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1.- Por qu es importante el Flujo de Efectivo en las empresas?

Es importante porque la informacin histrica sobre los flujos de efectivo suelen usarse como indicador del monto, oportunidad y certidumbre de los flujos de efectivo futuros. Tambin es til para verificar la exactitud de las evaluaciones pasadas respecto a los flujos de efectivo futuros y para examinar la relacin entre rentabilidad y flujos de efectivo neto, as como los impactos de los cambios en los precios. El estado de flujo de efectivo, cuando se usa conjuntamente con el resto de los estados financieros, suministra informacin que permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos netos de la entidad, su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para modificar tanto los importes como las fechas de cobros y pagos a fin de adaptarse a la evolucin de las circunstancias y a las oportunidades que se puedan presentar. La informacin acerca del flujo de efectivo es til para evaluar la capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, permitindoles desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor presente de los flujos netos de efectivo de diferentes entidades. Tambin realiza la comparabilidad de la informacin sobre el rendimiento de las operaciones de las operaciones de diferentes entidades, puesto que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos econmicos.

2.- Cul es el impacto que tienen las actividades operativas, de inversin

y de financiamiento de una empresa sobre sus flujos de efectivo a lo largo de un periodo contable.
Los flujos de efectivo provenientes de actividades de operacin se derivan fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la entidad. Por lo tanto proceden de las operaciones y otros sucesos que

entran en la determinacin de las ganancias o prdidas netas. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operacin son los siguientes: - Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestaciones de servicios. - Cobros procedentes de regalas, cuotas, comisiones y otros ingresos. - Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios. - Pago por cuenta de los empleados. - Cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones. - Pagos o devoluciones de impuestos. - Cobros y pagos derivados de contratos. Actividades de inversin: La presentacin separada de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversin es importante, por cuanto tales flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho desembolsos por causa de los recursos econmicos que van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de inversin son los siguientes:

Pagos por adquisicin de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo.

Cobros por venta de propiedades, planta y equipo. Pagos por la adquisicin de instrumentos de pasivo o de patrimonio emitidos por otras entidades. (Bonos, acciones, papeles comerciales).

Actividades de financiamiento: Es importante la presentacin separada de los flujos de efectivo procedentes de actividades de financiacin, puesto que resulta til al realizar la prediccin de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los suministradores de capital a la entidad. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiacin son los siguientes:

Cobros procedentes de la emisin de acciones u otros instrumentos de capital. Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad. Cobros procedentes de la emisin de obligaciones, prestamos, bonos, y otros fondos tomados en prstamo ya sea a corto o a largo plazo.

Reembolsos de los fondos tomados a prstamos. Pagos realizados por los arrendamientos para reducir la deuda pendiente procedentes de un arrendamiento financiero.

3.- Caractersticas del Estado de Flujo de Efectivo


Muestra las entradas y salidas de caja en un perodo de tiempo determinado. Las entradas y salidas de cajas pueden estructurarse en tres niveles de actividades, que son:
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Actividades de Operacin Actividades de Inversin Actividades de Financiamiento.