingindo 955 Mt (7,4% a mais que em 2008), resultado da maior demanda na China, juntamente com a queda de sua produo domstica. Em 2000, a China importou cerca de 70 Mt.

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A grande demanda de minrio transocenico destinada ao mercado chins criou melhores condies de margem para a indstria de minerao, permitindo que mineradoras de pequeno porte e maior custo produtivo viabilizassem suas operaes. Ocorreu um aumento considervel de vendas de cargas nicas com preos negociados no momento da venda, conhecidas informalmente como vendas spot, fora de contratos de longo prazo, provenientes destes pequenos fornecedores, em sua grande maioria localizados na ndia (GAGGIATO, 2010).

A Figura 3.10 ilustra a participao das principais mineradoras no mercado transocenico em 1980 e 2009.

Figura 3.10 Participao das principais mineradoras no mercado transocenico - 1980 e 2009 Fonte: HEIDER (2011)

Questes como a reduo da disponibilidade de minrio granulado e o aumento das presses ambientais tambm tm indicado novos rumos para o mercado de minrio de ferro e seus produtos. Em relao s questes ambientais, o aumento na participao de pelotas na carga do alto forno no lugar do sinter produzido na prpria usina pelas siderrgicas apresenta ganhos na reduo de emisses de poluentes, devido principalmente menor necessidade em operar as plantas de sinter, que apresentam ndices elevados de emisso de poluentes. Esta opo de aumento de pelotas na composio da carga metlica d s siderrgicas localizadas

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em pases onde as presses poltico-ambientais tm aumentado (principalmente na indstria europia), formas de atender as demandas nascentes sobre o tema (MANSER, 2009).

A Figura 3.11 ilustra a evoluo do mercado transocenico de minrio de ferro, com destaque para o aumento significativo a partir de 2002 em decorrncia da expanso econmica da China que impulsionou os preos.

Figura: 3.11 Evoluo do Mercado Transocenico com destaque para o crescimento acelerado a partir de 2002 Fonte: VIANA (2011)

3.8.4

Perspectivas Futuras do Mercado de Minrio de Ferro

A atual ordem econmica mundial encontra-se fundamentada nos paradigmas de globalizao, megamercados, transnacionalizao e novas trajetrias tecnolgicas, alm de desequilbrios da economia americana, reconstruo do leste europeu, crescimento exuberante da China, realocao de atividades produtivas e crescentes preocupaes ambientais (CALLAES, 2009).

A sndrome da exausto parece cada vez mais afastada, o que pode ser constatado pelo desempenho da indstria mineral, em termos mundiais, a qual tem sido capaz de manter e

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ampliar fluxos de suprimento de acordo com as crescentes necessidades de consumo e a preos geralmente no superiores queles que eram observados no princpio do sculo passado (CALLAES, 2009).

O mundo passa por um processo acelerado de urbanizao, em especial na sia. Crescem as mega cidades que demandam investimentos em infraestrutura. Seus habitantes tm o perfil de consumo diferente de quando moravam no campo: viajam de avio, usam transporte urbano, compram eletrodomsticos, computadores. Isto aquece o consumo de ao e consequentemente de sua principal matria prima que o minrio de ferro. China, Coria do Sul, Sudeste Asitico e Oriente Mdio devem continuar sendo os principais compradores de minrio de ferro a longo prazo. O norte da frica e o Oriente Mdio devem aumentar suas compras de pelotas de minrio de ferro e o Brasil dever continuar a ser um dos principais fornecedores junto com a Austrlia.

As empresas esto investindo em aumento da produo, em produtos de maior qualidade e estendendo a sua rede logstica, aproveitando desta forma o crescimento da demanda de infraestrutura e bens de consumo.

Na China e tambm nos demais pases em desenvolvimento a classe mdia cada vez maior. Com maior escolaridade e maior poder aquisitivo, esta classe mdia quer cada vez mais produtos: carro, geladeiras, celulares, etc.

Dentre as diretrizes de poltica de desenvolvimento da China, ressalta-se a duplicao da renda per capta at 2020, quando passar a pertencer aos pases de renda mdia. Ressalta-se tambm a transformao do perfil de desenvolvimento, enfatizando a produo de bens de consumo e a urbanizao. A duplicao da renda per capta de um pas de 1,36 bilhes de habitantes exige uma enorme presso sobre a base de recursos naturais (capital natural). Por outro lado, em um ntido fenmeno de urbanizao acelerada, em 10 anos, 160 milhes de pessoas saram do campo para as cidades, com intensas demandas em termos de infraestruturas (FURTADO, 2009).

Com destaque para Shanghai (com 14,5 milhes e habitantes) e Beijing (com 10,7 milhes de habitantes), as 20 maiores cidades da China concentram cerca de 110 milhes de habitantes.

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Os programas oficiais prevem que a China dever contar, em 2025, com 22 cidades com mais de 10 milhes de habitantes, 15 das quais com mais de 25 milhes de habitantes.

O crescimento da renda estimular a expanso da intensidade de consumo. A China dever acentuar ainda mais a sua atual posio de grande importadora de insumos e exportadora de produtos de origem mineral. Encontra-se tambm prevista a intensificao de investimentos na indstria mineral de outros pases, tais como Austrlia, Rssia e Cazaquisto, e tambm na frica.

Com as fortes elevaes nos preos do minrio e oferta limitada, as siderrgicas voltaram a buscar garantias no fornecimento e reduo nos custos via investimentos em minas cativas. As altas taxas de retorno de capital que o negcio de minerao tem apresentado nos ltimos anos tm diminudo as barreiras entrada no setor, atraram tambm novos investimentos de outros setores buscando incluir o minrio de ferro na sua carteira de produtos. So diversos os projetos de novos entrantes no mercado anunciados recentemente. A real viabilidade de grande parte desses projetos, devido aos altos valores requeridos, ainda uma dvida, o que gera diversos cenrios de oferta futura de minrio de ferro e tambm especificamente de pelotas entre os analistas de mercado. Entretanto, s a elevada quantidade de anncios de novos projetos j indica uma alta atratividade do setor e a constatao de diversas obras j em andamento reforam a tendncia (GAGGIATO, 2010).

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4.

CONCLUSO

A minerao de ferro vem apresentando uma expanso substancial nos ltimos anos, em decorrncia da grande escalada de produo e do consumo de ao nos pases asiticos, principalmente na China. O crescimento acelerado da economia nessa regio acarreta o aumento da demanda por produtos siderrgicos. Os significativos investimentos governamentais em infra-estrutura, o desenvolvimento da indstria de bens de capital (equipamentos) e o aumento do consumo de bens durveis (automveis, por exemplo) entre outros fatores reforam esta trajetria. A China, que passa por um processo de urbanizao, ainda deve continuar crescendo e impulsionando o desenvolvimento e investimentos no setor de minrio de ferro.

No Brasil, a indstria extrativa de minrio de ferro reconhecida pela sua organizao, estrutura empresarial e participao no mercado mundial. Detm escala de produo bem estruturada, infraestrutura eficiente e boa articulao com os compradores. A existncia de infra-estrutura de transporte eficiente e prpria, alm de portos funcionais permite o escoamento da produo sem as dificuldades comuns s demais indstrias nacionais. O minrio de ferro apresenta grande importncia para a balana comercial brasileira, visto ser o maior item da pauta de exportaes do pas, aps os produtos siderrgicos.

Uma questo importante no mbito mundial refere-se degradao das reservas e da produo de minrio granulado, tanto em volume, quanto em qualidade. A tendncia produtiva de uma explotao de volumes de minrio cada vez maiores e com menores teores de ferro. Verifica-se que vrios empreendimentos tendem a gerar um volume crescente de pellet feed. Nessas condies, maiores custos sero incorridos devido maior intensidade dos investimentos e maior complexidade das operaes de minerao e beneficiamento.

Observa-se atualmente uma tendncia das siderrgicas brasileiras de ampliarem seus investimentos em minerao, com planos de autossuficincia na matria-prima at 2015. As siderrgicas pretendem verticalizar a produo e garantir o suprimento de suas usinas a partir de suas prprias minas.

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