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Facultad de Economa y Empresa, UDC.

Base de datos SABI: nueva versin


LECHE CELTA VS RIO
Raquel Snchez Sardia

Curso 2012/2013

Becaria de la Biblioteca de la Facultad de Economa y Empresa

o Qu es SABI?
La base de datos SABI, Sistema de Anlisis de Balances Ibricos, consiste en una base de datos econmicos y financieros formada por un total de 1.250.000 empresas espaolas y 400.000 empresas portuguesas. Se trata de una herramienta imprescindible para el anlisis financiero, caracterizada por la facilidad para acceder y manejar la informacin. Cada registro que incorpora recoge datos de la empresa que abarcan desde la razn social hasta el balance de situacin y la cuenta de resultados. A su vez, las empresas se clasifican automticamente por la actividad que llevan a cabo, por lo que se podra hacer una comparacin de una empresa con cualquier otra, o bien con su grupo de referencia. Estos datos se actualizan peridicamente y se obtienen de una serie de fuentes oficiales, como puede ser el Registro Mercantil o el BORME; datos que, adems, se conservan durante un perodo de 8 aos.

A continuacin, veremos algunos pasos sobre cmo manejar la nueva versin de SABI, la cual estar disponible a partir de agosto de 2013.

o Anlisis individual
Vamos a desarrollar un ejercicio a lo largo del cual sealaremos algunas de las opciones ms interesantes que nos ofrece esta base de datos. Para ello, nos vamos a basar en dos empresas de leche gallegas, como son las marcas leche Celta y leche Ro.

Comenzamos:

1- Bsqueda
Lo primero que tenemos que pensar es de qu empresa queremos obtener los datos. En SABI, se pueden realizar diferentes tipos de bsqueda, combinando los criterios o realizando bsquedas de manera individual. En este caso, vamos a buscar las empresas de manera individual y atendiendo a su nombre. Para ello, podemos escribir directamente el nombre de la empresa en el cuadro en blanco, o bien podemos marcar el criterio Nombre empresa, que es la opcin recomendable ya que es la que nos permite realizar las comparaciones, tal y como sealamos a continuacin:

En nuestro ejemplo, procedemos de la segunda manera y escribimos el nombre de una de las empresas elegidas, por ejemplo leche Celta, y le damos a Buscar.

Como podemos observar, una vez realizada la bsqueda pueden aparecer varios resultados de empresas que atienden a ese nombre. En ese caso, seleccionamos nicamente aquellas que queremos consultar y que nos interesan. En el caso de leche Celta nos guiamos, por ejemplo, por el apartado de localidad para asegurarnos de que seleccionamos la empresa situada en Galicia y no en otra comunidad autnoma, o bien en el nombre de la matriz global, seleccionando la empresa referente a productos lcteos, y no a otro sector de actividad. Una vez hecho esto, podemos ver como automticamente la empresa que hemos marcado pasa a la zona inferior de la pantalla, referente a las empresas seleccionadas, indicndonos que hemos realizado correctamente la seleccin.

Procediendo del mismo modo, realizamos la bsqueda de la segunda empresa: leche Rio.

Procedemos del mismo modo para seleccionar la segunda empresa, leche Rio, y obtenemos as nuestras dos empresas seleccionadas, como podemos observar en la parte inferior. A continuacin, pulsamos Aceptar y volvemos a la pgina de inicio, pero con nuestra seleccin realizada.

2- Resultados
Una vez situados en la pgina de inicio y con las dos empresas seleccionadas, pulsamos en la opcin Ver lista de resultados.

Con esta opcin, obtenemos un cuadro resumen de la informacin de ambas empresas que nos proporciona los siguientes datos: nombre de la empresa, cdigo NIF, la localidad donde est situada cada una de esas empresas, el ltimo ao disponible para los datos y el ltimo dato correspondiente a los ingresos de explotacin, tal y como se muestra a continuacin:

Dentro de este cuadro, podemos hacer clic en el nombre de cada una de las empresas para poder acceder a sus datos. Por ejemplo, accedemos a la informacin de Leche Celta S.L. Dichos datos ofrecen toda la informacin que se dispone de la empresa ya que consiste en un informe de la sociedad en cuestin, que nos revela la informacin de contacto, informacin legal y tipo de cuentas, informacin del grupo y tamao, clasificacin sectorial, perfil financiero y empleados, grfico evolutivo de una variable a escoger, el balance y las cuentas de prdidas o ganancias, una serie de ratios, administradores, auditores y accionistas. A travs de la opcin Formato del informe, disponible en la gua al margen derecho de la pgina, podemos visualizar u ocultar segn nuestras preferencias alguna seccin, o bien modificar el informe en funcin de lo que necesitemos. Adems, nos encontramos ante la posibilidad de realizar un informe nuevo, o bien consultar un informe con formato predefinido que ofrece cuatro variantes. En nuestro ejemplo, vamos a seleccionar el informe estndar:

Este tipo de informe nos ofrece una lista que revela toda la informacin existente sobre la empresa que hemos seleccionado. Sin embargo, tenemos la posibilidad de ir consultando solamente aquellos apartados que nos sean de inters, de modo que la consulta se haga lo ms sencilla posible. Para ello, simplemente tenemos que seleccionar, dentro de la gua que se sita en el margen derecho de la pantalla, aquellas secciones que queremos analizar. Vemos algunos ejemplos:

o Informacin de contacto Como su nombre indica, este apartado nos muestra informacin referente a la situacin geogrfica de la sociedad, al nmero de telfono o fax, y a la pgina web de la empresa, entre otras cosas.

o Actividad y visin general

En esta seccin podemos consultar las tareas que abarca la actividad que lleva a cabo la empresa. En nuestro ejemplo, podemos ver que la actividad a la que se dedica Leche Celta S.L. incluye el envasado y venta de leche, as como la fabricacin y la comercializacin de derivados lcteos, bebidas refrescantes y zumos; adems de servicio de asesoramiento fiscal, econmico y financiero.

o Datos financieros

Con relacin a los datos financieros, podemos obtener una comparacin temporal de las principales partidas financieras de la empresa que seleccionemos, para analizar en qu situacin se encuentra dicha empresa en la actualidad con respeto a aos anteriores y como han ido evolucionando los datos a lo largo del tiempo.

o Administradores, contactos y asesores

Seleccionando esta opcin, obtenemos informacin sobre la administracin u organizacin del personal ejecutivo de la empresa. En nuestro ejemplo, nos encontramos en primer lugar al Presidente actual de Leche Celta S.L., Manuel Albino Casimiro de Almeida, seguido de una larga lista de consejeros delegados.

o Accionistas

Esta informacin nos detalla quienes y en qu porcentaje son los accionistas de la empresa.

Adems de las secciones que acabamos de sealar, existe la posibilidad de analizar los resultados que nos ofrece el informe a travs de una serie de grficos, como pueden ser los siguientes:

Estructura del balance Nos ofrece la posibilidad de visualizar grficamente la estructura de balance de situacin de la empresa, diferenciando claramente el peso que recae sobre cada elemento o partida que forma parte del activo o del pasivo del mismo.

En nuestro ejemplo, podemos observar como en el activo la partida con mas peso es el inmovilizado, con un 61,7%, porcentaje al que se aproximan los fondos propios pertenecientes al pasivo, los cuales alcalzan un 60.1%.

Evolucin de una variable Otra de las posibilidades es observar la evolucin temporal de una variable que consideremos importante.

En este caso, el nmero de empleados de Leche Celta nos muestra una tendencia creciente a lo largo del perodo desde el ao 2000, que solamente se ve interrumpida entre los aos 2006-2008 y en el ao 2010.

Evolucin de varias variables En este caso, SABI nos permite comparar la evolucin a lo largo del tiempo de varias variables de dicha sociedad que sean de nuestro inters, as como tendencias de comportamiento entre unas y otras variables.

En nuestro caso, hemos seleccionado una serie de variables a travs de las cuales podemos observar como todas ellas siguen una tendencia similar a lo largo de los aos, excepto los ingresos de explotacin, los cuales se encuentran muy por encima de las dems.

Estructura de la propiedad Adems de los grficos, tenemos la opcin de visualizar el rbol de la empresa que corresponde a accionistas y participantes de la misma.

Para ello, los pasos seran los mismos que en los tres casos anteriores, pero detenindonos en la opcin estructura de la propiedad. De este modo, obtendramos informacin similar a la que sigue a continuacin.

Adems de estas opciones, podemos encontrar otras como por ejemplo el MORE class, que nos indica la calificacin del crdito de la empresa en funcin de una escala que tipifica el tipo de riesgo, siendo AAA la situacin deseable; o el anlisis grfico de la evolucin de los precios de la bolsa. Para acceder a ellos y

trabajar con la informacin que nos proporcionan, no tenemos ms que seguir los mismos pasos que en los casos anteriores.

3- Anlisis de grupo
Como ya hemos dicho, en SABI cada empresa forma parte de un grupo por defecto en funcin de la actividad que realice, por lo que esta base de datos nos permite obtener grficos comparativos de una serie de empresas o bien de una empresa con su grupo de referencia.

OPCIN A: Comparacin de una empresa con su grupo de referencia

Si queremos comparar la empresa que hemos seleccionado, en nuestro caso leche Celta, con el grupo de referencia, desplegaremos la opcin Formato del informe y seleccionaremos Informe comparativo, en la gua situada al margen derecho de la pantalla, como vemos a continuacin:

Esta opcin nos permite analizar de diversas formas la informacin de esta empresa con relacin a su sector de actividad, comparando el balance de situacin y la cuenta de prdidas y ganancias a travs de una serie de indicadores. Nos ofrece toda la informacin en la misma pantalla, ya que se trata del informe completo.

Sin embargo, al igual que en el caso del informe individual de la empresa, podemos ir consultando solamente aquellos apartados que realmente nos interesen. Para ello tenemos que ir seleccionando las diversas opciones que nos ofrece la seccin Informe de grupo.

Vemos algunos ejemplos:

o Tabla Como podemos observar en este caso, los datos se muestran en forma de tabla. Adems, nos permite ver de un modo muy sencillo la posicin de cada empresa dentro del grupo:

Los nmeros situados a la derecha de cada cifra nos muestran la posicin de cada empresa del grupo, en relacin con cada variable. Ejemplo: La empresa Lactalis Forlasa sera la que obtiene mayores ingresos de explotacin, sin embargo Clesa es la que tiene un mayor volumen del activo, y Garca Baquero la que posee mayores fondos propios y resultados antes de impuestos.

o Grfico de barras Este tipo de grfico nos proporciona la informacin relativa a una de las variables que seleccionemos, pertenecientes al informe del grupo.

En este caso, se nos ofrecen nueve variables alternativas a analizar: ingresos de explotacin, resultados ordinarios antes de impuestos, total activo, fondos propios, liquidez general, endeudamiento, nmero de empleados, y los ratios de rentabilidad econmica y financiera, por lo que podremos ir seleccionndolas segn nuestras necesidades.

El grupo est formado solamente por once empresas. En esta opcin podemos seleccionar, o deseleccionar, las empresas que queremos que aparezcan, o que no aparezcan, en nuestra comparativa, teniendo en cuenta que SABI siempre nos informar del puesto que tiene la empresa seleccionada dentro del grupo, con relacin a esa variable, como indicamos en la imagen siguiente.

Si analizamos la variable Ingresos de explotacin, podemos observar que a pesar de que Leche Celta S.L. no est en el primer puesto, el cual le corresponde a Puleva S.A., se sita en el cuarto lugar, por lo que es una de las empresas que presenta mayores ingresos.

Variables comparativas disponibles

Puesto que ocupa nuestra empresa

Para ver el mecanismo, probamos con el nmero de empleados, y observamos que, en comparacin con Clesa, leche Celta es una empresa pequea en relacin al personal, ya que de once empresas que forman en grupo, se encuentra en el octavo lugar.

Y de igual modo, podemos ir probando con las dems variables.

o Grfico circular En este caso, volvemos a tener disponibles las nueve variables de las que hablbamos en el caso anterior, pero con la limitacin de que en grficos de este tipo solamente se pueden seleccionar cinco empresas para hacer la comparacin, y como es de esperar, una de ellas debe ser la empresa que estamos analizando, la cual est marcada por defecto.

Comparamos de nuevo los ingresos de explotacin, teniendo en cuenta que el 100% de los ingresos de explotacin fueron de 2.907.942 millones de euros en 2011 (ltimo ao disponible).

Observamos que Leche Celta S.L. no supera el 10%, pero va en consonancia con el porcentaje que obtienen las dems empresas ya que no hay ninguna que destaque en el mercado dentro del mismo grupo.

o Curva de Lorenz Por su parte, la curva de Lorenz es aquella que nos muestra la distribucin del ingreso de explotacin de las empresas que forman el grupo.

En este caso, deberemos ir probando con cada una de las empresas de una en una, ya que no nos permite seleccionar varias a la vez.

o Grfico de distribucin Si utilizamos un grfico de este tipo, estamos analizando la distribucin de una variable en funcin de las empresas del grupo por intervalos intercuartiles, de nuevo realizando la seleccin de una en una.

En este caso, analizamos el nivel de endeudamiento. La lnea azul de color ms claro nos indica a que nivel est la empresa seleccionada, en nuestro caso Celta. Y, adems, se nos ofrece el dato de que el 50% de las empresas del grupo muestran un endeudamiento entre el 40% y el 62%.

Del mismo modo podemos trabajar con los grficos de ndices y grficos de cuartiles.

OPCION B: Comparacin de dos empresas entre s Si lo que queremos es realizar un anlisis comparativo de las dos empresas que

hemos elegido, Celta y Rio, seleccionamos la opcin lista y una vez all, vamos a la gua que se sita al margen derecho de la pgina y accedemos a los datos financieros del ltimo ao a travs de Anlisis de grupo.

De este modo, obtenemos los siguientes datos que, como podemos ver, reflejan la comparacin de las dos empresas seleccionadas y que hacen referencia al balance de situacin y a la cuenta de prdidas y ganancias. Vemos que tanto los ingresos de explotacin, como el total de activo y fondos propios son mayores en el caso de leche Celta, sin embargo los resultados ordinarios antes de impuestos son mayores en leche Rio. Tambin nos permite estudiar las ratios de ambas empresas.

Nos indica la posicin de las dos empresas seleccionadas, dentro de esa variable. Ejemplo: de las dos empresas leche Celta tiene un mayor nivel de ingresos de explotacin, sin embargo leche Ro tiene un mayor porcentaje de endeudamiento.

Otra opcin que est en nuestra mano consiste en comparar ambas empresas a travs de grficos de barras o grficos circulares, en los que una vez ms tenemos disponibles las nueve variables mencionadas con anterioridad. En el primero de ellos, un grfico de barras, observamos como leche Celta sufre un mayor nivel de endeudamiento que su rival (en % del PIB); mientras que en el segundo, un grfico circular, observamos que de las dos empresas, Celta es la que tiene mayor nmero de empleados.

Dentro del anlisis de grupo, una de las cosas que podemos hacer consiste en una agregacin:

O bien, un anlisis de concentracin:

O tambin, podemos efectuar la regresin lineal (sin embargo, se recomienda emplear un mayor numero de empresas para un mejor resultado visual del grfico):

4- Exportacin
Finalizando, decir que toda la informacin que podemos consultar en esta base de datos, se puede exportar o imprimir.

En el caso de exportar, podemos enviarlo por correo electrnico, o bien descargarlo en un fichero con versin Excel, Word, pdf, etc.

5- Conclusiones

Una vez finalizado el ejercicio, no cabe duda de la cantidad de informacin que nos permite consultar esta base de datos, de manera sencilla y muy interesante en el caso de las comparaciones.