EMPRESA M

Calculo de Costo
Deuda
Componente de Capital

Deuda
Acciones preferentes
Acciones Comunes
Utilidades Retenidas

70.00%
20.00%
0.00%
10.00%
100.00%

Rd
9.05%

Tasa Fiscal

Plazo

5.00% largo

Rdt
8.598%

PPCC sin Utilidades retenidas

Rs
Rdt
Rps
Re

13.03%

PPCC

9.82%

Componente de Capit

8.60%
12.50%
0.00%

20.00%
0.00% 10.00%

70.00%

PPCC con Utilidades retenidas

Costo de oportunidad

5.00%

EMPRESA MODELO, S.A.

alculo de Costo de Capital 2012
Acciones Preferentes/Comunes
Dividendo
Dps

Precio de
cada accion

6.00

50.00

Costo de la
emision

Utilidades Retenidas

Crecimiento

Rps

%g

4.000%

Re

Tasa libre
de riesgo

Rendimiento
de la industria

12.500%
#DIV/0!
7.600%

onente de Capital

Costo componente

% Componente

0.00%
Deuda

12.50%

13.03%

Acciones
preferentes
Acciones Comunes

Rs
Rdt

8.60%

Rps
Re

Utilidades
Retenidas

7.900%

14.00%
12.00%
10.00%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
Rs

Rdt

Rps

Re

lidades Retenidas
Riesgo de la
industria

1.422

Rs

8.03%

% Componente

% Componente

Re

PGU - Ao 2012

Margen de utilidad sobre Ventas

Razon de Rotacion de los Activos

14.17%

12.58%

1.13

Ventas

Utilidad Neta
Costos de Operacin
Costos de Venta
Gastos de Venta
Gastos de Administracion
Otros Gastos
Gastos Financieros
Impuesto sobre la Renta
Activos operacionales
Activo Circulante
Caja y bancos
Otros valores negociables
Cuentas por cobrar
Inventarios
Activos Fijos
Otros Activos

4,000,000

503,000
2,965,532

3,550,000
2,900,000

650,000
0

ROE
ROA

PGU - Ao 2011

71.86%
13.54%

9.99%

Margen de utilidad sobre Ventas

Razon de Rotacion de los Activos

8.96%
1.12

Ventas

3,870,998

Utilidad Neta
Costos de Operacin
Costos de Venta
Gastos de Venta
Gastos de Administracion
Otros Gastos
Gastos Financieros
Impuesto sobre la Renta
Activos operacionales
Activo Circulante
Caja y bancos
Otros valores negociables
Cuentas por cobrar
Inventarios
Deudores diversos
Activos Fijos
Otros Activos

346,764
3,536,776

3,470,485
2,613,628

732,103
124,754

ROE
ROA

PGU - Ao 2010

Margen de utilidad sobre Ventas

Razon de Rotacion de los Activos

Ventas

Utilidad Neta
Costos de Operacin
Costos de Venta
Gastos de Venta
Gastos de Administracion
Otros Gastos
Gastos Financieros
Impuesto sobre la Renta
Activos operacionales
Activo Circulante
Caja y bancos
Otros valores negociables
Cuentas por cobrar

39.79%
9.99%

7.86%

1.53%
5.14
11,744,878
179,465
11,646,132

2,282,956
2,018,234

Inventarios
Activos Fijos
Otros Activos

264,722
0

ROE
ROA

PGU - Ao 2009

34.20%
7.34%

12.74%

Margen de utilidad sobre Ventas

Razon de Rotacion de los Activos

1.20%
10.60

Ventas

11,749,822

Utilidad Neta
Costos de Operacin
Costos de Venta
Gastos de Venta
Gastos de Administracion
Otros Gastos
Gastos Financieros
Impuesto sobre la Renta
Activos operacionales
Activo Circulante
Caja y bancos
Otros valores negociables
Cuentas por cobrar
Inventarios
Activos Fijos
Otros Activos

141,278
11,673,281

1,108,506
821,808

286,698
0

ROE
ROA

40.92%
11.25%

ACCIONES PARA ALCANZAR PGU>14%

1. Aumentear las ventas, con el resultado de aumentar las cuentas

cobrar y el inventario
2. Disminuir los deudores diversos como estrategia
3. Aumentar el mobiliario y el equipo de computo, efecto del aumento
pdisminucin del transporte (subcontratamos el mismo)
4. Disminuir el pasivo circulante y aumentar el pasivo a largo plazo en b
nuestra fuente de financiamiento principal es la deuda.
5. Aumentar el patrimonio (emitiendo acciones preferentes) y reducir u
retenidas (fuente menor de financiamiento)

2,000,000
476,766
476,766
0
12,000
0

600,000
0
2,000,000
300,000

2,564,125
476,766
476,766
0
19,119
0

318,293
0
1,972,777
250,000
72,558

7,572,492
1,997,783
1,997,783
0
78,074
0

363,698
0
1,654,536

7,858,075
1,862,786
1,862,786
0
89,634
0

305,514
0
516,294
0

AR PGU>14%

entar las cuentas

por

efecto del aumento de las ventas,

smo)
vo a largo plazo en base de que
euda.
eferentes) y reducir utilidades

BALANCE GENERAL

Analisis Vertical

MARCE, S.A.
Activos
Activo Circulante
Caja y Bancos
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Valores negociables
Deudores diversos
Total Activos Circulantes
Activo Fijo
Equipo de Transporte
Mobiliario
Equipo de Computo
Depreciacion acumulada
Total Activo Fijo
Activo Diferido
Depositos en Garantia
ISR Diferido
Total activo diferido
TOTAL ACTIVO

2009

2010

305,514
516,294
0
0
37,246
859,054

36%
60%
0%
0%
4%
68%

363,698
1,654,536
0
0
60,167
2,078,401

157,565
125,132
93,021
(89,020)
286,698

55%
44%
32%
-31%
23%

157,565
127,596
152,353
(172,792)
264,722

15,000
94,724
109,724
1,255,476

14%
86%
9%

15,000
86,230
101,230
2,444,353

691,281
143,755

76%
16%
0%
5%
3%
100%

1,771,551
77,450
22,146
48,466
58
1,919,671

Pasivos
Pasivos de corto plazo
Proveedores
Acreedores diversos
Participacion de utilidades
Impuestos por pagar
Otros pasivos de corto plazo
Total pasivos de corto plazo
Pasivos de corto plazo
Prestamo bancario de largo plazo
Total pasivos de largo plazo
TOTAL PASIVO

47,971
27,252
910,259
0
0
910,259

0
0
1,919,671

Capital
Patrimonio
Utilidades retenidas
Otros
Resultado de ejercicio
Total Capital
TOTAL PASIVO + CAPITAL

50,000
153,939
0
141,278
345,217

14%
45%
0%
41%
100%

1,255,476

Graficas del analisis Vertical

Activo Circulante

50,000
295,217
0
179,465
524,682
2,444,353

Activo Circulante
90%
80%

Axis Title

70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Caja y Bancos

Cuentas por
Cobrar

Inventarios

Valores
negociables

Deudores
diversos

Axis Title

Activo Diferido
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Depositos en Garantia

Axis Title

Pasivos de corto plazo

100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Proveedores

Acreedores
diversos

Participacion de
utilidades

Impuestos por
pagar

Otros pasivos de
corto plazo

diversos

utilidades

pagar

Graficas del analisis Horizontal

Comparcion de las variaciones del

2010 y 2011
120.00%
100.00%
80.00%
60.00%

2009-2010

40.00%

2010-2011

20.00%
0.00%
TOTAL ACTIVO

TOTAL PASIVO

Total Capital

corto plazo

Analisis Vertical

Analisis Horizontal
Variaciones
2011

2012

2009-2010

17%
80%
0%
0%
3%
85%

318,293
1,972,777
250,000
0
72,558
2,613,628

12%
75%
10%
0%
3%
75%

600,000
2,000,000
300,000
0
50,000
2,950,000

23%
77%
11%
0%
2%
79%

19.04%
220.46%

60%
48%
58%
-65%
11%

657,565
127,596
152,353
(205,411)
732,103

90%
17%
21%
-28%
21%

500,000
180,000
160,000
(190,000)
650,000

68%
25%
22%
-26%
17%

0.00%
1.97%
63.78%
94.10%
-7.67%

15%
85%
4%

15,000
109,754
124,754
3,470,485

12%
88%
4%

15,000
100,000
115,000
3,715,000

12%
80%
3%

0.00%
-8.97%
-7.74%
94.70%

92%
4%
1%
3%
0%
100%

1,926,039
30,734
22,146
119,766
705
2,099,390

92%
1%
1%
6%
0%
81%

1,500,000
20,000
18,000
88,000
400
1,626,400

71%
1%
1%
4%
0%
70%

156.27%
-46.12%

500,000
500,000
2,599,390

19%

700,000
700,000
2,326,400

30%

50,000
474,682
0
346,764
871,446

6%
54%
0%
40%
100%

80,000
120,000
0
500,000
700,000

9%
14%
0%
57%
80%

10%
56%
0%
34%
100%

3,470,836

3,026,400

61.54%
141.94%

1.03%
-99.79%
110.89%

110.89%

0.00%
91.78%
27.03%
51.99%
94.70%

Activo Fijo

Activo Fijo
100%
80%
60%
40%
Axis Title

2009
2010
2011

20%
0%
Equipo de Transporte

-20%

Mobiliario

-40%
-60%

Deudores
diversos

-80%

Activo Diferido

2009
2010
2011

tos en Garantia

ISR Diferido

Capital
60%

2009
2010
2011

Axis Title

50%
40%
30%
20%
10%
Otros pasivos de
corto plazo

0%
Patrimonio

Utilidades retenidas

corto plazo

Patrimonio

Utilidades retenidas

alisis Horizontal
Variaciones
2010-2011

2011-2012

-12.48%
19.23%

88.51%
1.38%

20.59%
25.75%

-31.09%
12.87%

317.33%
0.00%
0.00%
18.88%
176.56%

-23.96%
41.07%
5.02%
-7.50%
-11.21%

0.00%
27.28%
23.24%
41.98%

0.00%
-8.89%
-7.82%
7.05%

8.72%
-60.32%
0.00%
147.11%
1115.52%
9.36%

-22.12%
-34.93%
-18.72%
-26.52%
-43.26%
-22.53%

35.41%

-10.50%

0.00%
60.79%

60.00%
-74.72%

93.22%
66.09%

44.19%
-19.67%

41.99%

-12.80%

Activo Fijo

Activo Fijo

2009
2010

Equipo de Computo

Depreciacion acumulada

Capital

2009
2010
2011

Otros

Resultado de ejercicio

2011

Otros

Resultado de ejercicio

ESTADO DE RESULTADOS

Analisis Vertical

MARCE, S.A.
Ingresos

2009
11,749,822
0
11,749,822

Ventas
Devoluciones
Ventas netas

2010
100.00% 11,744,878
0
100.00% 11,744,878

100.00%
100.00%

Costo de Ventas
Costo de ventas
Utilidad Bruta
Gastos de Operacin
Gastos de ventas y administracion
Total Gastos de operacin

7,858,075
3,891,747

66.88%

7,572,492
4,172,386

64.47%

3,725,572
3,725,572

31.71%

3,995,566
3,995,566

34.02%

Utilidad Operativa

166,175

1.41%

176,820

1.51%

Gastos y productos financieros

Gastos Financieros
Intereses pagados
Otros ingresos
Total Gastos y productos financieros

89,634
0
64,737
(24,897)

0.76%

78,074
0
80,719
2,645

0.66%

Utilidad antes de impuestos

Impuestos

141,278
0

1.20%

179,465
0

1.53%

141,278

1.20%

179,465

1.53%

Utilidad Neta

33.12%

35.53%

Vertical

Analisis Horizontal
Variaciones
2011
3,870,998
0
3,870,998

100.00%
100.00%

2012
4,000,000
0
4,000,000

100.00%

2009-2010
-0.04%

2010-2011
-67.04%

100.00%

-0.04%

-67.04%

2,000,000
2,000,000

50.00%

-3.63%
7.21%

-66.14%
-68.68%

2,564,125
1,306,873

66.24%

953,532
953,532

24.63%

1,500,000
1,500,000

37.50%

7.25%
7.25%

-76.14%
-76.14%

353,341

9.13%

500,000

12.50%

6.41%

99.83%

19,119
0
12,542
(6,577)

0.49%

12,000
0
15,000
3,000

0.30%

-12.90%

-75.51%

24.69%
-110.62%

-84.46%
-348.66%

346,764
0

8.96%

503,000

12.58%

27.03%

93.22%

346,764

8.96%

503,000

12.58%

27.03%

93.22%

33.76%

50.00%

Anlisis financiero
Ratios

2009

2010

Punto de equilibrio

0.00%

0.00%

Tabla de porcentajes, calculo de costos y ventas.

Costo
0 Q
700,000.00
5 Q
800,000.00
10
900000
15
1000000
20
1100000
25
1200000
30
1300000
35
1400000
40
1500000
45
1600000
50
1700000
55
1800000
60
1900000
65
2000000
70
2100000
75
2200000
80
2300000
85
2400000
90
2500000
95
2600000
100
2700000

Unidades en Porcentajes

Venta
0
200000
400000
600000
800000
1000000
1200000
1400000
1600000
1800000
2000000
2200000
2400000
2600000
2800000
3000000
3200000
3400000
3600000
3800000
4000000

PROYECCION DE PUNTO DE
EQUILIBRIO 2,012
I
4,000,000.00
Estado de resultados proyectado
Ventas
Costo de Ventas

4,000,000.00
(2,000,000.00)

Utilidad operativa
Gastos fijos de venta
Gastos variables de venta
Gastos de administracion

2,000,000.00
(1,125,000.00)
(375,000.00)

Q
40.00

100,000

Total Costos Operativos

UAII
Gastos financieros

(1,500,000.00)
500,000.00
(12,000.00)

UAI

488,000.00

Utilidad Neta

463,600.00

Impuestos (5%)

(24,400.00)

P.E Operativo
Total Costos operativos
Margen unitario
Ventas Totales

(1,500,000.00)
35.00
4,000,000.00

Unidades
Ventas
Margen
42,857 1,714,285.71
35.00

P.E Negocio
Total Costos de la empresa
Margen unitario

1,536,400.00
35.00
4,000,000.00

Unidades
Ventas
Margen
43,898 1,755,925.71
35.00

Empresa MARCE

2011

2012

25.00%

FRMULA

35.00%

EXPLICACIN

Costos fijos
Ventas totales - Costos Variables

El porcentaje que resulta con los datos manejados,

indica que de las ventas totales, el 35% es empleado
para el pago de los costos fijos y variables y el 65%
restante, es la utilidad neta que obtiene la empresa.

Punto de equilibrio
Costo Unitario Q 20,000.00
Q4,500,000.00
Venta Unitaria Q 40,000.00
Prestamo
Q 700,000.00
Q4,000,000.00
Q3,500,000.00

Axis Title

Q3,000,000.00
Q2,500,000.00
Q2,000,000.00

Costo

Q1,500,000.00

Venta

Q1,000,000.00
Q500,000.00
Q0

10

20

30

40

50

60

70

80

35% indicador del punto de equilibrio

Fuente: Tabla de porcentajes, calculo de costos y ventas.

C(f)

C(v)
5

Margen
0

35.00

90

100

Anlisis financiero
RATIOS

2009

Empresa MARCE

2010

2011

2012

TESORERA

0.94

1.08

1.13

1.63

LIQUIDEZ

0.94

1.08

1.24

1.81

AUTONOMA

0.26

0.20

0.23

0.18

ENDEUDAMIENTO

0.73

0.79

0.75

0.77

ESTABILIDAD

1.35

1.16

0.83

0.74

FONDO DE MANIOBRA

-120

-86

229

370

RATIOS: CUANTO MAYOR=MEJOR SITUACIN

2
1.5
1
0.5
0
2009

2010
TESORERA

2011
LIQUIDEZ

2012

AUTONOMA

FONDO DE MANIOBRA

400

300
200
100
0
-100
-200

2009

2010

Empresa MARCE
FRMULA

EXPLICACIN

LIMITES

DISPON. + REALIZABLE
PASIVO CORRIENTE

Capacidad para
atender las
obligaciones de

>0,50

ACTIVO CIRCULANTE
PASIVO CIRCULANTE

Capacidad para
hacer frente a
las obligaciones

>1,50

Autonoma
financiera que
indica nivel de

>0,40

*
*

PATRIMONIO NETO
ACTIVOS TOTALES

ALERTAS

DEUDAS
TOTAL PASIVO

Si es reducido
hay autonoma
financiera, si es

<0,6

ACTIVO NO CORRIENTE
RECURS. A LARGO

Estructura de
financiacin del
inmovilizado

<1

RECURS. A LARGO MENOS ACTIVO

NO CORRIENTE

Capital de
trabajo. Parte de
activo circulante

>0

RATIOS: CUANTO MAYOR=PEOR SITUACIN

1.6
1.4
1.2
1
0.8
0.6
0.4
0.2
0
2009

2010
ENDEUDAMIENTO

2011

2012

ESTABILIDAD

FONDO DE MANIOBRA

2010

2011

2012

AS

*
*

2012

Anlisis financiero
2009

FINANCIERA

Empresa MARCE

2010

2011

2012

9.27%

7.41%

9.80%

17.02%

RECURSOS PROPIOS (ROE)

40.92%

34.01%

39.79%

71.86%

GLOBAL

11.25%

7.30%

9.99%

16.62%

282.56%

356.93%

693.53%

628.75%

1.20%

1.52%

8.96%

12.58%

33.12%

35.53%

33.76%

50.00%

DEL CAPITAL

RENT. VENTAS

MARGEN SOBRE VENTAS

RENTABILIDAD DE LOS CAPITALES

8
7
6
5
4
3
2
1
0
2009
FINANCIERA

2010
RECURSOS PROPIOS (ROE)

2011
GLOBAL

RENTABILIDAD DE LAS VENTAS

0.6
0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
0
2009

2010
RENT. VENTAS

2011
MARGEN SOBRE VENTAS

RENT. VENTAS

MARGEN SOBRE VENTAS

Empresa MARCE

FRMULA

EXPLICACIN

(B + G. FINANC.)x100
RECURS. TOTALES

Rentabilidad financiera de todos los recursos

empleados en la empresa

BENEFICIO NETO x 100

PATRIMONIO NETO

Rentabilidad de los recursos propios

BENEFICIO NETO x 100

RECURSOS TOTALES

Rentabilidad econmica de todos los

recursos empleados

BENEFICIO NETO x 100

Rentabilidad del capital social
CAPITAL SOCIAL
BENEFICIO NETO x 100
VENTAS
MARGEN x100
VENTAS

2011
GLOBAL

2011

MARGEN SOBRE VENTAS

Rentabilidad de la ventas

Porcentaje de margen sobre ventas

2012
DEL CAPITAL

2012

MARGEN SOBRE VENTAS

Anlisis de gestin

Empresa MARCE

2009

RATIOS

2010

2011

2012

EXISTENCIAS EN DAS DE COMPRA

36

55

DAS DE PAGO A PROVEEDORES

32

85

274

274

DAS DE COBRO A CLIENTES

16

51

186

183

ROTACIN DE TESORERA

14

18

45

110

0.04

0.04

0.37

0.34

PRODUCTIVIDAD

NMERO DE DAS DE GESTIN

300
250
200
150
100
50
0
2009

2010
EXISTENCIAS

PROVEEDORES

2011
CLIENTES

TESORERA

EVOLUCIN DE LA PRODUCTIVIDAD
0.4
0.35
0.3
0.25
0.2
0.15
0.1
0.05
0
2009

2010

2011

Empresa MARCE

FRMULA
365 x EXISTENCIAS
CONSUMOS

EXPLICACIN
Nmero de das que tardan en vaciarse el
saldo en inventarios

365 x PROVEEDORES
APROVISIONAMIENTO Nmero de das concedidos por proveedores
S
365 x CLIENTES
VENTAS

Plazo medio concedido a clientes

365 x DISPONIBLE
Das de compra cubiertos con el saldo
APROVISIONAMIENTO
disponible
S
RESULTADO GESTIN Relacin entre el resultado de la gestin y los
GASTOS PERSONAL gastos de personal

2011

2012

TESORERA

2012

Descomposicin de la rentabilidad
Empresa MARCE
PERIODOS
2010

FRMULAS

FINANCIERA

ECONMICA

2009
ROTACIN

VENTAS
ACTIVO

MARGEN

BAII
VENTAS

APALANCAMIENTO

EFECTO FISCAL

ACTIVO
C.PROPIOS

X
B NETO
BAI

RENTABILIDAD (ROE)

B NETO
C. PROPIOS

RENTABILIDAD EN %

B NETO X100
C. PROPIOS

BAI
BAII

8.88

4.37

0.01

0.02

3.26

5.20

1.00

0.99

0.41

0.34

=
40.92%

=
34.01%

dad

PERIODOS
2011

2012

1.03

1.01

0.09

0.13

4.23

5.55

1.00

1.00

0.40

0.72

39.79%

71.86%

Anlisis de balances y resultados

EMPRESA:

[DATOS TRANSFORMADOS EN PORCENTAJES]

Empresa MARCE
PERIODOS
2010
2011

2009
ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE
Inmovilizado material
Inversiones financieras largo plazo
Inmovilizado intangible
- Amortiz. acumulada inmovilizado
EXISTENCIAS
Existencias
REALIZABLE
Clientes
Deudores varios
DISPONIBLE
Caja
Bancos
Equivalentes de tesorera
TOTAL ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO NETO
Capital
Reservas
Prdidas y ganancias
Otros recursos
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas con entidades de crdito
Otras dudas a largo plazo
PASIVO CORRIENTE
Proveedores
Entidades de crdito
Otras deudas a corto
TOTAL PASIVO

CUENTA DE RESULTADOS
INGRESOS ( I )
Ventas
Otros ingresos
CONSUMOS ( C )
Aprovisionamientos
Variacin de existencias
MARGEN BRUTO ( M = I - C )
GASTOS ( G )
Gastos de personal
Servicios exteriores
Otros gastos de gestin
Tributos

35.11

22.70

2012

30.42

25.88

11.90

5.86

17.50

12.56

9.45

4.75

3.40

4.52

7.03

5.67

4.06

4.02

-6.72

-6.43

-5.47

-4.77

0.00
0.00
41.81

0.00
0.00
63.77

6.66
6.66
54.45

7.54
7.54
51.51

39.00

61.54

52.52

50.25

2.81

2.24

1.93

1.26

23.08

13.53

8.47

15.08

23.08

13.53

8.47

15.08

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

100.00

100.00

100.00

100.00

27.50

21.47

25.11

23.13

3.98

2.05

1.44

12.26

12.08

13.68

3.97

11.25

7.34

9.99

16.52

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

14.41

2.64

23.13

0.00

0.00

14.41

23.13

0.00

0.00

0.00

0.00

72.50

78.53

60.49

53.74

55.06

72.48

55.49

49.56

11.45

3.17

0.89

0.66

5.99

2.89

4.11

3.52

100.00

100.00

100.00

100.00

100.00

100.00

100.00

100.00

100.00

100.00

100.00

99.63

0.00

0.00

0.00

0.37

66.88

64.47

66.24

49.81

66.88

64.47

66.24

49.81

0.00

0.00

0.00

0.00

33.12

35.53

33.76

31.71

34.02

24.63

50.19
37.36

31.71

34.02

24.63

37.36

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

Dotacin para amortizaciones

BENEFICIO BAII ( I - C - G )
Gastos financieros ( F )
BENEFICIO BAI ( BAII - F )
Impuesto sobre beneficios
BENEFICIO NETO EXPLOTACION
Resultados extraordinarios
BENEFICIO NETO

0.00
1.41
-0.21
1.20
0.00
1.20
0.00
1.20

0.00
1.51
0.02
1.53
0.00
1.53
0.01
1.52

0.00
9.13
-0.17
8.96
0.00
8.96
0.00
8.96

0.00
12.83
0.30
12.53
0.00
12.53
0.00
12.53

anlisis de balances y resultados

EMPRESA:

Empresa MARCE

DATOS EN

MILES

ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE
Equipo de Transporte
Mobiliario
Equipo de Computo
- Amortiz. acumulada inmovilizado
EXISTENCIAS
Existencias
REALIZABLE
Clientes
Deudores varios
DISPONIBLE
Caja
Bancos
Equivalentes de tesorera
TOTAL ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO NETO
Capital
Utilidades retenidas
Resultado de ejercicio
Otros recursos
PASIVO NO CORRIENTE
Prestamo bancario de largo plazo
Otras dudas a largo plazo
PASIVO CORRIENTE
Proveedores
Acreedores diversos
Otras deudas a corto
TOTAL PASIVO

CUENTA DE RESULTADOS
INGRESOS ( I )
Ventas
Otros ingresos
CONSUMOS ( C )
Costo de ventas
Variacin de existencias
UTILIDAD BRUTO ( M = I - C )
GASTOS ( G )
Gastos de ventas y administracion
Servicios exteriores
Otros gastos de gestin

PERIODOS
2009

2010

2011

2012

464.738
157.565
125.132
93.021
-89.02
0
0
553.54
516.294
37.246
305.514
305.514

610.306
157.565
127.596
152.353
-172.792
0
0
1714.703
1654.536
60.167
363.698
363.698

1142.925
657.565
127.596
152.353
-205.411
250
250
2045.335
1972.777
72.558
318.293
318.293

1030
500
180
160
-190
300
300
2050
2000
50
600
600

1323.792

2688.707

3756.553

3980

345.217
50
153.939
141.278

524.682
50
295.217
179.465

871.446
50
474.682
346.764

700
80
120
500

0
0

0
0

500
500

700
700

910.259
1919.671
2099.39
1626.4
691.281
1771.551
1926.039
1500
143.755
77.45
30.734
20
75.223
70.67
142.617
106.4
1255.476
2444.353
3470.836
3026.4
DESCUADRE DESCUADRE
POR
DESCUADRE
POR
DESCUADRE
POR
POR
68.316
244.354
285.717
953.6

11749.822
11749.822

11744.878
11744.878

3870.998
3870.998

7858.075
7858.075

7572.492
7572.492

2564.125
2564.125

4015
4000
15
2000
2000

3891.747
3725.572
3725.572

4172.386
3995.566
3995.566

1306.873
953.532
953.532

2015
1500
1500

Tributos
Dotacin para amortizaciones
BENEFICIO BAII ( I - C - G )
Gastos financieros ( F )
BENEFICIO BAI ( BAII - F )
Otros ingresos
BENEFICIO NETO EXPLOTACION
Resultados extraordinarios
BENEFICIO NETO

166.175
-24.897
141.278

176.82
2.645
179.465

353.341
-6.577
346.764

515
12
503

141.278

179.465
1
178.465

346.764

503

346.764

503

141.278

ESCUADRE POR