Anda di halaman 1dari 7

Revolcon contable Colombia tendr que adoptar estndares internacionales de contabilidad, a partir del 2005.

Esta transicin luce dolorosa. Hablan los expertos. Las normas de contabilidad colombianas son incomprensibles para los inversionistas extranjeros. Las empresas que deseen competir en el exterior tendrn que aplicar el estndar internacional, lo quieran o no. La contabilidad, que hasta hace poco pasaba inadvertida para el comn de los mortales, est de moda. Gracias a la quiebra de Enron (ver Dinero No. 149), la contabilidad pas al primer plano de la atencin internacional y ahora es objeto de aguda controversia en crculos estatales y privados, que ponen en entredicho su efectividad para reflejar la realidad econmica de las empresas. El escndalo de Enron ha servido para revaluar el papel de la contabilidad estadounidense, considerada como ejemplar, y ha puesto sobre el tapete la importancia de contar con informacin financiera confiable para los mercados de valores. Esta discusin toma un cariz ms relevante en momentos en que el mundo se prepara para dar el primer paso de lo que ser uno de los puntos crticos de la integracin del comercio internacional: la adopcin de un estndar nico de contabilidad que lo rija. Actualmente, la Junta de Estndares de Contabilidad Financiera de Estados Unidos (FASB, por su sigla en ingls) y la Junta de Estndares Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en ingls), los entes rectores de la contabilidad en el mundo, discuten los trminos para la creacin de un ente nico cuyos estndares sean aplicables universalmente. La globalizacin de la contabilidad ha sido acogida con entusiasmo por la Organizacin Mundial del Comercio (OMC) y la Comunidad Econmica Europea, que a partir del 2005 tomarn medidas decisivas al respecto.

En este contexto, las empresas que quieran competir internacionalmente a partir de ese ao no tendrn alternativa: o aplican los estndares internacionales de contabilidad, o salen del juego. Sin embargo, en Colombia, su aplicacin se ve limitada por una rgida normatividad que consagra principios en desuso. El problema es serio. La adecuacin de las normas contables colombianas implicar una reforma profunda del rgimen comercial, el estudio de los correctivos necesarios ya empez tarde y, al parecer, el mecanismo de solucin que viene impulsando el gobierno va en la direccin equivocada. 2005: ODISEA CONTABLE

La adopcin de estndares contables uniformes se viene discutiendo desde la dcada pasada, en el marco del proceso de globalizacin econmica. Solo si se dispone de informacin financiera transparente y comparable que fluya libremente entre los diferentes pases, ser posible internacionalizar el comercio. As lo entendi la OMC, que, desde su creacin en 1995, declar la adopcin de un cuerpo nico de estndares de contabilidad como tema prioritario. De este modo, su Consejo para el Comercio de Servicios acord el 1 de enero del 2005 como fecha lmite para que sus 130 pases miembros, entre ellos Colombia, se ajusten a parmetros internacionales en lo referente a contabilidad, auditora y calificacin de contadores profesionales. El 2005 ser un hito histrico. Paralelamente a las disposiciones de la OMC, a partir de ese ao, la adopcin de los estndares internacionales de contabilidad (IAS, por su sigla en ingls) emitidos por la IASB, ser obligatoria para todas las empresas inscritas en las bolsas de valores de los pases miembros de la Comunidad Econmica Europea. As mismo, para ese ao est programada la puesta en marcha del Area de Libre Comercio de las Amricas (Alca), en donde la adopcin progresiva de un estndar uniforme de contabilidad ser decisiva para su desarrollo y buen funcionamiento.

(1) Tomado Revista Dinero - Febrero 2002

Revolcon contable El punto de fondo consiste en crear un idioma contable nico, que permita a los inversionistas de cualquier pas entender y comparar la realidad econmica de cualquier empresa, mediante sus estados financieros. Sin embargo, los estados financieros elaborados en Colombia no permiten alcanzar ninguno de estos objetivos. Las diferencias tcnicas entre las normas colombianas y los estndares internacionales es enorme. Cualquier empresa colombiana que quiera participar en los grandes mercados del mundo tiene que reexpresar por completo sus estados financieros. Esto les sucedi al Banco de Bogot y al Banco Ganadero cuando ingresaron sus acciones a la bolsa de Nueva York. El proceso de aprobacin ante la Comisin de Valores de Estados Unidos (SEC, por su sigla en ingls), que normalmente durara un par de semanas, les tom ms de un ao mientras

conciliaban las diferencias entre la contabilidad colombiana y la de ese pas. "En la prctica, las empresas colombianas, nacionales o multinacionales, que comercian en el exterior deben llevar una doble contabilidad: la que se cie a las normas locales y la que obedece a los estndares internacionales", comenta Samuel Mantilla, director del departamento de ciencias contables de la Universidad Javeriana. Pero la contabilidad colombiana complica el desarrollo de los negocios incluso dentro del pas. Los principios de contabilidad y auditora aceptados en Colombia, regulados mediante el Cdigo de Comercio, la Ley 145 de 1960, la Ley 43 de 1990 y el Decreto 2649 de 1993, adems de ser bastante amplios, se establecieron con base en prcticas internacionales que estaban vigentes hace ms de 20 aos. La evolucin de las empresas ha generado mltiples situaciones y hechos econmicos cuya interpretacin contable no est contemplada en las normas. Estos vacos en la ley han sido llenados por la Dian y las superintendencias, mediante resoluciones y circulares que legislan sobre la contabilidad de aspectos puntuales aplicables a las empresas bajo su vigilancia. De este modo, se ha creado un caos normativo en el que cada entidad de vigilancia y control legisla en materia contable. El resultado: una maraa de normas incoherentes y contradictorias. El caso de los ajustes por inflacin es diciente. El Decreto 2649 de 1993 estableci que estos deberan aplicarse a activos no monetarios como inventarios, plantas y equipos. Posteriormente, la Ley 488 de 1998, sin ningn sustento terico, elimin estos ajustes para los inventarios. Por su parte, en el 2000, la Superintendencia Bancaria orden la eliminacin de todo ajuste por inflacin de los estados financieros de las empresas que vigila. "La incoherencia en las reglas afecta la comparabilidad de los estados financieros y hace que su interpretacin se limite a conocedores de la filigrana normativa de cada entidad", comenta Virgilio Baquero, de Ernst & Young. Para Oscar Daro Morales, director de Andersen en Colombia, "esto hace que los estados financieros de dos empresas del mismo sector puedan diferir bastante en rubros, como pasivos pensionales, diferidos y valoracin de inversiones, cuya contabilizacin vara segn la superintendencia a la que reporten". En opinin de Mantilla, el problema radica en la estructura legal de la contabilidad en Colombia. En pases desarrollados, la emisin de estndares de contabilidad est en manos de un ente profesional independiente, que los revisa y actualiza segn las exigencias del entorno. En Colombia, esta funcin est en manos del Estado, que debe fijarla mediante leyes, as como regularla y velar por su aplicacin (ver recuadro). "En esencia, Colombia ha tratado de solucionar jurdicamente un problema netamente econmico", comenta Mantilla. En este contexto, cualquier cambio de fondo en los principios de contabilidad requerira una reforma legislativa, proceso poltico inherentemente lento. Estos problemas no son nuevos. Los gremios de contadores vienen discutiendo su solucin desde hace ms de 20 aos. Si bien algunas de sus iniciativas se tradujeron en desarrollos importantes, como la Ley 43 de 1990 y el Decreto 2649 de 1993, hasta el momento no ha sido posible efectuar ninguna reforma de fondo dada la falta de colaboracin entre sus miembros y las rencillas entre las firmas nacionales e internacionales, hecho reconocido incluso por representantes activos de la profesin como David Aguirre, socio de KPMG. "Nos ha faltado liderazgo". IAS: ADOPTAR EN VEZ DE ADAPTAR Sin embargo, en las actuales circunstancias, la reforma de la contabilidad colombiana no da ms espera. En la prctica, el acuerdo de la OMC y la puesta en marcha del Alca significarn que, a partir del ao 2005, las empresas colombianas que pretendan participar en los principales mercados de capitales del mundo, gestionar emprstitos con bancos internacionales, administrar franquicias en y del exterior o negociar directamente con alguna empresa extranjera tendrn que manejar su contabilidad conforme a los estndares IAS. El gobierno ya tom cartas en el asunto. El artculo 63 de la Ley 550 de 1999, de reestructuracin empresarial, dispone la revisin de las normas de contabilidad y auditora con

miras a armonizarlas con los estndares internacionales. Para tal fin, el Ministerio de Desarrollo conform un comit interinstitucional para la revisin de las normas contables en el que tienen asiento 7 entidades pblicas. As mismo, mediante un crdito del Banco Mundial, el Ministerio de Hacienda contrat con la Universidad Javeriana un estudio para el diagnstico y bsqueda de soluciones de los problemas de la contabilidad en Colombia, cuyos resultados fueron remitidos en mayo del 2001 a la Superintendencia de Sociedades para su anlisis. Actualmente, el estudio es discutido por este comit interinstitucional. La idea es acordar el texto de un proyecto de ley que implemente las reformas pertinentes antes de que finalice el 2002. Las recomendaciones del estudio, que no se han dado a conocer pblicamente, abogan por la creacin de una estructura similar a la existente en pases desarrollados, en donde un ente profesional independiente se encargue de emitir estndares de cumplimiento obligatorio. El logro de un consenso en la materia es urgente. Colombia ya est rezagada en la era de la globalizacin frente a Per, Ecuador, Mxico y Guatemala, que ya utilizan estndares internacionales de contabilidad. Expertos como Mantilla han manifestado su preocupacin por que las determinaciones de un consejo interinstitucional conformado por representantes del Estado promueva unas reformas sin la profundidad requerida. "En Colombia, muchos todava pretenden reinventar la rueda. Los estndares contables ya estn desarrollados. Ms que armonizar la contabilidad colombiana con la internacional, se deben adoptar los estndares internacionales. Tenemos que echar a la basura --sin miedo-- las normas contables obsoletas". El futuro de las empresas es el que est en juego. "Los tratados de la OMC y el Alca, a la postre, obligan a las empresas, no al gobierno. Aun si este ltimo decide no adoptar los estndares internacionales de contabilidad, las empresas que deseen competir afuera tendrn que aplicarlos, lo quieran o no", advierte. Virgilio Baquero, Ernst & Young.Oscar Daro Morales, Andersen.Samuel Mantilla, Universidad Javeriana.*David Aguirre, KPMG.Daniel Feged, Deloitte & Touche.Eduardo Calero, PricewaterhouseCoopers. Confianza quebrada Adems de las prdidas financieras, la quiebra de Enron, la mayor de la historia, pone en entredicho la credibilidad de las instituciones del mercado de valores estadounidense. Ms que aclarar cmo Enron viol las normas, la discusin de fondo est en lo que estas le permitieron hacer. Era difcil de creer. A finales del ao pasado, Enron, el mayor comercializador de electricidad y gas del mundo, la sptima empresa por ingresos de Estados Unidos (US$100.000 millones en el 2000), la misma que durante 6 aos consecutivos haba sido catalogada por la revista Fortune como la ms innovadora de ese pas, se acogi a uno de los procedimientos de bancarrota de la ley estadounidense. Su accin, que en el 2000 alcanz cotizaciones de US$90, qued valiendo menos de US$1. Es la mayor quiebra de la historia. Entre los damnificados se encuentran sus miles de accionistas, quienes sbitamente vieron cmo sus US$30.000 millones de capitalizacin de mercado se esfumaban; sus ms de 10.000 acreedores, cuyos US$50.000 millones de deuda estn en veremos; y parte de sus 25.000 empleados, cuyos ahorros pensionales en acciones de la empresa quedaron valiendo US$1.000 millones menos. Pero lo ms sorprendente es que semejante desastre ocurri en las narices del mercado de valores estadounidense, supuestamente, el ms seguro y desarrollado del mundo. Ms all de un simple fracaso empresarial, el colapso de Enron atenta contra el cimiento de los mercados financieros: la confianza. Mientras los pormenores del caso son investigados por el Congreso y la Comisin de Valores Estadounidense (SEC, por su sigla en ingls), proceso que puede tomar varios aos, este

hecho tiene implicaciones de alcance global y pone en entredicho la credibilidad de algunas de las instituciones ms veneradas de los mercados de valores. IMPLICACIN 1: DEMASIADA LIBERALIZACIN PUEDE SER NOCIVA Curiosamente, el efecto inmediato de la quiebra de Enron en el mercado energtico fue leve. No hubo escasez ni cambios bruscos en los precios de la electricidad o del gas. Sin embargo, las consecuencias a largo plazo pueden ser enormes. La liberalizacin del mercado elctrico, cuyas bondades ejemplificaba Enron, ahora es tema de aguda controversia entre legisladores y editorialistas, que claman por un papel ms activo del Estado. De hecho, la Comisin Federal de Regulacin de Energa de Estados Unidos recientemente comenz a aplicar controles de precio y a debatir el asunto pblicamente. El tema de la liberalizacin tambin coloc sobre el tapete el papel de Enron como motor de corrupcin en diferentes pases y puso en aprietos a la Casa Blanca. Conscientes de las oportunidades de negocio que generara un mercado libre, los directivos de Enron lideraron la causa antirregulatoria. Al parecer, sus estrechos vnculos polticos con los Bush, que datan desde las pocas en que George padre era vicepresidente de Ronald Reagan, y las generosas contribuciones de Enron al partido Republicano, le permitieron acelerar la desregulacin del mercado energtico. Su influencia tambin era global: hasta mediados del 2001, Enron contaba con una legin de 88 ejecutivos de tiempo completo encargados de hacer lobby en diversos pases. De hecho, la empresa es protagonista de un reporte de Amnista Internacional, que la acusa de promover, mediante prcticas corruptas, la desregulacin del mercado energtico en India. Por lo pronto, la bandera de la tica ya comenz a ser agitada en Estados Unidos por congresistas demcratas que quieren sacar provecho de los nexos entre las grandes corporaciones y la administracin Bush con miras a las elecciones legislativas de este ao. IMPLICACIN 2: QUIZ LOS "EXPERTOS" NO LO SON TANTO La confiabilidad de los analistas burstiles como orientadores del mercado qued deshecha. En el mundillo de los inversionistas, Enron era reconocida por la complejidad e inconsistencia de sus estados financieros, lo que muchos atribuan a la novedad de su negocio. No obstante, el creciente precio de la accin salvaba este inconveniente, de manera que en septiembre del 2001, a escasos 2 meses del anuncio de quiebra, 16 de los 17 analistas encargados de cubrir Enron en Estados Unidos recomendaban su compra y el otro aconsejaba mantenerla.

(2) Tomado Revista Dinero - Enero de 2002 Confianza quebrada La incompetencia de los analistas ha levantado crticas de fondo. Para muchos, el hecho de que compaas como Goldman Sachs y Lehman Brothers manejaran simultneamente operaciones de corretaje y banca de inversin con Enron deja mucho qu desear sobre la objetividad con la cual calificaban sus acciones. Estos no son ejemplos aislados. Gigantes como JP Morgan y Morgan Stanley juegan ambos papeles en multitud de empresas. Luego de la catstrofe, resulta complicado entender cmo un analista burstil de alguna de estas compaas puede emitir un concepto imparcial sobre la accin de una empresa con la cual mantiene jugosos contratos de banca de inversin, cuya continuidad muchas veces depende de la cotizacin en bolsa de la empresa cliente. Las calificadoras de riesgo tampoco salen bien libradas. En medio de escndalos de corrupcin entre los directivos de Enron y de rumores sobre sus problemas financieros, Moody's y Standard

& Poor's solo bajaron su calificacin crediticia el 28 de noviembre, 5 das antes del anuncio de su quiebra. El derrumbe de Enron subraya la importancia de un principio vital para todo inversionista: "sin importar lo que digan, no invierta en ningn negocio que no entienda completamente". IMPLICACIN 3: LA CONTABILIDAD NECESITA CAMBIOS DE FONDO La cada de Enron desenmascar toda una maraa de operaciones contables tendientes a mantener la apariencia "saludable" de sus estados financieros. Con el fin de obtener recursos para financiar su plan de expansin, sin que su propiedad accionaria se diluyera ni su calificacin crediticia disminuyera, Enron recurri a una intrincada red de subsidiarias, alianzas y otros tipos de sociedades externas que le permitieron mantener por fuera de sus estados financieros las deudas contradas. Esta figura no es ilegal. Compaas como United Airlines, Xerox y Dell tambin la utilizan. Bajo los estndares contables estadounidenses, una empresa puede retirar de sus balances parte de sus activos y agruparlos en una entidad independiente, llamada de propsito especial (SPE, por sus iniciales en ingls). El problema radica en que las empresas rara vez divulgan con suficiente claridad las implicaciones de estas SPE. Ese fue el caso de Enron. Das antes de la quiebra, la empresa reconoci haber cometido errores contables y reclasific sus estados financieros desde 1997 para incorporar algunas SPE que haba excluido fraudulentamente. Solo entonces trascendi que desde ese ao sus reportes de ganancias por US$3.500 millones estaban "inflados" en US$600 millones, es decir, en el 17%. En este contexto, la idoneidad de Andersen, la firma auditora de Enron, est en el ojo del huracn. Adems de poner su visto bueno en estados financieros que resultaron inexactos, durante los ltimos 10 aos, Andersen prest a Enron servicios de consultora contable y financiera cuyos honorarios excedieron los obtenidos por su labor de auditora. A este conflicto de intereses --Andersen audita las maniobras contables de las empresas que asesora--, se suma toda una serie de revelaciones que van desde la destruccin deliberada de documentos hasta el hecho de que algunos de sus ex funcionarios eran altos ejecutivos en Enron. Con 40 demandas a cuestas por cuenta de su labor en Enron y una investigacin de la SEC, que intenta determinar su responsabilidad en la laxa aplicacin de las normas contables, la crisis de credibilidad de Andersen ha generado dudas sobre su capacidad de mantenerse a flote. Sin embargo, ms que el destino de una firma, lo que est en juego es el futuro mismo de la profesin contable. Tanto la SEC como los principales gremios contables han sentado las bases para discutir cambios que disipen el temor de un nuevo Enron. Entre las medidas que se contemplan estn forzar el cambio peridico de auditores en las empresas, endurecer los controles sobre las firmas auditoras y forzar la separacin de las labores de auditora y consultora, para resolver este conflicto de intereses, que es comn entre las principales firmas de auditora del mundo. Otro punto crucial tendr qu ver con la modernizacin de las normas contables. Las normas actuales lucen inconvenientes para reflejar la realidad financiera de un mundo empresarial en el que los activos intangibles son cada vez ms importantes. Pero los temores por la aparicin de un nuevo Enron no se limitan a Estados Unidos. Entidades como el Institute of Chartered Accountants in England & Wales, el principal gremio de contadores de Europa, abogan por unificar las normas contables del mundo segn el International Accounting Standards, IAS, estndar que comenzar a regir en la Unin Europea a partir del 2005. Al margen de la telenovela de intriga y corrupcin en que se ha convertido el caso Enron, lo preocupante es que buena parte de las maniobras llevadas a cabo por la empresa se realizaron a la vista de todos, dentro del marco de la ley. Ms que aclarar cmo Enron viol las normas, la discusin de fondo est en lo que las normas le permitieron hacer. Las medidas que se tomen a

partir de este incidente sern determinantes para recuperar la confianza de los mercados de valores del mundo en sus instituciones. Confianza quebrada LA CADA DE UN GIGANTE Enron quebr. La confianza del mercado, tambin.

Luego de tener a inversionistas y acadmicos a sus pies, Enron, la mayor comercializadora de electricidad y gas del mundo, anunci su quiebra, la mayor en la historia de Estados Unidos. La sorpresiva quiebra se produjo en medio de rumores de corrupcin entre las directivas de la empresa y de manejos contables dudosos. Este suceso puso de manifiesto fallas de fondo en el mercado de valores estadounidense y puso en entredicho la confianza de los inversionistas en sus instituciones.

Mientras que Joseph Berardino, director de Andersen, lucha por sostener su firma a flote, Kenneth Lay y Jeffrey Skilling, los ejecutivos que llevaron a Enron a la quiebra, enfrentan demandas criminales. EL CHAPTER 11 Y COLOMBIA El 2 de diciembre del 2001, Enron se acogi voluntariamente al Chapter 11, uno de los 4 procedimientos de bancarrota contemplados por la ley estadounidense. Mediante este, Enron podr mantener la propiedad de sus activos y seguir operando mientras acuerda con sus acreedores la cancelacin o reestructuracin de sus obligaciones. Mientras esto sucede, la empresa queda blindada contra todo proceso legal en su contra. Este procedimiento suele ser largo y dispendioso. Segn Moran Law Group, firma estadounidense experta en procesos de bancarrota, su tasa de xito es inferior al 10%. En el caso de Enron, se est discutiendo la manera de vender sus subsidiarias e inversiones en el mundo con el fin de cubrir sus obligaciones, estimadas en cerca de US$50.000 millones. La idea es enfocar la empresa exclusivamente en el rentable negocio de la comercializacin al por mayor de energa y gas y vender todo lo que no tenga qu ver con este. Por ahora, la suerte de la participacin accionaria que Enron tiene en las empresas colombianas Promigas y Centragas, en ambos casos cercana al 50%, depender de lo que se decida en estas negociaciones.