March du photovoltaque : aprs lolien, le nouvel

eldorado ?


Analyse





Il semble que les conditions soient enfin remplies pour le
dveloppement du march photovoltaque : lnergie solaire
devient conomiquement plus attractive dans un contexte
damlioration des technologies et daugmentation des prix de
lnergie fossile. A 2020, le march pourrait crotre de 20 30
fois par rapport aujourdhui.
Nanmoins, sur un secteur qui se structure, des conditions cls
devront tre remplies dans un march en phase de
dveloppement : les rgulateurs vont devoir continuer
daccompagner efficacement le dveloppement de la filire, les
producteurs de composants vont devoir baisser leurs cots, les
dveloppeurs vont tre encore contraints dinvestir sur des
technologies qui restent incertaines.




















Septembre 2008

2
Sommaire





1 ELEMENTS CLES DU MARCHE PHOTOVOLTAQUE..................................................................... 3
1.1 LA CHAINE DE VALEUR DU PHOTOVOLTAQUE................................................................................... 3
1.1.1 Les diffrents maillons de la chane de valeur du march photovoltaque............................. 3
1.1.2 Les marchs finaux : avant tout sur les applications raccords aux rseaux qui reprsentent
85% du march avec une forte incidence des technologies employes............................................. 4
1.2 ESTIMATION DU MARCHE EN VALEUR............................................................................................... 4
1.2.1 Un march mondial de lordre de 38 Mds en 2006 avec des projections de quadruplement
lhorizon 2011.................................................................................................................................... 4
1.2.2 Le march des cellules photovoltaques : une progression rgulire, le dveloppement des
acteurs chinois ..................................................................................................................................... 5
1.2.3 Marchs gographiques : un consensus sur une explosion du march ................................ 6
1.2.4 Un exemple : le march allemand .......................................................................................... 7
1.2.5 Les facteurs cls de dveloppement du march .................................................................... 8
1.3 LES ACTEURS : UN MARCHE MONDIAL POUR LENSEMBLE DES ACTIVITES AMONT, UNE APPROCHE
LOCALE / REGIONALE POUR LES DEUX DERNIERS MAILLONS DE LAVAL.......................................................... 10
1.3.1 Historique du dveloppement de lindustrie photovoltaque : sortir de la phase de transition
pour entrer dans lre dun march rentable...................................................................................... 10
1.3.2 Les acteurs sur la chane de valeur : un secteur qui sorganise........................................... 11
2 LE MARCHE DU PHOTOVOLTAQUE EN FRANCE ...................................................................... 12
2.1 UN DEMARRAGE DIFFICILE, DES PROJECTIONS AMBITIEUSES .......................................................... 12
2.1.1 Evolution du march en France............................................................................................ 12
2.1.2 Calendrier venir et bilan du Grenelle de lEnvironnement ................................................. 13
2.2 LA CREATION DUNE FILIERE FRANAISE........................................................................................ 13
3 QUESTIONS CLES ET REFERENCES............................................................................................ 15




3
1 Elments cls du march photovoltaque
1.1 La chane de valeur du photovoltaque
1.1.1 Les diffrents maillons de la chane de valeur du march photovoltaque
La chane de valeur du photovoltaque Cellules base de silicium
Source : analyse SEA
Midstream Upstream Downstream
Filires
Activits
Produits et
services
Expl
-oitation
Installation
Dveloppement
de projets
Fabricant
Fabricant
d'quipements
Fabricant
Purification du
silicium / Silicium
de qualit solaire
Wafers
Cellules
solaires
Modules
solaires
Panneaux
et
systmes
solaires
Installations
raccordes rseaux
Installations
dcentralises
Production
d'lectricit
Maintenance
Centrales
photovoltaques
Installations
individuelles
(particuliers)
Intgration au bti
Lingots
Systmes
auxiliaires
Cbles
Structures
Inverters
Midstream Upstream Downstream
Filires
Activits
Produits et
services
Expl
-oitation
Installation
Dveloppement
de projets
Fabricant
Fabricant
d'quipements
Fabricant
Purification du
silicium / Silicium
de qualit solaire
Wafers
Cellules
solaires
Modules
solaires
Panneaux
et
systmes
solaires
Installations
raccordes rseaux
Installations
dcentralises
Production
d'lectricit
Maintenance
Centrales
photovoltaques
Installations
individuelles
(particuliers)
Intgration au bti
Lingots
Systmes
auxiliaires
Cbles
Structures
Inverters


Sur la chane de valeur de lindustrie du photovoltaque, on distingue trois grandes filires (pour les
cellules au silicium) :
- lupstream : fabrication du cristal de silicium. Le silicium purifi est moulu, fondu et resolidifi
pour former, selon la technologie employe, un monocristal ou un polycristal.
- le midstream : le cylindre monocristallin est quarri ; quant au bloc de polycristal, il est sci en
barre carre (lingots). Ces lingots sont dbits en fines plaques qui serviront de substrats
(wafers) pour les cellules photovoltaques.
- le downstream :
o cellules solaires : les substrats sont soigneusement nettoys, puis enrichis du produit
dopant qui leur donne leurs proprits de semi-conducteurs. Ils sont alors quips
dune couche anti-reflets qui en amliore lesthtique et le rendement. La trame
mtallique charge de recueillir le courant est alors ajoute puis cuite sur la surface. A ce
niveau, la cellule est capable de fournir le courant.
o modules ou Panneaux solaires : pour produire plus de puissance, donner plus de
rigidit et les isoler de lhumidit de lair, les cellules sont assembles pour former un
module (ou panneau). Les connections en srie de plusieurs cellules augmentent la
tension pour un mme courant, tandis que la mise en parallle accrot le courant en
conservant la tension. La puissance de crte, obtenue sous un clairage maximal, sera
proportionnelle la surface du module.
o systmes et installations : le gnrateur photovoltaque se compose d'un champ de
modules et d'un ensemble de composants. Cet ensemble comprend tous les
quipements entre le champ de modules et le rseau auquel il est raccord, savoir la
structure rigide pour poser les modules, le cblage, la batterie en cas de stockage et son
rgulateur de charge.



4
1.1.2 Les marchs finaux : avant tout sur les applications raccords aux rseaux qui
reprsentent 85% du march
Les marchs finaux se distinguent en deux grandes catgories, raccord ou non aux rseaux, la
premire reprsentant 85% du march total, ces deux catgories sarticulant autour de plusieurs
segments :

Marchs
finaux
Segments Poids dans le
total (installations
monde)
Poids dans le
total (installations
Europe)
March rsidentiel (constructions neuves
et rnovation)
Marchs professionnels (grands et petits
professionnels)
Centrales photovoltaques (producteurs
dlectricit)
Raccord au
rseau
Marchs publics (Etat et collectivits)
85% 97,3%
Sites isols (habitations, professionnels)
Pompes eau
Tlcom
Hors rseau
Spatial
15% 2,7%
Source : analyse SEA sur donnes marchs, Epia et socits



1.2 Estimation du march en valeur
1.2.1 Un march mondial de lordre de 38 Mds en 2006 avec des projections de quadruplement
lhorizon 2011

March mondial en valeur sur lensemble des segments de la chane de valeur
Source : analyse SEA sur donnes Suez, Commerzbank
12,4 13,2 1,9 2,9
(production)
Produits et
services
March
mondial 2006
(en Mds),
sources :
Suez
Commerzbank
Purification du
silicium / Silicium
de qualit solaire
Wafers
Cellules
solaires
Modules /
Panneaux
solaires
Systmes
solaires
Installations
raccordes rseaux
Installations
dcentralises
Production
d'lectricit
Maintenance
Centrales
photovoltaques
Installations
individuelles
(particuliers)
Intgration au bti
Lingots
Systmes
auxiliaires
Cbles
Structures
Onduleur
14,1
15,3 15,6 2,8
1,6
12,4 13,2 1,9 2,9
(production)
Produits et
services
March
mondial 2006
(en Mds),
sources :
Suez
Commerzbank
Purification du
silicium / Silicium
de qualit solaire
Wafers
Cellules
solaires
Modules /
Panneaux
solaires
Systmes
solaires
Installations
raccordes rseaux
Installations
dcentralises
Production
d'lectricit
Maintenance
Centrales
photovoltaques
Installations
individuelles
(particuliers)
Intgration au bti
Lingots
Systmes
auxiliaires
Cbles
Structures
Onduleur
14,1
15,3 15,6 2,8
1,6



Le march mondial est estim pour 2006 un chiffre daffaires global de 38 Mds (ce chiffre restant une
estimation sur un march trs fragment et qui reste en constitution).

A lhorizon 2011, le march amont et midstream (de la purification aux modules) est estim 96 Mds,
contre 16 en 2006 et 23 en 2007 (source Commerzbank). Au-del des politiques daides nationales, deux
lments dvolution majeures expliquent cette croissance : la projection de la baisse des cots de
production et la prvision dun fort effet de substitution entre la technologie au silicium et la technologie
Thin Films.



5
1.2.2 Le march des cellules photovoltaques : une progression rgulire, le dveloppement
des acteurs chinois
Volume de production des cellules photovoltaques 2004 / 2007 et origine gographique de la
production
Source : PVNews, SEA
288
1782
2500
3700
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
2004 2005 2006 2007
Production
(en MW)
28%
Europe
25%
Japon
22%
Chine
10%
Taiwan
7%
USA
1%
inde
7%
Autres
volution de la production de cellules solaires Rpartition gographique de la production
(2007)
+40%
+48%
288
1782
2500
3700
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
2004 2005 2006 2007
Production
(en MW)
28%
Europe
25%
Japon
22%
Chine
10%
Taiwan
7%
USA
1%
inde
7%
Autres
volution de la production de cellules solaires Rpartition gographique de la production
(2007)
288
1782
2500
3700
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
2004 2005 2006 2007
Production
(en MW)
28%
Europe
25%
Japon
22%
Chine
10%
Taiwan
7%
USA
1%
inde
7%
Autres
288
1782
2500
3700
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
2004 2005 2006 2007
Production
(en MW)
28%
Europe
25%
Japon
22%
Chine
10%
Taiwan
7%
USA
1%
inde
7%
Autres
28%
Europe
25%
Japon
22%
Chine
10%
Taiwan
7%
USA
1%
inde
7%
Autres
volution de la production de cellules solaires Rpartition gographique de la production
(2007)
+40%
+48% +48%


Le march du photovoltaque ne cesse de progresser. Encore balbutiant au dbut des annes 2000, il
atteint des taux de croissance de plus de 40% par an avec un fort dveloppement de producteurs chinois
qui restent derrire les deux pays leaders, le Japon et lEurope (et plus spcifiquement lAllemagne).

Les 15 premiers producteurs mondiaux de cellules / Matrice BCG Evolution 2006 / 2007
Source : donnes socits, PV News, SEA
Sharp
- 100%
50%
150%
260%
0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9 1,0
51%
Moyenne
secteur
Part de
march
relative
Croissance
des volumes
des
oprateurs
(%)
Q Cells
Suntech
Kyocera
First
Solar
Motech
Sanyo
Sun
Power
Bacding
Solar
world
Mitsu
bishi
BP
Solar
Solarfun
Isofon
100
MWc
Pays d'origine des fabricants
Europe
Chine
Japon
USA
Taiwan
JA
Solar
+352%
0%
Photowatt
Sharp
- 100%
50%
150%
260%
0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9 1,0
51%
Moyenne
secteur
Part de
march
relative
Croissance
des volumes
des
oprateurs
(%)
Q Cells
Suntech
Kyocera
First
Solar
Motech
Sanyo
Sun
Power
Bacding
Solar
world
Mitsu
bishi
BP
Solar
Solarfun
Isofon
100
MWc
Pays d'origine des fabricants
Europe
Chine
Japon
USA
Taiwan
JA
Solar
+352%
0%
Photowatt

N.B. : on a rajout, auprs des 15 premiers, Photowatt, loprateur franais

Sur les annes 2006 / 2007, on note plusieurs lments : tout dabord un taux de croissance du secteur
qui reste lev ( 51%), la perte par Sharp de son rang de n1 au profit de lallemand Q-Cells (et la perte
relative de march de lensemble des acteurs japonais) et la monte en puissance de producteurs
chinois.

6
Capacits de production 2007 et projections 2008 des oprateurs (en MWc)
Source : socits, PV News, SEA
540
516
308
265
240
240
240
214
205
200
175
135
710
1000
925
323
350
300
400
360
414
260
400
425
150
180
130
100 200 300 400 500 600 700 800 900
1000
Sharp
Suntech
Q Cells
First Solar
Sanyo
Kyocera
Motech
Solarfun
Sun Power
Solarworld
Bacding
JA Solar
Mitsubishi
Isofon
BP Solar
540
516
308
265
240
240
240
214
205
200
175
135
710
1000
925
323
350
300
400
360
414
260
400
425
150
180
130
100 200 300 400 500 600 700 800 900
1000
Sharp
Suntech
Q Cells
First Solar
Sanyo
Kyocera
Motech
Solarfun
Sun Power
Solarworld
Bacding
JA Solar
Mitsubishi
Isofon
BP Solar







Sur les annonces de capacits de production
supplmentaires, part le leader allemand Q-
Cells, ce sont les socits chinoises qui sont
les plus agressives (avec un net repli des
socits japonaises).


1.2.3 Marchs gographiques : un consensus sur une explosion du march lhorizon 2020
Le march photovoltaque : un consensus pour un fort dveloppement sous conditions
Source : analyse SEA sur donnes Epia 2008
9 12
16
20
26
33
5
7
13
18
27
36
46
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
2012e 2005 2006 2007 2008e 2009e 2010e 2011e
Scnario
optimiste
Scnario
pessimiste
volution des
puissances
installes (en
GWc)
Temps
Rpartition par
pays
Allemagne
Espagne
Italie
France
USA
Chine
Japon
Core du Sud
Inde
Reste du monde
49%
13%
2%
2%
12%
1%
10%
2%
1%
8%
Nouvelles capacits
cumules (2008/2012)
35%
8%
4%
4%
20%
1%
6%
7%
6%
7%
2020e
200
200
160
160
9 12
16
20
26
33
5
7
13
18
27
36
46
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
2012e 2005 2006 2007 2008e 2009e 2010e 2011e
Scnario
optimiste
Scnario
pessimiste
volution des
puissances
installes (en
GWc)
Temps
Rpartition par
pays
Allemagne
Espagne
Italie
France
USA
Chine
Japon
Core du Sud
Inde
Reste du monde
49%
13%
2%
2%
12%
1%
10%
2%
1%
8%
Nouvelles capacits
cumules (2008/2012)
35%
8%
4%
4%
20%
1%
6%
7%
6%
7%
2020e
200
200
160
160


En 2007, le march reprsente 9 GWc installs. Lensemble des analystes value une progression forte
du march avec des puissances installes lhorizon 2012 comprises entre 33 et 46 GWc (doublement
du march tous les deux ans).

7
En Europe, le march est tir par lAllemagne, rattrap progressivement par lEspagne. Les deux autres
marchs historiques sont les Etats-Unis et le Japon. Les 11 premiers pays reprsentent 82% du parc
install et sont les pays qui devraient connatre les croissances les plus fortes, cumulant 92% des
projections de nouvelles capacits en 2012 selon lEpia (scnario pessimiste). Dans ce scnario, le
march en volume install devrait tre multipli par 3,2. Dans le scnario optimiste, lEpia estime que le
march pourrait quasiment tre multipli par cinq.

Si lon se projette un horizon de 10 ans (2020), les analystes valuent le march une fourchette
comprise entre 160 et 200 GWc. Mais ces projections - sur lesquelles il y a un fort consensus - reposent
sur des conditions de marchs qui devront tre respectes.

1.2.4 Un exemple : le march allemand
Evolution du march allemand 1991 / 2007
Source : SEA sur donnes Enerplan / BSW Solar
3 3 3 3 4 7 12 10 12
40
78 80
150
600
850 850
1100
0
200
400
600
800
1000
91 92 93 94 95 96 79 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
1
er
tarif de rachat
Loi sur les ENR
Amendement de la
Loi sur les ENR
March 2007
Capacit totale:
3834 MWc
Nbre sys. en
fonct. : 430 000
CA 2006: 5 Mds
Capacits annuelles installes en MWc
Capacits cumules en MWc
Capacits
cumules
(MWc)
Capacits
nouvelles
annuelles
(MWc)
3 3 3 3 4 7 12 10 12
40
78 80
150
600
850 850
1100
0
200
400
600
800
1000
91 92 93 94 95 96 79 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
1
er
tarif de rachat
Loi sur les ENR
Amendement de la
Loi sur les ENR
March 2007
Capacit totale:
3834 MWc
Nbre sys. en
fonct. : 430 000
CA 2006: 5 Mds
Capacits annuelles installes en MWc
Capacits cumules en MWc
Capacits annuelles installes en MWc
Capacits cumules en MWc
Capacits
cumules
(MWc)
Capacits
nouvelles
annuelles
(MWc)


Le march allemand a t initi en 1991 (fin du monopole sur la production) ; en complment, un
programme 1000 toits photovoltaques a t lanc entre 1991 et 1995 pour tester la fiabilit du
systme. En 1999, un programme 100 000 toits PV a t lanc pour faciliter le march. En 2000, la
loi sur les ENR est promulgue et vient complter ces dispositifs.

Le tarif dachat reste la principale motivation pour les investisseurs des 430 000 installations ralises en
2007 en Allemagne ; nanmoins, le socle de la croissance de ce march reste la forte sensibilit et la
conscience sur lavenir nergtique en Allemagne. Le dveloppement de ce march sest fait aussi avec
celui dune industrie solaire. LAllemagne est aujourdhui autosuffisante et mme exportatrice sur certains
maillons de la chane (plus de 2 MdsEuros ont t investis, environ 40 000 emplois ont t crs).

Une prsence sur lensemble de la chane de valeur, un pays quasiment autosuffisant et
exportateur
Source : SEA sur donnes marchs
Silicium
de qualit
solaire
Wafers
Cellules
solaires
Modules /
Panneaux
solaires
Systmes
solaires
Installations
raccordes rseaux
Installations
dcentralises
Centrales
photovoltaques
Installations
individuelles
(particuliers)
Intgration au bti
Lingots
Systmes
auxiliaires
Cbles
Structures
Onduleur
Exportations
March
domestique
Modules
Production locale
Importations
Silicium
de qualit
solaire
Wafers
Cellules
solaires
Modules /
Panneaux
solaires
Systmes
solaires
Installations
raccordes rseaux
Installations
dcentralises
Centrales
photovoltaques
Installations
individuelles
(particuliers)
Intgration au bti
Lingots
Systmes
auxiliaires
Cbles
Structures
Onduleur
Exportations
March
domestique
Modules
Production locale
Importations
Production locale
Importations


8
1.2.5 Les facteurs cls de dveloppement du march
5 facteurs principaux au cur du dveloppement du photovoltaque
Source : analyse SEA
1
2 3
5
4
Politiques de soutien des
pouvoirs publics
Le soutien des pouvoirs publics est une condition sine qua non du dveloppement
Croissance de la demande
d'nergie et scurit
d'approvisionnement
Changements climatiques
Rduction des cots de
production
R&D (rduction des cots,
amlioration de l'efficacit) Facteurs cls de
dveloppement
1
2 3
5
4
Politiques de soutien des
pouvoirs publics
Le soutien des pouvoirs publics est une condition sine qua non du dveloppement
Croissance de la demande
d'nergie et scurit
d'approvisionnement
Changements climatiques
Rduction des cots de
production
R&D (rduction des cots,
amlioration de l'efficacit) Facteurs cls de
dveloppement



Si chaque march gographique a des facteurs intrinsques de dveloppement, des facteurs communs
existent lensemble des zones de dveloppement, le premier tant que la filire ne peut se dvelopper
quavec des incitations fortes et une politique volontariste de chacun des pays :

Facteurs lies lvolution du secteur de lnergie : besoin de scuriser les sources
dapprovisionnement et facteurs lis aux changements climatiques,

Baisse des cots de production et amlioration de la technologie leader : les cots globaux
dinstallation devraient baisser de lordre de 60% dici 2016 / 2020 (technologie silicium)

Prix moyen (USD / Wc) et potentiel de rduction sur la chane de valeur (cellule au silicium)
Source : SEA sur donnes Sunpower 2008
$1,80
$1,80
$0,90
$4,50
$0,63
$1,08
$0,32
$1,58
Silicium
Cellules
Panneaux
Aval
Total 9 $/Wc 3,6 $/Wc
Prix 2006
Prix 2016
Prix moyen et potentiel de rduction sur la chane de valeur Rduction de prix (en %)
65%
40%
65%
65%
60%
$1,80
$1,80
$0,90
$4,50
$0,63
$1,08
$0,32
$1,58
Silicium
Cellules
Panneaux
Aval
Total 9 $/Wc 3,6 $/Wc
Prix 2006
Prix 2016
Prix 2006
Prix 2016
Prix moyen et potentiel de rduction sur la chane de valeur Rduction de prix (en %)
65%
40%
65%
65%
60%


Les principales raisons explicatives de la baisse future des cots de production de la filire :
- innovations technologiques : wafers plus fins, optimisation du design des cellules, amlioration
de la longvit, etc.
- amliorations de la production : nouvelles technologies de fabrication, augmentation des
capacits de production (effets dchelle), standardisation,
- contraction des marges : dveloppement de la concurrence.

Facteurs lies lvolution des technologies du photovoltaque
Le dveloppement de la filire devrait galement tre tire par un certain nombre de dveloppements
technologiques avec deux axes principaux :

9
- le dveloppement de la technologie Thin Films qui devrait progressivement prendre des parts
de march, jusqu 30% lhorizon 2012 (Source : Commerzbank) et prsente de vrais
avantages : rduction des cots (matriaux de base peu chers), pas de dpendance au silicium,
de meilleures performances dans les rgions peu ensoleilles / trs ensoleilles, etc.
- le dveloppement de nouvelles technologies aujourdhui en phases de R&D : nouvelles
technologies sur les cellules, stockage de lnergie, etc.

Evolution potentielle des couples technologies / marchs : un switch silicium / couches minces ?
Source : SEA sur donnes socits, marchs, McKinsey


Comparaison entre la technologie Thin Film et au Silicium Cas dune ferme de 1 MW
Source : SEA sur donnes Genesis 2007
0,23 /kWh 0,14 /kWh Cot de l'nergie produite (cas d'une
ferme solaire de 1 MW)
4,50 /Wp 2,80 /Wp Cot par module (Prix moyen 2006)
>10% >5% Dgradation long terme (aprs 25 ans)
1,06 1,2 nergie produite moyenne par an (en kWh
/ kWc)
12-18% 6-11% Rendement (%)
Module Poly-Si Modules couches
minces
Critres
0,23 /kWh 0,14 /kWh Cot de l'nergie produite (cas d'une
ferme solaire de 1 MW)
4,50 /Wp 2,80 /Wp Cot par module (Prix moyen 2006)
>10% >5% Dgradation long terme (aprs 25 ans)
1,06 1,2 nergie produite moyenne par an (en kWh
/ kWc)
12-18% 6-11% Rendement (%)
Module Poly-Si Modules couches
minces
Critres


La question du switch entre silicium et couches minces reste une vraie question pour les acteurs de la
filire aval : investir aujourdhui sur une technologie dont les fabricants promettent des amliorations
importantes ou attendre le dveloppement dune technologie plus prometteuse ?

Dans une logique industrielle o le Photovoltaque doit encore dmontrer sa capacit tre
comptitif : le rle cl des politiques de soutien et dincitation au dveloppement de lindustrie

Les programmes de soutien au photovoltaque Illustratif pour certains pays
Source : SEA sur donnes PV News 2007
Pays

Allemagne

Espagne


Portugal

Italie


France
Date

2000 et rvision 2004

1998, rvis en 2004


2001, rvis en 2005

2005


2002, rvis en 2006
Tarifs de rachat 2007

~30KW : 0,492 /KWh ; 20-100 KW : 0,468 /KWh

Moins de 100 KW : 0,414 /KWh
100 KW : 0,216 /KWh

~5 ( Kw/ 0,444/Kwh ; 5 KW : 0,317

1-20 KW : 0,423 /KWh ; 20-50 KW : 0,437 KWh ;
50-1000 KW : 0,467 /KWh

Corse et Dom : 0,40 /KWh ; Autres : 0,30 /KWh
Dure

20 ans

25 ans


15 ans

20 ans

20 ans

10
Encore aujourdhui, le photovoltaque est une industrie qui se dveloppe sur la base dincitations fortes
avec des logiques nationales diffrencies et une absence de comptitivit sans ces aides.


1.3 Les acteurs : un march mondial pour lensemble des activits amont, une
approche locale / rgionale pour les deux derniers maillons de laval
1.3.1 Historique du dveloppement de lindustrie photovoltaque : sortir de la phase de
transition pour entrer dans lre dun march rentable
Le dveloppement du march photovoltaque / 1975 2010
Source : analyse SEA
Phases
1975 1995 2000
1975-1985 : dveloppement rapide,
focus sur la technologie, prdominance
de start-ups
1985-1995 : entre des ptroliers sur le
march (BP, Shell, Arco, Exxon, Total,
etc), recherche d'un march, pas de
rentabilit, programmes exprimentaux,
dveloppement de projets ruraux
1
3
2010
Phase
d'incubation
Phase
d'incubation
2
Phase d'amorage
Phase d'amorage
Phase de transition
ou Phase 0
Phase de transition
ou Phase 0
Dveloppement de filire dans
certains pays (Japon, Allemagne),
Marchs dvelopps grce au
soutien de la puissance publique
Amlioration des performances de
production,
mergence du march des
panneaux rsidentiels (toits)
Dveloppement des marchs avec
la recherche de comptitivit,
mergence de start-up et de filires
par pays (tats-Unis, Espagne,
Chine, France)
Dveloppements technologiques
(Thin Films),
Entre des utilities sur le march
Phases
1975 1995 2000
1975-1985 : dveloppement rapide,
focus sur la technologie, prdominance
de start-ups
1985-1995 : entre des ptroliers sur le
march (BP, Shell, Arco, Exxon, Total,
etc), recherche d'un march, pas de
rentabilit, programmes exprimentaux,
dveloppement de projets ruraux
1
3
2010
Phase
d'incubation
Phase
d'incubation
2
Phase d'amorage
Phase d'amorage
Phase de transition
ou Phase 0
Phase de transition
ou Phase 0
Dveloppement de filire dans
certains pays (Japon, Allemagne),
Marchs dvelopps grce au
soutien de la puissance publique
Amlioration des performances de
production,
mergence du march des
panneaux rsidentiels (toits)
Dveloppement des marchs avec
la recherche de comptitivit,
mergence de start-up et de filires
par pays (tats-Unis, Espagne,
Chine, France)
Dveloppements technologiques
(Thin Films),
Entre des utilities sur le march


Aprs une Phase 0 dun march largement subventionn, lensemble des acteurs cherchent atteindre la
parit rseau qui amorcera le dveloppement rel du march, avec les questions cls autour de cet
objectif : comment atteindre le plus rapidement la comptitivit de llectricit photovoltaque ? Quand
commencer le dveloppement des marchs ? Qui supportera le cot lev de lnergie solaire en
attendant quelle devienne comptitive ?

Comptitivit du photovoltaque : une ralit partir de 2010 pour certains pays
Source : RWE Energie Ag et RSS Gmbh
Photovoltaque
Prix de l'lectricit de pointe
Prix de l'lectricit de base
0.0
0.2
0.4
0.6
0.8
1.0
1990 2000 2010 2020 2030 2040
/kWh
Allemagne 900 h/a:
0,60 /kWh
Espagne 1800 h/a:
0,30 /kWh
Photovoltaque
Prix de l'lectricit de pointe
Prix de l'lectricit de base
0.0
0.2
0.4
0.6
0.8
1.0
1990 2000 2010 2020 2030 2040
/kWh
Allemagne 900 h/a:
0,60 /kWh
Espagne 1800 h/a:
0,30 /kWh

La bande bleue indique quun soutien au dveloppement du march sera ncessaire jusquen 2020, en fonction des
marchs


11
1.3.2 Les acteurs sur la chane de valeur : un secteur qui sorganise
Les acteurs sur la chane de valeur du photovoltaque Illustratif
Source : SEA sur donnes socits
Purification du
silicium / Silicium
de qualit solaire
Wafers
Cellules
solaires
Modules /
Panneaux
solaires
Lingots
Dveloppement
de projets /
Distribution
Socits
Solar Wolrd
REC
Ersol
Hemlock
Wacker-Chemie
Tokuyama
MEMC
Kyocera
Sharp
Q-Cells
BP Solar
Sanyo
Motech
Photovoltech
Soltech
Sunways
Photowatt
Suntech Power
Solon
Aleo
Tenesol
SAG
Conergy
Pays
d'origine
Allemagne
Norvge
Allemagne
USA
USA
Japon
USA / Italie
Japon
Japon
Allemagne
GB
Japon
Taiwan
Belgique
France
Allemagne
France
USA / Chine
Allemagne
Allemagne
France
Allemagne
Allemagne
nd
14,2%
nd
27%
17,5%
14%
12,7%
9,7%
2,7%
Total PDM leaders
Nbre oprateurs monde
>70% (2006)
Moins de 10 10-12
>55% (2007)
40 200 Exponentiel
3,5%
nd
1,5%
10,4%
4,4%
5,5%
0,8%
1,0%
1,0%
8,8%
5,5%
Purification du
silicium / Silicium
de qualit solaire
Wafers
Cellules
solaires
Modules /
Panneaux
solaires
Lingots
Dveloppement
de projets /
Distribution
Socits
Solar Wolrd
REC
Ersol
Hemlock
Wacker-Chemie
Tokuyama
MEMC
Kyocera
Sharp
Q-Cells
BP Solar
Sanyo
Motech
Photovoltech
Soltech
Sunways
Photowatt
Suntech Power
Solon
Aleo
Tenesol
SAG
Conergy
Pays
d'origine
Allemagne
Norvge
Allemagne
USA
USA
Japon
USA / Italie
Japon
Japon
Allemagne
GB
Japon
Taiwan
Belgique
France
Allemagne
France
USA / Chine
Allemagne
Allemagne
France
Allemagne
Allemagne
nd
14,2%
nd
27%
17,5%
14%
12,7%
9,7% 9,7%
2,7% 2,7%
Total PDM leaders
Nbre oprateurs monde
>70% (2006)
Moins de 10 10-12
>55% (2007)
40 200 Exponentiel
3,5%
nd
1,5%
10,4%
4,4%
5,5%
0,8%
1,0%
1,0%
8,8%
5,5%


La structure du secteur est :
- dune part trs concentre plus on remonte la chane de valeur sur les activits industrielles
(moins de 10 oprateurs pour la production de silicium),
- dautre part lie lorigine gographique des marchs do la prsence massive dacteurs
allemands, amricains et asiatiques (notamment japonais et de plus en plus chinois),
- enfin, le march est encore loin dtre structur sur la partie aval (dveloppement de projets),
segment sur lequel on voit apparatre de nouveaux oprateurs (socits de dveloppement,
comme sur lolien) mais galement les majors des utilities.

Les enjeux pour les acteurs de la filire
En synthse, lindustrie du photovoltaque est en phase de construction avec plusieurs facteurs qui vont
la faonner dans les annes venir :
- facteurs de croissance : le soutien des politiques publiques, le dveloppement technologique,
la baisse des cots de production, le dveloppement des majors des utilities sur le march,
- structure concurrentielle : aujourdhui trs fragment, le secteur devrait se structurer dans les
annes venir, avec lmergence de groupes (concentrations, fusions / acquisitions, intgration
sur la chane de valeur limage de REC sur les cellules).
- stratgie des acteurs : les acteurs vont saffronter sur le terrain de la domination rgionale
(lmergence doprateurs chinois en est un exemple), avec des stratgies de cots, de
leadership technologique et une bataille gagner : celle des clients finaux.
- un march demain structur par le couple technologie / segments : moyen terme, le
march sera orient par les technologies disponibles et quelques technologies vont s'imposer en
fonction de la segmentation du march : cellules au silicium fort rendement pour les
applications lectroniques exigeantes, cellules bas cots en couches minces pour les
applications de masse de production d'nergie, produits spciaux pour des applications o le
design urbain sera un point cl (ex. les panneaux transparents), etc.


12
2 Le march du photovoltaque en France
2.1 Un dmarrage difficile, des projections ambitieuses
2.1.1 Evolution du march en France
Evolution du march photovoltaque en France : le rle des politiques publiques
Source : SEA sur donnes Ademe, Eurobserver
121 195
292
462
1006
1186
988 993
1406
1677
2248
3669
5874
5329
7592
12794
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
0
5000
10000
15000
20000
Capacits
cumules
(KWc)
Capacits
nouvelles
annuelles
(KWc)
92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07
Capacits annuelles installes en MWc
Capacits cumules en MWc
Contrat du 31
dcembre 1999
change de
lnergie produite
Arrt du 13
mars 2002
Tarif de 15,25
c/KWh
Arrt du 10
juillet 2006
Tarif de 30
c/KWh + prime
de 25 c/KWh
121 195
292
462
1006
1186
988 993
1406
1677
2248
3669
5874
5329
7592
12794
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
0
5000
10000
15000
20000
Capacits
cumules
(KWc)
Capacits
nouvelles
annuelles
(KWc)
92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07
Capacits annuelles installes en MWc
Capacits cumules en MWc
Capacits annuelles installes en MWc
Capacits cumules en MWc
Contrat du 31
dcembre 1999
change de
lnergie produite
Arrt du 13
mars 2002
Tarif de 15,25
c/KWh
Arrt du 10
juillet 2006
Tarif de 30
c/KWh + prime
de 25 c/KWh


Comme dans les autres pays, lamorage du march du photovoltaque est tir par les conditions offertes
dans le cadre de politiques publiques avantageuses. Si la France est encore loin derrire les leaders
europens, il nen reste pas moins que les diffrentes mesures prises ont eu un effet acclrateur.
L'annonce du nouveau tarif d'achat en juillet 2006 (notamment favorable pour lintgr au bti), associ
un crdit d'impt de 50% (particuliers) du montant de l'investissement hors pose a stimul la croissance
du march photovoltaque avec une croissance de plus de 115 % en 2007.

On note par ailleurs de fortes disparits sur le territoire, les DOM TOM reprsentant prs de 60% du parc
install :

Rpartition gographique du parc install de PV (en 2006)
Source : SEA sur donnes Ademe
DOM TOM
59%
France
continentale
41%
Runion
54%
Martinique
30%
Guadeloupe
16%
Pays de la
Loire; 24%
Languedoc
Roussillon;
19% Rhne-Alpes;
17%
Centre; 13%
PACA; 7%
Poitou-Charentes
6%
Reste de la
France; 15%
Rpartition du parc install France continentale Dom Tom
DOM TOM
59%
France
continentale
41%
Runion
54%
Martinique
30%
Guadeloupe
16%
Pays de la
Loire; 24%
Languedoc
Roussillon;
19% Rhne-Alpes;
17%
Centre; 13%
PACA; 7%
Poitou-Charentes
6%
Reste de la
France; 15%
Pays de la
Loire; 24%
Languedoc
Roussillon;
19% Rhne-Alpes;
17%
Centre; 13%
PACA; 7%
Poitou-Charentes
6%
Reste de la
France; 15%
Rpartition du parc install France continentale Dom Tom

N.B. : total du parc source Ademe, 14 MWc


13
2.1.2 Calendrier venir et bilan du Grenelle de lEnvironnement
Loi-cadre du Grenelle : vers lautomne 2008
Le tarif dachat photovoltaque de 2006 est limit un objectif de 160 MWc dont les oprateurs pensent
quil sera atteint en 2009-2010 (en fonction des projets en phase de dveloppement), do la ncessit
dun nouvel objectif pour prenniser la filire.

La prochaine programmation pluriannuelle des investissements de production lectrique, qui fixera de
nouveaux objectifs de volume pour 2020 dans les nergies renouvelables, sera finalise au plus tt
lautomne, et plus probablement en 2009 ( ce stade, le Grenelle de lenvironnement, sest born fixer
une fourchette dobjectif 2020 trs large de 3.000 mgawatts 7.000 mgawatts)

Dveloppement de la filire : les conditions
Le dveloppement du march franais en plus des conditions structurelles de la comptitivit de
lindustrie passe par
1
:
- la matrise et la scurisation de tous les maillons de la chane (voir ci-aprs : peu dacteurs
franais sur lupstream / midstream, concentration sur le dveloppement),
- la prennit du tarif intgr au bti et la clarification des critres dintgration,
- la simplification du cadre juridique et contractuel concernant le raccordement, la vente
d'lectricit et les assurances,
- lorganisation du suivi du march en termes de puissances installes, produits d'intgration,
production lectrique, retour d'exprience,
- le renforcement du dialogue entre les industries du photovoltaque, du btiment et rseaux
lectriques,
- le dveloppement de la formation sur le photovoltaque pour les installateurs, l'industrie, le
btiment.


2.2 La cration dune filire franaise
Acteurs sur la chane de valeur photovoltaque - Illustratif
Source : SEA sur donnes socits
Purification du
silicium / Silicium
de qualit solaire
Wafers
Cellules
solaires
Modules /
Panneaux
solaires
Lingots
Dveloppement
de projets /
Distribution
Groupes
EDF
Total
Gaz de France Suez
Socits
Photowatt
Emix
Projet Silpro
mergence d'oprateurs
Producteurs, dveloppeurs,
etc.
Projet Silpro
EDF ENR
Tenesol Tenesol
Photovoltec Soltech
Elyo, Ino,
Cofatech
Dveloppement
de l'offre
Purification du
silicium / Silicium
de qualit solaire
Wafers
Cellules
solaires
Modules /
Panneaux
solaires
Lingots
Dveloppement
de projets /
Distribution
Purification du
silicium / Silicium
de qualit solaire
Wafers
Cellules
solaires
Modules /
Panneaux
solaires
Lingots
Dveloppement
de projets /
Distribution
Groupes
EDF
Total
Gaz de France Suez
Socits
Photowatt
Emix
Projet Silpro
mergence d'oprateurs
Producteurs, dveloppeurs,
etc.
Projet Silpro
EDF ENR
Tenesol Tenesol
Photovoltec Soltech
Elyo, Ino,
Cofatech
Dveloppement
de l'offre


En dehors de la structuration de la filire porte par les oprateurs nergtiques historiques dorigine
franaise (EDF, Total, Gaz de France Suez, Schilienne Sidec) ou trangers (BP Solar, historiquement
prsent en France) et Photowatt (oprateur historique dans les cellules), on voit lapparition :
- doprateurs sur lamont (Emix sur les wafers),
- de dveloppeurs indpendants (Direct Solaire, Cervin ENR, SunR, JFB Energie, etc.),
- de filiales de dveloppeurs trangers (notamment les allemands comme Conergy),
- et le positionnement des nouveaux entrants (Poweo ENR, Direct Energie).


1
Source : groupe de travail europen PV-policy Group, men par les agences nationales de l'nergie et charg
d'harmoniser au niveau europen les politiques de soutien au photovoltaque.

14
On voit galement la structuration de la filire par des investissements :
- dans la recherche :
o sous lgide de lANR (Agence Nationale de la Recherche) et de lAdeme, un programme
de R&D a t mis en place en 2007 avec un budget de 13 Mio annuel (10 de lANR et 3
de lAdeme), des centres de recherche (Institut National de lEnergie Solaire INES,
plateforme RESTAURE (CEA), programme Energie du CNRS, laboratoire mixte IRDEP
(EDF / CNRS). Deux thmes de recherche prioritaires ont t mis en place : filire Si
innovante capable de soutenir la croissance du march mondial (silicium de qualit
solaire (cot 30 /kg), architectures de cellules haut rendement (>20%) et les couches
minces sur substrat de grande surface,
o en 2008, a t annonc la mise en place du projet Solar Nanon Crystal : anim par le
CEA-Liten et accompagn par le Ple de comptitivit Tenerrdis, avec un budget de 190
Mio, lobjectif est de favoriser linnovation technologique pour acclrer la baisse des
cots et donc la comptitivit de lindustrie photovoltaque. Il va favoriser principalement
la recherche sur deux axes : disposer en France de silicium de qualit solaire et
concevoir des cellules photovoltaques de haut rendement.
- dans lamont de la chane de valeur avec le projet Silpro (Silicium de Provence) : lobjectif est
de structurer la filire photovoltaque franaise sur la source (Silicium) via la reconversion dun
ancien site dArkema. Le projet est men par la socit franaise Photon Power Technologies
(initiateur du projet), le groupe nerlandais spcialis dans la fourniture dnergie Econcern et la
start-up norvgienne Norsun. Des investisseurs participent au projet (EDF Energies Nouvelles,
CDC, etc.), le projet ayant par ailleurs lappui de ltat, de la Rgion PACA, du Dpartement des
Alpes de Hautes Provence. Linvestissement initial est de 250 Mio pour 250 emplois et un
objectif de production de 400 MWc.



15
3 Questions cls et rfrences
Questions cls sur le secteur du photovoltaque
Questions cls
O faut-il investir sur la chane de valeur ?
Quelles sont les technologies qui vont simposer pour quels segments de
marchs?
Quels sont les dveloppeurs qui vont simposer ? Quels sont les bons
business models ?
Comment la filire va-t-elle se structurer (concentrations) ?
Quels sont les acteurs qui vont simposer sur le march (dominations
rgionales)?
Quels sont les marchs finaux prioritaires ?
/
Questions cls
O faut-il investir sur la chane de valeur ?
Quelles sont les technologies qui vont simposer pour quels segments de
marchs?
Quels sont les dveloppeurs qui vont simposer ? Quels sont les bons
business models ?
Comment la filire va-t-elle se structurer (concentrations) ?
Quels sont les acteurs qui vont simposer sur le march (dominations
rgionales)?
Quels sont les marchs finaux prioritaires ?
/



Prestations et rfrences





16







SEA Conseil en stratgie
Philippe Beyvin
Tel. : 06 63 30 89 69
Mail: contact@seaconseil.com
conseiller et
accompagner
coeur de
mtier et de
comptence
connatre les
mtiers de ses
clients pour
tre pertinent
e
expertise
a
advisory
s
strategy
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SEA Conseil en stratgie est un cabinet de conseil qui
accompagne ses clients sur des problmatiques de
croissance
sur quels mtiers investir, rester ou sortir ?
comment continuer crotre ou augmenter la
rentabilit sur des activits existantes ?
quelles sont les opportunits de march et les menaces
concurrentielles ?
quelles sont les priorits managriales ?