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CAPITULO V
ESTUDIO ECONMICO FINANCIERO

5.1 ESTUDIO ECONMICO FINANCIERO.
Este estudio es de suma importancia ya que todo lo que se determino en el estudio
tcnico adquiere un costo y se debe determinar su cuantificacin para la futura
inversin.

Aqu se involucra todos aquellos gastos en que se tendr que incurrir. A continuacin
se presenta el respectivo estudio econmico:

5.2 INVERSIN TOTAL INICIAL.
Para poner en marcha el proyecto se necesita una asignacin de recursos, los cuales
se clasifican de la siguiente manera:
















La inversin total inicial comprende las inversiones fijas, gastos de pre-inversin y
capital de trabajo del proyecto. En el caso de la planta se incluye el capital de trabajo
para el primer periodo.


Tangible
Inversin
Edificaciones
Maquinaria y equipo
Mobiliario y equipo de oficina
Planeacin e integracin
Ingeniera del proyecto
Supervisin de proyecto
Intangible
Imprevistos
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5.2.1 INVERSIN TANGIBLE
Son los bienes que tiene larga duracin propiedad de la empresa y adquiridos para la
operacin de la misma. Para el presente estudio se tomaran en cuenta las siguientes
inversiones:

a. Edificacin
b. Maquinaria y equipo de produccin
c. Mobiliario y equipo de oficina y ventas

a. INVERSIN EN EDIFICACIN
Se refiere a la inversin necesaria para la adquisicin de la infraestructura requerida
para llevar a cabo la planta reencauchadora.
Tabla. 5.1 Edificacin.

Concepto Costo
Edificacin $300,000.00
Adecuacin de la
edificacin $50,000.00
Fuente: Investigacin de campo.

b. INVERSIN EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIN
Este rubro involucra la maquinaria y equipos de produccin necesarios en cada una
de las operaciones del proceso de produccin.
Ver APNDICE 5 PRESUPUESTO DE MAQUINARIA Y EQUIPO

Tabla 5.2 Maquinaria y equipo.
Descripcin Monto
Maquinaria y equipo $160,724.50

Fuente: EQUIAUTOS S. A. de C. V.

Nota: Los precios de los productos pueden variar de acuerdo a las condiciones que
la empresa demanda al momento de hacer la compra.
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c. MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINAS Y COMERCIALIZACIN
Todo el mobiliario y equipo de oficinas y ventas necesario para el buen
funcionamiento administrativo y de ventas de la empresa se considera a
continuacin:

Tabla 5.3 Mobiliario y equipos de oficina.
Concepto Cantidad
Precio
unitario Costo total
Computadora 8 $450.00 $3,600.00
Impresor 2 $125.00 $250.00
Silla secretarial 18 $27.50 $495.00
Escritorio
secretarial 10 $150.00 $1,500.00
Escritorio ejecutivo 1 $325.00 $325.00
Silla ejecutiva 1 $60.00 $60.00
Archivo 2 $150.00 $300.00
Fax 1 $90.00 $90.00
Telfono 6 $12.50 $75.00
Cafetera 1 $25.00 $25.00
Horno microondas 1 $70.00 $70.00
Ventilador 2 $35.00 $70.00
Muebles de bao 1 $35.00 $35.00
Vehiculo pick up* 2 $6,500.00 $13,000.00
Mesa 1 $40.00 $40.00
Silla de Comedor 4 $14.00 $56.00
Aire acondicionado 2 $285.00 $570.00
Total $20,561.00

* El precio de los vehculos esta considerado para vehculos usados.
A continuacin se presenta el cuadro resumen con la inversin fija tangible




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Tabla 5.4 Inversin fija tangible.
RUBRO MONTO
Edificacin $300,000.00
Adecuacin de edificacin $25,000.00
Maquinaria y equipo de produccin $160,374.50
Mobiliario y equipo de oficinas y comercializacin $20,561.00
TOTAL $506,285.50

5.2.2 INVERSIN FIJA INTANGIBLE

Comprenden aquellos rubros que no tienen existencia fsica. Entre los activos
intangibles de este proyecto tenemos:

a. PLANEACION E INTEGRACIN
b. INGENIERA DEL PROYECTO
c. SUPERVISIN DE PROYECTO

En la tabla que a continuacin se presenta, se especifican los montos a invertir en
relacin a la inversin fija intangible; el activo diferido, como se le llama a este rubro
se calcula de la siguiente manera: la planeacin e integracin se ha calculado como
el 1.5% de la inversin total; la ingeniera del proyecto, que comprende la instalacin
y puesta en funcionamiento de todos los equipos, el cual se calcula como el 2.5% de
la inversin en activos de produccin; la supervisin del proyecto, que comprende la
verificacin de precios de equipo, compra de equipo y materiales, verificacin de
traslado a la planta, verificacin de instalacin de servicios, etc., y se calcula como el
1% de la inversin total


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Todos estos clculos se muestran en la tabla siguiente:

Tabla 5.5 Activos Diferidos.
Concepto Costo % Total
Planeacin e integracin $506,285.50 0.015 $7,594.28
Ingeniera del proyecto $160,724.50 0.025 $4,018.11
Supervisin del proyecto $506,285.50 0.01 $5,062.86
Total $16,675.25

A continuacin se presenta el cuadro resumen con la inversin fija intangible

Tabla 5.6 Inversin fija intangible.
RUBRO MONTO
Activo diferido $16,675.25
Imprevistos (5%) $833.76
TOTAL $17,509.01

5.3 INVERSIN EN CAPITAL DE TRABAJO

El capital de trabajo a utilizar es para un periodo de 30 das, esto incluye los recursos
econmicos que una empresa necesita para garantizar su funcionamiento en el inicio
de sus operaciones, o hasta que se logren cubrir los gastos con los ingresos que se
perciben.

El capital de trabajo, contablemente se define como el activo circulante, menos el
pasivo circulante, es el capital adicional que debe tener la empresa, para que
comience a funcionar; permitindose financiar la primera produccin, antes de recibir
ingresos; esto incluye: compra de materia prima bsica, materiales, salarios de mano
de obra, otorgar crditos en primera ventas, si es que se contemplara en la poltica
de venta y efectivo para sufragar los gastos diarios.
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El capital de trabajo esta conformado por los siguientes rubros:









Adems de las cuentas anteriores, por ser esta un capital de trabajo de iniciacin
contemplaremos tambin la cuenta por cobrar.

5.3.1 CAJA Y BANCO.
Es el dinero, ya sea en efectivo o en documentos, con que debe contar la
empresa para realizar operaciones cotidianas. Una empresa puede tener
bsicamente tres motivos para contar con cierta cantidad de dinero en efectivo.
El primero de ellos es la necesidad de realizar negocios y operaciones en forma
cotidiana. El segundo es la precaucin para contrarrestar posibles contingencias.
El tercer motivo es aprovechar en algunos casos ofertas de materia prima en el
mercado y obtener descuentos por pagos adelantados.

La cantidad de efectivo disponible en una empresa, muchas veces depende de la
decisin de los dueos, socios o gerente; generalmente es prctico asignar a este
rubro de un 15% del monto total invertido en capital de trabajo para inventarios,
mano de obra y cuentas por cobrar.
Este es el dinero en efectivo con el que debe contar la empresa para hacerle frente a
cualquier contingencia y para apoyar las actividades de venta del producto y
operacin de la empresa.
$43,671.66* 0.25 =$10,917.92
Capital de
trabajo
Caja y Bancos
Inventario de materia prima y
materiales
Inventario de otros materiales
Cuentas por cobrar
Cuentas por pagar (Salarios)
Impuestos e intereses
200
5.3.2 INVENTARIO DE MATERIA PRIMA Y OTROS MATERIALES.
El dinero que se asigne para este rubro, depende directamente del crdito otorgado
en las ventas. De acuerdo a las polticas de venta, las ventas sern al contado, y se
espera una entrada de dinero desde el primer da de produccin por lo que seria
necesario tener un mnimo de inventario, sin embargo la realidad es distinta y
siempre existen contratiempos, por lo que se ha determinado contar con un
inventario de materia prima para 30 das que asciende a:
$38,197.03
Tabla 5.10 Inventario de materia prima y materiales.
Descripcin Monto
Inventario de materia prima y
materiales
$38,197.03

Para mayores detalles ver el APNDICE 7 INVENTARIO DE MATERIA PRIMA

Resulta necesario disponer de efectivo para cubrir los gastos en la compra de otros
materiales utilizados en el funcionamiento de la planta para el primer periodo de
operaciones, para este rubro se calcula el total de:
$149.63
Tabla 5.11 Inventarios de otros materiales
Otros Materiales Costo
unitario
Cantidad
mensual
Costo
Mensual
Guantes (pares) $1.25 5 $6.25
Mascarillas $3.00 4 $12.00
Lentes $4.50 3 $13.50
Pantaln $12.00 4 $48.00
Gabachas $10.00 4 $40.00
Detergente industrial(Galn) $10.00 1 $10.00
Franela(Rollo de 25 yardas) $0.43 9 $3.87
Escobas $2.25 1 $2.25
Trapeadores $1.73 1 $1.73
Depsitos para basura $4.50 1 $4.50
Cepillos para sanitarios $2.25 1 $2.25
Dispensador de papel hig. $2.05 2 $4.10
Dispensador de papel toalla $1.18 1 $1.18
Total $149.63
201
En lo referente al inventario inicial de producto terminado, se considerara que es
cero, ya que la planta se inicia y una vez este en funcionamiento, depender de la
produccin.

5.3.3 CUENTAS POR COBRAR
A pesar que las polticas de venta son de contado, la empresa incurrir en un periodo
de espera ya que el reencauche no ser entregado el mismo da que se realiza, por
tal razn, la empresa deber estar preparada para afrontar en dado caso y si fuera
necesario un crdito de 3 das mximo, por lo que habra que invertir una cantidad de
dinero tal que sea suficiente para una venta de producto terminado de 3 das.
Haciendo uso de la formula contable se establece el monto del capital para financiar
las cuentas por cobrar:
CXC =[(VT X PV)/365] X PPR
Donde:
CXC: Cuentas por cobra
PV: Precio de venta por llanta (promedio)
PPR: Periodo promedio de recuperacin de cuentas por cobrar
VT: Ventas anuales
Entonces:
CXC : [(12,210 X $90.00*)/365] X 3
CXC : $ 9,032.05
* El precio se estimo con base al precio promedio de todas las llantas que
venden las reencauchadoras. Ver la tabla 3.7

5.3.4 CUENTAS POR PAGAR
De acuerdo a las polticas de venta, con las ventas de contado la empresa recibir
dinero desde el inicio de su operacin, por tal razn; la compra de materia prima y
materiales, se har al contado. En este rubro se considerara solamente los salarios
mensuales del personal que labora en la planta.
$5,325.00
Vase el apndice 7 Calculo de la mano de obra .
202

En el cuadro siguiente se presenta el resumen del capital de trabajo inicial, para la
iniciacin de operaciones de la reencauchadora de llantas:

Tabla 5.12 Capital de trabajo inicial.
RUBRO MONTO
Cajas y bancos $10,917.92
Inventario de materia prima y materiales $38,197.03
Inventario de otros materiales $149.63
Cuentas por cobrar $ 9,032.05
Cuentas por pagar $5,325.00
TOTAL $63,621.63

La inversin total general se detalla a continuacin

Tabla 5.13 Inversin General.




RUBRO MONTO
Compra de edificacin $300,000.00
Maquinaria y equipo $160,724.50
Mobiliario y equipo de oficina $20,561.00
Planeacin e integracin $7,594.28
Ingeniera del proyecto $4,018.11
Adecuacin de edificacin $25,000.00
Supervisin del proyecto $5,062.86
Imprevistos $833.70
Capital de trabajo $63,621.63
TOTAL $587,416.08
203
5.4 FINANCIAMIENTO
A continuacin se plantea una alternativa de financiamiento para la planta
reencauchadora. Para financiar el proyecto, refiriendo a la inversin de la empresa
como tal, se han consultado varias instituciones financieras del pas, y todas con
fondos del Banco Multisectorial de Inversiones.

De acuerdo a la informacin obtenida y para efectos del proyecto se decidi calcular
la cuota que se cancelara utilizando la tasa de inters mas baja del mercado 6.0
tasa preferencial para desarrollo de proyectos a travs del Banco Agrcola. La
inversin se har en una relacin del 68% al 32%, es decir se propone financiar el
68% de la inversin con fondos provenientes del sector financiero para un plazo de
15 aos, cantidad que corresponde a $400,000.00, y la empresa aportara el 32%
restante, el monto ser de $187,416.08, por lo que los interesados en ser socios del
proyecto debern aportar este total, la cantidad a aportar depender de la cantidad
de socios que se integren al proyecto. Se recomienda 3 socios con aportaciones
iguales a $62,472.03 cada uno.

De acuerdo al plazo de pago de crdito, la tasa de inters y el monto a solicitar, se
calcula la cuota anual por medio de la siguiente formula:
C =P [ i (1+i)
n
/ (1+i)
n
1 ]

Donde:
C: Cantidad a colocar al final de cada uno de los n aos.
P: Capital financiado (400,000.00)
i: Tasa de inters (6.0%)
n: Numero de aos que durara el crdito (15)
Sustituyendo la formula anterior se tiene:
C: 400,000.00 [ 0.06(1+0.06)
15
/ (1+0.06)
15
1]
C:$41,185.11
La amortizacin de la deuda se presenta en el cuadro siguiente:
204

Tabla 5.14 TABLA DE AMORTIZACION
Aos Inters Anualidad
Pago a
capital
Deuda
anual
0 $400,000.00
1 $24,000.00 $41,185.11 $17,185.11 $382,814.89
2 $22,968.89 $41,185.11 $18,216.22 $364,598.67
3 $21,875.92 $41,185.11 $19,309.19 $345,289.48
4 $20,717.37 $41,185.11 $20,467.74 $324,821.74
5 $19,489.30 $41,185.11 $21,695.81 $303,125.94
6 $18,187.56 $41,185.11 $22,997.55 $280,128.38
7 $16,807.70 $41,185.11 $24,377.41 $255,750.98
8 $15,345.06 $41,185.11 $25,840.05 $229,910.93
9 $13,794.66 $41,185.11 $27,390.45 $202,520.47
10 $12,151.23 $41,185.11 $29,033.88 $173,486.59
11 $10,409.20 $41,185.11 $30,775.91 $142,710.67
12 $8,562.64 $41,185.11 $32,622.47 $110,088.20
13 $6,605.29 $41,185.11 $34,579.82 $75,508.39
14 $4,530.50 $41,185.11 $36,654.61 $38,853.78
15 $2,331.23 $41,185.11 $38,853.78 $0.00

5.5 CRONOGRAMA DE INVERSIONES.

El programa de instalacin de la empresa que incluye desde las primeras actividades
de compra de las instalaciones, hasta la puesta en marcha de la misma, todas las
actividades se detallan, as como su tiempo de realizacin, toda esta informacin se
puede ver en la siguiente pgina.
205
Tabla 5.15 CRONOGRAMA DE INVERSIN

ACTIVIDAD
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Planeacin
e
Integracin $3,797.14 $3,797.14
Ingeniera
del
proyecto $2,009.05 $2,009.05
Supervisi
n de
proyecto $1,265.72 $1,265.72 $1,265.72 $1,265.72
Imprevistos $833.70

Edificacin $300,000.00 $6,250.00 $6,250.00 $6,250.00 $6,250.00
Maquinaria $160,724.50
Mobiliario y
equipo $20,561.00
Capital de
trabajo $63,621.63
TOTAL $3,797.14 $3,797.14 $300,833.70 $6,250.00 $6,250.00 $6,250.00 $6,250.00 $163,999.27 $23,835.77 $1,265.72 $64,887.35

206
5.6 COSTO DEL PROYECTO
Una definicin de costos seria: Decrementos en los beneficios econmicos
producidos a lo largo del periodo contable, en forma de salidas o disminuciones del
valor de los activos, o bien como surgimiento de obligaciones, que dan como
resultados decrementos en el patrimonio neto y no estn relacionados con las
distribuciones realizadas a las propiedades de este patrimonio. Los costos son
clasificados de acuerdo a su funcin dentro de la empresa.

El sistema de costos a utilizar, comprende dos aspectos:

1. En atencin a los elementos que incluyen: pueden ser absorbentes o directos.
Para el presente estudio, se opto por utilizar el sistema de costos tradicional
(llamado tambin absorbente), en donde se consideran como elementos del costo:
materias primas y materiales, mano de obra y los cargos por fabricacin; sin
importar si son fijos o variables.
2. En atencin a las caractersticas de produccin, pueden ser por rdenes de
produccin o por procesos.
Para el estudio se determino utilizar por procesos, ya que este se adapta para la
produccin de cantidades de unidades similares, ya que cada unidad se somete al
mismo proceso, por lo que se asume que a cada unidad producida, le corresponde
la misma cantidad de material, mano de obra, materiales indirectos, llegando a
determinar el costo unitario del producto de forma promediada.
De acuerdo a lo anterior, la estructura de costos a utilizar es el sistema de costeo
tradicional por proceso; agrupando todos los rubros costeables de acuerdo a la
funcin que desempean en: Costos de produccin, Costos de administracin,
Costos de comercializacin y Costos financieros.

5.6.1 COSTOS DE PRODUCCIN
Se refiere a los desembolsos de dinero que incurre la planta para la elaboracin
del reencauche. A continuacin se presenta el detalle del clculo para determinar
los costos de produccin y cada uno de los rubros en que se divide.
207

5.6.1.1 MATERIA PRIMA Y MATERIALES
En este rubro se calcula tanto la materia prima como los materiales esenciales que
se utilizan para llevar a cabo el reencauche: Ver APNDICE 7 PRESUPUESTO
DE MATERIA PRIMA

Tabla 5.16 Presupuesto de materia prima.
RUBRO MONTO
Materia prima $458,320.60

Otros Materiales
Aqu se calcula los costos de otros materiales que se utilizaran en la planta de
reencauche

Tabla 5.17 Costos de otros materiales.
Otros Materiales
Costo
unitario
Cantidad
mensual
Cantidad
anual
Costo
Mensual
Costo
anual
Guantes (pares) $1.25 5 60 $6.25 $75.00
Mascarillas $3.00 4 48 $12.00 $144.00
Lentes $4.50 3 36 $13.50 $162.00
Pantaln $12.00 4 48 $48.00 $576.00
Gabachas $10.00 4 48 $40.00 $480.00
Detergente industrial(Galn) $10.00 1 12 $10.00 $120.00
Franela( Rollo de 25 yardas) $0.43 9 108 $3.87 $46.44
Escobas $2.25 1 12 $2.25 $27.00
Trapeadores $1.73 1 12 $1.73 $20.76
Depsitos para basura $4.50 1 12 $4.50 $54.00
Cepillos para sanitarios $2.25 1 12 $2.25 $27.00
Dispensador de papel higinico $2.05 2 24 $4.10 $49.20
Dispensador de papel toalla $1.18 1 12 $1.18 $14.16
Total $149.63 $1,795.56
Fuente: Investigacin de Campo
208

5.6.1.2 MANO DE OBRA.
El dato de la mano de obra incluye a todas las personas que trabajaran en la
planta, y se ha calculado con las respectivas prestaciones que determina las leyes
vigentes de El Salvador.

Mano de obra directa. Vase el APNDICE 6 PRESUPUESTO DE LA MANO DE
OBRA
Tabla 5.18 Mano de obra directa.
RUBRO MONTO
Mano de obra directa $45,491.67


Mano de obra indirecta. Vase el APNDICE 6 PRESUPUESTO DE LA MANO
DE OBRA
Tabla 5.19 Mano de obra indirecta.
RUBRO MONTO
Mano de obra indirecta $30,628.33


5.6.1.3 ENERGA ELCTRICA
Vase el APNDICE 8 PRESUPUESTO DE ENERGA ELCTRICA


Tabla 5.20 Energa elctrica.
RUBRO MONTO
Energa Elctrica $9,479.35


209
5.6.1.4 AGUA

Tabla 5.21 Agua.
Actividad
M3 por
mes
Costo
M3
Costo
mensual
Costo
anual
Limpieza diaria del equipo 2.4 $1.39 $3.34 $40.12
Limpieza diaria general de la
empresa 7.22 $1.39 $10.04 $120.42
Total 9.62 $13.38 $160.54
Fuente: Investigacin de campo.


5.6.1.5 MANTENIMIENTO

Tabla 5.22 Mantenimiento.

Rubro Monto
Costo de mantenimiento externo 1% de obra civil ($300,000.00) $3,000.00
Costo de mantenimiento interno
2% de la maquinaria
($160,724.50) $3,214.49
Total $6,214.49

5.6.1.6 DEPRECIACIN DE MAQUINARIA Y EQUIPO.
Con el pasar del tiempo, los activos tangibles renovables, experimentan una
perdida de valor originado por el desgaste fsico por el uso, a este hecho es que se
le llama depreciacin. El mtodo mas frecuente utilizado para calcular la
depreciacin es el lineal o de lnea recta.

Para calcular el cargo por depreciacin se utilizo el mtodo de lnea recta donde la
depreciacin se considera constante; es decir que los cargos son iguales ao con
ao.

En este calculo lineal, la cuanta de la inversin de los rubros correspondientes se
divide entre el numero de aos asignados y se carga a los costos anuales, con la
finalidad de formar una reserva que permita reponer los equipos cuya vida til ha
terminado, con el objetivo final de preservar el capital de trabajo inicial.
210
Segn la Ley de Impuesto Sobre la Renta. Art. 30: Es deducible de la renta
obtenida, el costote adquisicin o de fabricacin, de los bienes aprovechados por
el contribuyente, para la generacin de la renta computable, de acuerdo a lo
dispuesto en este artculo.
Depreciacin
En la tabla siguiente se presenta la depreciacin del equipo de produccin.

Tabla 5.23 depreciacin de equipo de produccin.
Concepto Valor % 1 2 3 4 5 VS
Equipo de
produccin $160,724.50 20 $32,144.90 $32,144.90 $32,144.90 $32,144.90 $32,144.90 $0.00
VS: Valor de
salvamento

RESUMEN COSTOS DE PRODUCCIN

Tabla 5.24 Costos de produccin.
Concepto Costo total anual
Materia prima $458,320.60
Otros materiales $1,795.56
Energa Elctrica $9,479.35
Agua $160.54
Mano de obra directa $45,491.67
Mano de obra indirecta $30,628.33
Mantenimiento $6,214.49
Depreciacin $32,144.90
Total $584,235.44


5.6.2 COSTOS DE ADMINISTRACIN

5.6.2.1 MANO DE OBRA DE ADMINISTRACIN. VASE EL APNDICE
6 PRESUPUESTO DE LA MANO DE OBRA
211

Tabla 5.25 Presupuesto de mano de obra
RUBRO MONTO
Mano de obra administrativa $71,440.83



5.6.2.2 GASTOS ADMINISTRATIVOS

Tabla 5.26 Gastos administrativos.
Concepto Mensual Anual
Papelera $50 $600.00
Lpices $10 $120.00
Plumas $25 $300.00
Facturas $35 $420.00
Caf $15 $180.00
Agua en botelln $25 $300.00
Dispositivos de almacenamiento $25 $600.00
Telfono $140 $1,680.00
Mensajeria $50 $600.00
Otros gastos $50 $600.00
Total $425.00 $5,100.00

5.6.2.3 ENERGA ELCTRICA

Vase el APNDICE 8 PRESUPUESTO DE ENERGA ELCTRICA
Tabla 5.27 Presupuesto de energa elctrica
RUBRO MONTO
Energa Elctrica $3,749.00






212

5.6.2.4 AGUA

Tabla 5.28 Agua.
Actividad
M3 por
mes
Costo
M3
Costo
mensual
Costo
anual
Riego de reas verdes 4.81 $1.39 $6.69 $80.28
Agua disponible para el personal 9.63 $1.39 $13.38 $160.56
Total 14.44 $20.07 $240.84
Fuente: Investigacin de campo.


5.6.2.5 DEPRECIACIN

Tabla 5.29 Depreciacin.
Concepto Valor % 1 2 3 4 5 VS
Equipo de
oficina $16,961.00 50 $8,480.50 $8,480.50 $0.00
Computadoras $3,600.00 50 $1,800.00 $1,800.00 $0.00
Total $10,280.50
VS: Valor de salvamento


RESUMEN DE COSTOS DE ADMINISTRACIN

Tabla 5.30 Costos de administracin.
Concepto Costo total anual
Mano de obra administrativa $71,440.83
Gastos administrativos $5,100.00
Energa $3,749.00
Agua $240.84
Depreciacin $10,280.50
Total $90,811.17







213
5.6.3 COSTOS DE COMERCIALIZACIN

5.6.3.1 MANO DE OBRA DE COMERCIALIZACIN. Vase el
APNDICE 6 PRESUPUESTO DE LA MANO DE OBRA


Tabla 5.31 MANO DE OBRA DE COMERCIALIZACIN.
RUBRO MONTO
Mano de obra de
comercializacin
$36,446.67


5.6.3.2 GASTOS DE COMERCIALIZACIN

Tabla 5.32 Gastos de comercializacin.
Concepto mensual anual
Mantenimiento de vehculos (3) $150.00 $1,800.00
Combustibles $750.00 $9,000.00
Viticos $200.00 $2,400.00
Publicidad $200.00 $2,400.00
Total $1,300.00 $15,600.00

5.6.3.3 DEPRECIACIN

Tabla 5.33 depreciacin vehculo.
Concepto Valor % 1 2 3 4 5 VS
Vehculos $13,000.00 20 $2,600.00 $2,600.00 $2,600.00 $2,600.00 $2,600.00 $0.00
VS: Valor de salvamento
El monto de la depreciacin de los vehculos para el primer ao asciende a
$2,600.00




214
RESUMEN COSTO DE COMERCIALIZACIN
Tabla 5.34 Costos de comercializacin.
Concepto Costo total anual
Mano de obra de comercializacin $36,446.67
Gastos de comercializacin $15,600.00
Depreciacin $2,600.00
Total $54,646.67

5.6.4 COSTOS FINANCIEROS

Son los intereses que se deben pagar, en relacin con capitales obtenidos en
prstamos, lgicamente estos dependern de la fuente y forma de financiamiento,
para su clculo se sigue el siguiente procedimiento:

Cuota anual: de acuerdo al pago del crdito, se usa la siguiente formula
C: P [ i ( 1+i )
n
/ ( 1+i)
n
1]

Para la implementacin del proyecto ser necesario auxiliarse de los fondos del
sistema financiero nacional, los costos financieros para los 15 aos del periodo del
prstamo estn dados en la tabla de amortizacin de la deuda, de la cual tomamos
los costos financieros de los primeros 5 aos:

Tabla 5.35 Amortizacin
Aos Inters
0
1 $24,000.00
2 $22,968.89
3 $21,875.92
4 $20,717.37
5 $19,489.30

El costo financiero para el primer ao viene dado por el monto de $24,000.00

215
RESUMEN DE COSTOS TOTALES

Tabla 5.36 Costos totales.
Concepto Costo total anual
Costo de produccin $584,235.44
Costo de administracin $90,811.17
Costo de comercializacin $54,646.67
Costo financiero $24,000.00
Total $753,693.28


5.7 CLASIFICACIN DE LOS COSTOS

Tabla 5.37 Clasificacin de los costos.
COSTOS FIJOS
PRODUCCIN
CONCEPTO MONTO
Mano de obra de produccin $76,120.00
Otros materiales $1,795.56
Depreciacin de maquinaria $32,144.90
Mantenimiento $6,214.49
Total $116,274.95
ADMINISTRACIN
CONCEPTO MONTO
Mano de obra de administracin $71,440.83
Gastos administrativos $5,100.00
Depreciacin de equipo de oficina $8,480.50
Depreciacin de computadoras $1,800.00
Energa $3,749.00
Agua $240.84
Total $90,811.17
COMERCIALIZACIN
CONCEPTO MONTO
Mano de obra de comercializacin $36,446.67
216
Mantenimiento de vehculos $1,800.00
Depreciacin de vehculos $2,600.00
Total $40,846.67
FINANCIEROS
CONCEPTO MONTO
Inters $24,000.00
TOTAL $271,932.79
COSTOS VARIABLES
PRODUCCIN
CONCEPTO MONTO
Materia prima $458,320.60
Energa $9,479.35
Agua $160.54
Total $481,760.49
COMERCIALIZACIN
CONCEPTO MONTO
Combustible $9,000.00
Viticos $2,400.00
Publicidad $2,400.00
Total $13,800.00
TOTAL $481,760.49

RESUMEN DE COSTOS TOTALES DE OPERACIN

Tabla 5.38 Costos totales de operacin.
Concepto Costo total anual
Costos fijos $271,932.79
Costo variables $481,760.49
Total $753,693.28


217
5.8 DETERMINACIN DEL PRECIO DE VENTA
5.8.1 DETERMINACIN DEL COSTO UNITARIO
El clculo del costo unitario de las llantas se realizara mediante el siguiente
procedimiento:
1. Se calcula una tasa de Costos Indirectos de Fabricacin (CIF).
2. Se calcula el costo de la materia prima (MP) para cada una de las llantas.
3. Se calcula el costo de Mano de Obra Directa (MOD).

El Costo Unitario (CU) ser la suma total de: la tasa CIF +el costo de la MT +el
costo de MOD.
Para el calculo del costo unitario, utilizaremos algunos datos contenidos en la tabla
siguiente:
Tabla 5.39 Factores para el calculo del Costo unitario
CONCEPTO 11R22.5 12R22.5 11R24.5 750/16 900/20 1000/20
Produccin anual * 3,419 2,320 2,808 1,099 488 2,076
Horas MOD por llanta
**
0.18 h 0.18 h 0.18 h 0.18 h 0.18 h 0.18 h
Horas MOD para
produccin***
620 h 421 h 509 h 201h 91 h 378 h
Precio de MP **** $39.19 $45.04 $42.70 $16.49 25.57 $33.39
Costo de MOD ***** $3.73 $3.73 $3.73 $3.73 $3.73 $3.73
Fuente: Investigacin de campo, Estudio tcnico.
* Se obtiene de la planificacin de la produccin en el Cap. IV.
**Se obtiene de dividir la produccin total de llantas entre el numero de horas
laborales 12,210/ 2220 =5.5 llantas/hora, o sea 0.18h por llanta.
***Se calcula multiplicando la produccin anual de cada tamao por 0.18 h.
****Datos obtenido del apndice 7 PRESUPUESTO DE MATERIA PRIMA
*****Se obtiene dividiendo el costo de la mano de obra directa entre la cantidad
total, de llantas a producir: $45,491.67/12210. Ver apndice 6
PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA
Los costos indirectos de fabricacin comprenden todos aquellos rubros que no
intervienen en forma directa en la elaboracin de los productos.
218
A continuacin se presentan los costos indirectos de fabricacin para la planta
reencauchadora en el cuadro siguiente:
Tabla 5.40 Costos indirectos de fabricacin.
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN
PRODUCCIN
CONCEPTO MONTO
Energa $9,479.35
Agua $160.54
Otros materiales $1,795.56
Depreciacin de maquinaria $32,144.90
Mantenimiento $6,214.49
Total $49,794.84
ADMINISTRACIN
CONCEPTO MONTO
Mano de obra de administracin $71,440.83
Gastos administrativos $5,100.00
Depreciacin de equipo de oficina $8,480.50
Depreciacin de computadoras $1,800.00
Energa $3,749.00
Agua $240.84
Total $90,811.17
COMERCIALIZACIN
CONCEPTO MONTO
Mano de obra de comercializacin $36,446.67
Mantenimiento de vehculos $1,800.00
Combustible $9,000.00
Viticos $2,400.00
Publicidad $2,400.00
Depreciacin de vehculos $2,600.00
Total $54,646.67
FINANCIEROS
CONCEPTO MONTO
Inters $24,000.00
TOTAL $219,252.68
219
Se calcula la tasa de costos indirectos de fabricacin aplicable a los productos con
la formula siguiente:

TASA CIF=CIF Totales x (Horas MOD producto / Total de horas de MO)
Unidades a producir


Para la llanta de rin 11R22.5 se tiene:

TASA CIF =219,252.68 x ( 620 / 2220 ) = $17.91
3,419


Para la llanta de rin 12R22.5 se tiene:

TASA CIF =219,252.68 x ( 421 / 2220 ) = $17.92
2,320


Para la llanta de rin 11R24.5 se tiene:

TASA CIF =219,252.68 x ( 509 / 2220 ) = $17.90
2,808


Para la llanta de rin 750/16 se tiene:

TASA CIF =219,252.68 x ( 201 / 2220 ) = $18.06
1,099


Para la llanta de rin 900/20 se tiene:

TASA CIF =219,252.68 x ( 91 / 2220 ) = $18.42
488


Para la llanta de rin 1000/20 se tiene:

TASA CIF =219,252.68 x ( 378 / 2220 ) = $17.98
2,076

Posteriormente se calcula el costo unitario para cada reencauche utilizando la tasa
CIF, el costo de la mano de obra directa y su costo de materia prima respectiva.
220
Tabla 5.41 Costo unitario del reencauche segn la medida de la llanta.
11R22.5
CONCEPTO COSTO
Materia prima $39.19
Mano de obra directa $3.73
Tasa CIF $17.91
Total $60.83
12R22.5
CONCEPTO COSTO
Materia prima $45.04
Mano de obra directa $3.73
Tasa CIF $17.92
Total $66.69
11R24.5
CONCEPTO COSTO
Materia prima $42.70
Mano de obra directa $3.73
Tasa CIF $17.90
Total $64.33
750/16
CONCEPTO COSTO
Materia prima $16.49
Mano de obra directa $3.73
Tasa CIF $18.06
Total $38.28
900/20
CONCEPTO COSTO
Materia prima $25.57
Mano de obra directa $3.73
Tasa CIF $18.42
Total $47.72
1000/20
CONCEPTO COSTO
Materia prima $33.39
Mano de obra directa $3.73
Tasa CIF $17.98
Total $55.10

221
5.8.2 PRECIO DE VENTA
Despus de calcular los costos unitarios da cada medida, se procede a definir el
precio de venta, tomando en cuenta los siguientes factores:

Demanda: El reencauche de llantas es considerado de gran importancia en la
reduccin de costos para vehculos pesados, as como tambin contribuye a
reducir en gran medida la contaminacin del medio ambiente. Utilizando este
servicio en forma adecuada y cumpliendo con todas las recomendaciones para el
cuido de las llantas, el reencauche en el futuro ser un servicio indispensable para
el funcionamiento del transporte pesado de nuestro pas, en pases
industrializados; el reencauche es un servicio utilizado regularmente por todas las
instituciones y organizaciones involucradas en el servicio de transporte, adems de
lo anterior; otro factor que favorece la utilizacin del reencauche y por ende a este
proyecto es el aumento del precio del petrleo a nivel mundial.

Competencia: para el establecimiento de un precio competitivo en el mercado se
ha considerado el precio promedio de los reencauches de las empresas que
brindad este servicio y que utilizan materia prima de similar calidad a la involucrada
en este estudio, para el caso se tomaron los precios promedios de las
reencauchadoras REENFRIO y LLANRESAL, para la comparacin del precio
determinado para los reencauches en este proyecto.

Costo del producto: los costos unitarios de cada reencauche se determinaron en
la seccin anterior, el mtodo para la fijacin del precio de venta de cada
reencauche ser el costo unitario de cada uno mas un margen de contribucin,
dicho precio viene dado por la siguiente formula:

PV =cu +mc


222
En donde:

PV: Precio unitario
Cu: Costo unitario
Mc: Margen de contribucin
Los clculos se presentan en la siguiente tabla

Tabla 5.42 Precio de venta.
11R22.5
COSTO MC PRECIO VENTA
$60.83 40% $85.16
12R22.5
COSTO MC PRECIO VENTA
$66.69 40% $93.37
11R24.5
COSTO MC PRECIO VENTA
$64.33 40% $90.06
750/16
COSTO MC PRECIO VENTA
$38.28 40% $53.59
900/20
COSTO MC PRECIO VENTA
$47.72 40% $66.81
1000/20
COSTO MC PRECIO VENTA
$55.10 40% $77.14

En la tabla anterior se presentan los precios de venta de los diferentes
reencauches. Ntese que para todas las medidas el costo de produccin permite
un margen de contribucin del 40%



223
5.9 PRESUPUESTO DE INGRESOS Y EGRESOS
5.9.1 VENTAS Y COSTOS FUTUROS

Para estimar el ingreso por ventas, as como los costos en que se incurre
para reencauchar las llantas, se tomar un perodo de 5 aos, tiempo en el que
se podr observar el comportamiento del proyecto, tomando en cuenta lo
siguiente:
La materia prima por ser un derivado del petrleo, sta puede verse afectada
por diversos factores como: fenmenos climatolgicos, conflictos internacionales,
especulaciones, etc.

A. ESTIMACIN DE VENTAS FUTURAS TOTALES POR AO

La estimacin de las ventas futuras se ha calculado de acuerdo al precio de venta
promedio, al cual se le ha aumentado un 3% por ao, ya que segn la TIA (Tire
Industry Association), internacionalmente el precio de las materias primas para
reencauche aumentan entre un 2.0 4 % por ao.

Tabla 5.43 Estimacin de ventas futuras.

MONTO DE VENTAS
MEDIDA CANTIDAD PRECIO AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5
11R22.5 3,419 $85.16 $291,162.04 $299,896.90 $308,893.81 $318,160.62 $327,705.44
12R22.5 2,320 $93.37 $216,618.40 $223,116.95 $229,810.46 $236,704.77 $243,805.92
11R24.5 2,808 $90.06 $252,888.48 $260,475.13 $268,289.39 $276,338.07 $284,628.21
750/16 1,099 $53.59 $58,895.41 $60,662.27 $62,482.14 $64,356.60 $66,287.30
900/20 488 $66.81 $32,603.28 $33,581.38 $34,588.82 $35,626.48 $36,695.28
1000/20 2,076 $77.17 $160,204.92 $165,011.07 $169,961.40 $175,060.24 $180,312.05
12,210 $1,012,372.53 $1,042,743.71 $1,074,026.02 $1,106,246.80 $1,139,434.20






224

B. ESTIMACIN DE COSTOS FUTUROS TOTALES POR AO


Es necesario conocer los costos futuros en que incurrir la planta
reencauchadora, para obtener los niveles de ventas futuros que se esperan.
Adems, se consider un porcentaje de incremento; basndose en la inflacin
del pas, ya que sta vara ao con ao por lo que los costos se ven
afectados por dicha variacin. Para este caso, se ha tomado una inflacin de
promedio anual igual al 3%.
No se puede establecer el mismo porcentaje para todos los rubros, en este caso
el rubro que se mantendrn constantes durante el anlisis ser la mano de obra:

La proyeccin de cada uno de los rubros de costos, es la siguiente:

Tabla 5.44 Proyeccin de los diferentes rubros

COSTOS FIJOS 1 2 3 4 5
PRODUCCIN
Mano de obra $76,120.00 $76,120.00 $76,120.00 $76,120.00 $76,120.00
Otros materiales $1,795.56 $1,849.43 $1,904.91 $1,962.06 $2,020.92
Mantenimiento $6,214.49 $6,400.92 $6,592.95 $6,790.74 $6,994.46
Sub-total $84,130.05 $84,370.35 $84,617.86 $84,872.80 $85,135.38
ADMINISTRACIN
Mano de obra $71,440.83 $71,440.83 $71,440.83 $71,440.83 $71,440.83
Gastos administrativos $5,100.00 $5,253.00 $5,410.59 $5,572.91 $5,740.09
Energa $3,749.00 $3,861.47 $3,977.31 $4,096.63 $4,219.53
Agua $240.84 $248.07 $255.51 $263.17 $271.07
Sub-total $80,530.67 $80,803.37 $81,084.24 $81,373.54 $81,671.53
COMERCIALIZACIN
Mano de obra $36,446.67 $36,446.67 $36,446.67 $36,446.67 $36,446.67
Mant. de vehculos $1,800.00 $1,854.00 $1,909.62 $1,966.91 $2,025.92
Sub-total $38,246.67 $38,300.67 $38,356.29 $38,413.58 $38,472.59
FINANCIEROS
Inters $24,000.00 $22,968.89 $21,875.92 $20,717.37 $19,489.30
TOTAL $226,907.39 $226,443.28 $225,934.31 $225,377.29
$224,768.79
225
VARIABLES
PRODUCCIN
Materia prima $458,320.60 $472,070.22 $486,232.32 $500,819.29 $515,843.87
Energa $9,479.35 $9,763.73 $10,056.64 $10,358.34 $10,669.09
Agua $160.54 $165.36 $170.32 $175.43 $180.69
Sub-total $467,960.49 $481,999.30 $496,459.28 $511,353.06 $526,693.65
COMERCIALIZACIN
Combustible $9,000.00 $9,270.00 $9,548.10 $9,834.54 $10,129.58
Viticos $2,400.00 $2,472.00 $2,546.16 $2,622.54 $2,701.22
Publicidad $2,400.00 $2,472.00 $2,546.16 $2,622.54 $2,701.22
Sub-total $13,800.00 $14,214.00 $14,640.42 $15,079.63 $15,532.02
TOTAL $481,760.49 $496,213.30 $511,099.70 $526,432.69 $542,225.68
TOTAL DE COSTOS $708,667.88 $722,656.58 $737,034.02 $751,809.99 $766,994.47



5.10 PUNTO DE EQUILIBRIO
Se entiende por punto de equilibrio de una empresa, aquel nivel de ventas
necesario en el que no se obtienen ni utilidades ni prdidas; es decir, cuando los
ingresos totales son exactamente iguales a los costos totales de la empresa

La utilidad del punto de equilibrio es que permite establecer el nivel mnimo
de operacin al que debe trabajar la empresa para que no reporte perdidas.

Para calcular el punto de equilibrio en dlares se utiliza la siguiente expresin:


Punto de equilibrio = Costos Fijos .

1 Costos variables / Ventas Totales

Para tal fin debemos encontrar el monto de costos fijos y costos variables para
cada una de las medidas. Al monto de costos fijos y variables se le aplica el
porcentaje de produccin para cada medida.
Para el calculo del costo fijo tenemos:
Tabla 5.45 Calculo del costo fijo para cada medida de reencauche

226
MEDIDA PORCENTAJ E COSTO FIJO
11R22.5 28% 76,141.18
12R22.5 19% 51,667.23
11R24.5 23% 62,544.54
750/16 9% 24,473.95
900/20 4% 10,877.32
1000/20 17% 46,228.57
100% 271,932.79

Para el calculo del costo variable tenemos:
Tabla 5.46 Calculo del costo variable para cada medida de reencauche..
MEDIDA PORCENTAJ E
COSTO
VARIABLE
11R22.5 28% 134,892.94
12R22.5 19% 91,534.49
11R24.5 23% 110,804.92
750/16 9% 43,358.44
900/20 4% 19,270.42
1000/20 17% 81,899.28
100% 481,760.49

Las ventas totales para cada medida de reencauche se determinaron en la tabla
5.43 Estimacin de ventas futuras

5.10.1 CALCULO Y REPRESENTACIN GRFICA DEL PUNTO DE
EQUILIBRIO
La representacin grfica del punto de equilibrio muestra la relacin en ingresos
versus egresos (miles $) en este punto, por lo tanto:

- La lnea que representa los ingresos por ventas totales con un intercepto en
cero y a 45 del eje horizontal, tiene una pendiente (m =1) representado por el
precio de venta entre el precio de venta.
- La lnea de costo total con un intercepto del eje vertical y una pendiente (m =cv
/ pv) representado por los costos variables unitarios entre el precio de venta unitario.

Sustituyendo en la formula del punto de equilibrio tenemos:

227
Medida 11R22.5

PE = 76,141.18 . PE =141,866.95
1 134,892.94 / 291,162.04

Dividimos el numero entre el precio de venta para convertir la cantidad en
unidades reencauchadas.

PE =141,866.95 PE = 1,666
$85.16

25 150 125 100 75 50
25
50
75
100
125
150
Ventas
Costo
141,866.95-141,866.95
Ingresos (miles $)
Costos (miles $)
Perdida Utilidad
Produccion

Grfica 5.1

Medida 12R22.5

PE = 51,667.23 . PE =89,476.52
1 91,534.49 / 216,618.40

Dividimos el numero entre el precio de venta para convertir la cantidad en
unidades reencauchadas

PE =89,476.52 PE = 958
$93.37

228
25 150 125 100 75 50
25
50
75
100
125
150
Ventas
Costo
89,476.52-89,476.52
Ingresos (miles $)
Costos (miles $)
Perdida Utilidad
Produccion

Grfica 5.2

Medida 11R24.5

PE = 62,544.54 . PE =111,320.36
1 110,804.91 / 252,888.48

Dividimos el numero entre el precio de venta para convertir la cantidad en
unidades reencauchadas.

PE =111,320.36 PE =1,236
$90.06

229
25 150 125 100 75 50
25
50
75
100
125
150
Ventas
Costo
111,320.36-111,320.36
Ingresos (miles $)
Costos (miles $)
Perdida Utilidad
Produccion

Grfica 5.3

Medida 750/16

PE = 24,473.95 . PE =92,772.49
1 43,358.44 / 58,895.41

Dividimos el numero entre el precio de venta para convertir la cantidad en
unidades reencauchadas.

PE =92,772.49 PE = 1,731
$53.59

230
25 150 125 100 75 50
25
50
75
100
125
150
Ventas
Costo
92,772.49-92,772.49
Ingresos (miles $)
Costos (miles $)
Perdida Utilidad
Produccion

Grfica 5.4

Medida 900/20

PE = 10,877.31 . PE =26,598.64
1 19,270.42 / 32,603.28

Dividimos el numero entre el precio de venta para convertir la cantidad en
unidades reencauchadas.

PE =26,598.64 PE = 398
$66.81

231
25 150 125 100 75 50
25
50
75
100
125
150
Ventas
Costo
26,598.64-26,598.64
Ingresos (miles $)
Costos (miles $)
Perdida
Utilidad
Produccion

Grfica 5.5

Medida 100/20

PE = 46,228.57 . PE =94,578.68
1 81,899.28 / 160,204.92

Dividimos el numero entre el precio de venta para convertir la cantidad en
unidades reencauchadas.

PE =94,578.68 PE = 1,226
$77.14

232
25 150 125 100 75 50
25
50
75
100
125
150
Ventas
Costo
94,578.68-94,578.68
Ingresos (miles $)
Costos (miles $)
Perdida Utilidad
Produccion

Grfica 5.6

CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO TOTAL

PE = 271,932.79 . PE =518,829.70
1 481,760.49 / 1,012,372.53


233

Grfica 5.7


5.11 ESTADO DE RESULTADOS Y BALANCES
5.11.1 ESTADO DE RESULTADO CON FLUJO DE EFECTIVO

El estado de resultados es el medio financiero por medio del cual se
presenta la situacin de toda empresa, con respecto a las utilidades obtenidas y
a los flujos netos de efectivo durante un perodo de tiempo.
Una vez determinados todos los ingresos y egresos de la empresa se
procede a establecerlos en el futuro mediante el estado de resultados pro forma,
los cuales darn la primera informacin referente a la factibilidad econmica de
crear la planta reencauchadora, el trmino pro forma significa proyectado, lo
que en realidad se hace es proyectar (normalmente cinco aos) los
resultados econmicos que se calcula que tendr la empresa en un perodo
determinado. La finalidad del estado de resultados o estados de prdidas y
ganancias es calcular la utilidad neta de la planta, y que se puede obtener
restando a los ingresos todos los costos en que incurra la empresa y los
impuestos que debe pagar en un perodo dado.
Por otro lado la importancia de calcular el estado de resultados es la
100 200 300 400 500 600

600

500


400

300

200

100
Utilidad Perdida
Costo
518,829.70-518,829.70
Ingresos (miles $)
234
posibilidad de determinar los flujos netos de efectivo, que son las cantidades
que se usan en la evaluacin econmica de la empresa.

Para la planta, se estima el estado de resultados para un perodo de cinco
aos, tomando supuesto que en este perodo no se darn cambios extremos en las
variables.
En el Cuadro siguiente se muestran los ingresos y egresos de la planta
reencauchadora desglosados en los cinco aos de proyeccin:

Tabla 5.45 ESTADO DE RESULTADOS CON FLUJO DE EFECTIVO

AOS
CONCEPTO 1 2 3 4 5
Sumando
Ingresos por ventas $291,162.04 $299,896.90 $308,893.81 $318,160.62 $327,705.44
Alquiler de cafetn $1,500.00 $1,500.00 $1,500.00 $1,500.00 $1,500.00
Alquiler de parqueo $12,000.00 $12,600.00 $13,230.00 $13,891.50 $14,586.08
Sub-total $1,012,372.53 $1,042,743.71 $1,074,026.02 $1,106,246.80 $1,139,434.20

Costos produccin $552,090.54 $566,369.66 $581,077.15 $596,225.86 $611,829.04
Costos
administracin $80,530.67 $80,803.37 $81,084.24 $81,373.54 $81,671.53
Costo
comercializacin $52,046.67 $52,514.67 $52,996.71 $53,493.21 $54,004.61
Costos financieros $24,000.00 $22,968.89 $21,875.92 $20,717.37 $19,489.30
Sub-total (-) $708,667.88 $722,656.59 $737,034.02 $751,809.98 $766,994.48
Utilidad antes del
$303,704.65 $320,087.12 $336,992.00 $354,436.82 $372,439.72 impuesto (UAI)
(-) Depreciacin $45,025.40 $45,025.40 $34,744.90 $34,744.90 $34,744.90
Sub-total $258,679.25 $275,061.72 $302,247.10 $319,691.92 $337,694.82
Impuesto sobre la
$64,669.81 $68,765.43 $75,561.78 $79,922.98 $84,423.71 Renta ((ISR 25%)
Utilidad despus de
$194,009.44 $206,296.29 $226,685.33 $239,768.94 $253,271.12 impuestos (neta)
(+) Depreciacin $45,025.40 $45,025.40 $34,744.90 $34,744.90 $34,744.90
(-) Pago a capital $17,185.11 $18,216.22 $19,309.19 $20,467.74 $21,695.81
FLUJO NETO DE
$221,849.73 $233,105.47 $242,121.04 $254,046.10 $266,320.21 EFECTIVO




235
5.11.2 BALANCE GENERAL

Los balances estn compuestos por tres grandes rubros: activos, pasivo y
capital

Activos: para una empresa significa, cualquier pertenencia tangible o
intangible.

Pasivo: significa cualquier tipo de obligacin o deuda que se tenga con
terceros.

Capital: significa los activos, representados en dinero o ttulos, que son
propiedad de los dueos de la empresa.

Cuando se realiza el anlisis econmico de una empresa y se debe
presentar el balance general, se recomienda slo referirse al balance general
inicial, es decir, se puede presentar un balance a lo largo de cada uno de los
aos considerados en el estudio, pero debido a que cuando una empresa
empieza a generar ganancias, no se sabe con certeza el destino de las mismas, se
puede en prctica distribuir la mayora de las utilidades, reinvertidas en el mismo
negocio, o invertir en cualquier otra alternativa.


Como al hacer el balance no se puede precisar lo anterior, pues sera tanto
como suponer la mayora de los datos sin base realmente firme, entonces la
recomendacin es presentar slo el balance general inicial.


Los balances tienen como objetivo principal, determinar anualmente cual se
considera que es el valor real de la empresa en ese momento tambin es
importante por las siguientes razones:


236
Este registro les permitir a los empresarios conocer la situacin financiera de
su empresa en una fecha determinada. Les mostrar en forma clara y detallada
el valor de cada una de las propiedades y obligaciones que tienen as como el
capital que posee.

Le servir para presentarlo a las instituciones financieras para que estos
evalen y concedan crditos.


Partes del balance General:


a. Encabezado: contiene nombre de la empresa, luego el trmino BALANCE
GENERAL y el perodo que comprende el mismo.

Cuerpo del balance: se anotan en primer trmino el nombre y el valor de cada una
de las cuentas que forman parte del activo. Este presenta todos los bienes y
derechos que son propiedad de la empresa, es decir, sus posesiones.

Luego se anotarn el nombre y las cuentas del pasivo. Se entiende por
pasivo, todas las obligaciones y deudas a cargo de la empresa. Finalmente se
coloca el valor del capital contable (o capital social), el cual es la diferencia entre
el activo y el pasivo.

Firmas: una vez se presenta el balance general inicial de la planta, luego se sigue
el balance pro forma para el primer ao de operacin el que ser
utilizado posteriormente para las razones financieras
237

PLANTA REENCAUCHADORA DE LLANTAS
BALANCE GENERAL INICIAL

ACTIVOS MONTO PASIVOS MONTO
Activos circulantes
Pasivos
circulantes
Capital de trabajo
inicial
$63,621.63
$0.00
Sub-Total $63,621.63
Activos fijos tangibles Pasivos fijos
Edificacin $325,000.00 Banco $400,000.00
Maquinaria y equipo $160,724.50
Mobiliario y equipo $20,561.00
Sub-Total $506,285.50
Activos fijos intangibles Capital
Planeacin e
integracin
$7,594.28
Capital social $187,416.08
Ingeniera del proyecto $4,018.11
Supervisin del
proyecto
$5,062.86

Sub-Total $16,675.25
Imprevistos $833.70
TOTAL $587,416.08 $587,416.08
238
El balance Pro-forma, estimado para un ao se detalla a continuacin:

PLANTA REENCAUCHADORA DE LLANTAS
BALANCE PRO FORMA
AL 31 DE DICIEMBRE .

ACTIVOS MONTO PASIVOS MONTO
Activos
circulantes
Pasivos
circulantes
Caja y Bancos $302,912.09 ISR (Renta) $64,669.81
Inventario
$38,197.03

CXC
$9,032.05

Sub-Total
$350,141.17
Sub-Total $64,669.81

Activos fijos
tangibles Pasivos fijos
Edificacin $338,490.84
Banco $382,814.89
Maquinaria y
equipo
$164,742.61

Mobiliario equipo
oficina
$20,561.00

Sub-Total
$523,794.45 Sub-Total $382,814.89


Depreciacin
acumulada ($45,025.40)


Capital social $187,416.08


Utilidad neta
ejercicio $194,009.44

TOTAL
$828,910.22 TOTAL $828,910.22