Histoire des banques en France Alain Plessis Professeur mrite lUniversit de Paris X Nanterre

Des progrs longtemps entravs Au Moyen-Age et au dbut des Temps modernes, les activits bancaires ont connu en France un dveloppement plus tardif et plus difficile que dans des pays voisins comme l'Italie, les Pays-Bas ou les Provinces-Unies. La place crasante d'une agriculture de subsistance et une insertion trs partielle dans les changes internationaux, l'influence dominante de l'glise catholique et les sermons des prtres qui persistent longtemps dans leurs dnonciations du prt intrt, des mentalits trs hostiles tout ce qui ressemble de l'usure, rendent les manieurs d'argent suspects et entravent le libre dveloppement de leurs affaires. Pourtant l'essor du ngoce, qui se manifeste d'abord aux douzime et treizime sicles par l'activit des foires de Champagne, puis par le dynamisme de places commerciales comme les grands ports du royaume ou la ville de Lyon, et les besoins financiers du pouvoir royal, qui ds la mme poque a d largement emprunter l'ordre des Templiers, ont rendu de plus en plus indispensables l'utilisation des pratiques bancaires. Les mthodes de la banque, qui ont gnralement t inventes en Italie, gagnent ds lors la France : il s'agit du change manuel, de l'usage des lettres de change pour transfrer des fonds, d'oprations de crdit, qui se greffent sur les oprations prcdentes, de dpts, de virements et de placements divers. Les banquiers qui pratiquent ces mtiers et parfois s'enrichissent beaucoup sont surtout des trangers qui vivent en marge de la communaut nationale, surtout des Italiens et des Juifs. On appelait ces Italiens les Lombards : Paris, qui est dj une ville de banque, des changeurs venus du Pimont se sont ainsi installs dans une rue appele depuis lors la rue des Lombards. Certains Franais font aussi de la banque. Ainsi le clbre Jacques Cur (13951456) ; mais l'essentiel de ses profits provient de son rle de fournisseur de la Cour en produits de luxe, il est tomb en disgrce en 1451, et ses biens ont t confisqus. Pour les Franais, la banque est encore plus une aventure qu'une entreprise conomique comme les autres. C'est du dix-huitime sicle que date le premier vritable essor de la banque en France. Certes l'ambitieuse tentative de John Law (1716-1720) se solde par un chec lourd de consquences. Sa Banque gnrale, qui a reu le privilge d'mettre des billets de banque, est destine tout la fois secourir le crdit public, gravement atteint par le cot des guerres de Louis XIV, et amortir l'crasante dette de l'tat, d'autre part assurer la reprise de l'conomie en dveloppant le crdit commercial. Victime d'une spculation dchane et d'une mission excessive de monnaie fiduciaire, le Systme s'effondre brutalement, ce qui jette sur toutes les entreprises de banque un discrdit qui persistera pendant plusieurs dcennies. Mais le progrs de l'conomie, en particulier du grand commerce, et la ncessit o se trouve l'tat d'emprunter sans cesse de l'argent, provoquent l'organisation progressive d'une structure du crdit qui apparat relativement diversifie sous le rgne de Louis XVI. A la base, dans bien des petites villes de province, il y a, dj nombreux, les escompteurs et les banquiers locaux, qui assurent la circulation des effets de commerce servant financer le ngoce et font du crdit commercial. Des maisons de banque plus puissantes sont tablies dans quelques cits actives, comme Lyon, Bordeaux, Saint-Malo, et avant tout Paris. S'il y a de grands banquiers catholiques et originaires de France, beaucoup d'entre eux sont venus de l'tranger, notamment de Suisse, et sont de religion protestante, comme les Hottinguer, de Zurich, ou les

Mallet, qui appartiennent une ancienne famille de huguenots installe Genve. Leurs activits sont multiples : ils financent le commerce international, mettent au service du souverain leur crdit international, interviennent la Bourse, et participent aux grosses affaires du temps : l'armement, les assurances maritimes, les premires entreprises industrielles. La Caisse d'escompte, cre en 1776 par Turgot, est administre par les plus puissants de ces banquiers. La banque est ainsi devenue une vritable entreprise, qui connat une relle prosprit durant la dcennie qui prcde la Rvolution, et non plus une aventure alatoire. La Rvolution franaise, d'abord accueillie avec sympathie par beaucoup de ces banquiers, perturbe bientt gravement les conditions du crdit. La perte de Saint-Domingue, la guerre avec l'Europe coalise, la fuite des capitaux lie l'migration, les troubles et l'hostilit manifeste par le peuple l'encontre de tous les manieurs d'argent, forcent ces banquiers liquider leurs affaires. Mais aprs la chute de Robespierre le 9 thermidor (1794), les besoins d'une conomie qui manque de moyens de paiement et ceux de l'tat favorisent la renaissance du crdit et la rapparition de grands banquiers. Au lendemain du coup d'tat de brumaire (1799) qui clt l're de la Rvolution, les plus puissants de ces banquiers fondent, en parfait accord avec Bonaparte, la Banque de France, charge de faire des oprations d'escompte et d'avances sur titres l'aide des billets qu'elle est autorise mettre. Mais les structures de crdit qui se mettent alors en place doivent affronter une conjoncture souvent agite, en raison des guerres constantes, et il faut attendre le retour de la paix, avec l'effondrement de l'Empire, pour qu'elles puissent s'panouir pleinement. Le temps des grands banquiers (1800-1860 environ) La Haute Banque achve de se constituer pendant la premire moiti du dix-neuvime sicle. Cette expression dsigne une vingtaine de maisons honorables de la capitale appartenant de trs riches familles de banquiers ; certaines avaient dj pratiqu la profession avant 1789, comme les Mallet, tablis Paris depuis 1713. D'autres y sont venues vers la fin de l'Empire, comme les Rothschild (c'est en 1812 que James de Rothschild est pour la premire fois dans la capitale) et d'autres, comme les Mirabaud, s'y installent seulement sous la monarchie de Juillet (1830-1848). Si beaucoup sont de confession protestante ou isralite, et d'origine suisse ou allemande, parfois anglaise ou hollandaise, il y en a aussi de catholiques, venus souvent de province, comme les Perier de Grenoble. Certaines de ces maisons feront preuve d'une tonnante longvit. Au dix-neuvime sicle, leurs chefs emploient leur fortune personnelle, les capitaux que leur ont confis leurs parents et quelques riches relations, et les fonds qu'ils tirent de leurs acceptations dans de multiples activits. Ces marchands-banquiers jouent un rle actif dans le commerce des grands produits bruts et fabriqus (bl, tabac, mercure, cotonnades...). Ils financent le ngoce international et ils entretiennent d'troites relations avec les principales places financires europennes, avec la City de Londres en particulier. En s'associant pour constituer des syndicats de placement, ils favorisent le classement des grands emprunts d'tat, franais et trangers, et ils contribuent la diffusion des valeurs mobilires. Ils lancent les premires caisses d'pargne et les nouvelles compagnies d'assurances, ils financent largement l'amnagement des nouveaux quartiers urbains, ils fondent des entreprises industrielles, surtout dans les mines et la mtallurgie. Enfin, ils participent activement la fivre de construction ferroviaire qui marque les dernires annes de la monarchie de Juillet. Plusieurs d'entre eux jouent un rle politique important sous ce rgime. James de Rothschild est de loin le plus puissant de ces grands banquiers. Grce la solidarit qui l'unit ses frres, son travail forcen, aux relations privilgies qu'il entretient dans les cercles dirigeants sans lier jamais son sort aucune forme de gouvernement, son

sens particulier des affaires, il a su marcher avec son temps et difier une maison qui surclasse toutes ses rivales. II a t aussi le promoteur de la trs puissante Compagnie du chemin de fer du Nord, qui restera sous l'emprise des Rothschild jusqu'en 1937. A sa mort, en 1868, il laisse une fortune fabuleuse pour l'poque de 150 millions de francs. Demeur tranger, il n'a pu devenir lui-mme rgent de la Banque de France, mais son fils Alphonse est entr en 1855, l'ge de vingt-huit ans, dans le Conseil de rgence o se trouvent reprsentes les plus influentes des familles de la Haute Banque. Ceci leur permet de diriger l'institut d'mission, de concert avec un gouverneur, dont la fonction a t institue en 1806, et qui est nomm par le chef de l'tat. A cte de ces puissants financiers, il existe dans la plupart des villes des banquiers locaux, qui se sont multiplis pendant les annes 1830-1870. Au dbut de la Troisime Rpublique, on en comptait peut-tre 2000, et la France disposait ainsi d'un tissu bancaire d'une richesse souvent insouponne. Ces banquiers locaux, appels escompteurs (voire usuriers par ceux qui s'en plaignent), constituent un milieu complexe et hirarchis. Leurs moyens sont limits, mais ils peuvent en cas de besoin s'appuyer sur la maison parisienne dont ils sont les correspondants, et ils se refinancent gnralement auprs de la succursale de la Banque de France la plus proche. Celle-ci, qui jouit depuis 1848 du monopole de l'mission (elle a cette date absorb les neuf banques dpartementales d'mission, alors en difficult), s'est engage en 1857 ouvrir au moins une succursale par dpartement. Les entrepreneurs honorables ont toujours la possibilit d'y rescompter une partie des effets de commerce qu'ils dtiennent. Quand ils disparatront, surtout aprs 1930, on regrettera ces banquiers locaux proches de leurs clients et bien intgrs l'conomie de leur contre. Ainsi la banque, qui en Angleterre est dj reprsente par de grands tablissements, ayant la forme de socits anonymes et disposant d'un rseau de succursales, est longtemps demeure en France un monde de banquiers, petits (les banquiers locaux) ou grands (la Haute Banque), s'appuyant les uns et les autres sur les crdits de la Banque de France, qui est la clef de vote d'un systme remarquablement cohrent. Ce systme va tre perturb par l'irruption des grandes banques de dpts. L'essor des grandes banques (1860-1914) Si ces rouages traditionnels du crdit suffisent peu prs pour les demandes habituelles de l'tat et pour les besoins du commerce, en temps de crise conomique l'argent devient rare et cher. Ainsi en 1848, quand une svre crise conomique s'aggrave par l'effet d'une rvolution politique, certains banquiers font faillite, d'autres arrtent de faire crdit. Il a donc fallu que l'tat et les villes interviennent pour crer des comptoirs d'escompte, en particulier le Comptoir d'escompte de Paris. Les entrepreneurs, qui font ordinairement appel l'autofinancement, se plaignent parfois de manquer de crdits pour des besoins exceptionnels. Or de simples banquiers, quelle que soit leur fortune, disposent de moyens limits, ne leur permettant pas de faire face brusquement des appels de capitaux d'une ampleur toute nouvelle. Cette situation s'est produite par exemple pour la construction des grandes lignes de chemins de fer dans les annes 1850, ou pour stimuler la modernisation de l'industrie expose la concurrence anglaise partir du trait de libre change de 1860. Dans de tels cas, la ncessit d'autres organismes de crdit se fait sentir. Ds 1827 le banquier Jacques Laffitte avait tent de lancer une socit commanditaire du commerce et de l'industrie, puis des saint-simoniens, parmi lesquels les jeunes frres Pereire, avaient form le projet hardi d'un nouveau systme des banques devant permettre l'conomie de bnficier largement des miracles du crdit. Les ralisations se sont bornes la cration, sous la monarchie de Juillet, de caisses comme la Caisse gnrale du

commerce et de l'industrie fonde par Laffitte en 1837. Ces tablissements, uniquement parisiens, qui font des prts aux forges et aux chemins de fer, sont des banques par actions aux moyens encore limits, qui immobilisent dangereusement leurs fonds. Aussi ont-elles t emportes par la crise conomique et politique de 1847-1848. C'est seulement sous le Second Empire que s'affirme le rle des banques nouvelles, constitues sur de larges bases en socits anonymes par actions. L'anne 1852 voit la naissance du Crdit foncier, qui va financer la transformation des grandes villes, en particulier de Paris, puis se lancer dans des prts l'gypte, avant de se cantonner dans le crdit aux municipalits et les prts des particuliers sur hypothques, mais n'est pas l'organisme de crdit l'agriculture espr par certains. La mme anne 1852, les frres Pereire, forts de l'appui de Napolon III, qui a luimme t influenc par le saint-simonisme, et du concours de familles de la haute banque, crent le Crdit mobilier, qui devient rapidement sous leur direction une banque puissante et dynamique. A l'imitation de la Socit gnrale de Belgique, cet tablissement se fait, en France comme l'tranger, le promoteur de grandes entreprises de toutes sortes, qui constituent dj un vritable groupe financier comprenant des exploitations minires, de grands tablissements de crdit comme la Banque impriale ottomane ou le Crdit foncier autrichien, des socits ferroviaires et des compagnies d'assurances franaises et trangres, la Compagnie gnrale transatlantique, des compagnies charges de l'quipement des grandes villes et de la construction d'immeubles. Mais le Crdit mobilier n'obtient pas du gouvernement l'autorisation de multiplier ses missions d'obligations comme il l'aurait voulu, et il immobilise trop ses fonds dans des prts la Compagnie immobilire, une filiale qui s'est imprudemment engage Paris et Marseille. En 1866-1867 il est secou par une dure crise, les Pereire sont forcs de dmissionner la demande de la Banque de France, qui leur tait trs hostile, et cette grande entreprise dcline. Dsormais, les grandes banques, ce sont le Crdit lyonnais et la Socit gnrale, ns en 1863 et 1864, qui, aprs le Crdit industriel et commercial (fond en 1859), mettent en uvre l'innovation majeure, qui va permettre de drainer l'pargne nationale. Ils partent la chasse aux dpts, en imitant les grandes banques anglaises : ils se constituent de vritables rseaux d'agences, utilisent les services des dmarcheurs, et font appel la rclame pour faire valoir les gros intrts et les multiples services qu'ils offrent leurs dposants (service des titres, octroi de carnets de chques, l'usage de ces derniers tant devenu lgal en 1865, etc.). Ils parviennent ainsi surmonter les rticences des pargnants et faire la conqute d'une assez large clientle. A la veille de la guerre de 1914-1918, le Crdit lyonnais, qui est la premire banque franaise, a plus de 600 000 titulaires de comptes. A leurs dbuts, ces tablissements de crdit ont utilis hardiment les fonds qu'ils centralisaient ainsi sous forme de dpts gnralement vue, dans des spculations risques, dans des prts long terme pour le financement de vritables investissements industriels. Ils se sont comports comme de vritables banques tout faire . Le titre initial de la Socit gnrale tait dailleurs : Socit gnrale pour favoriser 1e dveloppement du commerce et de l'industrie en France. Mais cette politique industrielle s'est avre dangereuse, et ces banques ont t mises en pril par de massifs retraits de dpts lors de la guerre de 1870 et des graves crises qui clatent pendant la grande dpression (1873-1896), notamment en 1882 et 1889. Naturellement port la prudence et conscient de ces risques, le prsident fondateur du Crdit lyonnais, Henri Germain, dcide partir de 1870 et surtout de 1882 de se cantonner dans les crdits court terme, seul emploi ses yeux convenant pour des dpts vue. Son exemple est suivi par le Crdit industriel et commercial (qui prsente la particularit de ne pas avoir en province d'agences, mais seulement des filiales largement autonomes) et plus tardivement par la Socit gnrale. Les banques de dpts se spcialisent ainsi dans les oprations

d'escompte, et aussi dans les avances sur titres et les reports en Bourse. Du mme coup, elles se diffrencient des grandes banques d'affaires : galement constitues en socits anonymes, celles-ci, qui n'ont pas d'agences en province et tirent leurs ressources surtout de gros dpts terme ou de l'mission d'obligations, prennent des participations dans des entreprises et leur font des prts de longue dure. Les principales de ces banques d'affaires sont la Banque de Paris et des Pays-Bas (1872), la Banque de l'Indochine (1875), et la Banque de l'union parisienne constitue au dbut du vingtime sicle par plusieurs familles de la Haute Banque protestante. A la veille de la premire guerre mondiale, la France dispose ainsi de structures bancaires relativement diversifies. Les banques d'affaires et la Haute Banque s'occupent surtout d'oprations terme, de grosses affaires financires. Les effets de commerce, qui se sont multiplis et tiennent une place plus considrable que dans les autres pays, constituent le support essentiel du crdit court terme. Cette matire escomptable est recherche la fois par les banques locales et rgionales (qui font aussi de la commandite), par les grandes banques de dpts, et par la Banque de France, qui pratique non seulement le rescompte mais aussi l'escompte direct. L'conomie a donc sa disposition des crdits commerciaux abondants et relativement bon march. Des critiques pourtant s'lvent. Ces grandes banques de dpts, qui placent dans leur clientle beaucoup de titres trangers comme les emprunts russes , sont l'objet d'une violente campagne, qui culmine en 1906-1910. On accuse cette oligarchie financire de dtourner ainsi l'pargne nationale vers l'tranger aux dpens de l'quipement du pays. On regrette que ces banques aient nglig l'agriculture, ce qui a amen l'tat favoriser la formation de caisses de crdit agricole (lois de 1894 instituant les socits de crdit agricole qui deviendront les caisses locales - et de 1899 donnant naissance aux caisses rgionales). Enfin, les petits entrepreneurs et les artisans se plaignent d'accder difficilement aux prts des banques, et le ministre des finances Caillaux cre en 1911 une commission charge de combler cette lacune de notre systme bancaire en prparant une loi favorisant le dveloppement des banques populaires, loi qui sera vote en 1917. Mme si dans une large partie de l'opinion ces grandes banques demeurent mal vues, elles ont su s'attirer une clientle relativement nombreuse et dvelopper considrablement leurs oprations. En 1914, le Crdit lyonnais est dune taille comparable celle des plus grandes banques de la City. Le temps des preuves (1914-45) Les banques franaises ont eu ensuite affronter une longue priode de difficults, et d'abord les perturbations dues la premire guerre mondiale. Ds qu'elle clate, les banques de dpts sont assaillies de demandes de retraits. Le gouvernement dcrte un moratoire pour leur permettre de ne rembourser que trs progressivement leurs dpts, et leur image dans le public en est gravement altre. Aprs la guerre, la reconstitution des ressources s'avre difficile : beaucoup d'pargnants sont appauvris par l'inflation et par le refus de l'URSS de reconnatre les dettes de la Russie tsariste, les capitaux fuient l'tranger lors des crises du franc de 1923-1926. Les fonds propres des banques sont rods par l'inflation. Aussi les banques de dpts se cantonnent-elles dans des crdits trs court terme, en achetant massivement des bons du Trsor. Les maisons de la haute banque se contentent souvent de grer leurs positions antrieures. Les banques d'affaires interviennent surtout en Europe centrale et orientale et dans les colonies. Quant aux banques locales et rgionales, elles connaissent une certaine renaissance pendant les annes 1920 et elles aident frquemment les entreprises industrielles financer leurs investissements. Mais ces structures bancaires

demeurent fragiles, et ce n'est qu'avec la stabilisation du franc par Poincar en 1926-1928 que les tablissements de crdit parviennent reconstituer leurs ressources. Ds le dbut de la grande crise, les banques locales et les banques nouvelles qui avaient prt hardiment aux industriels pendant le boom des annes 1920 sont victimes de la conglation de leurs crdits, et exposes des demandes massives de retraits de leurs dpts. Elles tombent en faillite en 1930-1931, et le nombre des banques diminue d'un quart. Une seule grande banque, la Banque nationale de crdit, ne en 1913, menace de s'effondrer. Le Trsor public l'aide se liquider, et elle cde sa place la Banque nationale pour le commerce et l'industrie. Les autres, qui avaient conserv de fortes encaisses liquides, russissent surmonter la crise bancaire, qui n'a donc pas eu la mme gravit qu'aux tatsUnis ou en Europe centrale. Mais elles sont sorties de l'preuve affaiblies, et leur taille s'est considrablement amenuise, puisque en 1936 la plus grande banque anglaise, la Midland Bank, pse aussi lourd que les sept premires banques franaises runies. Ds le dbut de la grande crise, les banques locales et les banques nouvelles qui avaient prt hardiment aux industriels pendant le boom des annes 1920 sont victimes de la conglation de leurs crdits, et exposes des demandes massives de retraits de leurs dpts. Elles tombent en faillite en 1930-31, et le nombre des banques diminue d'un quart. Une seule grande banque, la Banque nationale de crdit, ne en 1913, menace de s'effondrer. Le Trsor public l'aide se liquider, et elle cde sa place la Banque nationale pour le commerce et l'industrie. Les autres, qui avaient conserv de fortes encaisses liquides, russissent surmonter la crise bancaire, qui n'a donc pas eu la mme gravit qu'aux tatsUnis ou en Europe centrale. Mais elles sont sorties de l'preuve affaiblies, et leur taille s'est considrablement amenuise, puisque en 1936 la plus grande banque anglaise, la Midland Bank, pse aussi lourd que les sept premires banques franaises runies. Ce dclin du secteur priv a pour contrepartie une intervention accrue de l'tat. II disposait depuis 1816 de la Caisse des dpts et consignations, qui a pour ressource essentielle les fonds des Caisses d'pargne et qui soutient les finances publiques en achetant des rentes et des bons du Trsor ; dans les annes 1930, elle est charge de plus de rescompter les effets reprsentatifs de crdits moyen terme. Les pouvoirs publics ont cr en 1918 les chques postaux, qui se dveloppent lentement. Dans les annes 1920, les rouages bancaires relevant du secteur public ou mutualiste se multiplient : les banques populaires et les caisses de crdit agricole connaissent une relle extension (loi de 1920 crant lOffice national de crdit agricole, devenu Caisse nationale), le Crdit National, fond en 1919, finance d'abord la reconstruction des rgions dvastes, puis il se spcialise dans des prts de longue dure. En 1936, le Front populaire rforme la Banque de France : les banquiers rgents disparaissent et dsormais l'institut d'mission est soumis troitement au pouvoir. La mme anne, on cre la Caisse des marchs de l'tat, charge de faire des crdits aux firmes travaillant pour des marchs publics et de concourir ainsi l'effort de rarmement de la France. Pendant la seconde guerre mondiale, les banques souffrent de l'effondrement de l'conomie (abondance des ressources et faiblesse des emplois), de la coupure des liens avec leurs rseaux trangers et des pressions de l'occupant. Sy ajoutent des mesures raciales de blocage des comptes des dposants juifs, que les banques doivent appliquer bon gr mal gr, se trouvant transformes en auxiliaires dune spoliation organise la fois par lOccupant et par l'tat de Vichy. Ce dernier met fin au rgime libral dans lequel fonctionnaient toujours les banques en France : la loi du 13 juin 1941 les dfinit et rglemente leur activit et met en place des institutions, qui seront largement maintenues la Libration sous d'autres noms (Commission de contrle des banques, Conseil national du crdit). Il y a alors 550 banques en France.

Sous lemprise de l'tat (1945-1982) En 1945 le gouvernement du Gnral de Gaulle nationalise la Banque de France et les quatre premires banques commerciales disposant d'un rseau national : Crdit lyonnais, Socit gnrale, Comptoir national d'escompte de Paris et BNCI. La mme loi reprend l'essentiel de la rglementation de Vichy, et tablit une cloison tanche entre les banques de dpts, qui doivent privilgier les emplois liquides, et les banques d'affaires, qui ont vit la nationalisation et peuvent prendre des engagements longs. L'tat a donc pris en main l'essentiel du crdit. Pendant une vingtaine d'annes, les banques nationalises se consacrent la collecte de l'pargne court terme, elles soutiennent les missions du Trsor tout en participant au financement de la reconstruction et de la modernisation de l'conomie. C'est toutefois le Trsor qui finance principalement la ralisation des premiers Plans et c'est la Caisse des dpts qui aide les collectivits locales et finance la construction des logements populaires et moyens. Les banques proprement dites constituent un secteur cartellis, o on vite de se faire concurrence. Tenues par une politique restrictive du Conseil national du crdit, elles n'augmentent gure le nombre de leurs guichets de 1945 1959 et se contentent de grer, sans risque, les ressources que l'inflation ambiante et les efforts de l'tat pour favoriser l'usage du chque gonflent tout naturellement. Mais au moment du cinquime Plan, quand la poursuite de l'expansion ncessite un effort considrable d'investissement, c'est au concours des grandes banques qu'on va faire appel. A cette fin, les lois Debr de 19661967 attnuent sensiblement la sparation banques d'affaires/banques de dpts. Elles permettent ces dernires d'accrotre l'ventail de leurs ressources (en recevant des dpts plus de deux ans, etc.) et surtout d'largir fortement leurs participations dans des firmes. Toutes ces banques sont autorises ouvrir volont de nouveaux guichets et se faire concurrence, il est permis aussi des tablissements du secteur public et du secteur priv de resserrer les liens qui les unissent. Enfin le ministre Michel Debr fusionne le CNEP et de la BNCI, qui donnent naissance la premire banque franaise, la Banque nationale de Paris (BNP). Le systme de crdit ragit rapidement ces sollicitations. Tandis que les tablissements mutualistes poursuivent leur croissance soutenue, les banques nationalises font preuve d'un dynamisme nouveau : en quelques annes elles doublent le nombre de leurs guichets. Les familles franaises sont presque toutes bancarises , notamment, la suite des accords de Matignon en 1968, sous leffet de la mensualisation des salaires et de lobligation de les verser sur un compte bancaire. Ces banques offrent aux entreprises et aux particuliers une gamme de produits de plus en plus diversifis (crdits long et moyen terme, crdits lexportation, financements de projets, prts personnels, aide au logement, sicav, etc.). Leurs dpts triplent de 1966 1976, et dsormais la monnaie de banque reprsente les quatre cinquimes de la masse montaire. Dans le mme temps, les banques d'affaires connaissent une vritable renaissance et se lancent dans de grandes manuvres. Autour de la Banque de Paris et des Pays-Bas, qui s'est agrg la Compagnie bancaire en 1966-1973, et de la Compagnie de Suez, qui a achet la Banque de l'Indochine en 1972, se constituent deux trs puissants groupes financiers. Ils s'affrontent en 1968-1969 propos de la reprise du CIC. Finalement, aux termes d'un accord conclu en 1971, Suez obtient le contrle du CIC et cde la BUP Paribas, qui la fusionne avec le Crdit du Nord (dj acquis en 1968). La crise ptrolire de 1973 se rpercute, avec quelque retard, sur les banques franaises. Et en 1982 le gouvernement de gauche issu des lections de l'anne prcdente procde une nouvelle vague de nationalisations. Les banques d'affaires sont cette fois concernes, comme toutes les banques franaises dtenant plus d'un milliard de francs de

dpts. Dsormais presque tous les rouages bancaires relvent des secteurs public ou mutualiste. L'emprise exerce par l'tat n'empche pas le paysage bancaire d'voluer. Les grandes banques se rapprochent des compagnies d'assurances, les plus puissantes d'entre elles constituent des groupes financiers complexes, et elles poursuivent leurs efforts d'implantation l'tranger. Elles modernisent leur gestion en s'informatisant rapidement, et elles ont effectu une remarquable perce technologique avec leur systme de cartes bancaires unique l'poque par son tendue gographique, par sa constante disponibilit et par l'interconnexion de tous les rseaux. Dans le classement des banques mondiales tabli au dbut des annes 1980 d'aprs le montant total de leurs dpts, quatre d'entre elles (le Crdit agricole, la BNP, le Crdit lyonnais et la Socit gnrale) figurent dans les vingt premires places. Mais ces mmes banques ont alors encore des progrs faire pour accrotre leurs fonds propres, et surtout pour amliorer une profitabilit mdiocre. Une nouvelle rvolution bancaire Ce monde de la banque, qui il y une vingtaine d'annes tait compartiment, rglement, et domin par l'tat, connat depuis des mutations profondes, dont le rythme s'acclre brutalement ces dernires annes. Elles proviennent de la conjonction plusieurs facteurs. Tout d'abord la loi bancaire de 1984, qui soumet un cadre juridique commun l'ensemble des tablissements de crdit, quel que soit leur statut, est au point de dpart d'un mouvement continu de dcloisonnement du crdit et de drglementation du systme bancaire. En 1999, les Caisses d'pargne reoivent, tout comme les caisses de Crdit agricole le statut de socits coopratives de banque, et en 2002 les tablissements mutualistes entrent la Fdration des banques franaises. La libralisation du crdit instaure les bases d'une concurrence vritable entre les banques et les autres tablissements de crdit sur un march national globalis, o les oprations tendent se banaliser. Ensuite l'unification du march des services financiers dans un cadre europen ralise entre 1993 et 1999 sous l'impulsion de la Commission europenne, l'imposition en 1993 du ratio Cooke comme ratio europen de solvabilit, l'adoption d'une monnaie unique europenne au dbut de 2002, exposent les banques franaises une concurrence accrue de l' tranger. Par ailleurs, en 1987, le gouvernement Chirac privatise quelques grandes banques , dont la Socit gnrale, le Crdit commercial de France, Suez et Paribas, et l'anne suivante il mutualise la Caisse nationale de crdit agricole. Les privatisations sont geles de 1988 1993, mais elles reprennent ensuite, et touchent la BNP en 1993 et le Crdit lyonnais en 1999. Avec la privatisation de la Banque Hervet en 2001 et la cession en 2002 de 10% du capital du Crdit lyonnais restant dtenu par l'tat, ce mouvement de dnationalisation arrive son terme. Enfin, ces banques dsormais prives se trouvent plonges dans une conjoncture agite, marque par de graves crises, comme la rcession qui frappe l'conomie franaise en 1993, les difficults financires crise en Asie durant l'anne 1998, et les dsastres immobiliers des annes 1990. De l une grave crise bancaire qui atteint son pic en 1997-1998, et qui frappe en particulier le Crdit foncier, le Crdit lyonnais, le CIC, la Socit marseillaise de crdit. Tout cela dchane une concurrence intense, et provoque des mutations d'autant plus brutales en France qu'elles y ont t longtemps retardes par l'influence de l'tat. Elles se sont traduites par une srie d'acquisitions et de prises de contrle spectaculaires qui restructurent le secteur bancaire :

en 1996, l'alliance du Crdit local de France et du Crdit communal de Belgique donne naissance Dexia, qui est une socit belge, et un tablissement mutualiste, le Crdit agricole, acquiert Indosuez ; en 1997, Paribas cde le Crdit du Nord la Socit gnrale, et le Crdit national achte la Banque franaise pour le commerce extrieur, la fusion de ces deux entits entrane la cration d' un groupe nomm Natexis ; en 1998, les Banques populaires lancent une OPA amicale sur Natexis, et au mois d'avril de la mme anne le Crdit mutuel prend le contrle de l'Union europenne de CIC ; en 1999, la BNP qui ds sa privatisation a eu pour objectif la croissance externe, lance une double OPE sur la Socit gnrale et sur Paribas : au terme d'un semestre d'affrontements, elle emporte un demi-succs, en prenant le contrle de Paribas seulement : un fusion donne naissance l'anne suivante la BNP-Paribas ; en juin 2000 le CCF, qui tait convoit par plusieurs investisseurs trangers, est l'objet d'une OPA amicale du groupe britannique HSBC, et la Banque Hervet, vendue en 2001 au CCF, entre du coup dans le mme groupe.

Plus gnralement, la concentration du secteur bancaire s'accentue rapidement : en 1984, il y avait encore en France 1556 banques, deux fois moins qu'au dbut du sicle ; en 1998, il n'y en a plus que 1000. Et ce mouvement de rorganisation qui affecte le monde des banques se poursuit actuellement, comme le montrent la comptition que se livrent la BNP et le Crdit agricole pour le contrle du Crdit lyonnais, et les projets en cours de restructurations et de fusions concernant les Banques populaires et les caisses de Crdit agricole Dans le mme temps, les banques franaises, qui se situaient entre la 101e et la 240e place dans le classement des banques mondiales tabli en fonction de leur rentabilit en 1997, la sortie de la crise bancaire, ont russi un net redressement en ce domaine. Grce l'importance qu'elles accordent aux activits de banque de dtail, elles sont moins touches que d'autres par la monte des risques qui affectent les rsultats de beaucoup de banques trangres. Dans l'ensemble, elles ont assez bien rsist au processus de dsintermdiation en cours durant la dernire dcennie, et elles devraient bnficier de la rintermdiation du financement provoqu par le rcent recul de la Bourse. Mais elles doivent poursuivre leurs efforts pour amliorer une rentabilit encore insuffisante, affronter une concurrence trangre de plus en plus vive, et dans le mme temps, sous la pression de l'Europe, elles pourraient voir disparatre certaines de leurs spcificits hrites du pass, comme labsence de tarification du service des chques, contrepartie de l'absence de versements d'intrts sur leurs dpts vue. Enfin, comme Internet ouvre de nouveaux acteurs l'accs des oprations et des services rservs jusque-l aux tablissements de crdit, les banques franaises doivent s'adapter rapidement cette rvolution, inventer de nouveaux canaux de distribution mme sil semble bien que la relation client/agence ait encore de beaux jours devant elle. Mais elles ont au cours de leur longue histoire relev bien d'autres redoutables dfis