La structure d'ensemble du bilan

Dfinition dun bilan financier Un bilan financier est une photographie de la situation financire dune entreprise un instant t . Il se compose de deux colonnes : gauche celle de lactif droite celle dupassif. Le total de chaque colonne doit tre rigoureusement identique pour que le bilan soit juste. Cela revient dire que lentreprise sait exactement comment elle a employ les fonds qui taient sa disposition. Dcomposition du bilan : 2 parties Un bilan se compose la fois : dun actif qui montre la destination des fonds dun passif qui retrace leur origine. Un bilan de cration Le bilan le plus simple est celui de linstant financier initial dune cration dentreprise : cest linstant t o lon dpose le capital sur le compte en banque. Lorigine des fonds, cest le capital de lentrepreneur, la destination premire, cest de la trsorerie. largent dpos en banque. Ensuite seulement, cette trsorerie va servir acheter un fond de commerce, du stock. Ceci aide comprendre qu un moment donn, le bilan reprsente la situation patrimoniale de lentreprise : lactif, ce qu elle a investit ou avanc des tiers Au passif, comment elle la finance. De quoi le bilan est-il compos ? Au passif, il y a des capitaux permanents et des capitaux emprunts court terme. passif circulant. Les capitaux permanents financent les emplois permanents. Loutil de production de lentreprise nest pas fait pour tre revendu. Il doit pour pouvoir tre gard et entretenu, tre financ par des fonds qui resteront en permanence la disposition de lentreprise. lactif, il y a des immobilisations emplois permanents et des crances court terme. actif circulant. Le passif circulant finance lactif circulant. videmment, lorsque nos clients ne nous payent pas comptant, sous prtexte que cest lusage de la profession, 30/60/90 jours, il ne nous reste que la solution den faire autant avec nos fournisseurs auprs desquels nous trouverons une part du crdit que nous avons d accorder nos clients. Nos besoins dexploitation (actif circulant) sont donc en partie couverts par nos ressources dexploitation (passif circulant). Ce qui nest pas couvert sappelle le besoin en fonds de roulement, le BFR. Comment le bilan est-il prsent ? Les postes dactif sont prsents en ordre descendant du plus immobilis terrains et constructions vers le plus liquide. largent en caisse.

Les postes de passif sont prsents par ordre de stabilit : Les fonds propres qui sont dune stabilit parfaite puisquil sagit du capital social et des rserves non distribues. Les dettes financires long et moyen terme (la part court terme tant frquemment reclasse en bas de bilan) dont les chances sont de plus connues dans le temps. Les dettes dexploitation qui sont des dettes court terme.

Dfinition dun bilan financier Un bilan financier est unephotographie de la situation financire dune entreprise un instant t . Il se compose de deux colonnes : gauche celle de lactif droite celle du passif. Le total de chaque colonne doit tre rigoureusement identique pour que le bilan soit juste. Cela revient dire que lentreprise sait exactement comment elle a employ les fonds qui taient sa disposition. Dcomposition du bilan : 2 parties Un bilan se compose la fois : dun actif qui montre la destination des fonds dun passif qui retrace leur origine. Un bilan de cration Le bilan le plus simple est celui de linstant financier initial dune cration dentreprise : cest linstant t o lon dpose le capital sur le compte en banque. Lorigine des fonds, cest le capital de lentrepreneur, la destination premire, cest de la trsorerie. largent dpos en banque. Ensuite seulement, cette trsorerie va servir acheter un fond de commerce, du stock. Ceci aide comprendre qu un moment donn, le bilan reprsente la situation patrimoniale de lentreprise : lactif, ce qu elle a investit ou avanc des tiers Au passif, comment elle la finance. De quoi le bilan est-il compos ? Au passif, il y a des capitaux permanents et des capitaux emprunts court terme. passif circulant. Les capitaux permanents financent les emplois permanents. Loutil de production de lentreprise nest pas fait pour tre revendu. Il doit pour pouvoir tre gard et entretenu, tre financ par des fonds qui resteront en permanence la disposition de lentreprise. lactif, il y a des immobilisations emplois permanents

et des crances court terme. actif circulant. Le passif circulant finance lactif circulant. videmment, lorsque nos clients ne nous payent pas comptant, sous prtexte que cest lusage de la profession, 30/60/90 jours, il ne nous reste que la solution den faire autant avec nos fournisseurs auprs desquels nous trouverons une part du crdit que nous avons d accorder nos clients. Nos besoins dexploitation (actif circulant) sont donc en partie couverts par nos ressources dexploitation (passif circulant). Ce qui nest pas couvert sappelle le besoin en fonds de roulement, le BFR. Comment le bilan est-il prsent ? Les postes dactif sont prsents en ordre descendant du plus immobilis terrains et constructions vers le plus liquide. largent en caisse. Les postes de passif sont prsents par ordre de stabilit : Les fonds propres qui sont dune stabilit parfaite puisquil sagit du capital social et des rserves non distribues. Les dettes financires long et moyen terme (la part court terme tant frquemment reclasse en bas de bilan) dont les chances sont de plus connues dans le temps. Les dettes dexploitation qui sont des dettes court terme.

Dfinition dun bilan financier Un bilan financier est une photographie de la situation financire dune entreprise un instant t . Il se compose de deux colonnes : gauche celle de lactif droite celle du passif. Le total de chaque colonne doit tre rigoureusement identique pour que le bilan soit juste. Cela revient dire que lentreprise sait exactement comment elle a employ les fonds qui taient sa disposition. Dcomposition du bilan : 2 parties Un bilan se compose la fois : dun actif qui montre la destination des fonds dun passif qui retrace leur origine. Un bilan de cration Le bilan le plus simple est celui de linstant financier initial dune cration dentreprise : cest linstant t o lon dpose le capital sur le compte en banque. Lorigine des fonds, cest le capital de lentrepreneur, la destination premire, cest de la trsorerie. largent dpos en banque. Ensuite seulement, cette trsorerie va servir acheter un fond de commerce, du stock. Ceci aide comprendre qu un moment donn, le bilan reprsente la situation patrimoniale de lentreprise : lactif, ce qu elle a investit ou avanc des tiers Au passif, comment elle la finance. De quoi le bilan est-il compos ? Au passif, il y a des capitaux permanents et des capitaux emprunts court terme. passif circulant. Les capitaux permanents financent les emplois permanents. Loutil de production de lentreprise nest pas fait pour tre revendu. Il doit pour pouvoir tre gard et entretenu, tre financ par des fonds qui resteront en permanence la disposition de lentreprise. lactif, il y a des immobilisations emplois permanents et des crances court terme. actif circulant. Le passif circulant finance lactif circulant. videmment, lorsque nos clients ne nous payent pas comptant, sous prtexte que cest lusage de la profession, 30/60/90 jours, il ne nous reste que la solution den faire autant avec nos fournisseurs auprs desquels nous trouverons une part du crdit que nous avons d accorder nos clients. Nos besoins dexploitation (actif circulant) sont donc en partie couverts par nos ressources dexploitation (passif circulant).

Ce qui nest pas couvert sappelle le besoin en fonds de roulement, le BFR. Comment le bilan est-il prsent ? Les postes dactif sont prsents en ordre descendant du plus immobilis terrains et constructions vers le plus liquide. largent en caisse. Les postes de passif sont prsents par ordre de stabilit : Les fonds propres qui sont dune stabilit parfaite puisquil sagit du capital social et des rserves non distribues. Les dettes financires long et moyen terme (la part court terme tant frquemment reclasse en bas de bilan) dont les chances sont de plus connues dans le temps. Les dettes dexploitation qui sont des dettes court terme.

Dfinition dun bilan financier Un bilan financier est unephotographie de la situation financire dune entreprise un instant t . Il se compose de deux colonnes : gauche celle de lactif droite celle du passif. Le total de chaque colonne doit tre rigoureusement identique pour que le bilan soit juste. Cela revient dire que lentreprise sait exactement comment elle a employ les fonds qui taient sa disposition. Dcomposition du bilan : 2 parties Un bilan se compose la fois : dun actif qui montre la destination des fonds dun passif qui retrace leur origine. Un bilan de cration Le bilan le plus simple est celui de linstant financier initial dune cration dentreprise : cest linstant t o lon dpose le capital sur le compte en banque. Lorigine des fonds, cest le capital de lentrepreneur, la destination premire, cest de la trsorerie. largent dpos en banque. Ensuite seulement, cette trsorerie va servir acheter un fond de commerce, du stock. Ceci aide comprendre qu un moment donn, le bilan reprsente la situation patrimoniale de lentreprise : lactif, ce qu elle a investit ou avanc des tiers Au passif, comment elle la finance. De quoi le bilan est-il compos ? Au passif, il y a des capitaux permanents et des capitaux emprunts court terme. passif circulant.

Les capitaux permanents financent les emplois permanents. Loutil de production de lentreprise nest pas fait pour tre revendu. Il doit pour pouvoir tre gard et entretenu, tre financ par des fonds qui resteront en permanence la disposition de lentreprise. lactif, il y a des immobilisations emplois permanents et des crances court terme. actif circulant. Le passif circulant finance lactif circulant. videmment, lorsque nos clients ne nous payent pas comptant, sous prtexte que cest lusage de la profession, 30/60/90 jours, il ne nous reste que la solution den faire autant avec nos fournisseurs auprs desquels nous trouverons une part du crdit que nous avons d accorder nos clients. Nos besoins dexploitation (actif circulant) sont donc en partie couverts par nos ressources dexploitation (passif circulant). Ce qui nest pas couvert sappelle le besoin en fonds de roulement, le BFR. Comment le bilan est-il prsent ? Les postes dactif sont prsents en ordre descendant du plus immobilis terrains et constructions vers le plus liquide. largent en caisse. Les postes de passif sont prsents par ordre de stabilit : Les fonds propres qui sont dune stabilit parfaite puisquil sagit du capital social et des rserves non distribues. Les dettes financires long et moyen terme (la part court terme tant frquemment reclasse en bas de bilan) dont les chances sont de plus connues dans le temps. Les dettes dexploitation qui sont des dettes court terme.

Le dtail des postes

Postes de lactif : Dans lordre, on trouvera donc en descendant : Les immobilisations : incorporelles (brevets, licences...) corporelles (constructions, quipement, matriel...) financires (dpts de garantie, prts, titres non ngociables...) Les stocks : matire premire et semi-ouvrs marchandises produits finis et en cours de production emballages non consigns (sinon en immobilisation). Les crances : crances sur les clients crances sur ltat ex : TVA rcuprer crances diverses. La trsorerie disponible : valeurs mobilires de placement disponibilits. Postes du passif : Prsents eux aussi en descendant du plus stable vers le moins stable selon trois catgories. Les fonds propres : le capital social les rserves diverses les rsultats non distribus des annes prcdentes le

bnfice net comptable. avant distribution sauf si linverse est prcis. Les emprunts et dettes financires : long et moyen terme les crdits court terme dcouverts, Dailly Le passif circulant : les salaris et les organismes sociaux, super privilgis ltat, privilgi les fournisseurs, chirographaires

Postes de lactif : Dans lordre, on trouvera donc en descendant : Les immobilisations : incorporelles (brevets, licences...) corporelles (constructions, quipement, matriel...) financires (dpts de garantie, prts, titres non ngociables...) Les stocks : matire premire et semi-ouvrs marchandises produits finis et en cours de production emballages non consigns (sinon en immobilisation). Les crances : crances sur les clients crances sur ltat ex : TVA rcuprer crances diverses. La trsorerie disponible : valeurs mobilires de placement disponibilits. Postes du passif : Prsents eux aussi en descendant du plus stable vers le moins stable selon trois catgories. Les fonds propres : le capital social les rserves diverses les rsultats non distribus des annes prcdentes le bnfice net comptable. avant distribution sauf si linverse est prcis. Les emprunts et dettes financires : long et moyen terme les crdits court terme dcouverts, Dailly Le passif circulant : les salaris et les organismes sociaux, super privilgis ltat, privilgi les fournisseurs, chirographaires

Les lments d'analyse financire

Le fonds de roulement Les capitaux permanents incluent les dettes long et moyen terme. En y retranchant les emplois permanents on obtient le fonds de roulement. Les besoins dexploitation clients et diverses crances sont en partie couverts par les ressources dexploitation. fournisseurs et divers. Ce qui nest pas couvert sappelle le BFR, le besoin en fonds de roulement. La trsorerie nette La trsorerie nette est un poste quon trouve lactif quand il ny a pas de besoin de trsorerie : Cest alors un excdent de trsorerie. On la trouvera en pied dactif sous la forme de valeurs mobilires de placement et/ou de disponibilits. Dans le cas inverse, besoin de trsorerie, on la trouve au passif sous forme de dettes financires court terme. Dans la ralit, il y a toujours ou presque de la trsorerie des deux cts. Des disponibilits rsiduelles subsistent mme lorsquil y a un besoin de trsorerie. Pour une prsentation synthtique, on retranche les disponibilits aux dettes court terme financires. On prsente la trsorerie nette au bilan ainsi reclass. Lanalyse par les ratios Lanalyse par les ratios prsente lintrt de pouvoir comparer des entreprises entre elles. Quelques ratios permettent de se faire une bonne ide partir des documents comptables. On retiendra : Apprciation de la structure financire : Fonds propres / endettement bancaire : ce ratio qui ne devrait jamais tre infrieur 1 met en valeur la scurit financire. Les sommes laisses dans l'entreprise par les actionnaires couvrent les sommes empruntes aux banques. Apprciation de la capacit dendettement :

Si le prcdent ratio est suprieur 1, la capacit thorique dendettement se mesure en retranchant aux fonds propres lencours moyen terme des dettes financires. Le montant obtenu est indicatif de ce que la socit peut chercher emprunter sous rserve quelle puisse en assumer le remboursement. Apprciation de la capacit de remboursement : Deux ratios pour la mesurer : La richesse nette dgage annuellement, capacit dautofinancement, CAF doit permettre de rembourser lensemble des dettes en cinq annes au maximum. De plus, la CAF doit tre suffisante pour couvrir deux fois les annuits des emprunts. Si ces deux ratios ne sont pas respects aprs lendettement projet, le projet dendettement est dj fortement compromis. Des ratios, appels rotations, permettent dapprcier la qualit des postes de bas de bilan. Le calcul suivant donne le poids des stocks PF en jours de CA : Stocks produits finis et en-cours x 360 CA HT Le calcul suivant donne le poids des stocks M.P en jours dachats : Stocks matires premires x 360 Achats matires Le calcul suivant donne le dlai clients thorique qui est comparer avec les accords passs avec les clients. On prend le CA TTC parce que les crances clients au bilan sont TTC la diffrence des stocks apparaissant au bilan en HT : Poste Client X 360 CA TTC Le calcul suivant donne le dlai fournisseur thorique : Fournisseurs x 360 Achats TTC Ces ratios de dlai sont surtout valables pour une tude relative sur plusieurs annes. En effet, linfluence de la date darrt des comptes, et le choix arbitraire de 360 pour compter les jours, font quils ne sont pas trs fiables dans labsolu.

Le fonds de roulement Les capitaux permanents incluent les dettes long et moyen terme. En y retranchant les emplois permanents on obtient le fonds de roulement. Les besoins dexploitation clients et diverses crances sont en partie couverts par les ressources dexploitation. fournisseurs et divers. Ce qui nest pas couvert sappelle le BFR, le besoin en fonds de roulement. La trsorerie nette La trsorerie nette est un poste quon trouve lactif quand il ny a pas de besoin de trsorerie : Cest alors un excdent de trsorerie. On la trouvera en pied dactif sous la forme de valeurs mobilires de placement et/ou de disponibilits. Dans le cas inverse, besoin de trsorerie, on la trouve au passif sous forme de dettes financires court terme. Dans la ralit, il y a toujours ou presque de la trsorerie des deux cts. Des disponibilits rsiduelles subsistent mme lorsquil y a un besoin de trsorerie. Pour une prsentation synthtique, on retranche les disponibilits aux dettes court terme financires. On prsente la trsorerie nette au bilan ainsi reclass. Lanalyse par les ratios Lanalyse par les ratios prsente lintrt de pouvoir comparer des entreprises entre elles. Quelques ratios permettent de se faire une bonne ide partir des documents comptables.

On retiendra : Apprciation de la structure financire : Fonds propres / endettement bancaire : ce ratio qui ne devrait jamais tre infrieur 1 met en valeur la scurit financire. Les sommes laisses dans l'entreprise par les actionnaires couvrent les sommes empruntes aux banques. Apprciation de la capacit dendettement : Si le prcdent ratio est suprieur 1, la capacit thorique dendettement se mesure en retranchant aux fonds propres lencours moyen terme des dettes financires. Le montant obtenu est indicatif de ce que la socit peut chercher emprunter sous rserve quelle puisse en assumer le remboursement. Apprciation de la capacit de remboursement : Deux ratios pour la mesurer : La richesse nette dgage annuellement, capacit dautofinancement, CAF doit permettre de rembourser lensemble des dettes en cinq annes au maximum. De plus, la CAF doit tre suffisante pour couvrir deux fois les annuits des emprunts. Si ces deux ratios ne sont pas respects aprs lendettement projet, le projet dendettement est dj fortement compromis. Des ratios, appels rotations, permettent dapprcier la qualit des postes de bas de bilan. Le calcul suivant donne le poids des stocks PF en jours de CA : Stocks produits finis et en-cours x 360 CA HT Le calcul suivant donne le poids des stocks M.P en jours dachats : Stocks matires premires x 360 Achats matires Le calcul suivant donne le dlai clients thorique qui est comparer avec les accords passs avec les clients. On prend le CA TTC parce que les crances clients au bilan sont TTC la diffrence des stocks apparaissant au bilan en HT : Poste Client X 360 CA TTC Le calcul suivant donne le dlai fournisseur thorique : Fournisseurs x 360 Achats TTC Ces ratios de dlai sont surtout valables pour une tude relative sur plusieurs annes. En effet, linfluence de la date darrt des comptes, et le choix arbitraire de 360 pour compter les jours, font quils ne sont pas trs fiables dans labsolu.

Le fonds de roulement Les capitaux permanents incluent les dettes long et moyen terme. En y retranchant les emplois permanents on obtient le fonds de roulement. Les besoins dexploitation clients et diverses crances sont en partie couverts par les ressources dexploitation. fournisseurs et divers. Ce qui nest pas couvert sappelle le BFR, le besoin en fonds de roulement. La trsorerie nette La trsorerie nette est un poste quon trouve lactif quand il ny a pas de besoin de trsorerie : Cest alors un excdent de trsorerie. On la trouvera en pied dactif sous la forme de valeurs mobilires de placement et/ou de disponibilits. Dans le cas inverse, besoin de trsorerie, on la trouve au passif sous forme de dettes financires court terme.

Dans la ralit, il y a toujours ou presque de la trsorerie des deux cts. Des disponibilits rsiduelles subsistent mme lorsquil y a un besoin de trsorerie. Pour une prsentation synthtique, on retranche les disponibilits aux dettes court terme financires. On prsente la trsorerie nette au bilan ainsi reclass. Lanalyse par les ratios Lanalyse par les ratios prsente lintrt de pouvoir comparer des entreprises entre elles. Quelques ratios permettent de se faire une bonne ide partir des documents comptables. On retiendra : Apprciation de la structure financire : Fonds propres / endettement bancaire : ce ratio qui ne devrait jamais tre infrieur 1 met en valeur la scurit financire. Les sommes laisses dans l'entreprise par les actionnaires couvrent les sommes empruntes aux banques. Apprciation de la capacit dendettement : Si le prcdent ratio est suprieur 1, la capacit thorique dendettement se mesure en retranchant aux fonds propres lencours moyen terme des dettes financires. Le montant obtenu est indicatif de ce que la socit peut chercher emprunter sous rserve quelle puisse en assumer le remboursement. Apprciation de la capacit de remboursement : Deux ratios pour la mesurer : La richesse nette dgage annuellement, capacit dautofinancement, CAF doit permettre de rembourser lensemble des dettes en cinq annes au maximum. De plus, la CAF doit tre suffisante pour couvrir deux fois les annuits des emprunts. Si ces deux ratios ne sont pas respects aprs lendettement projet, le projet dendettement est dj fortement compromis. Des ratios, appels rotations, permettent dapprcier la qualit des postes de bas de bilan. Le calcul suivant donne le poids des stocks PF en jours de CA : Stocks produits finis et en-cours x 360 CA HT Le calcul suivant donne le poids des stocks M.P en jours dachats : Stocks matires premires x 360 Achats matires Le calcul suivant donne le dlai clients thorique qui est comparer avec les accords passs avec les clients. On prend le CA TTC parce que les crances clients au bilan sont TTC la diffrence des stocks apparaissant au bilan en HT : Poste Client X 360 CA TTC Le calcul suivant donne le dlai fournisseur thorique : Fournisseurs x 360 Achats TTC Ces ratios de dlai sont surtout valables pour une tude relative sur plusieurs annes. En effet, linfluence de la date darrt des comptes, et le choix arbitraire de 360 pour compter les jours, font quils ne sont pas trs fiables dans labsolu.

Exemples de bilans

Caractristiques dune entreprise selon le poids des postes Premier exemple : les entreprises industrielles Dans ce cas, on trouvera des immobilisations importantes usines, moyens de production. Ces immobilisations ncessitent des capitaux propres importants, pour pouvoir gnrer un endettement lui aussi important. Les stocks et en cours de production pourront dpasser les crances clients en volume. Deuxime exemple : les entreprises de distribution Ici, les immobilisations sont faibles. stockage et lieux de vente ne font quun. Les besoins en capitaux sont faibles aussi. Le crdit fournisseur est important. Et comme les clients paient au comptant la caisse, les excdents de trsorerie sont importants. Troisime exemple : les socits cycliques Les entreprises qui sont sur des marchs cycliques doivent tre capables de pondrer leur bilan en fonction de cette caractristique. Prenons lexemple dune socit de fabrication et de vente de jouets : Si elle a bien pass sa campagne de Nol, elle aura une trs grosse crance sur ses clients, les magasins payant 30 jours ou plus, un gros bnfice, et pas de trsorerie. Un mois avant Nol, nayant pas encore vendu ses stocks au bilan au prix de revient, elle aura la mme chose en trsorerie, mais un petit poste client, un gros poste de stocks, et surtout une grosse perte. Au 28 fvrier, normalement si les ventes de Nol se sont bien passes, plus de stocks, plus de clients, de la trsorerie et du bnfice le choix de la date darrt comptable savre donc trs important.