t'J

I
i
"jls

M~C((f(

V. "-:~

I~l_~~

__~

__ (/'C6Lvl~

4 A ECONOMIA DA TURBULNCIA GLOBAL

---

itl

\~

1,

~ ~ t ~

"A depresso': escreveu Thorstein Veblen pouco depois do fim da Grande Depresso de 1873-1896, " basicamente uma molstia dos afetos dos homens de negcios. Eis a sede da dificuldade. A estagnao da indstria e as dificuldades sofridas pelos trabalhadores e outras classes so da natureza dos sintomas e dos efeitos secundrios:' Portanto, para ter eficcia, os remdios precisam ser tais que "atinjam esse centro nervoso do problema e [...] devolvam os lucros a uma taxa 'razovel?". Entre 1873 e 1896, os preos caram irregular mas inexoravelmente, fenmeno que David Landes chamou de "a deflao mais drstica da memria humana': Juntamente com os preos, a taxa de juros caiu "a tal ponto que os tericos econmicos comearam a cogitar a possibilidade de o capital se tornar to abundante quanto um bem gratuito. E o lucro encolheu, enquanto a depresso que hoje reconhecemos como peridica parecia se arrastar interminavelmente. Parecia que o sistema econmico estava se esgotando". Na verdade, o sistema econmico no estava "se esgotando': A produo e o investimento continuaram a crescer no s nos pases recm-industrializados da poca (mais notadamente, Alemanha e Estados Unidos), como tambm na GrBretanha - tanto que, escrevendo na mesma poca que Landes, outro historiador declarou que a Grande Depresso de 1873-1896 no passou de um "mito":'. Ainda assim, como indica Veblen, no existe contradio em dizer que houve "grande
Thorstein Veblen, The Theory of Business Enterprise, p. 241 [ed. bras.: Teoria da empresa industrial]. David S. Landes, The Unbound Prometheus: Technological Change and Industrial Development ill Western Europe from 1750 to the Present, p. 231 [ed. bras.: Prometeu desacorrentado: transformao tecllolgica e desenvolvimento industrial na Europa Ocidental de 1750 at os dias de hoje]. 3 Samuel B. Saul, The Myth of the Great Depression, 1873-1896.
I

li

I
~:

i ,

I
u

109

AdamSmith em Pequim depresso" numa poca de expanso constante na produo e no investimento. Ao contrrio, a Grande Depresso no foi um mito exatamente porque a produo e o comrcio na Gr-Bretanha e no mundo em geral se expandiram e ainda estavam se expandindo depressa demais para que o lucro se mantivesse num nvel considerado "razovel" Em termos mais especficos, a grande expanso do comrcio mundial em meados do sculo XIX levou intensificao, em todo o sistema, das presses competitivas sobre os agentes da acumulao de capital. Um nmero cada vez maior de empresas comerciais, num nmero cada vez maior de lugares, em toda a economia mundial centrada no Reino Unido, atrapalhavam umas s outras na compra de insumos e na distribuio da produo, destruindo assim, entre si, os "monoplios" anteriores, ou seja, o controle mais ou menos exclusivo que exerciam sobre nichos especficos do mercado. Essa passagem do monoplio para a concorrncia foi provavelmente o fator mais importante na criao de condies para a empresa industrial e comercial europia. Agora, o crescimento econmico tambm era luta econmica, luta que servia para separar os fortes dos fracos, para desencorajar uns e enrijecer outros, para favorecer as novas [...] naes custa das antigas. O otimismo quanto ao futuro de progresso indefinido deu lugar incerteza e a uma sensao de agonia." Mas ento, de repente, como por mgica, a roda girou. Nos ltimos anos do sculo, os preos comearam a subir e, com eles, o lucro. Quando os negcios melhoraram, a confiana voltou; no a confiana instvel e evanescente dos breves booms que entremearam a escurido das dcadas precedentes, mas uma euforia geral que no predominava desde [...] o incio da dcada de 1870. Tudo parecia certo outra vez, apesar do brandir de armas e das referncias marxistas adrnonitr ias "ltima fase" do capitalismo. Em toda a Europa ocidental, esses anos vivem na lembrana como os bons e velhos dias, a poca eduardiana, a
bclle poque?

A economia

da turbulncia

global

Gr-Bretanha. Enquanto sua supremacia industrial minguava. o sistema financeiro triunfava e os servios de transporte, representao seguros e intermediao comercial, corretagem de 'ornaram-se mais no sistema mundial de pagamentos

indispensveis do que nunca", Mas, mesmo na Gr-Bretanha, r-ei v todo mundo se beneficiou. especialmente digno de nota o declnio geral do salrio real britnico depois de meados da dcada de 1890, o que inverteu a tendncia de elevao rpida do meio sculo anterior '. Para a classe operria da ento potncia hegemnica, a belle poque foi. assim, uma poca de refreamento do meio sculo anterior, em que houve melhora de sua situao econmica. Sem dvida, isso deu mais impulso renovada euforia da burguesia britnica. Entretanto, logo o "brandir de armas" fugiu ao controle, precipitando uma crise da qual o sistema capitalista mundial centrado nos britnicos nunca se recuperaria. A anlise de Robert Brenner daquilo que ele chama de "estagnao persistente" de 1973-1993 e a subseqente "retomada" da economia norte-americana e mundial no se refere a essa experincia precoce do capitalismo mundial com a depresso, a retomada e a crise, mas sua argumentao principal convida o tempo todo comparao entre as duas", Portanto, vou tom-Ia como ponto de partida para uma anlise comparativa entre dois longos perodos de turbulncia global com um sculo de distncia entre eles, com o intuito de determinar o que verdadeiramente novo e anmalo na turbulncia global de nossos dias. Neste captulo, reconstruo o argumento de Brenner, concentrando-me em seus aspectos mais interessantes e essenciais. No captulo 5, reexamino o argumento criticamente, concentrando-me em seus limites e pontos fracos e, no captulo 6, incorporo essas crticas minha prpria interpretao da turbulncia global que preparou o cenrio tanto para a crise terminal da hegemonia dos Estados Unidos quanto para o ressurgimento econmico da sia oriental. Concluirei a segunda parte deixando explcitas as ligaes entre meu argumento sobre a turbulncia global e o arcabouo terico desenvolvido na primeira parte do livro. J. Hobsbawm, lndustry and Empire: AI1 Economic History ofBritain since 1750, p. 125 fedo bras.: Da revoluo industrial inglesa ao imperialismo]. 7 Samuel B. Saul, The Myth of the Great Depression, p. 28-34; Michael Barratt Brown, Tire Economics oflmperialism, tabela 14.
, Robert Brenner, "The Economics of Global Turbulence: A Special Report on the World Econorny, 19501998", The Boom and the Bubble: The U.S. in the World Ecol1omy fedo bras.: O boom e a bolha],

Como veremos, no havia nada de mgico na restaurao sbita do lucro em nvel mais "razovel" e na conseqente recuperao das burguesias britnica e ocidental da molstia provocada pela competio "excessiva': Por enquanto, observaremos simplesmente que nem todos se beneficiaram dos "bons tempos" de 18961914. Em termos internacionais, o principal beneficirio da recuperao foi a

" Eric

., David s. Landes, The Unbound Prometheus, p. 240. -, Ibidem, p. 231.

The Economics of Global Turbulence: The Advanced Capitalist Economies [rom Long Boom to Long Downturn, 1945-2005. Este ltimo livro consiste no longo ensaio de 1998, publicado como nmero especial da New Left Review, com prefcio e posfcio novos. A no ser com referncia ao prefcio e ao posfco, mantive as referncias publicao de 1998.

llO

III

Adam Smith em Pequim

A economia da turbulncia global

Desenvolvimento
Brenner concebe o longo

desigual: do boom crise

das dcadas de 1950 e 1960 e a crise de lucratino que chama desigual tentam de o e acao desenvolvimento capitalista

Em resumo, conflitante tardios,

at o incio da dcada de 1960, o desenvolvimento que sustentava entre "uma simbiose, entre ainda (der e seguidores, Depresso

desigual

foi um e

boom

jogo de soma positiva, e instvel,

que extremamente precoces a descrinegativa que

vida de que ps fim ao "desenvolvimento processo bam conseguindo alcanar, anteriores

boom

de 1965 a 1973 como enraizados Em sua definio, do desenvolvimento

desenvolvedores Parafraseando ele ainda

desigual". alcanar depois

entre pas hegeml.i, faz da Grande custa do incio

.., e pases subordnados'">, de 1873-1896, Segundo

pelo qual os retardatrios

o que Landes transformado beneficiaria Brenner

no havia se

os lderes da Segunda

desse desenvolvimento", Guerra Mundial,

Concentrando-se entre os que desenvolvi-

em "luta econmica", alguns

em jogo de soma zero ou mesmo a descrio entre

na Alemanha tentaram mentistas foram

e no Japo como os retardatrios dos Estados Unidos, Unidos,

mais bem-sucedidos as realizaes defende

dos outros. desigual

feita pelo prprio 1965 e 1973. Nessa frente foi que ao, autom-

a respeito

da Longa Retrao

de 1973 a 1993, foi exatamente

Brenner e elstico

que foi a capacidade cujos pioneiros de mo-de-obra empresas, que ele"os

nisso que o desenvolvimento poca, a Alemanha do lder americano os novos produtores comearam a "invadir lderes, principalmente Essa irrupo mundial solapou

se transformou no s alcanado, de consumo':

desses dois pases de combinar os Estados com baixo salrio, acumulado

a tecnologia

de alta produtividade, suprimento

e o Japo haviam

mas at "passado O mais importante por produtores

13.

com o grande

[...] num setor importante eletrnicos de baixo custo, situados mercados Estados Unidos

aps o outro - txteis, nesses e em outros Reino Uni do"

nos setores rural e de pequenas a produo continuaram, e porque

veis, mquinas-ferramentas,

vou sua taxa de lucro e de investimento. cia no afetou negativamente bens produzidos no mercado nmico Unidos minantes no exterior dos Estados

No incio da dcada de 1960, essa tendne o lucro norte-americanos, em sua maioria, os produtores embora incapazes norte-americanos o "desenvolvimento interna vitalidade porque de competir depeneco-

pases seguidores, das regies e a

at ento dominados e tambm

Unidos

de mercadorias a capacidade

de baixo preo nos mercados dos fabricantes norte-americanos

norte-americano "de assegurar provocando capital abaixo

diam pouco das vendas desigual dentro

externas":".

Na verdade,

provocasse da economia

o declnio precondio poltica

relativo da economia
para a contnua norte-americana"

dos Estados das foras do-

taxa de lucro estabelecida

em seus investimentos

de capital e trabalho';

[... ], ele foi tambm

do, entre 1965 e 1973, um declnio social. Os fabricantes norte-americanos nacional sificao da concorrncia

de mais de 40% da taxa de retorno reagiram e internacional. salariais; de vrias maneiras Cobraram preos

a essa intendo sobre o mais

As empresas multinacionais

e bancos internacionais

americanos,

voltados para a exdireto no O Estado

pan~o no exterior, precisavam es, exigiam o crescimento imperial norte-americano,

de mercados lucrativos para investimento

custo por seus produtos, capital circulante; e equipamentos.

ou seja, buscaram os aumentos em ltima

o lucro estabelecido

somente

estrangeiro. Os fabricantes de base nacional, que precisavam aumentar suas exportarpido da demanda externa de suas mercadorias. preocupado em "conter o comunismo" e manter o mundo

reprimiram No entanto,

e modernizaram desvalorizao

instalaes do dlar em da as-

instncia,

a arma norte-americana

seguro para a livre empresa, buscava o sucesso econmico de seus aliados e concorrentes como base para a consolidao poltica da ordem capitalista do ps-guerra. [...] Assim, todas essas foras dependiam do dinamismo para a concretizao de seus objetivos prprios." econmico da Europa e do Japo

decisiva na incipiente luta competitiva foi a drstica relao ao iene japons e ao marco alemo". At certo ponto, balana comercial dos industriais a desvalorizao dos Estados

foi, por si s, resultado decorrente dos alemes da perda

da deteriorao de competitividade Ainda foi considera-

Unidos, diante

norte-americanos

e dos japoneses.

sim, o efeito dessa balana , Idem, "The Economics ofGlobal Turbulence', p. 39-[37, e The Boom and the Buoble, p. 9-24. O uso que Brenner faz da expresso "desenvolvimento desigual" (tllleven developmen lembra o de Trotski e Lenin, mas difere radicalmente do uso contemporneo mais comum, que designa a tendncia do desenvolvimento capitalista a polarizar e diversificar o espao geogrfico. Ver principalmente Samir Amin, Unequal Development fedobras.: Desenvolvimento desigual]; e Neil Smith, Uneven Development: Nature, Capital and the Production ofSpace fedobras.: Desenvolvimento desigual: natureza, capital e a produo de espao]. A menos quando especificado, usarei essa expresso no mesmo sentido que lhe atribui Brenner. 10 Robert Brenner, "The Economics of Global Turbulence', p. 912. 1I Idem, The Room and the Bubble, p. 14-5.
11')

comercial

sobre o valor das trs moedas dlar-ouro internacional, nacionais

velmente

ampliado

por polticas o regime Mundial.

governamentais de padro Afinal de contas,

que desestabilizaram os governos

(e acabacriado expandindo no

ram por desorganizar) final da Segunda reagiram presso Guerra

alemo e japons

inflacionria

gerada em suas economias

12 13 14

Ibidem, p. 15. Idem, "The Economics ofGlobal Turbulence', p. 41,105-8. Ibidem, p. 93-4; idem, The Boom and the Bubble, p. 17-8.

113

Adam Smith em iJequim a produo exportadora e reprimindo a demanda interna, o que aumentou ainda mais o supervit comercial e a procura especulativa por suas moedas". No fim do mandato de Johnson e no incio do de Nixon, o governo americano tentou inverter a mar de crescente instabilidade monetria internacional com austeridade fiscal e polticas monetrias severas. Entretanto, logo
I

A economiada turbulncia global delas "de abandonar a elevada taxa de retorno se queriam manter as vendas': A

crise global de lucratividade no havia sido superada. Mas agora seu fardo era dividido de maneira mais igualitria entre os principais pases capitalstas". Em suma, o desenvolvimento econmico desigual, entendido como processo em que os retardatrios conseguem alcanar as potncias econmicas que esto na liderana, produziu tanto o longo boom do ps-guerra quanto a crise de lucratividade do fim da dcada de 1960 e incio da dcada de 1970. Enquanto prosseguia a tentativa de alcanar os que estavam na frente, o crculo virtuoso de lucro elevado, altos investimentos e aumento da produtividade se manteve. Mas assim que os retardatrios, ou pelo menos os dois maiores, alcanaram de fato o antigo lder, o resultado foi o excesso de capacidade produtiva mundial e a conseqente presso de baixa sobre a taxa de lucro. A princpio, as indstrias norte-americanas suportaram o grosso da presso. Contudo, logo a desvalorizao macia do dlar em relao ao marco e ao iene, apoiada pelo governo norte-americano, distribuiu a queda da lucratividade de maneira mais homognea entre as trs principais potncias capitalistas.

o custo poltico de manter uma poltica antiinflacionria sria, sem falar da queda alarmante do mercado de aes [...], mostrou-se inaceitvel para o governo Nixon. Bem antes da derrota dos republicanos nas eleies parlamentares de novembro de 1970, e enquanto as elevadas taxas de juros ameaavam sufocar a recuperao, o governo recorreu novamente ao estmulo fiscal e o Ped contentou-se com uma poltica de crdito fcil. Como Nixon afirmaria vrios meses depois, "agora somos todos kevnesianos"!" A virada dos Estados Unidos na direo das polticas macroeconmicas pansionistas, ex-

em meados da dcada de 1970, tocou o dobre fnebre do padro

dlar-ouro. Enquanto os juros caam nos Estados Unidos e permaneciam altos ou em elevao na Europa e no Japo, o dinheiro especulativo de curto prazo fugiu do dlar, fazendo disparar o dficit norte-americano na balana de paga~entos (no curto e no longo prazos). A tentativa morna do acordo smithsoniano de dezembro de 1971 de manter taxas fixas de cmbio por meio da desvalorizao de 7,9% do dlar em relao ao ouro e da revalorizao do marco em 13,5% e do iene em 16,9% em relao ao dlar no conseguiu conter a nova presso de baixa que o governo Nixon imps moeda norte-americana em outra rodada de estmulo econmico. Em 1973, a presso tornou-se insuportvel e resultou em nova macrodesvalorizao do dlar e no abandono formal do sistema de taxas de cmbio fixas a favor do cmbio flutuante". Brenner afirma que a desvalorizao acentuada do dlar em relao ao marco (um total de 50% entre 1969 e 1973) e ao iene (um total de 28,2% entre 1971 e 1973) assegurou "o tipo de virada dos custos relativos que [o setor fabril dos Estados Unidos] havia sido incapaz de conseguir por meio do crescimento da produtividade e da conteno salarial". A virada teve efeito eletrizante sobre a economia norte-americana. A lucratividade, o aumento dos investimentos e a produtividade do trabalho na indstria recuperaram-se e a balana comercial norte-americana voltou a ter supervit. O impacto sobre as economias alem e japonesa foi exatamente oposto. A competitividade da indstria diminuiu agudamente e foi a vez

Excesso de capacidade instalada e estagnao persistente

O desenvolvimento desigual gerou o excesso de capacidade instalada que provocou a queda geral da taxa de lucro entre 1965 e 1973. Mas o principal responsvel pela persistncia da estagnao comparativa de 1973 a 1993 foi o fracasso das empresas e dos gqvernos capitalistas em restaurar o nvel anterior de lucratividade com a eliminao da capacidade excedente. No conceito de Brenner, h "supercapacidade e superproduo" (duas palavras que ele sempre usa juntas) quando "h demanda insuficiente para permitir que as empresas de custo mais elevado mantenham a taxa de lucro anterior". Essas empresas, portanto, so "obrigadas a deixar de usar parte de seus meios de produo e s podem utilizar o restante baixando o preo e, portanto, a lucratividade. H supercapacidade e superproduo com relao taxa de lucro at ento existente?", Ou se elimina o excesso de oferta de caIbidem,p. 123-4, 137. Ibidem,p. 25-6; destaquedo original.Comoobservado,Brenner usa semprejuntas as expresses "supercapacdade" e "superproduo', substituindo-ass vezespela expresso"superacumulao" (p.ex.,The Boom and lhe Bubble, p. 32, 159). Comoveremosnos captulos5 e 6, o que eledescreve uma crisede superacumulao, da qual o excessode capacidadeinstaladae a superproduoso manifestaes distintas.No entanto,ao noesclarecer em termosconceituais a diferenaentreexcessodecapacidade instaladae superproduo, Brennercria dificuldades considerveis paraa avaliao empricade sua importnciareal,tantoem termosabsolutosquantorelativosa outrasmanifestaes dacrisesubjacente de superacumulao.
18 19

\5 \6 17

Idem,"The Economics of GlobalTurbulence", p. 94,116,

lbidem, p. 120-l. lbidem,p. 121-3.

119,126-30.

114

115

Adam Smith em Pequim

A economia

da turbulncia

global

pacidade produtiva, ou a taxa de lucro cair, com todas as terrveis conseqncias causadas por essa queda na economia capitalista, que vo da reduo das taxas de investimento e de crescimento da produtividade capacidade produtiva, queda do salrio real e do nvel de 1965-1973, a de emprego. A tese de Brenner que, pelo menos at 1993, o excesso de oferta de que est por trs da crise de lucratividade longe de ter sido eliminado, no mnimo aumentou, reduzindo continuamente

Asia oriental, mas tambm em lugares como Mxico e Brasil - que conseguiram avanos significativos no mercado mundial de manufaturados, intensificando ainda mais a presso de baixa sobre os preos e a lucratividade. "Em resumo, no s ,houve sada de menos, como tambm entrada demais'?' Em grande parte, essa primeira linha de argumentao vamente com base em indcios empricos circunstanciais. se desenvolveu dedutiO grosso dos indcios

lucratividade. A tese baseia-se em duas linhas de argumentao, uma que diz respeito s empresas capitalistas e outra aos governos. No conceito de capitalismo mundial de Brenner, no h mecanismo espontneo de mercado que impea o surgimento do excesso de capacidade instalada num grande nmero de setores industriais, nem que ele se torne caracterstica crnica da economia mundial depois que se desenvolve. As empresas que incorrem em custos mais altos tm meios e incentivos para resistir sada de setores industriais superpovoados, mas o excesso de capacidade instalada e a queda do lucro no desencorajam, necessariamente, as recm-chegadas. As que incorrem em custos mais altos resistem a sair, porque grande parte de seu patrimnio tangvel e intangvel "s pode ser realizado nas linhas de produo j estabelecidas e se' perderia caso [tais empresas) mudassem essas linhas". Alm disso, "o crescimento mais lento da demanda, expresso inevitvel da reduo do crescimento de investimento e de salrios, que resulta inevitavelmente da queda da taxa de lucro, torna cada vez mais difcil passar para novas linhas". Portanto, essas empresas "tm todas as razes para defender seu mercado [buscando a taxa de retorno mdia sobre seu custo circulante somente) e contra-atacar, acelerando o processo de inovao e investimento em capital fixo adicional". A adoo dessa estratgia, por sua vez, "tender a estimular os primeiros inovadores na reduo de custos a acelerar eles mesmos a mudana tcnica, aumentando ainda mais a supercapacidade e a superproduo j existentes'?". Ao mesmo tempo, o agravamento da supercapacidade no impede a entrada

empricos e da narrativa histrica diz respeito segunda linha de argumentao, segundo a qual o governo das principais potncias capitalistas, principalmente os Estados Unidos, dividem a responsabilidade por agravar, e no atenuar, a tendncia do mercado a sada de menos e entrada demais. Nesse aspecto, a principal contribuio de Brenner para o nosso entendimento acerca da longa retrao foi da luta compemostrar que os governos em questo agiram menos como reguladores, embora o tenham sido, e mais como participantes ativos, e at protagonistas, dcada de 1960. Como j observado, em sua descrio da crise de lucratividade, a tentativa diligente do governo norte-americano titiva em todo o sistema que ps os capitalistas uns contra os outros desde o fim da Brenner j via

de provocar uma grande desva-

lorizao do dlar americano em relao ao marco e ao iene como contribuio decisiva para transferir o fardo da crise dos Estados Unidos para os industriais alemes e japoneses. Do mesmo modo, em sua descrio da longa retrao, Brenner mostra como o vaivm das desvalorizaes e revalorizaes da moeda foi instrumento fundamental da ao do governo na luta competitiva entre os capitalistas. Trs pontos importantes de virada poltico-econmica marcam esse vaivm de desvalorizao e revalorizao da moeda: a "revoluo" monetarista de Reagan e Thatcher em 1979-1980, que inverteu a desvalorizao do dlar americano na dcada de 1970; o Acordo Plaza de 1985, que retomou a desvalorizao do dlar; e o chamado "Acordo Plaza invertido" de 1995, que mais uma vez reverteu a desvalorizao. Examinaremos rapidamente a descrio que Brenner faz da relao entre e da supercapacidade na esses pontos de virada e a persistncia da superproduo indstria, que est por trs da longa retrao. No fim da dcada de 1970, a macropoltica norte-americana de dficits federais, extrema flexibilidade monetria e "negligncia benigna" com relao ao cmbio do dlar chegou ao limite de sua capacidade de manter a expanso econmica e de restaurar a competitividade e a lucratividade da indstria dos Estados Unidos. A poltica "havia permitido s economias capitalistas avanadas transcender a re-

de novas empresas no setor e o conseqente aumento da presso de baixa sobre a taxa de lucro. "Pelo contrrio, de esperar que a queda inicial da lucratividade [...) intensifique o mpeto mundial na busca de custos de produo ainda mais baixos, atravs da combinao de mo-de-obra ainda mais barata com nveis tcnicos mais elevados em regies de desenvolvimento ainda tardio:' O caso mais visvel desses recm-chegados durante a longa retrao foram os produtores sediados num nmero limitado de pases ditos menos desenvolvidos - principalmente na
of Global Turbulence", p. 32-3.

2.

Idem. "The Economics

" Ibidern, p. 34; idem. The Boom and lhe Bubble. p. 26, 31, 37.
117

116

Adam Smith em Pequim

A economia

da turbulncia

global

cesso da crise do petrleo de 1974 e 1975 e continuar

a se expandir durante o profunda-

"um expurgo daquela grande fatia de empresas industriais de custo alto e lucro baxo que havia sido sustentada pela expanso keynesiana do crdito': Embora a
I

resto da dcada". No entanto, "os estmulos keynesianos mostraram-se manda nacional e internacional, supercapacidade

mente ambivalentes" em seus efeitos. Embora sustentassem o crescimento da de"as medidas keynesianas ajudaram a perpetuar a impedindo o remdio amargo da crise, e at limpou o terreno para novos aumentos e a superproduo,

presso inflacionria tenha sido rapidamente controlada, os juros reais altssimos dos Estados Unidos e a subida do dlar a eles associada "ameaou provocar um colapso mundial, a comear pelos Estados Unidos">, O colapso foi evitado com a volta "fortuita" do keynesianismo - com fora total. O "programa monumental" de Reagan de "gastos militares e reduo tributria para os ricos [...] compensou parte da devastao do aperto monetrio do crdito e manteve a economia funcionando': claro que a poltica reaganista trouxe de volta o dficit em transaes correntes, tambm com fora total, especialmente porque, "a partir desse ponto, a maior parte do resto do mundo evitou os dficits pblicos keynesanos" Como na dcada de 1970, o dficit sem precedentes forneceu "as injees de demanda necessrias (...] para tirar a economia mundial da recesso do perodo de 1979 a 1982': No entanto, ao contrrio da dcada de 1970, o dficit ainda maior dos Estados Unidos no provocou ataques especulativos ao dlar. Ao contrrio, o atrativo dos juros altssimos e o empurro do Ministrio da Fazenda japons resultaram num imenso fluxo de capital do mundo inteiro para os Estados Unidos, levando valorizao acentuada da moeda norte-americana", A sinergia entre presso inflacionria reduzida, juros reais elevados, entrada macia de capital e dlar em ascenso ia ao encontro do objetivo do governo Reagan de fortalecer o capital fjnan~eiro norte-americano. Ainda assim, "mostrou-se catastrfica para grandes setores da indstria dos Estados Unidos': Sob forte presso do Congresso e de muitos executivos importantes de grandes empresas do pas, o governo Reagan "teve pouca opo alm de realizar uma mudana de dire-

mesmo da depresso, que historicamente

[da lucratividade)". A reduo da lucratividade, por sua vez, tornou as empresas "incapazes e avessas [...] a produzir um aumento to grande da oferta quanto no passado, quando a taxa de lucro era mais alta (...J, e o resultado foi que o dficit pblico sempre crescente da dcada de 1970 produziu menos aumento de produo do que de preos". A escalada da presso inflacionria

foi acompanhada

de

dficits nunca vistos no balano de pagamentos norte-americano. esses dficits "provocaram

Em 1977 e 1978, [lim-

um ataque especulativo devastador moeda americade ponto de vista". Essa grande

na, que ameaou a posio do dlar como moeda de reserva internacional, pando o terreno] para uma grande mudana

mudana veio com a revoluo monetarista de Reagan e Thatcher em 1979 e 198022. De acordo com Brenner, o principal objetivo da mudana era reavivar a lucratividade, no s e principalmente produtividade na indstria, mas no setor de servios de baixa por e, mais ainda, nos setores financeiros nacional e internacional,

meio de redues tributrias para as empresas, aumento do desemprego e eliminao dos controles sobre o capital. No entanto, ao contrrio das solues keynesianas anteriores, o tratamento monetarista queria restaurar a lucratividade ministrando o remdio amargo da crise. O aperto sem precedentes do crdito provocou
Idem, The Boom and lhe Bubble, p. 33-4; destaque do original. A descrio de Brenner da seqncia de fatos que levou revoluo monetarista (ou contra-revoluo, como prefiro caracteriz-Ia) o elo mais fraco de sua histria sobre a longa retrao. Antes de mais nada, ele nos leva a perguntar por que, em condies de supercapacidade e de superproduo, os estmulos keynesianos provocaram aumento de preo e no de produo e, ao fazer isso, por que o aumento de preo no resultou em lucro maior. O mais importante que ele no nos diz como e por que a poltica americana, "que visava recuperar a competitividade industrial dos Estados Unidos", resultou, ao contrrio, em dfcts comerciais nunca antes vistos, apesar da escalada simultnea das medidas protecionistas (o Acordo Multifibras de 1973, a Lei do Comrcio de 1974 contra () "comrcio desleal" e a intensificao das chamadas "restries voluntrias de exportao'; impostas aos pases da sia oriental). Em seu texto mais antigo, ele sugere trs razes para esse resultado distorcido: a poltica macroeconmca norte-americana "mais estimulante do que a dos rivais'; o crescimento mais lento da produtividade da mo-de-obra norte-americana e a tolerncia aparentemente maior "dos capitalistas rivais no exterior reduo da lucratividade", Ver Robert Brenner, "The Economics of Global Turbulence" p. 179-80. No entanto, essas so explicaes ad ItOe, que no se encaixam com clareza em sua tese de "sada de menos, entrada demais" e, como veremos nos captulos 5 e 6, no abordam as causas mais fundamentais do devastador ataque especulativo ao dlar em 1979 e 1980.

22

o que marcou poca': A pea central dessa mudana que marcou poca foi o Acordo Plaza de 22 de setembro de 1985, pelo qual as potncias do G-5, sob presso norte-americana, aceitaram uma ao conjunta para ajudar os industriais norte-americanos por meio da reduo do cmbio do dlar. No dia seguinte, o acordo foi completado com o aumento das denncias dos Estados Un.idos contra as prticas comerciais "desleais" dos outros pases. As denncias logo se concretizaram numa escalada de ameaas, apoiadas por novas leis (mais notadamente, a Lei Geral de Comrcio e Concorrncia (Omnibus Trade and Competition Act], de 1988, e a Lei de Impedimentos Estruturais [Structural Impediments Act], de 1989), para aos principais concorrentes estrangeiros (prin- , fechar o mercado norte-americano
23 24

Idem, The Boom and the Bubble, p. 35-6. Idem, p. 36, 54-5.

llQ

119

Adam Smith em Pequim cipalmente da sia oriental), "como um porrete para limitar suas importaes [atravs de 'restries voluntrias s exportaes'] e forar a abertura do mercado deles s exportaes norte-americanas e ao investimento estrangeiro dreto":". Ao buscar a desvalorizao radical do dlar e ao mesmo tempo aumentar as medidas protecionistas e de "abertura de mercados", o governo Reagan seguia as pegadas dos governos Nixon, Ford e Carter. No entanto, o resultado dessas iniciativas na dcada de 1980 e incio da de 1990 foi bem diferente do que se obteve na dcada de 1970. foram o ponto de virada da crise da indstria norte-americana e grande divisor de guas na economia mundial como um todo. Provocaram dez anos de grande desvalorizao mais ou menos contnua do dlar em relao ao iene e ao marco, acompanhados de uma dcada de congelamento do salrio real. Assim, simultaneamente, abriram caminho para a recuperao da competitividade da indstria norte-americana, juntamente com a acelerao do crescimento das exportaes; para a crise secular da indstria alem e japonesa; e para a expanso sem precedentes da indstria exportadora em toda a Asia oriental, onde as economias, em sua maioria, amarraram a moeda ao dlar e, portanto, garantiram para os exportadores industriais grande vantagem na concorrncia com seus rivaisjaponeses quando o dlar caiu, entre 1985 e 1995.26 Em 1993, as tendncias engendradas pelo Acordo Plaza, juntamente com o

A economiada turbulncia global retomada tambm l. Mais persuasivamente, os Estados Unidos no podiam se dar ao luxo de enfrentar "uma crise verdadeiramente grave de seus principais parceiros e rivais", sobretudo o Japo. Essa contradio emergiu de maneira aguda na esteira ~!a.zise do peso mexicano, em 1994 e 1995. A crise e o resgate norte-americano da economia mexicana levaram a uma nova corrida ao dlar, que acentuou ainda mais a tendncia de baixa da dcada anterior. Quando o iene chegou ao cmbio mximo de 79 por dlar, em abril de 1995, "os produtores japoneses no puderam sequer cobrir seus custos variveis e [...] a mquina de crescimento japonesa pareceu travar". Ainda sob o choque do colapso mexicano e do impacto desastroso sobre a estabilidade financeira internacional (e com as eleies presidenciais de 1996 despontando no horizonte), o governo Clinton simplesmente no podia se arriscar a sofrer uma verso japonesa da derrocada mexicana. Mesmo que a crise japonesa pudesse ser contida, ela provavelmente traria consigo a liquidao em grande escala do enorme patrimnio norte-americano em mos japonesas, principalmente bnus do Tesouro. Esse fato faria as taxas de juros dispararem, assustaria o mercado de cmbio e, talvez, trouxesse o risco de recesso bem no momento em que a economia americana parecia finalmente pronta a endireitar-se." Liderado pelo secretrio do Tesouro, Robert Rubn, os Estados Unidos entabularam um acordo de ao conjunta com a Alemanha e o Japo, que visava reverter a tendncia de alta do iene e a tendncia de baixa do dlar. Essa dupla inverso seria obtida reduzindo mais os juros do Japo em relao aos dos Estados Unidos e aumentando substancialmente a compra japonesa de ttulos em dlar, como bnus do Tesouro, assim como as compras alems e americanas de dlares no mercado monetrio. Mais tarde chamado de "Acordo Plaza invertido", ele representou uma "meia-volta espantosa e totalmente inesperada da postura poltica tanto dos Estados Unidos quanto de seus principais aliados e rivais, mais ou menos do mesmo modo que o Acordo Plaza original, de 1985"2B. Com essa meia-volta, os governos das maiores economias do mundo trocaram de papel no minueto de ajuda mtua. "Assim como o Japo e a Alemanha haviam concordado com o Acordo Plaza [...] para salvar a indstria norte-americana da crise na primeira metade da dcada de 1980, com grande custo para eles, os Estados Unidos [foram agora] obrigados a realizar um resgate bem parecido do setor industrial do Japo a caminho da crise - novamente com resultados excepcionaIbidem, p. 130-l. ,. Idem.
27

o Acordo Plaza e seus desdobramentos

abalo anterior da estrutura industrial norte-americana, que havia sido provocado pelo arrocho inaudito do crdito no incio da dcada de 1980, resultaram na retomada da lucratividade, do investimento e da produo nos Estados Unidos. Parafraseando Veblen, o remdio fabricado pelo governo para curar a molstia dos afetos dos homens de negcios parecia ter, finalmente, atingido o centro nervoso do problema e restaurado a taxa "razovel" de lucro. No entanto, o tratamento teve alguns efeitos colaterais graves. Na opinio de Brenner, o principal problema foi que a retomada norte-americana ocorreu principalmente custa de seus rivais japoneses e europeus ocidentais e pouco fez para superar a supercapacidade e a superproduo subjacentes na indstria que perseguiam a economia global. Essa natureza de soma zero da retomada norte-americana foi problemtica para os prprios Estados Unidos. Por um lado, "o crescimento cada vez mais lento da demanda mundial e, em particular, a intensificao conjunta da concorrncia internacional na indstria" limitavam a

25 26

Ibidem, p. 54, 59-60. Ibidem, p. 60-1.

120

1')1

Adam Smith em Pequim

~ economiada turbulncia global mia",que, para ele, mantinham a inflao baixa e ao mesmo tempo davam credibilidade s expectativas dos investidores de "crescimento extraordinrio do lucro num futuro distante". Ele tambm demonstrou apreo caloroso pelo aumento de investimento nas empresas e no consumo interno, .ue brotavam do efeito de riqueza provocado pela exploso do valor dos ttulos e .orcaleciam o boom. [...] Os especuladores da bolsa no estariam errados caso conclussem que o presidente do Ped, apesar da cautela profissional, considerava sua exuberncia no apenas racional, como tambm sensata e benfica." A entrada de capital provocada pelo ''Acordo Plaza invertido" e pelo regime de crdito fcil do Fed foram condies necessrias para a bolha do mercado de aes. Mas a "principal fora ativa" na dilatao da bolha foram as empresas no-financeiras norte-americanas que exploraram essas condies para "ampliar enormemente seu endividamento com o propsito de comprar aes em volume colossal - seja para realizar fuses e aquisies de outras empresas, seja simplesmente para recomprar suas prprias aes em poder do pblico". Ao entrar na "maior onda de acumulo de dvidas da histria" as empresas norte-americanas foraram o preo dos ativos a nveis sem precedentes. "J que o aumento do preo dos ativos, ao aumentar o patrimnio nominal e, portanto, as garantias, facilitou a tomada de ainda mais emprstimos, a bolha conseguiu se sustentar, alm de alimentar a forte tendncia cclica de melhora j em andamento.?" Por mais espetacular que fosse, a retomada no sinalizou a superao do problema secular de supercapacidade e superproduo da indstria. Ao contrrio, a inflao do valor nominal do patrimnio e o "efeito de riqueza" induzido pela bolha na demanda do consumidor levou as empresas a investir bem mais do que permitiria o lucro realmente apurado. Em conseqncia, assim que o efeito de riqueza deixou de subsidiar o crescimento da produtividade, dos investimentos e da demanda do consumidor, "as empresas [...] estavam fadadas a sofrer uma presso de baixa realmente torturante sobre o lucro': Na verdade, escrevendo em meados de 2001, Brenner j observava o impacto inicial da exploso da bolha e da "imensa saturao da capacidade produtiva que restou em sua esteira" sobre a economia norte-americana e mundial - em especial o declnio desastroso do lucro das empresas no-financeiras, que eliminou "praticamente todos os ganhos de lucratividade obtidos na expanso da dcada de 1990" e a violenta contrao da acumulao de capital",
Ibidern, p. 143-6. Ibidem, p. 146-7, 151-2. Ibidem,p. 209-17; 248-53, 261-4.

lssimos?" Esses resultados excepcionalssimos transformaram a retomada econmica norte-americana, ento em andamento, no boom e na bolha da segunda metade da dcada de 1990.

Retomada insustentvel
Mesmo antes de 1995, a recuperao da lucratvidade da indstria americana traduziu-se no aumento do preo das aes. O "Acordo Plaza invertido" ampliou esse aumento para os investidores estrangeiros ao puxar para cima o valor do dlar. O mais importante foi que o acordo "despejou uma torrente de dinheiro do Japo, da Asia oriental e do exterior em geral no mercado financeiro norte-americano, o que aumentou acentuadamente os juros e abriu caminho para a forte elevao do endividamento das empresas para financiar a compra de aes na bolsa". Nesse aspecto, a poltica japonesa foi importantssima. No s as autoridades japonesas bombearam dinheiro diretamente para os Estados Unidos, comprando dlares e ttulos do governo norte-americano, como tambm encorajaram as seguradoras japonesas a seguir o exemplo, afrouxando a regulamentao sobre os investimentos no exterior. Alm disso, ao derrubar a taxa oficial de desconto para 0,5%, o governo japons permitiu que os investidores - inclusive, e acima de tudo, os investidores norte-americanos - fizessem emprstimos no Japo quase de graa, convertessem os ienes em dlares e investissem em outro lugar, principalmente nas bolsas de valores norte-americanas3!). Essa inundao de capital estrangeiro nos Estados Unidos e a valorizao do dlar a ela associada foram ingredientes essenciais para transformar o boom do valor dos ativos anterior a 1995 na bolha que veio em seguida. Entretanto, na descrio de Brenner, essa transformao provavelmente no ocorreria sem o estmulo do Federal Reserve norte-americano. Apesar do famoso alerta de dezembro de 1996 para a "exuberncia irracional" do mercado de aes, Greenspan "nada fez para demonstrar, por seus atos, que se preocupava seriamente com o valor altssimo dos ativos". Ao contrrio: enquanto expandia sem parar a oferta nacional de moeda, ele no elevou significativamente os juros, no imps aos bancos exigncias de maior reserva nem elevou a exigncia de margem na compra de ttulos. Pior ainda: enquanto a bolha ganhava impulso, Greenspan foi muito alm. Na primavera [segundo trimestre] de 1998, ele racionalizava explicitamente a gatunagem do preo dos ativos em termos de ganhos de produtividade da "Nova Econo-

3\ 32 29 30

lbidem,p. lbidem,p.

127. 139-41.
1'1'1

33

123

Adam Smith em Pequim

A ~conomia da turbulncia

global

Ao especular "questo

quo grave seria a retrao "se as grandes recesses

subseqente,

Brenner

destacou

que a

Essa tese central mundial

diz que a persistncia

da relativa

estagnao

da economia e a "entra-

subjacente"

e crises [...] que marcaram em todo o mundo da tendncia No cmputo necessria

a dcada capitalista ex"para fi-

em geral, nos ltimos trinta anos, deveu-se - de menos

a "sada de menos"

de 1990, assim como o surgimento avanado, cedente nalmente cobriu exploso finalmente e compensou sustentar o [... ) aumento a expanso

de novos setores internacional

da demais"

e den-ais em relao ao que seria necessrio ~,,"nvel obtido liga essa tendncia

para devolver de 1950 e do comgovernamtuo

livrou a indstria

produo

a lucratividade

da indstria

no longo boom das dcadas

da complementaridade" dinmica".

1960. Como vimos, Brenner portamento das empresas

ao de reforo
Em conseqncia em geral foram

internacional

geral, ele desa

que incorrem economias

em custos mais altos e poltica

que, na verdade, da bolha

no houve

esse abalo. Ao contrrio, norte-americana japonesa pela bolha a economia provocada

em sua avaliao, de muitas

mental das trs maiores o, cada uma expurgar delas

do mundo. do mundo

dessa combinaimpedidas "de

deixou a economia que refrearam descendente

"sobrecarregada

e a economia suprfluos

foras estagnantes, seja, "tanto a espiral fabril internacional A economia debilitou correntes economia das famlias

no final de sua bolha" ou invertida

meios de produo

e de custo elevado pelos mtodos capitalis-

quanto o setor
que a e

tas padro de falncia, conteno

e demisses':

ainda restringido

pela supercapacdade

e pela superproduo". As empresas de custo mais alto e lucro menor foram, assim, capazes de ocupar durante muito tempo posies econmicas que, em termos abstratos, poderiam ser finalmente preenchidas por empresas mais produtivas, lucrativas e dinmicas. Mas permitir que as empresas menos produtivas e lucrativas saiam do mercado, deixando o cie/o dos neg-

norte-americana que, at ento, norte-americana norte-americanas, estrangeiros

talvez tivesse condies "a imensa poupana permitiram

de evitar a crise bancria e os supervits avanando': destrutiva de violentas Portanto,

o Japo, mas faltavam

nas transaes da demanretiradas

34.

ao Japo continuar o imenso

era vulnervel de reduzir

no s "reduo possibilidade ataques

cios seguir seu curso natural, provavelmente transformaria

recesses relativamente

a longa retrao, com suas

d', que se seguiria

tentativa

endividamento

das empresas

graves, mas ainda assim limitadas, numa completa depresso.

como tambm e conseqentes

Em termos Simples, a precondio para devolver a sade ao sistema seria uma deflao da dvida, levando ao que Marx chamou de "massacre do valor do capital". Mas como a nica maneira sistemtica de conseguir isso seria pela depresso, a nica alternativa real era continuar com a expanso da dvida, o que contribuiu tanto para a estagnao quanto para a instabilidade financeira." Em sua descrio o mtodo da dcada combinada capitalista da longa retrao, "padro" Brenner menciona funcionou dois momentos rapidamente: em que o incio Mas

de investimentos

especulativos

ao dlar

Nessas circunstncias, babilidade mesma nuao Como mundo", exercer de conduzir

Brenner a economia

achou que os Estados Unidos tinham mundial a uma recesso Em certo sentido, norte-americano, tal recesso

mais proa si

que reforaria adiada

do que a uma recuperao. da crise internacional na crise anterior, dada a enorme forte presso Brenner acionrio

seria a "contipela ltima de todo': do

de 1997 e 1998, temporariamente ser novamente

fase de alta do mercado

mas nunca resolvida o barril

"a sia oriental supercapacidade

de plvora

de crise estrutural

do Japo e de outros pases em termos locais cenrio com nenhum

da regio de e globais". especfico.

de 1980, com Reagan, e meados provocar dos principais Estados capitalistas da dvida pblica a afastar a depresso,

da dcada

de 1990, com Clinton. como o "massacre

de baixa sobre a lucratividade no se comprometeu

assim que o abalo ameaou capital" com a expanso da dvida [...] ajudasse da lucratividade Brenner

depresso

no sistema

um todo, a ao do valor do o crescimento

Prudentemente, Mas a tese central avassaladora

interrompeu

por trs de todas as suas proposies

nos deixa com a impresso o pior

e privada. tambm

"Mas, embora retardava

de que a longa retrao

est longe de acabar e que, na verdade,

aquela recuperao econmca.'" "estagnao deixa claro que e nos leva

ainda est por vir-",

que era condio

fundamental

para a revitalizao em oposio o contexto

nunca

nos diz como seria a "depresso", Nos trechos citados, Mas a diferena

,., lbidem, p. 269, 276-8; destaques do original. " Ibideru, p. 278-82. '" Essa opinio foi reiterada na verso de 2006 do ensaio de 1998: "A verdade que, ainda hoje, quase cinco anos no novo ciclo de negcios ps-nova economia que comeou em fevereiro de 2001, os indica,dores macroeconmcos bsicos no mostram sinal claro de que a longa retrao tenha sido superada. [...l Enquanto isso, os desequlbros financeiros e as bolhas de preo dos ativos excederam at seus antecessores do final da dcada de 1990, que j haviam batido recordes, e agigantaram-se como nuvens escuras sobre a economia global" (Robert Brenner, The Economics o/Global Turbulence, p. xxvi-xxix).

comparativa"

da longa retrao.

seria um fato muito mais destrutivo. a perguntar, em primeiro

nunca explicitada mundial

lugar, se o capitalismo

j viveu, de fato, esse

37

Idem, The Boom and lhe Bubble, p. 113, e "The Economlcs of Global Turbulence", p. 152; destaques nossos. 3B Idem, "The Economcs ofGlobal Turbulence'; p. 151-2.

124

125

Adarn Smith em Pequim

A economia

da turbulncia

global

alegado abalo "clssico': "natural", "padro", e a completa depresso; em segundo lugar, se assim for, que alterao das condies histricas permitiu ao capitalismo contemporneo evitar a mesma experincia; e, por ltimo, quais so as conseqncias dessa mudana para o futuro do capitalismo e da sociedade mundiais?

capitalismo mundial, no fim do sculo XIX, sofreu uma estagnao relativa durante mais de vinte anos, com muitas crises e recesses breves ou locais, mas sem o tai abalo no sistema como um todo que, de acordo com Brenner, o mtodo car'r. lista padro para restaurar a lucratividade. Especialmente na indstria, continuou a ocorrer "entrada demais" e "sada de menos': assim como grandes inovaes tecnolgicas e organizacionais a presso da concorrncia que intensificaram, em vez de atenuar, sobre o sistema como um todo. A longa retrao do o comeo da chamada Segunda das que isso, ela assistiu ao surgimento

Duas longas retraes comparadas

Na busca de respostas a essas perguntas, til comparar o esboo da grande depresso de 1873 a 1896, apresentado no comeo deste captulo, com a descrio que Brenner faz da longa retrao ou estagnao persistente entre 1973 e 1993. Ape.sar da designao generalizada de depresso para o perodo mais antigo"; essa comparao revela de imediato semelhanas espantosas. Ambas foram longos perodos de lucratividade reduzida; ambas se caracterizaram pela intensificao da presso competitiva sobre as empresas capitalistas no sistema como um todo; e ambas foram precedidas de uma expanso excepcionalmente constante e lucrativa do comrcio e da produo mundiais. Alm disso, em ambos os perodos a crise de lucratividade e a intensificao da concorrncia brotaram da mesma fonte que a expanso precedente: o xito dos pases atrasados em "alcanar" as conquistas desenvolvimentistas antes "monopolizadas" por um pas lder. Se substituirmos os Estados Unidos pelo Reino Unido como pas lder e a Alemanha e o Japo pelos Estados Unidos e pela Alemanha, a interpretao que Brenner nos oferece sobre a longa retrao do fim do sculo XX pode muito bem se aplicar do fim do sculo XIX. interessante que a noo de "concorrncia excessiva': surgida no Japo durante a crise de lucratividade do fim da dcada de 1960 e incio da dcada de 1970, e que s vezes Brenner usa para caracterizar a condio subjacente da longa retrao de 1973 a 1993, apareceu pela primeira vez nos crculos empresariais na retrao do fim do sculo XIX, principalmente nos Estados Unidos". As diferenas entre as duas longas retraes so, em aspectos fundamentais, ainda mais importantes que suas semelhanas, como veremos. Assim, diante da situao de intensificao da concorrncia comparvel do fim do sculo XX, o
" Como j observado, a grande depresso de 1873 a 1896 foi chamada de "mito" exatamente porque se caracterizou pela desacelerao da taxa de crescimento, e no pelo colapso da produo, do comrcio e do investimento como na verdadeira "Grande Depresso" da dcada de 1930. Mas nas dcadas de 1870 e 1880 a lucratividade realmente entrou em colapso e continuou reduzidssima no incio da dcada de 1890. Brenner no trata dessa ambigidade semntica do termo "depresso': mas claramente essa questo precisa ser enfrentada para dar sentido ao uso freqente que ele faz da palavra. .\{)Terutomo Ozawa, Multinutionaism, lapanese Sty/e: The Politica/ Economy of Outward Dependency, p. 66-7; Thorstein Veblen, The Theory of Business Enterprise, p. 216; e Martin J. Sklar, The Corporate Reconstruction of American Capitalism, 1890-1916: The Market, the Law, arld Politics, p. 53-6.

fim do sculo XIX no se limitou a testemunhar Revoluo Industrial. Mais importante

empresas modernas nos Estados Unidos, com mltiplas unidades integradas verticalmente, que predominaram no sculo seguinte. "Quase inexistentes no fim da dcada de 1870, essas empresas integradas passaram a dominar vrios dos setores mais vitais [dos Estados Unidos] em menos de trs dcadas."!' Apesar da ausncia de uma crise do sistema como um todo, a lucratividade foi restaurada nos ltimos anos do sculo e gerou a virada da belle poque do incio do sculo XX. Como observamos no captulo 3, e especificaremos ainda mais nos prximos captulos, essa virada pode estar ligada reao contra a intensificao da concorrncia no sistema como um todo, que caracterizou o capitalismo mundial desde seus rudimentos pr-industriais at o presente. Essa reao consiste na tendncia do sistema como um todo, centrado na economia capitalista lder da poca, "financeirizao" dos processos de acumulao de capital. Como parte integrante da transformao do jogo de soma positiva da competio entre capitalistas em jogo de soma negativa, essa tendncia tambm agiu como mecanismo fundamental para a restaurao da lucratividade, ao menos temporariamente, nos centros em declnio mas ainda hegemnicos do capitalismo mundial. Desse ponto de vista, conseguimos perceber semelhanas no s entre a Grande Depresso de 1873 a 1896 e a longa retrao de 1973 a 1993, como tambm entre a belle poque do incio do sculo XX e o renascimento econmico dos Estados Unidos e a grande euforia da dcada de 199042 Embora possa ser prematuro o veredito sobre o resultado final da retomada econmica norte-americana da dcada de 1990, sabemos que a belle poque do incio do sculo XX terminou com a catstrofe das duas guerras mundiais e com o colapso econmico global intermedirio da dcada de 1930. Na verdade, esse coAlfred Chandler, The Visible Hand: The Ivumagerial Revolution in Americun Business, p. 285 . Giovanni Arrighi, O longo sculo XX: dinheiro, poder e as origens de nosso tempo; Giovanni Arrighi e Beverly J. Silve r, Caos e govemabilidade no moderno sistema mundial; idem, "Captalsrn and World (Dis)Order".
41 42

126

127

Adam Smith em Pequim

A economia da turbulncia global

lapso a nica ocorrncia, nos ltimos 150 anos, que corresponde imagem que Brenner faz do abalo do sistema como um todo ou "depresso completa': Se esse realmente o significado da imagem de Brenner, devemos concluir lue tal crise parece ter sido uma ocorrncia excepcional, e no o mtodo capitc'i t.a "padro" ou "natural" para recuperar a lucratividade. O que at agora se repetiu foi a tendncia do desenvolvimento desigual, no sentido que Brenner d expresso, a gerar um longo boom, seguido de um longo perodo de intensificao da concorrncia, reduo da lucratividade e estagnao comparativa; esse perodo, por sua vez, seguido pelo aumento da lucratividade, com base na expanso financeira centrada na principal economia da poca. O nico colapso sistmico dos ltimos 150 anos ocorreu na transio da primeira para a segunda rodada de desenvolvimento desigual. Cabe perguntar, ento, se no estar em formao um colapso comparvel, e se essa ocorrncia condio to "fundamental" para a revitalizao da economia global quanto Brenner parece pensar. Para responder a essa pergunta, devemos ressaltar no s as semelhanas, como tambm as diferenas entre as duas longas retraes - ambas, na verdade, igualmente espantosas. Embora as duas retraes tenham se"caracterizado pelo aumento da luta competitiva, elas se desenrolaram em trajetrias radicalmente diferentes. Como j observado, entre 1873 e 1896 a principal forma de concorrncia entre empresas era a "guerra de preos", que resultou na "deflao mais drstica da memria humana". De modo intimamente relacionado a essa tendncia, os governos dos principais pases capitalistas submeteram suas moedas aos mecanismos auto-reguladores do padro metlico, abandonando assim as desvalorizaes e revalorizaes como modo de luta competitiva. No entanto, os governos se tornaram, cada vez mais, defensores ativos da indstria nacional, com prticas protecionistas e mercantilistas, como a construo de imprios coloniais ultramarinos, minando assim a unidade do mercado mundial. Embora a Gr-Bretanha continuasse a praticar unilateralmente o livre-comrcio, tambm permaneceu na vanguarda da expanso territorial e da construo de um imprio ultramarino. A partir da dcada de 1880, essa trajetria de intensificao da concorrncia entre Estados pela construo de imprios traduziu-se na escalada da corrida armamentista entre as potncias capitalistas em ascenso e no declnio que acabou atingindo seu ponto mximo na Primeira Guerra Mundial. Apesar de ter participado ativamente dessa disputa, a Gr-Bretanha COIltinuou a fornecer capital para a economia mundial por meio de duas grandes ondas de investimento no exterior, a da dcada de 1880 e a de 1900, que incluram a remessa de recursos significativos para os Estados Unidos.

Em todos esses aspectos, a luta competitiva durante a longa retrao do fim do sculo XX desenrolou-se por um caminho radicalmente diferente. Na dcada de 1970, em particular, o preo das commodities mais subiu do que desceu, muna inflao que foi provavelmente uma das maiores do sistema como um todo em tempos de paz. Embora a presso inflacionria tenha sido contida nas dcadas de 1980 e 1990, os preos continuaram a subir durante toda a longa retrao. No incio, o ltimo tnue vnculo entre a circulao monetria e o padro metlico _ o padro cmbio-dlar-ouro estabelecido em Bretton Woods - foi interrompido e nunca mais recuperado. Como destaca Brenner, os governos dos principais pases capitalistas, portanto, tiveram condies de usar a desvalorizao e a revalorizao da moeda como modo de luta competitiva. E embora o fizessem sistematicamente, ainda assim continuaram a promover a integrao do mercado mundial com uma srie de negociaes que liberalizaram ainda mais o comrcio e o investimento globais, resultando na formao da Organizao Mundial do Comrcio (OMC). Portanto, em vez de se minar, a unidade do mercado mundial consolidou-se ainda mais durante esse perodo. E no houve nenhum sinal de "corrida armamentista entre as potncias capitalistas em ascenso e em declnio. Ao contrrio, durante e principalmente depois da escalada final de armamento da Guerra Fria na dcada de 1980, a capacidade militar global concentrou-se ainda mais do que antes nas mos dos Estados Unidos. Ao mesmo tempo, em vez de fornecer capital para o restante da economia mundial, como fez a Gr-Bretanha durante a longa retrao e a expanso financeira anteriores, desde a dcada de 1980 os Estados Unidos absorveram capital em taxas historicamente sem precedentes, como observa o prprio Brenner. Em todos esses aspectos, a trajetria da luta competitiva na longa retrao mais recente difere radicalmente da mais antiga. Nossa prxima tarefa ser explicar essa combinao de semelhanas e diferenas entre as duas longas retraes e descobrir que nova luz esse tipo de comparao lana sobre a descrio que Brenner faz da turbulncia global dos ltimos trinta anos.

128

129

5 DINMICA SOCIAL DA TURBULNCIA GLOBAL

Brenner apresenta a sua descrio da longa retrao como uma crtica do que ele chama de teorias "da oferta" das crises capitalistas. Apresentadas de vrias formas tanto pela esquerda quanto pela direita, essas teorias defendiam que, na dcada de 1960, a mo-de-obra obtivera, nos pases capitalistas mais ricos, fora suficiente para espremer os lucros e, assim, minar os mecanismos de acumulao capitalista. Embora reconhea que a mo-de-obra possa de fato ter essa possibilidade em termos locais e temporrios, Brenner considera inconcebvel que ela possa acumular o poder necessrio para provocar uma retrao de longo prazo no sistema como um todo.
Via de regra, a mo-de-obra no pode provocar uma retrao sistmica por tempo

prolongado porque, em geral, o que se poderia chamar de esfera potencial de investimento para o capital em qualquer linha de produo costuma ir alm do mercado de conseguem cona qualquer mode resistir. Na por outrabalho afetado por sindicatos e/ou partidos polticos, ou regulado por normas, valores e instituies apoiados pelo Estado. Assim, as empresas geralmente tornar e, portanto, reduzir a fora institucionalizada mento dado, investindo onde os trabalhadores dos trabalhadores no tm capacidade

verdade, precisam fazer isso ou sero atacadas e derrotadas tros capitalistas que o faro. I

competitivamente

Segue-se que, como explica Brenner, a presso "vertical" sobre o capital vinda de baixo - ou seja, do trabalho - no poderia provocar, nem provocou, o arrocho
I Embora Brenncr mencione a imigrao - "a menos que [...] restrita por meios polticos" - como outro mecanismo de reduo do poder dos trabalhadores, ele d nfase avassaladora mobilidade do capital. Cf. Robert Brenner, "The Economics of Global Turbulence: A Special Report on the World Economy, 1950-1998", p. 18-20.

131

Adam Smith em Pequim

Dinmica

social da turbulncia

global

dos lucros, generalizado

no espao e prolongado no tempo, que est por trs da

Conflito de classes e concorrncia entre capitalistas

A anlise da longa retrao de 1873 a 1896 nos d fortes indcios a favor e contra a tese de Brenner acerca da predominncia das relaes horizontais (entre capitalistas) sobre as verticais (trabalho-capital) para gerar arrocho prolongado e generalizado do lucro. A favor do argumento de Brenner, pode-se ressaltar que os conflitos intensos entre capital e trabalho - seja pela atividade grevista constante, como na Gr-Bretanha e nos Estados Unidos, seja pela formao de partidos operrios, como na Alemanha e em outros pases - seguiram-se ao surgimento da longa retrao da lucratividade em vez de preced-Ia. No h dvida de que a concorrncia intensa entre os capitalistas, na forma de uma guerra de preos incansvel, foi a primeira e mais importante fora motriz do aumento substancial do salrio real que ocorreu durante a longa retrao, principalmente na Gr-Bretanha, Tambm plausvel supor que o aumento nacional do salrio real tenha sido responsvel, pelo menos em parte, pelo crescimento explosivo do investimento externo britnico na dcada de 1880. O argumento de Brenner sobre o fim do sculo XX ajusta-se, assim, s principais caractersticas da experincia do fim do sculo XIX. Entretanto, o ajuste est longe de ser perfeito. Embora a concorrncia entre os capitalistas fosse, sem dvida, a fora primria que reduziu a lucratividade e empurrou para cima o salrio real por meio de uma drstica deflao de preos, a resistncia dos trabalhadores, na forma de atividade grevista crescente e organizao de classe, no contribuiu de modo significativo para aquele resultado, ao impedir que o salrio nominal casse to depressa quanto os preos? E essa resistncia no afetou, por si s, a trajetria da cncorrncia entre os capitalistas ao fortalecer a tendncia no s de exportao de capital da Gr- Bretanha e de importao de mo-de-obra dos Estados Unidos, mas tambm de "politzao" da concorrncia atravs da retomada das prticas neomercantilistas e de construo de imprios ultramarinos em escala inaudita? Seja qual for a resposta exata a essas perguntas, a distino absoluta e ligeira de Brenner entre conflitos horizontais e verticais e sua excluso a priori destes ltimos como possvel fator contributivo de reduo geral e persistente da lucratividade so inadequadas para destrinar a interao histrica entre os dois tipos de conflito", Do mesmo modo, a tese de Brenner relativa ao flanqueamento inevitvel da vantagem dos trabalhadores nos principais pases capitalistas por meio do fator internacional da mobilidade ignora aspectos importantssimos de como realmente funcionou a mobilidade na retrao mais antiga. A maior parte do capital exportaPara um conjunto de respostas para essas perguntas, ver Beverly

longa retrao. Somente a presso "horizontal" da competio entre capitalistas conseguiria isso". Essa hiptese se baseia no pressu.icto de que h, de fato, "mo-de-obra mais

barata que pode ser combinada com meios de produo que incorporem algo como o nvel atual de tecnologia sem perda de eficincia (ou seja, a custo unitrio mais baixo Y: De acordo com Brenner, esse pressuposto se justifica por duas razes. Em primeiro lugar, "a fora de trabalho de regies com longa histria de desenvolvimento econmico tende a receber salrios substancialmente mais elevados do que possvel explicar apenas com referncia ao seu nvel de produtividade"; em segundo . lugar, "em perodos igualmente longos, a mudana tcnica tende a reduzir a habilidade necessria para produzir qualquer srie dada de produtos, e o resultado que a fora de trabalho capaz de fazer esses produtos sem perda de eficincia se amplia o tempo todo e o salrio exigido para pag-Ia proporcionalmente reduzido'", pelo Em resumo, por razes histricas que Brenner no investiga, a fora de trabalho nos pases capitalistas "avanados" assegurou para si uma remunerao esforo bem maior q\le aquela justificada por sua produtividade. Isso, por si s, as

deixa vulnerveis concorrncia da fora de trabalho que, por razes histricas igualmente no investigadas, aceita salrio mais baixo do que sua produtividade real ou potencial poderia justificar. Ao mesmo tempo, a mudana tcnica aumenta constantemente esse reservatrio global de operrios mal pagos ou candidatos a bem pagos. A nica presso sobre a lucratividade que os com operrios que pode ser mobilizado para contornar a presso sobre a lucratividade advinda de trabalhadores capitalistas no conseguem contornar a presso advinda da concorrncia

outros capitalistas. H dois problemas fundamentais nessa argumentao. Em primeiro lugar, ela parece ser logicamente incoerente, porque afirma que no passado os trabalhadores dos pases capitalistas "avanados" conseguiram obter remunerao que justificaria sua produtividade, so, o argumento contrariando mais alta do a afirmativa terica de que toda

tentativa nesse sentido tiraria esses trabalhadores do mercado mundial. Alm dissuperestima a facilidade com que, tanto no presente quanto no de mo-de-obra mais barata pode ser mobilizado para mais uma vez passado, o suprimento os registros histricos.
z Ibidem, p. 23. , Ibidem, p. 18.

flanquear a mais cara. Esclareceremos esses problemas examinando

J. Silver, Foras do trabalho: movi-

mentos de trabalhadores e globalizao desde 1870, p. 132-7.

132

133

Adam Smith em Pequim

Dinmica

social da turbulncia

global

do pela Gr-Bretanha e pelos pases menos importantes do perodo no envolvia o deslocamento da produo industrial, e sim a construo de infra-estrutura nos territrios ultramarinos e a expanso da demanda pela produo da Gr-Bretanha e de outros setores industriais metropolitanos, aumentando ao mesmo tempo a oferta de matria-prima barata e de bens-salrio. Longe de reduzir a fora da mode-obra nos principais centros capitalistas, esse padro de investimento ultramarino consolidou-a. Ao mesmo tempo, embora a imigrao constante possa ter ajudado a conter a fora crescente da mo-de-obra norte-americana, a emigrao macia, oriunda principalmente da Gr- Bretanha, certamente ajudou a aumentar o poder da mo-de-obra europia. Como observa Gran Therborn, no sculo XIX a Europa em geral e a Gr-Bretanha em particular foram escoadouros migratrios praticamente ilimitados de mo-de-obra. "At o centro ingls da indstria global era uma rea exportadora de migrantes. [...] Uma estimativa conservadora calcula que cerca de 50 milhes de europeus emigraram do continente no perodo entre 1850 e 1930, o que corresponde a cerca de 12% de sua populao em 1900.5" Tudo levado em conta, parece que o carter persistente e geral do arrocho do lucro no fim do sculo XIX deveu-se no s intensificao da concorrncia entre os capitalistas, como tambm resistncia efetivados trabalhadores tentativa de faz-Ias suportar o custo da concorrncia e dificuldade encontrada pelos capitalistas para contornar essa resistncia. Em parte em razo dessas dificuldades, no meio sculo que sucedeu o fim da longa retrao de 1873 a 1896, a concorrncia entre os capitalistas tornou-se cada vez mais politizada: as guerras literais entre potncias capitalistas em ascenso e em declnio, mais do que as guerras de preo entre empresas capitalistas, passaram a dominar a dinmica dos conflitos, fossem eles horizontais ou verticais. A partir do fim da dcada de 1890 at a Primeira Guerra Mundial, essa transformao foi providencial para reavivar a lucratividade. Entretanto, acabou por resultar no colapso do mercado mundial centrado no Reino Unido e numa nova e mais cruel rodada de cont1itos entre imperialistas. Para todos os fins prticos, nas dcadas de 1930 e 1940 no houve mercado mundial digno de nota. Nas palavras de Eric Hobsbawm, o capitalismo mundial recuara "para o iglu de suas economias de Estados-naes e dos imprios a eles assocados'". Nessas circunstncias, os conflitos entre trabalho e capital evoluram por dois caminhos distintos e cada vez mais divergentes. O primeiro foi o caminho predo, Gran Therborn, European Modernity and Beyond: The Trajectory of European Societies, 1945-2000, p.40. h Eric Hobsbawm, Nations and Niuionalism since 1780: Programme, Myth, Reality, p. 132 fedo bras.: Naes e nacionalismo desde 1780: programa, mito e realidade].

minanternente "social" de movimentos abrigados no local de produo, cuja principal arma de luta era o poder desorganizador que a produo em massa deixa nas mos de trabalhadores que ocupam posies estratgicas. Esses movimentos se originaram na Gr-Bretanha no fim do sculo XIX, mas assumiram forma quase ideal e tpica nos Estados Unidos. O segundo foi o caminho predominantemente "poltico" dos movimentos abrigados na estrutura burocrtica dos partidos polticos, cuja principal arma era a tomada do poder estatal e a rpida modernizao dos Estados que caam sob seu controle. Originou-se na Europa continental, principalmente na Alemanha, mas assumiu sua forma tpico-ideal na Unio Sovitica". Os rumos da luta nos dois caminhos foram inteiramente definidos pelas duas guerras mundiais. Eles se caracterizaram por um padro semelhante: a militncia trabalhista declarada aumentou s vsperas das duas guerras, reduziu-se temporariamente durante os conflitos propriamente ditos e explodiu assim que terminaram. A Revoluo Russa ocorreu durante a onda de militncia trabalhista da Primeira Guerra Mundial, e a da Segunda Guerra Mundial assistiu disseminao dos regimes comunistas na Europa oriental, na China, na Coria do Norte e no Vietn. Foi nesse contexto de miltncia trabalhista crescente no centro e de revolups-guerras. A forma e a o comunista nas regies perifricas e semiperifricas que se estabeleceram os parmetros sociais da ordem mundial norte-americana intensidade da concorrncia entre os capitalistas, ou seja, a rivalidade e as guerras mundiais entre os imperialistas, definiram a forma e a intensidade da luta dos trabalhadores nesse perodo. Mas o feedback da luta dos trabalhadores na trajetria dos conflitos entre os capitalistas foi bem mais forte na primeira metade d~ sculo XX do que durante a longa retrao de 1873 a 1896. De fato, na ausncia desse forte feedback, seria difcil explicar o surgimento, no fim da Segunda Guerra Mundial, do regime internacional que Aristide Zolberg chamou de "favorvel mo-de-obra?".
7 Giovanni Arrighi e Beverly). Silvei; "Labor Movements and Capital Migration: The US and Western Europe in World-Historical Perspective", p. 183-216. , Beveriy J. Silver, Foras do trabalho, p. 126-31, 137-57.

Aristide R. Zolberg, "Response: Working-Class Dissolution" verdade que as reformas "favorveis mo-de-obra'; que ocorreram aps o estabelecimento da hegemonia norte-americana _ ou seja, polticas macroeconrnicas que favorecem o pleno emprego -, vieram de mos dadas com a represso feroz de todos os setores do movimento trabalhista que buscavam uma transformao social mais profunda do que a oferecida pelo contrato social do ps-guerra. Ainda assim, as reformas feitas sob a presso da agitao cada vez maior da mo-de-obra e do avano da revoluo comunista constituram uma transformao importante quando comparadas ao regime do laissez-faire caracterstico do perodo de hegemonia mundial da Gr-Bretanha. Ver Giovanni Arrighi e Beverly J. Slver, Chaos and Governanre in the Modern World System, p. 202-7 [ed. bras.: Caos e governabilidade no moderno sistema mundial]; Beverly J. Silver, Foras do trabalho, p. 153-4.
9

114

l35

Adam Smith em Pequim

Dinmica

sacia! da turbulncia

global

Ao lado da reconstituio

do mercado mundial patrocinada

pelos Estados

Isso nos leva a uma segunda observao sobre as diferenas entre as duas longas retraes de fim de sculo. Embora s vezes mencione a inflao de preos, Brenner costuma esquecer o carter particularmente descreve, ainda mais extraordinrio nrio da retrao inflacionrio da ret 'ao que quando comparado ao forte cart, r let1aciorelacionada a ela sobre a razo por que a a quebra do ltimo tnue elo e de outros regi-

Unidos, agora sobre bases novas e mais slidas, esse regime criou as condies institucionais para a retomada da lucratividade no sistema como um todo que est por trs do longo boom das dcadas de 1950 e 1960. No tenho nenhuma discordncia especfica com relao tese de Brenner de que o "desenvolvimento desigual': no sentido que ele d expresso, foi um determinante fundamental do longo boom e da longa retrao que se seguiram. Mas sua insistncia em afirmar que os conflitos entre capital e trabalho no tiveram papel significativo na determinao da extenso, da durao e da forma da retrao parece ainda menos justificvel do que em perodos comparveis anteriores. Comearemos observando que, no fim do sculo XX, a luta dos trabalhadores teve papel muito mais proativo diante da concorrncia entre os capitalistas do que no fim do sculo XIX. Enquanto no perodo anterior a intensificao dos conflitos entre capital e trabalho e os aumentos mais significativos do salrio real se seguiram ao surgimento duo do arrocho concentra-se da retrao, na segunda metade do sculo XX eles a prena pronos ele, a do lucro no sistema como um todo, Brenner cederam. Ao defender sua tese contra o papel da fora dos trabalhadores persistente

do fim do sculo XIX. Brenner nunca questiona essa particula-

ridade, nem faz a pergunta intimamente

crise de lucratividade de 1965 a 1973 testemunhou

entre a circulao monetria e o padro metlico, em violento contraste com a tendncia das dcadas de 1870 e 1880 difuso do padro-ouro mes de base metlica. verdade que Brenner admite implicitamente tativas mornas de deter a onda especulativa que o abandono final das tenpor contra o sistema ouro-dlar

parte de Washington, em 1970, no foi apenas uma trama para transferir a presso de queda do lucro industrial dos norte-americanos os alemes atravs do realinhamento para os japoneses e para de sria (...] radical do cmbio. Como menciona

passagem, "o custo poltico para manter uma poltica antiinflacionria

logo mostrou-se inaceitvel para o governo Nixon"!', Qual era esse "custo poltico", e se tinha algo que ver com as relaes entre capital e trabalho, ele no diz. Como veremos no prximo item deste captulo, no caso dos Estados Unidos esse custo era sistmico em termos mundiais e nacionais. No entanto, at mesmo nos Estados Unidos, internamente dilacerados por intensos cont1itos sociais em razo da guerra do Vietn e dos direitos civis, claro que o preo poltico de submeter a circulao monetria disciplina de um padro metlico tinha componentes sociais, inclusive o custo e o risco de alienar a mo-de-obra e das prticas do bloco social dominante". De fato, os indcios mais convincentes do papel desempenhado trabalho no abandono final do padro-ouro pelo poder do no vm dos Estados Unidos, mas do findou ficasda ideologia

quase exclusivamente na conteno do poder dos trabalhadores argumenta

Estados Unidos nos ltimos anos da dcada de 1950 e incio da dcada de 1960; como essa conteno ocorreu antes da crise de lucratividade, crise no poderia dever-se presso dos trabalhadores". Infelizmente, o foco con-

centrado na nica "rvore" de um episdio de conflito de classes local e de curto prazo impede que Brenner veja a "floresta" do fluxo muiiinacional nascente de

.-

conflitos por salrios e condies de trabalho que, entre 1968 e 1973, culminou com o que E. H. Phelps Brown denominou, com toda a justia, de "exploso salaral"!', Vinda na esteira de vinte anos de elevao do salrio real nas principais regies da economia mundial e numa poca de intensificao da concorrncia entre os capitalistas em todo o mundo, essa exploso salarial no exerceu apenas uma presso de baixa sobre a lucratividade no sistema como um todo, como tantos enfatzaram". Mais importante ainda foi o impacto considervel e duradouro que teve sobre a trajetria subseqente da concorrncia entre os capitalistas.

pas que na dcada de 1960 fora o mais frreo defensor do retorno ao regime puramente baseado no ouro; a Frana de De Gaulle. A defesa do padro-ouro conceder um enorme aumento salarial para impedir que os trabalhadores de repente, e para nunca mais voltar, em maio de 1968, quando De Gaulle teve de sem do lado dos estudantes rebelados. Se a circulao monetria fosse submetida ao mecanismo automtico do padro metlico, esse aumento salarial seria impos" Robert Brenner, "The Economics of Global Turbulence", p. 120-1. Beverly J. Silver, Foras do trabalho, p. 157-9.

to

Robert Brenner, "The Economics of Global Turbulence" p. 52-4, 58-63. " Ernest Henry Phelps Brown, "A Non- Monetarist View of the Pay Explosion" u Ver, entre outros, Makoto Itoh, The World Economic Crisis and [apanese Capitalism, p. 50-3; Philip Armstrong, Andrew Glyn e [ohn Harrison, Capitlllism since World War II: The Making an Breakup of the Great Boom, p. 269-76; Philip Armstrong e Andrew Glyn, Accumullltion, profits, State Spending:

Da ta for Advanced Capitalist COl/ntries 1952-1983.

136

137

Adam Smith em Pequim

Dinmica

social da turbulncia

global

svel. Sabendo muito bem disso, De Gaulle fez o necessrio para recuperar a paz social e deixou de sonhar com a volta ao ouro!'. Como indicam as experincias norte-americana e francesa, o poder do traba-

britnico. Mas foi bem mais forte nos setores principais do capitalismo norte-americano, como o automobilstico". Assim, as tentativas do capital para contornar a pres so da mo-de-obra sobre a lucratividade por meio do deslocamento industrial ~("deu a priv-lo cios considerveis, de benefque se associavam produo contgua aos mercados mais abundante, barata e fcil de adian-

lho na transio do boom para a estagnao relativa do fim da dcada de 1960 e incio da dcada de 1970 no foi mero reflexo da concorrncia entre os capitalistas, como fora, em boa parte, no incio da retrao do fim do sculo XIXI rio, foi importante o suficiente para dar sua contribuio
6

Ao contrno s

ricos e em ambientes polticos mais seguros, sem na verdade fornecer os vrios benefcios esperados de suprimento de mo-de-obra disciplinar. Agindo em conjunto com outras tendncias que discutiremos redirecionamento macio do fluxo de capital transnacional

independente

para o arrocho da lucratividade por trs da transio, como tambm para o caminho inflacionrio e no deflacionrio do incio da retrao. Isso no significa que a concorrncia entre os capitalistas tambm no agisse para arrochar o lucro, nem que os trabalhadores e seu poder social tivessem se beneficiado da natureza inflacionria da retrao; claro que no. Isso s significa que o modelo de Brenner - a predominncia quase absoluta da concorrncia entre os capitalistas sobre o conflito entre capital e trabalho - combina ainda menos com a retrao mais recente do que com a mais antiga. O exame mais atento dos efeitos da mobilidade do capital sobre o poder do trabalho traz mais indcios para essa avaliao. Na dcada de 1970 em particular, houve de fato forte tendncia do capital, inclusive do capital industrial, registrou em detalhes, o deslocamento de "migrar" para pases de renda e salrio mais baixos. No entanto, como Beverly Silver das atividades industriais dos pases mais de novos e ricos para os mais pobres levou, com mais freqncia, ao surgimento

te, esta deu sua prpria contribuio, na dcada de 1980, para que houvesse um das regies de baixa nos pases que e mdia renda para os Estados Unidos. Mais uma vez, no nego que o deslocamento industrial tenha ajudado a reduzir a fora dos trabalhadores receberam o maior fluxo lquido de capital. Estou dizendo simplesmente que, em termos gerais, isso tendeu a ser um tiro pela culatra no que se refere lucratividade e, no que diz respeito aos Estados Unidos, esse fluxo lquido, que era exportador, passou a ser imensamente importador. Embora a fora da mo-de-obra tenha decado durante a longa retrao, como de fato ocorreu, a mobilidade do capital no explicao muito convincente. A migrao da mo-de-obra nou predominantemente tambm no constitui uma explicao muito nos ltimos 35 anos se origiplausvel. verdade que a migrao de mo-de-obra

nos pases pobres, em proporo muito maior do que no

fortes movimentos trabalhistas nos locais de baixos salrios onde houve investimentos, em vez da inequvoca "corrida para o fundo do poo". Embora, a princpio, as grandes empresas tenham sido atradas para lugares especficos do Terceiro Mundo - como Brasil, frica do Sul e Coria do Sul - porque pareciam oferecer mo-de-obra barata e dcil, a expanso subseqente dos setores de produo em massa com uso intensivo de capital criou novas classes trabalhadoras militantes com considervel poder desorganizador. Essa tendncia j estava em evidncia no fim do sculo XIX e incio do XX na indstria txtil, carro-chefe do capitalismo
lS Completamente esquecida hoje, a ligao entre os acontecimentos de maio de 1968 e o fim repenlino da defesa do padro ouro por parte dos franceses tambm foi pouco notada na poca. No entanto, recordo-me de maneira muito viva. pelas notcias dos jornais, como maio de 1968 provocou a sbita inverso do apoio francs ao padro-ouro como meio de enfrentar a supremacia do dlar

fim do sculo XIX, constituindo, portanto, uma ameaa competitiva maior para os trabalhadores dos centros industriais mais ricos. No entanto, no fim do sculo XX a capacidade dos trabalhadores dos pases mais ricos para evitar a concorrncia da fora de trabalho imigrante (muitas vezes pela adoo de ideologias e prticas racistas) foi muito maior".
17 Beverly j. Silver, Foras do trabalho, principalmente captulos 2 e 3. Brenner e Silver fazem uso, ambos, do modelo do ciclo do produto, de Rayrnond Vernon, "lnternatonnl Investment and International Trade in lhe Product Cycle". Brenner ("The Ecoi,omics ofGlobal Turbulence'; p. 18) usa-o para sustentar, em bases apriorstcas, os pressupostos de seu prprio modelo, enquanto Silver (Foras do trabalho, p. 84-101) usa-o para mostrar ernpiricamente os limites do deslocamento industrial para contornar a resistncia da mo-de-obra. lH Essa capacidade maior se reflete no fato de que. em termos proporcionais, os fluxos migratrios do fim do sculo XIX eram maiores que OS de hoje, apesar do avano tecnolgico dos transportes que houve desde ento. Ver Davd Held et al., Global Transformations, captulo 6. Alm disso, os operrios imigrantes foram protagonistas de vrias das lutas trabalhistas mais combativas e bem-sucedidas dos Estados Unidos na dcada de 1990, por exemplo a campanha justice for janitors [justia para os Zeladores]. Ver Reger Waldinger et a!., "Helots No More: A Case Study of the [ustice for janitors Campaign in Los Angeles".

americano. 16 Como observamos no captulo 4, o salrio real subiu durante toda a Grande Depresso de 1873 a 1896. Apesar de se poder atribuir esse aumento resistncia dos trabalhadores aos cortes do salrio nominal nas dcadas de 1880 e 1890, a princpio ele se deveu inteiramente concorrncia entre os capitalistas, que derrubou os preos mais depressa do que
OS

salrios.

138

139

Adam Smith

em Pequim absoluta da

Dinmicasocialua turbulnciaglobal
[A) nfase que os tericos da oferta do s instituies, s polticas e ao poder levou-os a estruturar excessivamente suas anlises numa base pas a pas, em termos de Estados e economias nacionais; e a ver a economia internacional como uma espcie de transbordamento das economias nacon.i- e os problemas econmicos sistmicos como originrios da acumulao de problemas locais. Eu, ao contrrio, adotarei a economia internacional - a acumulao de capital e a lucratividade do sistema como um todo _ como ponto terico privilegiado a partir do qual possvel analisar suas crises e as crises dos componentes nacionais."

Em resumo, o argumento

de Brenner acerca da predominncia

concorrncia entre os capitalistas sobre as lutas entre capital e trabalho na determinao da contrao persistente da lucratividade no sistema como um todo no leva em conta a complexa interao histrica entre os conflitos horizontais tenha sido realmente a influncia predominante formas mais importantes e vernas ainda ticais. Embora, em termos histricos mundiais, a concorrncia entre os capitalistas - contanto que incluamos, dessa concorrncia, as guerras entre os capitalistas -, os

conflitos entre capital e trabalho nunca foram mera "varivel dependente';

mais s vsperas e nos primeiros estgios da retrao mais recente", No s os conflitos por salrios e condies de trabalho nas regies centrais contriburam para o arrocho inicial da lucratividade no perodo fundamental entre 1968 e 1973, como, o que ainda mais importante, forou os grupos dominantes dos principais pases capitalistas a escolher uma estratgia inflacionria, e no deflacionria, para o gerenciamento da crise. Em termos claros, no final do longo boom do ps-guerra, a fora da mo-deobra nas regies centrais foi suficiente para que qualquer tentativa de faz-Ia recuar por meio de uma grave deflao fosse arriscada demais em termos sociais e polticos. Em contrapartida, der dos trabalhadores a estratgia inflacionria prometia flanq uear o pocom eficcia muito maior do que conseguiria o fator inter-

Por mais que a inteno seja louvvel, a anlise de Brenner no cumpre a promessa e concentra-se quase exclusivamente em trs economias-Estados nacionais (Estados Unidos, Japo e Alemanha) e suas relaes mtuas, com referncias ocasionais a outros pases da Europa ocidental e aos "milagres econmicos" da sia oriental. A China s aparece de passagem no final de "Global Turbulence" [Turbulncia global] e com pouco mais de detalhe nas ltimas pginas de O boom e a bolha. No prefcio de 2006 a Global Turbulence, Brenner no pde deixar de se referir ao desempenho econmico espetacular da China desde a publicao dos primeiros textos. No entanto, afirma que a ascenso da China no altera em nada as concluses a que chegou tendo como base a anlise anterior, concentrada Estados Unidos, Alemanha e Jap021 em

nacional da mobilidade. Na verdade, foi a grande estagnao associada inflao' da dcada de 1970 - a "estagflao", como se dizia na poca - e seus efeitos sobre a concorrncia entre os capitalistas e sobre as relaes entre capital e trabalho que minaram efetivamente o poder dos trabalhadores entanto, para entender a importncia capital e trabalho. Mais importantes quais nos voltaremos agora. dos pases ricos, abrindo camide Reagan e Thatcher. No nho para o colapso sob o impacto da contra-revoluo

Aparentemente, a grande maioria dos Estados e o grosso da populao do mundo no influenciam em nada o funcionamento da economia mundial de Brenner. Ele admite que concentrar-se em trs pases "causa dstores" Mas, sem especificar quais so essas distores, justifica seu foco limitado baseando-se em trs argumentos. Em primeiro lugar, em 1950 as economias norte-americana, alem e japonesa, em conjunto, "respondiam por 60% da produo (em termos de paridade de poder de compra) das dezessete principais economias capitalistas e, em 1994, esse nmero subira para 66%': Em segundo lugar, cada uma das trs economias "estava [...] no centro de grandes blocos nacionais que efetivamente dinamizavam e dominavam". E, finalmente, "a interao entre essas trs economias foi [...) um dos pontos mais importantes da evoluo do mundo capitalista avanado durante o ps-guerra?". Essas premissas so questionveis por duas razes. O peso conjunto das trs economias em questo mesmo considervel, embora um pouco menor do que RobertBrenner, "The Economics of GlobalTurbulencs", p. 23; destaquesdo original. Idem, The Economics ofGlobal Turbulence: The Advanced Capita/ist Economies from Long

dessa evoluo e seu impacto na trajetria ainda foram as relaes Norte-Sul, para as

subseqente da longa retrao no basta que nos concentremos nas relaes entre

o Sul em

risco
nacionais com sua

Em sua crtica aos tericos da oferta, Brenner compara a disposio destes em ver a economia mundial como mera soma de componentes tentativa de buscar uma lgica prpria nos processos sistmicos.
Giovanni Arrighi e Beverly J. Slver, Caos e governabilidade no moderno sistema mundial.

20 21

Boom to

Long Downturn, 1945-2005, p. 323-9, 340-3. 22 Idem, "The Economics of Global Turbulence", p. 9.

140

141

Adam Smith em Pequim

Dinmica

social da turbulncia

global

indicam as fontes de Brenner ". Todavia, como mostra a Figura 5.1, sua participao na exportao mundial total foi de menos de 30% na maior parte do tempo e, embora na dcada de 1980 o aumento da participao alem e japonesa tenha compensado ou mais que compensado a queda da participao norte-americana, a participao de cada um desses pases vem caindo desde meados da dcada de 1990, em violento contraste com o rpido aumento da participao chinesa. Alm disso, a participao conjunta no valor agregado na indstria dos trs pases ramo de atividade em que Brenner se concentra - declinou significativamente no decorrer da longa retrao, A queda deveu-se em grande parte industrializao rpida de muitos pases do Sul global, que Alice Amsden chamou de "ascenso do 'resto", Mesmo excluindo a China, a participao global do Sul no valor agregado da indstria subiu de 10,7% em 1975 para 17,0% em 1998, e sua participao na exportao mundial de manufaturados cresceu ainda mais depressa, de 7,5% em 1975 para 23,3% em 199824 Ao tratar do Sul global de forma superficial, Brenner tende, assim, a deixar de lado um dos elementos mais dinmicos da intensificao da concorrncia, qual ele atribui tanta importncia. O segundo problema do foco limitado a esses trs pases mais grave: como se a poltica mundial fosse expulsa da anlise da dinmica capitalista. Ningum duvida que a interao entre Estados Unidos, Japo e Alemanha tenha sido "um dos pontos bsicos" da evoluo do capitalismo mundial desde a Segunda Guerra Mundial, mas certamente no foi o nico nem o mais importante. Como Brenner admite implicitamente num dos trechos que citamos no captulo 4, a interao norte-americana com a Alemanha e o Japo durante todo o longo boom estava totalmente inserida nas relaes entre Estados Unidos, Unio Sovitica e China definidas pela Guerra Fria, e era por elas dominada. A crise de lucratividade que
Usando os dados mais inclusivos do Banco Mundial, a participao conjunta no PNB "mundial" parece ter sido praticamente constante, no subindo quase nada: de 53,1% em 1960 para 53,6% em 1999 (calculado com base em dados de 1984 e 2001 do Banco Mundial). O PNB "mundial" exclui os ex-pases comunistas da Unio Sovitica e da Europa oriental e outros pases sobre os quais no h dados comparveis de 1960 e 1999. No entanto, todos os indcios disponveis mostram que a excluso tem como efeito fazer os nmeros acima subirem no mximo um ou dois pontos percentuas. ,., Alice Arnsden, Thc Rise of "T1zc Rest" e "Good- bye Dependency Theory, Hello Dependency Theor)": tabelas 1 e 2. Ao recalcular os percentuais de Amsden para incluir a China, obtenho um aumento da participao do Sul no valor agregado na indstria mundial de \1,9% em 1975 para 21,8% em 1998. Como j se demonstrou, esse aumento da participao do Sul no valor agregado na indstria reflete a forte convergncia Norte-Sul no grau de industrializao, acompanhado, entretanto, pela totalj!lta de convergncia da renda. Ver Giovanni Arrighi, Beverly J. Silver e Benjamin D. Brewer, "Industrial Convergence and the Persistence of the North-South Divide"; idem, "A Reply to Alice Amsden": idem, "Industrial Convergence and the Persistence of the North-South Divide: a Rejoinder to Pirebaugh"

Figura 5.1 - Exportao nacional como percentual da exportao mundial total

40 I

351--------

InoRRRn
_"

30

n-n-I++l.Ji.H-llH-".,,.---n--

25

"r::------=-

ili

20 !fi1J-j}1 ~III~I~IIIII~III~I ~I~IIII .I.H ~I H 1-1 ~III H 111

I.

15l~WUWl-rUHUUU1ill
101S-1HI.NI:lfHlIH1.IHHH'-'.'.

I~n

.,''.I.j..tl-tl-f.!-tl-Iltl-ll

I
cr~l:
'.1

i1
~
$ 00

o m m
~

m ~
~

~ m
~

m m m
"

~ m
~

00

o w m
"

w
fi

~ m

00 W

N ~

~ ~

00 ~

o
00

N
00

~
00

m
00

00
00

o m

00

o o

ri

~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~
[

~ ~ ~

~ ~ ~ ~ g

5]EUA o A.lemanha oJapo (] China

Percentual da exportao mundial em dlares norte-americanos atuais. Fonte: Estatstica comercial internacional da 01Y1C.

!J

marcou a transio do longo boom para a longa retrao, assim como a grande estagflao da dcada de 1970, foram elas mesmas profundamente afetadas pela crise paralela da hegemonia norte-americana que resultou da escalada da Guerra do Vietn e da derrota final dos Estados Unidos. Quanto contra-revoluo neoliberal de Reagan e Thatcher, ela no foi apenas nem primeiramente uma reao crise no resolvida de lucratividade, como foi tambm e sobretudo uma reao ao aprofundamento da crise da hegemonia. Durante todo o tempo, as trajetrias da concorrncia entre os capitalistas e da interao entre as trs maiores economias do mundo foram configuradas pelo contexto poltico mais amplo. Na verdade, a ausncia quase total desse contexto na histria de Brenner fonte no s de disto res como tambm de indeterminabilidade. Consideremos a ligao entre a crise de lucratividade do fim da dcada de 1960 e incio da dcada de 1970 e o colapso contemporneo do padro cmbio-ourodlar. Como vimos, Brenner admite implicitamente que os "custos polticos" tiveram seu papel no abandono do ouro, mas ainda assim sustenta a tese de que seu determinante primrio foi a luta competitiva entre os industriais norte-america-

142

143

Adam Smith em Pequim

Dinmica

social da turbulncia

global

nos e seus rivais alemes e japoneses. J criticamos esse argumento por ignorar o papel relativamente autnomo que a fora dos trabalhadores desempenhou na crise. No entanto, o de terminante de maior importncia no foi nem a concorrncia entre os capitalistas nem as relaes entre trabalho e capital, mas os efeitos diretos e, principalmente, indiretos da escalada da Guerra do Vietn sobre o balano de Embora seja notvel a ausncia do Vietn na histpagamentos norte-americano.

restries monetrias em sua luta pelo domnio do Terceiro Mundo, Ao menos a princpio, a liquidao do padro cmbio-ouro-dlar pareceu dar ao governo norte-americano uma liberdade de ao sem precedentes para aproveitar os recursos do mundo simplesmente emitindo sua prpria moeda". No entanto, essa carta branca no conseguiu evitar a derrota dos Estados Unidos no Vietn nem interromper o declnio vertiginoso do prestgio e do poder norte-americanos que veio em sua esteira. Na verdade, ela intensificou esse declnio, provocando uma espiral inflacionria mundial que ameaou destruir toda a estrutura de crdito norteamericana e as redes mundiais de acumulao de capital, das quais a riqueza norte-americana se tornara mais dependente do que nunca". O declnio do poder e do prestgio norte-americanos atingiu seu ponto mximo no fim da dcada de 1970, com a Revoluo Iraniana; o novo aumento do preo do petrleo, a invaso sovitica do Afeganisto e nova e sria crise de confiana em relao ao dlar americano. Brenner quase no menciona esse aprofundamento da crise da hegemonia norte-americana como contexto em que, entre 1979 e 1982, a poltica monetria do governo dos Estados Unidos passou da frouxido total ao arrocho extremo. Ele atribui essa mudana ao "ataque especulativo devastador contra a moeda norte-americana que ameaou a posio do dlar como moeda de reserva internacional". Mas no apresenta explicao satisfatria para esse ataque e no d ateno aos temores dos rabes com relao ao Afeganisto e ao Ir, que, segundo a Busness Week, estavam por trs da elevao do preo do ouro at o recorde histrico de 875 dlares em janeiro de 198029. Como no caso do fim do padro cmbio-ouro-dlar dez anos antes, a guerra e a revoluo no Sul, e no a concorrncia entre os capitalistas das trs maiores economias do mundo, foram a fora motriz bsica da contra-revoluo monetarista de 1979 a 1982. Mais uma vez, mudanas fundamentais na esfera monetria tiveram conseqncias importantes tanto na luta entre os capitalistas quanto na luta de classes das regies centrais. Contudo, o estmulo mais forte para a mudana veio da crise sem soluo da hegemonia norte-americana no Terceiro Mundo, e no da crise da lucratividade em si. Tambm aqui pode ser til destacar as peculiaridades da longa retrao do fim do sculo XX em comparao com a retrao de 1873 a 1896. Embora raramente
Riccardo Parboni, The Dollar and its Rivais, p. 47. 89-90. Giovanni Arrighi, The Long Twentieth Century. p. 310-4, 317-20. Como veremos no captulo 6, o chamado primeiro "choque do petrleo" de 1973 e 1974 foi uma varivel importantssima da espiral inflacionria mundial que liga a crise da hegemonia norte-americana do fim da dcada de 1960 e incio da dcada de 1970 ao devastador ataque especulativo contra o dlar americano no fim dos anos 1970. as Citado em Michael Moffitt, The World's Money: Internationai Banking from Bretton Woods to the Brink of Insolvency, p. 178 fedo bras.: Dinheiro do mundo: de Bretton Woods beira da insolvncia].
27

ria de Brenner, esses efeitos acabam surgindo em algumas ocasies. Assim, ele afirma que "o aumento dos gastos com a Guerra do Vietn" foi a razo da sbita acelerao da inflao nos Estados Unidos, que desacelerou entre 1965 e 1973, mas no impediu o crescimento do salrio real. Essa acelerao da inflao, por sua vez, considerada responsvel pelo enfraquecimento da posio competitiva das indstrias norte-americanas nos mercados interno e externo diante de suas rivais alems e japonesas no mesmo perodo". Essas observaes casuais mostram que mesmo Brenner obrigado a admitir que, por trs da intensificao da concorrncia entre as indstrias americanas e estrangeiras e dos caprichos dos conflitos entre capital e trabalho nos Estados Unidos e em outros pases, esconde-se uma varivel eminentemente sstmica, embora poltica, que seu' projeto de pesquisa excluiu de qualquer considerao. varivel oculta a luta pelo poder, com a qual o governo norte-americano Essa tentou

conter, pelo uso da fora, o desafio conjunto do nacionalismo e do comunismo no Terceiro Mundo. Quando a escalada da guerra no Vietn no conseguiu dobrar a resistncia vietnamita e, ao contrrio, provocou oposio generalizada nos prprios Estados Unidos, a luta atingiu seu clmax nos mesmos anos da crise de lucratividade. Como j argumentei, o custo da guerra, inclusive o custo dos programas que visavam conter a mar de oposio interna, no s contribuiu para o arrocho do lucro como tambm foi a causa mais fundamental do colapso do regime de cmbio fixo de Bretton Woods e da enorme desvalorizao do dlar americano que se seguiu". Como sustenta Brenner, a desvalorizao do dlar entre 1969 e 1973 ajudou os Estados Unidos a impingir Alemanha e ao Japo o fardo da crise de lucratividade e a deter a presso do aumento salarial sobre o lucro dentro do pas. Mas eu argumentaria que essa redistribuio do fardo foi, em grande parte, subproduto polticas que visavam, em primeiro lugar, livrar o governo norte-americano
Robert Brenner, "The Economics of Global Turbulence",

das das

2B

25

p. 97, e The Boom and the Bubble: The

U.S. irJ the World Economy, p. 102, 119 fedo bras.: O boom e a bolha]. 26 Giovanni Arrighi, The Long Twentieth Century: Money, Power and the Origins of Our Times,

P: 300-8, 320-1 [ed. bras.: O longo sculo XX: dinheiro, poder e as origens de nosso tempo].

144

145

Adam Smith em Pequim

I
1
1
.

Dinmica

social da turbulncia

global

destacadas, as diferenas que se observam nas relaes Norte-Sul das duas longas retraes so ainda mais significativas que aquelas entre trabalho e capital. A diferena mais importante e abrangente que a retrao mais antiga ocorreu r o meio da ltima e maior onda de conquistas territoriais e colonizao do Sul pe'c Norte, enquanto a retrao mais recente ocorreu na ponta da esteira da maior onda de descolonizao da histria mundial", Houve, entrementes, a grande "revolta contra o Ocidente" da primeira metade do sculo XX, que, de acordo com a opinio de Barraclough citada na "Introduo', marcou o incio de uma poca inteiramente nova na histria mundial. Embora na dcada de 1990 o poder aparentemente ilimitado do Ocidente tenha feito as primeiras revoltas do Sul parecerem insignificantes, para no dizer inteis, nem a origem, nem a trajetria, nem as conseqncias da longa retrao podem ser decifradas com exatido seno luz da mudana fundamental que ocorreu nas relaes Norte-Sul no meio sculo anterior. Para ilustrar essa questo, mais uma vez me concentrarei nos aspectos monetrios das duas longas retraes. No item anterior, atribumos o carter inflacionrio da retrao mais recente impossibilidade social e poltica de submeter as relaes entre capital e trabalho das regies centrais disciplina de um padro metlico, como foi o caso no fim do sculo XIX. No entanto, a natureza e a fora dessa restrio social nas regies centrais dependiam dos arranjos polticos especficos que vinculavam o centro periferia. Nada ilustra melhor isso do que a relao ntima entre a fidelidade da GrBretanha ao padro-ouro e a cobrana de impostos no subcontinente indiano. O imprio britnico na ndia foi fundamental em dois aspectos principais. Em primeiro lugar, o militar; nas palavras de lorde Salisbury, "a ndia um quartel ingls nos mares orientais, do qual podemos extrair qualquer nmero de soldados sem pagar por eles":". Inteiramente financiadas pelo contribuinte indiano, essas tropas foram organizadas como exrcito colonial ao estilo europeu e regularmente utilizadas na srie interminvel de guerras com as quais a Gr-Bretanha abriu a sia e a frica para o comrcio, o investimento e a influncia ocidentais". Elas foram "o punho de ferro sob a luva de veludo do expansionismo vitoriano [...L a princi.'" Sobre ondas de colonizao e de descolonizao, ver Albert Bergesen e Ronald Schoenberg, "Long

pai fora coerciva por trs da internacionalizao do capitalismo industrial'P>, Ainda em 1920, os soldados indianos constituam mais de 87% dos soldados que a Gr-Bretanha utilizou no Iraque para sufocar uma grande revolta contra a ocupao militar britnica. "Talvez, ento, o maior problema enfrentado pelo imprio anglfono do nosso tempo seja muito simples: o Reino Unido tinha o exrcito indiano; os Estados Unidos, no."'" Em segundo lugar, e igualmente importante, os infames home charges" e o controle do Banco da Inglaterra sobre as reservas de moeda estrangeira indianas, que juntos transformaram a ndia no "pv" da supremacia financeira e comercial global da Gr-Bretanha. O dficit do balano de pagamentos da ndia com relao Gr- Bretanha e o supervit com relao a todos os outros pases permitiram metrpole saldar seu dficit em transaes correntes com o resto do mundo. Sem a contribuio forada da ndia no balano de pagamentos da Gr -Bretanha imperial, seria impossvel que esta usasse "a renda do investimento no ultramar para aumentar o investimento externo e devolver ao sistema monetrio internacional a liquidez que absorvia como renda de investimentos". Alm disso, as reservas monetrias indianas "constituram uma grande massa de manobra que as autoridades monetrias britnicas podiam usar para suplementar suas prprias manter Londres como centro do sistema monetrio internacional":". reservas e

Ao impor a disciplina monetria interna igualmente a trabalhadores e capitalistas, os grupos dominantes da Gr-Bretanha enfrentaram situao totalmente diferente daquela que os lderes norte-americanos enfrentariam um sculo depois. Antes de mais nada, o exerccio das funes hegemnicas mundiais - inclusive a srie sem fim de guerras travadas no Sul global - no envolve o tipo de presso inflacionria que a Guerra do Vietn gerou nos Estados Unidos. No s as guerras
David Washbrook, "South Asia, the World System, and World Capitalism', p. 481. Niall Perguson, "Cowboys and Indians" The New YOl"kTimes, 24/5/2005. Em 2003, os Estados Unidos exerceram forte presso sobre o governo indiano para que este colaborasse com uma diviso completa de 17 mil soldados. Mesmo que o governo indiano quisesse, o ambiente poltico do pas simplesmente no permitiria. "Em retrospecto, esse foi um dos fatos mais importantes dos primeiros trinta meses da Guerra do Iraque, A falta do compromisso indiano fez com que nenhuma outra grande oferta de soldados [com a irnica exceo do exrcito britnico 1 fosse iminente" (Paul Rogers, "Pragments of the 'War on Terror", opencmocracy, 25/8/2005). * Os home charges ("encargos domsticos") eram pagos pela ndia Gr-Bretanha para custear os dividendos pagos aos acionistas da Companhia das ndias Ocidentais, as aposentadorias dos funcionrios da Companhia, os equipamentos e suprimentos militares e os juros sobre a dvida pblica. (N. T) J5 Marcello de Cecco, "Inflation and Structural Change in the Euro-dollar Market" p. 62-3. Veja em Bagch a explicao completa dos impostos que a Gr-Bretanha cobrou da ndia no fim do sculo XIX e incio do sculo XX (Amya K. Bagchi, Peri/ous Passage: Mankind and the Global Ascendancy of Capital, p. 239-43).
31

33

Waves ofColonial Expansion and Contraction, 1415-1969". n Citado em B. R. Tomlinson, "India and the British Empire, 1880-1935", p. 341. J2 Se tomarmos Asia e Africa em conjunto, houve 72 campanhas militares britnicas isoladas entre 1837 e 1900 (Brian Bond, ed., Victorian Mi/itary Campaigns, p. 309-11). Numa contagem diferente, a Gr-Bretanha travou cinqenta grandes guerras coloniais entre 1803 e 1901 (Anthony Giddens, The

Natiorl-State mrd Violence, p. 223 [ed, bras.: O Estado-nao e a violncia]).

146

147

Adam Smith em Pequim

Dinmica

social

a turbulncia

global

foram financiadas pelo dinheiro indiano, como tambm, uma vez que foram travadas por soldados indianos e de outras colnias, no exigiram o tipo de despesa social com que o governo norte-americano teve de are. para conter a oposio interna ao aumento de baixas. Fora o custo da guerra, ao contrrio dos Estados Unidos no fim do sculo XX, a Gr-Bretanha pde internalizar os benefcios (para os sditos da metrpole) e externalizar o custo (para os sditos da colnias) dos incessantes "ajustes estruturais" envolvidos na sujeio da moeda ao padro metlico. O controle coercivo sobre o supervit do balano de pagamentos da ndia permitiu que a Gr-Bretanha transferisse o fardo do seu constante dficit comercial para contribuintes, trabalhadores e capitalistas indianos36 No mundo ps-colonial, em contrapartida, no havia uma coero to patente disposio. Os Estados Unidos enfrentaram a opo rgida entre equilibrar os dficits comerciais e de transaes correntes com a reduo drstica da economia nacional e dos gastos no exterior ou transferir para os credores estrangeiros uma cota cada vez maior de sua renda futura. A escolha da estratgia inflacionria de gerenciamento da crise no foi ditada apenas pela impossibilidade social e poltica de submeter a economia nacional norteamericana reduo drstica, nem pelo alvio da presso da concorrncia estrangeira que a estratgia poderia trazer para as indstrias norte-americanas. Foi tambm uma tentativa mais ou menos consciente de no escolher entre duas alternativas igualmente intragveis. O aprofundamento da crise da hegemonia norte-americana no fim da dcada de 1970 e o ataque especulativo devastador contra o dlar provocado por ele foram um lembrete chocante de que a escolha no podia mais ser adiada. A contra-revoluo monetria iniciada no ltimo ano do governo Carter e implantada com mais fora por Reagan foi uma reao pragmtica a essa situao. Como observa Brenner, a reviravolta crise de lucratividade. aprofundou, em vez de atenuar, a alm das Mas, como ele tambm observa, ela inverteu,

As basesfinanceiras da retomada norte-americana

Como vimos, Brenner atribui a persistncia da "superproduo e supercapacdade" depois de 1973 em parte ao comportamento das empresas de custo mais alto, que tinham "todas as razes para defender seu mercado e contra-atacar, acelerando o processo de inovao e investimento em capital fixo adicional': e em parte a aes dos governos norte-americano, japons e alemo, que agravaram, em vez de atenuar, a tendncia subjacente de sada de menos e entrada demais. Tambm observamos que, embora a ao governamental ocupe o centro do palco na narrativa histrica de Brenner, o argumento teoricamente mais importante sobre as empresas desenvolvido, em grande parte, por deduo, com base em indcios circunstanciais. O principal problema desse importantssimo argumento que ele se concentra quase exclusivamente na indstria. Brenner no d justificativa explcita para isso, como faz ao se concentrar na economia norte-americana, japonesa e alem. A dentiflcao terica e histrica do capitalismo com o capitalismo industrial parece ser para ele, como para a maioria dos cientistas sociais, marxistas ou no, uma questo de f, que no exige justificativa. Mas a participao gerado na indstria mundial foi comparativamente do valor agregado pequeno, encolhendo sem pa-

rarde 28% em 1960 para 24,5% em 1980 e 20,5% em 1998. Alm disso, a contrao foi maior do que a mdia nos pases capitalistas "avanados" de Brenner: a participao conjunta de Amrica do Norte, Europa ocidental, Austrlia e Japo caiu de 28,9% em 1960 para 24,5% em 1980 e 19,7% em 199838 Brenner parece ter conscincia desse problema, mas o v como sintoma da crise econmica, mais do que como razo para questionar a relevncia e a validade de sua nfase na indstria. Assim, ao comentar a "enorme expanso" vivida pelo setor no-industrial norte-americano na dcada de 1980, ele a interpreta como "sintoma do amplo declnio econmico .que acompanhou a crise da indstria na economia norte-americana, que pode ser proveitosamente chamado de 'desindustrializao', com todas as suas conotaes negativas":", A certa altura, contudo, ele

expectativas mais otimistas de seus perpetradores, a queda vertiginosa do poder norte-americano mundial nos quinze anos anteriores". Para entender essa inverso inesperada, devemos mais uma vez mudar de foco e reexaminar criticamente os processos de concorrncia da anlise de Brenner.
36

acha necessrio apresentar uma justificativa para esse foco na indstria.

Tornou-se padro subestimar de sua participao das grandes indstrias a importncia do setor industrial, ainda respondia apontando a reduo

entre os capitalistas que esto no centro

no emprego total e no PIE. Mas, durante a dcada de 1990, o setor norte-americanas por 46,8% do lucro total

Sobre o constante dficit comercial da Gr- Bretanha, ver, entre outros, Andre Gunder Frank, "Multilateral Merchandise Trade 1mbalances and Uneven Economic Development", e Marcello de CeccO, "lnflation and Structural Change in the Euro-dollar Market", 37 Giovanni Arrighi, The Long Twentieth Century, p. 323-4.

38

Os percentuais foram calculados com base nos dados de 1984 e 2001 do Banco Mundial. Os valores mundiais incluem todos os pases cujos dados estavam disponveis em 1960, 1980 e 1998. Valor agregado PlB. 39 Robert Brenner, The Boom and the Bubble, p. 79.

148

149

Adam Smith em Pequim apurado no setor empresarial no-financeiro (economia empresarial menos o setor

Dinmica

social da turbulncia

global

financeiro)

e, em 1999, foi responsvel por 46,2% desse total. A escalada da lucrativipr-tribut vo foi, de fato, a fonte da recuperao na tr':,'\omia privada como um todo.:" paralela da lucrati-

dade industrial

vidade pr-tributos

Deixando de lado o fato de que no est claro por que o lucro do setor financeiro no includo na comparao, a justificativa no suporta um exame ernprico atento. Como mostrou Greta Krippner, baseando-se na anlise minuciosa dos indcios disponveis, no s a participao do lucro empresarial total norte-americano apurado pelos setores financeiro, securitrio e imobilirio quase alcanou, na dcada de 1980, e ultrapassou, na dcada de 1990, a participao apurada pela indstria, como tambm, e ainda mais importante,

as prprias empresas no-financeiras aumentaram drasticamente, nas dcadas de 1970 e 1980, o investimento
em ttulos financeiros com relao ao investimento em instalaes e equipamentos, e tornaram-se cada vez mais dependentes das fontes de receita e de lucro financeiro com relao aos ganhos obtidos com atividades produtivas. especialmente significativa a descoberta de Krippner de que a indstria no s domina como conduz essa tendncia "financeirizao" da economia no- financeira". Brenner no apresenta nenhum indicador do seu conceito de "supercapacidade e superproduo" comparvel aos indicadores mltiplos de financeirizao da economia no-financeira apresentados por Krippner. No entanto, Anwar Shaikh apresenta dois indicadores de "utilizao de capacidade instalada" na indstria norte-americana, um baseado em suas prprias medies e outro nas medies do Federal Reserve Board, que podemos adotar como indicadores invertidos e imperfeitos de supercapactdade". Durante todo o perodo de 1947 a 1995, ambos os indicadores mostram bastante flutuao, mas nenhuma tendncia clara a longo prazo. Em termos mais especficos, na linha de argumentao de Brenner, ambos

Ibidem, p. 68-70; destaque do original. Greta R. Krippuer, "The Financialization of the American Economy". A anlise de Krippner baseiase em dados obtidos nas Contas de Fluxo de Fundos [Flow ofFunds Accounts] do Federal Reserve; nas Contas de Renda e Produto Nacionais [National Income and Product Accounts] do Bureau of Economie Analysis; nas declaraes de imposto de renda das empresas ao Internal Revenue Service (IRS) . norte-americano; e em dados do balano de pagamentos e do Crdito Tributrio Externo do IRS. 12 Anwar Shaikh, "Explaining the Global Economic Crisis", p. 140-1. Um problema srio no uso desses dois indicadores, ou mesmo de outro indicador qualquer, para medir a "supercapacidade" de Brenner que, como j observado, ele sempre utiliza essa expresso em conjunto com "superproduo" e nunca nos diz como deslindar os conceitos expressos pelos dois termos. Essa fuso torna impossvel saber qual seria o indicador vlido de supercapacidade ou de superproduo. Mas, a menos que o uso do termo supercapacidade seja totalmente intil e no tenha significado prprio, sensato supor que alimentos da supercapacidade de Brenner se reflitam em redues da utilizao da capacidade e vice-versa.
.1(' .11

os indicadores, principalmente os de Shaikh, indicam que a supercapacidade da indstria norte-americana diminuiu drasticamente durante os ltimos anos do longo boom e aumentou de modo ainda mais drstico durante a crise de lucratividade que marcou a transio do longo boom para a longa retrao. Depois de 1973, ao contrrio, ambos os indicadores continuaram a apresentar flutuaes considerveis, mas no mostram indcios que apiem a tese de Brenner de que a longa retrao se caracterizou por uma supercapacidade acima do normal. Os nmeros do Federal Reserve Board mostram que a utilizao da capacidade instalada voltou ao que era na dcada de 1950, sem tendncia em nenhuma direo, enquanto os de Shaikh mostram a utilizao da capacidade na dcada de 1970 em nvel mais alto que na dcada de 1950, e mais alto ainda nas dcadas de 1980 e 1990, indicando uma supercapacidade comparativamente baixa e em declnio. Completadas com o que possvel estimar a partir desses indicadores imperfeitos, as descobertas nada ambguas de Krippner lanam srias dvidas sobre os pressupostos a priori de Brenner sobre o comportamento das indstrias de custos mais altos. A reao predominante dessas empresas ao surgimento de concorrentes com custos mais baixos em seu mercado no parece ter sido a defesa ardorosa de seu magro capital e o contra-ataque com investimentos adicionais em capital fixo para aumentar ainda mais a supercapacidade. Embora certamente esse tipo de reao estivesse presente, a reao predominante foi, em termos capitalistas, bem mais racional. Diante do aumento da concorrncia internacional (principalmente em setores de intercmbio intensivo, como a indstria), as empresas com custos mais altos reagiram queda do lucro subtraindo do investimento em capital fixo e em mercadorias uma proporo cada vez maior da receita e desviando-a para a lquidez e para a acumulao nos canais financeiros. isso o que Krippner observa em termos ernprlcos. Mas tambm o que deveramos esperar em termos tericos, sempre que o retorno do capital investido em comrcio e em produo cai abaixo de determinado patamar e a concorrncia entre os capitalistas torna-se um jogo de soma zero ou negativa. Nessas condies - exatamente aquelas que, de acordo com Brenner, caracterizaram a longa retrao -, os riscos e as incertezas envolvidos no reinvestimento da receita no comrcio e na produo so elevados, e sensato, em termos comerciais, us-Ia para aumentar a liquidez do patrimnio como arma defensiva ou ofensiva numa luta competitiva cada vez maior, tanto dentro quanto fora do setor ou esfera especfica de atividade econmica em que a empresa se especializou. Afinal, a liquidez permite que as empresas no s fujam do "massacre do valor do capital" - que sucede, mais cedo ou mais tarde, a superacumulao de capital e a intensificao da concorrncia em linhas antigas e novas de negcios -, como tambm se apoderem, a preo de banana, do patrimnio, dos clientes e dos fornecedores de empre";1

150

Adam Smith em Pequim

Dinmica

social da turbulncia

global

sas menos prudentes e "irracionalmente

exuberantes" que continuam

a afundar

seu fluxo de caixa em capital fixo e em mercadorias. Em certo sentido, essa estratgia competitiva nada mais que a continuao, por outros meios, da lgica do ciclo do produto que o prprio Brenner invoca em outro contexto. A lgica do ciclo do produto significa para as principais organizaes capitalistas, em dada poca, a transferncia incessante de recursos, por meio de um tipo ou outro de "inovao': de nichos de mercado que ficavam superpovoados (e, portanto, menos lucrativos) para nichos menos povoados (e, portanto, mais lucrativos). Quando o aumento da concorrncia reduz a disponibilidade de nichos lucrativos e relativamente vazios nos mercados de commodities, as principais organizaes capitalistas dispem de um ltimo refgio, para o qual podem recuar e transferir para outros a presso da concorrncia. Esse ltimo refgio o "quartel-general do sistema capitalista" de Schumpeter: o mercado de dinheiro". Nesse aspecto, o capital norte-americano do fim do sculo )G"'{ vinha seguindo trajetria anloga do capital britnico um sculo antes, que tambm reagira intensificao da concorrncia industrial por meio da financeirizao. Como ressaltou Halford Mackinder num discurso a um grupo de banqueiros de Londres, na virada do sculo, quando a financeirizao do capital britnico j estava em estgio avanado: a industrializao de outros pases aumentou a importncia de uma nica cmara de compensao, que "sempre estar onde h maior propriedade de capital. [...1 Somos em essncia o povo que tem capital, e os que tm capital sempre aproveitam a atividade de crebros e de msculos de outros pases?". Certamente foi assim na be/le poque do incio do sculo XX, quando quase metade do patrimnio britnico estava no exterior e cerca de 10% da renda nacional consistia de juros sobre investimentos externos".

Apesar do maior poder econmico, militar e poltico dos Estados Unidos em comparao com o imprio britnico, foi mais difcil para o capital norte-americano aproveitar a "atividade de crebros e de msculos" de outros pases por meio da financeirizao. verdade que a primazia norte-americana na formao de empresas multinacionais verticalmente integradas foi um meio muito eficaz de fazer funcionar esse aproveitamento durante o sculo XX; e claro que a imigrao "drenou" crebros e msculos do mundo todo ao longo da histria norte-america-

na". No entanto, ao contrrio da Gr-Bretanha no sculo XIX, os Estados Unidos

no estavam estruturalmente orientados para desempenhar o papel de cmara de compensao global; sua relao com a economia global era mais a de uma economia continental concentrada em si mesma e, em boa medida, auto-suficiente. Essa diferena foi destacada por um centro de estudos criado no incio da dcada de 1950, com patrocnio da Fundao Woodrow Wilson e da Associao Nacional de Planejamento. Ao questionar o pressuposto de "que um sistema econmico mundial suficientemente integrado pudesse ser de novo obtido por meios essencialmente semelhantes aos empregados no sculo XIX': foi indicado que os Estados Unidos, embora "credor maduro" como a Gr-Bretanha do sculo XIX, tinham uma relao totalmente diferente com o mundo. Esta ltima estava "inteiramente integrada ao sistema econmico mundial e, em boa medida, tornava possvel o sucesso do seu funcionamento em razo de [sua] dependncia do comrcio exterior, da influncia generalizada de suas instituies comerciais e financeiras e da coerncia bsica entre as polticas econmicas nacionais e as necessrias integrao econmica mundial': Os Estados Unidos, ao contrrio, s esto "parcialmente integrados ao sistema econmico mundial, com o qual tambm competem e cujo modo e ritmo de funcionamento costumeiros tendem periodicamente a perturbar. No existe nenhuma rede de instituies comerciais e financeiras norte-americanas operaes cotidianas do sistema comercial mundial?". que una e administre as

,U

Como j indicamos no captulo 3, e elaboraremos melhor no captulo 8, essa tendncia da concorrncia intensa entre os capitalistas no sistema como um todo resultar na financeirzao persistente do capital tem sido o sinal mais claro de continuidade das vrias formas de organizao que o capitalismo histrico assumiu antes e depois da Revoluo Industrial. H uma discusso detalhada sobre isso em Giovanni Arrighi, The Long Twentieth Century, p. 220-38. +1 Citado em Peter [, Hugill, World Trade since 143/: Geography, Teclmology, an Capitalism, p. 305. -15 Alee K. Cairncross, Home and Foreign Investment, /870-1913, p. 3, 23. Como observou Peter Mathias, o investimento externo britnico "no era apenas 'capital cego; mas sim 'capital cego' de investidores organizados por financistas e empresrios com os olhos fitos no comrcio que floresceria enquanto a empresa estivesse funcionando': O fato de os britnicos terem construdo ferrovias nos Estados Unidos e, com mais razo ainda, em pases como Austrlia, Canad, frica do Sul e Argentina, "foi utilssimo para abrir essas vastas massas terrestres e os setores em desenvolvimento de exportao de produtos primrios [...] Gr-Bretanha" (Peter Mathias, The First Industrial Nation: An Economic Histary af Britain 1700-1914, p. 329; ver tambm Stanley D. Chapman, Merchant Enterprise in Britain: From the Industrial Revolution to World War I, p. 233 ss.),

," As grandes empresas norte-americanas tornaram-se multinacionn, quase ao mesmo tempo em que completavam sua integrao continental (Stephen Hymer, "The Multinational Corporation and the Law of Uneven Development', p. 121). Em 1902, os europeus j falavam de "invaso americana"; em 1914, o investimento direto dos Estados Unidos no exterior chegou a 7% do PNB norte-americano, o mesmo percentual de 1966, quando novamente os europeus se sentiram ameaados por um "desafio americano': Ver Mira Wilkins, The Emergcnce af Multinationai Enterprise: Amcrican Business Abroad from the Colonial Era to /914, p. 71, 201.
47 William Y. Elliott (Ed.), The Political Economy of Amcrican Foreign Policy: Its Conccpts, Strategy, anel Limits, p. 43. Essa diferena importante para explicar por que, mesmo no auge da sua cruzada liberal nas dcadas de 1980 e 1990, os Estados Unidos no aderiram unilateralmente aos preceitos do credo liberal, como fez a Gr-Bretanha no fim do sculo XIX e incio do sculo xx. Ver Beverly I, Silver e Glovanni Arrgh, "Polanyis 'Double Movement': The Belle poques of British and U.S. Hegemony Compared''

1 S?

1 C; ~

Dinmica Adam Smith em Pequim

social da turbulncia

global

Sob as condies de fragmentao cada vez maior e de colapso final do mercado mundial que caracterizaram a luta entre os capitalistas na primeira metade do sculo XX, a escala, o egocentrismo e a relativa auto-suficincia da economia dos Estados Unidos deram ao capital norte-americano algumas vantagens decisivas na competio. A primazia dos Estados Unidos na formao de empresas multinacionais verticalmente integradas permitiu que eles contornassem, por meio de investimentos diretos, o protecionismo cada vez maior desse perodo. No entanto, o prprio sucesso dos Estados Unidos ao promover a reunificao e a expanso do mercado global depois do fim da Segunda Guerra Mundial diminuiu essas vantagens; e a intensificao da concorrncia internacional que veio em seguida transformou-as, em certos aspectos, em desvantagens. O mercado mundial ampliado e unificado permitiu que empresas sediadas em pases menores, menos egocentrados e menos auto-suficientes gozassem de alcance e economia de escala comparveis s das empresas norte-americanas. As vantagens das empresas multinacionais com integrao vertical e administrao burocrtica, avassaladoras quando s centenas e, em sua maioria, norte-americanas, logo desapareceram quando seu nmero e sua variedade (inclusive a origem) sofreu crescimento explosivo. Na dcada de 1980, estimou-se que havia acima de 10 mil delas e, no incio dos anos 1990, trs vezes mais'". Quando a concorrncia mtua se intensificou, elas foram obrigadas a subcontratar empresas pequenas para as atividades antes realizadas dentro da prpria organizao. A tendncia integrao vertical e burocratizao das empresas. que trouxe sucesso ao capital norte-americano desde a dcada de 1870, comeou, assim, a ser superada pela tendncia rede informal e revitalizao subordinada das pequenas empresas". Como veremos nos prximos captulos, essa inverso da tendncia de organizao empresarial foi importantssima para promover a competitividade da economia da sia oriental perante os Estados Unidos. Contudo, por enquanto observaremos que a falta de integrao orgnica dos Estados Unidos na economia global, que foi a grande vantagem do capital norte-americano na primeira metade do sculo XX, transformou-se em restrio capacidade desse capital para
john M. Stopford e Iohn H. Dunning, Multinationals: Compan)' Perfonnance and Global Trends,

aproveitar a tendncia financeirizao que ganhava mpeto na dcada de 1970, nacional e internacionalmente, e da crise de lucratividade int1acionria de gerenciamento sob o impacto da intensificao
1

da concorrncia

a ela associada. Tambr

nesse aspecto, a estratgia

da crise adotada p,'(c" Estados Unidos no gover-

no Nixon foi contraproducente, Qualquer que fosse o sucesso que obtivesse na redistribuio do fardo da crise de lucratividade, passando-o do capital norteamericano para a mo-de-obra norte-americana e para seus concorrentes estrangeiros, a estratgia saiu pela culatra, porque, em vez de atrair, repeliu a massa crescente de lqudez, liberada pela financeirizao dos processos de acumulao de capital em escala mundial, da economia e da moeda norte-americanas. mesmo modo, a principal razo pela qual a contra-revoluo provocou o redirecionamento Unidos e para o dlar. Esse redirecionamento fez com que os Estados Unidos passassem de maior de liquidez do mundo, pode ser fonte de liquidez mundial e de investimentos externos diretos, como nas dcadas de 1950 e 1960, para a maior nao credora e absorvedora desde a dcada de 1980 at o presente. A extenso do redirecionamento americano, mostrada na Figura 5.2. Brenner provavelmente monetarista sucesso to espantoso na reverso do declnio do poder norte-americano Do teve

foi que

macio do fluxo global de capital para os Estados

avaliada pela mudana nas transaes correntes no balano de pagamentos norteest certo em duvidar que nveis de endividamento dessa ordem sejam sustentveis a longo prazo. Contudo, durante pelo menos vinte anos, a dvida externa crescente permitiu que os Estados Unidos transformassem a crise cada vez pior da dcada de 1970 numa belle poque totalmente comparvel ao perodo eduardiano da Gr-Bretanha e, em alguns aspectos, bem mais espetacular. Em primeiro lugar, ela permitiu que os Estados Unidos conseguissem pelos meios financeiros o que no conseguiriam pela fora das armas: derrotar a Unio Sovitica na Guerra Fria e domar o Sul rebelado. Enormes emprstimos externos, principalmente do Japo, foram essenciais para a corrida armamentista durante o governo Reagan - em primeiro lugar, mas no de maneira exclusiva, por meio da Iniciativa de Defesa Estratgica - bem alm do que a Unio Sovitica poderia suportar. Combinada ao apoio generoso resistncia afeg contra a ocupao sovitica, a corrida obrigou a Unio Sovitica a enfrentar um duplo confronto, que ela no poderia vencer em lado nenhum: no Afeganisto, a alta tecnologia de seu aparato militar enfrentou as mesmas dificuldades que levaram os Estados Unidos derrota no Vietn; na corrida armamentista, os Estados Unidos podiam mobilizar recursos financeiros totalmente fora do alcance da Unio Sovitica.

.IH

p. 3: Satoshi Ikeda, "World Production", p. 48. 49 Giovanni Arrighi e Beverly j. Silve r, Caos e governabilidade no moderno sistema mundial, capo 2: ver Manuel Castells e Alejandro Portes, "World Underneath: the Origins, Dynamics, and Effects of the Informal Econorny" p. 27-9: Michael j. Piore e Charles F. Sabel, The Second Industrial Divide: Possibilitiesfor Prosperit)', p. 4-5, 15, 19-20: Bennett Harrison, Lean and Mean: The Changil1g Landscape of Corporate Power in the Age of Flexibilit)', p. 244-5.
1 <:;LI.

155

Adam Smith em Pequim

Dinmica

social da turbulncia

global

Figura 5.2 - Equilbrio de transaes correntes (1980-2005)

diretamente com os Estados Unidos no mercado financeiro mundial". Seja como for, os Estados Unidos se beneficiaram em termos econmicos e polticos, j que as empresas e os rgos governamentais norte-americanos estavam em melhores globais, as mercondies para mobilizar, na luta pelo ,'(~-ier e pela concorrncia

400

11

200

" ~'-><" . ~ 1F''' ~~~g co "'-X'x

_~.~
/
....-x
~..

.-'" .

~. .
~ _
<,

_~."?'.~

cadorias baratas e o crdito que os "vencedores" do Sul forneciam com entusiasmo, assim como o patrimnio que os "perdedores" do Sul, querendo ou no, tinham de ceder a preo de banana. Finalmente, o fluxo macio de capital estrangeiro foi essencial para o "keynesianismo com fora total': que resgatou a economia norte-americana e mundial da profunda recesso provocada pela mudana da poltica monetria extremamente frouxa para outra extremamente rgida. Essa recesso e o fim ideolgico e prtico

~_.~.---'.=.-._~
_ ~__ __ E-x-><~ _ -

-400

"" -I

"

--\~-""
--

-600

\-.
--~~'\

do Estado de bem-estar social que a acompanhou foi a verdadeira virada no colapso da fora dos trabalhadores nos Estados Unidos e em outras regies centrais. verdade que a estagflao da dcada de 1970 j minara a resistncia dos trabalhadores tentativa de passar o fardo do aumento da concorrncia para seus ombros. Mas foi s na dcada de 1980, nos pases centrais em geral e nos Estados Unidos em particular, que a presso vinda de baixo sobre o salrio nominal cedeu e os trabalhadores passaram a confiar no controle governamental da inflao como a melhor possibilidade de proteger seu padro de vida. Como Alan Budd, assessor de Margaret Thatcher, admitiu publicamente mais tarde: "Em termos marxistas, foi montada uma crise do capitalismo que recriou o exrcito industrial de reserva e permitiu aos capitalistas apurar altos lucros desde ento"?'. Como sustenta Brenner, o enfraquecimento retomada da lucratividade norte-americana lucro e da produtividade, da fora de trabalho foi maior nos contribuiu para a Estados Unidos do que em outras regies centrais e, portanto,

-800

1-----

-1000

Chi~a -ut-Japo -x- Estados Unidos -.---------------------._--------~----------_

Alem~;;-h~J _
.. ....

Dados em bilhes de dlares norte-americanos atuais. Ponte: Fundo Monetrio Internacional, banco de dados de resultados mundiais, setembro de 2006.

Ao mesmo tempo, o redirecionamento

macio do fluxo de capital para os Es-

tados Unidos transformou a inundao de capital que os pases do Sul viveram na dcada de 1970 numa "seca" sbita na dcada de 1980. Com a crise da dvida mexicana em 1982 como primeiro sinal, essa seca foi provavelmente o fator isolado mais importante para transferir a presso da concorrncia do Norte para o Sul e provocar uma grande bifurcao no destino das regies meridionais nas dcadas de 1980 e 1990. Regies que, por razes histricas, apresentavam boa vantagem na concorrncia pela participao na expanso da demanda norte-americana por produtos industriais baratos, mais notadamente a sia oriental, tenderam a se beneficiar do redirecionamento do fluxo de capital, porque a melhora de seu balano de pagamentos reduziu a necessidade de competir com os Estados Unidos no mercado financeiro mundial e chegou a transformar algumas delas em grandes credoras destes. Outras regies, principalmente a frica subsaariana e a Amrica Latina, tinham, por razes histricas, mais desvantagens na briga por um quinho da demanda norte-americana. Estas tenderam a sofrer dificuldades no balano de pagamentos, o que as colocou na posio sem esperanas de precisar competir

na dcada de 1990. Na mesma linha,

Alan Greenspan atribuiu mais tarde o sucesso dos Estados Unidos no aumento do em comparao com as empresas japonesas e europias, mais baixo", explicou ao "mercado de trabalho relativamente inflexvel e, portanto, mais caro" do Japo e da Europa. "Como o nosso custo de demitir trabalhadores em seguida, "o custo potencial de contratar e o risco associado expanso do emprego menor'<' Embora esse tenha sido, sem dvida, um fator da retomada da
Para uma anlise preliminar das vantagens comparativas da sia oriental e das desvantagens da frica subsaariana no novo ambiente global das dcadas de 1980 e 1990, ver Giovanni Arrighi, "The African Crisis: World Systemic and Regional Aspects', p. 24-31 [ed. bras.: "A crise africana: aspectos regionais e sistmicos do mundo"]. 51 Citado em David Harvey, Spaces oj Hope. p. 7 fedo bras.: Espaos de esperana]. 52 "Por Greenspan, Plexibility Key to U'S. Gains".lnternacional Herald Tribune, 12/7/2000.

511

156

157

Adam Smith em Pequim

lucratividade norte-americana na dcada de 1990, o foco limitado de Brenner (e de Greenspan) na indstria , mais uma vez, enganoso, porque a virada se deveu, em primeiro lugar, no ao crescimento comparativamente mais lento do salrio real norte-americano, mas reorientao geral da economia dos Estados Unidos para aproveitar ao mximo a financeirizao, tanto nacional quanto mundialmente. Desse ponto de vista, certamente a "desindustrializao" dos Estados Unidos e de outras regies centrais teve conotaes negativas para os operrios mais afetados por ela; mas no teve esse significado assustador para a economia norte-americana como um todo, especialmente para os estratos mais ricos. Ao contrrio, ela foi a condio necessria para que houvesse a grande retomada da riqueza e do poder norte-americanos na dcada de 1990, quando, para parafrasear a descrio de Landes da poca eduardiana, apesar do brandir de armas no Sul e no antigo Oriente, e das referncias admonitrias ao iminente choque de civilizaes, tudo parecia certo outra vez.

CRISE DE HEGEMONIA

Ao ressaltar as dificuldades envolvidas na atribuio de prioridade causal a qualquer dos elementos em interao que impulsionaram a expanso econmica da sia oriental nas dcadas de 1970 e 1980, Robert Wade convidou-nos a pensar "mais em termos de abrir um cadeado de segredo do que um de chave'", O que verdadeiro na expanso da sia oriental tambm , e com mais razo, na turbulncia global que preparou o palco para o seu desenrolar. O desenvolvimento desigual ~!2er, sem dvida alguma, um dos elementos d;;~~edo;illsn~-~bsolutamente a chave que abre o mecanismo da acumulao de capital em escala mundial da segunda metade do sculo XX - do boom para a crise, a estagnao relativa e a belle poque. O segredo que destrava esses mecanismos o estabelecimento e a crise da hegemonia mundial norte-americana, dentro da qual se embutiam o desenvolvimento desigual, a concorrncia entre os capitalistas e a ao do Estado. Para remodela~ descrio que Brenner \Z da turbulncia global do ponto de vista social e poltico mais amplo defendido no captulo 5, usarei a definio de hegemonia de Gramsci como algo diferente do puro domnio. De acordo com essa definio, hegernonia o poder adicionalqtieadvl11 a um grupo dominante em virtude de sua capacidade de ~_~Ta sociedade numa direo que no s serve aos interesses do grupoclomi~ante :01110 t-;ffibme percebida pelos grupos subordinados C01110 a servio de interesses mais gerais. o inverso da noo de "deflao de poder", usada por Talcott Parsons pr~designar situaes em que a socie~lae-sSpodeser governada pelo uso genera-

, Robert Wade, "East Asian Economic Success: Conflicting dence', p. 312.

Perspectives, Partial Insights, Shaky Evi-

158

159