ANHANGUERA EDUCACIONAL

ATPS ESTRUTURA E ANALISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

GRAJAU-MA 2013

Anhanguera educacional Administrao

Allan Araujo Gonzaga- Ra 340511 Maria aparecida Rodrigues Sousa- Ra 340544 Maria de Jesus marciel de Sousa- Ra 340395 Jairon pereira Albuquerque- Ra 303940

Atividade pratica supervisionada

GRAJAU-MA 2013

SUMARIO Introduo ETAPA 01 - ANLISE VERTICAL E HORIZONTAL Anlise horizontal no balano patrimonial em 2007 e 2008 Anlise horizontal na DRE em 2007 e 2008 Anlise vertical no balano patrimonial em 2007 e 2008 Anlise vertical na DRE em 2007 e 2008 Anlise das possveis causas das variaes ETAPA 02 TCNICAS DE ANLISES POR NDICES Quadro resumo dos ndices e anlises Opinio sobre o artigo de Stephen Kanitz ETAPA 03 MTODO DUPONT E TERMMETRO DE INSOLVNCIA. Clculo da rentabilidade do ativo pelo Mtodo Dupont Modelo Stephen Kanitz - Escala para medir a possibilidade de insolvncia ETAPA 04 CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA Determinao da necessidade de Capital de Giro PMRE, PMRV e PMPC Ciclo Operacional da empresa em dias Ciclo Financeiro da empresa em dias ETAPA 05 ESTRUTURA E ANLISE DO FLUXO DE CAIXA Anlise sobre pronunciamento da Demonstrao do Fluxo de Caixa Relatrio Geral: econmica, financeira e patrimonial Concluso 27 30 31 24 25 26 27 20 22 12 19 05 07 08 10 11 04

INTRODUO

Nesta atividade feita uma reviso geral de todos os temas estudados neste perodo sobre a disciplina: Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras, utilizando como base para anlise o Relatrio da Administrao da empresa: Indstria ROMI S/A referente aos seus exerccios de 2007 e 2008, o desafio elaborar diversas peas contbeis e analisar a sade financeira da empresa atravs da interpretao desses relatrios. Palavras chave: Demonstrao Financeira, BP - Balano Patrimonial, DRE Demonstraes do Resultado do Exerccio, Anlise Vertical e Horizontal, ndice, Estrutura, Liquidez, Rentabilidade, Lucro, KANITZ, DUPONT, Capital de Giro, Ciclo Operacional, Ciclo Financeiro.

ETAPA [1] PASSO [2] ANALISE VERTICAL DRE DEMONSTRAO DE RESULTADO 2007 A.V. 100,00% 89,22% 10,78% (16,97) % 100,00% (56,95) % 43,05% (9,46) % (7,19) % (4,17) % (1,27) % (1,07) % 0,16% (22,99) % 2008 R$ 836.625,00 728.313,00 108.312,00 (140.501,00) 696.124,00 (416.550,00) 279.574,00 (65.927,00) (63.800,00) (28.766,00) (8.278,00) (2.913,00) 1.673,00 (168.011,00) A.V. 100,00% 87,05% 12,95% (16,79) % 100,00% (59,84) % 40,16% (9,47) % (9,17) % (4,13) % (1,19) % (0,42) % 0,24% (24,14) % 4,83% 20,06% (0,80) % (0,60) % 0,99% 4,42% 24,48% (4,34) % 0,30% 20,44% (0,09) % (0,70) % 19,66% 36.950,00 111.563,00 (5.061,00) 10.752,00 (7.338,00) 35.303,00 146.866,00 (33.324,00) 4.715,00 118.257,00 (881,00) (4.423,00) 112.953,00 5,31% 16,03% (0,73) % 1,54% (1,05) % 5,07% 21,10% (4,79) % 0,68% 16,99% (0,13) % (0,64) % 16,23%

R$ RECEITA OPERACIONAL BRUTA 761.156,00 Mercado Interno 679.099,00 Mercado Externo 82.057,00 Impostos incidentes sobre vendas (129.168,00) RECEITA OPERACIONAL LQUIDA 631.988,00 Custo dos produtos e servios vendidos (359.903,00) LUCRO BRUTO 272.085,00 RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Vendas (59.786,00) Gerais e Administrativas (45.428,00) Pesquisa e Desenvolvimento (26.340,00) Honorrios de Administrao (8.025,00) Tributarias (6.742,00) Resultado de equivalncia patrimonial Outras receitas operacionais lquidas 1.031,00 Total das despesas operacionais (145.290,00) LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RES.FIN RESULTADO FINANCEIRO Receita Financeira 30.508,00 FIN. 126.795,00 Despesa Financeira (5.048,00) Variao cambial ativa (3.796,00) Variao cambial passiva 6.258,00 Total do resultado financeiro 27.922,00 LUCRO OPERACIONAL 154.717,00 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIB. SOCIAL Corrente (27.457,00) Diferido 1.914,00 LUCRO LQUIDO ANTES DAS PARTICIP. 129.174,00 Participao minoritria (555,00) Participao da administrao (4.400,00) LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO 124.219,00

ANALISE VERTICAL NO BALANO PATRIMONIAL EM 2007 E 2008

ANALISE VERTICAL - BALANO PATRIMONIAL ATIVO CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa Ttulos mantidos para negociao Duplicatas a receber Valores a receber-repasse Finame fabricante Partes relacionadas Estoques Impostos e contribuies a recuperar Imposto de renda e contribuio social diferidos Outros crditos Total do Circulante NO CIRCULANTE Realizvel a longo prazo Duplicatas a receber Valores a receber-repasse Finame fabricante Partes relacionadas Impostos e contribuies a recuperar Impostos de renda e contribuio social diferido Outros crditos Investimentos em controlada, incluindo gio e desgio Outros investimentos Imobilizado lquido Intangvel Total do no circulante Total do Ativo 2007 R$ 189.010,00 111.512,00 62.888,00 223.221,00 183.044,00 11.537,00 2.149,00 3.479,00 786.840,00 1.149,00 409.896,00 5.391,00 5.867,00 2.928,00 1.935,00 127.731,00 554.897,00 1.341.737,00 A.V. 14,09% 8,31% 4,69% 16,64% 13,64% 0,86% 0,16% 0,26% 58,64% 0,09% 30,55% 0,40% 0,44% 0,22% 0,14% 9,52% 41,36% 100,00% 2008 R$ 135.224,00 53.721,00 77.463,00 306.892,00 285.344,00 17.742,00 3.243,00 7.247,00 886.876,00 1.686,00 479.371,00 18.245,00 9.488,00 5.405,00 3.163,00 252.171,00 6.574,00 776.103,00 1.662.979,00 A.V. 8,13% 3,23% 4,66% 18,45% 17,16% 1,07% 0,20% 0,44% 53,33% 0,10% 28,83% 1,10% 0,57% 0,33% 0,19% 15,16% 0,40% 46,67% 100,00%

ANALISE VERTICAL - BALANO PATRIMONIAL PASSIVO CIRCULANTE Financiamentos Financiamentos - Finame fabricante Fornecedores Salrios e encargos sociais Impostos e contribuies a recolher Adiantamentos de clientes Dividendos e juros sobre o capital prprio Participaes a pagar Outras contas a pagar Proviso para passivo descoberto - controlado Total do Circulante NO CIRCULANTE Exigvel a longo prazo Financiamentos Financiamentos - Finame fabricante Impostos e contribuies a recolher Proviso para passivos eventuais Outras contas a pagar Desgio em controladas Total no Circulante PARTICIPAO MINORITRIA PATRIMNIO LQUIDO Capital Social Reserva de capital Ajustes de avaliao patrimonial Reserva de Lucros Total do Patrimnio Lquido Total do Passivo 2007 R$ 29.498,00 192.884,00 25.193,00 35.934,00 8.013,00 9.702,00 2.375,00 4.400,00 4.524,00 312.523,00 49.306,00 348.710,00 1.896,00 1.659,00 4.199,00 405.770,00 1.871,00 489.973,00 2.052,00 (968,00) 130.516,00 621.573,00 1.341.737,00 A.V. 2,20% 14,38% 1,88% 2,68% 0,60% 0,72% 0,18% 0,33% 0,34% 23,29% 3,67% 25,99% 0,14% 0,12% 0,31% 30,24% 0,14% 36,52% 0,15% (0,07) % 9,73% 46,33% 100,00% 2008 R$ 26.375,00 270.028,00 31.136,00 33.845,00 7.357,00 14.082,00 11.777,00 4.500,00 15.044,00 414.144,00 68.943,00 453.323,00 3.578,00 2.073,00 9.626,00 29.513,00 567.056,00 2.536,00 489.973,00 2.052,00 (349,00) 187.567,00 679.243,00 1.662.979,00 A.V. 1,59% 16,24% 1,87% 2,04% 0,44% 0,85% 0,71% 0,27% 0,90% 24,90% 4,15% 27,26% 0,22% 0,12% 0,58% 1,77% 34,10% 0,15% 29,46% 0,12% (0,02) % 11,28% 40,84% 100,00%

ANALISE HORIZONTAL NA DRE EM 2007 E 2008

ANALISE HORIZONTAL DRE DEMONSTRAO DE RESULTADO 2007 R$ RECEITA OPERACIONAL BRUTA 761.156,00 Mercado Interno 679.099,00 Mercado Externo 82.057,00 Impostos incidentes sobre vendas (129.168,00) RECEITA OPERACIONAL LQUIDA 631.988,00 Custo dos produtos e servios vendidos (359.903,00) LUCRO BRUTO 272.085,00 RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Vendas (59.786,00) Gerais e Administrativas (45.428,00) Pesquisa e Desenvolvimento (26.340,00) Honorrios de Administrao (8.025,00) Tributarias (6.742,00) Resultado de equivalncia patrimonial Outras receitas operacionais lquidas 1.031,00 Total das despesas operacionais (145.290,00) LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RES. FIN. 126.795,00 RESULTADO FINANCEIRO Receita Financeira 30.508,00 Despesa Financeira (5.048,00) Variao cambial ativa (3.796,00) Variao cambial passiva 6.258,00 Total do resultado financeiro 27.922,00 LUCRO OPERACIONAL 154.717,00 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIB. SOCIAL Corrente (27.457,00) Diferido 1.914,00 LUCRO LQUIDO ANTES DAS PARTICIP. 129.174,00 Participao minoritria (555,00) Participao da administrao (4.400,00) LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO 124.219,00

2008 A.H. 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% R$ 836.625,00 728.313,00 108.312,00 (140.501,00) 696.124,00 (416.550,00) 279.574,00 (65.927,00) (63.800,00) (28.766,00) (8.278,00) (2.913,00) 1.673,00 (168.011,00) 111.563,00 36.950,00 (5.061,00) 10.752,00 (7.338,00) 35.303,00 146.866,00 (33.324,00) 4.715,00 118.257,00 (881,00) (4.423,00) 112.953,00 A.H. 109,92% 107,25% 132,00% 108,77% 110,15% 115,74% 102,75% 110,27% 140,44% 109,21% 103,15% 43,21% 162,27% 115,64% 87,99% 121,12% 100,26% (283,25) % (117,26) % 126,43% 94,93% 121,37% 246,34% 91,55% 158,74% 100,52% 90,93%

ANALISE HORIZONTAL NO BALANO PATRIMONIAL EM 2007 E 2008

ANALISE HORIZONTAL - BALANO PATRIMONIAL ATIVO 2007 R$ CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa Ttulos mantidos para negociao Duplicatas a receber Valores a receber-repasse Finame fabricante Partes relacionadas Estoques Impostos e contribuies a recuperar Imposto de renda e contribuio social diferidos Outros crditos Total do Circulante NO CIRCULANTE Realizvel a longo prazo Duplicatas a receber Valores a receber-repasse Finame fabricante Partes relacionadas Impostos e contribuies a recuperar Impostos de renda e contribuio social diferido Outros crditos Investimentos em controlada, incluindo gio e desgio Outros investimentos Imobilizado lquido Intangvel Total do no circulante Total do Ativo 189.010,00 111.512,00 62.888,00 223.221,00 183.044,00 11.537,00 2.149,00 3.479,00 786.840,00 1.149,00 409.896,00 5.391,00 5.867,00 2.928,00 1.935,00 127.731,00 554.897,00 1.341.737,00

2008 A.H. R$ A.H.

100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

135.224,00 53.721,00 77.463,00 306.892,00 285.344,00 17.742,00 3.243,00 7.247,00 886.876,00

71,54% 48,18% 123,18% 137,48% 155,89% 153,78% 150,91% 208,31% 112,71% 146,74% 116,95% 338,43% 161,72% 184,60% 163,46% 197,42% 139,86% 123,94%

100% 1.686,00 100% 479.371,00 100% 18.245,00 100% 9.488,00 100% 5.405,00 100% 3.163,00 100% 252.171,00 6.574,00 100% 776.103,00 100% 1.662.979,00

ANALISE HORIZONTAL - BALANO PATRIMONIAL PASSIVO 2007 R$ CIRCULANTE Financiamentos Financiamentos - Finame fabricante Fornecedores Salrios e encargos sociais Impostos e contribuies a recolher Adiantamentos de clientes Dividendos e juros sobre o capital prprio Participaes a pagar Proviso para passivo descoberto controlado Partes relacionadas Total do Circulante NO CIRCULANTE Exigvel a longo prazo Financiamentos Financiamentos - Finame fabricante Impostos e contribuies a recolher Proviso para passivos eventuais Outras contas a pagar Desgio em controladas Total no Circulante PARTICIPAO MINORITRIA PATRIMNIO LQUIDO Capital Social Reserva de capital Ajustes de avaliao patrimonial Reserva de Lucros Total do Patrimnio Lquido Total do Passivo Outras contas a pagar 29.498,00 192.884,00 25.193,00 35.934,00 8.013,00 9.702,00 2.375,00 4.400,00 312.523,00 49.306,00 348.710,00 1.896,00 1.659,00 4.199,00 405.770,00 1.871,00 489.973,00 2.052,00 (968,00) 130.516,00 621.573,00 1.341.737,00 4.524,00

2008 A.H. 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% R$ 26.375,00 270.028,00 31.136,00 33.845,00 7.357,00 14.082,00 11.777,00 4.500,00 414.144,00 68.943,00 453.323,00 3.578,00 2.073,00 9.626,00 29.513,00 567.056,00 2.536,00 A.H. 89,41% 140,00% 123,59% 94,19% 91,81% 145,15% 495,87% 102,27% 132,52% 139,83% 130,00% 188,71% 124,95% 702,86% 139,75% 135,54% 100,00% 100,00% 36,05% 143,71% 109,28% 123,94% 332,54%

100% 489.973,00 100% 2.052,00 100% (349,00) 100% 187.567,00 100% 679.243,00 100% 1.662.979,00 100% 15.044,00

Passo [3] ANLISE DAS POSSVEIS CAUSAS DAS VARIAES

Vendas

Pudemos

observar

que

Receita

Operacional

Lquido-consolidada

apresentou um crescimento de 10,1%, em comparao a 2007. Este crescimento deve-se ao desempenho geral de suas operaes e pelo desempenho positivo da atividade industrial no Brasil nos nove primeiros meses de 2008.

Nos custos dos produtos vendidos

A anlise horizontal feita no ano de 2007 o custo dos produtos vendidos apresentou um valor de R$ 359.903,00, tendo um aumento de 15,73%, totalizando R$ 416.550,00 no ano de 2008. Na anlise vertical em 2008 o aumento foi de 2,89% comparado ao ano anterior. Conforme o aumento da Receita observou o aumento dos custos

Na margem bruta Frmula: LucroBruto x 100 Receita liquida 279.574,00 696.124,0 0 =

2008: 40,20%

2007: 43,10%

272.085,00

631.988,0 0

A margem bruta da Companhia no ano de 2008 apresentou reduo em relao a 2007, atingindo 40,2% contra 43,1% em 2007, conforme conjuntura cambial e a instabilidade preo de matrias-primas metlicas.

Nas Despesas Operacionais

Em 2007 o valor das despesas foi de R$145.290,00, segundo a anlise horizontal. No ano seguinte (2008) este valor de 168.011,00, ou seja, 15,63% de aumento e quanto na vertical este aumento foi de 1,15%. As despesas gerais e administrativas foram a que tiveram uma maior diferena de um ano pro outro.

Nas Contas Patrimoniais

Quanto aos Juros sobre o Capital Prprio, creditados aos acionistas ao longo de 2008, lquidos de IRRF e imputveis aos dividendos mnimos obrigatrios do exerccio social de 2008, foram de R$ 35,5 milhes e corresponde a 31,4% do lucro lquido do exerccio. Ao observarmos o circulante de 2007 para 2008 conta Outros Crditos aumentaram para 108,31% e a teve menor relevncia foi a de Ttulos Mantidos para Negociao, com reduo de 51,82%.

O Ativo no circulante apresentou a conta Impostos e contribuies a recuperar o de maior percentual com 238,43 % e o menor foi o de Valores a receber-repasse Finame fabricante, com 16,95% de aumento, No Passivo circulante o aumento de 395,87% na conta Dividendos e juros sobre o capital prprio, foi o maior e o menor na conta Financiamento com reduo de 10,59%. No Passivo no circulante o Desgio em controladas teve um salto de

602,86% e a Proviso para passivos eventuais um aumento de 24,95%. No Patrimnio Lquido com 43,71% a Reserva de lucros foi a mais alta e a menor foi os Ajustes de avaliao patrimonial com uma reduo de 63,95%.

Estrutura b) Liquidez Liquidez o grau em que um determinado bem ou ttulo pode ser convertido noutro. Por exemplo, o dinheiro tem uma liquidez perfeita, pois pode facilmente ser transformado/trocado por qualquer outro bem. c) Rentabilidade uma medida do retorno de um investimento. Calcula-se dividindo o lucro obtido pelo Valor do investimento inicial. Pode-se dizer que a rentabilidade a quantidade de dinheiro que o investidor ganha para cada quantia investida. Rentabilidade = lucro _____________ Investimento inicial

d) Dependncia Bancria Os indicadores de dependncia bancria ajudam a empresa analisar o seu comportamento em relao s instituies de crdito. a) Financiamento de ativo por instituies de crdito (FAIC) indica qual o percentual dos investimentos totais financiado pelas instituies de crdito. FAIC = emprstimos e financiamentos de instituies de crdito / ativo total b) Participao de instituies de crdito no endividamento da empresa (PICEE) indica qual o percentual de participao das instituies de crdito no total de recursos tomados junto a terceiros. PICEE = financiamentos de instituies de crdito / capital de terceiros c) Financiamento De ativo circulante por instituies de crdito em curto prazo (FACICCP) indica qual o percentual do ativo circulante est sendo financiado pelas instituies de crdito. FACICCP = financiamento de instituies de crdito em curto prazo / ativo circulante d) Nvel de desconto de duplicatas (NDD) Indica qual o percentual das duplicatas a receber descontadas junto os bancos. NDD = duplicatas descontadas / duplicatas a receber

Etapa [2]

Passo [2]

QUADRO RESUMO DOS NDICES ATPS_ESTRUTURA E ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

ndice
Estrutura de Capital

ndice
Participao de Capitais de Terceiros

Frmula
Capital de terceiros --------------------- x 100 Passivo total

Interpretao
2007: 312.523+405.770 = 718.295 ---------------------------1.341,737 Result.: 53,53%

2008: 414.144+567, 056 = 981, 200 ----------------------------1.662,979 Result.: 59%

Composio do endividamento

Passivo circulante ------------------------ x 100 Capital de terceiros

2007: 312.523 --------------------------312.523+405.770 = 718.293

312.523 -------------- = 43,50% 718.293

2008: 414.144 ----------------------414.144+567.056=981.200

Imobilizao do Patrimnio Lquido

Invest.+ imob.+ intang. ---------------------------- x 100 Patrimnio liquido

414.144 --------------- = 42,21% 981.200 2007: 1935+127.731+0 = 129.66 -----------------------621.573 129.666 ---------------- = 20,86% 621.573 2008: 3.163+252.171+6.574=261.90 --------------------------679.243

Imobilizao Invest.+imob.+intang dos recursos ------------------------------------ x 100 PL+pcn no correntes

261.908 -------------- = 38,56% 679.243 2007: 1.935+127.731+0 =129.666 -------------------------621.573+405.770 =1027.343 129.666 ----------------- = 12,62% 1027.343 2008: 3.163+252.171+6574 = 261.90 -------------------------------679.7243+567.056 = 1.246.29 261.908 ---------------- = 21,01% 1.246.299 2007: 786.840+0 = 786.840 _____________ 312.523+405.770 = 718.293 786.840 ---------------- = 1,10 718.293

Liquidez

Liquidez Geral

AC+ARLP -------------------PC+PNC

2008: 886.876+0 = 88.876 --------------------414.144+567.056 = 981.200 88.876 ------------------- = 0,90 981.200 2007: 786.840 -------------------- = 1,42 554.897

Liquidez Corrente

AC --------PC

Liquidez Seca

Ativo circulante - estoques ---------------------------Passivo circulante

2008: 886.876 ------------------- = 1,14 776.103 2007: 786.840 183.044 = 603.796 554.897 554.897 = 1,09 2008: 886.876 285.344 = 601.532 776.103 776.103 = 0,78 2007: 631.988 = 0,47 1.341.737 2008: 696.124 = 0,42 1.662.979 2007: 124.219 = 19,66% 631.988 2008: 112.953 = 16,23% 696.124 124.219 = 9,26%

Rentabilidade

Giro do ativo

Vendas liquidas --------------------Ativo total

Margem lquida

Lucro liquido -----------------Vendas liquidas

Rentabilidade do

Lucro liquido

2007:

ativo

----------------- x 100 Ativo total

1.341.737 2008: 112.953 = 6,79% 1.662.979

Rentabilidade do Patrimnio Lquido

Lucro liquido ------------------------- x 100 Patrimnio liquido mdio

2008: 621.537+679.243 2 = 1.300.816 =650.408 2 2007: 124.219 No temos o valor 2008: 112.953 = 17,37% 650.408

Passo [3] Participao de Capitais de Terceiros Aumentou 5,47% em 2008 com relao ao ano de 2007, observa-se uma diminuio no Capital Prprio da empresa. ndice que mostra qual a participao de capital de terceiros no total dos recursos obtidos para o financiamento do ativo, indica o quanto o capital de terceiros est financiando o ativo da empresa, ou seja, quanto menor, melhor pra empresa.

Composio do endividamento A queda de 1,29% no ano de 2008 em relao ao ano de 2007, fez com que aumentasse o tempo para a busca de recursos para saldar as dvidas de curto prazo. Este ndice mostra, do total de capital de terceiros, qual o percentual das dvidas em curto prazo, que esto representadas pelo passivo circulante

Imobilizao do Patrimnio Lquido

A situao da empresa teve uma piora, pois houve um aumento de 17,7% no ano de 2008 em relao a 2007. Todo o PL, o capital de terceiros a longo prazo e uma parte do capital de terceiros curto prazo no ativo no circulante estavam sendo investidos, no restando recursos para o ativo circulante.Este ndice mostra qual o percentual de comprometimento do capital prprio no ativo no circulante Quanto menor ele for, melhor

para a empresa. Imobilizao dos recursos no correntes A empresa ainda no tem recursos restantes para o Ativo Circulante. Em 2007 para 2008 houve um aumento de 8,39%. Este ndice mostra a utilizao de recursos no correntes na aquisio do ativo no circulante (investimentos, imobilizado e intangvel). Recursos no correntes so recursos a longo prazo, que por meio do capital prprio (PL) , quer por meio de capital de terceiros (PNC), assim quanto menor for esse ndice, melhor.

Liquidez Geral: Em 2007 para cada R$ 1,00 de dvida a empresa tinha o valor de R$ 1,10 para pagal, j em 2008 para cada R$ 1,00 de dvida a empresa passou ter apenas R$ 0,90 para pagal, vemos um recuo no poder de pagamento de dvida da empresa. O ndice de liquidez geral indica a capacidade de pagamento dos financiamentos e dvidas a longo prazo. O resultado apurado mostra quanto a empresa tem de bens e direitos para cada R$ 1,00 de dvida. Ento melhor quando esse indicador maior.

Liquidez Corrente:

Sendo assim: Apesar do recuo, as dvidas a curto prazo esto sendo pagas, pois em 2007 para cada R$ 1,00 de dividas curto prazo a empresa tinha R$ 1,42 De recursos disponveis, j em 2008 para cada R$ 1,00 de dvida a curto prazo a empresa tinha R$ 1,14 de recursos disponveis. Este ndice considerado por muitos como o melhor indicador da capacidade de pagamento da empresa, pois mostra a capacidade de satisfazer suas obrigaes a mdio prazo de vencimento.

Liquidez Seca: Para cada R$ 1,00 de dvida a curto prazo os recursos disponveis so de R$ 1,09 em 2007, j em 2008 para cada R$ 1,00 de dvida os recursos disponveis so de R$ 0,78, houve uma queda na capacidade da empresa. A liquidez seca, leva em considerao todas as contas que podem ser convertidas em dinheiro com relativa facilidade antes do prazo normal.

Giro do ativo:

A empresa piorou seu desempenho, em 2007 para cada R$ 1,00 de ativo a empresa vendeu apenas R$ 0,47, e em 2008 apenas R$ 0,42, entende-se que a empresa investiu mais do que teve de retorno. O Ativo total considerado a soma dos investimentos da empresa. Assim esse indicador mede a eficincia com a qual a empresa usa seus ativos para gerar vendas; quantas vezes o Ativo total se renovou por meio destas; pelas vendas, e se a empresa est gerando um volume suficiente de atividade, tendo em vista seu investimento total do Ativo. Com o resultado maior obtido nesse indicador, mais eficientemente os ativos da empresa tm sido usados.

Margem lquida: Houve uma queda, em 2007 o valor foi de R$ 19,66 e em 2008 de R$ 16,23. Este ndice demonstra quanto empresa obteve de lucro lquido em relao receita lquida, indicando tambm a capacidade da empresa em gerar lucro. Conforme o indicador, o resultado sendo maior, melhor pra empresa.

Rentabilidade do ativo: A rentabilidade de 2007 foi de 9,26% e de 2008 de 6,79%, havendo um recuo no que se diz a evoluo na rentabilidade do ativo. ndice que demonstra o quanto a empresa conseguiu rentabilizar o seu ativo, qual foi o lucro lquido em relao ao ativo total. um indicador de desempenho que mostra o quanto a empresa foi rentvel em relao ao total dos seus recursos ativo. Indicador, que revela quanto maior o resultado, melhor.

Rentabilidade do Patrimnio Lquido: A empresa renumerou o capital investido pelos scios em 17,37% no ano de 2008 Este ndice mostra a rentabilidade do capital aplicado na empresa pelos scios, a taxa de rendimento do capital prprio. Verifica-se aqui a rentabilidade do capital, que no o mesmo que lucratividade, pois a rentabilidade quanto o capital est sendo remunerado pelo lucro, quanto est se ganhando sobre ele, e a lucratividade quanto empresa est tendo de lucro sobre suas operaes de venda. Portanto quanto maior o resultado melhor.

ETAPA03MTODODUPONTETERMMETRODEINSOLVNCIA.

CLCULO DA RENTABILIDADE DO ATIVO PELO MTODO DUPON

ANALISE HORIZONTAL DRE ADAPTADA DEMONSTRAO DE RESULTADO 2007 R$ A.H. RECEITA OPERACIONAL BRUTA 761.156,00 Mercado Interno Mercado Externo RECEITA OPERACIONAL LQUIDA Impostos incidentes sobre vendas Custo dos produtos e servios vendidos LUCRO BRUTO RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Vendas Gerais e Administrativas Pesquisa e Desenvolvimento Honorrios de Administrao Tributarias Resultado de equivalncia patrimonial Outras receitas operacionais lquidas Total das despesas operacionais LUCRO OPERACIONAL ANTES DO I.R. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIB. SOCIAL Corrente Diferido LUCRO LQUIDO ANTES DAS PARTICIP. Participao minoritria Participao da administrao LUCRO LQUIDO ANTES DO RESULT. FINAC. RESULTADO FINANCEIRO Receita Financeira Despesa Financeira Variao cambial ativa Variao cambial passiva Total do resultado financeiro LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO 679.099,00 82.057,00 761.156,00 (129.168,00) (359.903,00) 272.085,00 (59.786,00) (45.428,00) (26.340,00) (8.025,00) (6.742,00) 1.031,00 145.290,00 126.795,00 (27.457,00) 1.914,00 101.252,00 (555,00) (4.400,00) 96.297,00 30.508,00 (5.048,00) (3.796,00) 6.258,00 27.922,00 124.219,00 100% 100% 100% 100%

2008 R$ 836.625,00 728.313,00 108.312,00 836.625,00 (140.501,00) (416.550,00) 279.574,00 (65.927,00) (63.800,00) (28.766,00) (8.278,00) (2.913,00) 1.673,00 168.011,00 111.563,00 (33.324,00) 4.715,00 82.954,00 (881,00) (4.423,00) 77.650,00 36.950,00 (5.061,00) 10.752,00 (7.338,00) 35.303,00 112.953,00

A.H.

107,25% 132,00% 108,77% 115,74%

100% 100% 100% 100% 100% 100%

110,27% 140,44% 109,21% 103,15% 43,21% 162,27%

100% 100% 100% 100%

121,37% 246,34% 158,74% 100,52%

100% 100% 100% 100%

121,12% 100,26% (283,25) % (117,26) %

2007: Passivo Operacional - 97.391 Passivo Financeiro - 620.398 Patrimnio Lquido - 623.948

2008: Passivo Operacional 153.290 Passivo Financeiro - 818.669 Patrimnio Lquido - 691.020

Frmula: Ativo Lquido = Ativo Total - Passivo Operacional 2007: Ativo Lquido = 1.341.737 97.391= 1.244.346 2008: Ativo Lquido = 1.662.979 153.290= 1.509.689

Frmula: GIRO: VendasLquidas Ativo Lquido

2007: 761.156 = 0,61 1.244.346

2008:

836.625 = 0,55 1.509.689

Frmula: Margem: LucroLquido Vendas Lquidas

2007: 124.219= 0,16 (x 100 = 16,32%) 761.156

2008: 112.953= 0,14 (x 100 = 13,50%) 836.625

Frmula: Rentabilidade do Ativo (Mtodo Dupont) = Giro x Margem

2007: 0,61 x 0,16 = 0,10 (x 100 = 10%)

2008: 0,55 x 0,14 = 0,08 (x 100 = 8%)

MODELO STEPHEN KANITZ ESCALA PARA MEDIR A POSSIBILIDADE DE INSOLVNCIA

Frmula 1 =

LucroLquido x 0,05 Patrimnio Lquido

2007: 124.219 = 0, 199846 x 0,05 = 0,01

Frmula: GIRO: VendasLquidas Ativo Lquido

2007: 761.156 = 0,61 1.244.346

2008:

836.625 = 0,55 1.509.689

Frmula: Margem: LucroLquido Vendas Lquidas

2007: 124.219= 0,16 (x 100 = 16,32%) 761.156

2008: 112.953= 0,14 (x 100 = 13,50%) 836.625

Frmula: Rentabilidade do Ativo (Mtodo Dupont) = Giro x Margem

2007: 0,61 x 0,16 = 0,10 (x 100 = 10%)

2008: 0,55 x 0,14 = 0,08 (x 100 = 8%)

MODELO STEPHEN KANITZ ESCALA PARA MEDIR A POSSIBILIDADE DE INSOLVNCIA

Frmula 1 =

LucroLquido x 0,05 Patrimnio Lquido

2007: 124.219 = 0, 199846 x 0,05 = 0,01

621.573

2008: 112.953 = 0, 166292 x 0,05 = 0,01 679.243

Frmula 2 = AtivoCirculante+ANC x 1,65 Passivo Circulante + PNC

2007: 786.840+554.897 = 1.341.737 = 1,87 x 1,65 = 3,08 312.523 + 405.770 718.293

2008: 886.876+776.103 = 1.662.979 = 1,69 x 1,65 = 2,80 414.144 + 567.056 981.200

Frmula 3 = AtivoCirculante-Estoques x 3,55 Passivo Circulante 2007: 786.840183.044 = 312.523

603.796 = 1, 932005 x 3,55 = 6,86 312.523

2008: 886.876285.344 = 601.532 = 1, 452470 x 3,55 = 5,16 414.144 414.144

Frmula: 4 = AtivoCirculante x 1,06 Passivo Circulante

2007: 786.840 = 2, 517702 x 1,06 = 2,67 312.523

2008: 886.876 = 2, 141467 x 1,06 = 2,27 414.144

Frmula: 5 = ExigvelTotal

x 0,33

Patrimnio Lquido

2007: 312.523+405.770 = 718.293 = 1, 155605 x 0,33 = 0,38 621.573 621.573

2008: 414.144+567.056 = 679.243

981.200 = 1.444549 x 0,33 = 0,48 679.243

Frmula= FI = A + B + C D E

2007: Fl= 0,01 + 3,08 + 6,86 - 2,67 - 0,38 = 6,9 2008: Fl= 0,01 + 2,80 + 5,16 - 2,27- 0,48 = 5,22

A empresa encontra-se em situao de Solvncia, pois o resultado foi maior que 5 conforme mostra a tabela abaixo:

-7

-6

-5

-4

-3

-2

-1

Insolvncia

Penumbra

Solvncia

Etapa [4] Passo [1] DETERMINAO DA NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO

Para gerenciar o Capital de Giro preciso um processo contnuo, tomar decises Voltadas para a preservao da liquidez da companhia. O Capital de Giro pode fazer uma grande diferena na rentabilidade de uma Empresa, por estar envolvido um grande volume de ativos. Para que se chegue a Concluso da necessidade de Capital de Giro no se faz necessrio somente um Estudo do ponto de vista financeiro e sim a criao de uma estratgia que possa Realmente garantir crescimento, lucro e principalmente segurana para a Longevidade da empresa.

ACO = Ativo Circulante Operacional PCO = Passivo Circulante Operacional

Frmula: ACO - PCO 2007: 452.107 87.766 = 364.341 2008: 526.263 105.964 = 420.299

Um bom volume de liquidez para a empresa positivo, quando isso no Ocorre significa que o Passivo Circulante est sendo maior que o Ativo Circulante, Tendo como resultado despesas financeiras, diminuindo o lucro da empresa. Mas se A liquidez estiver com grandes sobras pode significar para quem analisa de fora Uma ausncia de investimentos, dando a impresso negativa para a empresa. Portanto em se tratando de Capital de Giro importantssimo que se tenha Bem claro o que ser destinado a ele. . PRAZO MDIO DE ROTAO DE ESTOQUES (PMRE), PRAZO MDIO DO RECEBIMENTO DAS VENDAS (PMRV) PRAZO MDIO DE PAGAMENTO DAS COMPRAS (PMPC) PMRE = Tempo de giro mdio dos estoques da empresa, isto , o tempo de Compra e estocagem. DP = Dias de Perodo, ou seja, se estivermos considerando o CMV de um Ano, por exemplo, DP ser igual h 360 dias.

PMPC = Prazo mdio de pagamento das compras. CMV = Custo de Mercadorias Vendidas.

ESTOQUES

Corresponde ao perodo compreendido desde a compra das mercadorias at o momento de suas vendas nas empresas comerciais.

Frmula: PMRE = Estoque

x DP

CMV

2007: PMRE = 183.044 = 0, 508592 x 360 = 183,09 359.903

2008: PMRE = 285.344 = 0, 685017 x 360 = 246,61 416.550

VENDAS Compreende o intervalo de tempo entre a venda a prazo das mercadorias ou produtos em questo e as entradas de caixa oriundas da cobrana das duplicatas.

Frmula: PMRV =

DuplicatasaReceber DP Receita Bruta de Vendas

2007: PMRV = 62.888 = 0, 082621 x 360 = 30,29 761.156

2008: PMRV = 77.463 = 0, 092589 x 360 = 34,06 836.625

COMPRAS Indica o perodo de tempo em que a empresa dispe das mercadorias ou materiais de produo sem desembolsar os valores correspondentes. Para chegar ao saldo de compras, quando esse no est no Balano Patrimonial, devemos utilizar seguinte formula: Compras = Estoque inicial + Estoque Final. CMV

Frmula: PMPC = Fornecedores x DP Compras

2007:

25.193 Sem o saldo inicial de 2007

2008: Compras = 416.550 183.044 + 285.344 = 518.850

31.136 518.850

= 0,06 x 360 = 21,60

CICLO OPERACIONAL DA EMPRESA (EM DIAS)

PMRE = Prazo mdio de rotao dos estoques PMRV = Prazo mdio de recebimento das vendas CO = Ciclo Operacional

Formula: CO = PMRE + PMRV

2007: CO = 183,09 + 30,29 = 213,38

2008: CO = 246,61+ 34,06 = 280,67 CICLO FINANCEIRO DA EMPRESA (EM DIAS)

PMPC = Prazo mdio de pagamento das compras CF =

Ciclo Financeiro

CO = Ciclo Operacional Frmula: CF = CO PMPC

2008: CF = 280,67 - 21,60 = 259,07

Passo [2]

RELATRIO GERAL

SOBRE

EXAME

DE

SADE

ECONMICA,

FINANCEIRA E PATRIMONIAL

Chegamos seguinte concluso: no giro a empresa est eficiente em 0,55. A margem de lucro em 14%. A partir desses dados, pelo mtodo Dupont pode dizer que a entidade est com 8% de rentabilidade. Mesmo com uma quantidade de dados que apresentaram piora em comparao ao ano anterior (2007), podemos apresentar aos analistas internos da empresa e a possveis investidores que a empresa est em boas condies. claro que alguns aspectos deveram ser melhor cuidados com mais eficcia. Mas a empresa apresenta-se nestes trs aspectos (econmico, financeiro e patrimonial) com padres aceitveis para garantirmos que a empresa saudvel.

CONCLUSO

Aps concluirmos mais esse trabalho de pesquisas e anlises dos mais diversos recursos contbeis, pudemos perceber o quanto se faz necessrio uma observao peculiar dos demonstrativos contbeis, sejam eles quais forem. O mais importante, a saber, que podemos nos basear nesses dados e tomar decises bastante prximas do ideal, seno o ideal. tambm importante deixar bem claro que estas tcnicas so frutos de todo um histrico de estudos e de experincias mpares dentro das empresas. Lembrando que no decorrer da histria isso cada vez mais vai se aprimorando.

REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS AZEVEDO, Marcelo Cardoso de. Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras. PLT n. 469. http://sare.unianhanguera.edu.br/index. Php/anudo/article/viewArticle/750>. - acesso em: 27 out. 2011. http://www.kanitz.com/veja/lucro.asp> - Acesso em: 27 out. 2011. http://sare.unianhanguera.edu.br/index. Php/anudo/article/viewArticle/750> - acesso em: 27 out. 2011.