Questo 1 A TR calculada, considerando-se 1. A mdia das operaes realizadas no interbancrio (CDI). 2.

. A mdia das operaes ativas e passivas realizadas por todas as instituies financeiras 3. A mdia das captaes das maiores instituies financeiras. 4. A mdia das captaes de todas as instituies financeiras

Questo 2

Qual a alquota de imposto de renda sobre as operaes de renda fixa? 1. 2. 3. 4. 15% 20% 10% 1% ao dia.

Questo 3

Segundo definio do Banco Central do Brasil: 1. A carteira dos FIF no pode, em nenhuma hiptese, ter aplicaes em aes, 2. A carteira dos FIF pode, se desejar, ter aplicaes em ativos do mercado acionrio desde que estes sejam, obrigatoriamente, em cotas de FITVM. 3. A carteira dos FIF pode, desde que respeitados os limites e as regras, ter ativos em aes. 4. A carteira dos FIF pode ter o percentual de aplicao mnima em ativos de renda fixa definido pelo gestor da carteira que dever informar ao Bacen sobre este limite.

Questo 4

Nos ADR nvel I, II e III, respectivamente: 1. Nvel I no h emisso de novas aes; Nos nveis II e III h emisso de novas aes como lastro DA operao. 2. Nvel I e II h emisso de novas aes. No nvel III no h emisso de

novas aes corno lastro da operao. 3. Nvel I e II no h emisso de novas aes. No nvel III h a emisso de novas aes como lastro da operao. 4. H emisso de novas aes em todos os 3 nveis, j que necessrio o lastro das aes na operao em qualquer caso.

Questo 5

o limite monetrio acima do qual qualquer operao financeira deve ser comunicada ao Banco Central pela Instituio financeira de: 1. 2. 3. 4. R$5.000 R$10.000 R$100.000 No existe um valor fixo, depende da natureza do cliente e da operao.

Questo 6

No mercado de aes, a anlise tcnica: 1. Estuda as movimentaes nos preos passados e, a partir da, explica a sua evoluo futura. 2. Utiliza-se de informaes quanto empresa, ao setor a que ela pertence, ao mercado de aes e conjuntura econmica. 3. Leva em considerao o preo praticado no mercado futuro 4. Faz o estudo do valor presente dos fluxos de caixa futuros das empresas para avaliar o preo da ao. Questo 7

Um investidor localizado fora do pas est selecionando um investimento em ttulos privados brasileiros. Ele tem duas alternativas: comprar um ttulo emitido no Brasil por uma empresa, ou comprar um ttulo emitido no mercado internacional pela mesma empresa. A respeito destes dois ttulos: 1. O ttulo local deve pagar uma taxa maior que o ttulo emitido no mercado internacional, pois existe o risco de conversibilidade (cross boarder). 2. O ttulo local deve pagar uma taxa maior que o ttulo emitido no exterior, pois o risco de liquidez sempre maior para ttulos locais. 3. O ttulo emitido no exterior deve pagar uma taxa maior que o ttulo local, pois existe o risco de conversibilidade (cross boarder). 4. O ttulo emitido no exterior deve pagar uma taxa maior que o ttulo local,

pois o risco de liquidez sempre maior para ttulos emitidos no exterior.

Questo 8

So Instituies financeiras bancrias: 1. Bancos Mltiplos (com banco comercial), Bancos Comerciais e Caixas Econmicas 2. Bancos Mltiplos (com banco comercial), Bancos Comerciais e Bancos de Investimentos 3. Bancos Mltiplos (com banco comercial), Bancos Comerciais e Distribuidoras de Valores 4. Bancos Mltiplos (com banco comercial), Bancos Comerciais, Caixas Econmicas, Corretoras e Distribuidoras de Valores.

Questo 9

Um investidor escolheria investir em aes vista ao invs de aplicar em Fundos de Aes: 1. Porque vista. 2. Porque fundos. 3. Porque 4. Porque o acesso diversificao mais fcil atravs da compra de aes normalmente as aes vista apresentam mais liquidez do que os comprar aes mais prtico do que investir em fundos. pode escolher pessoalmente as aes que vai comprar.

Questo 10

Um fundo de investimento tem, em sua carteira, uma debnture com uma covenant. O investidor deste fundo est interessado em saber o que isto significa. Voc, gerente de relacionamento, explica que a covenant : 1. Uma clusula de proteo, que pode causar o vencimento antecipado da debnture se determinada regra no for cumprida. 2. Uma clusula de proteo, que tem a fora de uma garantia real, colocando o detentor da debnture em posio privilegiada no recebimento dos crditos. 3. Uma clusula de repactuao, que pode ser exercida a qualquer tempo pelos debenturistas atravs de assemblia. 4. Uma clusula de converso em aes, que pode ser exercida a qualquer

tempo pelos debenturistas atravs de assemblia.

Questo 11

Qual indicador, na anlise de aes, estabelece o lucro lquido, por ao. 1. 2. 3. 4. PL LPA "Q" de Tobin MV A

Questo 12

Um investidor compra cotas de um fundo cambial, em um dia em que a PTAX vale R$3,00, e o dlar pronto vale R$3,05. No dia do resgate, a PTAX vale R$3,1 O, e o dlar pronto vale R$3,20. Para calcular a rentabilidade do fundo (considerando que a influncia do cupom cambial tenha sido zero neste perodo), o investidor deveria considerar: 1. A variao 2. A variao 3. A variao resgate. 4. A variao resgate. do PTAX entre a data de aplicao e a data de resgate. do dlar pronto entre a data de aplicao e a data de resgate. entre o dlar pronto da data de aplicao e a PTAX da data de entre a PTAX da data de aplicao e o dlar pronto da data de

Questo 13

Joaquim, Jos e Joo querem comprar ttulos do governo, respectivamente pr-fixados, atrelados SELlC e atrelados ao IGP-M. Estes trs investidores devem comprar: 1. 2. 3. 4. LFT, LTN e NTN-C. L TN, LFT e NTN-C. LFT, L TN e NTN-D. L TN, LFT e NTN-D.

Questo 14

Duas empresas do setor siderrgico, A e B, tm suas aes negociadas em bolsa. O relatrio de uma corretora indica que o ndice P/L de 5 para a empresa A, e de 7 para a empresa B, utilizando-se os preos atuais de mercado e os lucros projetados para o prximo ano. A deciso do investidor, considerando apenas esta informao, seria, neste caso: 1. Comprar aes da empresa A, que est mais barata que a empresa B. 2. Comprar aes da empresa B, que est mais barata que a empresa A. 3. No comprar aes nem da empresa A, e nem da empresa B, pois os ndices P/L de ambas esto muito altos. 4. No comprar aes nem da empresa A, e nem da empresa 8, pois os ndices P/L de ambas esto muito baixos.

Questo 15

O COAF (Conselho de Controle de Atividades Financeiras), rgo criado no mbito do Ministrio da Fazenda, uma Financial lntelligence Unit (FIU) brasileira, que tem como objetivo o combate s atividades ligadas lavagem de dinheiro. O COAF determinou alguns procedimentos que os diversos agentes econmicos devem cumprir, para conseguir que este objetivo seja atingido, entre os quais no est: 1. Identificar clientes e manter cadastros atualizados. 2. Registrar e comunicar ao Banco Central todas as operaes acima de um limite pr-estabelecido. 3. Comunicar as operaes suspeitas aos rgos competentes. 4. No respeitar o sigilo bancrio quando se tratar de operaes suspeitas.

Questo 16

A T JLP obtida atravs de 2 componentes bsicos: 1. Meta da inflao para os 12 meses seguintes e um prmio incorpora uma taxa de juros internacional e o risco Brasil. 2. Meta da inflao para os 24 meses seguintes e um prmio incorpora uma taxa de juros internacional e o risco Brasil. 3. Meta da inflao para os 36 meses seguintes e um prmio incorpora uma taxa de juros internacional e o risco Brasil. 4. Meta de inflao para os 24 meses seguintes e um prmio Questo 17 de risco que de risco que de risco que de risco Brasil.

O valor da ao, no modelo bsico de desconto, definido por:

1. Valor de mercado da ao descontada a inflao do perodo. 2. Valor presente dos dividendos a serem pagos no futuro. 3. Valor presente do preo de venda da ao no final do perodo analisado. 4. Valor presente dos dividendos a serem pagos e do preo de venda da ao no final do perodo analisado. Questo 18 So consideradas boas prticas de governana corporativa: 1. Presidente do Conselho e Presidente da Diretoria serem a mesma pessoa, evitando divergncias. 2. A empresa liberar o acesso de seus acordos a todos os possveis investidores. 3. Distribuio obrigatria de dividendos anuais, em qualquer circunstncia. 4. Decises importantes devem ser tomadas pela maioria do capital social, dando a cada ao um voto, independentemente de classe ou espcie. Questo 19 Escolha a alternativa falsa. A NTN cambial: 1. negociada em dlares norte americanos. 2. Paga cupom de juros semestrais. 3. Pode ser negociada ao par, com gio ou desgio dependendo da "yieldto-maturity" requerida pelo mercado. 4. No resgate o investidor recebe um valor em reais. Questo 20 Os prazos mnimos para um CDB em: CDI, Pr-fixado, TR e IGP so, respectivamente: 1. 2. 3. 4. 1 1 1 1 dia, dia, dia, dia, 1 1 1 1 ms, 3 meses e 6 meses. dia, 1 ms e 1 ano. ms, 3 meses e 1 ano. dia, 3 meses e 1 ano.

Questo 21

Quando ocorre a reteno do imposto de renda dos FITVM? 1. No ltimo dia til do ms. 2. No ltimo dia til de cada trimestre-calendrio. 3. No resgate.

4. No vencimento da carncia.

Questo 22

A durao de um ttulo de renda fixa... I - ... diminui quando aumenta o cupon de juros. II - ... aumenta quando o prazo do ttulo aumenta. III - ... diminui quando a taxa interna de retorno do ttulo aumenta. IV - ... exatamente o prazo de vencimento no caso de um "zero cupom bond" Qual a melhor alternativa: 1. 2. 3. 4. Todas esto corretas. Somente I e IV esto corretas. Somente 11,111 e IV esto corretas. Somente II e III esto corretas.

Questo 23

Um investidor compra um CDB pr-fixado a 25% ao ano para 30 dias. Depois de 10 dias, as taxas de juros caem para 20% ao ano, e o investidor resolve fazer um resgate antecipado, comprando um outro CDB pr- fixado a 20% ao ano para 20 dias. Sem considerar a CPMF, este investidor: 1. Tomou uma boa deciso, pois aproveitou a queda das taxas para realizar um lucro. 2. Tomou uma deciso neutra, pois as duas alternativas renderiam a mesma coisa pelos 20 dias restantes. 3. Tomou uma m deciso, pois trocou um investimento que rende 25% ao ano, por outro que rende 20% ao ano. 4. Nada se pode afirmar a respeito desta deciso, pois depende do que vai acontecer com a taxa de juros nos 20 dias restantes.

Questo 24

Um administrador oferece dois fundos de aes: o Fundo A tem beta igual a 1,0 e tracking error de 2% aa e o Fundo B tem beta igual a 0,5 e tracking error de 30% ao ano. O beta e o tracking error so medidos em relao ao mesmo benchmark. Um investidor est procurando o fundo que apresente a maior aderncia ao benchmark. Ele deveria escolher:

1. 2. 3. 4.

O O O O

fundo fundo fundo fundo

A, A, B, B,

porque porque porque porque

tem tem tem tem

o o o o

beta igual a 1,0. menor tracking error. menor beta. maior tracking error.

Questo 25

O Bnus de Subscrio de uma ao poderia ser comparado a que tipo de operao: 1. 2. 3. 4. A A A A uma uma uma uma compra de call. venda de call. compra no mercado futuro. venda no mercado futuro.

Questo 26

Nos preges fsicos das bolsas: 1. Os operadores, que so os profissionais dos bancos de investimentos, apregoam as compras e vendas desejadas e em que condies. 2. Os operadores, que so os profissionais dos bancos mltiplos, apregoam as compras e vendas desejadas e em que condies. 3. Os operadores, que so os profissionais das corretoras, apregoam as compras e vendas desejadas e em que condies. 4. Os operadores, que so os profissionais das distribuidoras de valores, apregoam as compras e vendas desejadas e em que condies.

Questo 27

A marcao a mercado dos ttulos que compem um Fundo de Investimento: 1. 2. 3. 4. obrigatria por lei para todos os Fundos de Investimento. Produz transferncia de riqueza entre os cotistas de um mesmo Fundo. Sempre diminui o valor do Patrimnio Lquido do Fundo. Pode aumentar a volatilidade dos retornos do Fundo.

Questo 28

Se um ttulo, em um determinado dia, est marcado a mercado a um PU de R$ 914.000, isto significa que: 1. Se ele fosse vendido ao preo de mercado, seria vendido a R$ 914.000. 2. O valor de aquisio corrigido pelo CDI R$ 914.000. 3. O valor de aquisio corrigido pelo custo de carregamento R$ 914.000. 4. Se ele fosse vendido neste momento do dia geraria um lucro depois do IR de R$ 914.000.

Questo 29

Um fundo mantm 100% de sua carteira aplicada em ttulos atrelados taxa CDl, com diversos prazos de vencimento. Este fundo: 1. Vai render aproximadamente a taxa CDI todos os dias. 2. Vai render aproximadamente a taxa CDI todos os dias, a menos que ocorram problemas de crdito. 3. No vai render a taxa CDI todos os dias, a menos que o gestor faa um hedge da carteira. 4. No vai render a taxa CDI todos os dias, por conta do gio/desgio dos ttulos atrelados ao CDI.

Questo 30

Sobre as afirmaes abaixo: I o investidor v um rebaixamento no "rating" como um aumento no risco de credito. II A liquidez terica de um ttulo e um parmetro que as agncias de "rating" usam para classificar o risco de uma emisso. III A variao no preo do C-Bond brasileiro e risco de credito. IV As caractersticas da dvida so alguns dos parmetros que a agncia de classificao se baseia para atribuir o "rating" a uma emisso de ttulos. Podemos afirmar: 1. 2. 3. 4. Todas so verdadeiras. Apenas I, III e IV so verdadeiras. Apenas I e IV so verdadeiras. Apenas I e III so verdadeiras.

Questo 31

Se uma empresa tem uma dvida em dlar e quiser fazer um hedge ela dever: 1. 2. 3. 4. Vender dlar futuro. Comprar dlar futuro. Vender uma call. Comprar uma put.

Questo 32

A diferena bsica entre Fundos de aes fechados e Fundos de aes abertos : 1. O nvel de alavancagem dos fundos de aes fechados, normalmente, maior do que o dos Fundos de aes abertos, uma vez que o administrador pode assumir mais riscos e na eventualidade de um cenrio desfavorvel, diluir melhor seus resultados. 2. O nvel de alavancagem dos fundos de aes abertos, normalmente, maior do que o dos Fundos de aes fechados, uma vez que o administrador pode assumir mais riscos e na eventualidade de um cenrio desfavorvel, diluir melhor seus resultados. 3. Nos Fundos de Aes fechados h um determinado prazo para o cotista poder resgatar suas cotas. 4. Os Fundos de aes fechados tm como cotistas pessoas com uma maior informao tcnica do mercado acionrio. Questo 33 As instituies bancrias so aquelas que, obrigatoriamente: 1. 2. 3. 4. No podem ter correntistas. Multiplicam moeda. Fazem parte de conglomerados financeiros. Tm papel fundamental no desenvolvimento do pas.

Questo 34

Quem fez uma operao de posicionamento, de um swap onde o ativo CDI e o passivo pr-fixado em 20%:

1. Est esperando 2. Est esperando 3. Est esperando 4. Est esperando adicional.

que que que que

o o o o

CDI CDI CDI CDI

fique fique fique fique

abaixo de 20%. acima de 20%. igual a 20%. entre 15 e 20%. se quiser um spread

Questo 35

Os mercados de derivativos podem ser utilizados para: 1. Dar emprstimos s empresas, diminuindo o risco de crdito dos bancos. 2. Posicionamento com um grau de alavancagem menor. 3. Posicionamento e hedge. 4. Dar recursos no mercado interbancrio, diminuindo o risco de crdito do banco doador.

Questo 36

O mercado primrio de aes onde ocorre: 1. 2. 3. 4. A negociao das aes entre investidores. O lanamento das aes por uma empresa. O financiamento de posies assumidas pela Instituio Financeira. A negociao de aes de propriedade do atual acionista.

Questo 37

O senhor Joaquim est procurando uma instituio financeira para montar seu portfolio de investimentos utilizando todos os seus recursos disponveis. Seu perfil de averso ao risco moderado, ele entende o mercado financeiro, e vai precisar de 30% dos recursos a qualquer momento para fechar a compra de um imvel. Ele recebe duas propostas de dois Bancos, A e B. A proposta A compe-se de 70% em fundos de aes e 30% em fundos DI. A proposta B, por sua vez, compe-se de 40% em fundos de aes e 60% em fundos DI. Comparando-se apenas estas duas propostas, o melhor portflio para o senhor Joaquim provavelmente : 1. O prtflio A, pois prev os 30% de liquidez, mantendo o restante dos recursos aplicados em investimentos mais arriscados, de acordo com o perfil de averso ao risco do investidor. 2. O portflio A, pois 60% em fundos DI exagerado para um investidor

arrojado. 3. O portflio B, pois o montante no dedicado liquidez est convenientemente diversificado. 4. O portflio B, pois para um investidor moderado, 40% em aes adequado para a realidade brasileira.

Questo 38

Escolha a alternativa errada: 1. No mercado de Renda fixa a taxa de juros sempre conhecida no momento da operao. 2. No mercado de Renda Varivel no possvel estabelecer previamente o rendimento dos papis. 3. No mercado de Renda fixa o montante no vencimento sempre conhecido no momento da operao (D0). 4. No mercado de Renda Varivel possvel haver perda com relao ao valor investido. Questo 39

Dados: Previso de venda em 2 anos: R$ 20,00 (valor por ao). Previso de dividendos recebidos por ao ao final do primeiro ano: R$ 0,90 Previso de dividendos recebidos por ao ao final do segundo ano: R$ 1,20 Rentabilidade mnima desejada: 23% a.a. Pergunta-se qual deveria ser o preo mximo da ao a ser pago em D0. 1. 2. 3. 4. O O O O valor valor valor valor presente do fluxo descontando a inflao do perodo presente do fluxo descontado a 23% a.a futuro do fluxo considerando 23% a.a futuro do fluxo considerando a inflao do perodo

Questo 40

Um fundo referenciado cambial tem como benchmark a PTAX. Observandose a sua rentabilidade nos ltimos 5 anos, constata-se que este fundo rendeu 50% a mais que o PTAX neste perodo. Provavelmente, esta rentabilidade extra deveu-se principalmente:

1. 2. 3. 4.

A habilidade do gestor do fundo. Ao cupom cambial pago pelos ttulos atrelados variao cambial. Ao hedge das posies em dlar do fundo. A alguma distoro do benchmark neste perodo.

Questo 41

Um investidor est avaliando a possibilidade de comprar uma LFT, que est sendo negociada sem gio/desgio, ou uma L TN, que est pagando 25% ao ano. Ambos os ttulos tem um ano de prazo de vencimento. Se a SELIC, hoje, est em 20% ao ano, este investidor deveria: 1. Comprar a L TN, se acredita que a SELlC acumulada ser maior que 25% nos prximos 12 meses. 2. Comprar a LFT, se acredita que a SELIC acumulada ser maior que 25% nos prximos 12 meses. 3. Comprar a L TN, se acredita que o COPOM vai aumentar a SELIC para 30% ao ano em algum momento dos prximos 12 meses. 4. Comprar a LFT, se acredita que o CapaM vai aumentar a SELIC para 30% ao ano em algum momento dos prximos 12 meses.

Questo 42

Alex est contente: recebeu uma bonificao da empresa da qual acionista, e j est planejando onde vai gastar este dinheiro extra. Alex: 1. Est certo, pois a bonificao uma distribuio extra de dividendos em dinheiro, correspondente a um lucro extraordinrio e no esperado. 2. Est certo, pois a bonificao uma distribuio de aes, que podem ser vendidas, e corresponde a um lucro extraordinrio e no esperado. 3. Est errado, pois a bonificao uma distribuio extra de dividendos em dinheiro, correspondente incorporao de reservas pr-existentes, e no significa aumento real de riqueza, pois o preo da ao ajusta-se. 4. Est errado, pois a bonificao uma distribuio extra de aes, que podem ser vendidas, correspondente a incorporao de reservas prexistentes, e no significa aumento real de riqueza, pois o preo da ao ajusta-se. Questo 43 Se o ndice Bovespa for de 10.000 pontos e o valor definido para o ponto de R$ 3,00, qual o valor de referncia em Reais do contrato futuro: 1. R$ 3.333,33

2. R$ 30.000,00 3. R$ 300.000,00 4. Depende do prazo at o vencimento da operao

Questo 44

O prospecto de uma emisso de debntures contm a seguinte frase: "O mercado onde a CIA. INTERNET atua tem sido afetado pela crise mundial nos ltimos 3 anos, mas avalia-se que o pior da crise j tenha passado. Deste modo, a alavancagem financeira da empresa no preocupa, pois tende a diminuir muito a: longo dos prximos exerccios". Esta frase: 1. Est de acordo com o Cdigo de Auto-Regulao da ANBID, pois descreve o risco da emissora. 2. No est de acordo com o Cdigo de Auto-Regulao da ANBID, pois este obriga a descrio de todos os riscos que possam afetar a deciso de investimentos, sem mitigao. 3. No est de acordo com o Cdigo de Auto-Regulao da ANBID, pois faz projees sobre o futuro sem embasamento suficiente. 4. O Cdigo de Auto-Regulao da ANBID no versa sobre este tipo de frase.

Questo 45

A "Colocao" de uma debnture no mercado pode ser do tipo: 1. Garantia firme: o coordenador garante que coloca parte ou 100% dos papis no mercado. 2. Garantia firme: o coordenador garante que far todos os seus esforos e de toda a sua equipe para colocar o mximo possvel dos papis no mercado. 3. Garantia firme: O coordenador garante que as caractersticas definidas para emisso do papel foram estudadas com o rigor necessrio de forma a tornar o papel o mais adequado possvel demanda existente. 4. Garantia firme: o coordenador garante que se ao mostrar a operao de underwriting para um determinado nmero pr-estabelecido de clientes no houver interesse, ele continuar buscando no mercado outros investidores interessados no negcio, fixando inclusive a que preos estes papis sero colocados.

Questo 46

Certo administrador de fundos e carteiras, administra um Fundo de Investimento que possui debntures da Cia. XPTO. Este Fundo recebe aplicaes de carteiras que so administradas por este administrador, e ao mesmo tempo recebe aplicaes de outros clientes. Em determinado dia, o administrador recebe a informao de que a Cia. XPTO est com dificuldades para honrar as debntures. Imediatamente, e antes que esta dificuldade seja refletida no valor das cotas, ele resgata os recursos aplicados neste Fundo das carteiras por ele administradas. O administrador:

Est certo, pois no se trata de informao privilegiada, uma vez que os dados da Cia. XPTO so pblicos. Est certo, pois apesar de tratar-se de informao privilegiada, o administrador contratado para proteger os interesses das carteiras que administra. Est errado, pois deveria agir apenas depois do ajuste das cotas do Fundo nova situao da Cia. XPTO. Est errado, pois a instituio deveria avisar todos os cotistas do Fundo antes de permitir qualquer movimento das carteiras administradas. Questo 47 Qual o objetivo da divulgao dos movimentos dos controladores em suas aes no mercado? 1. Expor a vida financeira dos controladores. 2. No permitir que os controladores faam operaes com suas aes. 3. Verificar e acompanhar seus movimentos, uma vez que ele tem acesso a informaes privilegiadas. 4. Reconhecer os novos rumos da empresa. Questo 48 O prospecto de um fundo indica que o seu limite de V@R equivalente a uma perda de 1 %, com 95% de confiana. O distribuidor do fundo, com base nesta informao, informa ao investidor que o fundo pode perder, no mximo, 1 % de seu valor em um dia. O distribuidor: 1. Est correto. 2. No est correto, pois esta perda pode se dar durante alguns dias, e no apenas em um dia. 3. No est correto, pois esta perda mxima em apenas 5% dos casos. 4. No est correto, pois a perda no mxima, podendo perder mais do que 1 % em 5% dos casos.

Questo 49

Um fundo negocia contratos futuros na BM&F, e contratos de swap fora da Bolsa. A respeito do risco de crdito destas duas operaes: 1. Os contratos negociados na BM&F tm risco menor que os swaps, porque os preos so pblicos. 2. Os contratos negociados na BM&F tm risco menor que os swaps fora de bolsa, porque a BM&F tem um bom sistema de garantias financeiras e vrios agentes garantidores. 3. Os swaps tm menor risco que os contratos negociados na BM&F, porque so garantidos pela instituio emissora. 4. Os swaps tm menor risco que os contratos negociados na BM&F, porque envolvem apenas a diferena entre dois ndices, ao passo que o contrato da BM&F depende totalmente da variao de"Lim" nico ndice.

Questo 50

Receber depsitos judiciais uma atividade tpica de: 1. 2. 3. 4. Banco do Brasil. BNDES Caixa Econmica Bancos comerciais

Questo 51

O Delta de uma opo: 1. a taxa de variao no prmio resultante no prazo do ativo-objeto. 2. a taxa de variao no prmio resultante nas taxas de juros. 3. a taxa de variao no prmio resultante no preo do ativo-objeto. 4. a taxa de variao no prmio resultante no mercado internacional do ativo objeto. de uma determinada variao de uma determinada variao de uma determinada variao de uma determinada variao

Questo 52

Um determinado Banco foi liquidado extra-judicialmente. Esta deciso foi tomada: 1. 2. 3. 4. Pelo Pelo Pela Pela Conselho Monetrio Nacional. Banco Central. Comisso de Valores Mobilirios. Federao Brasileira de Bancos.

Questo 53

Um fundo imobilirio tem suas cotas negociadas na Bovespa. Um investidor, ao escolher comprar cotas deste fundo, ao invs de comprar imveis diretamente, est procurando (assinale a alternativa falsa): 1. 2. 3. 4. Liquidez. Preo mais justo. Transparncia na negociao. Garantia de recompra.

Questo 54

A durao de um ttulo de renda fixa significa: 1. 2. 3. 4. Prazo de vencimento do ttulo. Prazo mdio ponderado pelo valor futuro dos fluxos de caixa. Sensibilidade do preo do ttulo s alteraes dos prazos. Sensibilidade do preo do ttulo alteraes da taxa de juros

Questo 55

Imunizar uma carteira de ttulos de renda fixa o mesmo que: 1. Igualar a durao da contidos na carteira. 2. Igualar a durao da 3. Igualar a durao da 4. Igualar a durao da carteira ao prazo mdio de vencimento dos ttulos carteira taxa de juros de mercado. carteira ao "Yield to maturity" mdio da carteira. carteira a zero.

Questo 56

Uma operao de USD futuro tem que fator de risco? 1. 2. 3. 4. Variao Variao Variao Variao na taxa de cmbio spot. na expectativa da taxa de cmbio no futuro. nas taxas de juros. na taxa de cmbio SPOT e na taxa de juros.

Questo 57

Escolha a alternativa correta com respeito ao "commercial paper": 1. 2. 3. 4. No pode ter prazo inferior a 180 dias. No pode ter prazo superior a 360 dias. Pode ser emitido por qualquer sociedade annima. S pode ser emitido no mercado internacional.

Questo 58

Duas debntures, emitidas por empresas diferentes, tm exatamente a mesma duration. No entanto, estes dois ttulos esto contabilizados por preos diferentes em um fundo de investimento. Isto pode dever-se a (assinale a alternativa falsa): 1. Diferena de probabilidade de inadimplncia do emissor. 2. Diferena de liquidez no mercado. 3. No deveria haver diferena, pois ttulos com mesma duration sempre tm o mesmo preo. 4. Marcao a mercado dos ttulos.

Questo 59

Caso o estatuto da empresa no especifique dividendos fixos ou mnimos, o direito a dividendos, das aes preferenciais, so maiores do que o das aes ordinrias em: 1. 2. 3. 4. No No No No mnimo, mnimo, mnimo, mnimo, em em em em 5%. 10%. 15%. 20%.

Questo 60

Escolha a afirmativa correta: 1. Uma empresa alavancada uma empresa que alavanca seu negcio sem utilizar recursos de terceiros. 2. Uma empresa alavancada uma empresa que capta recursos de terceiros em proporo maior que 100% do seu capital prprio. 3. Uma empresa alavancada uma empresa que utiliza recursos de terceiros adicionalmente ao seu capital prprio. 4. Uma empresa alavancada aquela que tem a relao P/L maior do que 1.

Questo 61

Um Fundo de Investimento possui R$50 em LFTs e R$50 em aes vista. Possui tambm contratos futuros comprados de ndice Bovespa, no valor nocional de R$30. Alm disso, tem um valor a receber de R$25. O Patrimnio Lquido deste fundo e a exposio total deste fundo renda varivel valem, respectivamente: 1. 2. 3. 4. R$100 R$100 R$125 R$125 e e e e R$50 R$80 R$50 R$80

Questo 62

Um ttulo negociado com desconto ou desgio : 1. Aquele que tem o preo de mercado menor que o valor de face. 2. Aquele que tem o preo de mercado maior que o valor de face. 3. O desconto ou desgio de um ttulo no sobre o seu valor de face. 4. Aquele que tem o preo de mercado menor do que um ttulo similar para o mesmo prazo.

Questo 63

Quanto mais alto for o preo unitrio de mercado de um ttulo de renda fixa:

1. 2. 3. 4.

Maior ser o seu "yield to maturity'. Maior ser o seu prazo de vencimento. Maior ser o seu "duration" . Menor ser o seu "Yield to maturity".

Questo 64

Um investidor possui aplicaes em um Fundo de Investimento administrado pelo Banco A, e em Caderneta de Poupana do mesmo banco. Em um determinado dia, o Banco A liquidado. Em funo desta liquidao, o investidor: 1. Pode perder tudo o que ultrapassar o limite coberto pelo FGC no Fundo de Investimento, e pode perder tudo o que ultrapassar o limite coberto pelo FGC na Caderneta de Poupana. 2. Pode perder tudo o que ultrapassar o limite coberto pelo FGC no Fundo de Investimento, e no perde nada na Caderneta de Poupana. 3. No perde nada no Fundo de Investimento, se este Fundo no tiver CDB do Banco A, e pode perder tudo o que ultrapassar o limite coberto pelo FGC na Caderneta de Poupana. 4. No perde nada no Fundo de Investimento, e no perde nada na Caderneta de Poupana.

Questo 65

Qual destes itens abaixo no faz parte da definio de valores mobilirios:

1. 2. 3. 4.

Aes. Debntures. Ouro. Bnus de subscrio.

Questo 66

Um investidor, mdico, afirma ter perfil de averso ao risco arrojado. Para exemplificar, diz que aplica no mercado acionrio h 5 anos, e que entende razoavelmente bem os mecanismos do mercado financeiro. Por exemplo, l

a Gazeta Mercantil e o Valor Econmico pelo menos uma vez por semana. Pode-se dizer que: 1. provvel que o perfil deste investidor seja realmente arrojado, dada sua experincia com mercados de risco e entendimento do mercado financeiro. 2. preciso testar a averso psicolgica ao risco antes de afirmar qualquer coisa. 3. No provvel que o perfil deste investidor seja arrojado, pois necessria uma experincia maior que 5 anos para afirmar que se entende os mercados de risco. 4. No provvel que o perfil deste investidor seja arrojado, pois muito difcil que um profissional de fora do mercado financeiro realmente entenda este mercado com a profundidade requerida. Questo 67 Segundo o cdigo de Auto-Regulao da ANBID. Escolha a questo errada 1. Divulgao de comparaes das rentabilidades auferidas pelos Fundos de Investimento dever ser acompanhada dos respectivos parmetros de performance (benchmarks). 2. Os benchmarks devem ser compatveis com as polticas de investimento. 3. Os benchmarks devero ser compatveis com os prazos de carncia para resgate das quotas dos 4. Fundos de Investimento. 5. Os Fundos podero divulgar simulaes de seus resultados combinando resultados gerais com projees. Questo 68 Mensalmente, o COPOM (Comit de Poltica Monetria) rene-se durante dois dias. Os resultados desse Comit so aguardados com ansiedade pelo mercado financeiro porque neste Comit que se define: 1. A meta para 2. A meta para 3. A meta para 4. A meta para Questo 69 a a a a inflao. taxa SELIC. taxa CDI. taxa de cmbio.

Qual das afirmaes abaixo falsa? 1. Risco de liquidez aparece quando a venda de um ativo implica em mudana significativa dos preos de mercado. 2. Risco de liquidez aparece quando a instituio financeira no tem meios

para cobrir uma eventual necessidade de caixa. 3. A largura do "spread" de compra e venda uma medida do risco de liquidez porque mercados ilquidos possuem menores "spreads". 4. A restrio do acesso aos sistemas de computador uma forma de se controlar o risco operacional.

Questo 70

Qual o critrio utilizado pela Lei da S.A. para a definio do valor de emisso de uma ao? 1. A ao dever ser emitida pelo valor mdio entre seu valor patrimonial e seu valor de mercado; 2. A ao dever refletir uma ponderao entre os valores e volumes negociados pelas suas espcies ordinria e preferencial; 3. O valor econmico da ao; 4. O valor nominal da ao.

Questo 71

Os intermedirios das operaes de financiamento do BNDES recebem o dei credere a ttulo de: 1. 2. 3. 4. Apresentar o tomador do crdito ao BNDES. Fazer a anlise do risco do investimento. Ficar com o risco de crdito do BNDES. Ficar com o risco de crdito do tomador de recursos.

Questo 72

Um administrador se v na contingncia de usar o stop loss para estancar as perdas de um fundo. No entanto, quando vai ao mercado vender suas posies de risco, no encontra comprador. Provavelmente, o risco que no foi bem dimensionado pelo administrador foi o: 1. 2. 3. 4. Risco Risco Risco Risco de de de de liquidez. crdito. mercado. derivativos.

Questo 73

Quanto ao valor das aes, escolha a alternativa certa: 1. O valor nominal da ao o valor pelo nmero de aes. 2. O valor nominal da ao o valor dividido pelo nmero de aes. 3. O valor nominal da ao o valor 4. O valor nominal da ao o valor do capital social da empresa dividido do patrimnio lquido da empresa de mercado da ao. da apurao contbil da empresa.

Questo 74

O Conselho Monetrio Nacional no tem, entre suas funes: 1. Estabelecer as normas para a transao de ttulos pblicos pelo Banco Central. 2. Fixar as diretrizes e normas da poltica cambial. 3. Regular as operaes de redesconto. 4. Receber os depsitos compulsrios dos bancos. Questo 75 O ndice Bovespa vale, neste momento, 12.000 pontos, ao passo que o contrato futuro de ndice Bovespa est sendo negociado a 12.500 pontos. Esta diferena deve-se a: 1. Expectativa de alta do ndice Bovespa. 2. Taxa de juros entre a data de hoje e a data de vencimento do contrato futuro. 3. Maior procura por contratos futuros do que por aes vista. 4. No h relao entre o contrato futuro e o ndice vista.

Questo 76

Uma carteira tem durao de 1,25 anos. Caso as taxas de juros subam 50 pontos bsicos qual o impacto n valor da carteira. A taxa interna de retorno da carteira 22%aa. 1. 2. 3. 4. O valor da carteira aumenta em 0,51%. O valor da carteira diminui em 0,51 %. No podemos determinar qual o impacto na carteira. O valor da carteira depende da inflao do perodo.

Questo 77

Os Fundos definidos como Off Shore: 1. Podem ser de Renda fixa ou de Renda varivel. 2. Podem ser s de Renda fixa. 3. Podem ser s de Renda Varivel. 4. Podem aplicar recursos disponveis no Brasil em ativos do mercado local brasileiro, inclusive.

Questo 78

Jos um candidato vaga de responsvel pela anlise do setor de Papel e Celulose em uma Corretora que fornece relatrios de empresas para seus clientes. Ao mesmo tempo, Jos o herdeiro de uma das principais empresas desse setor. O gerente de Compliance da Corretora pode estabelecer um dos seguintes procedimentos, entre os quais no se inclui: 1. Jos no pode ser contratado, por uma questo de conflito de interesses. 2. Jos pode ser contratado, desde que conste claramente, nos relatrios emitidos, a situao atual de Jos. 3. Jos pode ser contratado. No existe conflito de interesses, uma vez que Jos ser remunerado apenas pelo seu trabalho na Corretora. 4. Jos pode ser contratado, desde que abra mo dos seus direitos de herana.

Questo 79

Um investidor compra um CDB de 60 dias de prazo, mas resolve pedir o seu resgate antecipado depois de decorridos 20 dias. O valor de resgate maior que o valor de aplicao. Este investidor pagar: 1. 2. 3. 4. IR e IOF. Apenas IR. Apenas IOF. Nem IR e nem IOF.

Questo 80

O administrador de um fundo decide fazer a publicidade deste fundo em uma revista, e publicar o balano deste fundo em um jornal. Estas despesas devem ser pagas, respectivamente: 1. 2. 3. 4. Pelo Pelo Pelo Pelo Fundo e pelo Fundo. Fundo e pelo Administrador. Administrador e pelo Fundo. Administrador e pelo Administrador.

Questo 81

Certo Fundo de renda fixa tem como benchmark o IRF-M (ndice de Renda Fixa - Mercado). Um investidor quer saber qual a Poltica de Investimento deste fundo. Voc responde que: 1. Este um fundo ps-fixado, pois o IRF-M uma carteira terica formada por todas as LFTs disponveis para negociao no mercado. 2. Este um fundo pr-fixado, pois o IRF-M uma carteira terica formada por todas as LFTs disponveis para negociao no mercado. 3. Este um fundo ps-fixado, pois o IRF-M uma carteira terica formada por todas as L TNs disponveis para negociao no mercado. 4. Este um fundo pr-fixado, pois o IRF-M uma carteira terica formada por todas as L TNs disponveis para negociao no mercado.

Questo 82

Dinheiro, Ttulos Pblicos ou Privados, Cotas de FIF, Cotas de Fundos Fechados de Investimento em Aes, Aplices de Seguro, Fiana Bancria, Ouro e Aes so alternativas para: 1. Fazer o depsito de margem inicial e ajustes dirios na BM&F. 2. Fazer o pagamento de Ajustes dirios na BM&F. 3. Fazer o depsito da margem inicial na BM&F. 4. Fazer o pagamento de compras vista na BM&F das compras a vista dos contratos financeiros.

Questo 83

Um resumo do modelo de Black e Sholes poderia ser:

1. O modelo de Black e Sholes nada mais do que o valor presente do valor intrnseco da opo levando-se em conta uma certa probabilidade de exerccio da Opo; o modelo apresenta qual o prmio justo da opo no momento da anlise. 2. O modelo de Black e Sholes representa a convergncia dos preos das opes dos ativos objeto para um intervalo limitado media dos preos histricos. 3. O modelo de Black e Sholes representa a convergncia dos preos das opes dos ativos - objeto para um intervalo limitado expectativa do mercado para um certo intervalo futuro. 4. O modelo de Black e Scholes apresenta o valor futuro justo do prmio das opes, considerando-se a volatilidade esperada do ativo objeto. Questo 84 Marque a alternativa que no expressa adequadamente as caractersticas de uma debnture: 1. Toda a oferta pblica de debnture requer um registro na CVM. 2. O agente fiducirio representa os debenturistas diante da empresa. 3. Na repactuao o debenturista obrigado a aceitar novas condies de remunerao. 4. A debnture um instrumento verstil, podendo sua escritura prever repactuao de juros, resgate antecipado, converso em aes e liquidao antecipada. Questo 85 No regime de capitalizao simples, a taxa anual de juros : 1. Igual a doze vezes a taxa mensal. 2. Igual taxa mensal mais um, elevada a doze. 3. Igual mdia simples das doze taxas mensais observadas no perodo. 4. Igual mdia simples das doze taxas mensais projetadas para o perodo. Questo 86 Qual o valor presente de um pagamento de R$ 2.000,00 feito daqui a 6 meses, se considerarmos uma taxa de juros compostos de 2% ao ms: 1. 2. 3. 4. 2000 2000 2000 2000 / (0,02 x 6) +1 / (1,02)6 x (1 ,02)6 x [( 0,02 x 6)] + 1

Questo 87

Uma empresa possui uma dvida em dlares, a ser paga daqui a trs meses. O gerente dessa conta prope o hedge em um fundo cambial que investe em ttulos com prazos mais longos, pois o cupom cambial est bastante atrativo. Este gerente: 1. Est certo, pois a rentabilidade extra obtida compensa o risco de oscilao do cupom cambial no perodo. 2. Est certo, pois mais barato aplicar em um fundo cambial do que fazer um swap. 3. Est errado, pois mais barato fazer um swap doque aplicar em um fundo cambial. 4. Est errado, pois a oscilao do cupom de ttulos mais longos pode ser desastrosa para o objetivo de hedge da empresa. Questo 88 Um investidor est interessado em adquirir cotas de um fundo de investimento em direitos creditrios (FIDC). No entanto, est preocupado com o risco de crdito dos recebveis que formam o lastro do fundo. Os argumentos seguintes lhe foram dados pelo administrador para tranquilizlo. Assinale a alternativa que no poderia ser utilizada como argumento de proteo ao risco de crdito neste tipo de fundo. 1. O regulamento deste fundo prev a concentrao, no mximo, de 10% de seus recursos em um mesmo emissor, pessoa jurdica, e de 20% de seus recursos em um mesmo emissor, instituio financeira. 2. O investidor vai adquirir cotas seniores, que tm preferncia no resgate em relao s cotas subordinadas. 3. Os ativos da carteira sero obrigatoriamente avaliadas por agncia classificadora de risco. 4. Ao contrrio dos outros fundos de investimento, este fundo conta com a proteo do FGC at o limite legal.

Questo 89

Um investidor tem um compromisso financeiro no valor de R$1.000M dentro de um ano. Ele gostaria de fazer uma aplicao financeira que lhe garantisse este montante neste prazo. No entanto, neste momento, no existem ttulos disponveis no mercado com este prazo. Um administrador de fundos lhe prope uma estratgia de imunizao, que consiste em: 1. Montar uma carteira de ttulos cuja duration seja igual a um ano. 2. Montar uma carteira de ttulos cuja convexidade seja igual a um ano. 3. Montar uma carteira onde a metade dos ttulos tenha, prazo de

vencimento superior a um ano e, metade dos ttulos tenha prazo de vencimento inferior a um ano. 4. Separar R$1.000M na data zero e guardar o dinheiro em casa.

Questo 90

Com respeito ao CDB, qual alternativa correta: 1. 2. 3. 4. O O O O CDB CDB CDB CDB pode utilizar a taxa do CDI over no pode ser emitido por banco de desenvolvimento. indexado a IGPM tem prazo mnimo de 1 ms. indexado ao T JLP tem prazo mnimo de 1 ano.

Questo 91

Os ndices de endividamento de uma empresa destinam-se a avaliar: 1. At que ponto a empresa est gerando lucro em suas operaes. 2. At que ponto a empresa usa recursos de terceiros para financiar suas operaes. 3. O quo negativo o patrimnio lquido da empresa. 4. Se a empresa est gerando fluxo de caixa positivo em suas operaes.

Questo 92

Assinale a alternativa falsa: para procurar manter a aderncia de um fundo passivo Ibovespa ao seu benchmark no mdio/longo prazo, o gestor pode: 1. Comprar 100% da carteira em contratos futuros de Ibovespa. 2. Comprar 100% em ativos na mesma proporo da carteira do Ibovespa. 3. Comprar uma amostra tal de ativos da carteira do Ibovespa, de modo a minimizar o tracking error em relao ao benchmark. 4. Comprar uma amostra tal de ativos da carteira do Ibovespa, de modo a fazer com que o beta da carteira aproxime-se o mximo possvel de um.

Questo 93

Escolha a melhor alternativa:

1. O ndice de Sharpe a principal medida que deve ser utilizado para orientar um cliente interessado na melhor relao risco-retorno. 2. A volatilidade principal medida que deve ser utilizada para orientar um cliente focado no melhor risco-retorno. 3. Para um cliente interessado na melhor rentabilidade de um fundo, independente do risco, o ndice de Modigliani a principal medida. 4. Um cliente que deseja investir no menor risco possvel deve ser orientado pelo ndice de Treynor.

Questo 94

Com a relao administrao de recursos de terceiros, os "Asset manangers. 1. Devem primar pelo desempenho de cada tipo de Fundo de Investimento de acordo com o objetivo de rentabilidade de cada um, inclusive indicando ativos que a prpria instituio est comprando para sua posio prpria. 2. Devem buscar o melhor desempenho possvel para cada tipo de Fundo de Investimento, inclusive se desfazendo de posies que a prpria instituio no manteria em posies prprias. Claro que em alguns tipos de Fundos no h esta flexibilidade em funo da obrigatoriedade de manter certos tipos de ativos. 3. Devem buscar o melhor desempenho possvel de acordo com o objetivo de rentabilidade e risco propostos pelo Fundo e as suas decises de aquisio podem incluir a compra de ativos que eventualmente a instituio financeira tenha avaliado como no interessantes para sua posio prpria. 4. Devem procurar o melhor desempenho possvel de acordo com o Benchmark definido pelo Fundo e uma boa maneira de mostrar seriedade e empenho : no comprar para o Fundo ativos que a prpria Instituio no manteria em sua posio prpria.

Questo 95

Se: O preo spot do dlar R$ 3,00. A taxa de juros de 18% a.a. (efetivo base 360 dias). O cupom cambial de 10% a.a. (linear). O dlar a termo para o prazo de 3 meses : 1. 3,00[(1,18)3/12/(10/1200 x 3 ) +1] 2. 3,00[(1,10)3/12/(8/1200 X 3) + 1 ] 3. 3,00{[(18/1200 X 3) + 1 ]/(1,10)3/12}

4. {3,00[(10/1200 X 3) + 1 ]}/(1, 18)3/12

Questo 96

A carteira terica que forma o Ibovespa reavaliada a cada: 1. 2. 3. 4. Ms Bimestre Trimestre Quadrimestre

Questo 97

Um investidor est interessado na compra de um ttulo atrelado TR, e pergunta para voc qual a metodologia de clculo deste indexador. Voc responde que a TR calculada com base: 1. Na taxa mdia mensal ponderada dos instituies financeiras selecionadas. 2. Na taxa mdia mensal ponderada dos instituies financeiras selecionadas. 3. Na taxa mdia mensal ponderada das 4. Na taxa mdia mensal ponderada das CDBs prefixados de algumas CDBs ps-fixados de algumas L TNs negociadas no mercado. LFTs negociadas no mercado.

Questo 98

Um fundo aplica 100% de seus recursos em ttulos atrelados ao IGP-M. Quando existe expectativa de aumento da inflao no curto prazo, supondo que as demais variveis no sejam alteradas, o cupom pago por estes ttulos: 1. 2. 3. 4. Aumenta Diminui Fica igual No possvel saber.

Questo 99

Qual ttulo pblico similar ao "zero coupon bond"?

1. 2. 3. 4.

CDB NTN-D L TN LFT

Questo 100 (1 ponto) Em uma operao de Swap com o valor nocional de R$ 10.000.000 para 6 meses onde o ativo 100% do CDI e o passivo variao cambial + 8% a.a.: H um desembolso inicial de R$ 10.000.000 H um ganho se CDI do perodo for maior que VG + 8% a.a. no perodo H um ganho de VC + 8% a.a. no perodo for maior que o CDI do perodo No h ganho nem perda uma vez que no swap h apenas a troca dos indexadores.