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EL FUTURO DE LA MINERÍA EN

CHILE

Ana Isabel Zúñiga Directora de Estudios y Políticas Públicas Comisión Chilena del Cobre

Escuela de Ingeniería de Minas Universidad de Chile 26 de agosto de 2009

Contenidos

Chile: País Minero Mercado del Cobre: situación actual y perspectivas Inversiones mineras y proyecciones de
Chile: País Minero
Mercado del Cobre: situación actual y
perspectivas
Inversiones mineras y proyecciones de
producción
Desafíos y acciones de política pública

Chile frente a otros países

productores de cobre

(producción de mina en KTM)

6,000.0 6,000.0 5,000.0 5,000.0 4,000.0 4,000.0 Chile USA 3,000.0 3,000.0 Chile Zambia 2,000.0 2,000.0
6,000.0
6,000.0
5,000.0
5,000.0
4,000.0
4,000.0
Chile
USA
3,000.0
3,000.0
Chile
Zambia
2,000.0
2,000.0
1,000.0
1,000.0
0.0
0.0
1980
1990
2000
2008
1980
1990
2000
2008
6,000.0
5,000.0
4,000.0
3,000.0
Chile
Perú
2,000.0
1,000.0
0.0
1980
1990
2000
2008

Fuente: elaboración propia en base a datos de COCHILCO.

Potencial geológico

Reservas totales de cobre en el

mundo (2008)

USAgeológico Reservas totales de cobre en el mundo (2008) australia Chile China Peru Polonia Zambia Canada

australiageológico Reservas totales de cobre en el mundo (2008) USA Chile China Peru Polonia Zambia Canada

ChileReservas totales de cobre en el mundo (2008) USA australia China Peru Polonia Zambia Canada Indonesia

Chinatotales de cobre en el mundo (2008) USA australia Chile Peru Polonia Zambia Canada Indonesia Mexico

Perude cobre en el mundo (2008) USA australia Chile China Polonia Zambia Canada Indonesia Mexico 8%

Poloniade cobre en el mundo (2008) USA australia Chile China Peru Zambia Canada Indonesia Mexico 8%

Zambiaen el mundo (2008) USA australia Chile China Peru Polonia Canada Indonesia Mexico 8% 17% 5%

Canadamundo (2008) USA australia Chile China Peru Polonia Zambia Indonesia Mexico 8% 17% 5% 4% 4%

Indonesia(2008) USA australia Chile China Peru Polonia Zambia Canada Mexico 8% 17% 5% 4% 4% 2%

Mexicoaustralia Chile China Peru Polonia Zambia Canada Indonesia 8% 17% 5% 4% 4% 2% 4% 38%

8% 17% 5% 4% 4% 2% 4% 38% 5% 6% 7% Fuente: Elaboración propia en
8%
17%
5%
4%
4%
2%
4%
38%
5%
6%
7%
Fuente: Elaboración propia en base a datos de USGS

Encuesta sobre perspectivas del potencial geológico

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

geológico 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Ecuador Venezuela China Peru

Ecuador

Venezuela

China

Peru

Australia

Chile

Fuente: Elaboración propia en base a datos del Fraser Institute del “Mining survey (2009)”

Marco Normativo

Única industria referida en nuestra Constitución.

El Estado es el único dueño de todo dominio minero en el país, y éste otorga concesiones para su explotación:

Las concesiones se constituyen por medio de una resolución en un tribunal.

El dominio sobre la concesión está protegido por la garantía constitucional del derecho de propiedad.

La concesión es indefinida mientras se pague una patente anual.

es indefinida mientras se pague una patente anual. • Cualquier persona natural o jurídica, puede constituir

Cualquier persona natural o jurídica, puede constituir una concesión minera.

Igualdad de trato entre inversionista extranjero y nacional (DL600).

1974

1983
1984

2003
2004

1993
1994

1999
2000

1989
1990

1979
1980

1995
1996

1985
1986

1975
1976

2005
2006

1987
1988

1997
1998

2007
2008

1977
1978

1991

1981

2001

1992

1982

2002

KTM

18,000.0

16,000.0

14,000.0

12,000.0

10,000.0

8,000.0

6,000.0

4,000.0

2,000.0

0.0

Participación de Chile en producción de cobre de mina

(1974-2008)

40.0% 35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0%
40.0%
35.0%
30.0%
25.0%
20.0%
15.0%
10.0%
5.0%
0.0%
40.0% 35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% Produccion Mundial Fuente: elaboración propia en base

Produccion Mundial

Fuente: elaboración propia en base a datos de COCHILCO.

5.0% 0.0% Produccion Mundial Fuente: elaboración propia en base a datos de COCHILCO. Produccion Chilena Participación

Produccion Chilena

5.0% 0.0% Produccion Mundial Fuente: elaboración propia en base a datos de COCHILCO. Produccion Chilena Participación

Participación

APORTE DE LA MINERÍA A LA ECONOMÍA NACIONAL

Producto Interno Bruto Exportaciones Ingresos Fiscales
Producto Interno Bruto
Exportaciones
Ingresos Fiscales

Producto Interno Bruto:

Participación de la minería: histórico y proyectado

cents/lb

25.00% 350 300 20.00% 250 15.00% 200 150 10.00% 100 5.00% 50 0.00% 0 1990
25.00%
350
300
20.00%
250
15.00%
200
150
10.00%
100
5.00%
50
0.00%
0
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Participación de la Minería en el PIB Total (real)
Participación del PIB Minero en el PIB Total (corriente)
Precio del cobre

Fuente: COCHILCO, elaborado en base a estudio “Análisis Histórico y Estimaciones Futuras del Aporte de la

Minería al Desarrollo de la Economía Chilena” (COCHILCO, 2008); Banco Central de Chile y Consensus Forecast.

Exportaciones

Participación de la minería: histórico y proyectado

80000 70% 70000 60% 60000 50% 50000 40% 40000 30% 30000 20% 20000 10% 10000
80000
70%
70000
60%
60000
50%
50000
40%
40000
30%
30000
20%
20000
10%
10000
0
0%
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Exportaciones No Mineras
Exportaciones Mineras
Participación de la Mineria en las Exportaciones
Fuente: COCHILCO, elaborado en base a “Anuario de Estadísticas del Cobre y Otros Minerales” (COCHILCO, 2008); Banco Central de Chile

Ingresos Fiscales

cents/lb 9000 40% 8000 35% 7000 30% 6000 25% 5000 20% 4000 15% 3000 10%
cents/lb
9000
40%
8000
35%
7000
30%
6000
25%
5000
20%
4000
15%
3000
10%
2000
5%
1000
0
0%
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
MUS$
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 MUS$ Grandes Empresas Mineras Codelco Participacíon en

Grandes Empresas Mineras

2004 2005 2006 2007 2008 MUS$ Grandes Empresas Mineras Codelco Participacíon en ingresos fiscales Fuente:

Codelco

2006 2007 2008 MUS$ Grandes Empresas Mineras Codelco Participacíon en ingresos fiscales Fuente: COCHILCO,

Participacíon en ingresos fiscales

Fuente: COCHILCO, elaborado en base a “Anuario de Estadísticas del Cobre y Otros Minerales” (COCHILCO, 2008); Dirección de Presupuestos.

Chile: país minero

Producción

(2008)

Posición Mundial en Producción

Participación

en la Producción Mundial

Participación

en las

Reservas

Mundiales

Minería Metálica

Cobre(TM)

5.330.300

34,2%

29,1%

Molibdeno (TM)

33.686

15,3%

12,8%

Renio (TM)

27,6

48,4%

52%

Plata(TM)

1.396

7,1%

N.D.

Oro (TM)

38,9

15°

1,8%

4,3%

Minerales Industriales

Nitratos Naturales (TM)

1.157.582

1°

100%

100%

Carbonato de Litio (TM)

52.519

1°

53%

27%

Yodo (TM)

15.503

1°

61,6%

60%

Fuente: COCHILCO, elaborado en base a WBMS, USGS, e información propia.

Ideas Fuerza

Chile se alza como país líder en producción de cobre.

Nuestra gran riqueza geológica y condiciones de entorno cultural e institucional favorables a la inversión, consolidan una industria con un determinante aporte a la economía nacional.

Chile no es sólo cobre…posee un potencial interesante en otros metales (oro) y minerales industriales (litio).

Contenidos

Chile: País Minero Mercado del Cobre: situación actual y perspectivas Inversiones mineras y proyecciones de
Chile: País Minero
Mercado del Cobre: situación actual y
perspectivas
Inversiones mineras y proyecciones de
producción
Desafíos y acciones de política pública

Evolución reciente del precio e

inventarios cents/lb 700,000 450 400 600,000 350 500,000 300 400,000 250 200 300,000 150 200,000
inventarios
cents/lb
700,000
450
400
600,000
350
500,000
300
400,000
250
200
300,000
150
200,000
100
100,000
50
0
-
SHANGAI
COMEX
BML
precio
Inventarios en bolsas en TM

Elementos claves:

“Factor China” fue motor del mercado y compensó gran parte de la debilitada demanda desde países desarrollados (EE.UU. , Unión Europea, Japón).

Moderación de incertidumbre económica contribuye a tendencia alcista.

China elevó a niveles históricos las importaciones de cobre, para constituir inventarios comerciales

y estratégicos (Oficina de Reservas Estatales de China) y sustituir la menor disponibilidad de

chatarra.

Repunte en las importaciones

de cobre de China

Var. % acumulada importaciones de China 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% Ene-06 Jul-06
Var. % acumulada importaciones de China
300%
250%
200%
150%
100%
50%
0%
Ene-06
Jul-06
Ene-07
Jul-07
Ene-08
Jul-08
Ene-09
-50%
-100%
Refinado
Concentrados
Chatarra
Total

Fuente: Elaborado en Cochilco.

Importaciones Acumuladas de Cobre

 

Millones de TM

2007

2008

1 S. 2009

Refinado

1,37

1,36

1,78

Concentrados

1,36

1,56

0,93

Chatarra

1,11

1,11

0,35

Total

3,84

4,03

3,05

Var. %

44,8%

5,0%

52,0%

Fuerte repunte en las importaciones totales (52%), explicado por el crecimiento

de refinado (183,3%) y en muy menor grado de concentrados (15,5%). La

chatarra ha estado escasa, cayendo 39,8%.

Claves del consumo de cobre

Durante el período 2004 a 2007 hubo un sostenido crecimiento en la demanda, donde destaca la fuerte irrupción de China y, en menor medida, de otros países emergentes.

En el año 2008 se produce una caída de la demanda, explicada principalmente por la marcada disminución en las economías desarrolladas a raíz de la crisis subprime.

En el año 2009 China aumentaría fuertemente su demanda aparente, pero sin alcanzar a compensar la fuerte contracción esperada para los países

desarrollados que se encuentran en el momento álgido de la crisis. Como

resultado, continuará la caída en la demanda.

En el año 2010 las economías desarrolladas mostrarán signos de recuperación, mientras que China tendrá una leve morigeración, luego de la fuerte

acumulación del año previo. Se espera, entonces, que demanda aumente tras

dos años consecutivos de caídas.

Consumo de cobre refinado

Miles de TM

Miles de TM

20,000 1103 1131 19,000 Consumo 18,000 626 Variación 17,000 490 16,000 337 340 15,000 14,000
20,000
1103
1131
19,000
Consumo
18,000
626
Variación
17,000
490
16,000
337
340
15,000
14,000
-117
13,000
-171
-368
-251
12,000
Fuente: Cochilco en base a GIEC (datos corresponden a demanda aparente)
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
(e)
(e)

1200

800

400

0

-400

Claves de la producción de mina

Aumentos menores a lo esperado en período 2005 a 2007 y caída en

2008.

Relaciones laborales

Abastecimiento energético

Abastecimiento de equipos e Insumos

Variables mineras

Incidentes y accidentes

Fuertes recortes en 2009 mantienen producción estable. Mejores

perspectivas en 2010, pero más bajas que lo anticipado antes de la crisis.

Cierre de operaciones de alto costo (especialmente en EEUU)

Atraso y postergación de proyectos

Permanecen riesgos en el desarrollo de proyectos (insumos estratégicos,

problemas políticos y sociales, restricciones medioambientales, etc.)

Producción de Cobre Refinado

Miles de TM Miles de TM 20,000 2100 19,000 1,715 1800 Producción 18,000 1500 Variación
Miles de TM
Miles de TM
20,000
2100
19,000
1,715
1800
Producción
18,000
1500
Variación
17,000
1200
16,000
900
624
573
578
15,000
600
14,000
180
300
147
47
13,000
-118
0
-78
12,000
-178
-300
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
(e)
(e)

Fuente: Cochilco.

Balance de Mercado

Miles TM

Balance de Cobre Refinado

800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 -1,000 1995 1996 1997 1998 1999
800
600
400
200
0
-200
-400
-600
-800
-1,000
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
(e)
(e)
La estrechez del mercado hace que la proyección de precios 2009-2010 crezca
La estrechez del mercado hace que la
proyección de precios 2009-2010 crezca

US¢/lb.

420

350

280

210

140

70

0

semanas Precios reales e inventarios relativos 8 7 6 5 4 3 2 1 0
semanas
Precios reales e inventarios relativos
8
7
6
5
4
3
2
1
0
Inventarios Totales como Semanas de Consumo
Precio Cu BML ($2008)
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
(e)
(e)

Fuente:

Elaborado sobre la base de inventarios y consumo históricos de WBMS y proyecciones de balance de Cochilco.

Proyección 2009: en torno a US$ 1,95 la libra Proyección 2010: en torno a US$ 2,10 la libra

Tendencia consumo

Decreciente en países desarrollados

Japón

15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 1977 1982 1987 1992 1997 2002 2007
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
1977
1982
1987
1992
1997
2002
2007

Europa Occidental

12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% 1977 1982 1987
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
1977
1982
1987
1992
1997
2002
2007

Fuente: Cochilco, Brook Hunt;

EE.UU.

20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 1977 1982 1987 1992 1997
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
1977
1982
1987
1992
1997
2002
2007

4.0%

2.0%

0.0%

-2.0%

-4.0%

-6.0%

-8.0%

Proyección Crecimiento Anual del Consumo

Europa Occidental EE.UU. Japón 2005-2010 2010-2015 2015-2020
Europa Occidental
EE.UU.
Japón
2005-2010
2010-2015
2015-2020

Tendencia consumo

Creciente en países en desarrollo

India 100% 60% Brazil 40% CEI 40% 30% 50% 20% 20% 0% 10% 0% -20%
India
100%
60%
Brazil
40%
CEI
40%
30%
50%
20%
20%
0%
10%
0%
-20%
0%
-40%
-10%
-50%
-60%
-20%
1980
1990
2000
1980
1990
2000
1980
1990
2000
Proyección Crecimiento Anual del Consumo
50%
China
10.0%
China
India
CEI
Brasil
40%
9.0%
8.0%
30%
7.0%
20%
6.0%
10%
5.0%
0%
4.0%
-10%
3.0%
2.0%
-20%
1.0%
1980
1990
2000
0.0%
2005-2010
2010-2015
2015-2020

Fuente: Cochilco, Brook Hunt;

China en próximos 10 años

1.4 Intensidad de Uso (1950-2007) China (1990 - 2007) 1.2 1 • Intensidad de Uso
1.4
Intensidad de Uso (1950-2007)
China (1990 - 2007)
1.2
1
• Intensidad de Uso en China
con margen de crecimiento
en próximos años (reforzado
por programa anti-crisis).
0.8
• Más adelante tasa de
crecimiento del consumo
0.6
tendería a ser menor a la de
0.4
crecimiento económico y
podría bajar marcadamente.
0.2
0
0
5
10
15
20
25
30
35
40
kg/Millones de US$

Fuente: Cochilco.

Ingreso per cápita PPP (Miles US$)

Consumo Global y Efecto China

Miles TM

30000 25000 1998-2008 2.8% 20000 1988-1998 2.3% 1978-1988 15000 1.2% 1968-1978 4.1% 1958-1968 6.5% 10000
30000
25000
1998-2008
2.8%
20000
1988-1998
2.3%
1978-1988
15000
1.2%
1968-1978
4.1%
1958-1968
6.5%
10000
5000
0
1958
1968
1978
1988
1998
2008
2018

Fuente: Cochilco, Brook Hunt;

Leyes de cobre

Leyes de cobre promedio en mineral

1

0.9

0.8

0.7

0.6

Fuente: Brook Hunt;

<- Histórico Proyectado -> 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025
<- Histórico
Proyectado ->
1980
1985
1990
1995
2000
2005
2010
2015
2020
2025

2003
2004

2000

2005
2006

2007
2008

2001

2002

Evolución Costos Unitarios

Alza dominada por costos de mina.

c/lb $2008 150 100 50 0 -50
c/lb $2008
150
100
50
0
-50
por costos de mina. c/lb $2008 150 100 50 0 -50 Intereses Fuente: Brook Hunt Indirectos

Intereses

Fuente: Brook Hunt

$2008 150 100 50 0 -50 Intereses Fuente: Brook Hunt Indirectos Depreciación Realización Costo de Mina

Indirectos

150 100 50 0 -50 Intereses Fuente: Brook Hunt Indirectos Depreciación Realización Costo de Mina Créditos

Depreciación

100 50 0 -50 Intereses Fuente: Brook Hunt Indirectos Depreciación Realización Costo de Mina Créditos Costo

Realización

100 50 0 -50 Intereses Fuente: Brook Hunt Indirectos Depreciación Realización Costo de Mina Créditos Costo

Costo de Mina

100 50 0 -50 Intereses Fuente: Brook Hunt Indirectos Depreciación Realización Costo de Mina Créditos Costo

Créditos

Costo Total

Cuartiles de costos caja

“Piso” del ciclo de precio en ~140 c/lb

c/lb

210

140

70

0

Percentil 90 Precio (Promedio/Mínimo/Máximo) 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990
Percentil 90
Precio
(Promedio/Mínimo/Máximo)
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013

Fuente: Cochilco, Brook Hunt

El percentil 90 de costos caja representa un “piso” para el ciclo de precios.

Las actuales

proyecciones

sitúan este costo en alrededor de 140 c/lb en el mediano plazo.

Inversión

Costos de Inversión no ceden

US$/t cu equ.

12,000 Proyectos Altamente Probables y Probables Todos los Proyectos 10,000 Histórico 8,000 6,000 4,000 2,000
12,000
Proyectos Altamente Probables y Probables
Todos los Proyectos
10,000
Histórico
8,000
6,000
4,000
2,000
0
71-80
81-95
86-90
91-95
96-00
01-05
06-10
11-15
16-20

Fuente: Cochilco en base a Brook Hunt.

Cartera de proyectos

Alzas de costos, inversión y riesgo, determinan mayores PI.

45%

40%

35%

30%

25%

20%

15%

10%

5%

0%

2009 2008 50 - 100 100 - 150 150 200 - 200 - 250 250
2009
2008
50 - 100
100
- 150
150
200
- 200
- 250
250
300
- 300
- 350

Fuente: Cochilco en base a Brook Hunt.

El promedio ponderado del Precio Incentivo de todos los proyectos es 183 c/lb (aumentando desde 163 c/lb hace un año).

Algunos analistas sugieren que aumento

de costos + aumento de riesgo (tasa de

descuento) más elevado costo de capital llevaría PI a 260 c/lb (Citigroup).

Ideas Fuerza

“Factor China” ha sido determinante en la trayectoria de precios del cobre. Las expectativas de recuperación económica contribuyen a tendencia alcista, a lo que se adiciona un proyectado nuevo escenario de escasez futura (2011-2012) debido a postergaciones de proyectos y cierre de operaciones producto de la crisis.

El crecimiento del consumo podría ser más alto en próxima década que en décadas anteriores por recuperación y estabilización de economías desarrolladas, y continuidad del impulso de China. Sin embargo, el crecimiento del consumo del gigante asiático podría moderarse en la medida que la Intensidad de Uso se estabiliza y/o disminuye en el largo plazo.

La producción debe ajustarse a los requerimientos de una demanda inelástica por lo que la mayor demanda implica poner en marcha proyectos más caros. La crisis produce una relajación de costos, pero a niveles comparativamente altos. Antecedentes sugieren que el “piso” del ciclo de precios es relativamente alto, a lo que se agrega que los costos de inversión también permanecen elevados.

Con todo, para obtener la misma rentabilidad se hace necesario un mayor precio de equilibrio.

Contenidos

Chile: País Minero Mercado del Cobre: situación actual y perspectivas Inversiones mineras y proyecciones de
Chile: País Minero
Mercado del Cobre: situación actual y
perspectivas
Inversiones mineras y proyecciones de
producción
Desafíos y acciones de política pública

Proyección de Inversión en

Minería del Cobre en Chile

(2008-2013)

6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 > 2013
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
2008
2009
2010
2011
2012
2013
> 2013
2Q08
1Q09
Inversión (2008 MUS$)

Fuente: COCHILCO, elaborado en base a información pública de las empresas mineras, según se recoge en informes periódicos

“Inversión en la Minería Chilena del Cobre y del Oro” (COCHILCO, varios años).

Principales proyectos de la cartera

ANTOFAGASTA MINERALS CODELCO NORTE Fuente: COCHILCO “Inversión en la Minería del Cobre y del Oro
ANTOFAGASTA MINERALS
CODELCO NORTE
Fuente: COCHILCO “Inversión en la
Minería del Cobre y del Oro Proyección
2009– 2013” .
R. TOMIC SULFUROS
Puesta en marcha: 2010
80 Kton/año Cu fino concentrados
MINA MINISTRO A. HALES
Puesta en marcha: 2014
165-200 Kton Cu fino concentrados
ESPERANZA
Puesta en marcha: fines del 2010
195 Kton/año Cu fino
ANTOFAGASTA MINERALS
EXTENSIÓN LOS PELAMBRES
ANGLO AMERICAN CHILE
EXPANSIÓN LOS BRONCES
Puesta en marcha: 2011
+170 Kton/año Cu fino
Puesta en marcha : 2011
80 Kton/año Cu fino
BHP BILLITON
ESCONDIDA FASE V
Puesta en marcha: 2015
+ 210 Kton/año Cu fino
COLLAHUASI
Expansión Fase I
Puesta en marcha : 2010
+ 200 Kton/año Cu fino
CODELCO DIVISION ANDINA
ANDINA FASE II
Puesta en marcha :2015
Hasta 350 Kton/año Cu fino
XSTRATA
EXTENSIÓN LOMAS BAYAS
Puesta en marcha:
PAN PACIFIC COPPER
CASERONES
Puesta en marcha: 2013
120 Kton/año concentrados
XSTRATA
Lomas Bayas I: 2008
Lomas Bayas II: 2011
+ 75 Kton/año Sx Ew Cátodos
EL MORRO
Puesta en Marcha: 2014
30 kton/año Sx Ew Cátodos
195 Kton/año Cu fino

Proyección de Producción Chilena de Cobre Mina

2009-2025

KTM

9,000

8,000

7,000

6,000

5,000

4,000

3,000

2,000

1,000

0

60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%

2009

3,000 2,000 1,000 0 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2009 2010 2011 2012 2013

2010

2011

2012

2013

2014

Proyectos probables más posibles

2010 2011 2012 2013 2014 Proyectos probables más posibles 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Operaciones

2015

2016

2017

2018

2019

2020

Operaciones existentes y en construcción

2021

2022

2023

2024

2025

existentes y en construcción 2021 2022 2023 2024 2025 Participacion Nuevos Proyectos Fuente: Elaboración propia

Participacion Nuevos Proyectos

Fuente: Elaboración propia en base a datos de Cochilco en publicación.

Proyecciones de producción a partir de sulfuros y óxidos

2009-2025

KTM

Concentrados

7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0
7,000
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
0

KTM

Cátodos SxEw

2,500 2,000 1,500 1,000 500 0
2,500
2,000
1,500
1,000
500
0
0 KTM Cátodos SxEw 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 Fuente: Elaboración propia en base a

Fuente: Elaboración propia en base a datos de Cochilco en publicación.

Ideas Fuerza

Chile cuenta con una interesante cartera de proyectos de inversión en minería (cobre y oro), que no se vio significativamente afectada por la crisis económica,

aún cuando se constatan postergaciones y re-evaluaciones.

Las proyecciones de crecimiento para la producción de cobre en Chile son auspiciosas, destacando el período 2015-2020 en que la producción experimenta un salto escalar superando los 7 millones de ton anuales y llegando a un máximo potencial de 7,6 millones de ton por año.

La información hoy disponible para el período 2021-2025 indica que, aún sin

considerar aportes de proyectos desconocidos, la producción potencial esperada

se sitúa por sobre la producción actual en un millón de toneladas.

La base fundamental del crecimiento está en los concentrados mientras que la participación de cátodos SX-EW declina significativamente, por la menor disponibilidad de recursos lixiviables.

Contenidos

Chile: País Minero Mercado del Cobre: situación actual y perspectivas Inversiones mineras Desafíos y acciones
Chile: País Minero
Mercado del Cobre: situación actual y
perspectivas
Inversiones mineras
Desafíos y acciones de política pública

Leyes Decrecientes

2 1.75 1.5 <- Histórico Proyectado -> 1.25 1 0.75 0.5 CHILE MUNDO Ley Promedio
2
1.75
1.5
<- Histórico
Proyectado ->
1.25
1
0.75
0.5
CHILE
MUNDO
Ley Promedio (%)

Fuente: Cochilco en base a Brook Hunt.

Atracción de inversión hacia

Exploración

3000 2500 2000 1500 1000 500 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
3000
2500
2000
1500
1000
500
0
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Chile
Resto del Mundo
Participación de Chile
Price US c/lb
Inversión (MUS$)

Fuente: COCHILCO, elaborado en base a Metals Economics Group (varios años)

25%

350

300

20%

250

15%

200

150

10%

100

5%

50

0

0%

Intensidad de uso de energía

Consumo de Energía y Producción de Cobre

Kton TERAJOULE 140.000 6.000 114% v 120.000 5.000 132% 100.000 4.000 80.000 162% 3.000 60.000
Kton
TERAJOULE
140.000
6.000
114%
v
120.000
5.000
132%
100.000
4.000
80.000
162%
3.000
60.000
2.000
105%
40.000
1.000
20.000
-
0
Combustibles
Electricidad
Energía Total
Producción de Cobre

Perfil de Consumo Unitario de Energía

Megajoule/ TMF

25.000

20.000

15.000

10.000

5.000

0

8%

8%

22%

8% 22 % -4%
-4%
-4%
Megajoule/ TMF 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 8% 22 % -4% Combustibles Electricidad Energía Total

CombustiblesElectricidad Energía Total

Combustibles Electricidad Energía Total

Electricidad

Energía TotalCombustibles Electricidad

Fuente: Consumo de Energía y Emisiones de Gases de Efecto Invernadero de la Minería del Cobre de Chile. Año 2008. Comisión Chilena del Cobre

MTM CO2 eq.

Emisiones GEI

Perfil de Emisiones Unitarias de los Sistemas de Generación

TMCO2 eq./GWh

1.400

1.200

1.000

800

600

400

200

0

Gas Natural Argentino
Gas Natural Argentino
Gas Natural Argentino

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

SIC SING

SIC

SIC SING

SING

Emisiones Totales de la Minería del Cobre según Matriz Energética

18

16

14

12

10

8

6

4

2

0

193%
193%

148%

193% 148%
115%

115%

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Emisiones Cobre SINGEmisiones Totales Cobre Emisiones Cobre SIC

Emisiones Totales CobreEmisiones Cobre SING Emisiones Cobre SIC

Emisiones Cobre SING Emisiones Totales Cobre Emisiones Cobre SIC

Emisiones Cobre SIC

Fuente: Estadísticas de Operación CDEC SING y SIC. Consumo de Energía y Emisiones de Gases de Efecto Invernadero de la Minería del Cobre de Chile. Año 2008. Comisión Chilena del Cobre

GEI y Huella de Carbono

Huella de carbono por producto para 2008

TM CO2 eq./TMF Producto

5

4.5

4

3.5

3

2.5

2

1.5

1

0.5

0

2.28

2.28 4.09 4 . 3 1

4.09

2.28 4.09 4 . 3 1

4.31

2.28 4.09 4 . 3 1

Concentrado

Cátodo

Electrorefinado

Cátodos

Electroobtenido

EMISIONES TOTALES DE GASES DE EFECTO INVERNADERO DE LA MINERÍA DEL COBRE DE CHILE

18.00 16.00 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 - 2000 2001 2002 2003 2004
18.00
16.00
14.00
12.00
10.00
8.00
6.00
4.00
2.00
-
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Emisiones Directas
Emisiones Indirectas
EMISION TOTAL GEI
MTM CO2 eq.

Fuente: Elaborado por la Comisión Chilena del Cobre en base a información de las empresas.

COMENTARIOS - Energía

En los últimos años, la industria minera ha experimentado un aumento en la intensidad de uso de energía.

El desafío de avanzar en eficiencia energética es relevante pues hay factores estructurales detrás del aumento en la intensidad (menores leyes, mayores distancias de acarreo).

El aumento de las emisiones unitarias totales de GEI se ha visto impulsado,

principalmente, por el aumento de las emisiones indirectas (uso de energía eléctrica).

El perfil de emisiones del sistema de generación es determinante en la huella de carbono de los productos de cobre.

Disponibilidad de Agua

El Recurso Hídrico: Insumo Estratégico

Todo

proceso

de

beneficio

de

ejecución

minerales

• Todo proceso de beneficio de ejecución minerales La disponibilidad y gestión sustentabilidad de la actividad

La

disponibilidad

y

gestión

sustentabilidad de la actividad

adecuada

del

requiere

agua

es

agua

clave

para

para

su

la

Escasez del recurso es fuente de conflictos no sólo entre sectores productivos sino que también respecto a su disponibilidad para consumo humano

Las proyecciones de demanda creciente de agua imponen aún mayor presión a un sistema que ya se encuentra muy estresado.

Extracción Total de Agua por Región ( L / s)

Extracción Total de Agua por Región ( L / s) Total = 11,9 m 3 /s
Total = 11,9 m 3 /s
Total = 11,9 m 3 /s

Fuente: Informe: Derechos, Extracciones y Tasas Unitarias de Consumo de Agua del Sector Minero Regiones Centro-Norte de Chile, Marzo 2008 Proust Consultores

Extracción Total de Agua por

Cuenca (L/s)

Extracción Total de Agua por Cuenca (L/s) Fuente: Informe: Derechos, Extracciones y Tasas Unitarias de Consumo

Fuente: Informe: Derechos, Extracciones y Tasas Unitarias de Consumo de Agua del Sector Minero Regiones Centro-Norte de Chile, Marzo 2008, Proust Consultores

Se ha logrado mayor eficiencia a lo largo de la última década

Eficiencia Hídrica en Proceso de Concentración

Extracción Hídrica

(L/s)

Capacidad de tratamiento

en concentración (tpd)

18.000

16.000

14.000

12.000

10.000

8.000

6.000

4.000

2.000

0

28 %

2000 2006
2000
2006

Años

1.200.000

1.000.000

800.000

600.000

400.000

200.000

0

Extracción hídrica proyectada (L/s)

Extracción hídrica real (L/s)

Capacidad de tratamiento en hidrometalurgia (tpd)

Eficiencia Hídrica en Proceso de Hidrometalurgia

Extracción Hídrica

(L/s)

Capacidad de tratamiento

en hidrometalurgia (tpd)

5.000

4.500

4.000

3.500

3.000

2.500

2.000

1.500

1.000

500

0

49 %
49 %

49 %

2000

Años

2006

1.200.000

1.000.000

800.000

600.000

400.000

200.000

0

Extracción hídrica proyectada (L/s)

Extracción hídrica real (L/s)

Capacidad de tratamiento en hidrometalurgia (tpd)

COMENTARIOS-Agua

Es evidente necesidad de sistematizar y completar información para consolidar

balances por cuencas.

Se debe continuar en la senda de incrementar la eficiencia en el uso del agua.

Cambio climático acentuará necesidad de gestión hídrica adecuada.

Existe espacio para fortalecimiento normativo e institucional.

Desarrollar mecanismos que permitan aumentar la oferta de agua:

La desalinización aparece como una alternativa interesante que debe ser explorada en detalle, asociada a un modelo de negocios que maximice el bienestar social.

El transporte de agua hacia operaciones mineras es una dificultad relevante

(costos, energía) que demanda buscar soluciones creativas y que conjuguen

seguridad de abastecimiento y protección de derechos sociales.

• Condiciones geológicas: – baja de leyes – profundidad de yacimientos • Condiciones

Condiciones

geológicas:

baja de leyes

profundidad de yacimientos

Condiciones

Ambientales:

Gestión de la energía

Gestión del agua

Cierre de Faenas

Capital humano

Clima de Negocio

Innovación

Y

Economía del Conocimiento

Clima de Negocio Innovación Y Economía del Conocimiento Desarrollo sustentable sobre la base de nuestro recurso:

Desarrollo sustentable

sobre la base de nuestro recurso:

Cobre

¡MUCHAS GRACIAS!

Ana Isabel Zuñiga Directora de Estudios y Políticas Públicas

Comisión Chilena del Cobre

Escuela de Ingeniería en Minas Universidad de Chile

26 de agosto de 2009