Construccin de un nuevo Complejo Fronterizo Los Libertadores

Tarea 4 Trabajo final. Grupo: CFLL-Los Andes.

Complejo Fronterizo Los Libertadores - Chile

Complejo Fronterizo integrado ms importante de Chile. Realiza control Migratorio, Aduanero y Fito-zoo-sanitario. Principal va de conexin con Argentina y MERCOSUR; Mercado potencial + de 100 Mill. usuarios. App. 48% de la carga terrestre que ingresa a Chile se realiza por l. Flujo de carga anual, App. 4,3 MM. de ton. Atencin a ms de 1 Mill. Usuarios en trnsito. cargas ltimos 10 aos = 10% anual. usuarios en trnsito ltimos 10 aos = 15%.

Reporta importantes ingresos al Estado chileno, por concepto de turismo y comercio. App. 100 MM USD anual.

Complejo Fronterizo Los Libertadores - Chile

Actualmente incapaz de absorber dda. creciente de usuarios, vehculos particulares, de carga y pasajeros. A razn de 10% y 15% anual. Infraestructura no actualizada considerablemente desde hace ms de 30 aos. Tiempos de espera crticos en festividades y per. estival. de 40% respecto a fechas regulares.

Imagen y calidad servicio comprometidas, desincentivando a los usuarios a viajar, con fuertes consecuencias para la economa pas.

Decisin estratgica:
CONSTRUCCIN DE UN NUEVO COMPLEJO FRONTERIZO

Esta decisin es estratgica porque:

Implica un monto considerable de inversin, que se estima en ms de $ 61 MM USD. Absolutamente irreversible; Alto compromiso de autoridades gubernamentales y empresas participantes en licitacin; implementacin de nuevas maquinarias y sistemas informticos exclusivos para los controles que no pueden ser revendidos e instalaciones acondicionadas exclusivamente para este trabajo.
Visin de largo plazo: Proyectado para resolver problemas actuales del Complejo a lo menos durante 2 dcadas.

VENTAJAS/BENEFICIOS:
Opcin con proyecto
flujo de mercancas y turistas; Beneficio directo a economa nacional. estimado v/s opcin sin proyecto (OSP) = 50% superior. significativo en tiempos de espera = 70% v/s OSP; de costos por contratacin de servicios adicionales; mantencin de equipos e infraestructura; alojamiento, entre otros = 30% v/s OSP. Mayor capacidad para atender necesidades de usuario Triplicacin de la capacidad; Mejora sustentabilidad del servicio. Ventaja 40% respecto a competidores (Otros pasos fronterizos, terra puertos, aeropuertos y puertos martimos chilenos activos). Optimizacin de sistemas de control Ms precisin, tiempo de respuesta y prevencin de extensin de jornada laboral por incapacidad para atender dda de usuarios. Reduccin de costos por error = 30% v/s OSP.

COSTOS DE OPORTUNIDAD
Opcin sin proyecto
Incapacidad para absorber dda. creciente y compleja, con frecuentes colapsos en atencin a usuarios = Dficit de 40% de capacidad de atencin respecto al anual dda. usuarios. Dao a imagen pblica del servicio Beneficio directo a la competencia. Implica reduccin presupuesto anual para proyectos de mejora, conservacin y construccin, a razn de 7,5%.

Incremento anual de 10% de costos operacionales por mantencin preventiva y correctiva de instalaciones y equipos tecnolgicos afectados por depreciacin. Actualmente obsoletos para correcta atencin de dda.

CONSIDERACIONES
Opcin con proyecto
Ministerio de Obras Pblicas, someti el proyecto a licitacin pblica. Actualmente compiten 16 empresas nacionales e internacionales. Inicio de obras marzo, 2014. 3 veces ms amplio que actual. Inauguracin; 2017-2018.

Con el desarrollo de las obras, la atencin no ser afectada pues estas se realizarn en un emplazamiento distinto al actual. Debe considerar certificacin en normas ambientales, laborales y de higiene y seguridad conforme a tratados internacionales adquiridos; Construccin de nuevas plantas de tratamiento de agua; conectividad de red; actualizacin de equipos informticos; instalaciones para brigadas caninas de control de drogas; hotel residencial para funcionarios y una nueva subcomisaria de Carabineros de Chile.

FLUJOS PERTINENTES
COSTOS*
Construccin de instalaciones $ -45 MM USD. Incremento dotacin de funcionarios controles $ -1 M USD. Contratacin de empresas externas para servicios generales y retiro residuos domiciliarios $ -5 MM USD. Contratacin de empresas externas para mantencin operativa $ -2 MM USD. Adquisicin de nuevos equipos informticos. $ -3.5 MM USD. Contratacin de empresa externa para certificacin normas de calidad $ -0,5 MM USD. Desarrollo e implementacin de nuevo software exclusivo para labores fronterizas. $ 0,5 M USD. Adquisicin de escneres de control Fito-zoo-sanitarios y radioactivos. $ -3 MM USD. Capacitacin a funcionarios y autoridades. $ -0,2 MM USD Costos operacionales por concepto de diplomacia; Adopcin de nuevos acuerdos polticos, tcnicos y econmicos con autoridades argentinas. $ -1 M USD

TOTAL: $ 61,7 MM USD.

* Valores no reales, basados en estimacin presupuestaria no oficial.

FLUJOS PERTINENTES
INGRESOS* (a 20 aos)
Reduccin de jornada laboral Decremento costos de programas de prevencin de riesgos y salud laboral. $ + 5 MM USD. Reduccin de costos operacionales (Mantencin infraestructura, equipos tecnolgicos, conservacin y calefaccin $ + 50 MM USD. Mayor trnsito de personas, mercancas y vehculos. Ingresos por concepto de impuesto aduanero y turismo $ + 300 MM USD.

Mejora de imagen pblica y calidad de servicio, ingreso de mayores transferencias del Estado, frente a la competencia. $ + 70 MM USD.

TOTAL: $ 425 MM USD. / I C = 363,3 MM USD.

* Valores no reales, basados en estimacin presupuestaria no oficial.

ANALISIS DE PROYECTO
Considerando lo anteriormente expuesto, sostenemos que la construccin de un nuevo Complejo Fronterizo Los Libertadores es una decisin estratgica; econmica, social y polticamente viable y rentable.

A modo de constatacin, se han analizado los flujos de caja en las opciones con y sin proyecto.

ANALISIS DE PROYECTO
Clculo de tasa de Dcto. Para Flujo de Caja.
Monto ($ MM USD) Inversin total Capital (P) Deuda (D) Inters (I) Impuestos (T) Costo Capital (R ) R= R= R= % de Dinero 61,7 100% 30,85 50% 30,85 50% 6,00% 19% 12,85%

Rlr + Beta * (Rm - Rlr) 7.26% + (0.968 * 5,77%) 12,85% Tasa inters libre de riesgo D%*I * (1-T%) + 0.5 * .06 * (1 - 0.19) + 0.0243 + Prima por Riesgo R*P 0,1285 * 0.1 0.01285

R= R=

ANALISIS DE PROYECTO
Flujo de Caja sin opcin de proyecto
Supuestos clave Costos de mano de obra = Incremento costo mano de obra = Tasa dcto activos (Costo Capital) = Impuestos (IVA) =
Anlisis de la valoracin Ingresos por cargas aduaneras
($ MM USD unidades)

40% 1% 6,40% 19%

Costo Fijo Anual

Resultados VAN Deuda Patrimonio

8 9 9 9 9 10

$ MM USD 404,6 0 404,6

10 10

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 7 8 8

Ingresos por turismo

($ MM USD unidades)

14 14,2 14,2 14,3 14,3 14,3 14,3 14,3 14,3 14,3 14,3 25 25,1 25,2 25,3 25,4 25,5 25,5 25,5 25,5 25,6 25,7
* Valores ficticios. No representan realidad de CFLL

Ingreso por comercio

($ MM USD unidades)

ANALISIS DE PROYECTO
Flujo de Caja con opcin de proyecto
Supuestos clave Costos de mano de obra = Incremento costo mano de obra = Tasa dcto activos (Costo Capital) = Impuestos (IVA) =
Anlisis de la valoracin Ingresos por cargas aduaneras
($ MM USD unidades)

40% 1% 6,40% 19%

Costo Fijo Anual

Resultados VAN Deuda Patrimonio

10 11,4 13,4 20 28 22 35 24 40 15 26 45 17 28 50 18 30 55

$ MM USD 748,34 30,85 717,49

20 32 60 22 34 70

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 7 14 25 8,5 9

Ingresos por turismo

($ MM USD unidades)

16,5 18 26 27

Ingreso por comercio

($ MM USD unidades) * Valores ficticios. No representan realidad de CFLL

CONCLUSIONES I
El anlisis de flujos de caja muestra que concretando la opcin con proyecto, existe una diferencia de patrimonio del Complejo Fronterizo Los Libertadores de 313,09 $ MM USD, en un perodo de 10 aos. IE, a lo menos 31,309 $ MM USD de ingresos superiores v/s la opcin sin proyecto. Dicho esto, estimamos que es conveniente la construccin de un nuevo Complejo Fronterizo Los Libertadores.

CONCLUSIONES II
Incertidumbres:
I) Pese a que la tendencia estadstica del flujo de cargas, personas y vehculos, parece mostrar crecimiento, no existen mecanismos 100% fiables para determinar que sta se sostenga por el perodo de vida til que contempla el proyecto.
II) La inminente remodelacin estructural del Aeropuerto Gral. Arturo Merino Bentez, constituye una amenaza a la sustentabilidad del proyecto si resulta ms atractivo para los/as potenciales usuarios.

Limitaciones:
Al no trabajar con datos reales, debido al carcter confidencial de la informacin que se maneja en administracin pblica, la estimacin carece de validez. Sin embargo, a nuestro parecer ello no la hace menos relevante y til para futuras evaluaciones.