Plan Financiero

Planeando la Empresa
PLAN FINANCIERO
planeacin financiera juega un papel importante

Uno de los trabajos ms arduos que debe desarrollar el equipo de emprendedores es el de meditar sobre el efecto global de las decisiones de financiacin y de inversin. Este proceso se denomina planificacin financiera y el resultado final es un plan financiero. La planificacin financiera es necesaria porque las decisiones de financiacin y de inversin se influyen mutuamente y no deben adoptarse de forma independiente. En otras palabras, el conjunto puede ser mayor o menor que la suma de las partes. La planificacin financiera es un proceso de: 1. Analizar las mutuas influencias entre las alternativas de inversin y de financiacin de las que dispone la empresa. 2. Proyectar las consecuencias futuras de las decisiones presentes, a fin de evitar sorpresas y comprender las conexiones entre las decisiones actuales y las que se produzcan en el futuro. 3. Decidir qu alternativas adoptar (estas decisiones se incorporan al plan financiero final). 4. Comparar el comportamiento posterior con los objetivos establecidos en el plan financiero. Claro est que hay diferentes clases de planificacin. En la planificacin financiera a corto plazo, el horizonte de planificacin raras veces va ms all de los prximos doce meses. La empresa quiere asegurarse de que tiene la suficiente tesorera (dinero que se tiene en caja menor) para pagar sus facturas, y adems que el
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endeudamiento y el prstamo a corto plazo se acuerdan en condiciones favorables para la empresa. Un emprendedor en bsqueda de financiamiento, al presentar estados financieros proyectados, podr "hacer tangible" la visin de oportunidad de negocio y facilitar su labor de convencimiento para adquirir recursos. Sin duda, las proyecciones financieras son de gran ayuda en el mundo empresarial y pueden resultar muy efectivas en las pequeas empresas. Por qu? Reflexione. Ver Video 6: Importancia del Plan Financiero
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Motivos:
Por qu es importante la administracin del capital de trabajo
La administracin de capital de trabajo se refiere al manejo del efectivo utilizado para los gastos de corto plazo de la empresa (salarios, arriendo, seguros, servicios pblicos, entre otros) y que adems incluyen todos los activos y pasivos corrientes (que son las cuentas a favor y en contra que tiene la empresa en el corto plazo, es decir, menos de un ao), este es un punto esencial para la direccin financiera. Cuando se pone en marcha una empresa, sta comienza a generar gastos antes que ingresos. El dinero saldr ms deprisa de lo que entrar. El flujo de caja ser negativo, y lo seguir siendo hasta que llegue el momento en el que las salidas de la cuenta igualen las entradas, el punto de equilibrio. El total del flujo de caja negativo hasta entonces ha de financiarse con antelacin. As pues, si prevemos que la empresa acumular un flujo negativo de 3 millones de pesos, necesitaremos contar con una financiacin de, al menos, dicha cifra (ms una cantidad extra para evitar problemas de liquidez) antes de la puesta en marcha. O, como mnimo, deberemos saber dnde y cmo tener acceso a ese dinero. Cmo podra aplicar el concepto de capital de trabajo a la vida diaria?
Por qu son importantes los estados financieros

Los dueos y administradores de negocios necesitan tener informacin financiera actualizada para tomar las decisiones correspondientes sobre sus futuras operaciones. En el complejo mundo de los negocios, hoy en da caracterizado por el proceso de globalizacin en las empresas, la informacin financiera cumple un rol muy importante al producir datos indispensables para la administracin y el desarrollo del sistema econmico.
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La contabilidad es una disciplina del conocimiento humano que permite preparar informacin de carcter general sobre las empresas. Esta informacin es mostrada por los estados financieros. La expresin "estados financieros" comprende: Balance general, estado de ganancias y prdidas, estado de flujos de efectivo (EFE), entre otros. Las caractersticas fundamentales que debe tener la informacin financiera son Utilidad y Confiabilidad. La Utilidad, como caracterstica de la informacin financiera, es la cualidad de adecuar, porque est al propsito de los usuarios, entre los que se encuentran los dueos, los inversionistas, los trabajadores, los proveedores, los acreedores, el gobierno, los clientes y, en general, la sociedad. La Confiabilidad de los estados financieros refleja la veracidad de lo que sucede en la empresa.
Dnde se consigue el dinero para mi empresa

Toda empresa, ya sea pblica o privada, para poder realizar sus actividades requiere de recursos financieros, ya sea para desarrollar sus funciones actuales o ampliarlas, as como el inicio de nuevos proyectos que impliquen inversin. Cualquiera que sea el caso, los medios por los cuales las personas naturales o jurdicas captan recursos financieros en su proceso de operacin, creacin o expansin, en lo interno o externo, a corto, mediano y largo plazo, se le conoce como fuentes de financiamiento. La falta de liquidez en las empresas hace que recurran a las fuentes de financiamiento, que les permitan conseguir dinero para enfrentar sus gastos actuales, ampliar sus instalaciones, comprar activos e iniciar nuevos proyectos, entre otros. En forma general, los principales objetivos son: Conseguir recursos financieros frescos a las empresas que les permitan hacerle frente a los gastos a corto plazo. Para modernizar sus instalaciones. Para la compra o reposicin de maquinaria y equipo. Para llevar a cabo nuevos proyectos.
Todo financiamiento es el resultado de una necesidad, es por ello que se requiere que el financiamiento sea planeado, basado en:
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1. La empresa se da cuenta que es necesario un financiamiento para cubrir sus necesidades de liquidez o para iniciar nuevos proyectos. La empresa debe analizar sus necesidades y con base en ello: a. Determinar el monto de los recursos necesarios para cubrir sus necesidades monetarias. b. El tiempo que necesita para amortizar el prstamo sin poner en peligro la estabilidad de la empresa, sin descuidar la fecha de los vencimientos de los pagos. c. Tasa de inters a la que est sujeto el prstamo. d. Si el prstamo ser en moneda nacional o en dlares. 2. El anlisis de las fuentes de financiamiento. En este contexto, es importante conocer de cada fuente: a. b. c. d. El monto mximo y el mnimo que otorgan. El tipo de crdito que manejan y sus condiciones. Tipos de documentos que solicitan. Los tiempos mximos para cada tipo de crdito.
3. La aplicacin de los recursos. Como son: a. En capital de trabajo y cmo se manejar ste y el monto mnimo necesario. b. Compra de maquinaria y equipo. c. Para la construccin de oficinas. Despus de leer lo anterior, considera que el dinero es lo nico importante para la creacin de su empresa?, Piensa que es muy difcil conseguir el dinero para la puesta en marcha de su empresa?, Qu cree que debe hacer para que sea ms fcil la consecucin de sus recursos?
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Conceptos:
Finanzas
Se define como el arte, la ciencia de administrar dinero, casi todos los individuos y organizaciones ganan u obtienen dinero y gastan o invierten dinero. Las finanzas se relacionan con el proceso, las instituciones, los mercados y los instrumentos que participan en la transferencia de dinero entre personas, empresas y gobiernos.
Balance General
Se define como el estado financiero que muestra lo que la empresa posee, o sea los activos y la forma como ellos estn siendo financiados, es decir, los pasivos y el patrimonio. Los pasivos representan los derechos de los acreedores y el patrimonio representa el derecho de los socios. La suma de los activos siempre deber ser igual a la suma de los pasivos y el patrimonio. La fecha de su presentacin siempre ser la del ltimo da del periodo contable que la empresa tiene establecido para medir sus resultados.
Activos, Pasivos y Patrimonio

Los activos, los pasivos y el patrimonio conforman la estructura de uno de los estados financieros bsicos conocido como Balance General y que tiene como objetivo presentar la situacin patrimonial de una empresa. El balance presenta un resumen de todos los derechos y propiedades de la empresa por un lado (activos) y por otro todas las obligaciones y deudas (pasivos) contradas por la misma.
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ACTIVOS: Son todos los elementos que influyen de forma positiva y generan recursos susceptibles de ser cuantificados econmicamente, que sean propiedad de la empresa o que representen un derecho sobre algo o alguien a favor de la empresa. Los activos estn clasificados en fijos y circulantes. Los activos fijos estn compuestos por todos aquellos bienes tangibles tales como maquinaria, muebles, edificios terrenos, entre otros. Por su parte el activo circulante, determina la aplicacin de los recursos financieros de que dispone la empresa para su normal operacin, esta representado en las cuentas de caja, bancos, cuentas por cobrar, inversiones financieras. PASIVOS: Son todos aquellos elementos que afectan de forma negativa a la empresa y representan una obligacin o una deuda para la empresa. Generalmente, all encontramos las cuentas relacionadas con: provisiones para riesgos y gastos, prestamos bancarios, deudas con empleados y socios. El pasivo debe diferenciar entre aquellas deudas y obligaciones que debern asumirse en el corto plazo y en el largo plazo. PATRIMONIO: Es el resultado de restar el Activo del Pasivo
Estado de ganancias y perdidas

Es un estado financiero bsico que presenta la utilidad obtenida por la empresa en un perodo determinado. Tambin es conocido con el nombre de "estado de ingresos y egresos", "estado de rentas y gastos", "estado de resultados","P y G", siendo este ltimo nombre el ms utilizado. En general el estado de ganancias y prdidas suministra informacin acerca de: Clasificacin y cuantificacin de todos los gastos ocurridos en el ejercicio contable. Clasificacin, volumen y cuantificacin de los ingresos del periodo contable. Determinacin de los resultados del ejercicio.
Los componentes del estado de ganancias y prdidas son: Las ventas netas. Estas siempre aparecen de primero en el estado de prdidas y ganancias. Representan la principal fuente de dinero, recibido por la compaa por parte de los compradores de bienes y/o servicios ofrecidos.
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El costo de ventas. Representa todos los costos en que la compaa incurre para producir y entregar los bienes o servicios. En una compaa manufacturera, el costo de ventas representara todos los costos incurridos para poder convertir la materia prima en bienes terminados. La depreciacin. Muestra el decrecimiento en el valor de un activo, a medida que pasa el tiempo (por ejemplo maquinaria). Las amortizaciones. Muestran el decrecimiento en el valor de un activo intangible (por ejemplo una patente cuyo vencimiento es en 17 aos). Los gastos administrativos y de ventas. Incluyen los salarios de los vendedores y sus comisiones, gastos de publicidad y mercadeo, viajes, salarios de ejecutivos, entre otros. Los dividendos y los otros ingresos. (Intereses) Son una fuente adicional de ingresos que provienen de las inversiones que tiene la compaa en acciones y bonos. Los otros gastos. Son los intereses que paga la compaa sobre sus deudas de largo plazo. El impuesto de renta. Es el impuesto sobre las utilidades que la compaa debe pagar al Estado.
Flujo de caja
El flujo de caja, es un estado financiero que nos presenta el origen de los fondos que tendr una empresa, as como las aplicaciones que se harn en dos o ms periodos o ejercicios futuros. El estado de flujo de caja reporta los efectos de las actividades de operacin, inversin y financiacin sobre la caja. El estado de flujo de caja explica el cambio en la cuenta de caja del Balance General entre un periodo y otro. El estado de flujo de caja se relaciona con el estado de prdidas y ganancias, dado que muestra cmo las operaciones afectaron la caja en determinado periodo.
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Capital de trabajo
Son los recursos que una empresa requiere para llevar a cabo sus operaciones de corto plazo. Dichos recursos estn representados por el inventario, cuentas por cobrar y el efectivo de la empresa. Entonces desde el punto de vista gerencial, el capital de trabajo de la empresa esta representado por sus activos corrientes menos sus pasivos corrientes. El capital de trabajo es una medida que permite conocer la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de corto plazo. Es decir, aquellas orientadas por ejemplo al pago de salarios o a la compra de materias primas.
Depreciacin
Es la reduccin en el valor de un activo debido a su utilizacin. Los modelos de depreciacin utilizan reglas, tasas y frmulas aprobadas por el gobierno, para representar el valor actual de los activos de la empresa.
Razones financieras
"Tambin conocidas como ndices o indicadores financieros, y es una relacin entre cifras extractadas bien sea de los estados financieros principales o de cualquier otro informe interno o estado financiero complementario, con el cual el analista o usuario busca formarse una idea acerca del comportamiento de un aspecto, sector o rea de decisin especfica de la empresa."
ndice Liquidez
Tambin conocido como "razn de capital de trabajo", "razn corriente" o "prueba de solvencia". Entendemos por liquidez la capacidad que tiene la empresa de generar los fondos suficientes para el cubrimiento de sus compromisos de corto plazo, tanto operativos como financieros. Tambin se define la liquidez simplemente como la capacidad de pago a corto plazo. Se calcula de la siguiente forma: CORRIENTES / PASIVOS CORRIENTES. ACTIVOS
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ndice Rentabilidad
La rentabilidad es la medida de la productividad de los fondos comprometidos en un negocio y desde el punto de vista del anlisis a largo plazo de la empresa, donde lo importante es garantizar su permanencia y crecimiento y por ende, el aumento de su valor. Se calcula de la siguiente forma: UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO / PATRIMONIO.
ndice de Endeudamiento
Tradicionalmente se ha utilizado este indicador para evaluar la capacidad de endeudamiento futuro de la empresa. Tal ndice muestra la proporcin de los activos que pertenecen a los acreedores y se obtiene as: PASIVO TOTAL / ACTIVO TOTAL. Lo que sugiere el anlisis de este ndice es si la empresa est operando con un nivel de riesgo alto o bajo, pues a mayor endeudamiento mayor riesgo.
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Situaciones:
Nuevas alternativas de financiacin para las Pequeas y Medianas Empresas.
Electricorp S.A., empresa recin fundada por Jorge, Miguel y Luna, cuya funcin principal es el diseo e instalacin de redes elctricas en el mbito residencial. En los ltimos meses su crecimiento ha sido acelerado y se han visto en la necesidad de tener a alguien experto en finanzas que se encargue del manejo del efectivo, crditos, cartera, pues estn teniendo un exceso de efectivo y no saben exactamente cul es la mejor opcin de inversin. Investigue y encuentre una alternativa para solucionar el problema que tiene el actual equipo. Solucin Consulte en enlaces externos semana 4: Fiducia y leasing para pyme y saque sus propias conclusiones.
Cmo empezar el Plan Financiero?

Diana, Claudia, y Paula tienen una iniciativa empresarial para producir bolsas, platos y cubiertos desechables a partir del almidn de la yuca de tipo industrial. Actualmente estn construyendo el plan de negocio de su idea, pues desean presentar el proyecto al Fondo Emprender, han llegado a la parte financiera y se han dado cuenta de que no tienen mucha experiencia en este aspecto. Acudieron a la Unidad de Emprendimiento del SENA y all les dijeron que les podan dar asesora al respecto. Cules son los elementos bsicos que deberan tener en cuenta para la elaboracin de un plan financiero?
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Solucin En todo proyecto financiero se debe establecer, con la mayor precisin posible, el monto total a invertir, incluyendo: Costo de los activos como maquinaria, equipo de oficina, computadoras, enseres y cualquier otro bien indispensable para poder trabajar, adems el importe de los gastos preoperativos y de los que se conocen como capital de trabajo cantidad de dinero necesaria para pagar los gastos operativos mientras el negocio no los genere. Despus de esto, se deben determinar: 1. El costo de la venta: costo del producto 2. Los gastos de operacin: Gastos de venta Alquiler del local Publicidad Comisin a vendedores, etc. Gastos de administracin Sueldos Papelera, etc Gastos financieros Intereses por prstamos, etc.
Con todos estos factores reunidos se pueden plantar diferentes escenarios. Suponiendo una venta "x" y descontando los costos y gastos mencionados, podemos obtener la utilidad o prdida, y saber la recuperacin del monto total de inversin.
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