Este recurso fue seleccionado por el profesor Orlando Montero de la fuente: Caraballo, Jos & Naut, Vctor, (2011).

Fundamentos de Contabilidad General III, Editorial Somos Artes Grficas, Santo Domingo.

Cuando las inversiones se adquieren a travs de corredores, se incurre en comisiones por las gestiones del agente, esa comisin es parte del costo de la inversin. Algunas especialistas prefieren presentar estos costos incidentales separados del valor nominal de la inversin.

Las inversiones se registran al costo, esto significa que se incluye tanto el valor otros nominal gastos como cualesquiera en se

incidentales

incurra para adquirirla, como son: comisiones, impuestos, primas,

descuentos, sellos de correos y otros. (Consulta: 8/2/2013)http://www.inversorlatam.com/361929-Latinoamerica-registrorecord-de-inversion-extranjera-directa-en-2011.note.aspx

Cuando las inversiones se adquieren a travs de corredores, se incurre en comisiones por las gestiones del agente, esa comisin es parte del costo de la inversin. Algunas especialistas prefieren presentar estos costos incidentales separados del valor nominal de la inversin.

A modo de ejemplo, vamos a suponer que la Casa Idelfonso, C. por A., remiti a Inversiones y Valores, S. A., el 1 de enero de 2005 RD$800,000. Para adquirir una inversin en ttulos. El 15 de Febrero Inversiones y Valores, S. A. inform que

haba adquirido una inversin en acciones comunes por el monto anterior y que su comisin es de RD30, 000...

Las cuentas resultan afectadas de la siguiente manera: se debita Depsito para Inversin y se acredita a Efectivo en Caja y Bancos, en el primer asiento. En el segundo asiento, una vez el intermediario remite los ttulos en los que realiz la inversin, se debita a la inversin, que en este caso es inversin en acciones, por el costo total incluyendo comisin, acreditamos a Depsito para inversin y si hay diferencia entre el valor depositado y el valor reportado en la inversin, se acredita a Cuentas por Pagar o en su defecto a Efectivo en Caja y Bancos. A continuacin se muestra el Diario General y luego las cuentas del mayor: Diario General
Fecha 2004 En 1 Depsito para Inversin Inversiones y Valores, S. A. Efectivo en Caja y Bancos Banco El Tesoro Para registrar depsito para Inversin, cheque No.4. Feb15 Inversin en acciones comn Depsito para Inversin Efectivo en Caja y Bancos Para registrar inversin en Acciones. 830,000. 800,000. 30,000. 800,000. 800,000. 800,000. 800,000. Nombre de la Cuenta Ref. Auxiliar

Pgina N0. 1
Dbito Crdito

Efectivo en Caja
Inversin en Acciones 830,000. Depsito para Inversin 800,000. 800,000. =================== y Bancos 800,000. 30,000. 830,000.

Auxiliar de Banco Banco X Inversiones y Valores, S. A. 800,000. 30,000. 830,000.

800,000. 800,000. ===================

INVERSIN GLOBAL

Cuando se hace una inversin por un monto global en varios ttulos, es necesario determinar el costo de cada uno de los ttulos, para lo cual utilizamos los valores de mercado, que es el parmetro que nos va a permitir distribuir el costo entre los documentos participantes. El procedimiento consiste en determinar la participacin porcentual de los precios individuales de mercado con relacin a la sumatoria. Ejemplo, el 1 de enero de 2005, se adquirieron 100 acciones comunes, 200

acciones preferentes y 150 bonos por RD$700,000. Los valores de mercados de estos ttulos son: acciones comunes RD$150., acciones preferentes RD$175. Y bonos RD$200.

La hoja de distribucin del costo, los asientos en el Diario General y las cuentas del mayor, se presentan a continuacin:

Ttulos Unitario Acciones Comunes 2,030. Acciones Preferentes 1,155. Bonos 17,773.33 Totales

Orestes, S. A. Distribucin Costo Documentos de Inversin Mes de enero de 2005 Valores en RD$ Participacin Costo Cantidad Valor de Mercado Porcentual Prorrateado 100 200 15 150. 175. 200. _______ 525. ====== 29 33 38 _____ 100 ==== 203,000. 231,000. 266,000. _________ 700,000. ========

Diario General Fecha 2004 En 2 Nombre de la Cuenta Inversin en valores Efectivo en Caja y Bancos Banco El Tesoro Para registrar adquisicin de varios ttulos, cheque No.3 2 Inversin en Acciones Comunes Inversin Acciones Preferentes Inversin en Bonos Inversin en Valores Para registrar inversiones segn tabla de distribucin 700,000. Ref. Auxiliar

Pgina N0. 1 Dbito 700,000. 700,000. Crdito

203,000. 231,000. 266,000. 700,000.

Inversin en Acciones Inversin en Acciones

Inversin en Valores 700,000. 700,000. ================= Comunes 203,000. Preferentes 231,000.

Inversin en Bonos 266,000

Efectivo en Caja y Bancos 700,000

Auxiliar de Banco Banco El Tesoro 700,000

Observe que la participacin porcentual se obtiene dividendo los valores de mercado entre la sumatoria de esos valores, luego tomamos el coeficiente y multiplicamos la participacin porcentual correspondiente a cada uno por la inversin total, que en este caso es de RD$700,000., para calcular el costo de cada uno de los ttulos. El costo unitario se obtiene dividiendo el costo de los ttulos de inversin entre la cantidad.

RENDIMIENTO DE LAS INVERSIONES

Los rendimientos que recibimos de las inversiones

van depender del tipo de

inversin que tenga la entidad, en ese sentido pueden ser de dos tipos: a) que se trate del producto de inversiones en acciones; b) que se trate de ingresos provenientes de inversiones en ttulos como: bonos, certificados, financieros y papeles comerciales.

Si el beneficio proviene de inversiones en acciones, el rendimiento se va a recibir en forma de dividendo.

Supngase que nuestra institucin, Paco Tiya, S. A., posee una inversin de 100 acciones comunes en el capital de Estaban Dido, C. por A El Capital de Estaban Dido, es de 500 acciones comunes y reparte dividendo por RD$200,000. A Paco Tiya, le corresponde un 20% de los dividendos distribuidos. Veamos el clculo y el asiento en el Diario General: Clculo Diario General Fecha Nombre de la cuenta 2005 Mar. 2 Efectivo en Caja y Bancos Banco El Cobre Ingresos por dividendo Para registrar ingresos por dividendo recibido de nuestra inversin en acciones. Ref. Auxiliar RD$200,000. X .20 = RD$40,000Pgina N0. 1 Dbito 40,000. 40,000. 40,000. Crdito

Mayor Auxiliar de Banco Efectivo en Caja y Bancos 40,000. Banco El Cobre 40.000 Ingreso por dividendo 40,000

En caso de que los dividendos se repartan en bienes distintos al numerario, deben contabilizarse al valor justo de mercado del bien recibido a cambio.

Los dividendos se pueden distribuir en acciones, en cuyo caso no representan un ingreso, debido a que lo que ha habido es una variacin en la participacin de los

inversionistas o sea el accionista tiene ahora ms acciones por lo que el costo unitario de su participacin en la empresa va a cambiar.

Cuando se trata de bonos, certificados financieros, depsitos a plazos fijos, el rendimiento retorna con los intereses que generan estos documentos. Para calcular los intereses de una inversin en bonos o certificados, se utiliza la siguiente frmula: Formula I= C x t x T 100 x 12

Donde I es inters, C es el capital, t es la tasa de inters, T es el tiempo por el cual se van a dividir los pagos, que puede ser mensual, trimestral, cuatrimestral, semestral, etctera. El 100 es para convertir la tasa de entero a decimal y UT es la unidad de tiempo, que estar ligada al tiempo utilizado en el numerador o sea los perodos de pago.

El 2 de enero de 2005 se adquirieron 20 bonos a RD$1,500. Cada uno, devengan un 10% de inters anual, pagaderos dichos intereses cada seis meses. Estos bonos sern pagados al 4to. Ao. El asiento se efecta debitando a la cuenta Inversin en bonos con un crdito a la cuenta de Efectivo en Caja y Bancos. Posteriormente, se registran los intereses al semestre, debitando a Efectivo en Caja y Bancos y acreditando a Intereses sobre bonos. En este ejemplo se cobrarn ocho perodos de intereses. El diario y el mayor se muestran a continuacin:

Diario General Fecha 2005 En 2 Nombre de la Cuenta Inversin en Bonos Efectivo en Caja y Bancos Banco El Tesoro Para registrar inversin en Bonos, cheque No.5. Jul 2 Efectivo en Caja y Bancos Banco El Tesoro Ingresos Financieros Intereses sobre bonos Para registrar el cobro De los Intereses al semestre. 15. 30,000. Ref. Auxiliar

Pgina N0. 1 Dbito 30,000. 30,000. Crdito

15.

15. 15.

Efectivo en Caja y Bancos 15. 30,000. 29,985.

Inversin en Bonos 30,0000.

Ingreso Financiero 15.

Auxiliar Banco Banco El Tesoro 15. 30,000. 29,985.

Mayor Auxiliar Ingreso Financiero Intereses sobre Bono 15.

PRIMA Y DESCUENTO EN INVERSIONES

Si se adquiere una inversin por un valor superior al valor nominal, la misma se compra con una prima. Cuando la inversin se adquiere por un valor inferior al valor nominal, hay un descuento. La prima y el descuento se registran como parte del costo de la inversin y a medida que pasa el tiempo se van amortizando tomando en cuenta el tiempo de vigencia de los ttulos. La prima disminuye los intereses as como el valor original registrado como inversin para ir llevando la inversin a su valor nominal. Con el descuento sucede lo contrario, los intereses aumentan y la inversin se va aumentando para llevarla al valor nominal.

Vamos a suponer que Casa Hermenegildo, C. por A., adquiri, el 2 de enero de 2005, treinta bonos a RD$2,000., cuyo valor nominal es de RD$1,800., devengan un 16% de inters anual, pagaderos dichos intereses cada seis meses. Los bonos sern redimidos al quinto ao.

Las cuentas resultan afectadas de la siguiente manera: Inversin en bonos dbito con crdito a Efectivo en Caja y Bancos. Al semestre se debita a Efectivo en Caja y Bancos por el monto de los intereses que vencen en el mes de julio y se acredita Intereses sobre bonos, que es la cuenta de ingreso. Abajo presentamos el diario y las cuentas del mayor en letras T:

El clculo de la prima y los intereses se presentan a continuacin: Valor Nominal Valor de Compra Prima Frmula: 30 x 2,000. = 60,000. 30 x 1,800. = 54,000. 6,000. I= CxtxT 100 x 12 I = (60,000.x 16)6 = 100 x 12 1,200. 5, 760,000. = 4,800.

Inters es

Frmula Amortizacin de la prima: AP = Prima es igual (P/N1) x N2 n AP= (6,000. /5) =100. X 6 = 12

600. 4,200. =======

Intereses

En la frmula, P es el valor de la prima, N1 es igual al tiempo de vigencia de la inversin, en este caso cinco aos, N2 es el tiempo de pago de los intereses, que es de seis meses, y n (12) corresponde al periodo de un ao, que es el parmetro para calcular los intereses.