09 Erros que voc deve evitar na gesto do seu dinheiro

E como aprender com eles para controlar suas dvidas, fazer seu patrimnio crescer e abrir um negcio de sucesso. Degustar um bom vinho e escolher uma roupa de grife j hbitos incorporados rotina de muitos brasileiros. Alis, comprar, gastar, consumir parece no ter qualquer mistrio para a maioria. Mas, quando o assunto controlar e administrar com inteligncia as prprias finanas, a situao muda completamente. Muita gente erra. E no difcil entender por que isso acontece. Decises relacionadas a dinheiro geralmente so complexas e envolvem o lado emocional das pessoas. Um grande passo mal dado ou uma sucesso de equvocos menores pode colocar tudo a perder. "Seja nas bolsas de valores, no mercado imobilirio ou no supermercado, ns sempre cometemos erros financeiros que nos causam enormes perdas", afirma Thomas Gilovich, professor da Cornell University, nos Estados Unidos, e autor do livro Why Smart People Make Big Money Mistakes and How to Correct Them (Por que pessoas inteligentes cometem grandes erros financeiros e como corrigi-los), ainda no traduzido no Brasil. Os enganos podem comear pelas pequenas economias que deixam de serem feitas no dia-a-dia, passar pela falta de informao na hora de aplicar o dinheiro que sobra e chegar s grandes decises, como a compra de um imvel ou a abertura de um negcio prprio. Mesmo o investimento em imveis, tido como um negcio incondicionalmente lucrativo, pode no trazer o retorno esperado. Endividar-se alm das possibilidades tambm est entre os maiores pecados financeiros que se pode cometer. Voc certamente deve conhecer algum que tem um bom carro, uma casa confortvel, freqenta os melhores restaurantes, mas vive atolado em dvidas (ou ser voc mesmo?). Pessoas assim no poupam um centavo sequer porque querem manter o status. Pagam altos juros no carto de crdito e no cheque especial e nem se do conta de quanto isso prejudicial para o seu bolso. Outro engano comum pensar mais no curto prazo do que em planejamentos mais longos. Muita gente ainda pensa como nos tempos de inflao alta - em que o importante era a sobrevivncia imediata - e acaba por tomar decises erradas. "No h problema em cometer erros, isso acontece at com os especialistas", diz a americana Ilyce R. Glink, consultora de finanas pessoais. "Mas voc realmente ter dificuldades se no aprender com eles ou se continuar a cometer os mesmos erros um dia depois do outro." Melhor ainda do que aprender com os prprios erros, como sugere Ilyce Glink, poder antecipar-se e conhecer os erros dos outros para no repeti-los. lista dos nove principais erros cometidos na gesto do patrimnio, publicada a seguir: 1 - Investir naquilo que voc no conhece provvel que voc j tenha ouvido falar de algum que perdeu grandes quantias num negcio prprio que no deu certo ou num investimento extico oferecido por um vendedor malintencionado. Pode ser que voc mesmo j tenha passado por uma situao semelhante e, no final, vociferado contra o gerente do banco ou qualquer outra pessoa que o tenha estimulado a tomar aquela deciso. Infelizmente, nessas ocasies, encontrar culpados no costuma ser recomendvel para a sua sade fsica e mental nem alivia o tamanho da sua perda. O erro maior, segundo os especialistas, no est em ouvir a opinio de fulano ou beltrano, mas em deixar de conferir se o que se diz tem real fundamento antes de entrar numa barca furada. "Se voc no for capaz de compreender em que est investindo, no o faa", afirma o americano Warren Buffet, um dos maiores investidores do mundo, cuja fortuna alcana 32,3 bilhes de dlares, de acordo

com a revista americana Forbes. Muitas vezes, alguns investidores se empolgam com o que acreditam ser um verdadeiro "negcio da China", aquele que vai torn-los milionrios em pouco tempo e sem grande esforo. Mas a verdade que mamatas assim no existem - ou so raras, rarssimas. "J vi vrias famlias perderem muito dinheiro tentando fazer o negcio de suas vidas", diz Roy Martelanc, professor de administrao financeira da Faculdade de Economia, Administrao e Cincias Contbeis da USP. Por isso, antes de tomar uma deciso, aconselhvel informar-se, primeiro, sobre as caractersticas do negcio ou da aplicao nos quais voc est interessado. Mergulhar em algo novo sem conhecer as suas especificidades pode ser um convite ao fracasso. Em 1999, o advogado Renato Ochman, de So Paulo, decidiu investir num negcio de bombas de gasolina digitais, de tecnologia americana. Sua inteno era trazer o equipamento para ser montado no Brasil. S que a Petrobras, que seria o principal cliente da nova empresa, no comprou

a idia. Resultado: Ochman e seus trs scios tiveram um prejuzo master, de 1 milho de reais. "Aprendi a lio", diz Ochman. "Nunca mais aposto num negcio que no conheo." A promessa de lucros fabulosos tambm pode, muitas vezes, no se concretizar. Se for possvel, os consultores sugerem que voc procure saber com gente do ramo qual o retorno histrico que o negcio ou a aplicao costumam dar. Quem quiser investir em boi gordo, por exemplo, deve pesquisar com as empresas do setor o rendimento que os clientes receberam em diferentes perodos. E saber quais so os fatores que podem influenciar o seu ganho (ou perda). Em tempo: no se esquea de que o olho do dono engorda a boiada. Quem deixa a cargo de um conhecido ou de um profissional as decises de sua empresa ou de todos seus investimentos pode abrir uma brecha para surpresas indesejveis. Os inventrios e as heranas, muitas vezes, so terreno frtil para aproveitadores. Mesmo que voc acredite que um expert possa trazer melhores resultados na gesto de seu patrimnio, voc ser sempre a melhor pessoa para administrar o seu dinheiro. No toa que o McDonald's s aceita franquear suas lojas para empresrios que iro ficar frente do negcio. 2 - Concentrar seus investimentos em imveis A concentrao de quase todo o patrimnio em imveis um dos principais erros cometidos pelos investidores brasileiros. Nem poderia ser diferente. Nossos avs costumavam dizer que um bem de raiz, como o imvel, o melhor investimento do mundo. E, realmente, durante a era da superinflao, ter um imvel era uma forma eficiente e segura de proteger o dinheiro contra a desvalorizao da moeda e as bruxarias heterodoxas geradas pelos economistas do governo. Ao contrrio do dinheiro que est no banco, o imvel um bem palpvel, real. Voc v, os outros vem. Alm disso, viver num imvel confortvel e, de preferncia, luxuoso ainda o maior sonho de muita gente - nem que isso custe todas as suas economias. Uma famlia tpica brasileira chega a ter 90% do patrimnio em imveis, segundo consultores de finanas pessoais. O ideal, no entanto, de acordo com os especialistas seria imobilizar de 35% a, no mximo, 60% do patrimnio, contando com a sua prpria casa. "O brasileiro precisa da percepo de segurana que o imvel d", diz Ronaldo Magalhes, diretor executivo da Sul Amrica Investimentos, empresa de gesto de recursos ligada seguradora do mesmo nome. "Mas a compra de imveis nem sempre compensa." claro que, do ponto de vista do investimento, tudo depende do tipo de imvel do qual se est falando, da regio, do bairro e at do trecho da rua em que ele se localiza. Lojas, escritrios, flats, residncias, stios e fazendas so mercados muito diferentes entre si e cada um deles possui dinmica prpria. Investir num flat, por exemplo, numa determinada regio do pas, em certo momento pode ser um bom negcio, enquanto comprar um apartamento no mesmo local, uma pssima deciso. Mas, num mercado to diversificado, existem alguns inconvenientes comuns concentrao do patrimnio em imveis. Talvez a principal desvantagem seja a falta de liquidez. Voc coloca o imvel venda, mas entra ms, sai ms e o negcio simplesmente no acontece. Se estiver precisando do dinheiro com urgncia, voc, provavelmente, ter de baixar o preo. Conseguir o valor que voc acredita ser justo leva tempo, s vezes, anos. E, no final, possvel que voc se d conta de que aquele imvel ao qual se afeioou tanto pode no valer a quantia imaginada. preciso considerar tambm o impacto negativo da depreciao do imvel, normalmente negligenciado pelos investidores na hora da

compra. fcil entender isso. Imagine duas casas exatamente iguais, s que uma nova e outra construda h dez anos. A mais antiga estar, obviamente, mais propensa a ter problemas de encanamento, pintura, eletricidade etc. Essas coisas todas provocam uma queda progressiva no preo ao longo dos anos. Outro ponto importante: a mudana do tipo de construo e das necessidades das famlias dos profissionais liberais e das empresas. Por exemplo: um apartamento de alto padro, h 20 anos, tinha, em geral, trs dormitrios espaosos, um banheiro com azulejos verdes, um lavabo com piso lils e apenas uma vaga na garagem. Hoje, mesmo apartamentos menores tm trs dormitrios, uma sute e, no mnimo, duas garagens, alm de um amplo espao de lazer na rea comum. Alm disso, a rua ou a regio na qual o imvel se localiza pode se desvalorizar e o proprietrio ainda pode ter a surpresa desagradvel de, um dia, descobrir que no terreno ao lado haver uma escola, um hospital ou... uma discoteca. Quem pode prever? Ningum est dizendo que a casa ou o apartamento em que voc mora com a famlia no precisa ser seu. Mas, uma vez realizado o sonho da casa prpria, comprar outro imvel nem sempre est entre as melhores opes de investimento. O empresrio carioca Luis Jos Ramalho, de 45 anos, espelhou-se no exemplo de parentes que viviam da renda proveniente de aluguis e decidiu seguir o mesmo caminho. "Tenho 11 imveis, mas o rendimento de cada um deles muito inferior s minhas expectativas", diz. Segundo ele, 70% de seu patrimnio esto imobilizados, e os 30% restantes, aplicados em fundos de renda fixa. "Se tivesse de investir meu dinheiro hoje, no concentraria tanto o patrimnio em imveis", afirma. Com o dinheiro "empatado" em imveis, o investidor deixa de ganhar com sua aplicao no mercado financeiro. Pode parecer algo desprezvel, mas no . Historicamente os aluguis residenciais rendem cerca de 1%. Mas, como o mercado no est aquecido, o preo do aluguel mensal de uma residncia varia hoje, em mdia, de 0,6% a 0,8% do valor do imvel. No caso de um apartamento de 100.000 reais, por exemplo, a

renda anual do proprietrio ficaria entre 7.200 e 9.600 reais por ano. Isso mais ou menos o que o investidor ganharia se aplicasse os mesmos 100.000 reais no mercado financeiro, sem correr risco algum. Num imvel alugado, pode acontecer de o inquilino no cuidar bem da propriedade, atrasar o pagamento ou at mesmo ficar inadimplente. H tambm a possibilidade de o imvel ficar desocupado por um longo perodo. Nesse caso, em vez de uma fonte de renda, o imvel torna-se uma torneira de despesas. O proprietrio precisa arcar com os custos do condomnio (no caso de um apartamento), de manuteno (se for uma casa) e do imposto predial. O total de despesas pode chegar a milhares de reais por ano a fundo perdido. 3 - No ter uma reserva para emergncias Voc gasta tudo o que ganha mensalmente e no tem uma reserva, por menor que seja, no banco? Se a resposta for positiva, cuidado! Voc pode estar no fio da navalha. O que voc faria se precisasse de um dinheiro extra para cobrir acidentes de percurso: uma doena, um falecimento na famlia, uma demisso ou um perodo de entressafra no seu negcio? Provavelmente, ficaria na mo ou teria de recorrer a parentes ou amigos. Ou pediria um emprstimo no banco a juros estratosfricos. Portanto, se voc faz parte do time dos sem-reservas, talvez seja conveniente comear a form-la. Em princpio, essa poupana deve ser feita para no ser usada. Mas, se for preciso, ela estar l. Segundo os especialistas, essa reserva no deve ser misturada com a sua poupana de longo prazo. Deve ficar numa conta parte. Como ela pode ser necessria quando voc menos espera, recomendvel que esteja investida em aplicaes de alta liquidez, ou seja, que permitam resgate a qualquer hora, como a velha caderneta de poupana ou um fundo de renda fixa. O objetivo aqui no conseguir a melhor rentabilidade do mercado. Apenas preservar o valor do dinheiro. "Para a pessoa fsica, manter uma reserva para emergncias uma obrigao, assim como uma empresa no pode viver sem capital de giro", afirma Reinaldo Zakalski, ex-Deutsche Bank e hoje responsvel pela Boutique de Investimentos, com escritrios em So Paulo, Ribeiro Preto e Braslia. E qual o valor que voc deve poupar para cobrir gastos inesperados? Os consultores geralmente dizem que preciso guardar o equivalente a, no mnimo, seis meses de despesas familiares. Ou seja, se sua famlia gasta 3.000 reais por ms com alimentao, moradia e servios essenciais - como gua, luz e telefone -, a reserva deveria somar, ao menos, 18.000 reais. Mas, na vida real, a conta nem sempre igual para todos. Quem

no possui um. seguro de vida, por exemplo, precisar poupar um capital adicional para cobrir as necessidades de sua famlia se acontecer um imprevisto. Nesse caso, a reserva deve ser suficiente para garantir o sustento da famlia por um perodo que gira em torno de dois anos. E a renda mensal usada como base do clculo deve levar em conta que as despesas sero menores, caso voc lhes falte. Se o desemprego lhe parecer uma situao remota, possvel reduzir o valor da reserva. Quem est em ascenso na carreira, faz cursos de atualizao na sua rea profissional e acredita que, no caso de ser demitido, no ficaria sem trabalho por mais de trs meses, pode pensar em diminuir o valor citado acima para 9.000 reais. "O emprego uma questo de mercado e de quanto voc aceita ganhar", diz Martelanc, da USP. No caso do profissional autnomo, preciso levar em conta que qualquer leso que o impossibilite de trabalhar provocar uma reduo imediata na renda da famlia. Se um dentista machucar a mo, certamente recorrer ao fundo emergencial da famlia para cobrir suas despesas bsicas habituais. 4 - Perder o controle das dvidas Ficar no vermelho por causa de uma emergncia ou de um descuido eventual no demrito para ningum. O crdito bancrio existe exatamente para isso. Mas pagar juros no carto de crdito ou no cheque especial com freqncia , obviamente, um erro drstico. Seja simplesmente pelo fato de se gastar mais do que se ganha, seja por no querer sacar o dinheiro aplicado no banco. No h investimento que compense os juros exorbitantes do cheque especial e do carto de crdito, os maiores do mercado, hoje na faixa de 9% ao ms. A essas taxas, uma dvida dobra de valor em apenas oito meses. Imagine, por exemplo, que voc pagaria, em mdia, 450 reais de juros por ms ao banco se tivesse com um saldo devedor no cheque especial de 5.000 reais durante o ms inteiro. Se a sua renda lquida mensal fosse de 3.000 reais, isso representaria 15% do seu ganho total. Trata-se de um dinheiro que poderia ir para a poupana ou custear os prazeres da vida. Num ano, numa conta grosseira, isso representaria 5.400 reais, ou seja, o equivalente a quase dois meses de salrio! Segundo especialistas do mercado, muita gente incorpora o limite de crdito dado por bancos e administradoras de cartes como parte da renda familiar. s vezes, ao juntar todas essas facilidades, a capacidade de compra pode at dobrar. O cliente fica com a sensao equivocada de poder consumir mais, sem se dar conta de que, na prtica, ao usar boa parte de sua renda para o pagamento de juros, estar diminuindo o seu padro de vida. Algumas famlias, ao perceber que ultrapassaram seus limites de crdito, vo alm: decidem vender terrenos, imveis, carros e outros bens

para solucionar seus problemas financeiros. Isso pode at ajud-las a sair do sufoco. E mesmo prefervel usar esse capital para pagar dvidas com taxas de juro elevadas a continuar no vermelho. Mas de nada adiantar vender os bens para liquidar as dvidas se no houver um corte nos gastos, pois o problema reaparecer em mdio prazo. H cerca de um ano, o consultor Erasmo Vieira, da Planner Finanas Pessoais, de Belo Horizonte, diz ter sido procurado por um mdico de uma tradicional famlia mineira. Segundo o consultor, a renda mensal de seu cliente era de 39.000 reais, valor mais do que suficiente para qualquer mortal levar uma vida extravagante. No entanto, diz ele, a famlia do mdico, cujos gastos chegavam a 46.000 reais por ms, vivia endividada. Eles atrasavam at o pagamento da conta de luz e, dos nove cartes de crdito que tinham, apenas um era pago em dia. S de juros a conta somava na poca 6.000 reais mensais, de acordo com o consultor. Durante cinco anos, a famlia contou ter vendido imveis e outros bens para tentar sanear suas finanas. At perceber que, se no decidisse fazer alguns cortes nas despesas, acabaria dilapidando todo seu patrimnio sem conseguir equilibrar o oramento. D para acreditar? 5 - Dar importncia s grandes decises e menosprezar as pequenas Quase todo mundo costuma se preocupar com os grandes gastos, como a compra de um carro ou de um imvel, mas acaba se esquecendo das pequenas despesas do dia-a-dia. No h dvida de que um negcio de 20.000, 50.000 ou 100.000 reais pode afetar o oramento de qualquer um. Mas quantas operaes desse porte algum far no ano ou na vida? Uma? Talvez duas? Trs?

Certamente, para a maioria, no muitas vezes mais. Mas, quando o que est em pauta so as compras no supermercado, a coisa muda de figura. Como as compras, em geral, so semanais ou mensais, cada ida ao supermercado oferece uma infinidade de possibilidades de economizar preciosos trocados. Quem conseguir economizar 10 reais uma vez por semana a cada ida ao supermercado ter acumulado no final de um ano 540 reais, o suficiente para passar, no mnimo, dois fins de semana com a famlia na praia. O mesmo princpio vale para as idas ao restaurante, padaria, a consultas mdicas e a outras atividades corriqueiras. "O importante no poupar muito, mas poupar sempre", afirma Vieira, da Planner. claro que ningum vai quebrar porque paga uma tarifa de 20 reais por um pacote de servios de um banco, enquanto poderia estar gastando apenas 5 reais em outra instituio. Ou at na mesma, muitas vezes, dependendo do pacote de servios que contratar. Mas, ao longo de um ano, esses 15 reais de diferena se transformaro em 180 reais. E se voc somar os 180 reais que poderiam ser economizados em tarifas bancrias com os 540 reais do supermercado, j seriam 720 reais num ano. Isso para ficar em apenas dois exemplos banais. A compulso pelas compras com cheque pr-datado, essa instituio nacional que se popularizou na era da superinflao, mais uma armadilha que consome valiosos reais que poderiam estar reforando sua poupana. Muita gente pensa que um desconto de 5% nas compras vista desprezvel. Mas preciso levar em conta que, num cenrio de economia relativamente estvel como o atual, representa muito. A maioria das aplicaes financeiras hoje em dia no rende nem 1% ao ms. O mesmo vale para os pagamentos em trs, quatro, cinco ou at dez vezes "sem juros" oferecidos por muitas lojas. O dinheiro, como qualquer outra mercadoria, tem um custo, e nenhum comerciante, absolutamente nenhum, vai cobri-lo para voc de graa. Na verdade, o que costuma acontecer nesses casos que o lojista, que deveria viver da venda de suas mercadorias, acaba atuando como se fosse um banqueiro. Com a diferena de que voc acha que ele est sendo "bonzinho". 6 - No seguir os objetivos financeiros que voc mesmo definiu Voc decide economizar para comprar um apartamento. No meio do caminho, no resiste a uma promoo tentadora e desvia aquele suado dinheiro para a compra de um carro. Resultado: tem de recomear do zero a poupana para o apartamento. E sejamos sinceros: se a cada novo impulso consumista voc deixar de lado o apartamento, dificilmente vai conseguir compr-lo. O mesmo raciocnio vale para a simples compra de um computador, a to sonhada temporada no exterior ou aquela renda complementar para aproveitar tranqilamente a aposentadoria. Por falta de disciplina, muita gente no estabelece prioridades em seus objetivos e acaba desviando seu foco de ateno daquilo que realmente importa. A maioria das pessoas no traa planos nem sequer controla seus hbitos de consumo. Simplesmente sai gastando sem se planejar, endividase alm da conta e depois reclama que no ganha o suficiente. A culpa, como sempre, sobra para o patro. De acordo com os consultores, a palavra-chave para se ater s suas prioridades disciplina. Sem ela, fica difcil conseguir realizar qualquer um de seus sonhos. E disciplina significa, quase sempre, poupar, fazer uma reserva para alcanar seus objetivos, separar uma parte da sua renda mensal, de 10% a 20%, para aplicar e esquecer que esse dinheiro existe. Os especialistas recomendam ter uma conta para o dia-a-dia, outra para objetivos de mdio prazo, como uma viagem, e uma terceira para metas de prazo mais longo, como a aposentadoria e a poupana para a faculdade de seus filhos. Embora muita gente acredite que preciso estar bem de vida para conseguir economizar alguma coisa, o

hbito de poupar, independe da sua renda. muito mais uma questo de atitude, que pode ser incorporada ao cotidiano de qualquer um. Tem gente que ganha pouco e consegue guardar seu rico dinheirinho. Outras pessoas, que recebem verdadeiras fortunas, gastam absolutamente tudo. Isso quando no entram no cheque especial. "Um dos grandes erros do brasileiro investir apenas o que sobra no final do ms e no ter disciplina de guardar um pouco de seu dinheiro com regularidade", diz Fbio Garcia, responsvel pela rea de produtos de investimento do BankBoston. 7 - Usar mais a emoo do que a razo na hora de investir

Eis aqui outro erro clssico do brasileiro. difcil, mas fundamental deixar a emoo de lado na hora de aplicar seu dinheiro. "O investimento deve ser racional", afirma o investidor americano Warren Buffet. Em razo do sucesso de Buffet, o segundo homem mais rico dos Estados Unidos, sua afirmao pode e deve ser vista como uma espcie de mantra por qualquer aplicador do planeta. Em geral, por medo ou desconhecimento, as pessoas agem precipitadamente e acabam perdendo dinheiro por isso. "Para se sentir livre em relao ao dinheiro, essencial perder o medo que se tem dele", diz Suze Orman, uma das consultoras financeiras americanas de maior prestgio atualmente, autora de diversos livros, entre eles A Coragem para Ser Rico, a ser lanado no ano que vem pela editora Rocco (leia um trecho do livro na pg. 76). O mercado acionrio costuma ser um dos melhores testes para avaliar o lado emocional dos investidores. O sobe-e-desce faz parte da dinmica das bolsas, sujeitas a turbulncias provocadas pela variao de resultado das empresas e pelas expectativas de investidores em relao ao desempenho econmico do Brasil e de outros pases. Quem investe em aes sabe (ou deveria saber) que bolsa no o lugar apropriado para cardacos. Mesmo assim, comum encontrar investidores que se desesperam nos piores momentos do mercado. Agem de forma emocional e tiram o dinheiro justamente quando a ao chega ao seu nvel mais baixo, teoricamente o melhor momento para comprar. Se agissem racionalmente, provavelmente manteriam seus investimentos at que passasse o pnico e o cenrio clareasse (faa o teste da pg. 28 para medir sua tolerncia ao risco). "As reaes emocionais causadas pela perda so enormes e muitos investidores comuns no conseguem suport-las", diz William Eid Jr., professor de finanas da FGV de So Paulo e coordenador do Centro de Estudos de Finanas da instituio. Pular de galho em galho na tentativa de sempre acertar o melhor alvo tambm uma atitude emocional. A probabilidade de ser bem-sucedido mnima - nem os experts costumam conseguir essa proeza. De acordo com um estudo feito pela Corretora Souza Barros, uma das mais tradicionais de So Paulo, o investidor assduo, que aplica sempre, com conscincia e sob o imprio da razo, tem mais chance de se dar bem do que aquele que est sempre em busca do melhor momento para entrar e sair do mercado. O levantamento da corretora mostra que quem tivesse investido mensalmente numa carteira semelhante do ndice Bovespa, que reflete o desempenho mdio dos papis mais negociados na Bolsa de So Paulo, teria ganho 384,6% nos ltimos 20 anos (em dlar). No mesmo perodo, de acordo com o estudo, os investidores que tivessem procurado acertar os momentos de baixa para comprar e de alta para vender teriam obtido um lucro bem menor, de 284,9%. Obviamente, ser racional no significa ser omisso. Quem fica parado poste. Mas muita gente acaba por avaliar seus investimentos pelo que eles eram quando foram feitos, e no pelo que valem hoje ou pelo seu potencial futuro de valorizao. E isso vale para tudo, no apenas para o mercado financeiro. Um prdio no centro de So Paulo, por exemplo, poderia ser muito valioso nos anos 30, mas hoje, com a desvalorizao da regio, quase um mico. Mesmo assim, muitos proprietrios de escritrios na regio central da cidade no se desfazem do imvel por uma questo sentimental, seja porque o receberam de herana, seja porque passaram boa parte de suas vidas por l. "As pessoas casam com o mau resultado para no admitir que erraram", diz Ronaldo Magalhes, da Sul Amrica Investimentos. 8 - No correr riscos Desde pequeno, todo mundo aprendeu a evitar riscos. "Cuidado com o escorregador, no brinque perto do carro", diziam e dizem as mames. A lio comeou em casa, continuou na escola e entrou na vida das pessoas - a insegurana, o medo de trocar o certo pelo duvidoso, ainda muito forte para a maioria, principalmente na carreira e nos assuntos relacionados a dinheiro. No raro encontrar quem se acomode numa posio na qual o salrio no parece bom e o trabalho no satisfaz. Afinal, para que arriscar? " difcil evoluir profissionalmente sem correr riscos", afirma o headhunter Guilherme Velloso, diretor da PMC Amrop, uma das principais empresas de recrutamento do pas. "Na carreira, assim como nos investimentos, as grandes oportunidades embutem risco, por isso as recompensas so maiores", diz Velloso. Com as aplicaes financeiras no diferente. A maioria no suporta a idia de investir suas economias e no t-las de volta integralmente. Uma mxima do mercado financeiro, no entanto, diz justamente que, quanto maior for o risco de uma aplicao, maior a possibilidade de ganho. "Essencialmente, toda deciso que ns tomamos um risco, de uma

forma ou de outra", afirma o consultor econmico americano Peter L. Bernstein, autor do livro Desafio aos Deuses: A Fascinante Histria do Risco (editora Campus), considerado o livro de negcios mais inovador e criativo dos Estados Unidos em 1996. Em razo do que diz Bernstein, talvez convenha aprender a gerenciar o risco, em vez de evit-lo. No dia-a-dia, j fazemos isso sem nos dar conta. Quando deixamos de ir a um caixa eletrnico noite, num lugar escuro, por exemplo, estamos minimizando o risco de sermos assaltados. Se no fizermos esportes radicais, tambm teremos menor probabilidade de morrer ou de nos acidentar (toc, toc, toc). Que tal aplicar esse princpio para fazer a gesto de risco de seus investimentos? Ao diversificar as suas aplicaes, por exemplo, voc poder diminuir o risco de ver o seu patrimnio minguar. "A idia do gerenciamento de riscos no ser surpreendido", diz Bernstein. "Se estiver errado, no quero ser eliminado, quero estar seguro de que vou sobreviver." 9 - No levar em conta a inflao, por menor que ela seja Quando se fala em investimento, um dos maiores erros que se podem cometer desprezar a inflao, independentemente de ela ser alta ou baixa. A inflao pode anular parte ou todo o ganho que o investidor acredita estar obtendo com uma aplicao financeira. Principalmente quando o que est em pauta uma poupana de longo prazo, seja para custear a sua aposentadoria, seja para pagar a faculdade das crianas dentro de alguns anos. certo que, hoje em dia, com a estabilidade trazida pelo Plano Real, implementado em 1994, esse problema j no to grave quanto alguns anos atrs. Afinal, desde ento, o salrio deixou de ser corrodo diariamente pela inflao e as pessoas puderam organizar seus gastos. Muita gente tem conseguido at se planejar para realizar objetivos futuros. Mas nem por isso a inflao deve ser desprezada por qualquer investidor digno do nome. Mesmo nos Estados Unidos, onde a inflao est hoje na casa dos 2% ou 3% ao ano, essa uma questo que merece ateno dos consultores mais respeitados do mercado. Aqui, desde que a superinflao foi domada, muitos investidores praticamente a esqueceram. S que, mesmo em patamares civilizados, ela continua presente. E melhor contar com ela na hora de aplicar o seu dinheiro do que ignorar sua existncia. Basta ir padaria ou ao supermercado e conferir. Desde o comeo deste ano, por exemplo, a inflao acumulada chega a 2,41%, segundo dados do IPCA, calculado pelo IBGE. No ano passado, em dois meses, a poupana chegou a render menos que a inflao (1,61% de inflao contra 0,66% de rendimento da poupana, em julho, e 1,31% de inflao contra 0,70% da poupana, em agosto). Em dezembro, os dois ndices praticamente empataram. Em longo prazo, se isso se repetir muitas vezes, pode ser algo fatal para suas economias. A tendncia que a inflao continue sob controle. Ao menos o que se espera. Mas a recente desvalorizao cambial mostra que nem tudo pode ser previsto. Para se garantir, importante, sempre, levar em conta o rendimento real, ou seja, descontado da inflao, de seus investimentos. Muitas vezes, ao descontar os impostos e a inflao, os ganhos que voc julgava extraordinrios so mnimos e, em alguns casos, at inexistentes. Isso significa que, em termos reais, o investidor est perdendo dinheiro ou diminuindo o seu patrimnio. "A nica maneira realmente efetiva para resguardar o valor das aplicaes obter um rendimento maior do que a taxa inflacionria do perodo em que voc est aplicando seu capital".