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4 4 D DE ES SC CU UE EN NT TO O

Descuento es la disminucin que se le hace a una cantidad que se paga antes de su vencimiento, es decir,
es el cobro hecho por anticipacin a una cantidad con vencimiento futuro.

Cuando se consigue un prestamo por un capital C, el deudor se compromete a pagarlo mediante la
firma de un pagar cuyo valor nominal es mayor que C, puesto que incluye los intereses. Es prctica comun
que el propietario del documento (acreedor) lo negocie antes de la fecha de vencimiento, ofrecindolo a un
tercero, a un precio menor que el estipulado en el propio documento, o sea con un descuento que puede
evaluarse en dos formas:

a) Descuento real
b) Descuento comercial

a) Descuento real.
Se calcula con la formula de inters simple donde es el valor nominal.
Este tipo de descuento se calcula sobre el valor real que se anticipa y no sobre su valor nominal.

Debemos insistir en que el tipo de inters (en la capitalizacin) y el tipo de inters anticipado (en el
descuento) no son iguales. Responden al mismo principio financiero (valoracin de capitales en el tiempo)
pero difieren en cuanto al momento del tiempo en que se hacen lquidos. (Para dejarlo ms claro: uno al
final y otro al principio del periodo). Con un Tipo de Inters del 10% no es lo mismo recibir $10 por cada peso
invertido al principio que al final del periodo de que se trate.
Se supone que en este tipo de descuento, los intereses se calculan sobre el capital inicial, por lo que
se utiliza la formula conocida

) 1 ( it C M + =

Donde M = valor nominal del pagar
C = Capital inicial (cantidad amparada por el pagare)

El descuento real se calcula restndole el capital inicial al valor nominal del documento.
C M D =

Ejemplo:
1. Se desea anticipar el da de hoy un capital de $ 5,000.00 con vencimiento dentro de 2 aos a una tasa
anual del 15%. Determina su valor actual, el descuento real.

DATOS DESARROLLO RESULTADOS
M = $ 5,000
t = 2 aos
i = 0.15
ao
1. CALCULAMOS EL VALOR ACTUAL (C) REAL
( ) aos
ao
C
2
15 . 0
1
000 , 5
|
.
|

\
|
+
=

15 . 846 , 3 = C
2. CALCULAMOS EL DESCUENTO REAL
15 . 846 , 3 000 , 5 = D

85 . 153 , 1 = D

b) Descuento comercial.

Llamado as por su semejanza con la rebaja que los comerciantes hacen a sus articulos cuando los
venden al precio de lista menos determinado porcentaje. Se calcula restando al valor nominal un descuento.
Como en algunas operaciones de crdito bancario que se acostumbra cobrar el inters en el
momento mismo que se efecta el prstamo.
Como ejemplo, suponga que una persona solicita un prstamo por $ 25,000.00 a 2 meses de plazo,
y los intereses se cobrarn por adelantado. Si la tasa de inters es del 5% mensual, el inters anticipado o
descuento a cobrar en el momento de recibir el prstamo es
( ) ( ) 500 , 2 2
05 . 0
000 , 25 = |
.
|

\
|
= meses
mes
Descuento
El valor efectivo o la cantidad (P) recibida por el solicitante ser
500 , 22 500 , 2 000 , 25 = = P
La persona que solicita el prstamo recibe realmente $ 22,500, en lugar de los $ 25,000 que solicit,
sin embargo, al cabo de los 2 meses tendr que pagar $ 25,000

El descuento a un documento con valor nominal es

Donde es la tasa de descuento simple anual y es el plazo en aos.

El descuento es una disminucin de intereses que experimenta un capital futuro como consecuencia
de adelantar su vencimiento.

Ejemplo:
1. Hallar el descuento comercial de un documento con valor nominal de $ 6 500, tres meses antes de
vencer, con un tipo de descuento de 22.4% simple anual

Si el valor nominal del pagar se le resta este descuento, entonces se obtendra su valor comercial
o valor descontado P(precio al que se vende el documento), as:




Se observa que el P (o valor actual) es menor que el valor nominal M (o valor Futuro) por lo que se
cumple que:
D M P =

Valor Comercial
El valor comercial de un documento con valor nominal , aos antes de su vencimiento es:


Donde es la tasa de descuento simple anual.

2. Calcula en descuento comercial del primer ejemplo de este tema.
Se desea anticipar el da de hoy un capital de $ 5,000.00 con vencimiento dentro de 2 aos a una tasa anual
del 15%. Determina su valor actual, el descuento real.

DATOS DESARROLLO RESULTADOS
M = $ 5,000
t = 2 aos
i = 0.15
ao
1. CALCULAMOS EL VALOR ACTUAL COMERCIAL
( )
|
|
.
|

\
|
|
.
|

\
|
= aos
ao
P 2
15 . 0
1 000 , 5
500 , 3 = P
2. CALCULAMOS EL DESCUENTO COMERCIAL
( ) ( ) aos
ao
D 2
15 . 0
000 , 5 |
.
|

\
|
=
500 , 1 = D


3. Cul es el valor comercial el 12 de mayo de un documento que ampara un prestamo de $6,500 recibido
el 25 de enero pasado con intereses del 24 % simple anual y cuyo vencimiento es el 30 de julio?
Suponga que la tasa de descuento simple anual es del 25 %.

a) Diagrama temporal.



b) Calculamos el valor futuro de $6,500.

[ ]




c) obtenemos valor descontado

[ ]




4. Qu cantidad deber solicitar en prstamo una persona que necesita $ 60,000 a pagar en 14 semanas,
si la tasa de descuento es de 30% anual?




Ejercicios.

1. Cul es el valor comercial de un pagar con valor nominal de $9,000 si se descuenta con el 33.5%
simple anual 3 meses antes de su vencimiento?

2. En cuanto se negoca el 15 de marzo un documento con valor nominal de $350,000, venvimeinto al 15
de agosto y descuento del 37% simple anual?

3. Cul es el valor nominal de un documento que 5 meses antes de vencer se negocia en $25,000 con un
tipo del 32.5% de descuento simple anual?

4. Cuntos dias antes del vencimiento se comercializa un pagar en $4,750, si su valor nominal es de
$5,200 y el descuento es del 26.4% simple anual?

5. Obtenga la tasa de descuento simple anual de un documento cuyo valor nominal es de $2,400 y que se
vende en $2,240, tres meses antes de vencer.

6. Qu descuento se hace a un documento cuyo valor nominal es de $120,000, 75 dias antes de vencer y
con una tasa del 31.8% de descuento simple anual?

7. Calcula la tasa de descuento que se aplic a un documento cuyo valor nominal es de $175,000, si se
descont 90 dias antes de su vencimiento y el descuento fue de $18,000.

8. El 23 de febrero el banco de comercio descuenta al Licenciado Perz una tasa del 16.93% simple anual
un documento que vence el 15 de mayo siguiente. El mismo dia el Banco transfiere el documento al
Banco del Pacifico con un descuento del 24.5% anual. De cunto fue la utilidad del Banco de Comercio?

9. Mara firma un pagar por $ 6, 320 a tres meses de plazo y recibe un valor efectivo de $ 5,925. Cul fue
la tasa de descuento?, Cul es la tasa de rendimiento?