cuenta de valores
ENCICLOPEDIA de
ECONOMA,
FINANZAS y
NEGOCIOS
5
elaborada por:
ENCICLOPEDIA
DE ECONOMA,
FINANZAS
Y NEGOCIOS
Coordinador general
RICARDO J. PALOMO ZURDO
Catedrtico de Economa Financiera y Contabilidad
Universidad CEU San Pablo
www.ciss.es
ENCICLOPEDIA
DE ECONOMA, FINANZAS Y NEGOCIOS
Obra realizada por el grupo Wolters Kluwer Espaa
C/ Collado Mediano, 9
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cisco Laurel Cuadrado; Jos Lpez Ceacero; Estefana Medina Garca; Leticia
Morn Alonso; Mara del Rosario Njera Herranz; Matilde Rodrguez Bujaldn;
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ISBN Edicin Digital:
ISBN Edicin Grca:
Obra Completa: 978-84-9954-062-7
Obra Completa: 978-84-9954-085-6
1. Edicin: 2010 WOLTERS KLUWER ESPAA, S.A.
esta publicacin sin su expresa autorizacin, lo cual incluye especialmente cualquier repro-
Palacio; Ainhoa Ynfiesta Gonzlez.
Todos los derechos reservados. A los efectos del art. 32 del Real Decreto Legislativo 1/1996,
Preimpresin: Departamento de Produccin Grca de Wolters Kluwer Espaa.
Francisco Jos Santamara Ramos; Mara Soblechero Baeza; Marcos Surez
Impreso en Espaa. Printed in Spain.
Depsito Legal: M-6254-2010
Volumen 5: 978-84-9954-067-2
Volumen 5: 978-84-9954-090-0
NDICE DE AUTORES
Coordinador general de la obra
Ricardo J. PALOMO ZURDO
Catedrtico de Economa Financiera y Contabilidad
Universidad CEU San Pablo
Coordinadores
Juan Carlos GARCA VILLALOBOS
Profesor Agregrado
de Comercializacin
e Investigacin de Mercados
Universidad CEU San Pablo
Javier ITURRIOZ DEL CAMPO
Profesor de Economa Financiera
y Contabilidad
Universidad CEU San Pablo
Ignacio LPEZ DOMNGUEZ
Director del Centro
de Investigacin Financiera
Universidad Antonio de Nebrija
Enrique LPEZ LPEZ
Magistrado
Jos Luis MATEU GORDON
Profesor de Anlisis
de Valores
Universidad CEU San Pablo
Alejandro OLAYA DVILA
Profesor de Economa y Empresa
Universidad Pontificia Bolivariana
Marcelo PASCUAL FAURA
Profesor de Recursos Humanos
Universidad CEU San Pablo
Virginia REY PAREDES
Asesora Fiscal
Joan Ramn SANCHIS PALACIO
Profesor Titular de Direccin
Jorge UX GONZLEZ
Profesor de Teora Econmica
Universidad de Castilla-La Mancha
Mayra VIEIRA CANO
Profesora de Economa Financiera
Universidad Pontificia Bolivariana
de Empresas
Universitat de Valencia
Autores
Magistrado
Ana AIZPURU SEGURA
Letrada de las Cortes
Generales
Laura ALABAU MART
Magistrada
Pilar ALGUACIL MAR
Catedrtica de Derecho
Financiero y Tributario
Manuel LVAREZ ALCOLEA
Profesor Titular de Derecho
del Trabajo y de la Seguridad
Social
Mara del Socorro
APARICIO SNCHEZ
Economista
Gonzalo
DE ARANDA Y ANTN
Magistrado
Francisco Javier
DEL ARCO JUAN
Profesor de Finanzas
Patricia ARGEREY VILAR
Profesora de Estructura
Econmica
Enrique
ARNALDO ALCUBILLA
Letrado de las Cortes
Generales
Abogado
Alberto
ARRIBAS HERNNDEZ
Magistrado
Mara Jess
ARROYO FERNNDEZ
Profesora Agregada
de Economa Aplicada
Magistrado
Joaqun ARTS CASELLES
Profesor de Economa
Aplicada
Mara Teresa
DE LA ASUNCIN RODRGUEZ
Magistrado
Ana AVENDAO MUOZ
Magistrada
Miguel ngel
BARBERN LAHUERTA
Profesor de Economa
Aplicada
Guillermo BARRAL VARELA
Abogado y Profesor
Begoa BARRUSO CASTILLO
Profesora de Economa
Aplicada
Paloma BEL DURN
Profesora Titular
de Economa Financiera
y Contabilidad
Juan Jos
BENAYAS DEL LAMO
Asesor Fiscal y Profesor
de Economa Aplicada
Sonia
Profesora de Economa
de la Empresa
Francisco BLASCO GASC
Catedrtico de Derecho Civil
Begoa BLASCO TORREJN
Profesora Agregada
de Teora Econmica
Nohem BOAL VELASCO
Profesora de Economa
Financiera y Contabilidad
Olga BOCIGAS SOLAR
Profesora Adjunta
de Marketing
Mara Pilar BONET SNCHEZ
Profesora de Derecho
Financiero y Tributario
Cristbal BORRERO MORO
Profesor de Derecho
Financiero y Tributario
Francisco Manuel
BRUN BARBER
Magistrado
Carlos BULLEJOS CALVO
Secretario de Ayuntamiento
Carmen BURGOS PRAT
Directiva de Calidad,
Comunicacin y Recursos
Humanos
Carmen CALDERN PATIER
Profesora Agregada
de Economa Aplicada
Jos Manuel
CALLE DE LA FUENTE
Magistrado
Vanessa CAMPOS CLIMENT
Economista.
Consultora de Empresas
Joaqun CAMPS TORRES
Profesor Titular
de Direccin
de Empresas
Francisco Javier
CANABAL CONEJOS
Magistrado
Mario
CANTALAPIEDRA ARENAS
Economista
Santiago CANTARERO SANZ
Profesor Asociado
de Direccin de Empresas
de Organizacin
(Gestin Empresarial)
ADAME SANABRIA
Sagrario ARROYO GARCA Jess de Lourdes
BENITO HERNNDEZ
Jos Miguel
CARBONERO GALLARDO
Tcnico de Administracin
General
Jos Antonio
CARRASCO GALLEGO
Profesor de Economa
Aplicada
Isabel CARRERO BOSCH
Profesora Colaboradora
Asistente de Marketing
Leonardo
CARUANA DE LAS CAGIGAS
Profesor de Historia
Econmica
Carlos Miguel
CASAS JIMNEZ
Consultor experto
en Estrategia, Organizacin
e Innovacin
Ramn CASTILLO BADAL
Magistrado
Mara Luz CHARCO GMEZ
Magistrada
Francisco Benjamn
COBO QUESADA
Consultor-formador
en Marketing y Estrategia
Carlos COMAS RODRGUEZ
Profesor de Estadstica
Miguel CRDOBA BUENO
Profesor Agregado
de Economa Financiera
Purificacin
CREMADES GARCA
Profesora de Derecho Civil
Joaqun DELGADO MARTN
Magistrado
Manuel
DELGADO-IRIBARREN
GARCA-CAMPERO
Letrado de las Cortes
Generales
Ivn DIAGO SNCHEZ
Consultor - Auditor
de Calidad
y Medio Ambiente
Jos Manuel DAZ PULIDO
Profesor de Economa
Aplicada
Francisco
FARIAS FERNNDEZ
Director General Adjunto
de TOSHIBA TEC Espaa
Irene FERNNDEZ ANDRS
Consultora de Recursos
Humanos
Josefina
FERNNDEZ GUADAO
Profesora de Economa
Financiera y Contabilidad
Pedro
FERNNDEZ SNCHEZ
Profesor de Historia
Econmica
Gema
FERNNDEZ-AVILS CALDERN
Profesora de Estadstica
Manuel
FERNNDEZ-LOMANA GARCA
Magistrado
Rafael FUENTES DEVESA
Magistrado
Mara Consuelo
FUSTER ASENCIO
Profesora de Derecho
Financiero y Tributario
David GAGO SALDAA
Consultor
econmico-empresarial
Mara del Carmen
GARCA CENTENO
Profesora de Econometra
Eduardo GARCA GMEZ
Profesor Asociado
de Publicidad
Mara Jess
GARCA GONZLEZ
Consultora de Recursos
Humanos
Blanca GARCA HENCHE
Profesora Adjunta
de Comercializacin
e Investigacin de Mercados
Elena GARCA ROJO
Profesora Colaboradora
de Organizacin
de Empresas
Juan Carlos
GARCA VILLALOBOS
Profesor Agregrado
de Comercializacin e
Investigacin de Mercados
Enrique
GARCA-CHAMN CERVERA
Magistrado
Carlos
Catedrtico
de Economa Financiera
y Contabilidad
Luana GAVA
Profesora Titular de Finanzas
Jos Luis GIL IBEZ
Magistrado
Antonio GMEZ ARELLANO
Profesor de Derecho
Financiero y Tributario
Abogado
Caridad
GMEZ MARTN-ARAGN
Economista
Mara Inmaculada
GONZLEZ CERVERA
Magistrado
Irene GONZLEZ GARCA
Licenciada en Derecho
lvaro GONZLEZ LORENTE
Profesor de Economa
Aplicada
GARCA-GUTIRREZ FERNNDEZ
Juan GORELLI HERNNDEZ
Profesor Titular
de Derecho del Trabajo
y de la Seguridad Social
Francisco Javier
GRAN RICO
Profesor de Finanzas
Milagros
GUTIRREZ FERNNDEZ
Profesora de Organizacin
de Empresas
Raul HERNNDEZ PARDO
Letrado
del Banco de Espaa
Carolina HERNNDEZ RUBIO
Profesora de Economa
Aplicada
Elisabeth HERNNDEZ SANZ
Economista
Mara
HERNNDEZ-GIL MANCHA
Constancio Javier
HERNANDO FREILE
Consultor - Auditor
de Gestin Integral
de Empresas
Profesor
de Empresas
Dolores
HERRERO AGERO
Humanos
HURTADO COLL
Director de Inversiones.
rea de Gestin de Activos.
Grupo Banco Popular
Inmaculada
HURTADO OCAA
Econmica
Urko IRAZBAL PUELLES
Consultor de Recursos
Humanos
Cristina ISABEL DOPACIO
Profesora Adjunta
de Organizacin
de Empresas
Javier
ITURRIOZ DEL CAMPO
Profesor de Economa
Financiera
y Contabilidad
Victoria
LABAJO GONZLEZ
Profesora Adjunta
de Marketing
Mara Isabel
LZARO AGUILERA
Economista
Gustavo
LEJARRIAGA PREZ
DE LAS VACAS
Profesor Titular
de Economa Financiera
y Contabilidad
Ignacio
LPEZ DOMNGUEZ
Director del Centro
de Investigacin Financiera
Ral LPEZ DOMNGUEZ
Licenciado en Direccin
y Administracin
de Empresas
Enrique LPEZ LPEZ
Magistrado
Jos Carlos
LPEZ MARTNEZ
Magistrado
Raquel LOZANO PRIETO
Consultora de Recursos
Humanos
Carmelo LOZANO SERRANO
Catedrtico de Derecho
Financiero y Tributario
Ester
MACHANCOSES GARCA
Profesora de Derecho
Financiero y Tributario
Vicente MAGRO SERVET
Magistrado
Jernimo
MALLO GONZLEZ-ORS
Profesor de Derecho
de la Unin Europea
Jos Mara MARN CORREA
Magistrado Emrito del
Tribunal Supremo
Jos Manuel
MARTN CARMONA
Presidente de Tribunal
Militar Territorial
Sonia MARTN LPEZ
Profesora Ayudante Doctor
de Economa Financiera
y Contabilidad
Raquel MARTN MATEOS
Profesora de Economa
Financiera y Contabilidad
Csar MARTNEZ DAZ
Magistrado
Ricardo MARTNEZ IDIRN
Business Intelligence
Manager, Aldeasa
Luis MARTNEZ LAGUNA
Profesor de Economa
Financiera y Contabilidad
Miryam MARTNEZ MARTNEZ
Profesora Adjunta
de Comercializacin
e Investigacin
de Mercados
Gema MARTNEZ MORA
Magistrada Suplente
Cristina Isabel
MASA LORENZO
Profesora Colaboradora
de Organizacin
de Empresas
Secretaria Judicial
Justo HERRERA GMEZ
Titular de Direccin
Consultora de Recursos
Rafael
Profesora de Estructura
Ruth MATEOS DE CABO
Profesora Adjunta
de Comercializacin
e Investigacin de Mercados
Jos Luis MATEU GORDON
Profesor de Anlisis
de Valores
Jorge MATEU MAHQUES
Catedrtico de Estadstica
e Investigacin Operativa
Mara del Pilar
MELARA SAN ROMN
Profesora Adjunta
de Marketing
Amparo
MELIN NAVARRO
Catedrtica
de Escuela Universitaria
de Economa Agraria
Amparo
MERINO DE DIEGO
Profesora Colaboradora
de Gestin Empresarial
Mara Leticia
MESEGUER SANTAMARA
Profesora de Economa
Aplicada
Arancha MIELGO LVAREZ
Profesora Colaboradora
de Comercializacin
e Investigacin de Mercados
Santiago MILNS
DEL BOSCH Y JORDN
DE URRES
Abogado
Ana Cristina
MINGORANCE ARNIZ
Profesora de Economa
Aplicada
Romn MNGUEZ SALIDO
Jos MONDJAR JIMNEZ
Profesor de Economa
Aplicada
Jos Mara
MONTERO LORENZO
Catedrtico de Estadstica
Concepcin Esther
MORALES VALLEZ
Magistrado
Abogado
Ignacio
MORENO GONZLEZ-ALLER
Jos
MORILLO-VELARDE SERRANO
Director de Archivos
y Bibliotecas
David NIETO CALVO
Abogado
Jacobo NEZ MARTNEZ
Profesor de Economa
de la Empresa
Alejandro OLAYA DVILA
Profesor de Economa
y Empresa
Wenceslao Francisco
OLEA GODOY
Magistrado
Francisco Manuel
OLIVER EGEA
Magistrado
Nuria ORELLANA CANO
Magistrado
Eduardo ORTEGA MARTN
Magistrado
Flix ORTEGA MOHEDANO
Profesor de Direccin
de Empresas y Liderazgo
Ricardo J. PALOMO ZURDO
Catedrtico de Economa
Financiera y Contabilidad
Marcelo PASCUAL FAURA
Profesor de Recursos
Humanos
Jess PAL GUTIRREZ
Profesor Agregado
de Economa Aplicada
Azucena PENELAS LEGUA
Profesora Titular
de Comercializacin
e Investigacin de Mercados
Manuel PERALES CANDELA
Abogado
Eduardo
PERDIGUERO BAUTISTA
Magistrado
Marta PERIS-ORTIZ
Profesora Contratada
Doctora de Organizacin
de Empresas
Santiago QUINTERO RAMREZ
Profesor de Gestin
Tecnolgica
Miguel RBANO PABLOS
Profesor
Doctor Colaborador
de Marketing
Virginia REY PAREDES
Asesora Fiscal
Alejandro
RODRGUEZ MARTN
Profesor de Economa
Mara Sagrario
ROMERO CUADRADO
Profesora Ayudante
de Organizacin
de Empresas
Profesora Titular
Analista de Mercado
de Marketing
Magistrado
Jess MORANT VIDAL
Profesor de Estadstica
Ingeniero Informtico
Mara REQUENA LAVIA
Financiera y Contabilidad
Eva ROPERO MORIONES
de Finanzas
Jos Manuel ROSA DURN
de Aldeasa y Profesor
Enrique
RA ALONSO DE CORRALES
Profesor de Economa
Financiera y Contabilidad
Nuria RUEDA LPEZ
Profesora de Economa
Aplicada
Mara Mercedes
RUIZ DE PALACIOS
VILLAVERDE
Profesora de Economa
Financiera y Contabilidad
Paloma SAA TEJA
Profesora Colaboradora
de Comercializacin
e Investigacin
de Mercados
Manuela SACO VZQUEZ
de Comercializacin
de Mercados
SANCHIS PALACIO
Profesor Titular
de Direccin
de Empresas
SAN CRISTBAL VILLANUEVA
Magistrado
Jos Ramn
SNCHEZ GALN
Profesor de Finanzas
Francisco SOGORB MIRA
Profesor de Economa
Financiera
Luis Antonio
SOLER PASCUAL
Magistrado
Profesora de Poltica Exterior
y Seguridad en Europa
SUREZ-QUIONES
FERNNDEZ
Magistrado
Natalia TARAZONA HURTADO
Economista
Juan Fernando
TAVERA MESAS
Profesor de Empresa
Vicente
TENA RODRGUEZ
Profesor de Economa
Financiera y Contabilidad
Manuel TERUEL SIERRA
Profesor Adjunto
de Comercializacin
e Investigacin
de Mercados
Eduardo
DE URBANO CASTRILLO
Magistrado
Jorge UX GONZLEZ
Profesor de Teora
Econmica
ngel Luis
DE VAL TENA
Profesor Titular
de Derecho del Trabajo
y de la Seguridad Social
Carmen VALOR MARTNEZ
Profesora Colaboradora
Asistente de Marketing
Manuel VARGAS VARGAS
Profesor Titular
de Economa Aplicada
Mayra VIEIRA CANO
Profesora
de Economa Financiera
Salvador
VILATA MENADAS
Magistrado
Nuria VILLAR FERNNDEZ
Profesora de Organizacin
de Empresas
Pilar YUBERO HERMOSA
Profesora de Economa
Financiera
y Contabilidad
Jos Manuel YUSTE
MORENO
Magistrado
Carmen Mara
ZAMARRA LVAREZ
Magistrada
Jos ZARZUELO DESCALZO
Magistrado Suplente
Profesora Adjunta
e Investigacin
Joan Ramn
Juan Manuel
Juan Carlos
Alicia SORROZA BLANCO
CONTRATO DE
DISTRIBUCIN
Delivery contract
I. CONCEPTO. ANALOGAS Y DIFERENCIAS
CON OTROS CONTRATOS AFINES II.
NATURALEZA DEL CONTRATO 1. Compraventa
con pacto de exclusividad 2. Concesin
comercial 3. Distribucin selectiva o
establecimiento autorizado 4. Franquicia
I. CONCEPTO. ANALOGAS Y
DIFERENCIAS CON OTROS
CONTRATOS AFINES
La colaboracin entre los empresa-
rios, ha adoptado diversas formas jurdi-
cas, muchas ellas atpicas, que aprove-
chan la escasa regulacin que sobre esta
materia se contiene en el Cdigo y el C-
digo de Comercio, para disciplinar un
marco estable de relaciones jurdicas,
consecuencia de esa finalidad econmica
de cooperacin que persiguen. Los con-
tratos entre empresarios responden a
una finalidad econmica que viene deter-
minada por complejas exigencias del tr-
fico mercantil. La distribucin comercial
ha experimentado un proceso progresi-
vo de expansin y desarrollo, desde los
modelos tradicionales basados en la pura
idea del cambio de mercaderas, hasta las
actuales tcnicas de integracin de dis-
tintos empresarios en torno a una marca
o casa comercial, impulsados por crite-
rios econmicos de bsqueda del mxi-
mo beneficio mediante la reduccin de
costes, la especializacin y estandariza-
cin de la produccin y las economas de
escala. Este modo de realizacin del co-
mercio moderno ha propiciado la crea-
cin de cadenas de comerciantes que
han hecho de las labores de intermedia-
cin y comercializacin de productos y
servicios su propio gnero de comercio
o el objeto de su actividad mercantil mis-
ma, incorporndose de este modo al
proceso productivo y formando los de-
nominados canales o redes de distribu-
cin. La importancia de algunas de esas
formas de colaboracin justifica su regu-
lacin legal. Del inicial contrato de man-
dato, regulado en el Cdigo Civil, que
permita actuar con o sin representacin,
pero siempre en beneficio del principal,
o de la previsin en el Cdigo de Comer-
cio de diversas figuras de colaboracin
como el mismo mandato con la cualidad
de mercantil o contrato de comisin
mercantil, y la mediacin mercantil o co-
rretaje, se ha pasado a normas especiales
que disciplinan relevantes sistemas de
colaboracin. Es el caso de la Ley
12/1992, de Contrato de Agencia, una de
las formas ms extendidas de colabora-
cin entre empresarios, que transpone la
Directiva 86/653/CEE, de 18 de diciembre
de 1986, relativa a los agentes comercia-
les independientes, ampliando sus previ-
siones. Su regulacin, sobre todo en los
casos de finalizacin de la vinculacin
contractual entre principal y agente, re-
sulta de aplicacin cotidiana en empre-
sas, despachos y tribunales. La promulga-
cin de la Ley 12/1992, de 27 de mayo,
sobre el Contrato de Agencia (transposi-
cin de la Directiva CEE nmero 86/653,
relativa a la coordinacin de la regula-
cin de los Estados miembros en lo refe-
rente a los agentes comerciales indepen-
dientes) ha supuesto la tipificacin legal
de esta figura en nuestro pas. Pero la Ley
del Contrato de Agencia no se ha limita-
do a incorporar el contenido de la citada
Directiva, sino que ha dotado a este con-
trato de una amplia regulacin que se
aplica, no slo a los agentes dedicados a
la compra o venta de mercaderas, tal co-
mo establece el artculo 1 de dicha Direc-
tiva, sino tambin a todas aquellas perso-
nas que realicen cualesquiera actos u
operaciones de comercio por cuenta aje-
na, aunque con la salvedad de lo estable-
cido por disposiciones especiales.
El contrato de agencia puede definir-
se como aquel contrato por el que una
CONTRATO DE DISTRIBUCIN
2341 CISS
CONTRATO DE DISTRIBUCIN
persona natural o jurdica (denominada
agente) se obliga frente a otra (general-
mente denominada principal) de forma
continuada o estable y a cambio de una
remuneracin, a promover exclusiva-
mente actos u operaciones de comercio
por cuenta ajena, o a promoverlos y con-
cluirlos por cuenta y en nombre ajenos,
como intermediario independiente, sin
asumir, salvo pacto en contrario, el ries-
go de tales operaciones. De esta defini-
cin pueden extraerse las caractersticas
esenciales de este contrato:
En primer lugar, el agente es un em-
presario que acta como intermediario
independiente, por lo que no tendrn es-
ta consideracin los representantes ni los
contratados laborales del empresario.
En segundo lugar, la actividad del
agente se dirige a promover y concluir
actos u operaciones de comercio, excep-
to las que se efecten en mercados se-
cundarios oficiales o reglamentados de
valores.
En tercer lugar, el agente acta por
cuenta y en nombre del empresario o
empresarios, no asumiendo el riesgo de
las operaciones que promueve o contra-
ta. Es decir, el agente representa al prin-
cipal y est facultado para promover las
operaciones previstas en el contrato, pe-
ro slo podr concluirlas en su nombre
cuando tenga expresamente atribuida es-
ta facultad; a este respecto, se entiende
que podr actuar para varios empresarios
siempre que no se incluya el pacto de ex-
clusiva.
En cuarto lugar, se trata de una cola-
boracin estable o duradera, pudiendo
establecerse el contrato por tiempo de-
terminado o indefinido. En quinto lugar,
el contrato de agencia es siempre remu-
nerado.
Finalmente, se trata de un contrato
de carcter consensual, aunque las par-
tes pueden compelerse a formalizarlo
por escrito; en la prctica, sin embargo,
los contratos de agencia se realizan nor-
malmente por escrito.
En cuanto al contrato de distribucin
en sentido estricto se indica por la doc-
trina cientfica que es complicado definir
el contrato de distribucin. Por ello, la
doctrina atiende a los elementos propios
o que caracterizan esta figura jurdica, in-
dicando que tiene o concurren elemen-
tos que son propios de este contrato de
distribucin, aunque existen figuras afi-
nes.
As, doctrinalmente se define el con-
trato como aquel en el que el productor
o fabricante acuerda con el distribuidor
la entrega de un bien para su reventa en
una zona determinada. Los contratos de
adhesin se utilizan tambin, por lo ge-
neral, como una tcnica de integracin
empresarial en la medida en que, a travs
de ellos, se cede una parte de la capaci-
dad de decisin a los empresarios distri-
buidores a cambio de una actuacin
coordinada de todos ellos, lo que permi-
te aumentar la eficiencia del sistema y
beneficia a todos sus miembros.
Existe tambin una definicin juris-
prudencial dada por nuestro Tribunal Su-
premo, que en la Sentencia de fecha 18
de diciembre de 1995 indic el contrato
de distribucin de concesin, es atpico,
pues carece de regulacin especfica co-
mo el de agencia, y supone la mutua co-
laboracin de dos empresarios para dis-
tribuir un producto, marca o servicio, de
manera exclusiva, autorizada, mediante
utilizacin de franquicias o empleando
los elementos empresariales propios del
concesionario. Y la Sentencia de la Au-
diencia Provincial de Madrid de 13 de
septiembre de 2006, de la que fue Po-
nente ngel Vicente Illescas, indic que
se trata de un contrato mercantil de cola-
boracin entre empresarios, atpico y ca-
rente de especfica regulacin legal, de
2342 CISS
CONTRATO DE DISTRIBUCIN
forma que su rgimen jurdico vendr
determinado por lo que las partes libre-
mente hayan pactado y supletoriamente
por lo establecido en el Cdigo de Co-
mercio y Cdigo Civil, y en defecto de to-
do ello, por las normas de contrato de
agencia que le sea analgicamente aplica-
bles.
II. NATURALEZA DEL CONTRATO
En relacin a los contratos de distri-
bucin, se indica por la doctrina que
aunque estos contratos pueden tener
distintas modalidades o formas de mani-
festacin, tienen una estructura comn y
se caracterizan fundamentalmente por
las siguientes notas:
a) En primer lugar, son contratos de
colaboracin celebrados entre em-
presarios independientes, general-
mente un fabricante y varios comer-
ciantes, para la implantacin de una
red de venta o distribucin de los
productos o servicios de aqul.
b) En segundo lugar, se trata de un
contrato atpico, pues carece de una
regulacin sistematizada como suce-
de con el contrato de agencia. La
Sentencia de la Audiencia Provincial
de Madrid de fecha 13 de septiembre
de 2006 lo concepta como un con-
trato esencialmente atpico, y la Sen-
tencia del Tribunal Supremo de fe-
cha 18 de diciembre de 1995, desta-
ca su "acusada naturaleza atpica",
que le permite adoptar diversas for-
mas. En efecto, se trata de frmulas
contractuales nuevas y carentes de
regulacin legal, si bien su frecuente
utilizacin en la prctica les ha per-
mitido alcanzar una tipificacin so-
cial que justifica su tratamiento dife-
renciado.
c) En tercer lugar, son contratos mer-
cantiles, de duracin continuada y
habitualmente de adhesin, por lo
que, en este punto, resultar aplica-
ble tambin la Ley 7/1998 sobre Con-
diciones Generales de la Contrata-
cin. El contrato de distribucin
tambin se caracteriza por su voca-
cin de permanencia o estabilidad.
Como se destaca por la doctrina, la
relacin entre las partes en el contra-
to de distribucin no es una relacin
espordica, ya que se exige un es-
fuerzo de inversin por parte del dis-
tribuidor, que exige para su amorti-
zacin tiempo.
d) En cuarto lugar son contratos intuitu
personae o basados en la confianza,
aunque no puede decirse que sean
personalsimos, ya que los factores
que conforman esta caracterstica
son, en este caso, esencialmente ins-
trumentales y se refieren a la capaci-
dad tcnica, profesional o financiera
del distribuidor.
e) Son adems, en quinto lugar, contra-
tos onerosos, dado que el distribui-
dor obtiene un margen comercial
por la distribucin del producto, que
a su vez se ve beneficiado por la ex-
tensin y distribucin.
f) Y son finalmente en sexto lugar, con-
tratos que conllevan la mayor parte
de las veces una cesin de derechos
sobre bienes inmateriales (marcas,
rtulos, logotipos, know how), etc.
Sin embargo, la nota esencial que
permite agrupar estos contratos dentro
de una categora y diferenciarlos de otros
negocios jurdicos estriba en su comn
causa negocial, ya que todos ellos cum-
plen en el trfico una idntica funcin
econmica cual es el favorecer la comer-
cializacin de productos o servicios me-
diante la creacin de estructuras econ-
micas integradas y duraderas a travs de
empresarios jurdicamente independien-
tes. Se cita por la doctrina como modali-
dades del contrato de distribucin el
contrato de compraventa con pacto de
2343 CISS
CONTRATO DE DISTRIBUCIN
exclusividad, la concesin comercial, la
distribucin selectiva o establecimiento
autorizado, y por ltimo la franquicia.
1. Compraventa con pacto de exclusi-
vidad
En relacin a la compraventa con
pacto de exclusividad, se define como un
contrato de compraventa en la que las
partes, bien aisladamente o bien conjun-
ta y recprocamente, contraen la obliga-
cin de comprar o vender a terceros de-
terminados productos especificados en
el contrato. En el primer caso el distribui-
dor se compromete a adquirir determi-
nados productos o servicios solamente al
fabricante o proveedor, a empresas vin-
culadas a l o a terceras empresas a las
que aqul haya encargado la distribucin
de sus productos, mientras que en el se-
gundo caso, es el proveedor o fabricante
el que asume el compromiso de no ven-
der el producto a otro distribuidor den-
tro del territorio objeto de la exclusiva.
2. Concesin comercial
En cuanto al contrato de concesin
comercial, es la principal figura a travs
de la cual se articula jurdicamente la dis-
tribucin exclusiva. El contrato de conce-
sin comercial puede definirse como
aquel contrato por el que un comercian-
te (concesionario) pone su estableci-
miento o empresa al servicio de otro em-
presario (concedente) para asegurar ex-
clusivamente, en un territorio determina-
do y bajo control del concedente, la co-
mercializacin en nombre y por cuenta
propios de productos de marca cuya re-
venta se le otorga en condiciones deter-
minadas. La distribucin exclusiva es un
sistema de distribucin en virtud del cual
las partes asumen recprocamente el
compromiso de no nombrar otros distri-
buidores en un territorio determinado
para la reventa de los productos o servi-
cios de un fabricante o proveedor y de
respetar las zonas atribuidas con carcter
exclusivo a cada uno de los distribuido-
res. La designacin de los distribuidores
y el otorgamiento de la exclusiva de re-
venta permiten a los fabricantes o pro-
veedores controlar la oferta de sus pro-
ductos o servicios en el mercado y les fa-
cultan para crear una red comercial alta-
mente integrada sin necesidad de em-
plear medios propios, algo que lleva tam-
bin a considerar a este sistema como
una tcnica de concentracin de empre-
sas. La Sentencia del Tribunal Supremo
de 9 de febrero de 2004, ha hecho un in-
tento de definicin del contrato de distri-
bucin exclusiva, identificando la exclusi-
vidad del producto y zona territorial. Di-
ce esta resolucin que "El contrato de
distribucin exclusiva puede definirse
como aquel por el cual una de las par-
tes (el concesionario) pone su estableci-
miento al servicio de la otra (el conce-
dente) y se obliga, por tiempo determi-
nado o indefinido, a adquirir de la lti-
ma productos, normalmente de marca,
para revenderlos, en rgimen de exclu-
siva, en un espacio geogrfico determi-
nado, a facilitar asistencia tcnica, en
su caso, a los clientes tanto antes como
despus de la venta, a soportar el riesgo
y ventura de los contratos de venta cele-
brados y a garantizar el saneamiento
por vicios defectos ocultos de los pro-
ductos vendidos". De forma ms simple
entiende la Sentencia del Tribunal Supre-
mo de 17 de mayo de 1999, que "El con-
trato de concesin, tambin llamado de
distribucin en exclusiva, que regula
las relaciones entre las partes litigantes
en el presente proceso, es aquel por el
que una entidad, la concesionaria (de-
mandada en la instancia y parte recu-
rrida en casacin) se compromete a ad-
quirir productos a la entidad conceden-
te (demandante en la instancia y parte
recurrente en casacin) para, una vez
adquiridos, revenderlos y, en su caso,
prestar asistencia tcnica a sus compra-
dores. Con lo cual, el concesionario es-
t inmerso en la red de distribucin del
2344 CISS
CONTRATO DE DISTRIBUCIN
concedente, ya que dicho contrato cum-
ple la funcin de distribucin de pro-
ductos. Puede tener o no, un pacto adi-
cional de exclusiva". Tambin la Senten-
cia del Tribunal Supremo de 16 de octu-
bre de 1995, identifica ambas denomina-
ciones, pues su Fundamento Jurdico 4
utiliza la expresin contratos de conce-
sin o distribucin en exclusiva de "pro-
ductos comerciales", que pone de mani-
fiesto que se consideran semejantes. De
todos ellos se desprende que el contrato
de distribucin en exclusiva o concesin
es un concierto de voluntades en el que
el empresario concesionario pone su es-
tablecimiento a disposicin del principal,
concedente o fabricante, para comerciar
por tiempo indefinido o determinado, en
una zona geogrfica los productos servi-
cios que en exclusiva le facilita el princi-
pal, bajo su direccin y supervisin, aun-
que contratando con terceros en su pro-
pio nombre y por cuenta propia.
3. Distribucin selectiva o estableci-
miento autorizado
En cuanto al contrato de distribucin
selectiva o de establecimiento autoriza-
do, el contrato de distribucin selectiva
puede ser definido como aquel contrato
en el que el fabricante o proveedor se
compromete a vender los productos o
servicios objeto del contrato nicamente
a distribuidores seleccionados por l en
virtud de criterios especficos y los distri-
buidores se comprometen, de un lado, a
revenderlos en su establecimiento en r-
gimen de no exclusividad, respetando las
instrucciones pactadas y, en su caso,
prestando asistencia tcnica a sus com-
pradores, y, de otro, a no vender tales
productos o servicios a comerciantes o
distribuidores no autorizados. Estos con-
tratos reciben en la prctica diversas de-
nominaciones, y presentan grandes se-
mejanzas con el contrato de concesin,
pero se diferencia de ste por el hecho
de que el distribuidor selectivo posee un
mayor grado de autonoma respecto del
proveedor, no goza de una exclusiva te-
rritorial y, por lo general, comercializa di-
versas marcas.
4. Franquicia
En cuanto a la franquicia o contrato
de franquicia, se define doctrinalmente
como define como aqul por el que el
llamado franquiciador, transmite al fran-
quiciado determinados conocimientos
tcnicos o comerciales, con frecuencia
de carcter secreto, para que los aplique
a su negocio consintiendo tambin que
el franquiciado use el rtulo y otros sig-
nos distintitos, en particular las marcas
de los productos, en el ejercicio de su ac-
tividad, que ha de realizar bajo el control
del franquiciador, el cual percibir un ca-
non que ha de pagar el franquiciado. Ju-
risprudencialmente se ha definido como
contrato por el que un empresario titular
de la franquicia (franquiciador) cede a
otro empresario (franquiciado) la utiliza-
cin de los conocimientos tcnicos y los
elementos inmateriales de una empresa
que han cimentado su xito, para la fabri-
cacin de un producto o la comercializa-
cin homognea de un producto o de
un servicio bajo la marca, los smbolos y
la asistencia tcnica permanente del fran-
quiciador, a cambio del pago de una cuo-
ta de entrada y de un canon peridico
que se establece habitualmente en fun-
cin de las ventas (Sentencia del Tribu-
nal Supremo de 21 de octubre de 2005).
Y en nuestro ordenamiento jurdico exis-
te una definicin de este contrato. En
efecto, la Ley 7/1996, de 15 de enero, de
Ordenacin del Comercio Minorista, de-
fine este contrato en su artculo 62.1, al
indicar que la "actividad comercial en
rgimen de franquicia es la que se lleva
a efecto en virtud de un acuerdo o con-
trato por el que una empresa, denomi-
nada franquiciadora, cede a otra, de-
nominada franquiciada, el derecho a
la explotacin de un sistema propio de
2345 CISS
CONTRATO DE FACTORING
comercializacin de productos o servi-
cios".
Examinadas las modalidades ms fre-
cuentes del contrato de distribucin,
procede indicar que como anteriormen-
te se indic, y ello en aras a examinar las
consecuencias de la extincin o resolu-
cin del contrato, la jurisprudencia equi-
para (en el sentido de considerar aplica-
ble por analoga las normas que regulan
el contrato de Agencia) el contrato de
distribucin al contrato de Agencia, indi-
cando el Tribunal Supremo en Senten-
cias como la de fecha 29 de diciembre de
2005 que son contratos que pertenecen
a la misma familia por lo que tienen pro-
blemas similares o comunes. Por ello, en
relacin a determinadas cuestiones, se
considerable aplicable al contrato de dis-
tribucin normas y jurisprudencia surgi-
da o que regula el contrato de Agencia.
ANA AVENDAO MUOZ
CONTRATO DE
Factoring contract
I. CONCEPTO DOCTRINAL Y JURISPRUDENCIAL
II. NATURALEZA III. ELEMENTOS
PERSONALES DEL CONTRATO IV. TIPOS O
CLASES DE FACTORING
I. CONCEPTO DOCTRINAL Y
JURISPRUDENCIAL
La jurisprudencia y la doctrina ponen
de manifiesto la dificultad de dar un con-
cepto unitario del contrato de factoring
al englobar actividades de distinta natu-
raleza jurdica y diverso mbito econmi-
co.
El Tribunal Supremo en su Sentencia
de 31 de mayo de 2007 seala que el
contrato de factoring es una relacin at-
pica, difcil de ser objeto de una defini-
cin integradora, y de ordinario cumple
una triple funcin de servicios que sirve
para identificar dicha relacin negocial.
La primera es la de gestin por la que la
sociedad de factoring se encarga de lle-
var a cabo aquellas actividades que per-
mitan el cobro de los crditos incluidos
en el contrato y que corresponden al
cliente. La segunda puede revestir condi-
ciones de garanta en cuanto acta sobre
crditos previamente aprobados y la so-
ciedad de factoring viene a asumir el ries-
go de la insolvencia de los deudores ce-
didos. La tercera es propiamente finan-
ciacin, y se refiere a la actividad de fi-
nanciacin, pues la empresa de factoring
anticipa al empresario-cliente el importe
de los crditos transmitidos, mediante el
porcentaje que acta como precio y de
este modo se facilita liquidez y operativi-
dad comercial.
La doctrina, concretamente, Garca-
Cruces Gonzlez, describe desde un
punto de vista econmico el factoring
como aquella operacin por la cual un
empresario transmite en exclusiva los
crditos que frente a terceros tiene co-
mo consecuencia de su actividad mer-
cantil a una entidad de factoring, la cual
va a encargarse de la gestin y contabili-
zacin de tales crditos, pudiendo asu-
mir el riesgo de la insolvencia de los deu-
dores de los crditos cedidos, as como
la movilizacin de tales crditos median-
te el anticipo de los mismos a favor de su
empresario cliente; servicios desarrolla-
dos a cambio de una prestacin econ-
mica que ese cliente ha de satisfacer (co-
misin, intereses) a favor del factor, de-
sarrollndose las relaciones entre las par-
tes a travs de un pacto de cuenta co-
rriente incorporado al contrato.
Por su parte la Sentencia de la sec-
cin 11 de la Audiencia Provincial de
Madrid de 9 de mayo de 2005 indica que
el contrato de factoring, que carece de
2346 CISS
DE FACTORING
CONTRATO DE FACTORING
regulacin y definicin legal, es calificado
por la doctrina como un contrato atpico,
mixto y complejo, llamado a cumplir di-
versas finalidades econmicas y jurdicas
del empresario por una sociedad espe-
cializada, que se integran por diversas
funciones aun cuando alguna de ellas no
venga especialmente pactada, y que se
residencian: en la funcin de gestin por
la cual la entidad de factoring se encarga
de todas las actividades empresariales
que conlleva la funcin de gestionar el
cobro de los crditos cedidos por el em-
presario, y liberando a ste de la carga de
medios humanos y materiales que debe-
ra arbitrar en orden a obtener el abono
de los mismos; en la funcin de garanta,
en la que la entidad de factoring asume,
en su caso, el riesgo de insolvencia del
deudor cedido, adoptando una finalidad
de carcter aseguratorio; y en la funcin
de financiacin, que suele ser la ms fre-
cuente, en la que la sociedad de facto-
ring anticipa al empresario el importe de
los crditos trasmitidos, permitiendo la
obtencin de una liquidez inmediata,
que se configura como un anticipo del
nominal, o parte del mismo de cada cr-
dito, mediante la percepcin de la socie-
dad de factoring de un inters de esta su-
ma.
II. NATURALEZA
La admisibilidad de esta figura jurdi-
ca se encuadra en el mbito de la liber-
tad de contratacin, articulndose sobre
una base jurdica regulada en nuestro or-
denamiento jurdico, cual es la cesin de
crditos, aun cuando, a diferencia del de-
recho positivo que regula esta figura, de
carcter aislado, en el contrato de facto-
ring se configura como una operacin en
masa, por virtud de la cual, el empresario
trasmite a la sociedad financiera una car-
tera de crditos que ostenta en el pre-
sente, respecto de uno o varios deudores
que genera su actividad empresarial.
Aunque el factoring carece de regula-
cin legal, s aluden al mismo algunas
normas jurdicas, precisamente referidas
a entidades de financiacin.
As, el Real Decreto 692/1996, de 26
de abril, sobre el Rgimen Jurdico de los
Establecimientos Financieros de Crdito,
ya en su Exposicin de Motivos indica
que los establecimientos financieros de
crdito ven eliminada la rgida delimita-
cin de su capacidad operativa que ca-
racterizaba la regulacin de las entidades
de crdito de mbito operativo limitado,
lo que constituye una diferencia funda-
mental con respecto a dichas entidades.
Podrn, en consecuencia, realizar una o
varias de las actividades tpicas de las en-
tidades de crdito (concesin de prsta-
mos y crditos, factoring, arrenda-
miento financiero, emisin y gestin de
tarjetas de crdito y concesin de avales
y garantas), sealando en su artculo 1
que "Los establecimientos financieros de
crdito tendrn la consideracin de en-
tidad de crdito y su actividad princi-
pal consistir en ejercer una o varias
de las siguientes actividades:
a) ...b) Las de factoring, con o sin
recurso, y las actividades complementa-
rias de la misma, tales como las de in-
vestigacin y clasificacin de la cliente-
la, contabilizacin de deudores y, en
general, cualquier otra actividad que
tienda a favorecer la administracin,
evaluacin, seguridad y financiacin
de los crditos nacidos en el trfico
mercantil nacional o internacional,
que les sean cedidos".
Tambin la Disposicin Adicional Pri-
mera de la Ley 3/1994, de 14 de abril, por
la que se adapta la legislacin espaola
en materia de Entidades de Crdito a la
Segunda Directiva de Coordinacin Ban-
caria y se introducen otras modificacio-
nes relativas al sistema financiero, se re-
fiere a las actividades de factoring al se-
alar que: "Tendrn la consideracin de
establecimientos financieros de crdito
aquellas entidades que no sean entidad
2347 CISS
CONTRATO DE FACTORING
de crdito y cuya actividad principal
consista en ejercer, en los trminos que
reglamentariamente se determinen,
una o varias de las siguientes activida-
des:
a)... b) Las de factoring, con o sin
recurso".
De igual forma la Disposicin Adicio-
nal tercera de la Ley 1/1999, de 5 de ene-
ro, reguladora de las Entidades de Capi-
tal-Riesgo y de sus sociedades gestoras,
derogada por la Ley 25/2005, de 24 de
noviembre, reguladora de las entidades
de capital-riesgo y sus sociedades gesto-
ras, salvo, precisamente, sus Disposicio-
nes Adicionales tercera y cuarta, introdu-
ce una norma que, sin estar estrictamen-
te relacionada con el capital-riesgo, persi-
gue potenciar y favorecer la actividad fi-
nanciera conocida como factoring.
Con dicha disposicin se refuerza espe-
cialmente la proteccin de determinadas
cesiones de crdito frente a la insolven-
cia del cedente y debe tenerse en cuenta
que dicha norma constituye legislacin
especial en los concursos de entidades
de crdito o entidades legalmente asimi-
ladas a ellas, empresas de servicios de in-
versin y entidades aseguradoras, as co-
mo entidades miembros de mercados
oficiales de valores y entidades partici-
pantes en los sistemas de compensacin
y liquidacin de valores, por as indicarlo
el apartado 2.f) de la Disposicin Adicio-
nal Segunda de la Ley Concursal, redacta-
do por Disposicin. Final 2 de la Ley
25/2005 de 24 noviembre, reguladora de
las entidades de capital-riesgo y sus so-
ciedades gestoras.
III. ELEMENTOS PERSONALES DEL
CONTRATO
En el contrato de factoring, podemos
distinguir los siguientes elementos per-
sonales:
a) El factor. Es la entidad que presta el
servicio de factoring, la cual est so-
metida a la disciplina e intervencin
de las entidades de crdito y su acti-
vidad est reservada a los denomina-
dos Establecimientos Financieros de
Crdito, que han sustituido a las anti-
guas Entidades de Crdito de mbito
operativo limitado.
b) El cliente. Es el empresario que
transmite en exclusiva los crditos
que frente a terceros tiene como
consecuencia de su actividad mer-
cantil al factor.
c) El deudor cedido. Es el deudor del
cliente cuyo crdito se cede al factor.
En consecuencia no es parte en el
contrato de factoring pero no le es
indiferente el contrato aun cuando
slo sea porque cambia la persona
del acreedor por lo que hay que no-
tificarle la cesin, no como requisito
de validez o eficacia de la cesin, que
opera al margen del consentimiento
o conocimiento del deudor cedido
sino que en tanto no se notifique al
deudor ste no queda obligado con
el nuevo acreedor.
IV. TIPOS O CLASES DE FACTORING
Ante la dificultad de elaborar un con-
cepto unitario del contrato de factoring
podemos distinguir las siguientes catego-
ras:
1) En atencin al riesgo que asume el
factor, debe distinguirse entre facto-
ring sin recurso y factoring con re-
curso.
En el primero, el factor asume el
riesgo de insolvencia de los deudo-
res de su cliente. En el segundo, es
el cliente quien asume el riesgo de la
insolvencia de los deudores.
2) En funcin del momento del pago
de los crditos por el factor al cliente
se distingue, por un lado, el facto-
ring con pago al cobro y el factoring
2348 CISS
CONTRATO DE FLETAMENTO
con pago al cobro con una fecha l-
mite; por otro, factoring con pago al
vencimiento o a una fecha previa-
mente establecida.
En el factoring con pago al cobro, el
factor paga al cliente una vez ha co-
brado la deuda de los deudores del
cliente. En el factoring con pago al
cobro fecha lmite, el factor debe
abonar el importe del crdito al
cliente en la fecha lmite convenida o
cuando cobre al deudor si se produ-
ce el abono con anterioridad a esa
fecha lmite.
En el factoring con pago al venci-
miento, el factor paga al cliente en la
fecha de vencimiento de los crditos
o a un vencimiento medio y en el
factoring a una fecha previamente
establecida, el pago se efecta en la
fecha determinada que normalmente
es el vencimiento medio de las factu-
ras que integran la remesa.
3) Por la financiacin, se distingue el
factoring con y sin anticipo, segn el
cliente reciba o no anticipos sobre
los crditos cedidos a los que se apli-
ca el oportuno inters por el adelan-
to de las cantidades, que variar en
funcin del plazo del anticipo, del
riesgo que se asuma, esto es, de la
solvencia del deudor, y del importe
del crdito en relacin al de la deu-
da.
4) Por ltimo, se distingue entre facto-
ring nacional y factoring internacio-
nal.
En el factoring nacional todos los
elementos personales residen en el
mismo pas mientras que es interna-
cional, tambin conocido como fac-
toring de exportacin, cuando el
cliente y el deudor residen en distin-
tos Estados.
Como el contrato de factoring es at-
pico, se regula por los pactos libremente
convenidos por las partes de conformi-
dad con el principio de autonoma de la
voluntad y supletoriamente por las nor-
mas contenidas en el Cdigo Civil y el
del Cdigo de Comercio sobre obligacio-
nes y contratos, con especial incidencia
de la cesin de crditos de los artculos
1526 y siguientes del Cdigo Civil y 347 y
348 del Cdigo de Comercio.
ALBERTO ARRIBAS HERNNDEZ
Charter party contract
I. EL FLETAMENTO ORDINARIO O FLETAMENTO
POR VIAJE: CONCEPTO, NATURALEZA Y
RGIMEN JURDICO II. ELEMENTOS DEL
CONTRATO 1. Elementos personales 2.
Elementos reales 3. Elementos formales III.
OBLIGACIONES DEL NAVIERO FLETANTE IV.
OBLIGACIONES DEL FLETADOR V.
RESPONSABILIDAD DEL FLETANTE POR DAOS
A LAS MERCANCAS VI. CONTRATO DE
SUBFLETAMENTO
I. EL FLETAMENTO ORDINARIO O
FLETAMENTO POR VIAJE:
CONCEPTO, NATURALEZA Y
RGIMEN JURDICO
El propietario de un buque puede
utilizarlo por s en el ejercicio o explota-
cin de la empresa de navegacin, o pue-
de ceder el uso del mismo a otra persona
que haciendo navegar el buque por su
cuenta, asuma las obligaciones y dere-
chos inherentes a la explotacin del mis-
mo y se convierta en naviero o empresa-
rio de la navegacin martima (Uria). En
este segundo caso, se habla de contratos
de utilizacin o explotacin del buque,
cuya denominacin tiene su origen en la
doctrina italiana, y pretende englobar to-
dos los contratos que origina la explota-
cin del buque en el trfico martimo.
2349 CISS
DE FLETAMENTO
CONTRATO
CONTRATO DE FLETAMENTO
Como sealan Gabaldn/Ruiz Soroa, no
se trata de recoger genricamente los
"modos" de utilizacin del buque (que
incluira cualquier clase de buques, inclu-
so los militares o de servicio pblico), si-
no ms limitadamente, aquellos modos
que se realizan por el cauce de un con-
trato concreto: arrendamiento, fletamen-
to, transporte de pasajeros y remolque.
El contrato de fletamento se configu-
ra como una tipologa de contrato de uti-
lizacin del buque, tanto si se trata del
fletamento ordinario, tambin denomi-
nado fletamento por viaje, como si se tra-
ta del fletamento impropio, tambin de-
nominado fletamento por tiempo o time
charter.
Uria define el fletamento ordinario
como "aquel contrato por el cual un
naviero (fletante) cede a otra persona
(fletador) la utilizacin de todo o parte
de un buque para la carga de mercan-
cas, obligndose, a cambio de un pre-
cio (flete), a transportar la carga de un
puerto a otro". Gabaldn/Ruiz Soroa lo
definen como el contrato mediante el
que "una de las partes (a la que usual-
mente se denomina naviero o armador,
pues el trmino de fletante es de escasa
utilizacin) se compromete a poner su
buque a disposicin de la otra, denomi-
nada fletador, a cambio de un precio
llamado flete y con objeto de transpor-
tar las mercancas pactadas en un de-
terminado viaje".
El fletamento por viaje se regula en la
seccin 1 del Ttulo III del libro III, en
los artculos 652 y siguientes del Cdigo
de Comercio, aunque algunas cuestiones
se regulan en otros preceptos, como el
rgimen de responsabilidad del fletante
por averas o prdidas de las mercancas
transportadas (artculos 588 y 618 y si-
guientes). Y si el conocimiento de em-
barque ha sido transferido a una persona
distinta del fletador, el rgimen de res-
ponsabilidad se rige por las Reglas de la
Haya, recogidas en la Ley espaola de 22
de diciembre de 1949, sobre Unificacin
de Reglas para los conocimientos de em-
barque en los buques mercantes. Ahora
bien, salvo dicha excepcin, ha de tener-
se en cuenta que la Ley de 1949 declara
que sus disposiciones no son aplicables a
la "pliza de fletamento", si bien precisa
que en caso de transporte regido por p-
liza de fletamento, si se expiden conoci-
mientos, stos quedarn sometidos a di-
cha ley (artculo 3 de la Ley y 5 del Con-
venio de Bruselas de 1924). Los precep-
tos del Cdigo de Comercio sobre el fle-
tamento tienen en general carcter dis-
positivo (salvo los artculos 612.5, 618.6 y
620), por lo que se deja amplia libertad a
las partes para pactar las condiciones del
contrato. Precisamente por este poder
dispositivo, est resultando frecuente la
aplicacin voluntaria de las Reglas de La
Haya-Visby a los contratos de fletamento
por viaje, mediante la inclusin de la
"clusula paramount".
II. ELEMENTOS DEL CONTRATO
Vamos a distinguir los elementos
personales (fletante, fletador y receptor
de la carga), los elementos reales (bu-
que, cargamento, viaje y flete), y los ele-
mentos formales (pliza y conocimiento
de embarque).
1. Elementos personales
a) Fletante, naviero o armador (ow-
ner): Persona que teniendo sobre el
buque suficiente capacidad de con-
trol, se compromete a realizar uno o
varios determinados viajes transpor-
tando el cargamento o cargamentos
pactados en la pliza. Por tanto, lo
decisivo para ser fletante es tener ca-
pacidad de control, sin que se preci-
se ser propietario del buque. El art-
culo 652.4 del Cdigo de Comercio
exige que figure en la pliza "el nom-
bre, apellido y domicilio del navie-
ro, si ste contratare el fletamento".
2350 CISS
CONTRATO DE FLETAMENTO
El naviero puede contratar directa-
mente el fletamento o hacerlo a tra-
vs de persona interpuesta, un comi-
sionista mercantil o "corredor de fle-
tes" (broker), al que se le aplican las
reglas del mandato mercantil. Con-
forme al artculo 610.4 del Cdigo de
Comercio, y aunque no es frecuente
en la prctica, el capitn ostenta el
poder de contratar el fletamento, s-
lo en caso de ausencia del naviero y
del consignatario en el puerto donde
se cierre la pliza.
b) Fletador: Persona que concierta el
contrato comprometindose al em-
barque de las mercancas y al pago
del flete. El artculo 652.5 del Cdigo
de Comercio exige que figure en la
pliza "el nombre, apellido y domi-
cilio del fletador, y si manifestare
obrar por comisin, el de la perso-
na por cuya cuenta hace el contra-
to". El fletador puede contratar en su
propio nombre o por cuenta de un
tercero. Suele coincidir la condicin
de fletador con la de propietario del
cargamento.
c) Receptor del cargamento: Puede
coincidir con la persona del fletador
pero no es una condicin imprescin-
dible. Su condicin deriva de la exis-
tencia del conocimiento de embar-
que. Si coincide con el fletador, su si-
tuacin jurdica frente al naviero de-
riva del contrato de fletamento. Si no
coincide, su posicin en principio es
autnoma respecto del fletamento.
2. Elementos reales
a) El buque: Es de extraordinaria rele-
vancia en el contrato de fletamento,
hasta el punto de que la doctrina ha
calificado al buque como objeto di-
recto del contrato. El artculo 652
apartados 1 y 2 del Cdigo de Co-
mercio, exige que figure en la pliza
"la clase, nombre y porte del bu-
que", "su pabelln y puerto de ma-
trcula". La identificacin del buque
es un dato esencial, ya que incluso,
si el buque puesto fuera uno distin-
to, se concede derecho de resolu-
cin del contrato (artculo 688.3 del
Cdigo), salvo que se haya pactado
en la pliza. El pabelln tambin es
una mencin relevante, ya que si el
buque posee un pabelln distinto al
que figura en la pliza, tambin se
concede derecho de resolucin. La
doctrina anglosajona considera este
dato de importancia variable, segn
el caso. La capacidad de carga es un
dato muy importante para el fleta-
dor, pudiendo establecerse la capaci-
dad de porte en peso o la capacidad
en volumen cbico. El artculo 669
del Cdigo de Comercio exige que la
cabida del buque expresada en la p-
liza "se atenga a la que tenga el bu-
que o la expresamente designada
en la matrcula", y el artculo 688.2
autoriza a resolver el contrato por in-
cumplimiento "si la cabida del bu-
que no se hallase conforme a la que
figura en el Certificado de arqueo".
El artculo 669 del Cdigo de Comer-
cio admite una diferencia o toleran-
cia del 2% entre la capacidad mani-
festada en la pliza y la real del bu-
que. La velocidad del buque no figu-
ra en las especificaciones de la pliza
exigidas por el artculo 652 del Cdi-
go de Comercio.
b) El cargamento: Su determinacin
cuantitativa puede hacerse por uni-
dades de peso, o de medida, o indi-
cando que se embarcar un carga-
mento completo (full and complete
cargo). Conforme al artculo 652.7
del Cdigo de Comercio, ha de ha-
cerse constar en la pliza de fleta-
mento "la cabida, nmero de tone-
ladas o cantidad de peso o medida
que se obligan respectivamente a
cargar y conducir, o si es total el fle-
tamento".
2351 CISS
CONTRATO DE FLETAMENTO
c) El flete: Es el precio que ha de abo-
nar el fletador, admitindose diver-
sos sistemas para su determinacin
(cantidad alzada, tanto al mes, por
cavidades, por peso o medida, etc.).
Conforme al artculo 652.8 del Cdi-
go de Comercio, ha de hacerse cons-
tar en la pliza "el flete que se haya
de pagar, expresando si ha de ser
una cantidad alzada por el viaje,
un tanto al mes, o por las cavidades
que se hubieran de ocupar o por el
peso o la medida de los efectos en
que consista el cargamento, o de
cualquier otro modo que se hubiera
convenido". El flete se regir por lo
establecido en la pliza, y en su de-
fecto o si fueran dudosas, se aplican
las reglas supletorias del artculo
658: 1) Fletado el buque por meses
o por das, empezar a correr el flete
desde el da en que se ponga el bu-
que a la carga; 2) En los fletamentos
hechos por un tiempo determinado
empezar a correr el flete desde el
mismo da; 3) Si los fletes se ajusta-
ren por peso se har el pago por el
peso bruto, incluyendo los envases,
como barricas o cualquier otro obje-
to en que vaya contenida la carga.
d) El viaje: Conforme al artculo 652.6
del Cdigo de Comercio, ha de ha-
cerse constar en la pliza "el puerto
de carga y descarga". El artculo 665
precepta la afeccin del cargamen-
to al pago de los fletes, de los gastos
y derechos causados por el mismo
que deban reembolsar los cargado-
res y de la parte que pueda corres-
ponderle en avera gruesa.
3. Elementos formales
a) La pliza: Es el documento en el que
se plasma el contrato de fletamento.
En el mbito internacional se deno-
mina charter party, trmino ingls
derivado del mediterrneo "carta
partita", que aluda al uso de rasgar
la pliza en dos mitades a modo de
justificante para la entrega en desti-
no de las mercancas. El artculo 652
del Cdigo de Comercio exige de
forma imperativa la constancia del
contrato en pliza que deber exten-
derse por duplicado e ir firmada por
los contratantes (cuando alguno no
sepa o no pueda, por los testigos a
su ruego). La pliza tiene un conte-
nido necesario y deber contener las
siguientes menciones que se sealan
en el citado precepto: 1) La clase,
nombre y porte del buque; 2) Su
pabelln y puerto de matrcula; 3)
El nombre, apellido y domicilio del
capitn; 4) El nombre, apellido y do-
micilio del naviero, si ste contratare
el fletamento; 5) El nombre, apelli-
do y domicilio del fletador, y si mani-
festare obrar por comisin, el de la
persona por cuya cuenta hace el
contrato; 6) El puerto de carga y
descarga; 7) La cabida, nmero de
toneladas o cantidad de peso o me-
dida que se obliguen respectivamen-
te a cargar y a conducir, o si es total
el fletamento; 8) El flete que se haya
de pagar, expresando si ha de ser
una cantidad alzada por el viaje, o un
tanto al mes, o por las cavidades que
se hubieren de ocupar, o por el peso
o la medida de los efectos en que
consista el cargamento, o de cual-
quiera otro modo que se hubiere
convenido; 9) El tanto de capa que
se haya de pagar al capitn; 10) Los
das convenidos para la carga y des-
carga; y 11) Las estadas y sobresta-
das que habrn de contarse, y lo
que por cada una de ellas se hubiere
de pagar. Adems de este contenido
necesario, la pliza podr contener
las estipulaciones libremente pacta-
das por las partes. Se ha planteado
si, dado el carcter imperativo del ar-
tculo 652, nos encontramos ante un
contrato formal en el que el requisi-
to de la pliza es exigido ad solemni-
2352 CISS
CONTRATO DE FLETAMENTO
tatem. La exigencia formal del artcu-
lo 652 se atena por el artculo 653
que prev el caso de que no se hu-
biese firmado la pliza, y en tal supu-
esto, el contrato se entender cele-
brado con arreglo a lo que resulte
del conocimiento, nico ttulo, en
orden a la carga, para fijar los dere-
chos y obligaciones del naviero, del
capitn y del fletador. La doctrina se
encuentra dividida sobre el carcter
de la exigencia de forma escrita. Ga-
baldn/Ruiz Soroa consideran que la
forma escrita resulta necesaria pero
que puede admitirse cualquier tipo
de forma escrita incluidos los usuales
mensajes en que se plasman los cie-
rres de fletamentos, por medio de
fax, tlex, o correo electrnico. En
este sentido, el Auto del Tribunal Su-
premo en su sentencia de 14 de julio
de 1998.
b) El conocimiento de embarque: De-
ber contener las siguientes mencio-
nes (artculo 706): 1) El nombre,
matrcula y porte del buque; 2) El
del capitn, y su domicilio; 3) El
puerto de carga y el de descarga; 4)
El nombre del cargador; 5) El nom-
bre del consignatario, si el conoci-
miento fuere nominativo; 6) La can-
tidad, calidad, nmero de los bultos
y marca de las mercaderas; 7) El
flete y la capa contratados. El conoci-
miento podr ser al portador, a la or-
den o a nombre de persona determi-
nada, y habr de firmarse dentro de
las veinticuatro horas de recibida la
carga a bordo Tiene una doble fun-
cin de ttulo probatorio y ttulo va-
lor. De una parte, su funcin consis-
te en acreditar el hecho de haberse
recibido las mercancas a bordo (ttu-
lo probatorio), y de otra, sirve como
ttulo de crdito para su entrega en
destino (ttulo valor). Mientras que la
pliza es un documento que plasma
la perfeccin del contrato, el conoci-
miento es un documento que surge
durante su ejecucin, normalmente
redactado de forma unilateral por el
capitn, sin intervencin de cargado-
res. El problema puede plantearse
cuando el conocimiento de embar-
que contenga clusulas que difieren
de lo establecido en la pliza. En
principio ha de entenderse que las
clusulas de la pliza prevalecen so-
bre las del conocimiento. Otro pro-
blema surge cuando el conocimiento
pasa a un tercero distinto del fleta-
dor (el receptor), que en principio
no conoce las condiciones de la pli-
za. El tercero queda protegido por
los principios de los ttulos valores
de abstraccin y literalidad, y no
queda vinculado por la pliza salvo
que el conocimiento contenga una
clusula de incorporacin de las con-
diciones de la pliza.
III. OBLIGACIONES DEL NAVIERO
FLETANTE
a) Obligacin de puesta a disposicin
del buque en el puerto y fecha con-
venidos .
El buque debe ser puesto a disposi-
cin del fletador en perfecto estado
de navegabilidad, obligacin que
aparece recogida en el artculo 612.4,
entre las obligaciones del capitn, y
sancionada en el artculo 676 con la
prdida del flete y obligacin de in-
demnizacin a los cargadores. El
contenido de la navegabilidad del
buque viene regulado en el Real De-
creto 1837/2000, por el que se aprue-
ba el Reglamento de Inspeccin y
Certificacin de Buques Civiles. Esta
garanta de navegabilidad se aplica
slo en el momento de emprender
el viaje. El buque ha de ser puesto a
disposicin del fletador en el plazo
convenido, que se habr fijado en la
pliza, y el artculo 688.3 sanciona el
incumplimiento de esta obligacin
2353 CISS
CONTRATO DE FLETAMENTO
con el derecho del fletador a rescin-
dir el contrato, debiendo adems el
fletante indemnizar los perjuicios
que se hubieran causado. Conforme
al artculo 652.6 del Cdigo de Co-
mercio, en la pliza se ha de hacer
constar el "puerto de carga y de des-
carga".
b) Obligacin de realizar el viaje, trans-
portando la carga en el buque desig-
nado y en el tiempo convenido.
Esta obligacin refleja el deber o
promesa de resultado que asume el
naviero fletante: la de realizar el
transporte. En este sentido, el artcu-
lo 657 impone al naviero la obliga-
cin de fletar otro buque en el caso
de que el buque se inhabilite duran-
te el viaje. El fletante deber atenerse
a la cabida que tenga el buque (art-
culo 669). Esta obligacin de realizar
el viaje comprende, segn la doctri-
na, tres deberes: custodiar las mer-
cancas desde el momento en que
las toma a su cargo hasta que las en-
trega en destino (regulando el Cdi-
go un rgimen de responsabilidad
por daos que ubica en las Seccio-
nes dedicadas a naviero y capitn),
emprender el viaje con prontitud y
diligencia, y realizarlo en derechura.
c) Obligacin de entregar la carga al
consignatario en el puerto de desti-
no.
El artculo 625 del Cdigo de Comer-
cio impone al capitn la obligacin
de entrega del cargamento a sus des-
tinatarios. Dicha obligacin deriva
del conocimiento de embarque, ttu-
lo valor que incorpora el derecho a
la entrega (artculo 715), debiendo
devolverse al capitn los conoci-
mientos que firm, o al menos el
ejemplar bajo el cual se haga la en-
trega, con el recibo de las mercade-
ras consignadas en el mismo (artcu-
lo 718).
IV. OBLIGACIONES DEL FLETADOR
a) Deber de proporcionar el cargamen-
to comprometido.
Este deber se encuentra recogido en
varios preceptos del Cdigo. As, el
artculo 652.7 sobre las menciones
de la pliza, seala que habr de in-
dicarse en la misma, la cabida, nme-
ro de toneladas o cantidad de peso o
medida que se obliguen respectiva-
mente a cargar y a conducir, o si es
total el fletamento; el artculo 681,
que hace responsable al fletador de
los daos y perjuicios si embarcare
efectos diferentes, y el 682, que lo
hace responsable de los daos y per-
juicios causados por el embarque de
mercancas peligrosas.
b) Obligacin de pagar el flete y deter-
minado gastos conexos.
Aunque es la principal obligacin del
fletador, puede haberse pactado que
su pago se efecte en el momento
de entregar las mercancas en desti-
no, en cuyo caso dicho deber pesa
sobre el receptor o destinatario, su-
puesto previsto en el artculo 686.
Hay diversas formas de determinar el
flete: por cantidad alzada por el viaje,
por peso o medida de los efectos
embarcados, por parmetros utiliza-
dos en ciertos trficos, como el de
contenedores, por el valor, etc. Con-
forme prev el artculo 658, el flete
se devengar segn las condiciones
estipuladas en el contrato y, si no es-
tuvieren expresas o fueren dudosas,
el mismo precepto contiene las si-
guientes reglas: 1) Fletado el buque
por meses o por das, empezar a co-
rrer el flete desde el da en que se
ponga el buque a la carga; 2) En los
fletamentos hechos por un tiempo
determinado empezar a correr el
flete desde el mismo da; 3) Si los
fletes se ajustaren por peso se har
2354 CISS
CONTRATO DE FRANQUICIA
el pago por el peso bruto, incluyen-
do los envases, como barricas o cual-
quier otro objeto en que vaya conte-
nida la carga. Para el devengo del fle-
te es necesario que se realice el
transporte en las condiciones pacta-
das.
En cuanto a las garantas del cobro
del flete, nuestro Cdigo de Comer-
cio no concede al fletante un dere-
cho de retencin sobre las mercan-
cas, sino un derecho de depsito y
de venta de las mercancas, as como
una afeccin especial sobre las mis-
mas regulando estas garantas en los
artculos 665 a 667, que se conocen
como privilegio del fletante.
V. RESPONSABILIDAD DEL
FLETANTE POR DAOS A LAS
MERCANCAS
No se encuentra regulada en la sec-
cin del contrato de fletamentos sino en
los preceptos dedicados a navieros, capi-
tanes y patrones de buque (artculos
587,619 y 620 del Cdigo de Comercio).
Como sealan Gabaldn/Ruiz Soroa, se
trata de una responsabilidad por culpa
con inversin de la carga de la prueba en
cuanto al fortuito. El fletante responde
de los daos de las mercancas acaecidos
durante el periodo de custodia en tanto
no pruebe que han sido causados fortui-
tamente. Las plizas de fletamento ms
usuales muestran una doble tendencia.
Un grupo, se remite, en cuanto a la res-
ponsabilidad del fletante, a las Reglas de
La Haya-Visby, que supone la irresponsa-
bilidad del porteador por las faltas nuti-
cas de su personal. Otro grupo (vg. la
clusula 2 Gencon), establece la irres-
ponsabilidad del fletante por los daos
debidos a la negligencia del personal de-
pendiente del porteador, es decir, del ca-
pitn y dotacin ("clusula de negligen-
cia"). La responsabilidad del fletante se
regula por el valor de los efectos daa-
dos, estimando la doctrina citada, que re-
sultan de aplicacin los artculos 363 y
371 del Cdigo de Comercio, y que por
tanto, el resarcimiento no puede exceder
de dicho valor. El artculo 587 se refiere
al abandono de las mercancas estable-
ciendo que el naviero ser tambin civil-
mente responsable de las indemnizacio-
nes en favor de tercero a que diere lugar
la conducta del capitn en la custodia de
los efectos que carg en el buque; pero
podr eximirse de ella haciendo abando-
no del buque con todas sus pertenencias
y de los fletes que hubiere devengado en
el viaje. El plazo para el ejercicio de la ac-
cin de responsabilidad por daos es de
un ao (artculo 952.2).
VI. CONTRATO DE
SUBFLETAMENTO
Snchez Calero lo define como aquel
por el cual el fletador de un buque por
entero cede a una o varias personas (de-
nominadas segundos fletadores o subfle-
tadores), en todo o en parte, los dere-
chos que tena frente al fletante, deriva-
dos del contrato de fletamento previo.
Est admitido en el artculo 679 del Cdi-
go de Comercio.
NURIA ORELLANA CANO
Franchising contract
I. CONCEPTO II. CARACTERES DEL CONTRATO
DE FRANQUICIA III. CLASES IV. REGISTRO DE
FRANQUICIADORES V. TRATOS PRELIMINARES
Y RESPONSABILIDAD PRECONTRACTUAL VI.
Y EXTINCIN DEL CONTRATO
I. CONCEPTO
El Tribunal de Justicia Europeo la de-
fine: "ms que un modo de distribucin
2355 CISS
DE FRANQUICIA
CONTENIDO DEL CONTRATO VII. DURACIN
CONTRATO
CONTRATO DE FRANQUICIA
se trata de una manera de explotar fi-
nancieramente, sin comprometer capi-
tales propios, un conjunto de conoci-
mientos". En el Reglamento 4087/88 de la
UE se establece que "franquicia" es un
conjunto de derechos de la propiedad
industrial o intelectual relativos a marcas,
nombres comerciales, rtulos de estable-
cimiento, modelos de utilidad, diseos,
derecho de autor, "Know How" o paten-
tes, que debern explotarse para la re-
venta de productos o la prestacin de
servicios a los usuarios finales (artculo
1.3). En el Cdigo Deontolgico Euro-
peo de la Franquicia se establece que la
franquicia es un sistema de comercializa-
cin de productos, servicios y/o tecnolo-
ga, basado en la colaboracin estrecha y
continua entre empresas legal y financie-
ramente distintas e independientes, el
franquiciador y sus franquiciados indivi-
duales, por el cual el franquiciador con-
cede a sus franquiciados individuales el
derecho e impone la obligacin de llevar
un negocio de conformidad con el con-
cepto de franquiciador. Este derecho fa-
culta y obliga al franquiciado individual, a
cambio de una contraprestacin econ-
mica directa o indirecta a utilizar el nom-
bre comercial y/o la marca de productos
y/o servicios, el "know how", los mto-
dos tcnicos y de negocio, los procedi-
mientos y otros derechos de propiedad
industrial y/o intelectual del franquicia-
dor, apoyado en la prestacin continua
de asistencia comercial y tcnica, dentro
del marco y por la duracin de un con-
trato de franquicia escrito, pactado entre
las partes a tal efecto.
La Ley del Comercio Minorista
7/1996, de 15 de enero, recoge que la ac-
tividad comercial en rgimen de franqui-
cia es la que se lleva a efecto en virtud de
un acuerdo o contrato por el que una
persona, denominada franquiciadora, ce-
de a otra, denominada franquiciada, el
derecho a la explotacin de un sistema
propio de comercializacin de productos
o servicios (artculo 62).
La franquicia podemos definirla de
ordinario (de forma genrica) como un
contrato de distribucin comercial, atpi-
co, mixto, bilateral y sinalagmtico, en el
que el concedente (franquiciador) cede
al concesionario o franquiciado un mto-
do empresarial propio completo a travs
de la transmisin de sus elementos dis-
tintivos (marcas, rtulos, enseas), un sa-
ber hacer (know-how), suministros y
asistencia tcnica (formacin profesional,
asesoras varias, diseo publicitario, etc.).
II. CARACTERES DEL CONTRATO DE
FRANQUICIA
Es un contrato mercantil, tanto ob-
jetiva como subjetivamente, pues tanto
el objeto del mismo son actos de comer-
cio, de actividades de intermediacin o
venta con nimo de lucro como que los
sujetos intervinientes en el contrato son
comerciantes conforme lo previsto en el
artculo 3 del Cdigo de Comercio.
Es atpico por no tener en nuestro
Derecho posibilidad alguna de subsun-
cin en los esquemas contractuales de
nuestros cdigos.
Es mixto por la yuxtaposicin y adi-
cin de instituciones tpicas.
Es, adems, bilateral por cuanto su
perfeccionamiento se efecta entre dos
partes perfectamente definidas, de cuya
formalizacin se derivan derechos y obli-
gaciones recprocas para ambas.
Sinalagmtico y oneroso, porque se
da la nota caracterstica de las relaciones
obligatorias sinalagmticas: la interde-
pendencia o nexo causal entre dos debe-
res de prestacin, de manera que cada
uno de ellos, en relacin con el otro, fun-
ciona como contravalor o como contra-
prestacin.
Condiciones generales de la contra-
tacin, el contrato de franquicia supone
2356 CISS
CONTRATO DE FRANQUICIA
a los franquiciados la aceptacin de un
formulario tipo de contrato, dotado de
autnticos anexos de condiciones gene-
rales, requiriendo la franquicia la fijacin
unilateral por el franquiciador como con-
tratante dominante y coordinador del sis-
tema, de las principales condiciones del
futuro ejercicio negocial, como son la
imagen uniforme, la presentacin de lo-
cal, los procesos de produccin o comer-
cializacin, inversiones mnimas, stocks,
pagos a la red, poltica de precios, etc.,
dejando a la negociacin particular entre
franquiciador y franquiciado los aspectos
relativos a la adecuacin del franquiciado
a su entorno, como el territorio o rea
de responsabilidad, cuotas de ventas m-
nimas, etc., y aun stas dentro de bare-
mos estables a todo contratante. Es de-
cir, que en el contrato coexisten clusu-
las normativas y condiciones generales
predispuestas destinadas a ser directa-
mente recibidas en el perodo de forma-
cin contractual sin posibilidad de nego-
ciacin alguna. La existencia de condicio-
nes generales de la contratacin en los
contratos de franquicia, en el bien enten-
dido que stas hayan sido expresamente
aceptadas por el adherente, no desvirta
que el contrato de franquicia se trate de
un autntico contrato, para cuya forma-
cin haya libre consentimiento y nego-
ciacin. No hay que olvidar que dicho ti-
po de clusulas sern inevitables para lle-
var a cabo el sistema de franquicia como
son las relativas a evitar que el saber ha-
cer y la asistencia que el franquiciador
transmita al franquiciado puedan benefi-
ciar a la competencia como aqullas cuyo
objeto sea la salvaguarda de la identidad
y la reputacin de la red, simbolizada por
la marca franquiciada.
III. CLASES
Por el Tribunal de Justicia de la Co-
munidad Europea se recogi la clasifica-
cin en los contratos de franquicia, aten-
diendo a su funcin externa como fran-
quicia de distribucin, produccin o ser-
vicio:
a) El contrato de franquicia de servi-
cios, en virtud de los que el franqui-
ciado ofrece un servicio bajo el sig-
no, nombre comercial o marca del
franquiciante plegndose a las ins-
trucciones de ste
b) Los contratos de franquicia de pro-
duccin en virtud de los cuales el
franquiciado fabrica por s mismo,
segn las indicaciones del franqui-
ciante, productos que vende bajo la
marca de ste; y,
c) Los contratos de distribucin en vir-
tud de los cuales el franquiciado se
limita a vender ciertos productos en
una tienda que lleva el signo del
franquiciante
IV. REGISTRO DE
FRANQUICIADORES
La Ley de Ordenacin del Comercio
Minorista, en su artculo 62 impone al
franquiciador la obligacin de inscribirse
en un Registro especfico y de transmitir
al inversor una informacin bsica sobre
su identidad y sobre el negocio objeto
del contrato para que el candidato ob-
tenga informacin suficiente con el fin
de que conozca la estatura de la empre-
sa, su historial como franquiciador, las
caractersticas del contrato de franquicia,
y toda la informacin que le pueda afec-
tar en su condicin de franquiciado. El
Registro de franquiciadores est presidi-
do por principios de naturaleza adminis-
trativa, relativos fundamentalmente a la
publicidad de los datos inscritos, mas la
inscripcin del comerciante en el precita-
do Registro no tiene efectos constituti-
vos y la inscripcin no goza de la presun-
cin de exactitud y validez, de oponibli-
dad a terceros, ni crea derechos adquiri-
dos de buena fe.
2357 CISS
CONTRATO DE FRANQUICIA
V. TRATOS PRELIMINARES Y
RESPONSABILIDAD
PRECONTRACTUAL
En el artculo 3 del Real Decreto
2485/1998 se recoge el contenido de la
informacin precontractual que debe po-
nerse a disposicin del futuro franquicia-
do, con el objeto de transmitir al inver-
sor una informacin bsica sobre su
identidad y sobre el negocio objeto del
contrato al menos 20 das antes de la fir-
ma de cualquier precontrato o contrato
o de efectuar cualquier clase de pago. El
franquiciador puede exigir al posible fu-
turo franquiciado un deber de confiden-
cialidad de toda la informacin precon-
tractual que reciba o vaya a recibir del
franquiciador.
El precontrato de franquicia u op-
cin de compra, es el documento contra-
ctual que nos garantiza una opcin prefe-
rente, frente a otros posibles franquicia-
dos, de adhesin a la red.
Este contrato se firma normalmente,
cuando el candidato a franquiciado deci-
dido a integrarse en una franquicia, no
dispone de local para explotar el negocio
y, mediante la firma del precontrato se
garantiza que durante la duracin del
mismo, habitualmente seis meses, el
franquiciador le va a respetar dicha zona
territorial sin concedrsela a otro/s fran-
quiciado/s. En el acto de otorgamiento
del precontrato el adquirente abonar al
franquiciador una cantidad a cuenta del
derecho de entrada, normalmente un
25% del mismo; si finalmente no se llega-
ra a materializar la firma del contrato de-
finitivo, bien porque el adquirente no ha-
ya localizado una ubicacin apropiada
para la implantacin del negocio, o no
lograra llegar a un acuerdo con el arren-
datario o propietario del local previa-
mente aprobado, o si el franquiciador de-
terminase finalmente que el adquirente
no es la persona idnea para gestionar la
franquicia, ya sea por motivos persona-
les, profesionales o patrimoniales, o si
por razones de fuerza mayor no llegara
firmarse el contrato de franquicia, se re-
solver el precontrato y el franquiciador
reembolsar al adquirente la cantidad
que ste le entreg, una vez deducidos
los gastos en los que el franquiciador hu-
biese incurrido en el proceso de bsque-
da y seleccin de emplazamiento, elabo-
racin del proyecto de adecuacin y
equipamiento del local, as como los gas-
tos de desplazamiento que se hubiesen
ocasionado. Aunque la condicin de
franquiciado no se adquiera hasta la fir-
ma del contrato de franquicia, la formali-
zacin del precontrato conceder al can-
didato una situacin de adquirente prio-
ritario de la franquicia en una demarca-
cin concreta.
VI. CONTENIDO DEL CONTRATO
El contrato de franquicia es un con-
trato que incluye diferentes tipos de
prestaciones para las partes y la finalidad
es la transmisin del franquiciador al
franquiciado de un modelo de empresa,
de una forma de hacer y que, ante la falta
de regulacin, deber estarse a la auto-
noma de la voluntad.
Siguiendo el concepto de franquicia
y los principios rectores recogidos en el
Cdigo Deontolgico Europeo de Fran-
quicia, son obligaciones del franquicia-
dor:
1. Haber puesto a punto y explotado
con xito un concepto durante un
tiempo razonable y, al menos, en
una unidad piloto, antes del lanza-
miento de la cadena.
2. Ser titular de los derechos sobre los
signos de distincin entre la clientela
(marca y signo distintivo) y la cesin
de uso de la marca y signos distinti-
vos al franquiciado, as como del
2358 CISS
CONTRATO DE FRANQUICIA
"know how" del negocio en determi-
nado territorio y tiempo.
3. El franquiciador prestar al franqui-
ciado una asistencia tcnica y comer-
cial, que se traduce en aspectos tales
como tcnicas de venta, administra-
cin, merchandising, localizacin del
emplazamiento ms adecuado, deco-
racin del local, publicidad y activi-
dades promocionales comunes a la
red e individuales al franquiciado, es-
tudios de mercado, etctera.
4. El franquiciador debe respetar la zo-
na de exclusiva concedida al franqui-
ciado donde ste llevar a cabo la ex-
plotacin del negocio.
5. Formacin inicial y continuada del
franquiciado y de su personal en to-
dos y cada uno de los aspectos del
funcionamiento del negocio.
6. Sealar las Fuentes de aprovisiona-
miento autorizadas.
7. Coordinar las campaas de publici-
dad a nivel nacional.
8. Proporcionar al franquiciado la infor-
macin precontractual que establece
el artculo 3 del Real Decreto
2485/1998, al menos 20 das antes de
que aqul firme cualquier contrato o
precontrato o pague alguna cantidad
de dinero.
Las obligaciones del franquiciado
son:
1. Desarrollo de la actividad respetan-
do y aplicando los mtodos de ges-
tin propuestos por el franquiciador,
normas de establecimiento e instala-
ciones.
2. Atender a las contraprestaciones
econmicas de la concesin y presta-
ciones realizadas, normalmente con-
sistentes en el pago de un canon de
entrada, canon peridico de publici-
dad que puede ser calculado en un
porcentaje sobre la facturacin anual
del franquiciado o sobre los produc-
tos adquiridos y royalties por el uso
de las marcas.
3. Obligacin de confidencialidad y se-
creto respecto de terceros del "know
how" y otros secretos empresariales
transmitidos por el franquiciador, in-
cluso con posterioridad ala finaliza-
cin del contrato.
4. No infraccin de los derechos de
propiedad industrial e intelectual ce-
didos, esto es, usarlos dentro del
marco contractual.
5. Obligacin de no competencia. El
franquiciado no podr ejercer activi-
dad alguna que directa o indirecta-
mente representen una competencia
con la actividad que constituya obje-
to del contrato de franquicia y podr
ser mantenido en esta obligacin du-
rante un ao con posterioridad a la
terminacin del contrato.
6. Informacin peridica al franquicia-
dor de la gestin y trayectoria de las
ventas.
7. Permitir la supervisin y control del
franquiciador, haciendo posible el
acceso a la contabilidad e inventario.
8. Con el fin de mantener la identidad y
reputacin de la red, el franquiciado
se obligua a abastecerse exclusiva-
mente del franquiciador o proveedo-
res autorizados por el franquiciador.
9. Obligacin de vender o utilizar en el
marco de la prestacin de servicios
productos de la marca del franquicia-
dor as como productos que no son
de la marca del franquiciador pero
que se comercializan o usan en toda
la red para el mantenimiento de una
imagen uniforme.
10. Realizar una cifra anual de ventas.
2359 CISS
CONTRATO DE FRANQUICIA
11. No cesin del contrato ni del local
sin la aprobacin previa del franqui-
ciador.
VII. DURACIN Y EXTINCIN DEL
CONTRATO
La duracin del contrato queda al li-
bre arbitrio de las partes, as la finaliza-
cin de la relacin contractual puede ser
debido:
a) a la terminacin del contrato por el
transcurso del tiempo por el que se
acord la duracin del mismo en el
caso de que se hubiere pactado de
duracin determinada,
b) por voluntad de las partes,
c) por la resolucin unilateral por una
de las partes contratantes -en cuyo
caso deberemos distinguir entre los
contratos de duracin determinada y
los de duracin indeterminada por
no haberse consignado el plazo del
contrato o duracin del mismo-,
d) como consecuencia de la denuncia
de una de las partes del incumpli-
miento de la contraparte de obliga-
ciones contractuales, o
e) por circunstancias sobrevenidas que
afecten a la capacidad y/o personali-
dad de las partes afectando al objeto
del negocio jurdico.
ENRIQUE GARCA-CHAMN CERVERA
LO ESENCIAL SOBRE
CONTRATO DE
FRANQUICIA
Documentacin
Ley 7/1996, de ordenacin del co-
mercio minorista, de 15 de enero, ar-
tculo 62 (actividad comercial en r-
gimen de franquicia).
Real Decreto 2485/1998, por el que
se desarrolla el artculo 62 de la Ley
7/1996, de 15 de enero, de ordena-
cin del comercio minorista, relativo
a la regulacin del rgimen de fran-
quicia, y se crea el Registro de fran-
quiciadores, de 13 de noviembre.
Real Decreto 419/2006 de 7 de abril,
por el que se modifica el Real Decre-
to 2485/1998, de 13 de noviembre.
Reglamento 2790/1999/ce de la Co-
misin, relativo a la aplicacin del
apartado 3 del artculo 81 del Tratado
CE a determinadas categoras de
acuerdos verticales y prcticas con-
certadas, de 22 de diciembre de
1999.
Jurisprudencia
Resolucin unilateral de contrato de
franquicia por el franquiciador. Sen-
tencia de la Sala Primera del Tribunal
Supremo de 16 de marzo de 2007,
recurso nm. 740/2000, LA LEY
8937/2007.
Concepto de franquicia y know how.
Sentencia de la Sala Primera del Tri-
bunal Supremo de 21 de octubre de
2005, recurso nm. 555/1999, LA
LEY 14041/2005.
Objeto y causa del contrato de fran-
quicia. Sentencia de la Seccin 19
de la AP Barcelona de 23 de diciem-
bre de 2003, recurso nm.
420/2003, LA LEY 880/2004.
Libros
FERNNDEZ SEIJO, JOS M. Contrato de
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Editorial CGPJ, 2007.
MAYORGA TOLEDANO, M
CRUZ. El con-
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PREZ MARTELL, ROSA. El arbitraje en el
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2360 CISS
CONTRATO DE FUTUROS
RUIZ-RICO RUIZ, CATALINA. El contrato
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Editorial Tirant Lo Blanch, 2008.
VIDAL PREZ, M
FERNANDA Y CASTILLO
RIGABERT, FERNANDO. Formularios de
actos, negocios y contratos. Editorial
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Artculos de opinin
Franquicia y Know-how al entender
de la casacin: elogio a una senten-
cia. Derecho de los Negocios nm.
187, Abril 2006, Editorial LA LEY.
BARREIRO GONZLEZ, GERMN Y RODRGUEZ
ESCANCIADO, SUSANA. La expansin de
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de agencia. Diario La Ley, nm. 6574,
Ao XXVII, 20 Oct. 2006, Ref. D-225,
Editorial LA LEY.
Webgrafa
www.mcx.es/Franquicias (sitio del
Portal de Ministerio de Industria, Tu-
rismo y Comercio dedicado al Regis-
tro de Franquiciadores)
www.comercio.es (sitio del Ministe-
rio de Industria, Turismo y Comercio
destinado a ofrecer informacin ge-
neral a Franquiciadores).
www.eff-franchise.com (web de la
Federacin Europea de la Franquicia-
European Franchising Federation,
EFF).
www.franquiciadores.com (web de la
Asociacin Espaola de Franquicia-
dores).
I. CONCEPTO II. DIFERENCIAS ENTRE LOS
FUTUROS Y LOS FORWARDS III. ORGENES Y
CRECIMIENTO DE LOS MERCADOS DE
FUTUROS IV. TIPOS DE CONTRATOS DE
FUTUROS 1. Futuros sobre activos fsicos
(commodities) 2. Futuros sobre instrumentos
financieros V. LOS FUTUROS EN ESPAA 1.
Sobre activos reales 2. Respecto a los futuros
financieros VI. VENTAJAS E INCONVENIENTES
DE OPERAR CON FUTUROS
I. CONCEPTO
Un contrato de futuros se puede de-
finir como un contrato o acuerdo vincu-
lante entre dos partes por el que se com-
prometen a intercambiar un activo (el lla-
mado activo subyacente), que puede ser
fsico o financiero, a un precio determi-
nado y en una fecha futura preestableci-
da.
Los futuros financieros surgieron co-
mo respuesta a la aparicin de una volati-
lidad excesiva en los precios de las mate-
rias primas, de los tipos de inters, de los
tipos de cambio, etc., junto con otros
instrumentos como los FRAS (Forward
Rate Agreement), Swaps y opciones, to-
dos ellos instrumentos de gestin del
riesgo de fluctuacin de las anteriores va-
riables.
Con el paso del tiempo, el concepto
de futuro ha ido evolucionando, adqui-
riendo caractersticas propias, que hacen
posible su negociacin en un mercado
organizado, transformndose, de esta
forma, en un activo financiero propio.
La definicin que de futuros financie-
ros se realiza en el Real Decreto
1814/1991, de 20 de diciembre, por el
que se regulan los mercados oficiales de
futuros y opciones, segn se expresa en
su artculo 1, es la siguiente: "Futuros fi-
nancieros, los contratos a plazo que ten-
gan por objeto valores, prstamos o de-
psitos, ndices u otros instrumentos de
naturaleza financiera; que tengan norma-
lizados su importe nominal, objeto y fe-
cha de vencimiento, y que se negocien y
2361 CISS
DE FUTUROS
Futures contract
CONTRATO
CONTRATO DE FUTUROS
transmitan en un mercado organizado
cuya Sociedad Rectora los registre, com-
pense y liquide, actuando como compra-
dora ante el miembro vendedor y como
vendedora ante el miembro comprador."
II. DIFERENCIAS ENTRE LOS
FUTUROS Y LOS FORWARDS
De lo anterior se deduce que el con-
trato de futuro es muy similar al contrato
a plazo o forward. Fue precisamente de
los mercados a plazo de donde surgieron
los futuros, dentro de la evolucin de los
sistemas financieros. Sin embargo, exis-
ten diferencias notables entre ellos, co-
mo podemos comprobar a continuacin.
La diferencia principal entre el futuro
y el forward es la estandarizacin de to-
dos los trminos del contrato en los futu-
ros ante la libertad de negociacin entre
las partes que tienen los contratos a pla-
zo. Esta caracterstica de uno y otro con-
trato tiene sus ventajas e inconvenientes.
La negociacin entre las partes de los
trminos del contrato facilita para stas
el encontrar un acuerdo que se ajuste a
sus necesidades, de forma que ante si-
tuaciones diferentes existirn diferentes
contratos. En este sentido, los contratos
de futuros son ms rgidos al tener nor-
malizados sus trminos, pudiendo en al-
gn caso no ajustarse totalmente a las
necesidades de los contratantes.
Sin embargo, la no estandarizacin
de los elementos contractuales imposibi-
lita o hace muy difcil la cancelacin anti-
cipada del contrato a travs de su venta,
puesto que el contrato que se ajust a
unas necesidades muy especficas para
una de las partes resulta muy complicado
que encuentre a alguien que se vea satis-
fecho con las mismas condiciones. Por
tanto, en este caso, los contratos de futu-
ros tienen una negociacin mucho ms
fcil y amplia que los contratos forward.
Otra diferencia entre estas dos figu-
ras es la existencia de diferentes tipos de
mercados para su negociacin. Mientras
que el contrato a plazo puede tener cual-
quier mercado, puesto que habr tantos
como acuerdos de compraventa existan,
el contrato de futuros se negociar en
una sede fsica concreta, un mercado or-
ganizado, con todas las ventajas que ello
supone.
La relacin entre compradores y ven-
dedores en un contrato a plazo suele ser
directa o cuasidirecta, puesto que tam-
bin puede aparecer la figura del broker.
En los contratos de futuros, esta relacin
es annima, puesto que ni comprador ni
vendedor se conocen.
Esto conlleva una consecuencia muy
importante: en el contrato forward el
riesgo de insolvencia o incumplimiento
de alguna de las partes se asume por las
partes contratantes. En el contrato de fu-
turos este riesgo es asumido por la C-
mara de Compensacin, que es la encar-
gada de cruzar las operaciones entre
compradores y vendedores (de ah que
la relacin sea annima).
Adicionalmente, en el contrato de fu-
turos es obligatorio el depsito de un
margen de garanta que cubra una serie
de riesgos, cosa que no sucede en el
contrato a plazo. Pero hay algo ms, el
contrato de futuros exige pagos peridi-
cos diarios dependiendo de la evolucin
del precio del activo, de manera que se
va liquidando diariamente el futuro para
hacer que su valor sea cero hasta que lle-
ga el momento de vencimiento en que el
precio del contrato coincide con el pre-
cio del activo, pues las diferencias se han
ido liquidando anteriormente. Con esta
mecnica se evita el mayor riesgo que
existe en los contratos a plazo respecto a
que una de las partes no cumpla con su
obligacin en la fecha acordada.
Por ltimo, otra diferencia a destacar
es el hecho de que en el forward, la li-
2362 CISS
CONTRATO DE FUTUROS
quidacin del contrato ha de realizarse
obligatoriamente mediante la entrega del
activo objeto del contrato, mientras que
en el contrato de futuros la liquidacin
puede realizarse de mltiples formas, co-
mo son la entrega fsica del activo (poco
usual), la liquidacin monetaria o en
efectivo o la cancelacin anticipada de la
posicin mediante la venta del contrato.
Las diferencias ms importantes en-
tre forward y futuro se encuentran resu-
midas en el siguiente esquema.
Diferencias futuro/forward
CONCEPTO FORWARD FUTURO
Vencimiento de las operacio-
nes
Cualquier fecha Estandarizado. El mercado fija los
ciclos de vencimiento
Trminos del contrato Ajustados a necesidades de
las partes
Estandarizados
Mercado Tantos como acuerdos
(OTC)
Sede fsica concreta (organizado)
Fijacin de precios Responde a negociacin
entre las partes
Responde a cotizacin abier-
ta(fuerzas de oferta y demanda)
Fluctuaciones de precios Precio libre sin restriccio-
nes
La Bolsa establece una fluctuacin
mxima y otra mnima para evitar
estrangulamientos del mercado
Relacin comprador/vende-
dor
Directa o cuasidirecta (pue-
de haber broker)
Annima
Depsito previo No usual Obligatorio depositar margen que
cubra una serie de riesgos
Riesgo de insolvencia de al-
guna de las partes
Asumido por las partes Asumido por la Cmara de Com-
pensacin
Cumplimiento del contrato Entrega fsica Varias alternativas de liquidacin:
En el momento del vencimiento:
- Entrega fsica (poco usual)
- Liquidacin monetaria (efectivo)
Antes del vencimiento:
- Cancelacin anticipada (posicin
contraria)
Fuente:Elaboracin propia
2363 CISS
CONTRATO DE FUTUROS
III. ORGENES Y CRECIMIENTO DE
LOS MERCADOS DE FUTUROS
Uno de los ms tempranos episodios
del desarrollo econmico fue el cambio
o evolucin del trueque de mercancas
por el uso del dinero. El intercambio si-
multneo y equitativo de un bien contra
otro se fue complicando en gran medida
con la existencia de un gran nmero de
productos. El paso que se dio fue la bs-
queda de un bien de referencia que apo-
yara los intercambios: el dinero.
De esta forma nacieron los mercados
de contado (spot markets) en donde una
cantidad de dinero representativa del va-
lor de uso del producto se intercambiaba
por dicho bien.
El crecimiento y evolucin de la acti-
vidad econmica exige el desarrollo de la
tcnica y la planificacin, esto es, de la
consideracin del factor tiempo en las
decisiones econmicas. Este paso es re-
cogido por los mercados y empiezan a
negociarse intercambios con entrega di-
ferida de la mercanca. De esta forma
aparecen los mercados a plazo o de en-
trega diferida (forward markets).
Los contratos que se negocian en es-
tos mercados deben ajustar de forma an-
ticipada todos los trminos del mismo,
as:
Fecha de entrega,
Precio y modalidad de pago,
Definicin de la calidad del produc-
to,
Procedimientos a seguir en caso de
litigio, etc.
El crecimiento de la actividad econ-
mica impulsa en gran medida los merca-
dos a plazo, que van necesitando mayo-
res volmenes de financiacin, expo-
niendo a los participantes a riesgos cre-
cientes derivados de las fluctuaciones de
los precios y haciendo que dichos parti-
cipantes exijan el pago de la llamada pri-
ma de riesgo. La existencia de la misma
provoca aumento de costes que llegan a
hacerse insoportables por los miembros
actuantes.
Los mercados de futuros (futures
markets) nacen como solucin a este
problema con las caractersticas que ya
hemos estudiado en el apartado anterior.
IV. TIPOS DE CONTRATOS DE
FUTUROS
Hoy da se negocian contratos de fu-
turos sobre casi todo, puesto que en de-
finitiva se est negociando la volatilidad
de los precios, y en la situacin actual los
precios de prcticamente todos los pro-
ductos fluctan. Podemos realizar una
clasificacin de los tipos de contratos
existentes atendiendo al activo subyacen-
te que toman como base, y as tenemos
los futuros sobre activos fsicos y los fu-
turos sobre instrumentos financieros.
1. Futuros sobre activos fsicos (com-
modities)
Los activos fsicos o reales en que los
contratos de futuros se basan provienen
de cuatro grandes grupos: productos
agrcolas y ganaderos, metales (preciosos
o no), energa e ndices extraburstiles.
Los primeros futuros sobre activos
reales que se conocen en el mundo fue-
ron negociados en Japn, en el siglo XVII
(Mercado de arroz de Dojima, Osaka).
Hoy en da se ha extendido su uso a
todo el mundo y los principales merca-
dos tienen estandarizados los contratos
que negocian sobre futuros en commo-
dities, as como las diferentes cantidades
de cada uno de los productos.
La siguiente enumeracin es simple-
mente enunciativa de las mercancas so-
2364 CISS
CONTRATO DE FUTUROS
bre las que existen contratos de futuros
negociados:
Productos agrcolas y ganaderos: ce-
reales, oleaginosas, productos crni-
cos, productos tropicales, otros, etc.
Metales: oro, plata, platino, paladio,
aluminio, cobre, plomo, nquel, mag-
nesio, zinc, etc.
Energa: gas natural, crudo, gasoil,
propano, energa elctrica, etc.
ndices: meteorolgico, inmuebles,
fletes, medioambiente, reaseguros,
etc.
2. Futuros sobre instrumentos finan-
cieros
Los futuros financieros comenzaron
a negociarse a partir de los aos 70. Por
orden de aparicin, los activos en los
que se basan son los siguientes: divisas,
tipos de inters (instrumentos de deuda
y depsitos del interbancario) e ndices
burstiles.
a) Los futuros sobre divisas
Empezaron a negociarse a principios
de los 70, concretamente en 1972, antici-
pndose al abandono del sistema de pa-
trn oro impuesto en Bretton Woods,
que provoc grandes fluctuaciones de
precios.
b) Los futuros sobre tipos de inters
Comenzaron a negociarse a finales
de los 70, siendo su mayor empleo la co-
bertura de riesgos de tipos de inters.
Estos productos pueden tomar como
subyacente bien bonos, principalmente
de deuda, bien depsitos del interbanca-
rio (largo y corto plazo, respectivamen-
te).
c) Los futuros sobre acciones e ndices
burstiles
Fueron los ltimos en aparecer, ne-
gocindose a principios de los 80. Su em-
pleo, adems de la especulacin que ca-
racteriza a todos los derivados, es la co-
bertura debida a fluctuaciones en las co-
tizaciones burstiles.
V. LOS FUTUROS EN ESPAA
Espaa reaccion tarde en la adop-
cin de estos instrumentos. Los merca-
dos de futuros (MEFF) se constituyeron
en 1989, pero no ser hasta marzo de
1990 cuando comiencen a operar.
Los tipos de contratos que se nego-
cian en Espaa son:
1. Sobre activos reales
Existi mercado de derivados sobre
ctricos en la Comunidad Valenciana. Sin
embargo, su escaso xito provoc su de-
saparicin. En la actualidad, existe el
Mercado de Futuros sobre el aceite de
oliva (MFAO) con sede en Jan.
2. Respecto a los futuros financieros
Sobre deuda pblica: contrato sobre
bono nocional a diez aos.
Sobre depsitos interbancarios: en la
actualidad no existe ningn contrato
de estas caractersticas.
Sobre divisas: Estos contratos existie-
ron, pero su escaso xito llev a su
cancelacin. Las empresas se dirigen
a mercados OTC para la cobertura
de sus riesgos de tipos de cambio.
Sobre ndices burstiles: El ndice so-
bre el que se negocian los futuros es
el IBEX-35, confeccionado a travs
de la cotizacin de los 35 valores
ms negociados.
Sobre acciones: en la actualidad se
negocian futuros sobre acciones es-
paolas y acciones europeas.
Las especificaciones tcnicas de los
contratos que se negocian en la actuali-
2365 CISS
CONTRATO DE FUTUROS
dad en los mercados organizados en Es-
paa se encuentran a continuacin.
a) Contrato de Futuros mini sobre el
IBEX-35
ACTIVO SUBYACENTE: ndice
IBEX-35
MULTIPLICADOR: 1 euro
NOMINAL DEL CONTRATO: En cada
momento, el nominal del contrato se ob-
tiene multiplicando la cotizacin del fu-
turo Mini IBEX-35 por el Multiplicador
VENCIMIENTOS: Estarn abiertos a
negociacin, compensacin y liquida-
cin:
Los diez vencimientos ms prximos
del ciclo trimestral Marzo-Junio-Sep-
tiembre-Diciembre.
Los dos vencimientos mensuales
ms prximos que no coincidan con
el primer vencimiento del ciclo tri-
mestral.
Los vencimientos del ciclo semestral
Junio-Diciembre no incluidos ante-
riormente hasta completar venci-
mientos con una vida mxima en su
inicio de cinco aos.
FECHA DE VENCIMIENTO: Tercer
viernes del mes de vencimiento.
FECHA DE LIQUIDACIN DEL CON-
TRATO: Primer da hbil posterior a la fe-
cha de vencimiento.
LTIMO DA DE NEGOCIACIN: La
fecha de vencimiento.
FORMA DE COTIZACIN DE LOS
PRECIOS DE FUTURO: En puntos ente-
ros del ndice, con una fluctuacin mni-
ma de 5 puntos.
FLUCTUACIN MXIMA DEL PRE-
CIO: No existe
LIQUIDACIN DIARIA DE PRDI-
DAS Y GANANCIAS: Antes del inicio de la
sesin del da hbil siguiente a la fecha
de la transaccin, en efectivo, por dife-
rencias respecto al precio de liquidacin
diaria.
LIQUIDACIN DE LAS COMISIO-
NES: Primer da hbil posterior a la fecha
de la transaccin.
GARANTAS: Una cantidad fija de 900
euros (900 puntos) por cada futuro com-
prado o vendido. En carteras con posi-
ciones combinadas de opciones y futu-
ros, las garantas sern variables en fun-
cin de dicha cartera. Las garantas se de-
ben constituir antes del inicio de la se-
sin siguiente.
PRECIO DE LIQUIDACIN DIARIA:
El de los Futuros IBEX-35.
HORARIO DE SUBASTA: Desde las
8:30 a.m hasta las 9:00 a.m
HORARIO DE MERCADO: Desde las
9:00 a.m hasta las 5:35 p.m
b) Contrato de futuros sobre acciones
espaolas
ACTIVO SUBYACENTE: Acciones de
las sociedades que se indiquen por circu-
lar.
NOMINAL DEL CONTRATO: 100 ac-
ciones (excepto cuando haya habido
ajustes por operaciones de capital).
VENCIMIENTOS: Estarn abiertos a
negociacin, compensacin y liquidacin
seis vencimientos, los cuatro vencimien-
tos trimestrales ms prximos del ciclo
Marzo-Junio-Septiembre-Diciembre y los
dos mensuales ms prximos que no
coincidan con los trimestrales.
FECHA DE VENCIMIENTO: Tercer
viernes del mes de vencimiento.
2366 CISS
CONTRATO DE FUTUROS
FORMA DE LIQUIDACIN: Hay futu-
ros por entrega y futuros por diferencias.
PRECIO DE REFERENCIA: El precio
de cierre de la accin en la fecha de ven-
cimiento.
FECHA DE LIQUIDACIN DEL CON-
TRATO: Para los futuros por entrega, en
la fecha de vencimiento se realizan las
compraventas de acciones, que se liqui-
dan en el plazo que les corresponda.
LTIMO DA DE NEGOCIACIN: La
fecha de vencimiento.
FORMA DE COTIZACIN DE LOS
PRECIOS: En euros por accin, con una
fluctuacin mnima de 1 cntimo de eu-
ro.
FLUCTUACIN MXIMA DEL PRE-
CIO: No existe, si bien podr fijarse por
Circular.
LIQUIDACIN DIARIA DE PRDI-
DAS Y GANANCIAS: Diariamente, antes
de la hora establecida por Circular, en
efectivo, por diferencias respecto al Pre-
cio de Liquidacin Diaria de la sesin an-
terior.
LIQUIDACIN DE COMISIONES: Pri-
mer da hbil posterior a la fecha de la
transaccin.
GARANTAS: Variable. Se suministra-
rn antes del inicio de la sesin del da
hbil siguiente a la fecha del clculo.
PRECIOS DE LIQUIDACIN DIARIA:
Sern una aproximacin al "precio de
mercado". Los criterios se determinarn
por Circular. En la fecha de vencimiento
ser el precio de referencia.
HORARIO DE SUBASTA: Desde las
8:30 a.m hasta las 9:00 a.m
HORARIO DE MERCADO: Desde las
9:00 a.m hasta las 5:35 p.m
c) Contrato de futuros sobre acciones
europeas
ACTIVO SUBYACENTE: Acciones de
las sociedades que se indiquen por circu-
lar.
NOMINAL DEL CONTRATO: 100 ac-
ciones (excepto cuando haya habido
ajustes por operaciones de capital).
VENCIMIENTOS: Estarn abiertos a
negociacin, compensacin y liquidacin
seis vencimientos, los cuatro vencimien-
tos trimestrales ms prximos del ciclo
Marzo-Junio-Septiembre-Diciembre y los
dos mensuales ms prximos que no
coincidan con los trimestrales.
FECHA DE VENCIMIENTO: Tercer
viernes del mes de vencimiento.
FORMA DE LIQUIDACIN: Por dife-
rencias.
PRECIO DE REFERENCIA: El precio
de liquidacin diaria para el contrato que
vence ser el precio de cierre oficial de la
accin en la bolsa de referencia, a excep-
cin de los futuros sobre acciones cuya
bolsa de referencia es Borsa Italiana, cu-
yo precio de liquidacin diaria en la fe-
cha de vencimiento ser el precio de
apertura de la subasta en la fecha de ven-
cimiento.
FECHA DE LIQUIDACIN DEL CON-
TRATO: Fecha de vencimiento.
cha de vencimiento, excepto contratos
de Borsa Italiana que dejan de negociar-
se el da anterior a la fecha de vencimien-
to.
FORMA DE COTIZACIN DE LOS
PRECIOS: En euros por accin, con una
fluctuacin mnima de 1 cntimo de eu-
ro, excepto contratos de Borsa Italiana
cuya fluctuacin mnima es de 1 milsi-
mo de euro.
2367 CISS
LTIMO DA DE NEGOCIACIN: Fe-
CONTRATO DE FUTUROS
FLUCTUACIN MXIMA DEL PRE-
CIO: No existe, si bien podr fijarse por
Circular.
LIQUIDACIN DIARIA DE PRDI-
DAS Y GANANCIAS: Diariamente, antes
de la hora establecida por Circular, en
efectivo, por diferencias respecto al Pre-
cio de Liquidacin Diaria de la sesin an-
terior.
LIQUIDACIN DE COMISIONES: Pri-
mer da hbil posterior a la fecha de la
transaccin.
GARANTAS: Variable. Se suministra-
rn antes del inicio de la sesin del da
hbil siguiente a la fecha del clculo.
PRECIOS DE LIQUIDACIN DIARIA:
El precio de liquidacin diaria ser para
cada uno de los vencimientos abiertos a
negociacin el precio terico del futuro
resultante de sumar la base estimada pa-
ra cada vencimiento al precio de cierre
de la accin en la bolsa de referencia de
cada accin.
HORARIO DE SUBASTA: Desde las
8:30 a.m hasta las 9:00 a.m
HORARIO DE MERCADO: Desde las
9:00 a.m hasta las 5:35 p.m
d) Contrato de futuros sobre el bono a
diez aos
ACTIVO SUBYACENTE: Bono Nocio-
nal de deuda pblica con un cupn anual
del 4% y vencimiento a 10 aos.
VALOR NOMINAL: 100.000 Euros
VENCIMIENTOS NEGOCIADOS:
Marzo, Junio, Septiembre y Diciembre.
FECHA DE VENCIMIENTO: Tercer
mircoles del mes de vencimiento.
LTIMO DA DE NEGOCIACIN:
Dos das hbiles anteriores a la fecha del
vencimiento.
FORMA DE COTIZACIN: En por-
centaje del nominal.
FLUCTUACIN MNIMA (TICK): Un
punto bsico, igual a 10 euros.
LIQUIDACIN VENCIMIENTO: En-
trega obligatoria.
DEPSITOS DE GARANTA: Los de-
psitos se calculan teniendo en cuenta la
cartera global de futuros y opciones.
HORARIO DE NEGOCIACIN: 8:00
a.m 5:15 p.m.
FECHA DE LANZAMIENTO: 10 Abril
1992.
e) Contrato de futuros sobre el IBEX-35
ACTIVO SUBYACENTE: ndice
IBEX-35.
IBEX-35 es un ndice ponderado por ca-
pitalizacin, compuesto por las 35 com-
paas ms lquidas que cotizan en el
Espaolas.
MULTIPLICADOR: 10 euros. Es la
cantidad por la que se multiplica el ndi-
ce IBEX-35 para obtener su valor mone-
tario. Por tanto, cada punto del ndice
IBEX-35 tiene un valor de 10 euros.
NOMINAL DEL CONTRATO: En cada
momento, el nominal del contrato se ob-
tiene multiplicando la cotizacin del fu-
turo IBEX-35 por el multiplicador. De es-
ta forma, si el futuro IBEX-35 tiene un
precio en puntos de 10.000 su corres-
pondiente valor en euros ser: 10.000 x
10 = 100.000 euros.
enteros del ndice, con una fluctuacin
mnima de un punto. As, por ejemplo,
para una cotizacin de 10.000 puntos su
cotizacin inmediatamente inferior y su-
2368 CISS
Mercado Continuo de las cuatro Bolsas
DESCRIPCIN DEL NDICE: El
FORMA DE COTIZACIN: En puntos
CONTRATO DE FUTUROS
perior sern 9.999 y 10.001 respectiva-
mente.
negociacin, compensacin y liquida-
cin:
Los diez vencimientos ms prximos
del ciclo trimestral Marzo-Junio-Sep-
tiembre-Diciembre.
Los dos vencimientos mensuales
ms prximos que no coincidan con
el primer vencimiento del ciclo tri-
mestral.
Los vencimientos del ciclo semestral
Junio-Diciembre no incluidos ante-
riormente hasta completar venci-
mientos con una vida mxima en su
inicio de cinco aos.
FECHA DE VENCIMIENTO: Tercer
viernes del mes de vencimiento.
Fecha de vencimiento.
transaccin.
DAS Y GANANCIAS: Antes del inicio de la
de transaccin, en efectivo, por diferen-
cias entre el precio de compra o venta y
el Precio de Liquidacin Diaria. A modo
de ejemplo, una compra de 30 Futuros
IBEX-35 a 10.000 con un precio de liqui-
dacin a final de sesin de 10.020 tendr
la siguiente liquidacin: (10.020
10.000) x 30 x 10 = + 6.000 euros.
Media aritmtica entre el mejor precio
de compra y de venta para cada venci-
miento al cierre de Mercado cada da.
diferencias con respecto al precio de li-
IBEX-35 entre las 16:15 y las 16:45 de la
fecha de vencimiento, tomando un valor
por minuto.
9.000 euros (900 puntos) por cada futuro
posiciones combinadas de opciones y fu-
turos, las garantas sern variables en
funcin de dicha cartera. Las garantas se
deben constituir antes del inicio de la se-
sin siguiente.
HORARIO DE SUBASTA: Desde las
8:30 a.m hasta las 9:00 a.m
HORARIO DE MERCADO: Desde las
9:00 a.m. hasta las 5:35 p.m.
VI. VENTAJAS E INCONVENIENTES
DE OPERAR CON FUTUROS
Las ventajas de la operativa con futu-
ros son las siguientes:
El mercado de futuros puede ser uti-
lizado para la cobertura del riesgo de
fluctuacin de los precios al contado
antes del vencimiento.
Los contratos de futuros ofrecen me-
nores costes iniciales que otros ins-
trumentos equivalentes puesto que
slo ha de depositarse una fianza o
margen sobre un activo subyacente
mucho mayor (mayor apalancamien-
to).
La existencia de un mercado organi-
zado y unos trminos contractuales
estandarizados proporciona liquidez
y posibilita a los participantes cerrar
posiciones en fecha anterior al venci-
miento.
2369 CISS
FLUCTUACIN MXIMA: No existe.
VENCIMIENTOS: Estarn abiertos a
mer da hbil posterior a la fecha de la
LTIMO DA DE NEGOCIACIN: La
LIQUIDACIN DE COMISIONES: Pri-
sesin del da hbil siguiente a la fecha
LIQUIDACIN DIARIA DE PRDI-
PRECIO DE LIQUIDACIN DIARIA:
MIENTO: Media aritmtica del ndice
PRECIO DE LIQUIDACIN A VENCI-
comprado o vendido. En carteras con
GARANTAS: Una cantidad fija de
LIQUIDACIN A VENCIMIENTO: Por
quidacin a vencimiento.
CONTRATO DE FUTUROS
La Cmara de Compensacin garanti-
za en todo momento la liquidacin
del contrato. Las partes no van a asu-
mir riesgos de insolvencia.
Y los Inconvenientes:
Al igual que en los contratos a plazo,
nos exponemos al riesgo de que
nuestra visin del mercado no sea la
correcta, sobre todo en estrategias
especulativas.
Si utilizamos los contratos de futuros
como instrumentos de cobertura
perdemos los beneficios potenciales
del movimiento favorable de los pre-
cios a futuro.
No existen contratos de futuros para
todos los instrumentos ni para todas
las mercancas.
Al estar estandarizados todos los tr-
minos del contrato pueden no cu-
brirse exactamente todas las posicio-
nes de contado.
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
LO ESENCIAL SOBRE
CONTRATO DE
FUTUROS
Libros
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Warranty contract
I. NOCIONES GENERALES II. LA FIANZA III.
HIPOTECA IV. PRENDA V. ANTICRESIS
I. NOCIONES GENERALES
Los contratos de garanta pertenecen
a la especie de los contratos que se sus-
criben con la finalidad de asegurar el
cumplimiento de otro contrato principal.
Su objeto es una prestacin accesoria
que slo deviene exigible en caso de que
no se cumpla la prestacin del contrato
principal. Ello requiere que la prestacin
o determinable. Si no es as, el contrato
de garanta ser nulo y, por tanto, inexi-
gible.
Los contratos de garanta son, pues,
accesorios y subsidiarios. Lo primero
porque slo son exigibles en caso de que
no se cumpla la prestacin del contrato
principal y no pueden concebirse sin la
existencia del contrato principal. Lo se-
gundo, esto es, la subsidiariedad, signifi-
ca que el obligado en el contrato de ga-
ranta slo lo hace en caso de que el deu-
dor del contrato principal no cumpla su
obligacin.
Los tipos ms usuales de contratos
de garanta son los de fianza, hipoteca,
prenda y anticresis. El examen un poco
ms detenido de cada uno de ellos nos
ayudar a comprender mejor estos con-
tratos, lo que efectuaremos en los epgra-
fes siguientes.
II. LA FIANZA
En sentido general, la fianza o cau-
cin es una garanta prestada para el
cumplimiento de una obligacin. As, el
artculo 260 del Cdigo Civil dice que "el
Juez podr exigir al tutor la constitu-
cin de fianza que asegure el cumpli-
miento de sus obligaciones y determina-
r la modalidad y cuanta de la mis-
ma". Pero en un sentido ms tcnico, la
fianza es la garanta personal que se
constituye asumiendo un tercero el com-
promiso de responder del cumplimiento
de la obligacin si no lo cumple el deu-
dor principal.
Este contrato se regula en los artcu-
los 1822 y siguientes del Cdigo Civil. El
artculo 1822.1 la define diciendo que
por la fianza se obliga uno a pagar o
cumplir por un tercero, en el caso de no
hacerlo ste. La fianza se caracteriza por
ser un contrato accesorio (no puede
concebirse sino condicionado por la exis-
tencia de una obligacin principal) y sub-
sidiario (el fiador slo se obliga para el
caso de que el deudor principal no cum-
pla su obligacin).
Aunque la deuda garantizada por la
fianza debe ser existente en el momento
2372 CISS
DE GARANTA
principal sea posible, lcita y determinada
CONTRATO
CONTRATO DE GARANTA
de suscribirla, tambin pueden garanti-
zarse deudas futuras cuyo importe no
sea an conocido, aunque la reclamacin
contra el fiador no proceder ms que
cuando la deuda sea lquida (artculos
1824 y 1825 del Cdigo). Adems, la fian-
za debe ser expresa, sin que pueda pre-
sumirse su existencia (artculo 1827), de-
biendo, por tanto, constar expresamente
la voluntad de afianzar.
Cuestin muy importante es la de los
efectos de la fianza, es decir, el conteni-
do de las obligaciones del acreedor prin-
cipal, del fiador y del deudor. As, el deu-
dor tiene la obligacin de pagar la retri-
bucin o precio de la fianza al fiador si
as se pact. En cuanto al fiador, tiene la
obligacin de responder de la obligacin
del deudor principal en caso de no ha-
cerlo este. Ello incluye responder del
contenido propio de la obligacin princi-
pal (lo ms comn ser satisfacer el im-
porte afianzado), responder de las obli-
gaciones accesorias de la misma, de las
consecuencias legales de la obligacin
principal y de los gastos judiciales deven-
gados despus de que haya sido requeri-
do el fiador para el pago.
Dentro del contenido de la obliga-
cin de fianza desde la perspectiva del
fiador, debe aludirse tambin a los dos
beneficios de que dispone el fiador fren-
te al acreedor, que son los de excusin y
de divisin. Estos suponen un suaviza-
miento de la primitiva regulacin de la
fianza, que permita al acreedor dirigirse
contra el fiador antes incluso de haber
requerido de pago al deudor. El benefi-
cio de excusin implica que el fiador
puede eludir el pago mientras no se
acredite la insolvencia total o parcial del
deudor y, as, el acreedor tiene que diri-
gir previamente su ejecucin contra el
deudor principal (beneficium excussio-
nis o "excusacin" del fiador). El artculo
1830 del Cdigo Civil dice, a este respec-
to, que el fiador no puede ser compelido
a pagar al acreedor sin hacerse antes ex-
cusin de todos los bienes del deudor.
Pero para que proceda este beneficio, el
fiador debe oponerlo al acreedor luego
que ste le requiera para el pago, y sea-
larle bienes del deudor realizables den-
tro del territorio espaol, que sean sufi-
cientes para cubrir el importe de la deu-
da (artculo 1832). Finalmente, no tendr
lugar la excusin en los siguientes casos
(artculo 1831):
1 Cuando el fiador haya renunciado
expresamente a ella.
2 Cuando se haya obligado solidaria-
mente con el deudor.
3 En el caso de quiebra o concurso del
deudor.
4 Cuando ste no pueda ser demanda-
do judicialmente dentro del Reino.
En cuanto al beneficio de divisin,
este entra en juego cuando existen varios
fiadores de un mismo deudor (cofiado-
res), de tal forma que pueden exigir al
acreedor, cuando incumpla el deudor,
que divida su reclamacin entre todos
los fiadores. El artculo 1837.1 del Cdigo
Civil se refiere a l al decir que "siendo
varios los fiadores de un mismo deudor
y por una misma deuda, la obligacin
a responder de ella se divide entre to-
dos. El acreedor no puede reclamar a
cada fiador sino la parte que le corres-
ponda satisfacer, a menos que se haya
estipulado expresamente la solidari-
dad" (esto ltimo quiere decir que un
fiador puede ser obligado a pagar por en-
tero -solidum-, pudiendo reclamar des-
pus al resto de cofiadores la parte que
les corresponde a cada uno). A su vez, se
aplican al beneficio de divisin las mis-
mas excepciones ya vistas para el de ex-
cusin (artculo 1837.2).
En cuanto al contenido de las obliga-
ciones del deudor para con el fiador, el
deudor debe satisfacer al segundo la re-
2373 CISS
CONTRATO DE GARANTA
tribucin o precio que se haya pactado,
en su caso. Tambin debe permitir que
se releve la fianza o debe prestar, a su
vez, una garanta que ponga al fiador a
cubierto de los procedimientos del
acreedor y del peligro de insolvencia en
el deudor, en los siguientes casos (artcu-
lo 1843):
1 Cuando se ve demandado judicial-
mente para el pago.
2 En caso de quiebra, concurso o in-
solvencia.
3 Cuando el deudor se ha obligado a
relevarle de la fianza en un plazo de-
terminado, y este plazo ha vencido.
4 Cuando la deuda ha llegado a hacer-
se exigible, por haber cumplido el
plazo en que debe satisfacerse.
5 Al cabo de diez aos, cuando la obli-
gacin principal no tiene trmino fi-
jo para su vencimiento, a menos que
sea de tal naturaleza que no pueda
extinguirse sino en un plazo mayor
de los diez aos.
A su vez, el fiador tiene derecho, una
vez ha efectuado el pago, a que el deu-
dor le reembolse la cantidad pagada y a
subrogarse en todos los derechos que el
acreedor tena contra el deudor (artcu-
los 1838.1 y 1839).
III. HIPOTECA
As como la fianza es un contrato de
garanta personal, la hipoteca, junto con
la prenda y la anticresis, forma parte del
grupo de los contratos de garanta real,
esto es, en los que la garanta en caso de
incumplimiento por el deudor no es el
comportamiento de una persona sino la
entrega de una cosa o de sus frutos. As,
Castn dice que "se llaman contratos de
garanta real a los que tienen por obje-
to afectar una cosa o valor determina-
do al cumplimiento de una obligacin,
constituyendo sobre l un derecho real
que es accesorio de la obligacin que
aseguran".
En la hipoteca, el aseguramiento del
cumplimiento de la obligacin principal
se produce mediante la afectacin de
bienes inmuebles, de tal manera que el
acreedor pueda enajenarlos en caso de
que la obligacin principal no sea satisfe-
cha por el deudor. Ordinariamente, la
obligacin garantizada es un contrato de
prstamo. Se regula en los artculos 1874
y siguientes del Cdigo, aunque en los
artculos 1857 a 1862 se dictan disposi-
ciones generales para la hipoteca y la
prenda.
El contrato de hipoteca es consen-
sual (se perfecciona por el mero consen-
timiento), formal (segn el artculo 1875,
es indispensable, para que la hipoteca
quede vlidamente constituida, que el
documento en que se constituya sea ins-
crito en el Registro de la Propiedad) y
unilateral (del contrato tan slo emana la
obligacin del acreedor de liberar el gra-
vamen cuando se cumple su fin de ga-
ranta).
En cuanto a su contenido, el contra-
to de hipoteca sirve de ttulo para la
constitucin del derecho real de hipote-
ca, con todos los efectos inherentes a s-
te, como son el derecho del acreedor hi-
potecario a enajenar o ceder el crdito
hipotecario (artculo 1878) y el de ven-
der el inmueble hipotecado, una vez ven-
cida e incumplida por el deudor su obli-
gacin, para hacerse pago con el precio
de la venta, que puede ser judicial o ex-
trajudicial, segn se haya pactado. Una
vez que sea satisfecha la obligacin prin-
cipal garantizada, tiene el hipotecante el
derecho de pedir del acreedor ya pagado
la cancelacin y consiguiente liberacin
de la finca hipotecada.
IV. PRENDA
En este contrato, lo que garantiza el
cumplimiento de la obligacin principal
2374 CISS
CONTRATO DE GARANTA
es un bien mueble que, o bien se entrega
al acreedor (prenda con desplazamiento
posesorio), o bien permanece en poder
del deudor o de un tercero (prenda sin
desplazamiento), de tal manera que, en
caso de incumplimiento de la obligacin
garantizada, puede ser resarcido el acree-
dor con el precio de la venta de la cosa.
Es un contrato accesorio (depende
del cumplimiento de otro principal, co-
mo ya se ha indicado) y real, pues se per-
fecciona por la entrega de la cosa ("se ne-
cesita para constituir el contrato de
prenda que se ponga en posesin de s-
ta al acreedor, o a un tercero de comn
acuerdo": artculo 1863). Se regula espe-
cficamente en los artculos 1863 a 1873
(la prenda con desplazamiento) y por la
Ley de 16 de diciembre de 1954, sobre
Hipoteca Mobiliaria y prenda sin despla-
zamiento de la posesin (la prenda sin
desplazamiento).
En cuanto a su contenido, el princi-
pal derecho del acreedor pignoraticio es
el derecho real de prenda que a su favor
se constituye, lo que le faculta para, si es
con desplazamiento: retener la cosa en
su poder, percibir los intereses que pro-
duzca y ejercitar las acciones que compe-
ten al dueo de la cosa, deudor suyo, pa-
ra reclamarla o defenderla frente a un
tercero. Pero tambin debe cuidar y con-
servar la cosa con la adecuada diligencia
(la de "un buen padre de familia", se-
gn el Cdigo). En caso de falta de pago
de la obligacin garantizada, el acreedor
pignoraticio tiene derecho a hacerse pa-
go con la cosa dada en prenda de la obli-
gacin incumplida segn el sistema esta-
blecido en el artculo 1872 del Cdigo
("el acreedor a quien oportunamente
no hubiese sido satisfecho su crdito, po-
dr proceder por ante Notario a la ena-
jenacin de la prenda. Esta enajena-
cin habr de hacerse precisamente en
subasta pblica y con citacin del deu-
dor y del dueo de la prenda en su ca-
so. Si en la primera subasta no hubiese
sido enajenada la prenda, podr cele-
brarse una segunda con iguales forma-
lidades; y, si tampoco diere resultado,
podr el acreedor hacerse dueo de la
prenda. En este caso estar obligado a
dar carta de pago de la totalidad de su
crdito. Si la prenda consistiere en valo-
res cotizables, se vendern en la forma
prevenida por el Cdigo de Comercio").
A su vez, pagada la deuda, el acreedor
pignoraticio tiene la obligacin funda-
mental de restituir la cosa en las mismas
condiciones en que le fue entregada (ar-
tculo 1871).
Por su parte, si la prenda es sin des-
plazamiento, la Ley reguladora establece,
en cuanto a su contenido, las siguientes
reglas:
1 El deudor podr devolver al acree-
dor, en cualquier tiempo, el importe
del principal, con los intereses de-
vengados hasta el da.
2 El dueo de los bienes pignorados, a
todos los efectos legales, tendr la
consideracin de depositario de los
mismos, con la consiguiente respon-
sabilidad civil y criminal, no obstante
su derecho a usar de los mismos sin
menoscabo de su valor.
3 El acreedor podr exigir, a la muerte
de dicho depositario legal, que los
bienes pignorados se entreguen ma-
terialmente en depsito a otra perso-
na. Los bienes pignorados no se po-
drn trasladar del lugar en que se en-
cuentren, segn la escritura o pliza,
sin consentimiento del acreedor.
4 Son de cuenta del deudor las expen-
sas o gastos necesarios para la debi-
da conservacin, reparacin, admi-
nistracin y recoleccin de los bien-
es pignorados.
5 Si el deudor hiciere mal uso de los
bienes o incumpliere sus obligacio-
2375 CISS
CONTRATO DE GARANTA
nes, el acreedor podr exigir la devo-
lucin de la cantidad adeudada o la
inmediata venta de la prenda, sin
perjuicio de las responsabilidades
que procedieren.
6 La prdida o deterioro de dichos
bienes dar derecho a la indemniza-
cin correspondiente, exigible a los
responsables del dao y, en su caso,
a la entidad aseguradora.
7 El acreedor podr comprobar la exis-
tencia de los bienes pignorados e
inspeccionar el estado de los mis-
mos. La resistencia del dueo de los
bienes al cumplimiento de este de-
ber, despus de haber sido requeri-
do notarial o judicialmente al efecto,
facultar al acreedor para solicitar
del Juzgado competente, acreditan-
do ese requerimiento y la subsisten-
cia de la prenda inscrita a su favor,
que se le autorice, con intervencin
judicial, para penetrar en el local o
lugar donde los bienes estuvieren
depositados.
8 En caso de abandono de los bienes
pignorados, se entender vencida la
obligacin, y podr el acreedor en-
cargarse de la conservacin, adminis-
tracin y, en su caso, de la recolec-
cin de dichos bienes, bajo su exclu-
siva responsabilidad, del modo y for-
ma pactado en la escritura o pliza
de constitucin de la prenda.
9 Cuando el deudor, con consenti-
miento del acreedor, decidiere ven-
der, en todo o en parte, los bienes
pignorados, tendr el ltimo dere-
cho preferente para adquirirlos por
dacin en pago, siempre que el pre-
cio convenido para esa proyectada
venta fuere inferior al total importe
del crdito, y quedar subsistente
por la diferencia.
V. ANTICRESIS
Es el contrato de garanta, regulado
en los artculos 1881 a 1886 del Cdigo
Civil, por el que el acreedor adquiere el
derecho de percibir los frutos de un bien
inmueble del deudor con el fin determi-
nado de aplicarlos al pago de los intere-
ses, si se debieren, y despus, o cuando
los intereses no fueren debidos, a la sa-
tisfaccin del capital de su crdito (art-
culo 1881)
Respecto de su contenido, las reglas
son las siguientes:
1 El acreedor, salvo pacto en contrario,
est obligado a pagar las contribucio-
nes y cargas que pesen sobre la fin-
ca, as como a hacer los gastos nece-
sarios para su conservacin y repara-
cin, aunque deducindose de los
frutos las cantidades que emplee en
uno y otro objeto. Sin embargo, para
librarse de las obligaciones anterio-
res, el acreedor puede siempre obli-
gar al deudor a que entre de nuevo
en el goce de la finca, salvo pacto en
contrario.
2 El deudor no puede readquirir el go-
ce del inmueble sin haber pagado
antes enteramente lo que debe a su
acreedor.
3 El acreedor no adquiere la propie-
dad del inmueble por falta de pago
de la deuda dentro del plazo conve-
nido. Todo pacto en contrario ser
nulo. Pero el acreedor en este caso
podr pedir, en la forma que previe-
ne la Ley de Enjuiciamiento Civil, el
pago de la deuda o la venta del in-
mueble.
4 Los contratantes pueden estipular
que se compensen los intereses de la
deuda con los frutos de la finca dada
en anticresis.
JAIME MALDONADO RAMOS
2376 CISS
CONTRATO DE GESTIN DE ACTIVOS DE FONDOS DE ...
I. CONCEPTO Y FUNCIONES II. ACTIVOS
JURDICO
I.
Las entidades gestoras de fondos de
pensiones podrn contratar la gestin de
los activos financieros de los fondos de
pensiones que administran con terceras
entidades autorizadas, denominadas en-
tidades de inversin.
As, el contrato de gestin tendr por
objeto la gestin individualizada de una
cartera de activos financieros propiedad
de un fondo de pensiones por parte de
la entidad de inversin, que asume la se-
leccin de inversiones y la emisin de r-
denes de compra y venta por cuenta del
fondo de pensiones exclusivamente.
II. ACTIVOS FINANCIEROS
Segn la legislacin relativa a planes
y fondos de pensiones tendrn conside-
racin de activos financieros los valores
negociables, instrumentos del mercado
monetario y otros instrumentos financie-
ros que se negocien en mercados regula-
dos.
En el contrato debern establecerse
los lmites de diversificacin y dispersin
y las condiciones cuantitativas y cualitati-
vas de las inversiones que se consideren
necesarias para garantizar una prudente
gestin y un adecuado control del patri-
monio gestionado por la entidad de in-
versin, respetando en todo caso las nor-
mas sobre inversiones de los fondos de
pensiones.
No podrn ser objeto del contrato de
gestin los activos financieros emitidos o
avalados por la entidad de inversin par-
te del contrato o por empresas del grupo
al que sta pertenezca, ni los de otras en-
tidades que inviertan todo o parte de su
patrimonio en tales activos.
III. ENTIDADES DE INVERSIN
La gestin de los activos financieros
de un fondo de pensiones podr enco-
mendarse a una o ms entidades de in-
versin mediante contratos independien-
tes sobre carteras distintas que, a su vez,
incorporarn su propio rgimen de de-
psito de dichos activos.
1. Requisitos
Estas entidades de inversin con las
que se podr contratar la gestin de acti-
vos financieros deben reunir una serie de
requisitos:
Ser personas jurdicas con domicilio
social en el territorio de Espacio Eco-
nmico Europeo.
Ser entidades de crdito, sociedades
gestoras de instituciones e inversin
colectiva, empresas de inversin o
entidades aseguradoras que operen
en el ramo de vida, que estn autori-
zadas legalmente por las autoridades
de supervisin del Estado miembro
para operar en Espaa realizando la
actividad que se propone contratar,
relativa a los mercados de instru-
mentos financieros.
Sin embargo, tambin se podr con-
tratar la gestin de activos con otras enti-
dades gestoras de fondos de pensiones,
2377 CISS
DE GESTIN DE
CONTRATO
Pension fund asset management con-
CONCEPTO Y FUNCIONES
ACTIVOS
tract
1. Requisitos 2. Obligaciones IV. RGIMEN
DE PENSIONES
FINANCIEROS III. ENTIDADES DE INVERSIN
DE FONDOS
CONTRATO DE GESTIN DE ACTIVOS DE FONDOS DE ...
as como con entidades de terceros pa-
ses a travs de sus establecimientos per-
manentes en Espaa.
2. Obligaciones
El contrato deber establecer que la
gestin de los activos financieros se reali-
ce de forma diferenciada e individualiza-
da, directamente por la entidad de inver-
sin. La cual deber manifestar en el con-
trato su aceptacin expresa de los lmites
establecidos en la normativa espaola so-
bre planes y fondos de pensiones, as co-
mo su compromiso de controlar adecua-
damente las inversiones en activos finan-
cieros objeto del contrato.
Las entidades de inversin tendrn la
obligacin de notificar las operaciones
que se estn realizando y la valoracin
diaria de los activos objeto del contrato.
Asimismo, debern facilitar, al menos
mensualmente, un informe completo so-
bre las operaciones realizadas, la situa-
cin de las cuentas de valores y efectivo
certificada por la entidad de depsito, la
valoracin de los activos, as como cual-
quier otra cuestin que se considere re-
levante.
IV. RGIMEN JURDICO
En la legislacin sobre fondos y pla-
nes de pensiones se especifican una se-
rie de condiciones generales que debe
cumplir todo contrato de gestin o de-
psito de activos de fondos de pensio-
nes. Cabe destacar, entre otras, las si-
guientes.
Los contratos deben formalizarse por
escrito, estando redactados en al me-
nos una de las lenguas oficiales espa-
olas, pudiendo emitirse duplicados
en otros idiomas si as lo solicita el
fondo de pensiones o la Direccin
General de Seguros y Fondos de
Pensiones.
La duracin mxima de los contratos
ser de tres aos, que podr prorro-
garse expresa o tcitamente. No ser
posible establecer plazos de preaviso
superiores a un mes para la resolu-
cin del contrato por cualquiera de
las partes.
En el contrato deber establecerse y
garantizarse que tanto la propiedad
como el pleno dominio y la libre dis-
posicin de los activos objeto del
contrato, pertenecen en todo mo-
mento al fondo de pensiones. Co-
rrespondiendo, en todo caso, el ejer-
cicio de los derechos polticos inhe-
rentes a los ttulos a la Comisin de
Control del fondo o, si sta delegara,
a la entidad gestora del mismo.
En los contratos debern expresarse
de forma clara y precisa los concep-
tos e importes de las remuneracio-
nes de la entidad de inversin y de-
psito, y los gastos ocasionados. No
pudiendo superar, en ningn caso,
los lmites generales establecidos por
la legislacin para las remuneracio-
nes a cargo del fondo de pensiones,
su entidad gestora y su depositaria.
El contrato no podr contener nin-
guna clusula que exima a la entidad
gestora del fondo de pensiones y a
su entidad depositaria de las obliga-
ciones y responsabilidades previstas
en la normativa de planes y fondos
de pensiones.
La contratacin del rgimen de de-
psito estar vinculada al contrato
de gestin. El cual deber especificar
si el depsito se realiza directamente
por la entidad depositaria del fondo
de pensiones o si sta contrata el de-
psito de los activos objeto del con-
trato de gestin con otra entidad de
depsito.
MILAGROS GUTIRREZ FERNNDEZ
2378 CISS
CONTRATO DE GESTIN DE CARTERA DE VALORES
I. VALORES MOBILIARIOS II. NEGOCIOS
MOBILIARIOS III. EL CONTRATO DE GESTIN
CARACTERES Y RGIMEN JURDICO IV.
MODALIDADES DE CONTRATO DE GESTIN DE
CARTERA DE VALORES V. OBLIGACIONES DE
LAS PARTES VI. PRINCIPIOS GENERALES DE
ACTUACIN EN LA GESTIN DE CARTERAS DE
INVERSIN VII. RESOLUCIN DEL CONTRATO
A INSTANCIA DEL CLIENTE
I. VALORES MOBILIARIOS
El ttulo valor se define como el dere-
cho literal y autnomo, incorporado a un
documento necesario para su ejercicio y
disposicin, que legitima al tenedor del
documento a reclamar una determinada
prestacin al emisor (y en determinados
casos de tenedores anteriores) del mis-
mo. Frente al concepto tradicional de t-
tulo-valor, la Ley 24/1988, de 28 de julio,
del Mercado de Valores, reformada por
Ley 37/1998, acua el concepto de valor
negociable, incluyendo en su mbito de
aplicacin los emitidos por determinadas
personas jurdicas, pblicas o privadas,
agrupados en emisiones. Se consideran
valores negociables: las acciones de so-
ciedades annimas y las cuotas participa-
tivas de Cajas de Ahorro, y cualesquiera
valores, tales como derechos de suscrip-
cin preferente, warrants u otros anlo-
gos; las obligaciones y valores anlogos
representativos de partes de un emprs-
tito, emitidas por personas privadas o
pblicas, con rendimiento implcito o ex-
plcito, los que den derecho a su adquisi-
cin, as como los valores derivados que
den derecho sobre unos o ms venci-
mientos de principal o intereses de aqu-
llos; las letras de cambio, pagars, certifi-
cados de depsito o anlogos, salvo que
sean librados singularmente; las cdulas,
bonos y participaciones hipotecarias; y
las participaciones en fondos de inver-
sin de cualquier naturaleza. Con la cate-
gora de valor mobiliario (o simplemente
valor), se produce la integracin de los
conceptos de ttulo-valor y valor negocia-
ble, que engloba las caractersticas de
ambos: modo de representacin y forma
de circulacin. El valor mobiliario se defi-
ne como aquel derecho de contenido pa-
trimonial, literal y autnomo, agrupado
en emisiones o emitido singularmente,
incorporado a un documento o a una
anotacin en cuenta necesario para su
ejercicio y disposicin, que legitima al te-
nedor del documento o al titular registral
de la anotacin a reclamar una determi-
nada prestacin del emisor (y en deter-
minados casos de tenedores anteriores)
y cuya transmisin no se halla sometida a
las reglas de la cesin de crditos. Por
tanto, habr valores mobiliarios repre-
sentados mediante ttulos (ttulos-valo-
res), y valores mobiliarios que no se in-
corporan a un documento sino a una
anotacin en cuenta (valores representa-
dos mediante anotaciones en cuenta).
Habr valores mobiliarios susceptibles de
transmisin o negociacin generalizada
en un mercado financiero (valores nego-
ciables), y valores no susceptibles de ne-
gociacin, pese a lo cual quedar sujeta
su transmisin a la ley especial de circu-
lacin de los valores mobiliarios distinta
de la cesin de crditos. La accin es un
valor mobiliario, que puede ser ttulo va-
lor (si se representa mediante ttulo), y
que en todo caso ser un valor negocia-
ble, susceptible de trfico generalizado e
impersonal en un mercado financiero. Lo
mismo puede decirse de las obligacio-
nes, cdulas hipotecarias y warrants. Las
acciones de las Sociedades Rectoras de
las Bolsas de Valores, s son valores mo-
2379 CISS
CONTRATO
Contract of portfolio listed securities
DE GESTIN
DE CARTERA DE VALORES: CONCEPTO,
DE VALORES
JURDICOS RELATIVOS A VALORES
DE CARTERA
CONTRATO DE GESTIN DE CARTERA DE VALORES
biliarios pero no son valores negociables.
Las participaciones de las sociedades de
responsabilidad limitada no son valores
negociables ni valores mobiliarios, y su
transmisin se rige por las normas de la
cesin de crditos. Por su forma de emi-
sin y negociacin, los valores mobilia-
rios pueden ser emitidos singularmente
(letra de cambio, cheque, pagar), y emi-
tidos en masa. Estos ltimos se emiten
agrupados en emisiones.
II. NEGOCIOS JURDICOS
RELATIVOS A VALORES
MOBILIARIOS
Los valores mobiliarios nacen para
diversas finalidades:
facilitar la transmisin de derechos
por cualquier ttulo;
facilitar la constitucin de derechos
reales de garanta o de uso y disfrute,
simplificar en general la negociacin
de los derechos de naturaleza patri-
monial incorporados al valor.
Por ello, puede ser objeto de muy di-
versos negocios jurdicos. El negocio jur-
dico de transmisin por excelencia es la
compraventa, aunque tambin pueden
ser transmitidos por otros negocios, co-
mo donacin, sucesin mortis causa o
permuta. En el rgimen jurdico de la
compraventa, ha de distinguirse entre los
ttulos valores, y los valores representado
mediante anotaciones en cuenta. Asimis-
mo se contienen normas especiales en el
caso de compraventa de valores admiti-
dos a negociacin en un mercado secun-
dario oficial, en referencia a las operacio-
nes en Bolsa.
Los Mercados de Valores se clasifican
en mercados primarios o de emisiones, y
mercados secundarios, en los que se ne-
gocian valores ya emitidos. Se conside-
ran mercados secundarios oficiales de va-
lores (artculo 31.2 de la Ley del Mercado
de Valores):
las Bolsas de Valores;
el Mercado de Deuda Pblica, repre-
sentada mediante anotaciones en
cuenta;
los Mercados de Futuros y Opciones.
Para que un negocio jurdico pueda
ser conceptuado como una operacin de
un mercado secundario oficial de valores
debe reunir dos condiciones, segn el ar-
tculo 36 de la Ley del Mercado de Valo-
res:
debe tratarse de una transmisin por
ttulo de compraventa u otros nego-
cios onerosos caractersticos de di-
cho mercado;
debe recaer sobre valores negocia-
bles o instrumentos financieros ad-
mitidos a negociacin en dicho mer-
cado;
debe efectuarse en ese mercado con
sujecin a sus reglas de funciona-
miento.
Asimismo, existen otras figuras con-
tractuales de depsito, administracin y
gestin de valores, entre los que se inclu-
ye el contrato de gestin de cartera de
valores.
III. EL CONTRATO DE GESTIN DE
CARTERA DE VALORES:
CONCEPTO, CARACTERES Y
RGIMEN JURDICO
Tiene por objeto la gestin continua-
da de valores en beneficio de su titular.
La gestin discrecional e individualizada
de carteras de inversin con arreglo a los
mandatos conferidos por los clientes es
uno de los servicios de inversin que, de
acuerdo con la Ley 24/1988, de 28 de ju-
lio, del Mercado de Valores, pueden
2380 CISS
CONTRATO DE GESTIN DE CARTERA DE VALORES
prestar las empresas de servicios de in-
versin.
Es un contrato atpico que carece de
regulacin. Las escasas referencias que la
Ley y el Reglamento de Instituciones de
Inversin Colectiva dedican a la gestin
de carteras resultan insuficientes y aun-
que se dict el Real Decreto 629/1993, de
3 de mayo, sobre normas de actuacin
en los mercados de valores, aplicable con
carcter general a los gestores de carte-
ras, necesitaba de un desarrollo especfi-
co que incrementara su operatividad en
este sector. Con la finalidad de adaptar el
Cdigo General de Conducta y las nor-
mas de actuacin del Real Decreto
629/1993 a las peculiaridades de la ges-
tin de carteras de inversin, se aprob
la Orden de 7 de octubre de 1999 de de-
sarrollo del cdigo general de conducta y
normas de actuacin en la gestin de
carteras de inversin. Tanto el Real De-
creto 629/1993 como algunos preceptos
de la Orden de 1999 han sido derogadas
por el Real Decreto 217/2008, de 15 de
febrero, sobre el rgimen jurdico de las
empresas de servicios de inversin y de
las dems entidades que prestan servi-
cios de inversin.
Por virtud de este contrato, el gestor
queda facultado para suscribir, comprar
o vender valores, en nombre y por cuen-
ta de su titular, ejercitar los derechos in-
herentes a los mismos y percibir sus ren-
dimientos. Este contrato forma parte de
los servicios de inversin, como "gestin
discrecional e individualizada de car-
teras de inversin con arreglo a los
mandatos conferidos por los inversores"
(artculo 63.1.d) de la Ley del Mercado
de Valores y artculo 5.d del Real Decreto
217/08).
Snchez Calero lo define como "un
contrato mercantil por el que una em-
presa de servicios de inversin o una
entidad de crdito administra de forma
individualizada (frente a la gestin co-
lectiva que desarrollan las Instituciones
de Inversin Colectiva) un conjunto de
valores negociables o instrumentos fi-
nancieros por cuenta y encargo de su
titular, quien se obliga a remunerar tal
servicio".
Este contrato, tiene por finalidad ma-
ximizar el beneficio, por lo que el cliente
da instrucciones al gestor que permiten a
ste decidir la asuncin de riegos de in-
versin para el cliente.
El Tribunal Supremo en Sentencia de
11 de julio de 1998, ha declarado sobre
este contrato: "El contrato de gestin de
carteras de valores, al que se refiere el
artculo 71 j) Ley de Mercado de Valores
24/1988 de 28 Jul., al permitir a las So-
ciedades de Valores "gestionar carteras
de valores de terceros", carente de regu-
lacin en cuanto a su aspecto jurdico-
privado, sin perjuicio de que sean apli-
cables al gestor las normas reguladoras
del mandato o de la comisin mercan-
til, se rige por los pactos clusulas y
condiciones establecidas por las partes
(artculo 1255 Cdigo Civil), recono-
cindose por la doctrina y la prctica
mercantil dos modalidades del mismo,
el contrato de gestin "asesorada" de
carteras de inversin en que la socie-
dad gestora propone al cliente inversor
determinadas operaciones siendo ste
quien decide su ejecucin, y el contrato
de gestin "discrecional" de cartera de
inversin en que el gestor tiene un am-
plsimo margen de libertad en su actua-
cin ya que puede efectuar las opera-
ciones que considere convenientes sin
previo aviso o consulta al propietario
de la cartera; no obstante en ambos ca-
sos y de acuerdo con el artculo 3.2 Real
Decreto 1849/1980 de 5 Sep., vigente al
tiempo de los hechos litigiosos, "en caso
de gestin de carteras, el gestor origina-
r la orden en funcin de lo previsto en
el contrato de gestin".
Como caracteres de este contrato,
hay que resaltar que es un contrato bila-
2381 CISS
CONTRATO DE GESTIN DE CARTERA DE VALORES
teral (surgen obligaciones para ambas
partes), oneroso, consensual (se perfec-
ciona por el consentimiento), de tracto
sucesivo e intuiti personae.
En cuanto a su naturaleza jurdica, la
doctrina lo asemeja a la comisin, con la
diferencia de que este contrato no se
agota en un acto, sino que se establece
una relacin continuada entre cliente y
gestin.
Como elementos personales, se en-
cuentran el cliente, titular de la cartera
de valores y el gestor, facultado para ne-
gociar dicha cartera en nombre y por
cuenta del cliente. El gestor ha de ser
empresa de servicios de inversin o enti-
dad de crdito. Conforme al artculo 62.1
de la Ley del Mercado de Valores, las em-
presas de servicios de inversin son
aquellas empresas cuya actividad princi-
pal consiste en prestar servicios de inver-
sin, con carcter profesional, a terceros,
sobre los instrumentos financieros sea-
lados en el artculo 2 de la Ley, es decir
sobre los valores negociables emitidos
por personas o entidades, pblicas o pri-
vadas, y agrupados en emisiones.
El elemento real del contrato lo
constituye la cartera de valores o de in-
versin que administra la entidad gesto-
ra.
En cuanto a la forma, el artculo 79
ter de la Ley del Mercado de Valores pre-
v un registro de contratos, y el artculo
75 del Real Decreto 217/2008, prev que
en el contrato que se celebre entre la en-
tidad y su cliente, los derechos y obliga-
ciones de las partes puedan incluirse me-
diante una referencia a otros documen-
tos o textos legales. El artculo 76 del ci-
tado Real Decreto seala que el Ministro
de Economa y Hacienda determinar los
supuestos en los que la existencia de
contratos-tipo o contratos reguladores
de las actividades u operaciones de que
se trate, ser obligatoria para las entida-
des que presten servicios de inversin a
clientes minoristas. Asimismo, dicho Mi-
nisterio determinar el contenido mni-
mo de tales contratos, y, en su caso, su
rgimen de publicidad y los dems as-
pectos que se consideren relevantes.
IV. MODALIDADES DE CONTRATO
DE GESTIN DE CARTERA DE
VALORES
Se distinguen dos modalidades en la
prctica (mencionadas en la citada Sen-
tencia del Tribunal Supremo de 11 de ju-
lio de 1998): el contrato de administra-
cin asesorada de cartera de valores o de
inversin, en el que es el inversor el que
decide si se ejecutan o no las decisiones
de inversin y desinversin que le pro-
pone la entidad gestora, y el contrato de
administracin discrecional o integral de
cartera de valores, en el que la entidad
gestora decide libremente las operacio-
nes de inversin y desinversin, actuan-
do siempre en inters del cliente inver-
sor. La gestin discrecional es la que se
corresponde con el servicio de inversin
previsto en la Ley del Mercado de Valo-
res (artculo 63.1.d), mientras que la ges-
tin asesorada puede calificarse como
una actividad complementaria (artculo
63.2.g).
V. OBLIGACIONES DE LAS PARTES
La entidad gestora, que ha de ser una
empresa de servicios de inversin o enti-
dad de crdito, debe administrar la carte-
ra de valores (obligacin de medios y no
de resultado), seguir las instrucciones
del cliente, tenerle puntualmente infor-
mado de las operaciones efectuadas, y
rendir cuanta al cliente cuando as se lo
requiera o al trmino del contrato. El
cliente inversor est obligado a pagar la
remuneracin pactada al gestor.
2382 CISS
CONTRATO DE GESTIN DE CARTERA DE VALORES
VI. PRINCIPIOS GENERALES DE
ACTUACIN EN LA GESTIN DE
CARTERAS DE INVERSIN
Resulta de aplicacin lo dispuesto en
el artculo 79 de la Ley del Mercado de
Valores a las entidades de servicios de in-
versin que gestionen valores, que debe-
rn comportarse con diligencia y transpa-
rencia en inters de sus clientes, cuidan-
do de tales intereses como si fueran pro-
pios. No se considerar que las empresas
de servicios de inversin actan con dili-
gencia y transparencia y en inters de sus
clientes, si en relacin con la provisin
de un servicio de inversin o auxiliar pa-
gan o perciben algn honorario o comi-
sin, o aportan o reciben algn beneficio
no monetario que no se ajuste a lo esta-
blecido en la Ley del Mercado de Valores.
Conforme al artculo 52 del Real De-
creto 217/2008, las sociedades gestoras
de carteras no podrn poseer u ostentar
a su nombre ni los fondos ni los instru-
mentos financieros puestos a su disposi-
cin por sus clientes para su gestin dis-
crecional o que sean el resultado de di-
cha gestin. Dicha prohibicin alcanza
tambin a cualquier otra actividad que se
incorpore en su programa de activida-
des.
Asimismo, las entidades de servicios
de inversin que presten el servicio de
gestin de carteras tienen un deber de
informacin a sus clientes previsto en el
artculo 79 bis de la Ley del Mercado de
Valores y en el artculo 69 del Real Decre-
to 217/2008, debiendo proporcionar a ca-
da cliente en un soporte duradero un es-
tado peridico de las actividades de ges-
tin de cartera llevadas a cabo por cuen-
ta del cliente, salvo cuando dicho estado
sea facilitado por otra persona, estable-
ciendo una informacin especfica si se
trata de clientes minoristas.
De la normativa de la Ley del Merca-
do de Valores y del Real Decreto 217/08,
se coligen los siguientes principios y de-
beres que han de inspirar la actuacin en
la gestin de cartera de valores:
a) Identificacin correcta de sus clien-
tes.
b) Asesoramiento profesional a sus
clientes en todo momento, tomando
en consideracin la informacin ob-
tenida de ellos.
c) Desarrollo de su actividad de acuer-
do con los criterios pactados por es-
crito con el cliente (criterios genera-
les de inversin) en el correspon-
diente contrato.
d) Slo podrn desviarse de los crite-
rios generales de inversin pactados
cuando el criterio profesional del
gestor aconseje dicha desviacin o
se produzcan incidencias en la con-
tratacin.
e) Se abstendrn de realizar operacio-
nes con el exclusivo objeto de recibir
comisiones directas o indirectas, as
como de multiplicarlas de forma in-
necesaria y sin beneficio para el
cliente.
f) Debern tener identificados en todo
momento los valores, efectivo y ope-
raciones en curso de cada cliente, y
mantenerlos separados de los del
resto de clientes y del propio gestor.
g) Evitarn los conflictos de inters en-
tre el gestor y su grupo con el clien-
te, o entre distintos clientes.
VII. RESOLUCIN DEL CONTRATO A
INSTANCIA DEL CLIENTE
Adems de las causas legales o con-
vencionales, se reconoce a los clientes la
facultad de resolver el contrato unilate-
ralmente, en todo momento, sin perjui-
cio del derecho de la entidad a percibir
las comisiones por las operaciones reali-
zadas pendientes de liquidar en el mo-
2383 CISS
CONTRATO DE INTERINIDAD
mento de la resolucin del contrato y
otros gastos pactados contractualmente.
Una vez resuelto el contrato, los ges-
tores de carteras dispondrn de un plazo
mximo de quince das para rendir y dar
razn de las cuentas de la gestin.
A la finalizacin del contrato, los ges-
tores de carteras pondrn el patrimonio
a disposicin de sus clientes en la forma
que haya sido prevista en l, previa de-
duccin de las cantidades debidas.
NURIA ORELLANA CANO
Temporary work contract
I. CONCEPTO Y FINALIDAD II. FORMA III.
DURACIN Y EXTINCIN IV. REGULACIN
I. CONCEPTO Y FINALIDAD
Mediante el contrato de interinidad
se da solucin a una serie de situaciones
jurdicas caracterizadas por generar una
vacante temporal en la plantilla de la em-
presa, tenindose la razonable certeza de
que la vacante ser cubierta trascurrido
un periodo de tiempo ms o menos cier-
to. Esencialmente las situaciones que ge-
neran una vacante son tres:
- Las sustituciones nominadas de tra-
bajadores: Es posible que, en deter-
minadas situaciones, los trabajadores
dejen de prestar servicios en la em-
presa y, pese a ello, tengan derecho
a la reserva del puesto de trabajo -el
derecho a la reserva puede nacer de
una norma, convenio colectivo o
pacto individual-. En estos casos, se
genera una vacante en la empresa
que el empresario necesita cubrir
hasta la reincorporacin del trabaja-
dor con derecho a reserva o hasta
que se tenga la certeza de que no va
producirse dicha reincorporacin.
En todo caso, se admite la denomi-
nada "sustitucin en cascada" (Ma-
rn Correa), es decir, que el trabaja-
dor sustituido no sea el que genera
la vacante, sino el trabajador de la
empresa que pase a desempear el
puesto de aquel.
- Sustituciones nominadas de sujetos
no trabajadores: La extensin de las
prestaciones de riesgo durante el
embarazo, maternidad, adopcin o
acogimiento, preadoptivo o perma-
nente a los trabajadores autnomos,
socios trabajadores y socios de traba-
jo de una sociedad cooperativa, se
ha traducido en la posibilidad de
permitir la celebracin de contratos
de interinidad para su sustitucin
durante la vigencia de las situaciones
descritas.
- Las sustituciones innominadas: En
determinadas empresas y en las enti-
dades pblicas es preciso realizar un
proceso de seleccin o promocin
para cubrir las vacantes generadas,
siendo posible al empresario o enti-
dad acudir al contrato de interinidad
para cubrir la vacante mientras dure
el proceso de seleccin.
En principio, al tratarse de cubrir una
vacante, la jornada pactada en el contra-
to de interinidad debe coincidir con la
que se vena realizando, de aqu que
cuando el trabajador sustituido o la va-
cante a cubrir tras el correspondiente pe-
riodo de seleccin lo fuese a tiempo par-
cial, el contrato de interinidad dar lugar
a una jornada a tiempo parcial. Hay, por
lo tanto, un principio de corresponden-
cia entre la jornada de la vacante y la del
contrato de interinidad.
No obstante, en supuestos de susti-
tucin nominada, el ordenamiento jurdi-
co permite a los trabajadores reducir la
2384 CISS
DE INTERINIDAD
CONTRATO
CONTRATO DE INTERINIDAD
jornada en el caso de nacimiento de hi-
jos prematuros u hospitalizacin; cuida-
do de hijos menores de seis aos, minus-
vlidos o parientes por consaguinidad o
afinidad hasta el segundo grado que no
puedan valerse por s mismos; materni-
dad, adopcin o acogimiento preadopti-
vo o permanente; y trabajadoras vctimas
de la violencia de gnero. Pues bien, en
estos casos se produce una "vacante" en
el tiempo de trabajo y una disfuncin en
la organizacin empresarial que el legis-
lador trata de corregir habilitando al em-
presario para que concierte contratos de
interinidad mientras dure la situacin de
reduccin de jornada.
II. FORMA
El contrato de interinidad debe ma-
terializarse en documento escrito. De-
biendo contener, en todo caso, la especi-
ficacin de que se trata de un contrato
de interinidad y el trabajo a desarrollar.
Adems, en las de sustituciones nomina-
das, la identificacin de la persona susti-
tuida y la causa de la sustitucin, indican-
do si el puesto de trabajo a desempear
ser el de la persona sustituida o el de
otra persona que pasar a desempear el
puesto de aquel. Y en las sustituciones
innominadas, la identificacin de la va-
cante a cubrir, pues la causa siempre ser
la realizacin de un proceso de seleccin
externa o de promocin interna.
III. DURACIN Y EXTINCIN
En cuanto a la duracin y extincin
del contrato debe distinguirse, tambin,
entre los supuestos de sustitucin nomi-
nada e innominada.
En el primer caso, es decir, en los su-
puestos de sustituciones nominadas, el
contrato durar bien hasta que se rein-
corpore la persona con derecho al pues-
to de trabajo; hasta que se tenga la certe-
za de que no se ejercita el derecho de re-
serva -lo cual ocurrir cuando venza el
plazo legal o convencional para la rein-
corporacin-; o cuando se extinga la cau-
sa que dio lugar a la reserva del puesto
de trabajo. En esencia, nos encontramos
ante un contrato sometido a condicin
resolutoria negativa, no a trmino (Ba-
rreiro Gonzalez), de aqu que algunos
hayan calificado de "absurda" la posibili-
dad de que el contrato pueda extinguirse
por extincin de la causa de sustitucin
sin reincorporacin del sustituido, pues
en tal caso la condicin, es decir, la rein-
corporacin deviene imposible, lo que
debera llevar a la consolidacin del
puesto de trabajo (Alonso Olea/Casas
Baamonde).
En el segundo caso, es decir, en los
supuestos situaciones innominadas, en
el caso de empresas el contrato durar el
periodo de tiempo establecido para la se-
leccin o promocin, sin que en ningn
caso pueda exceder de tres meses y sin
que pueda celebrarse un nuevo contrato
en relacin con el mismo proceso de se-
leccin una vez superado dicho perodo
de tiempo. En el caso de ser el emplea-
dor una Administracin pblica la dura-
cin vendr determinada por lo estable-
cido en la normativa de aplicacin. En es-
tos casos el contrato se extinguir por la
incorporacin del titular de la vacante
tras el proceso de seleccin o promo-
cin; o bien, por el transcurso de los tres
meses o superacin del plazo establecido
en la normativa especfica, aunque la va-
cante no se haya cubierto. Tambin, por
lo tanto, nos encontramos ante un supu-
esto de condicin resolutoria negativa, si
bien combinada con un trmino (Alonso
Olea/Casas Baamonde). No obstante, en
el caso de las Administraciones pblicas,
como la irregularidad en la contratacin
nicamente dara lugar a la indefinicin
de la relacin hasta la cobertura de la va-
cante por va reglamentaria, lo cierto es
que la superacin de los plazos del con-
curso no produce otro efecto que el
mantenimiento de la relacin de interini-
2385 CISS
CONTRATO DE INTERINIDAD
dad hasta la efectiva cobertura. Por lti-
mo, es posible que el contrato se extinga
por decidir la Administracin la amortiza-
cin de la vacante.
En estos contratos no es necesario
preavisar la extincin, salvo que se haya
pactado otra cosa. Lo cual es lgico, pues
siendo necesario que el trabajo se extien-
da por un periodo superior al ao para
que proceda el preaviso, el mismo se
aplicar normalmente a los supuestos de
sustitucin nominada. Pues bien, en es-
tos casos el fin del contrato depender
del fin incierto de la situacin de suspen-
sin, por lo que el empleador no puede
conocer con la antelacin necesaria la fe-
cha del cese, no siendo justo exigirle la
realizacin de un preaviso.
IV. REGULACIN
Actualmente la regulacin bsica de
este tipo contractual se encuentra en el
artculo 15 el Estatuto de los Trabajado-
res y en el Real Decreto 2720/1998, de 18
de diciembre, por el que se desarrolla el
artculo 15 del Estatuto de los Trabajado-
res en materia de contratos de duracin
determinada.
MANUEL FERNNDEZ-LOMANA GARCA
LO ESENCIAL SOBRE
CONTRATO DE
INTERINIDAD
Documentacin
Ley del Estatuto de los Trabajadores
(Real Decreto Legislativo 1/1995, de
24 de marzo), artculo 15.
Desarrollo del artculo 15 del Estatuto
de los Trabajadores en materia de
contratos de duracin determinada
(Real Decreto 2720/1998, de 18 de
diciembre), artculos 4 a 10.
Bonificaciones de cuotas a la Seguri-
dad Social de los contratos de interi-
nidad que se celebren con personas
desempleadas para sustituir a traba-
jadores durante los perodos de des-
canso por maternidad, adopcin y
acogimiento (Real Decreto-ley
11/1998, de 4 de septiembre).
Jurisprudencia
La prolongacin de la relacin con-
tractual de quien cubre una interini-
dad por vacante ms all del plazo fi-
jado por el convenio aplicable para la
convocatoria del correspondiente
concurso no convierte la relacin
temporal en indefinida. Sentencia del
Tribunal Supremo de 19 de diciem-
bre de 2007, recurso nm.
4410/2006, LA LEY 217097/2007.
La duracin del contrato de interini-
dad es la del tiempo en que subsista el
derecho de reserva del puesto de tra-
bajo de la persona a la que se sustitu-
ye. Sentencia del Tribunal Superior
de Justicia de Madrid de 16 de abril
de 2007, recurso nm. 6445/2006,
LA LEY 214208/2007.
La interinidad con causa en la suspen-
sin del contrato de la trabajadora
sustituida por maternidad se extiende
tambin durante la excedencia por
cuidado del hijo. Sentencia del Tribu-
nal Superior de Justicia de Castilla y
Len de 4 de junio de 2001, recurso
nm. 928/2001, LA LEY 7748/2001.
Libros
LAHERA FORTEZA, JESS. Los contratos
temporales en la unificacin de doc-
trina. Editorial LA LEY, 2001.
MATEU CARRUANA, MARA JOS. El con-
trato de interinidad. Editorial Atelier,
2005.
2386 CISS
CONTRATO DE KNOW-HOW
Artculos de opinin
BORRAJO DACRUZ, EFRN. Interinidad y
plaza ganada pero no cubierta. Ac-
tualidad Laboral nm. 6, Quincena
del 16 al 31 Mar. 2008, Ref. 203, to-
mo 1, Editorial LA LEY.
IGLESIAS CABERO, MANUEL. Contrato de
interinidad e incapacidad temporal.
Actualidad Laboral nm. 17, Quince-
na del 1 al 15 Oct. 2005, Ref. 629,
Pg. 2039, tomo 2, Editorial LA LEY.
MARN CORREA, JOS MARA. Invalidez
permanente y contrato de trabajo.
Actualidad Laboral nm. 12, Quince-
na del 16 al 20 Jun. 2008, Ref. 439,
tomo 1, Editorial LA LEY.
Webgrafa
www.inem.es (Instituto Nacional de
Empleo - Servicio Pblico de Empleo
Estatal)
La evolucin de la tecnologa experi-
mentada en la segunda mitad del siglo
XX, de manera fundamental despus de
la Segundo Guerra Mundial, hizo que la
competencia de las empresas obligase a
las mismas a prescindir de los anteriores
sistemas de patentes en orden a la utili-
zacin de la tecnologa y los avances in-
dustriales para, mediante la posesin ex-
clusiva de nuevas tcnicas, invenciones,
mtodos o frmulas de trabajo, dispusie-
ran a las mismas en condiciones compe-
tenciales ms ventajosas frente al resto
en el mercado.
El contrato de "know how" tambin
denominado de transferencia tecnolgi-
ca, tiene origen anglosajn, si bien se di-
fundi a Inglaterra y Alemania donde la
tercera parte de los contratos de tecnolo-
ga son de licencia de "know how". En
mayor proporcin, tanto en Estados Uni-
dos como en Japn la difusin de la figu-
ra contractual referenciada supone el
grueso de la contratacin mercantil de
dichos pases, y de ah su importancia
prctica. En pases como Espaa, donde
el mercado tecnolgico avanza en mayor
medida que la evolucin de la propia tec-
nologa la figura que nos ocupa tiene por
dicha razn un sentido e importancia
prevalente.
Se puede definir como aquel negocio
jurdico en virtud del cual, y a cambio de
una retribucin, una empresa (cedente)
suministra a otra (cesionaria) determina-
dos conocimientos tcnicos que sta re-
cibe para explotarlos y utilizarlos en su
beneficio, y que bien por secretos, origi-
nales o por causa de su escasez, pero
que en todo caso no tienen el grado in-
ventivo para ser patentados, permiten al
receptor hacer uso de una informacin
de confidencialidad que le permite colo-
carse en situacin favorable de compe-
tencia en el mercado a travs del uso de
dichos conocimientos y el aprovecha-
miento de tcnicas, que han sido fruto
posiblemente de grandes esfuerzos inte-
lectuales y fuertes inversiones en investi-
gacin.
La Cmara de Comercio Internacio-
nal, define dicha figura jurdica como los
conocimientos aplicados, mtodos y da-
tos que son necesarios para la utilizacin
efectiva y puesta en prctica de tcnicas
industriales.
Dicho contrato goza de las notas ca-
ractersticas de bilateralidad, onerosidad,
es atpico, carece de normativa que lo re-
gule y, por ende, es un contrato innomi-
nado.
El objeto de dicho contrato es de lo
ms diverso, pudiendo reconducirse tan-
to a objetos propiamente dichos (mode-
2387 CISS
DE KNOW-HOW
Know-how contract
CONTRATO
CONTRATO DE MEDIACIN O CORRETAJE
los no registrados, herramientas, maqui-
naria de todo tipo, instalaciones) cuanto
a frmulas, dibujos, diseos, especifica-
ciones, teoras, consejos de utilizacin,
explicaciones, indicaciones.
Existen diferencias entre el contrato
de cesin de "know how" y otras figuras
afines como pueden ser:
La Compraventa: respecto de la que
se diferencia por no producirse aqu en
sentido propio una venta y una adquisi-
cin de propiedad sobre el objeto del
contrato, sino tan slo una mera cesin
de utilizacin, lo que se materializa me-
diante la entrega de planos, documenta-
cin, maquinaria, etc.
La licencia de patente: de la que se
diferencia porque no tiene el carcter
pblico que permite el Registro, y el se-
creto de la nueva tcnica o de la inven-
cin es fundamental, tanto que en el ma-
yor nmero de supuestos no llega a pa-
tentarse.
El contrato de asistencia tcnica: por
cuanto no existe el carcter de confiden-
cialidad en ste ltimo.
JESS DE LOURDES ADAME SANABRIA
Broker contract
NORMATIVA APLICABLE II. ESTRUCTURA DEL
Elementos objetivos 3. Elementos formales III.
CONTENIDO DEL CONTRATO 1. Obligaciones
del corredor 2. Obligaciones del oferente IV.
EXTINCIN
I. CONCEPTO, CARACTERSTICAS Y
NORMATIVA APLICABLE
El contrato de mediacin o corretaje,
cuya licitud se admite al amparo del art-
culo 1255 del Cdigo Civil, es aquel con-
trato en virtud del cual una persona (co-
mitente u oferente) encarga a otro (co-
rredor o mediador) que le informe de la
ocasin u oportunidad de concluir un
negocio jurdico con un tercero (media-
tario) o que le sirva de intermediario en
esta conclusin, realizando las oportunas
gestiones para conseguir el acuerdo de
voluntades encaminado a su realizacin a
cambio de una retribucin (prima o co-
misin).
Estamos por lo tanto en presencia de
un contrato atpico, por carecer de regu-
lacin legal, no ocurriendo lo mismo en
otros pases. Efectivamente en Espaa el
corretaje carece de reconocimiento nor-
mativo, de forma que la definicin as co-
mo las caractersticas de este contrato se
encuentran en las aportaciones hechas
por la doctrina y la jurisprudencia, algu-
nas de las cuales han tenido en cuenta el
reconocimiento normativo que este con-
trato s tiene en otros pases, fundamen-
talmente la regulacin legal y los estu-
dios monogrficos doctrinales italianos.
El pargrafo 652 del Cdigo Civil ale-
mn dispone "Quien promete una comi-
sin de corretaje por informacin acer-
ca de la oportunidad de realizar un
contrato o para que se procure un con-
trato est obligado a pagar la comisin
slo si se concluye el contrato como
consecuencia de su obtencin por parte
del corredor. Si el contrato se concluye
sujeto a una condicin suspensiva, la
comisin del corredor no puede solici-
tarse hasta que se cumpla la condi-
cin". El artculo 1754 del Cdigo Civil
italiano por su parte se limita a definir la
figura del mediador como aquel que "po-
ne en relacin a dos o ms partes para
2388 CISS
O CORRETAJE
I. CONCEPTO, CARACTERSTICAS Y
DE MEDIACIN
CONTRATO 1. Elementos personales 2.
CONTRATO
CONTRATO DE MEDIACIN O CORRETAJE
la conclusin de un negocio sin estar li-
gado a ninguna de ellas por relaciones
de colaboracin, de dependencia o re-
presentacin".
La jurisprudencia seala que es un
contrato principal, consensual y bilateral,
aunque algunos autores consideran que
se trata de un contrato unilateral, pues
solo crea obligaciones para una de las
partes (el oferente).
La Sentencia de la Audiencia Provin-
cial de Madrid de 9 de marzo de 2005,
afirma que se trata de un "contrato inno-
minado, facio ut des, principal, consen-
sual y bilateral, por el que una de las
partes (el corredor o mediador) se com-
promete a indicar a la otra (el comiten-
te) la oportunidad de concluir un nego-
cio jurdico con un tercero o de servirle
para ello de intermediario, a cambio
de una retribucin llamada tambin
comisin o premio; negocio jurdico
que tiene su origen el principio de liber-
tad de la contratacin, consagrado en
los artculos 1091 y 1255 del Cdigo Ci-
vil, sindole de aplicacin la normativa
general de de las obligaciones y contra-
tos, contenida en los Ttulos I y II del li-
bro IV del Cdigo Civil, pues aunque
guarde cierta similitud con el mandato,
los arrendamientos de obras y de servi-
cio, la comisin mercantil y el contrato
de trabajo, goza de caractersticas pro-
pias que le dotan de autonoma alejn-
dolo de esas otras figuras jurdicas".
Y dado que la mediacin o corretaje,
no encuentra regulacin especfica en
nuestro ordenamiento jurdico y que por
tanto estamos ante un contrato atpico,
se debe dilucidar cuales son las fuentes
de la regulacin del contrato de media-
cin, teniendo en cuenta que depender
de la autonoma de la voluntad consagra-
da en el artculo 1255 del Cdigo Civil,
por lo que en definitiva habr que estar a
la voluntad de las partes, y a los usos y
costumbres negociales, a los contratos t-
picos ms afines y a las reglas generales
de la contratacin. Ahora bien, sin olvi-
dar que se trata de un contrato atpico
puro, y que por lo tanto no responde a
una combinacin formada por elementos
pertenecientes a contratos tpicos.
La Sentencia de la Audiencia Provin-
cial de Madrid de 28 de septiembre de
2005 afirma que "Es un contrato atpico
en nuestro Derecho, que aunque tenga
similitud o analoga con el de comi-
sin, con el mandato e incluso con el de
prestacin de servicios, sin embargo
nunca responder a una combinacin
formada con los elementos a dichas fi-
guras contractuales tpicas; pero a pe-
sar de ello su enorme prctica comer-
cial y la importancia que ha adquirido
en dicha rea, hace preciso que se fijen
las normas por las que se ha de regir su
nacimiento, desarrollo y produccin de
efectos. Para ello habr que recurrir a
lo pactado por las partes a tenor de la
facultad otorgada por los artculos 1091
y 1255 del Cdigo Civil, despus a las
normas generales de las obligaciones y
contratos comprendidos en los Ttulos I
y II del Libro Cuarto del Cdigo Civil,
ms tarde a los usos comerciales y nor-
mas complementarias, as como a la ju-
risprudencia pacfica y consolidada es-
tablecida por las Sentencias de esta Sa-
la; sin olvidar, en su caso, la doctrina
cientfica y derecho comparado, recogi-
dos en dicha jurisprudencia".
El corretaje tiene por lo tanto sustan-
tividad propia, lo que no impide que se
pueda acudir a las figuras contractuales
tpicas con las que se dice guarda rela-
cin; la Audiencia Provincial de Barcelo-
na en sentencia de 18 de Octubre de
2002 afirma: "...habiendo de regirse este
contrato por las normas generales de
los contratos contenidas en los artcu-
los. 1254 y siguientes del Cdigo Civil y
por la aplicacin analtica de los tipos
contractuales afines, como el mandato,
2389 CISS
CONTRATO DE MEDIACIN O CORRETAJE
el arrendamiento de servicios y la comi-
sin mercantil...".
II. ESTRUCTURA DEL CONTRATO
1. Elementos personales
Partes en el contrato de corretaje son
el oferente o mediado, tambin llamado
comitente o mandante, y el mediador o
corredor. Ambos han de reunir la capaci-
dad general para contratar y obligarse.
El corredor, escribe Riera Aisa, puede
ser persona individual o colectiva, puede
dedicarse al corretaje aisladamente o
bien con carcter profesional, y puede,
incluso estar organizado de forma per-
manente, pudiendo realizar su misin ya
directamente, ya por medio de otras per-
sonas, pudiendo distinguirse en este su-
puesto el empleo de la actividad de sus
propios dependientes, de aquellas otras
situaciones que se producen cuando, a
su vez, l encarga a otras personas, sub-
corredores, la realizacin de la actividad
encomendada.
Especial relieve posee la figura del
mediador profesional, y en particular la
del profesional agente inmobiliario. Y
ello a pesar de que la mediacin se pue-
de dar en otros campos cuyo negocio ju-
rdico o contrato principal por el que
mediar no sean los inmuebles, sirvan de
ejemplo las agencias matrimoniales,
agencias privadas de contratacin, corre-
dores de productos agrcolas, sin embar-
go, el eje fundamental entorno al cual gi-
ran los estudios tanto doctrinales como
jurisprudenciales, por ser adems los
que con ms frecuencia se dan en la
prctica, son precisamente la intermedia-
cin en negocios onerosos con bienes
inmuebles, fundamentalmente compra-
venta y arrendamiento.
El Decreto de 4 de diciembre de
1969 nmero 3248/1969 dictado por el
entonces Ministerio de la Vivienda aprue-
ba el Reglamento de Colegios Oficiales y
la Junta Central de los Agentes de la Pro-
piedad Inmobiliaria y el artculo 1 define
las funciones de los Agentes de la Propie-
dad Inmobiliaria como: "a) Compraventa
y permuta de fincas rsticas y urbanas, b)
prstamos con garanta hipotecaria sobre
fincas rsticas y urbanas, c) arrendamien-
tos rsticos y urbanos, cesin y traspaso
de estos ltimos, d) evacuar las consultas
y dictmenes que les sean solicitados so-
bre el valor en venta, cesin o traspaso
de los bienes inmuebles a que se refieren
los tres apartados anteriores".
Durante un periodo importante de
tiempo, se ha planteado si el especial co-
lectivo de Agentes de la Propiedad Inmo-
biliaria tena la exclusividad para realizar
las tareas propias del corretaje inmobilia-
rio. Sin embargo dicha polmica entorno
a la referida exclusividad de los propios
Agentes de la Propiedad Inmobiliaria se
vio definitivamente desestimada con el
Real Decreto-Ley 4/2000 de 23 de junio
de Medidas Urgentes de Liberalizacin
en el Sector Inmobiliario y de Transpor-
tes que mantiene en su artculo 3 de con-
diciones para el ejercicio de la actividad
de intermediacin inmobiliaria que "las
actividades enumeradas en el artculo
1 del Decreto 3248/1969, de 4 de diciem-
bre, por el que se aprueba el Reglamen-
to de los Colegios Oficiales de Agentes de
la Propiedad Inmobiliaria y de su Junta
General, podrn ser ejercidas libremen-
te sin necesidad de estar en posesin de
ttulo alguno ni de pertenencia a nin-
gn Colegio oficial". En su Exposicin
de Motivos se dice que la pretensin con
esta regulacin es "clarificar la situa-
cin actual del ejercicio de la actividad
de intermediacin inmobiliaria que se
encuentra afectada por la falta de una
jurisprudencia unnime que reconoz-
ca que dicha actividad no est reserva-
da a ningn colectivo singular de profe-
sionales".
2390 CISS
CONTRATO DE MEDIACIN O CORRETAJE
Procedente del Real Decreto-Ley
4/2000 se tramita en el Congreso el pro-
yecto de ley que despus resultara ser la
Ley 10/2003, de 20 de mayo, de medidas
urgentes de liberalizacin en el sector in-
mobiliario y transportes, que mantiene la
liberalizacin del sector.
Se debe tener en cuenta finalmente
por lo que respecta a los Agentes de la
Propiedad Inmobiliaria que, el Decreto
3248/1969 de 4 de Diciembre que aprue-
ba el Reglamento de los Colegios Oficia-
les de Agentes de la Propiedad Inmobilia-
ria y de su Junta Central, ha estado en vi-
gor hasta su derogacin por el Real De-
creto 1294/2007 de 28 de septiembre, de
Estatutos Generales de los Colegios Ofi-
ciales de Agentes de la Propiedad Inmo-
biliaria y de su Consejo General (a excep-
cin del referido artculo 1 que define las
funciones de los Agentes de la Propiedad
Inmobiliaria y que declara expresamente
vigente).
2. Elementos objetivos
Son elementos objetivos de este con-
trato el servicio de mediacin y el pre-
mio de comisin. Pero estos dos elemen-
tos deben estar unidos por una relacin
causal en el sentido de que la perfeccin
del negocio pretendido por el oferente
tiene que tener su causa en la actividad
mediadora desarrollada por el mediador,
o como dice la Sentencia del Tribunal
Supremo de 30 de noviembre de 1993,
es necesario que el contrato tenga lugar
como consecuencia de la actuacin del
corredor.
3. Elementos formales
No est sujeto el contrato a forma es-
pecial, en la practica se suele realizar in-
cluso por telfono, aunque lo recomen-
dable es que se haga por escrito donde
quede constancia de la existencia del vn-
culo contractual entre las partes.
III. CONTENIDO DEL CONTRATO
1. Obligaciones del corredor
El corredor est obligado a realizar
su gestin conforme a lo estipulado y a la
buena fe. Por tanto lo esencial es que la
obligacin del mediador est dirigida a
poner en conexin a los que pueden ser
contratantes, cesando en su funcin una
vez se pone en relacin a las partes, que
son las que han de celebrar el futuro
convenio final. Dice la Sentencia del Tri-
bunal Supremo de 21 de octubre de
2000 que "en el contrato de mediacin
o corretaje el mediador ha de limitarse
en principio a poner en relacin a los
futuros comprador y vendedor de un
objeto determinado, pero en todo caso
tal actividad ha de desplegarse en lo-
grar el cumplimiento del contrato final,
y as se entiende por la moderna doctri-
na en cuanto en ella se afirma que la
relacin jurdica entre el cliente y el
mediador no surge exclusivamente de
un negocio contractual de mediacin,
pues las obligaciones y derechos exigen
adems el hecho de que el intermedia-
rio hubiera contribuido eficazmente a
que las partes concluyeran el negocio
(Sentencia de 2 de octubre de 1999); tie-
ne declarado con reiteracin esta Sala
que dicho contrato est supeditado, en
cuanto al devengo de honorarios, a la
condicin suspensiva de la celebracin
del contrato pretendido, salvo pacto ex-
preso (Sentencias de 19 de octubre y 30
de noviembre de 1993, 7 de marzo de
1994, 17 de julio de 1995, 5 de febrero de
1996 y 30 de abril de 1998)".
Del texto de la sentencia se deriva
que la actividad del corredor, que consis-
tente en esencia, en poner en relacin a
ambas partes del contrato principal, de
nada servir si finalmente no se consigue
el contrato encomendado, y decimos
que de nada servir, especialmente refi-
rindonos al corredor, que no tendr de-
recho a sus honorarios, y ello a pesar de
2391 CISS
CONTRATO DE MEDIACIN O CORRETAJE
haber desarrollado ste toda la actividad
que el caso pueda requerir; es ms, para
el Tribunal Supremo, el devengo de ho-
norarios est supeditado a la condicin
suspensiva de la celebracin del contrato
pretendido.
As el mediador no se obliga a res-
ponder del buen fin de la operacin y el
derecho del agente mediador al cobro de
la comisin o retribucin nace en gene-
ral, desde el mismo momento en el que
el contrato objeto de la mediacin queda
perfeccionado, sin necesidad a esperar a
la consumacin del mismo. De este mis-
mo modo se pronuncia la Audiencia Pro-
vincial de Mlaga que en su Sentencia de
26 de septiembre de 2005 afirma que "el
agente, salvo apoderamiento y repre-
sentacin expresa, no intervine directa-
mente en la conclusin de la compra-
venta final, aunque en algn modo est
autorizado a recibir cantidades a cuen-
ta, si bien coadyuva eficazmente a la
misma y su propia funcin es predomi-
nantemente pregestora, al hacer posible
contratar, cesando una vez se pone en
relacin a las partes, que son las que
han de celebrar el futuro convenio fi-
nal. Los consecuentes honorarios de los
agentes se devengan, salvo pacto expre-
so que contemple otra modalidad, si su
actividad resulta eficaz, al celebrarse y
tener positiva realidad jurdica el con-
trato o negocio objeto de la mediacin,
como consecuencia de la actividad des-
plegada por el agente mediador, que no
se obliga por ello a responder del buen
fin de la operacin, lo que requerira
un pacto especial de garanta, como
prev el artculo 272 del Cdigo de Co-
mercio para la comisin mercantil".
Efectivamente, tal y como ya referan
las Sentencias del Tribunal Supremo de
21 de octubre 1965 y de 3 de marzo de
1967, "El agente, salvo apoderamiento y
representacin expresa, no interviene
directamente en la conclusin de la
compraventa final, aunque est autori-
zado a recibir cantidades a cuenta, si
bien coadyuva eficazmente a la misma
y su propia funcin es predominante-
mente pregestora, al hacer posible con-
tratar, cesando una vez se pone en rela-
cin a las partes, que son las que han
de celebrar el futuro convenio final".
Por tanto aunque reciba las denominadas
arras de la otra parte del contrato preten-
dido, no por ello se perfecciona el referi-
do contrato, ya que el corredor no tiene
poder para ello.
2. Obligaciones del oferente
El comitente u oferente est obliga-
do a pagar el premio o prima para el caso
de que llegue a perfeccionarse el contra-
to objeto de corretaje, en virtud de la
gestin del mediador, as se reconoca en
la Sentencia del Tribunal Supremo de 28
de noviembre de 1956 manteniendo que
"no van ms all de la perfeccin del
contrato, a menos que otra cosa se pac-
te, pues con ella termina la misin que
le ha sido confiada, ya que la consuma-
cin depende de la voluntad de los con-
tratantes, a la que es ajeno pues no pue-
de compelerlos para ejercitar las accio-
nes que les asisten al objeto de que el
contrato se cumpla y si su comitente re-
nuncia al derecho que tiene, no puede
por ello sufrir las consecuencias de esta
renuncia, y con mayor razn si es
quien lo incumple, o como si en este ca-
so ha ocurrido, se aviene la resolucin
del contrato y dispone de los bienes ob-
jeto del mismo, enajenndolos a perso-
na distinta, y en este sentido la jurispru-
dencia de esta Sala, entre otras muchas
manifestada en su sentencia de 16 de
abril de 1952, declara que el mediador
tiene derecho a la remuneracin conve-
nida aun cuando el contrato celebrado
por su mediacin no llegue a consu-
marse, que es el supuesto actual, toda
vez que el recurrente reconoce que el
contrato fue perfeccionado, manifesta-
2392 CISS
CONTRATO DE MEDIACIN O CORRETAJE
cin que impide al Tribunal entrar en
el examen de este extremo".
Y precisamente esto es lo que hace
especial al contrato de mediacin o co-
rretaje, as la Sentencia del Tribunal Su-
premo de 3 de junio de 1950 dice que "el
contrato de mediacin o corretaje pre-
senta frente al mandato, el arrenda-
miento de servicios, y los dems contra-
tos a que se ha intentado asimilrsele,
una caracterstica diferencial, a saber,
que la retribucin que al mediador ha
de darse por el mandante slo se debe
en el caso de que el negocio principal se
realice o concluya".
Con ms detalle la Sentencia de la
Audiencia Provincial de Alicante de 29 de
julio de 2005 afirma que "parece eviden-
te, conforme a la normativa general
que las obligaciones y contratos obteni-
da en los ttulos I y II y Libro IV del Cdi-
go civil, que el derecho del agente o co-
rredor al cobro de sus honorarios ha de
nacer desde el momento que queda
cumplida o agotada su actividad me-
diadora, nica a la que se haba obli-
gado, o sea, en el caso, desde que por su
mediacin haya quedado perfecciona-
do el contrato de compraventa cuya
gestin se la haba encomendado. De
tal modo que (Sentencias del Tribunal
Supremo de 26 de marzo de 1991 y 10
de marzo de 1992) el contrato de corre-
taje se halla sometido a la condicin
suspensiva de la celebracin del contra-
to pretendido y adems a que el contra-
to tenga lugar como consecuencia de la
actuacin del mediador, de modo que
no adquiera derecho a percibir el co-
rretaje aunque se hallare a la persona
dispuesta a comprar o a vender si, a pe-
sar de ello, surgiere en el curso de las
negociaciones cualquier diferencia sus-
tancial obstativa de la celebracin de
la venta, porque en tal caso no lleg al
estado de perfeccin que es indispensa-
ble para que su consumacin pudiera
con pleno derecho exigirse quedando
de esta suerte sin llegar la comisin que
el corredor haba de desempear para
ser remunerado".
Tambin se manifiesta en este mis-
mo sentido y con los siguientes trminos
la Sentencia de la Audiencia Provincial de
Gerona de 16 de febrero de 2005: "El co-
rredor est obligado a realizar su ges-
tin conforme a lo estipulado y a los
distados de la buena fe (artculo 1258
del Cdigo Civil) y el comitente est
obligado a pagar la comisin, pero esto
slo en el caso de que llegue a perfeccio-
narse el contrato objeto del corretaje,
en virtud de la gestin del mediador,
perfeccin que se entiende producida,
obviamente, desde que el vendedor y el
comprador mediante el correspondien-
te contrato, se ponen de acuerdo sobre
la cosa y el precio, aunque ni la una ni
la otra se hayan entregado (artculo
1450 del Cdigo Civil), a no ser que en
el respectivo contrato de corretaje se ha-
ya estipulado expresamente que el co-
rredor solamente cobrar sus honora-
rios cuando la compraventa haya que-
dado consumada. La jurisprudencia
exige para el devengo de los honorarios
por parte del mediador que se haya per-
feccionado la compraventa, perfeccin
que se entiende producida, obviamente,
desde que el vendedor y el comprador,
mediante el correspondiente contrato,
se ponen de acuerdo sobre la cosa y el
precio, aunque ni la una, ni el otro se
hayan entregado (artculo 1450 del C-
digo Civil), a no ser que en el respectivo
contrato de corretaje se haya estipulado
expresamente que el corredor solamen-
te cobrar sus honorarios cuando la
compraventa haya quedado consuma-
da o cuando tambin se haya pactado
que el mediador cobra sus honorarios
independientemente de si perfecciona
el contrato. Tambin es posible que se
pacte, independientemente de la comi-
sin a percibir si se perfecciona el con-
2393 CISS
CONTRATO DE MEDIACIN O CORRETAJE
trato de compraventa, que el mediador
cobre los gastos que su mediacin le ha-
ya ocasionado. Pero en todo caso debe-
r demostrarse que as se ha pactado,
de tal forma que si no se demuestra, y
tratndose de un contrato de media-
cin, es unnime entender que los ho-
norarios se devengan una vez perfec-
cionado el contrato, independiente-
mente de la actividad desplegada por el
mediador o de los gastos realizados por
ste".
La remuneracin debe ser satisfecha
por el sujeto mediado que realice el en-
cargo al mediador, salvo pacto en contra-
rio, pues el contrato slo vincula a quie-
nes hubieran pactado. La Sentencia de
de 5 de mayo de 1973 dice que "es prc-
tica corriente, en la vida moderna, este
tipo de relaciones con personas que
brindan la venta de muebles o inmue-
bles, en determinadas condiciones, sin
que por la imaginacin de los visitados
e incluso de los aceptantes de la oferta
pase la idea de que, adems del precio,
han de tener que satisfacer al oferente
cantidad alguna por sus trabajos de
mediacin que venan impulsados por
el vendedor, que es quien se ha compro-
metido a pagar el importe convenido de
las gestiones...otra cosa sera si la ini-
ciativa de adquirir la finca surgiera en
el que la pretenda comprar y se con-
certaba con un mediador encomen-
dndole las gestiones llevadas a buen
fin, quien tendra que pagarlas, sera el
comprador que -en este caso-era el me-
diado o comitente".
Resulta frecuente en este contrato,
que se acompae el mismo con el deno-
minado pacto de exclusiva, cuya efectivi-
dad se describe el Sentencia de la Au-
diencia Provincial de Girona de 17 de
abril de 2001: "si como ocurre en el pre-
sente caso, el contrato de compraventa
se perfeccion al margen de la gestin
del mediador, ste no tendr derecho al
devengo de los honorarios pactados, si-
no que en su caso tendra derecho a la
eventual indemnizacin de los perjui-
cios que la gestin desarrollada la ha
generado, y en su caso por la vulnera-
cin del carcter exclusivo del encargo,
pactado en un contrato de adhesin,
sin olvidar la jurisprudencia al respec-
to: lo que caracteriza la exclusividad
del encargo de mediacin es que la fa-
cultad del dueo queda limitada para
concertar la venta de su vivienda con el
auxilio de otros mediadores, pero no
que el principal acte por su propia
cuenta (Sentencias del Tribunal Supre-
mo de 24 de junio 1992 y de 30 de no-
viembre de 1993), en el sentido de esta-
blecer contactos personales, sin clan-
destinidad ni intento de burlar los dere-
chos del agente".
IV. EXTINCIN
La extincin, adems de por las cau-
sas generales, tendr lugar por desisti-
miento unilateral de cualquiera de las
partes, sin obligacin de indemnizar, a
menos que haya habido mala fe.
Si a pesar de haber desistido, el me-
diatario llega a concluir el contrato apro-
vechndose de las gestiones previamente
realizadas por el mediador, este ltimo
podr exigir la totalidad del premio o re-
muneracin prometidos. La doctrina ju-
risprudencial ha sealado que la retribu-
cin de los servicios del agente por parte
de quien formula el encargo, procede
tanto si el negocio proyectado se realiza
con su intervencin inmediata como
cuando las gestiones de mediacin hayan
sido utilizadas o aprovechadas por quien
lo concluye.
Dice la Sentencia de la Audiencia
Provincial de Oviedo de 17 de octubre de
1994 que la comisin se debe "tanto si el
negocio proyectado se realiza con su in-
tervencin inmediata, como cuando el
2394 CISS
CONTRATO DE OPCIN
comitente se aprovecha de su gestin
para celebrarlo directamente".
PURIFICACIN CREMADES GARCA
Option contract
de opcin 2. Activo subyacente 3. Fecha de
vencimiento 4. Precio de ejercicio III.
MERCADOS DE OPCIONES 1. Mercados OTC
(over the counter o gr gr) 2. Mercados
organizados IV. VENTAJAS E
INCONVENIENTES DE OPERAR CON OPCIONES
I. CONCEPTO
Una opcin es un contrato que reco-
noce el derecho a su poseedor, y no la
obligacin a adquirir si es una opcin de
compra o a vender si la opcin es de
venta cierto activo, sujeto a determina-
das condiciones de precio y dentro de
un perodo de tiempo especificado, todo
ello a cambio de una prima, que es el
precio que ha de abonarse por la opcin.
En el mbito de la actividad econ-
mica y financiera y, especialmente en es-
ta ltima, la opcin designa un negocio
contractual que tiene numerosas varian-
tes, en cuanto al elemento o producto
objeto de la opcin y en cuanto a la fina-
lidad por la cual se realiza el negocio,
puesto que puede ser la de cobertura de
un riesgo, o bien simplemente especula-
tiva; puede utilizarse en forma simple o
junto con otros contratos de opciones,
futuros y diversas frmulas de inversin
en combinaciones o estrategias, cada una
de las cuales tiene una finalidad concreta
y proporciona resultados diferenciados.
En los mercados organizados en los
que se cotizan opciones se define la op-
cin como un contrato que otorga al
comprador el derecho, pero no la obliga-
cin, a comprar (o vender), mediante el
pago de una "prima", un instrumento fi-
nanciero especfico (activo subyacente) a
un precio determinado (precio de ejerci-
cio), antes de o en una fecha futura con-
creta (fecha de vencimiento).
En la reglamentacin de los merca-
dos oficiales de productos derivados en
Espaa (Real Decreto 1814/1991, de 20
de diciembre, artculo 1) se definen as
las opciones financieras:
Contratos a plazo que tengan por
objeto valores, prstamos o depsitos,
ndices, futuros u otros instrumentos fi-
nancieros; que tengan normalizado su
importe nominal, objeto y precio de ejer-
cicio, as como su fecha, nica o lmite,
de ejecucin; en los que la decisin de
ejecutarlos o no, sea derecho de una de
las partes, adquirido mediante el pago a
la otra de una prima acordada; y que se
negocien y transmitan en un mercado or-
ganizado cuya sociedad rectora los regis-
tre, compense y liquide, actuando como
compradora ante el miembro vendedor y
como vendedora ante el miembro com-
prador.
II. TIPOS DE OPCIONES
Toda opcin tiene cuatro elementos
fundamentales que la caracterizan y que
pueden dar lugar a diferentes clasificacio-
nes:
1) El tipo de opcin (compra o call y
venta o put);
2) Nombre del valor (instrumento fi-
nanciero o activo subyacente, un-
derlying asset);
3) La fecha de vencimiento (declara-
tion date, exercise date o expiry da-
te);
2395 CISS
DE OPCIN
I. CONCEPTO II. TIPOS DE OPCIONES 1. Tipo
CONTRATO
CONTRATO DE OPCIN
4) El precio de ejercicio de la opcin
(strike price).
1. Tipo de opcin
Pueden existir dos tipos de opciones,
segn se trate de opciones de compra
(call options), u opciones de venta (put
options). Por lo tanto, habr cuatro posi-
ciones bsicas, segn se compre (posi-
cin larga o long) o se venda (posicin
corta o short) una opcin de compra o
una opcin de venta, tal y como se pue-
de comprobar en el siguiente esquema.
Posicin\Tipo
opcin
Compra Venta
Compradora Long call
(derecho
compra)
Long put (de-
recho venta)
Vendedora Short call
(obligacin
venta)
Short put
(obligacin
compra)
El comprador de una opcin call tie-
ne el derecho, a cambio de una prima
(premium), que es la cantidad pagada
por la opcin, a comprar, en la fecha de
vencimiento si se trata de una opcin eu-
ropea o en cualquier momento hasta la
fecha de vencimiento si se trata de una
opcin americana, el activo subyacente o
instrumento financiero en que se basa la
opcin, a un precio determinado prefija-
do en el contrato y conocido como pre-
cio de ejercicio (strike price). El tomador
(taker) de opciones o comprador se dice
que se encuentra en posicin larga en
opciones (long call en este caso).
El vendedor de una opcin call, por
su parte, a cambio de la percepcin de la
prima tiene la obligacin de vender el ac-
tivo subyacente antes o en la fecha de
vencimiento al precio de ejercicio esta-
blecido en el contrato. Es decir, el vende-
dor de una opcin de compra est obli-
gado a satisfacer los requerimientos con-
tractuales del comprador. El vendedor
(grantor) de opciones se dice que se en-
cuentra en posicin corta en opciones
(short call en este caso).
El comprador de una opcin put tie-
ne el derecho, a cambio del pago de la
prima, a vender el activo subyacente al
precio determinado de ejercicio, en o
hasta la fecha lmite de vencimiento. Co-
mo hemos sealado anteriormente, un
comprador se encuentra en posicin lar-
ga en opciones (long put en este caso).
El vendedor de una opcin put tiene
la obligacin, a cambio de la prima reci-
bida, de comprar el activo establecido en
el contrato, en la fecha lmite o en un
momento anterior, dependiendo del ti-
po de opcin, al precio de ejercicio esti-
pulado anteriormente y siempre a reque-
rimiento del comprador de la opcin. El
vendedor de opciones se encuentra en
posicin corta (short put en este caso).
Vemos de esta forma que los que se
encuentran en posicin corta en opcio-
nes, los vendedores, adquieren un com-
promiso firme frente a la otra parte,
mientras que los que se encuentran en
posicin larga, los compradores, no tie-
nen tal obligacin sino un derecho a
ejercitar o no la opcin, estando en su
poder la decisin final de ejercer o no el
derecho que incorpora la opcin.
Est claro que el ejercicio de la op-
cin se llevar a cabo slo si la diferencia
entre los precios de ejercicio y corriente
(el de mercado en el momento de la eje-
cucin de la opcin) le es favorable, es
decir, obtiene algn beneficio, en caso
contrario, como inversor racional no
ejercitar dicha opcin.
2. Activo subyacente
Los activos subyacentes objeto de los
contratos de opciones tienen una gran
2396 CISS
CONTRATO DE OPCIN
diversidad, negocindose usualmente va-
rios tipos de contratos en los principales
mercados, aunque algunos de stos es-
tn especializados en determinados tipos
de opciones.
La siguiente enumeracin de clases
de opciones es nicamente enunciativa
de los grupos ms usuales:
Opciones sobre divisas (currency
options): En el Chicago Board Op-
tions Exchange (CBOE) se cotizan
opciones Dlar canadiense/Dlar
USA; Libra ester-lina/Dlar USA;
Franco suizo/Dlar USA; Yen/Dlar
USA; etctera. Estos mismos contra-
tos son negociados igualmente en el
Philadelphia Stock Exchange (PSE).
Opciones sobre activos de renta fija
(tipos de inters, fixed interest op-
tions): Se cotizan sobre Pagars del
Tesoro USA a 13 semanas y sobre los
siguientes bonos: de Canad a largo
plazo; del Gobierno holands; del
Tesoro USA a 10 aos; del Tesoro
USA a 30 aos y del Reino Unido a
largo plazo.
Opciones sobre ndices (index op-
tions): Se cotizan en el American
Stock Exchange (AMEX), el "Major
Market index", el "Market value in-
dex", "Computer Technology index",
el "Oil index" y el "Transportation in-
dex"; en el Chicago Board Options
Exchange (CBOE), el "Standard and
Poors 100 index", el "Standard and
Poors 500 index" y el "S & P Trans-
portation index"; en New York Stock
Exchange (NYSE) el "NYSE composi-
te index", el "NYSE composite dou-
ble index" y el "NYSE telephone in-
dex"; en The Stock Exchange, Lon-
don (TSE), el "TSE 300 index", el
"TSE 300 composite index", el "FT-SE
100 index", y algunos ms en otras
Bolsas.
Opciones sobre acciones (stock op-
tions): Son varios cientos las opcio-
nes sobre las acciones de compaas
de primera fila que se cotizan en las
Bolsas de Nueva York (AMEX y
NYSE), Chicago, Filadelfia, San Fran-
cisco, Montreal, Toronto, Londres,
Amsterdam, Tokio, Sydney, Bruselas
y muchas ms.
Opciones sobre mercancas (com-
modity options): donde podemos
distinguir dos grupos muy importan-
tes, como son los productos agrco-
las y los metales preciosos. Hay mer-
cados especializados en cada una de
estas mercancas, estableciendo para
cada caso un contrato diferente, es-
tandarizando todos sus elementos.
As, tenemos el CBOT de Chicago es-
pecializado en cereales, el COMEX
de New York en metales, KCBOT de
Kansas en cereales, etc. En Europa,
el mercado ms importante es el de
Londres, donde se negocian contra-
tos normalizados sobre la mayora de
mercancas.
Opciones sobre futuros (forward
options): En las bolsas de Nueva
York, Chicago y Londres se cotizan
opciones sobre futuros de divisas, de
bonos y de ndices.
Las especificaciones tcnicas de los
contratos que se negocian en la actuali-
dad en los mercados organizados espa-
oles se encuentran detalladas a conti-
nuacin.
a) Contrato de opcin sobre acciones
ACTIVO SUBYACENTE: Acciones de
las Sociedades que se indiquen por Cir-
cular.
NOMINAL DE CONTRATO: 100 ac-
ciones por contrato. Por tanto, el precio
de un contrato de opciones sobre accio-
nes con una Prima, por ejemplo, de 1,27
euros ser: 100 x 1,27 = 127 euros.
2397 CISS
CONTRATO DE OPCIN
Debido a operaciones societarias, al-
gunos contratos tienen temporalmente
en algunos vencimientos un nominal dis-
tinto a 100 acciones por contrato.
ESTILO DE LA OPCIN: Hay Opcio-
nes Americanas, que se pueden ejercer
cualquier da hbil hasta la fecha de ven-
cimiento y opciones europeas que solo
se pueden ejercer en la fecha de venci-
miento.
TIPOS:
Call (opcin de compra). Esta op-
cin da a su comprador el derecho a
comprar y a su vendedor la obliga-
cin a vender el activo subyacente, al
precio de ejercicio y hasta la fecha
de vencimiento a cambio del pago
para el comprador o el cobro para el
vendedor de una prima.
Put (opcin de venta). Esta opcin
da a su comprador el derecho a ven-
der y a su vendedor la obligacin a
comprar el activo subyacente, al pre-
cio de ejercicio y hasta la fecha de
vencimiento a cambio del pago para
el comprador o el cobro para el ven-
dedor de una prima.
VENCIMIENTOS: Se negociarn en
todo momento, al menos, los vencimien-
tos correspondientes al primer ciclo mar-
zo-junio-septiembre-diciembre y los dos
vencimientos mensuales mas prximos
que no coincidan con el primer venci-
miento trimestral.
Para los activos subyacentes Aceri-
nox, B. Popular, BBVA, Gas Natural, Iber-
drola, Repsol, Santander, Telefnica, es-
tarn abiertos, adems, los seis venci-
mientos trimestrales siguientes y los pos-
teriores vencimientos del ciclo semestral
Junio-Diciembre hasta completar venci-
mientos con una vida mxima en su ini-
cio de 5 aos.
FECHA DE VENCIMIENTO: Tercer
viernes del mes de vencimiento.
FECHA DE EJERCICIO: Las opciones
americanas, cualquier da hbil hasta la
fecha de vencimiento, incluida, las opcio-
nes europeas slo se pueden ejercer el
da de vencimiento.
FECHA DE LIQUIDACIN DEL CON-
TRATO: En la fecha de ejercicio se reali-
zarn las compraventas de acciones, que
se liquidarn en el plazo que les corres-
ponda.
EJERCICIO: El ejercicio se comunica-
r a MEFF RV conforme al procedimiento
establecido en las Condiciones Genera-
les, en su caso, tal como se desarrolle y
especifique por Circular, generndose la
correspondiente operacin burstil de
contado el mismo da del ejercicio. La
asignacin de ejercicios se har de forma
proporcional, y se les comunicar a los
afectados de acuerdo a los procedimien-
tos y horarios que se establezcan por Cir-
cular.
LTIMO DA DE NEGOCIACIN: La
fecha de vencimiento.
FORMA DE COTIZACIN DE LAS
PRIMAS: En euros por accin, con una
fluctuacin mnima de 1 cntimo de eu-
ro.
FLUCTUACIN MXIMA DE LAS PRI-
MAS: No existe.
mer da hbil posterior a la fecha de la
Transaccin.
NES: Primer Da Hbil posterior a la fe-
cha de la transaccin.
rn antes del inicio de la sesin del da
hbil siguiente a la fecha del clculo.
HORARIO DE SUBASTA: Desde las
8:30 a.m hasta las 9:00 a.m
2398 CISS
LIQUIDACIN DE LAS PRIMAS: Pri-
LIQUIDACIN DE LAS COMISIO-
GARANTAS: Variable. Se suministra-
CONTRATO DE OPCIN
HORARIO DE MERCADO: Desde las
9:00 a.m hasta las 5:35 p.m
b) Contrato de opcin sobre el IBEX-35
ACTIVO SUBYACENTE: Un futuro
mini sobre IBEX-35 del mismo venci-
miento.
ejerce slo en la Fecha de Ejercicio).
TIPOS DE OPCIN: De compra
(Call) y de venta (Put).
VENCIMIENTOS: Estarn abiertos a
negociacin, compensacin y liquida-
cin:
Los diez vencimientos ms prximos
del ciclo trimestral Marzo-Junio-Sep-
tiembre-Diciembre.
VICTORIA. La responsa-
bilidad por daos en el transporte a-
reo internacional de mercancas. Edi-
torial Comares, 2007.
RECALDE CASTELLS, JUAN ANDRS
RANZA SOBEJANO, ALBERTO. El contrato
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ciacin de Compaas Espaolas de
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www.europa.eu.int (Pgina de la Co-
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porte areo)
www.iata.org (Portal de IATA, Aso-
ciacin Internacional de Trasportis-
tas Areos).
2444 CISS
y EMPA-
Las Juntas
Cuadernos Civitas de
CONTRATO DE TRANSPORTE DE MERCANCAS EN RGIMEN DE ...
www.imo.org (web de la OMI, Orga-
nizacin Martima Internacional).
www.infopuerto.com (Portal mun-
dial del transporte de mercancas
por va martima).
www.cargaaerea.net (Portal mundial
del transporte de mercancas por va
area).
CONOCIMIENTO
Contract of international carriage
REGLAS DE LA HAYA VISBY II. LOS
CONVENIO DE BRUSELAS IV. ELEMENTOS DEL
CONTRATO DE TRANSPORTE V. LAS DEMISE
CLAUSE O CLUSULAS DE IDENTIDAD DEL
PORTEADOR MARTIMO. PROBLEMAS DE
VALIDEZ Y EFICACIA VI. OTROS ELEMENTOS
CONTENIDO DEL CONTRATO 1. Obligaciones
del porteador 2. Rgimen de responsabilidad del
porteador 3. Extensin de la responsabilidad 4.
Plazo para el ejercicio de la accin de
responsabilidad 5. Causas de exoneracin de
responsabilidad
I. INTRODUCCIN Y REGULACIN
LEGAL. LAS REGLAS DE LA HAYA
VISBY
El transporte de mercancas se hace
de ordinario bajo la modalidad de fleta-
mento de buque por el que se obliga el
porteador, a cambio del pago de un flete,
a transportar por mar mercancas y en-
tregarlas al destinatario en el puerto o lu-
gar de destino.
Pues bien, cuando el fletamento se
refiere a mercancas determinadas por su
peso, medida o clase permitiendo que el
transporte se haga en un buque que per-
mite una multiplicidad de cargamentos,
estamos ante un transporte de mercan-
cas en rgimen de conocimiento de em-
barque, caracterizado porque las condi-
ciones del contrato han de figurar en el
conocimiento de embarque u otro docu-
mento distinto a la pliza de fletamento.
La regulacin legal del transporte
martimo de mercancas en rgimen de
conocimiento de embarque constituye
un rgimen especial frente al general del
Cdigo de comercio de 1885 que regula
el fletamento.
Este rgimen especial surge con la
aprobacin del Convenio de Bruselas de
1924, de unificacin de ciertas reglas en
materia de conocimiento de embarque.
El convenio de Bruselas de 1924, conoci-
do tambin como "reglas de La Haya",
se incorpor a nuestro Derecho por me-
dio de la Ley de Transporte Martimo de
22 de diciembre de 1949, ley que el Tri-
bunal Supremo afirma que est vigente.
II. LOS PROTOCOLOS DE BRUSELAS
DE 1968 Y DE LONDRES DE 1979
Las reglas de la Haya han sufrido dos
modificaciones. La primera, a travs del
Protocolo de Bruselas de 1968, que afec-
t a las reglas de responsabilidad del por-
teador, y su mbito de aplicacin. En
cuanto al mbito de aplicacin, sobre la
base del criterio de las reglas de la Haya
(que el conocimiento se hubiese exten-
dido en un Estado miembro), aade dos
criterios ms: que la carga se localice en
el puerto de un Estado miembro, y la re-
misin voluntaria de las partes a travs
de la clusula Paramount. Por su parte, el
Protocolo de Londres de 1979 sustituye
el patrn oro para establecer el lmite de
responsabilidad por una moneda de
2445 CISS
EN RGIMEN DE
LONDRES DE 1979 III. APLICACIN DEL
PROTOCOLOS DE BRUSELAS DE 1968 Y DE
DE MERCANCAS
PERSONALES DEL COMERCIO MARTIMO VII.
DE TRANSPORTE
I. INTRODUCCIN Y REGULACIN LEGAL. LAS
CONTRATO
CONTRATO DE TRANSPORTE DE MERCANCAS EN RGIMEN DE ...
cuenta, el derecho especial de giro. Espa-
a firm y ratific ms tarde el protocolo
de 1979, que fue publicado en el Boletn
Oficial del Estado de 11 de febrero de
1984, y por aplicacin del artculo VI.2 de
este segundo protocolo, pasaba a incor-
porarse tambin a nuestro Derecho el
primer protocolo de 1968.
III. APLICACIN DEL CONVENIO DE
BRUSELAS
Segn la nueva redaccin del artculo
10 del Convenio de Bruselas, modificada
por el Protocolo de 1968, estas reglas de
La Haya-Visby se aplicarn a todo contra-
to de transporte de mercancas entre dos
puertos diferentes cuando:
a) El conocimiento sea formalizado en
un Estado Contratante;
b) o el transporte tenga lugar desde un
puerto de un Estado contratante;
c) o cuando el conocimiento estipule
que el contrato se regir por las dis-
posiciones del Convenio o de la nor-
mativa del Estado que las aplique o
les den efecto, cualquiera que sea la
nacionalidad del buque, del portea-
dor, del cargador, del consignatario
o de cualquier otro interesado. La in-
sercin en el contrato de esta clusu-
la, tradicionalmente denominada Pa-
ramount, conllevar la aplicacin de
la Ley de Transporte Martimo modi-
ficada por los protocolos de 1968 y
1979 (las reglas de La Haya-Visby), y
con ello las normas de ius cogens
previstas para el rgimen de respon-
sabilidad, por encima de cualquier
otra clusula contraria o incompati-
ble con este rgimen
IV. ELEMENTOS DEL CONTRATO DE
TRANSPORTE
El conocimiento de embarque.- El
conocimiento de embarque constituye el
requisito esencial para la aplicacin de la
Ley de Transporte Martimo y de las reg-
las de la Haya. Esto no obstante, el que
no se documente el conocimiento, no
determina la nulidad del contrato de
transporte de mercancas bajo esta mo-
dalidad, sino la inaplicacin del rgimen
jurdico de las reglas de la Haya.
El conocimiento de embarque es un
documento extendido por el capitn del
buque o quien concierta el transporte de
la mercanca, en el que se reconoce ha-
ber recibido a bordo determinados bien-
es y se compromete a transportarlos al
lugar de destino y entregarlos al titular
legtimo del ttulo.
Funciones del conocimiento de em-
barque.- El conocimiento de embarque
cumple una pluralidad de funciones: es
un documento que hace prueba de un
contrato de transporte martimo y acredi-
ta que el porteador ha tomado a su cargo
o cargado las mercancas y en virtud del
cual, se compromete a entregarlas contra
la disposicin del documento. Constitu-
ye tal compromiso la disposicin incluida
en el documento segn la cual las mer-
cancas han de entregarse a la orden de
una persona determinada, a la orden, o
al portador.
Elementos personales.- Los sujetos
que intervienen en el contrato de trans-
porte en rgimen de conocimiento de
embarque son fundamentalmente tres:
cargador, porteador y consignatario.
Cargador.-Es quien contrata el trans-
porte, ya sea directamente o a travs de
un comisionista, y como tal cargador
aparece en el documento de conoci-
miento de embarque. Si acta a travs de
otro, el propietario del cargamento ten-
dr la condicin de cargador siempre
que estemos ante una representacin di-
recta y por lo tanto el comisionista con-
trate en nombre y por cuenta ajena, apa-
reciendo en el contrato el nombre del
2446 CISS
CONTRATO DE TRANSPORTE DE MERCANCAS EN RGIMEN DE ...
propietario de la carga. Pero si el comi-
sionista acta en nombre propio, aunque
lo haga por cuenta de otro, aparecer co-
mo cargador en el contrato.
La concertacin del transporte supo-
ne que se han de poner a disposicin del
porteador las mercancas, debiendo el
porteador extender el conocimiento de
embarque que contiene la presuncin,
salvo prueba en contrario, de la recep-
cin por el porteador de las mercancas,
en la forma en que aparezcan descritas.
El cargador, por el hecho de serlo, le
otorga la legitimacin para reclamar con-
tra el porteador en caso de incumpli-
miento contractual.
Destinatario o consignatario.- Es la
persona autorizada para recibir las mer-
cancas. En el caso de conocimiento de
embarque, esta legitimacin derivar de
la posesin del ttulo.
Porteador.- Es la persona que realiza
el transporte en virtud de la obligacin
contrada en el contrato de transporte,
que es de resultado y que supone el tras-
lado de la mercanca al lugar convenido.
El artculo 2 de la Ley de Transporte Ma-
rtimo define al porteador como "el na-
viero, armador o fletador comprometi-
do en un contrato de transporte con el
cargador".
Se distingue tambin entre portea-
dor efectivo y porteador contractual,
asignado a ambos la responsabilidad soli-
daria del cumplimiento de la prestacin
de transporte.
V. LAS DEMISE CLAUSE O
CLUSULAS DE IDENTIDAD DEL
PORTEADOR MARTIMO.
PROBLEMAS DE VALIDEZ Y
EFICACIA
A principios del siglo XX empez a
difundirse la inclusin en los conoci-
mientos de embarque de las llamadas de-
mise clauses, tambin conocidas como
clusulas de identidad del porteador.
Con ellas se libera de una posible res-
ponsabilidad a personas, distintas del na-
viero o el arrendatario de un buque, que
hayan realizado un contrato de trasporte
con un cargador, por ejemplo, un fleta-
dor.
Son clusulas que identifican como
porteador nicamente al naviero o arren-
datario, al entender que stos actan co-
mo si fueran el principal de un contrato
de agencia y, como tales, deben asumir
la responsabilidad. En tales casos, el fle-
tador que hubiera contratado un trans-
porte, estara actuando como agente de
dicho principal, y por lo tanto, no res-
pondera.
Lo cierto es que estas clusulas de
identificacin crean incertidumbre al car-
gador o destinatario en caso de reclama-
cin por no saber exactamente la perso-
na contra quien reclamar, las demise
clauses han planteado delicados proble-
mas de validez y eficacia en los tribunales
nacionales.
As, Gran Bretaa suele reconocerlas
como vlidas, porque permiten clarificar
el estatus del naviero y el fletador y, de
este modo, cuando el capitn firma un
conocimiento de embarque se entiende
que sigue siendo dependiente del navie-
ro, aunque ste este haya fletado el bu-
que y, por lo tanto, queda vinculado, no
el fletador, por la firma del capitn.
En otros pases como Alemania, Es-
paa o Canad, parecen no oponerse a
esta prctica.
En Espaa, un conocimiento de em-
barque que no se haya firmado por la na-
viera propietaria del buque, sino por otra
empresa en concepto de agentes, podr
permitir la reclamacin contra los prime-
ros gracias a la presencia de una clusula
2447 CISS
CONTRATO DE TRANSPORTE DE MERCANCAS EN RGIMEN DE ...
de identidad del porteador, segn ha de-
clarado el Tribunal Supremo en la Sen-
tencia de 30 de junio de 1987. Por el con-
trario Estados Unidos suele ser reacio a
admitir estas clusulas por entender que
el fletador que ha contratado un trans-
porte debe responder como porteador,
ya que se trata de un contrato de trans-
porte distinto al que hubiera realizado el
naviero que le flet el buque, aunque el
capitn hubiera firmado en nombre de
ste ltimo. As se ha dicho por su juris-
prudencia que es un fraude para el carga-
dor y contraria al artculo 3.8 de las Reg-
las de la Haya que prohbe toda clusula
limitativa o exoneratoria de la responsa-
bilidad del porteador.
En conclusin, si se admite la validez
de estas clusulas deberemos concluir
que su eficacia deriva de la equiparacin
entre naviero y el principal de un contra-
to de agencia, frente a sujetos diversos
como el fletador que pasan a adquirir la
condicin de meros agentes de dicho
contrato.
VI. OTROS ELEMENTOS
PERSONALES DEL COMERCIO
MARTIMO
Podemos sealar, siguiendo a Fer-
nndez Carvajal, como otros agentes que
intervienen en el transporte martimo los
siguientes:
Propietario del buque (shipowner):
es la persona fsica o jurdica duea
del buque, pudiendo explotarlo di-
rectamente o no.
Armador o naviero (carrier): es la
persona que tiene como actividad
econmica la explotacin comercial
del buque, pudiendo ser o no su
propietario -en este ltimo caso se le
denomina a veces gestor naval.
Fletador (charterer): es la persona
que contrata con el naviero la utiliza-
cin total o parcial del buque bien
para el transporte de sus mercancas,
bien para que el dueo o el armador
se lo ceda en arrendamiento para su
posterior explotacin comercial pu-
diendo, en este caso, transportar
mercancas de terceros.
Agente de fletamento o corredor
martimo (chartering broker, ship-
broker, cargobroker): actan como
intermediarios entre el armador y el
fletador a la hora de negociar las
condiciones del contrato del trans-
porte que ambos firmarn.
Consignatario de buques (ship's
agent): es el agente que representa
los intereses del armador en un
puerto concreto, destacando entre
sus funciones las de avituallar al bu-
que, recibir las mercancas a embar-
car, entregar a los destinatarios o re-
presentantes de los mismos las mer-
cancas desembarcadas y otras simi-
lares.
Consignatario de la carga (consig-
nee): se trata de la persona encarga-
da de recibir las mercancas en desti-
no -razn por la cual en ocasiones se
la llama destinatario-, pudiendo ser
bien el propietario de la mercanca o
un tercero en representacin del
mismo.
Transitario (forwarder): se encarga
de gestionar, en la compraventa in-
ternacional de manufacturas, la pres-
tacin de los servicios necesarios pa-
ra el traslado de las mercancas del
lugar de origen al de destino -trans-
porte, seguros y despacho de adua-
nas entre otros-, coordinando las eta-
pas terrestres, martimas y, en su ca-
so, areas, de dicha operacin.
VII. CONTENIDO DEL CONTRATO
Las reglas de La Haya-Visby se dicta-
ron, dice Ignacio Sancho, para proteger a
2448 CISS
CONTRATO DE TRANSPORTE DE MERCANCAS EN RGIMEN DE ...
los cargadores frente a los porteadores,
disponiendo un mnimo de obligaciones
del porteador y el rgimen de responsa-
bilidad, con carcter imperativo para im-
pedir limitaciones de responsabilidad im-
puestas por la posicin dominante en el
contrato. Por este motivo las obligacio-
nes del porteador aparecen perfectamen-
te determinadas, mientras que las del
cargador y consignatario se deducen de
las anteriores y de otras normas genera-
les que configuran la naturaleza del con-
trato.
1. Obligaciones del porteador
La principal prestacin asumida por
el porteador en el contrato de transporte
de mercancas en rgimen de conoci-
miento de embarque es el traslado de las
mercancas desde el lugar de carga hasta
el de descarga.
Adems asume las siguientes obliga-
ciones:
- Obligacin de navegabilidad del bu-
que. El porteador debe emplear un
buque con las condiciones de nave-
gabilidad adecuadas a la carga que se
ha comprometido a trasladar al lugar
de destino.
- Carga y estiba de las mercancas. El
porteador ha de proceder de manera
apropiada y cuidadosa a la carga, es-
tiba, de las mercancas
- Emisin y entrega al cargador del co-
nocimiento de embarque.
- Realizar el traslado de las mercancas
en el buque y conforme al itinerario
convenido. El Tribunal Supremo en
su Sentencia 21 junio 1980 consider
que el cambio de ruta o desvo orde-
nado por el porteador constitua un
incumplimiento doloso del contrato,
lo que no solo le reportaba la res-
ponsabilidad de los daos y perjui-
cios ocasionados sino tambin la
prdida del beneficio de limitacin
de responsabilidad previsto en la Ley
de Transporte Martimo.
- Conservacin, vigilancia y cuidado
de la mercanca. Esta obligacin sur-
ge con la recepcin de la mercanca
y se prolonga hasta su entrega al des-
tinatario en el lugar convenido.
- Descarga de las mercancas.
- Entrega de la mercanca al destinata-
rio. El porteador, concluido el viaje,
debe poner a disposicin del desti-
natario la mercanca transportada, en
las mismas condiciones en que las
recibi al tiempo de su carga. Con la
entrega concluye la prestacin asu-
mida por el porteador, y cesan sus
obligaciones de custodia.
2. Rgimen de responsabilidad del por-
teador
El artculo 10 de la Ley de Transporte
Martimo dice que son nulas "cualquier
clusula, convenio o acuerdo en un
contrato de transporte que exonere al
porteador o al buque de su responsabi-
lidad por prdida o daos relativos a
las mercancas, que provengan de ne-
gligencia, falta o incumplimiento de los
deberes y obligaciones sealados en los
artculos anteriores, o que atene dicha
responsabilidad en otra forma que no
sea la determinada en la presente Ley".
El principio de responsabilidad que
rige es el de culpa del porteador por el
incumplimiento de sus obligaciones con-
tractuales, establecindose que el portea-
dor es civilmente responsable de todas
las prdidas, averas o daos sufridos por
las mercancas, y en general, de las in-
demnizaciones a favor del tercero a que
diere lugar la conducta del capitn, en
relacin con las cargas en el buque.
3. Extensin de la responsabilidad
De los daos y perjuicios ocasiona-
dos en lo transportado por el incumpli-
2449 CISS
CONTRATO DE TRANSPORTE DE MERCANCAS EN RGIMEN DE ...
miento por parte del porteador de las
obligaciones legales y contractuales deri-
vadas del transporte martimo, es res-
ponsable tanto el propio porteador co-
mo solidariamente al resto de los sucesi-
vos porteadores, si as se hubiera conve-
nido, pues en otro caso estos sucesivos
porteadores tan slo respondern cada
uno por el trayecto asumido.
La responsabilidad del porteador al-
canza, en principio, no solo a los actos
realizados por s mismo, sino tambin a
los realizados por sus dependientes y en
su caso, es solidaria con el comisionista,
cuando ste acta en nombre propio.
Pero si adems de un porteador con-
tractual concurre un porteador efectivo,
este ltimo en principio respondera soli-
dariamente junto con el primero.
4. Plazo para el ejercicio de la accin
de responsabilidad
La accin de responsabilidad contra-
ctual, basada en las reglas de La Haya-
Visby, est sujeta a un plazo de caduci-
dad. Debe ejercitarse contra el porteador
y el buque -pudiendo entenderse contra
el naviero y el capitn- en el plazo de un
ao desde que fueron entregadas las
mercancas o, en el supuesto de prdida
de la mercanca- desde la fecha en que
debiera haber sido entregada.
Las reglas de la Haya-Visby incluyen
tambin una previsin especial para las
acciones ejercitadas frente a terceros. En
nuestro derecho este plazo ser de pres-
cripcin y su extensin depender de la
naturaleza de la accin: 15 aos si es
contractual (artculo 1964 del Cdigo Ci-
vil) y 1 ao si es extracontractual (artcu-
lo 1968 del Cdigo Civil.).
5. Causas de exoneracin de responsa-
bilidad
- Faltas nuticas. El porteador queda
exonerado en los casos en que los
daos en la mercanca o su prdida
sea debida a "actos, negligencia o
falta del capitn, marinero o perso-
nal destinado por el porteador a la
navegacin o a la administracin
del buque".
- Caso fortuito y fuerza mayor.- El art-
culo 8 de la Ley de Transporte Marti-
mo contiene una referencia expresa
a la fuerza mayor y otra final, que ge-
nricamente se refiere a "cualquier
otra causa que no proceda de he-
cho o falta del porteador, o de he-
cho o falta de los agentes o encarga-
dos del porteador...".
Adems, entre las causas de exen-
cin tipificadas en este artculo 8.III,
se encuentran algunas que constitu-
yen supuestos de caso fortuito:
"incendio, a menos que haya si-
do ocasionado por hecho o fal-
ta del porteador". En realidad el
incendio constituye una presun-
cin de irresponsabilidad del
porteador, que opera invirtiendo
la carga de la prueba. La existen-
cia de un incendio exime al por-
teador de probar que actu con
la diligencia debida, y pesa sobre
el cargador la prueba de la falta
de diligencia debida para lograr
la responsabilidad del porteador.
"peligros, daos o accidentes de
mar o de otras aguas navega-
bles". Para que exima de respon-
sabilidad al porteador es necesa-
rio que el accidente exceda de lo
que puede ser controlado por el
capitn. En alguna ocasin en
que se ha pronunciado sobre la
mala mar, el Tribunal Supremo
la ha interpretado en un sentido
restrictivo, no considerndola en
todo caso eximente de responsa-
bilidad para el porteador.
"hechos de guerra".
2450 CISS
CONTRATO DE TRANSPORTE INTERNACIONAL DE MERCANCAS ...
"hecho de enemigos pblicos".
"detencin o embargo por sobe-
ranos, autoridades o pueblos o)
un embargo judicial".
"restriccin de cuarentena".
"huelgas, lock-outs, o paros o
trabas impuestas, total o par-
cialmente, al trabajo, por cual-
quier causa que sea".
"motines o perturbaciones civi-
les".
- Por hechos imputables al cargador.-
El artculo 8.III recoge tres supuestos
en los que la causacin del dao es
imputable a una conducta negligente
del cargador, y consiguientemente
exime de responsabilidad al portea-
dor.
El primero de ellos es genrico: "ac-
to u omisin del cargador o propie-
tario de las mercancas o de su
agente o representante".
Los otros dos, tipifican conductas
que suponen un cumplimiento de-
fectuoso de las obligaciones del car-
gador:
"embalaje insuficiente".
"insuficiencias o imperfecciones
de las marcas".
- Vicios ocultos.-
- Salvamento o tentativa de salvamen-
to
Finalmente hay que dejar constancia
de que la normativa aplicable prev una
limitacin cuantitativa de la deuda in-
demnizatoria y unos lmites a la respon-
sabilidad por daos con excepciones
cuando, por ejemplo, se declara el valor
de las mercancas o concurre dolo o cul-
pa grave en el porteador.
LUIS ANTONIO SOLER PASCUAL
INTERNACIONAL DE
MERCANCAS POR
I. CONCEPTO Y MARCO NORMATIVO II.
MBITO DE APLICACIN DEL CONVENIO III.
EL TRANSPORTISTA Y SUS COLABORADORES
IV. LA RESPONSABILIDAD DEL PORTEADOR 1.
Prdida de la mercanca transportada 2. Averas
3. Retraso en la entrega de la mercanca objeto
del transporte 4. El periodo de responsabilidad
V. LAS CAUSAS DE EXONERACIN DE
RESPONSABILIDAD VI. PRESCRIPCIN
I. CONCEPTO Y MARCO
NORMATIVO
Aparece regulado por el "Convenio
referente al contrato de transporte in-
ternacional de mercancas por carrete-
ra", hecho en Ginebra el 19 de mayo de
1956, comnmente conocido como la
Convencin CMR (complementada por
Protocolo de 5 de julio de 1978). Dicha
Convencin, a la que Espaa se adhiri
por instrumento de 12 de septiembre de
1973 (Boletn Oficial del Estado de 7 de
mayo de 1974), consta de ocho captulos
con un total de 51 artculos.
II. MBITO DE APLICACIN DEL
CONVENIO
El artculo 1 del Convenio nos dice
que el mismo "se aplicar a todo con-
trato de transporte de mercancas por
carretera realizado a ttulo oneroso por
medio de vehculos, siempre que el lu-
gar de la toma de la carga de la mer-
canca y el lugar previsto para la entre-
ga, indicados en el contrato, estn si-
tuados en dos pases diferentes, uno de
los cuales al menos sea un pas contra-
tante, independientemente del domici-
2451 CISS
DE TRANSPORTE
CARRETERA (CMR)
CONTRATO
CONTRATO DE TRANSPORTE INTERNACIONAL DE MERCANCAS ...
lio y nacionalidad de las partes del con-
trato".
Es preciso, pues, para que el CMR re-
sulte de aplicacin:
a) que nos hallemos ante un contrato
oneroso. A este respecto, Snchez-
Gamborino dice que con esta expre-
sin la Convencin CMR delimita su
mbito de aplicacin al transporte
profesional o por cuenta ajena, ex-
cluyendo el servicio privado o por
cuenta propia, en el que no existe
contrato, y el realizado por razones
de favor, amistad o cortesa;
b) que el transporte se efecte por me-
dio de vehculos, entendindose por
tales "los automviles, vehculos ar-
ticulados, remolques y semi-remol-
ques, segn estn definidos en el ar-
tculo 4 del Convenio sobre circula-
cin por carretera de 19 de septiem-
bre de 1949"; y,
c) que los puntos de origen y destino
estn situados en dos pases diferen-
tes, uno de los cuales, al menos, ha-
ya suscrito el Convenio. Concurrien-
do dichas circunstancias el Convenio
devendr de aplicacin automtica-
mente, siendo nulas las clusulas
que, directa o indirectamente dero-
guen el mismo (artculo 41.1), preva-
leciendo el mismo sobre la legisla-
cin espaola.
En cuanto al mbito geogrfico, a di-
ferencia de lo que sucede con otros Con-
venios que exigen que tanto el punto de
partida como el de destino se encuen-
tren situados en el territorio de pases
sometidos a los mismos, la Convencin
CMR es susceptible de aplicarse a situa-
ciones en las que el pas de origen o el
de destino no son miembros de la misma
y aunque el punto de toma de carga o el
destino hayan sufrido variacin despus
de perfeccionarse el contrato. Se excluye
su aplicacin a:
a) a los transportes efectuados bajo la
regulacin de convenios postales in-
ternacionales;
b) a los transportes funerarios;
c) a los transportes de mudanzas.
III. EL TRANSPORTISTA Y SUS
COLABORADORES
Ni siquiera en el mbito del transpor-
te nacional resulta usual, en la actuali-
dad, que sea el propio transportista que
ha contratado la realizacin del porte
con el cargador el que realice efectiva-
mente el mismo, toda vez que las carac-
tersticas que rodean el mundo del trans-
porte y que han desembocado en su in-
ternacionalizacin y en el consiguiente
aumento en la complejidad de su ejecu-
cin, implican la intervencin de un nu-
trido nmero de personas en la mayor
parte de las ocasiones. Unas veces, el
transportista se servir de sus empleados
para llevar a cabo su cometido (que no
es otro que el de situar la mercanca en
el lugar convenido y dentro del tiempo
pactado) y cuando su nivel de implanta-
cin en el mercado no se lo permita, acu-
dir a colaboradores externos subcontra-
tando chferes que efecten el porte, al-
macenistas en cuyos locales pueda dejar
la mercanca transportada, consignata-
rios que la recojan para entregarla al des-
tinatario, agentes de aduanas que se en-
carguen de verificar los trmites aduane-
ros, etc. Esta suerte de subcontratacin,
prohibida, salvo pacto expreso entre las
partes, en algunos derechos como el in-
gls, nos sita ante la figura del comisio-
nista de transportes o ante el transitario,
que no es sino un mandatario que se
obliga a contratar el transporte por cuen-
ta de su principal, cuya principal funcin
en el trfico mercantil viene a ser, en
consecuencia, la de conseguir la activi-
dad de terceros para llevar a cabo aque-
llo a que se ha obligado y que asume, sal-
vo pacto en contrario, el riesgo y la res-
2452 CISS
CONTRATO DE TRANSPORTE INTERNACIONAL DE MERCANCAS ...
ponsabilidad del resultado. En este mbi-
to de actuacin, cuando hablamos de la
responsabilidad del transportista por sus
actos y los de sus colaboradores nos es-
tamos refiriendo cabalmente a la obliga-
cin que tiene quien es parte en un con-
trato de transporte de responder ante el
otro contratante de los actos y omisiones
en que incurran aqullos que haya utili-
zado para llevar a cabo la prestacin pac-
tada, cuando de ellos se derive dao al-
guno para las mercancas porteadas, ma-
nifestado a medio de prdida, avera o
retraso.
IV. LA RESPONSABILIDAD DEL
PORTEADOR
Como manifestaciones del incumpli-
miento o del defectuoso cumplimiento
de la prestacin a la que el transportista
viene especficamente obligado, que no
es otra que la de portear de un lugar a
otro la mercanca objeto del transporte y
a depositarla sin dao alguno en el lugar
de destino dentro del plazo pactado, se
dibujan como las causas de responsabili-
dad ms importantes, que no nicas, en
las que aqul puede incurrir, la avera o
prdida de la mercanca porteada y la de-
mora en la entrega de la misma. El artcu-
lo 17 en su ordinal primero afirma que
"el transportista es responsable de la
prdida total o parcial o de las averas
que se produzcan entre el momento de
recepcin de la mercanca y el de la en-
trega, as como del retraso de la entre-
ga".
1. Prdida de la mercanca transporta-
da
Podemos decir que consiste en la fal-
ta de entrega de la misma en el lugar
pactado cualquiera que sea su causa. De-
bemos incluir dentro de este apartado,
tanto la prdida stricto sensu de los obje-
tos porteados como la sustraccin de los
mismos, su destruccin total e, incluso,
su entrega a persona distinta del que ha-
ya sido sealado como su destinatario,
por cuanto es sentir mayoritario en la
doctrina que a la hora de determinar la
responsabilidad del porteador debe es-
tarse a las consecuencias de sus actos,
ms que a la causa que los hubo motiva-
do.
2. Averas
Avera es sinnimo de dao y, al
igual que la prdida, puede ser total o
parcial, segn que afecte a la totalidad de
la mercanca transportada o slo a una
parte de la misma y, a la luz de lo dispu-
esto en el artculo 30 de la Convencin
CMR, puede ser manifiesta o interna u
oculta, segn que est a la vista o que
sea precisa la apertura de los embalajes
para poder conocerla. En ocasiones, pue-
de resultar difcil distinguir entre prdida
y avera, como en aquellos supuestos en
los que se produce una merma en el pe-
so o en el volumen de los objetos trans-
portados que conllevan una disminucin
del valor de los mismos.
3. Retraso en la entrega de la mercan-
ca objeto del transporte
El retraso equivale al cumplimiento
defectuoso de la prestacin de entrega
por traspaso del plazo convenido para
ello. En este caso, el dao no deriva del
perjuicio sufrido por la mercanca trans-
portada, que puede encontrarse inclu-
me, sino de la eventual frustracin del
objeto al que estaba destinada. El artcu-
lo 19 de la Convencin afirma que "hay
demora de entrega cuando la mercan-
ca no ha sido entregada en el plazo
convenido o, si no hay plazo conveni-
do, cuando la duracin efectiva del
transporte sobrepase el tiempo que ra-
zonablemente se permitiera a un trans-
portista diligente en el caso de carga
parcial, si el tiempo de duracin se re-
putara como el necesario para una
carga completa en condiciones norma-
les". La primera conclusin que se extrae
2453 CISS
CONTRATO DE TRANSPORTE INTERNACIONAL DE MERCANCAS ...
del mismo reside en la diversidad de
consecuencias que resultan si el plazo
fue o no objeto de estipulacin concreta
en el contrato. En aquel caso sobreven-
dr el retraso y, por tanto, la responsabi-
lidad por incumplimiento cuando se tras-
pase (culposamente) el da fijado contra-
ctualmente, que pasar a ser, de ese mo-
do, uno de los elementos accidentales
del negocio. El porteador debe adoptar
las medidas de diligencia exigibles para
evitar que se produzca el retraso.
4. El periodo de responsabilidad
El citado artculo 17.1 de la Conven-
cin CMR circunscribe, desde el punto
de vista temporal, la responsabilidad del
transportista al tiempo que va desde el
momento de la recepcin de la mercan-
ca hasta el de la entrega de la misma al
consignatario, acorde, quizs, con el de-
ber primordial de custodia que sobre l
pesa. La recepcin y la entrega de la mer-
canca por parte del porteador constitu-
yen actos posesorios perfeccionados a
travs de la traditio, que constituye la
marca o lmite de esa franja de responsa-
bilidad; de ah que aqul no se libere de
responsabilidad con el slo anuncio o
notificacin de la llegada de la mercanca
ni, an, con la descarga de la misma.
Tampoco cumple el porteador si la en-
trega no se efecta en la persona legiti-
mada para recibir la mercanca (supuesto
que para muchos equivale a la prdida
total de aqulla) y, en un supuesto de
transporte internacional, sta se produce
cuando los efectos se ponen en poder y
posesin del destinatario contractual, no
al tiempo de efectuar los trmites de
Aduana de importacin, pese a que el
resto del transporte se realice por territo-
rio nacional. Ni siquiera en aquellos ca-
sos en los que se produce una mora ac-
cipiendi y el destinatario no recoge la
mercanca tras haber sido notificado de
su llegada, se produce la liberacin de
responsabilidad para el porteador, pues,
hasta el mismo momento de su entrega
prosigue el deber de custodia para l.
Claro es que si en esas circunstancias se
produce un dao, se podra hablar de
concurrencia de conductas culposas con
la consiguiente moderacin de la respon-
sabilidad del porteador que, adems, si la
renuencia del consignatario lo aconseja
puede lograr el depsito judicial y libe-
rarse con ello de las obligaciones asumi-
das.
V. LAS CAUSAS DE EXONERACIN
DE RESPONSABILIDAD
El artculo 17.2 establece que "el
transportista est exonerado de esta res-
ponsabilidad si la prdida o el retraso
han sido ocasionados por culpa del de-
rechohabiente sobre la mercanca, por
una instruccin de ste no derivada de
una accin culposa del transportista,
por vicio propio de la mercanca o por
circunstancias que el transportista no
pudo evitar y cuyas consecuencias no
pudo impedir". En definitiva, otorga vir-
tualidad exoneratoria a la culpa del dere-
chohabiente o usuario, al vicio propio de
la cosa porteada y a la fuerza mayor, por
ms que la diccin "circunstancias
que...no pudo evitar y cuyas consecuen-
cias no pudo impedir" sea equvoca,
adems de redundante, habida cuenta de
que la imprevisibilidad (cuya presencia
tcita se intuye, pese a que no conste ex-
presamente citada) y la inevitabilidad son
circunstancias comunes tambin al caso
fortuito, causa diferente de ruptura del
nexo de causalidad, pese a que algunos
autores, siguiendo las viejas teoras ro-
manistas, tiendan a la identificacin de
ambas.
El prrafo 4 del artculo 17 contem-
pla otras varias causas de exoneracin de
la responsabilidad del porteador que, a
diferencia de las estudiadas hasta ahora
solamente se refieren a las prdidas o
averas, mas no al retraso en la entrega
de los objetos porteados. Como quiera
2454 CISS
CONTRATO DE TRANSPORTE INTERNACIONAL DE MERCANCAS ...
que, adems, presentan un rgimen pro-
batorio menos restrictivo que las restan-
tes, determinados autores las denominan
causas de exoneracin privilegiadas. Tal
suavizacin del deber probatorio reside
en que, mientras en los supuestos con-
signados en el 17.2 el porteador debe
probar la realidad de los eventos extraor-
dinarios y su relacin de causalidad con
el siniestro que se le imputa, en stos
basta con que acredite que "habida la
relacin con las circunstancias de he-
cho, la prdida o la avera han podido
resultar de uno o varios riesgos particu-
lares previstos en el artculo 17, prrafo
4", para que se presuma que aqullas fue-
ron consecuencia de stas. Las reseadas
causas privilegiadas resultan ser las si-
guientes:
A) El "empleo de vehculos abiertos,
cuando tal empleo ha sido expresa-
mente pactado en la carta".
B) "Ausencia o deficiencia en el emba-
laje de las mercancas expuestas
por su naturaleza a prdidas o ave-
ras cuando estuvieran sin embalar
o mal embaladas".
C) "Manipulacin, carga, estiba o des-
carga de la mercanca realizadas
por el remitente o el destinatario o
personas que obren por cuenta de
uno u otro".
D) "Naturaleza de ciertas mercancas
expuestas por causas inherentes a
esta misma naturaleza, a prdida
total o parcial o averas debidas
(especialmente) a roturas, herrum-
be o moho, deterioro o podredum-
bre internos y espontneos, deseca-
cin, (derrame), menguas, o accin
de la polilla, roedores o plagas".
E) "Insuficiencia o inexactitud de las
marcas o nmeros de bultos".
F) "Transporte de animales vivos".
El resarcimiento de los daos y per-
juicios ocasionados por quien en el cum-
plimiento de sus obligaciones incurriere
en dolo, negligencia o morosidad, consti-
tuye un principio universal en materia
contractual, que nuestro Derecho recoge
en el artculo 1101 del Cdigo Civil y en
cuyo mbito se incluyen, de ordinario,
tanto el dao emergente como la ganan-
cia dejada de obtener. En materia de
transportes dicha mxima ha sido some-
tida a revisin, ya que no se indemniza el
dao derivado de cualesquiera incumpli-
mientos sino solamente el que tiene su
origen en la prdida, avera o retraso. De
la misma manera, no se comprende den-
tro del concepto del dao resarcible el
lucro cesante, y ello, aunque se pruebe
que la falta del oportuno cumplimiento
del porte contratado le ha supuesto al
cargador o al destinatario la prdida de
determinadas ganancias o cualesquiera
otros daos colatelares. Slo se indemni-
za el valor de la mercanca, y no de modo
pleno. En efecto, el artculo 23 de la Con-
vencin CMR establece (al igual que ha-
cen las normas nacionales e internacio-
nales relativas a los restantes tipos de
transporte) la limitacin de responsabili-
dad para el porteador en los supuestos
de prdida total o parcial de la mercanca
transportada, salvo que el remitente,
contra el pago de la sobreprima a que se
refiere el artculo siguiente, haya declara-
do en la carta de porte un valor superior
para la mercanca, en cuyo caso, esta su-
ma sustituir al referido lmite. El artculo
23 de la Convencin CMR establece que
cuando el transportista haya de hacerse
cargo de una indemnizacin por prdida
parcial o total de la mercanca, "la in-
demnizacin ser calculada de acuer-
do con el valor que tena la mercanca
en el tiempo y lugar en que el transpor-
tista se hizo cargo de ella" y que "en to-
do caso, la indemnizacin no sobrepa-
sar de 25 francos por kilo de peso bru-
to que falte", entendindose por franco,
"el franco/oro, de un peso de 10/31 de
gramo a ttulo de 0'900". Para determi-
nar el valor de la mercanca, el ordinal 2
2455 CISS
CONTRATO DE TRANSPORTE INTERNACIONAL DE MERCANCAS ...
de dicho precepto establece que habr
de estarse a "su cotizacin en Bolsa o,
en su defecto, de acuerdo con el precio
corriente en el mercado y en defecto de
ambos. De acuerdo con el valor co-
rriente de mercancas de su misma na-
turaleza y cualidad". Para aplicar este l-
mite de responsabilidad, toda vez que el
resarcimiento se fija en atencin al peso
del objeto transportado, es preciso que
el mismo conste de modo inequvoco en
la carta de porte como, por otro lado,
exige el artculo 6.1.h) de la Convencin
CMR, exigencia a la que algunos aaden
la que afirma que el porteador debe in-
formar al cargador de la existencia de los
lmites cuantitativos y de la posibilidad
legal de declarar el valor real de la mer-
canca a los efectos de obtener la indem-
nizacin ntegra. El cargador puede pen-
sar que el lmite de responsabilidad a
que lo somete el Convenio resulta fran-
camente insatisfactorio para sus intere-
ses y que la mercanca que quiere trans-
portar tiene un precio superior. Como
quiera que el nmero 6 del citado artcu-
lo 23 establece que "indemnizaciones de
sumas superiores no podrn ser recla-
madas a menos que exista declaracin
de valor de la mercanca o declaracin
de inters especial en la entrega, de
conformidad con los artculos 24 y 26",
deber acudir a una de estas dos solucio-
nes para estar en condiciones de recla-
mar una suma que rebase los estrechos
lmites a que lo constrie el Convenio. La
tercera y ltima de las razones por las
que, segn el propio Convenio, no se
aplica el lmite de responsabilidad del
transportista es, junto con las anterior-
mente reseadas declaraciones de valor
y de inters, el dolo (o la falta que sea
equiparable al mismo en la legislacin
del lugar de que se trate) del porteador o
de sus empleados o cualesquiera otras
personas a las que aqul haya recurrido
para la realizacin del transporte, "siem-
pre que stos acten en el desempeo
de sus funciones". As, el artculo 29 ma-
nifiesta que "el transportista no gozar
del derecho de prevalerse de las disposi-
ciones de este captulo que excluyen o
limitan su responsabilidad o que invier-
ten la carga de la prueba, si el dao ha
sido causado por dolo o por falta que le
sea imputable y que sea equiparada al
dolo por la legislacin del lugar".
VI. PRESCRIPCIN
Al hablar de transporte terrestre in-
ternacional, la Convencin CMR estable-
ce en su artculo 32 que "las acciones a
las que pueda dar lugar el transporte
regulado por este Convenio prescriben
al ao. Sin embargo en el caso de dolo
o de falta equivalente al dolo, segn la
Ley de la Jurisdiccin escogida, la pres-
cripcin es de tres aos". No slo com-
prende dicho precepto las acciones diri-
gidas (o que puedan dirigirse) contra el
porteador, sino las que ste tenga contra
el cargador o remitente, ya tengan su
causa en el impago de portes o en cua-
lesquiera otra, como la derivada de da-
os al vehculo en el que se verifica el
transporte, la paralizacin del mismo,
etc. En cuanto al cmputo de los plazos,
sigue diciendo el citado artculo 32.1 de
la Convencin CMR que "la prescripcin
corre: a) en los casos de prdida par-
cial, avera o retraso, a partir del da
en que se entreg la mercanca; b) en el
caso de prdida total, a partir de trein-
ta das de la expiracin del plazo con-
venido o, si no se ha convenido plazo, a
partir de sesenta das de la toma en
carga de la mercanca por el transpor-
tista; c) en todos los dems casos, a par-
tir de los tres meses de la conclusin del
contrato de transporte. El da indicado
en este apartado como punto de parti-
da de la prescripcin no est compren-
dido en el plazo".
El Convenio CMR, respecto de la in-
terrupcin de la prescripcin, declara
que "la reclamacin escrita interrumpe
2456 CISS
CONTRATO EN PRCTICAS
la prescripcin hasta el da en que el
transportista responda por escrito dicha
reclamacin y devuelva los documentos
que acompaan a la misma". La inte-
rrupcin se produce hasta el da en el
que el transportista responda por escrito
la reclamacin efectuada, sobrentendin-
dose que dicha respuesta ha de concre-
tarse a la reclamacin que se le dirige.
Una contestacin dudosa o poco clara o
sugeridora de que se aporten nuevos da-
tos o explicaciones o documentos, no
constituyen la respuesta a que se refiere
tal precepto. Por ello no cabe atribuir di-
cha virtualidad a la consistente en una
misiva en la que ni consta expresamente
la representacin con la que se acta, ni
se acepta total o parcialmente el requeri-
miento efectuado.
ENRIQUE GARCA-CHAMN CERVERA
Traineeship contract / Internship con-
tract
CONTENIDO IV. EXTINCIN V.
REGULACIN ACTUAL
I. CONCEPTO Y FINALIDAD
Los denominados contratos formati-
vos, en sus modalidades de "formacin"
y en "prcticas", tienen la finalidad es-
tructural y permanente de proporcionar
la necesaria instruccin a los trabajado-
res. Son formas contractuales que permi-
ten "la adquisicin de formacin profe-
sional en la empresa a cargo de sta, li-
gndola a la prestacin efectiva de tra-
bajo" (Casas Baamonde). La causa de es-
tos contratos es mixta: por un parte nos
encontramos con la prestacin de traba-
jo a cambio de una remuneracin (causa
tpica de todo contrato de trabajo) a la
que debe aadirse la obtencin por el
trabajador y la dacin por la empresa de
la correspondiente prctica o formacin.
Ahora bien, la regulacin de estos con-
tratos no se cie de forma pura a la for-
macin u obtencin de prctica, sino que
asimismo con ellos se pretende una fina-
lidad coyuntural, cual es la de facilitar el
acceso del empleo a los jvenes, colecti-
vo que tiene especial dificultad para ac-
ceder al empleo. Como en la regulacin
predomina este aspecto coyuntural se ha
sostenido que ambas modalidades con-
tractuales deben entenderse como con-
tratos de "fomento de empleo juvenil"
(Montoya Melgar).
Entrando en el examen concreto del
contrato en prcticas, mediante el mismo
un titulado oficial reciente se obliga a
prestar servicios adecuados a su nivel de
estudios cursados, obteniendo la corres-
pondiente prctica y retribucin.
La finalidad de este tipo contractual,
por lo tanto, es facilitar el acceso al em-
pleo de los recientes titulados y contri-
buir a su formacin prctica. De aqu que
se exija proximidad entre la obtencin
del ttulo y la suscripcin del contrato
que la Ley fija en cuatro aos. Si los estu-
dios han sido realizados en el extranjero
se precisa la homologacin del ttulo pa-
ra el desempeo de la profesin es Espa-
a. En todo caso, es necesario que se po-
sea un ttulo del que se infiera que ya se
posee la necesaria formacin terica
"precia susceptible de ser objeto de prc-
tica" (Garca Murca y Escotet Vzquez),
no siendo vlidas las autorizaciones con-
cedidas por la Administracin, que nica-
mente impliquen la necesaria "autoriza-
cin gubernativa" para el desempeo de
una actividad. Por lo dems, el plazo se
computa desde la finalizacin de los es-
tudios, no desde la obtencin del ttulo,
salvo que se trate de un ttulo expedido
en el extranjero que necesita la corres-
pondiente homologacin. En sta ltimo
2457 CISS
EN PRCTICAS
I. CONCEPTO Y FINALIDAD II. FORMA III.
CONTRATO
CONTRATO EN PRCTICAS
caso, la actividad para la que habilita el t-
tulo no puede desempearse hasta la
convalidacin, por lo tanto el plazo se
computar desde la obtencin de sta l-
tima.
II. FORMA
El contrato debe formalizarse por es-
crito hacindose constar la titulacin del
trabajador, la duracin del contrato y el
puesto o puestos a desempear durante
las prcticas -existe un modelo oficial-. La
ausencia de forma escrita se traduce en
la presuncin de indefinicin del contra-
to y de una jornada a tiempo completo.
Para garantizar al empresario la certe-
za en la titulacin y la fecha de la expedi-
cin se impone al trabajador la carga de
aportar justificante de la titulacin reque-
rida, lo que implica que el empresario no
podr alegar que oper en la creencia de
que se posea la titulacin oportuna,
pues tiene habilitacin por el ordena-
miento jurdico para exigir la prueba de
la titulacin.
III. CONTENIDO
Se establece un tiempo mximo para
las prcticas. Es decir, las mismas no po-
drn superar un tiempo superior a los
dos aos dentro de los cuatro aos si-
guientes a la finalizacin de los estudios,
con independencia de que las prcticas
se realicen en diferentes empresas. Para
ello se habilita al empresario para solici-
tar a la Administracin que expida certifi-
cacin en la que conste el tiempo en que
el trabajador ha prestado servicios me-
diante un contrato en prcticas. La Admi-
nistracin est obligada a emitir la citada
certificacin en un plazo razonable de
tiempo -diez das-. De no expedirla el
empresario quedar exento de responsa-
bilidad por no respetar el periodo de du-
racin mxima establecido.
Se permite el establecimiento expre-
so de un periodo de prueba que no po-
dr ser superior a un mes cuando el tra-
bajador tenga un ttulo de grado medio;
o de dos meses cuando posea un ttulo
de grado superior. Si el trabajador, sin
solucin de continuidad, se incorpora a
la empresa no puede serle exigido un
nuevo periodo de prueba y el tiempo tra-
bajado se le computa a efectos de anti-
gedad.
La retribucin ser la pactada con
respeto a la norma mnima o, en su caso,
la fijada en Convenio Colectivo. En de-
fecto de regla establecida en el Convenio
no podr ser inferior al 60% del salario
Convenio en el primer ao de contrato y
del 75% en el segundo ao y siempre
que estas cuantas superen el salario m-
nimo interprofesional.
El contrato puede celebrarse a tiem-
po completo o a tiempo parcial. En este
ltimo caso la retribucin se reduce en
proporcin al tiempo trabajado.
IV. EXTINCIN
El contrato tiene una duracin mni-
ma de seis meses y mxima de dos aos.
Si bien los Convenios Colectivos sectoria-
les de mbito estatal o, en su defecto, de
mbito inferior, pueden, dentro de los l-
mites temporales indicados, determinar
la duracin del contrato atendiendo a las
caractersticas del sector y de las prcti-
cas a realizar.
Si el contrato se hubiese concertado
por tiempo inferior a dos aos las partes
pueden acordar, expresamente, hasta
dos prrrogas. No siendo posible que su
duracin sea inferior a seis meses. En el
caso de que se haya pactado una dura-
cin inferior a la mxima legal y se conti-
ne prestando servicios el contrato se
entiende prorrogado automticamente
por el mximo legal. Las causas de sus-
pensin del contrato no suponen la am-
pliacin del tiempo de contrato, salvo
2458 CISS
CONTRATO EVENTUAL POR CIRCUNSTANCIAS DE LA ...
que expresamente se hubiese acorado lo
contrario.
En todo caso, si el contrato ha tenido
una duracin superior al ao es preciso
avisar con 15 das de antelacin -denun-
cia-. La omisin de la denuncia dar lugar
al abono de los salarios equivalentes a los
das omitidos. Estando excluidos de la in-
demnizacin de 8 das por ao prevista
para la extincin de otros contratos tem-
porales.
A la terminacin del contrato el em-
presario tiene la obligacin de expedir al
trabajador un certificado en el que cons-
te la duracin de las prcticas, el puesto
o puesto de trabajos desempeados y las
principales tareas realizadas en cada uno
de ellos.
V. REGULACIN ACTUAL
La actual regulacin del contrato en
prcticas se encuentra contenida, esen-
cialmente, en el artculo 11 del Estatuto
de los Trabajadores y en el Real Decreto
488/1998, de 27 de marzo, por el que se
desarrolla el artculo 11 del Estatuto de
los Trabajadores en materia de contratos
formativos.
MANUEL FERNNDEZ-LOMANA GARCA
CONTRATO
ESTANDARIZADO
Standard contract
Un contrato estandarizado es en el
que todos sus trminos se encuentran
normalizados, fijados de antemano por el
propio mercado donde se negocian, ex-
cepto el precio del mismo que viene de-
terminado por las fuerzas del mercado.
Se contrapone a contrato a medida, en el
que los trminos surgen de la negocia-
cin entre comprador y vendedor.
Por ejemplo, los contratos forward
son contratos a medida, mientras que los
contratos de futuros son contratos nor-
malizados.
Otra diferencia entre estos dos tipos
de contratos es el mercado en el que se
negocian: mientras que los acuerdos a
medida se negocian en mercados no or-
ganizados, over the counter u OTC, los
contratos estandarizados son siempre
objeto de negociacin en un mercado
organizado.
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
CONTRATO
EVENTUAL POR
Contract of temporary work
I. CONCEPTO Y FINALIDAD II. DIFERENCIA
CON OTRAS FIGURAS JURDICAS III. FORMA
IV. CONTENIDO, DURACIN Y EXTINCIN V.
I. CONCEPTO Y FINALIDAD
La contratacin temporal puede ser
clasificada en estructural y coyuntural. La
primera obedece a la llamada "regla de
oro" (Lpez Lpez) de la contratacin
temporal, es decir, slo determinadas
circunstancias derivadas de la naturaleza
de las cosas del proceso productivo per-
miten, por excepcin, acudir a la contra-
tacin temporal, siendo por lo tanto la
contratacin indefinida el modelo al que
debe acudirse ante la ausencia de tales
circunstancias. Por el contrario, la contra-
tacin temporal es coyuntural cuando se
permite acudir a la misma sin considera-
cin a las circunstancias derivadas del
anlisis de las necesidades de produc-
2459 CISS
DE LA PRODUCCIN
REGULACIN ACTUAL
CIRCUNSTANCIAS
CONTRATO EVENTUAL POR CIRCUNSTANCIAS DE LA ...
cin en la empresa, las cuales muestran
una cierta estabilidad -no son coyuntura-
les-, acudindose a la temporalidad para
facilitar el acceso al empleo.
Esta modalidad contractual, que obe-
dece a razones estructurales, tiene por
objeto atender exigencias circunstancia-
les del mercado, acumulacin de tareas o
exceso de pedidos, an tratndose de la
actividad normal de la empresa. Dado el
carcter excepcional de esas exigencias
es lgico que tengan que atenderse con
trabajadores adicionales que cesarn en
su cometido cuando cese de concurrir la
circunstancia que justific el contrato
(Montoya Melgar). Por Convenio Colecti-
vo se puede determinar las actividades
en las que pueden contratarse trabajado-
res eventuales y la relacin entre el volu-
men de esta modalidad contractual y la
plantilla total de la empresa -detrs de
esta norma se encuentra la idea de que
una excesiva extensin cuantitativa de la
plantilla eventual es un indicio de que no
nos encontramos ante una situacin ex-
cepcional que justifique el uso de esta
modalidad contractual-.
II. DIFERENCIA CON OTRAS
FIGURAS JURDICAS
Este tipo contractual plantea proble-
mas de diferenciacin con el contrato de
trabajo fijo discontinuo. La diferencia es-
triba en que el contrato fijo discontinuo
la actividad que justifica la contratacin
obedece a una necesidad empresarial
permanente carcter cclico o intermiten-
te; mientras que el contrato eventual
obedece a un supuesto, en principio,
fuera de todo ciclo reiterativo o regular.
Por lo dems se ha permitido su uso en
las Administraciones Pblicas en aquellos
supuestos en los que existen vacantes
por cubrir y es necesario continuar la
prestacin del servicio -en este caso el
problema de limitacin surge en relacin
al contrato de interinidad por vacante-.
Tambin se ha sostenido el empleo, muy
discutible, de esta modalidad contractual
para sustituir a los trabajadores ausentes
por vacaciones. En suma, lo esencial es
que la dinmica de la empresa genera,
excepcionalmente, la necesidad tempo-
ral de contratar a un nmero mayor de
trabajadores.
III. FORMA
Slo se exige legalmente la forma es-
crita cuando su duracin sea superior a
cuatro semanas o a tiempo parcial, de-
bindose indicar con claridad la causa
que lo justifique, carcter de la contrata-
cin, tiempo de vigencia y trabajo a desa-
rrollar. En caso de no realizarse por escri-
to la sancin es el juego la presuncin
"iuris tantum" de que el contrato lo es
por tiempo indefinido y a tiempo com-
pleto. Lo anterior no es bice para que
ad probationem sea aconsejable la for-
ma escrita.
La presuncin iuris tantum tambin
opera cuando no se da de alta al trabaja-
dor en la Seguridad Social. En estos ca-
sos, la presuncin opera una vez que el
contrato ha superado el periodo de
prueba que legalmente se hubiera podi-
do establecer.
IV. CONTENIDO, DURACIN Y
EXTINCIN
El contrato puede celebrarse a jorna-
da completa o a tiempo parcial.
Su duracin mxima es de seis meses
-periodo mximo- dentro de un periodo
de doce meses -periodo de referencia-,
contados a partir del momento en que se
produzcan la acumulacin de tareas o el
exceso de pedidos. No obstante, en aten-
cin al periodo estacional de la actividad,
por convenio colectivo sectorial de mbi-
to estatal y, en su defecto, de mbito in-
2460 CISS
CONTRATO FORWARD-FORWARD
presas pueden recurrir a esta tipo de
contratacin. En estos casos el periodo
de referencia ser de dieciocho meses y
la duracin del contrato no podr supe-
rar las 3/4 partes del perodo de referen-
cia establecido, ni como mximo doce
meses.
La doctrina se ha planteado sino se-
ra ms lgico que el contrato, en lugar
de vencer en el trmino establecido, ven-
ciese cuando finaliza la causa que habilita
para el uso de este tipo contractual (La-
hera Forteza). No obstante, probable-
mente por razones de seguridad jurdica,
el contrato se considera a trmino y ven-
ce cuando finaliza el periodo de tiempo
pactado, que ha de ser siempre inferior o
igual al mximo legal. Consecuencia del
vencimiento a trmino es que en los con-
tratos eventuales concertados con em-
presas de trabajo temporal, el contrato
se mantiene hasta el cumplimiento del
trmino o, en su caso, prrroga. Por lo
tanto, si el trabajador contina prestando
servicios por prrroga tcita ms all del
plazo establecido en el contrato de pues-
ta a disposicin entre la empresa de tra-
bajo temporal y la empresa usuaria, la re-
lacin laboral se mantiene hasta la finali-
zacin de la prrroga, pues no cabe alte-
rar por va contractual entre las empresas
el rgimen legal.
Si el contrato ha sido concertado por
un tiempo inferior al mximo cabe pro-
rrogarlo por una sola vez sin superar los
lmites mximos de duracin -prrroga
voluntaria- o bien, si nada se dice venci-
do el plazo pactado, entenderlo prorro-
gado hasta el plazo mximo -prrroga le-
gal-. Se ha sostenido por la doctrina que
la prrroga voluntaria exige el manteni-
miento de la causa que permite la tem-
poralidad del contrato, es decir, la exis-
tencia de circunstanciales del mercado,
acumulacin de tareas o exceso de pedi-
dos (Prez Rey).
Si superado el mismo se contina
trabajando se presume indefinido. Se tra-
ta de una presuncin "iuris tantum", la
cual, por lo tanto, admite prueba en con-
trario.
Al finalizar esta contrato el trabajador
tiene derecho apercibir una indemniza-
cin de 8 das de salario por ao de servi-
cio o la establecida en la formativa de
aplicacin.
V. REGULACIN ACTUAL
La regulacin de esta figura jurdica
se encuentra actualmente en el artculo
15 del Estatuto de los Trabajadores y en
el Real Decreto 2720/1998, de 18 de di-
ciembre, por el que se desarrolla el art-
culo 15 del Estatuto de los Trabajadores
en materia de contratos de duracin de-
terminada.
MANUEL FERNNDEZ-LOMANA GARCA
CONTRATO
FORWARD-
FORWARD
Forward-forward contract
Un contrato forward-forward es un
acuerdo negociado y acordado entre dos
partes, tomador y prestamista, en todos
sus trminos (divisa, importe, plazo y ti-
po de inters) en el momento actual,
realizndose su constitucin en el futuro
en una fecha previamente estipulada. Es
decir, se trata de un acuerdo por el que
una de las partes se compromete a tomar
o colocar un depsito a la otra en una fe-
cha futura, con vencimiento una fecha
an ms lejana, a un tipo de inters acor-
dado en el momento de la contratacin.
2461 CISS
ferior, puede modificarse la duracin m-
xima o el periodo dentro del cual las em-
CONTRATO NO ESTANDARIZADO
Se le conoce ms bajo la expresin
"depsito forward-forward", a la que nos
remitimos.
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
CONTRATO NO
ESTANDARIZADO
Non-standardised contract
Un contrato no estandarizado es si-
nnimo de contrato a medida y contrario
a contrato estandarizado. Se trata de
aqul acuerdo en el que todos sus trmi-
nos son fijados de comn acuerdo entre
comprador y vendedor, frente al estanda-
rizado, en el que dichos trminos vienen
fijados por el mercado en el que se nego-
cia el contrato. Este tipo de contratos se
negocia en los mercados OTC o no orga-
nizados.
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "Contrato a medida" y "Contrato
estandarizado".
CONTRATO PARA
OBRA O SERVICIO
DETERMINADO
Contract for a one-off job or single servi-
ce
I. CONCEPTO Y REQUISITOS II. EXTINCIN
DEL CONTRATO
I. CONCEPTO Y REQUISITOS
Se denomina contrato para obra o
servicio determinado a una de las moda-
lidades de contratacin temporal que tie-
ne como objeto la realizacin de obra o
la prestacin de un servicio, con autono-
ma o sustantividad propias dentro de la
actividad de la empresa, y cuya ejecu-
cin, aunque limitada en el tiempo, sea,
en principio, de duracin incierta. Apare-
ce regulado en el artculo 15.1 a) del Tex-
to Refundido de la Ley del Estatuto de
los Trabajadores y en los artculos 2 y 5 y
siguientes del Real Decreto 2720/89. Sus
requisitos, jurisprudencialmente analiza-
dos con insistencia, son los siguientes:
a) La obra o servicio debe presentar la
necesaria concrecin. Ello significa
que han de tener un perfil concreto,
objetivo y preciso, independiente de
la voluntad de las partes, pues es
precisamente la realizacin de la
obra o la finalizacin del servicio
contratado lo que determinar la du-
racin del contrato, y de otro modo,
si no se trata de una obra o servicio
concreto, sino difuso, o si an sien-
do el objeto del contrato un encargo
preciso, sin embargo no quedan per-
fectamente especificados en el texto
del contrato los perfiles de la obra o
servicio que se contrata, quedara en
manos de uno de los contratantes la
duracin del mismo.
b) La obra o servicio debe presentar au-
tonoma y sustantividad propias. La
autonoma y sustantividad de la obra
o servicio contratado configuran dos
requisitos de validez del contrato,
que en caso de no darse, generarn
la nulidad de la clusula de tempora-
lidad y por ende la conversin del
contrato en indefinido. Dichas exi-
gencias de autonoma y sustantivi-
dad se plantean desde dos perspecti-
vas al unsono: desde la perspectiva
de la actividad, y desde la de la dura-
cin. . Esto es, la obra o servicio con-
tratados ha de responder a una acti-
vidad singular, debe gozar de algn
dato caracterizador que lo diferencie
de la actividad normal o habitual de
la empresa, porque se trata de una
actividad separada y distinta de la ha-
2462 CISS
CONTRATO PARA OBRA O SERVICIO DETERMINADO
bitual u ordinaria, a la que, en su ca-
so se asigna una organizacin o pro-
duccin propia y distinta del resto
de obras o servicios que despliegue
la empresa. Y dicha actividad propia
y singularizada puede venir concreta-
da por los diversos convenios colec-
tivos pues as est legalmente previs-
to. Adems de tratarse de actividad
distinta y singularizada, es preciso
que se trate de una actividad intrn-
secamente temporal, es decir la ne-
cesidad de su desarrollo ha de ser li-
mitada en el tiempo, pues de lo con-
trario estaramos ante otra actividad
ordinaria paralela a la habitual de la
empresa y no sera vlida esta formu-
la contractual. Gran parte de los liti-
gios surgidos en torno a esta figura
contractual se han centrado en la de-
terminacin de si la obra contratada
tiene sustantividad o autonoma pro-
pias, siendo de destacar las matiza-
ciones jurispudenciales que se han
elaborado en relacin a las dotacio-
nes y subvenciones presupuestarias
y respecto de las contratas de servi-
cios. Por lo que a las primeras se re-
fiere, en tanto que la actividad a de-
sarrollar venga supeditada a la dispo-
nibilidad de dotaciones presupuesta-
rias provenientes de terceros, se
plante si los contratos de obra o
servicio celebrados al amparo de di-
chas dotaciones eran o no vlidos y
si poda pues extinguirse el contrato
cuando la dotacin finalizase. La doc-
trina del Tribunal Supremo (por to-
das, la Sentencia de 21 de marzo de
2002, Recurso 1701/2001) ha estable-
cido que la existencia de dotacin
presupuestaria no es por s solo ele-
mento habilitante para la celebracin
de este tipo de contratos, pues es
necesario atender a la naturaleza,
permanente o no del servicio, que
no puede confundirse con la tempo-
ralidad de las subvenciones, doctrina
sta que es extensible tanto a las Ad-
ministraciones como a las fundacio-
nes y dems entidades sin nimo de
lucro, y que se corrobora en palabras
de la propia Sala por que "lo confir-
ma as la Ley 12/2001 de 9 de junio,
que ha introducido un nuevo apar-
tado, el e), en el artculo 52 del Es-
tatuto de los Trabajadores. Con l
se autoriza la extincin por causas
objetivas de los contratos indefini-
dos formalizados por la Adminis-
tracin para la "ejecucin de pla-
nes o programas pblicos determi-
nados", cuando su financiacin
proviene de ingresos externos de ca-
rcter finalista y deviene insuficien-
te para el mantenimiento del con-
trato de trabajo suscrito".
Por lo que se refiere a las contratas
de servicios, se plante igualmente
la duda de si era posible celebrar un
contrato de obra o servicio determi-
nado que tuviese como objeto la
prestacin de servicios para un ter-
cero, los servicios propios de la em-
presa contratante, mientras la con-
trata durase. La doctrina del Tribunal
Supremo en tales casos y pese a al-
gunos iniciales pronunciamientos en
contra, mantiene desde la Sentencia
de 17 de enero de 1997 (Recurso
3827/1995), sin fisuras, que es vlido
el contrato de obra o servicio cele-
brado en tales circunstancias. Por
que en tales casos y aunque es claro
que no existe un trabajo dirigido a la
ejecucin de una obra entendida co-
mo elaboracin de una cosa determi-
nada dentro de un proceso con prin-
cipio y fin, y tampoco existe un servi-
cio determinado entendido como
una prestacin de hacer que conclu-
ye con su total realizacin, sin em-
bargo, existe una necesidad de traba-
jo temporalmente limitada para la
empresa y objetivamente definida y
esa es una limitacin conocida por
las partes en el momento de contra-
2463 CISS
CONTRATO PARA OBRA O SERVICIO DETERMINADO
tar y que opera, por tanto, como un
lmite temporal previsible en la me-
dida en que el servicio se presta por
encargo de un tercero y mientras se
mantenga ste. Ahora bien, la extin-
cin slo ser vlida cuando sea la
empresa cliente la que haya puesto
fin a la contrata, no cuando dicha fi-
nalizacin derive del acuerdo entre
las empresas contratantes.
c) La ejecucin de la obra o servicio ha
de ser limitada en el tiempo y de du-
racin incierta: se sabe que la obra
se terminar o el servicio quedar
consumado, pero se ignora cundo
acontecer ello.
d) Requisitos formales: El contrato ha
de celebrarse necesariamente por es-
crito, debiendo expresar con preci-
sin y claridad el carcter temporal
de la contratacin y la identificacin
de la obra o servicio contratados. Y
el trabajador debe ser destinado pre-
cisamente a la obra o servicio contra-
tado, y no a otras tareas distintas. En
caso de no celebrase por escrito, o
no ser dado de alta el trabajador en
la Seguridad Social, el contrato se
presumir celebrado con carcter in-
definido, salvo prueba en contrario
que acredite su naturaleza temporal
II. EXTINCIN DEL CONTRATO
El contrato que analizamos se extin-
gue por la realizacin de la obra o servi-
cio objeto del contrato, esto es, al termi-
narse efectivamente la obra o finalizarse
el servicio contratado, previa denuncia o
comunicacin de la empresa (ya verbal-
mente o por escrito y con una antelacin
o preaviso de quince das si el contrato
dur ms de un ao). El incumplimiento
del preaviso slo da derecho a la indem-
nizacin equivalente a los salarios de los
das de preaviso incumplido. Si aconteci-
da la terminacin de la obra o servicio, el
trabajador continuase prestando servi-
cios, el contrato se entender prorroga-
do tcitamente por tiempo indefinido,
salvo prueba en contrario que acredite la
naturaleza temporal de la prestacin. El
trabajador cuyo contrato de obra o servi-
cio se extinga tendr derecho a una in-
demnizacin equivalente a ocho das de
salario por ao de servicio, salvo que se
haya establecido por convenio colectivo
otra mayor.
JUAN MANUEL SANCRISTBAL VILLANUEVA
LO ESENCIAL SOBRE
CONTRATO PARA OBRA
O SERVICIO
DETERMINADO
Documentacin
Ley del Estatuto de los Trabajadores
(Real Decreto Legislativo 1/1995, de
24 de marzo), artculo 8.2 y 15.
Desarrollo del artculo 15 del Estatuto
de los Trabajadores en materia de
contratos de duracin determinada
(Real Decreto 2720/1998, de 18 de
diciembre), artculos 2 y 5 al 10.
Jurisprudencia
Relacin laboral indefinida por exis-
tencia de fraude de ley, al no precisar
en el contrato la ejecucin las tareas
que le han sido asignadas, quedando
desvirtuada la naturaleza temporal
del mismo. Sentencia del Tribunal
Superior de Justicia de Madrid de 29
de enero de 2008, recurso nm.
5147/2007, LA LEY 10484/2008.
Conversin en indefinido por fraude
de ley: no cabe utilizar esta figura
contractual para realizar labores dis-
tintas a las de la obra o servicio objeto
de contratacin. Sentencia del Tribu-
nal Superior de Justicia de Catalua
de 26 de noviembre de 2007, recur-
2464 CISS
CONTRATO PSICOLGICO
so nm. 281/2006, LA LEY
282049/2007.
Vlida extincin del contrato tempo-
ral por finalizacin de la obra objeto
de contratacin. Sentencia del Tribu-
nal Superior de Justicia del Pas Vas-
co de 20 de noviembre de 2007, re-
curso nm. 2365/2007, LA LEY
255406/2007.
Libros
GARCA NINET, JOS IGNACIO Y VICENTE
PALACIO, ARANTZAZU. Contrato tempo-
ral para obra o servicio determinado.
Nueva legislacin y jurisprudencia.
Editorial Tirant lo Blanch, 1998.
LAHERA FORTEZA, JESS. Los contratos
temporales en la unificacin de doc-
trina. Editorial LA LEY, 2001.
Artculos de opinin
FITA ORTEGA, FERNANDO. El contrato de
obra o servicio determinado vincula-
do a la contrata o subcontrata. Ac-
tualidad Laboral nm. 12, Quincena
del 16 al 30 Jun. 2005, Pg. 1352, to-
mo 1, Editorial LA LEY.
MARN CORREA, JOS MARA. Contrato
para servicio determinado. Extincin
injustificada. Actualidad Laboral
nm. 18, Quincena del 15 al 31 Oct.
2006, Ref. 683, Pg. 2223, tomo 2,
Editorial LA LEY.
Webgrafa
www.inem.es (Instituto Nacional de
Empleo - Servicio Pblico de Empleo
Estatal).
CONTRATO
PSICOLGICO
Psychological contract
I. CONCEPTO II. CONTRATO PSICOLGICO
EN EL TRABAJO III. VARIABLES IMPLICADAS
IV. CARACTERSTICAS Y REPERCUSIONES V.
INTERVINIENTES EN EL CONTRATO DE
COACHING VI. CONTRATO PSICOLGICO EN
COACHING
I. CONCEPTO
El trmino contrato psicolgico hace
referencia a dos acepciones distintas. La
primera estara relacionada con el con-
trato psicolgico laboral, la segunda,
con un tipo de vinculacin que tiene lu-
gar entre el experto y la persona que re-
cibe el servicio en el proceso de coa-
ching.
II. CONTRATO PSICOLGICO EN EL
TRABAJO
En lo que respecta al mbito laboral,
la expresin contrato psicolgico fue uti-
lizada por primera vez en los aos 60 y es
un concepto integrado por aspectos con-
cretos de la relacin entre empleado y la
organizacin, que supone establecer una
relacin de reciprocidad en cuanto a:
Las percepciones sobre las mutuas
obligaciones
Las expectativas de ambos sobre el
desarrollo laboral
El grado de compromiso tambin
mutuo
Aunque del contrato formal pueden
derivarse expectativas concretas, el con-
trato psicolgico va ms all y se genera
en base a los comportamientos de la or-
ganizacin que se inician desde el inicio
del proceso de seleccin de candidatos y
ms concretamente se derivan de las en-
trevistas mantenidas desde el comienzo
de la relacin entre la empresa y el em-
pleado. En este sentido es fundamental
controlar las promesas implcitas por
parte de la organizacin a las personas y
que despus, en algunos casos, incumple
an existiendo un desempeo excelente,
aspecto que incide en la desmotivacin
2465 CISS
CONTRATO PSICOLGICO
laboral y ruptura del compromiso del
empleado con la organizacin.
III. VARIABLES IMPLICADAS
Se recogen a continuacin las varia-
bles que configuran las percepciones y
expectativas y que, consecuentemente,
condicionaran el compromiso de los
empleados en su relacin laboral:
Las contraprestaciones econmicas
(salario e incentivos) y beneficios so-
ciales y otras remuneraciones o pres-
taciones proporcionadas por la em-
presa. El empleado evaluara en fun-
cin de su desempeo el grado de
equidad interno, es decir comparati-
vo con las remuneraciones de otras
personas de la organizacin y tam-
bin la equidad externa, es decir, la
remuneracin en puestos similares
al suyo en el sector
El grado de satisfaccin en lo que
concierne a conciliacin trabajo-fa-
milia, respeto, autonoma funcional,
etc.
Los valores vigentes en la organiza-
cin, tales como justicia, equidad y
compromiso
El desarrollo que le permite llevar a
cabo su puesto de trabajo:
- Desarrollo personal
- Implicacin en la organizacin
- Oportunidades de crecer profe-
sionalmente
IV. CARACTERSTICAS Y
REPERCUSIONES
El contrato psicolgico presenta
unas caractersticas especficas, y una vez
analizado su balance se obtienen unas re-
percusiones de gran magnitud en la or-
ganizacin.
No se trata de un concepto esttico,
sino evolutivo y adaptado a las distin-
tas fases que atraviesan tanto la em-
presa como los trabajadores
Puede "renegociarse" en funcin de
cambios ya sean organizacionales o
personales
Es un instrumento imprescindible en
la generacin de "compromiso" de
las personas que trabajan en una or-
ganizacin
El incumplimiento de las "expectati-
vas creadas" incide en el deterioro
de la relacin recproca
Un balance negativo implica, en la
mayora de los casos, elevada rota-
cin, absentismo y disminucin de la
productividad. Por otro lado, un ba-
lance positivo supone una plantilla
motivada, ms adaptable y compro-
metida con los objetivos de la orga-
nizacin
V. INTERVINIENTES EN EL
CONTRATO DE COACHING
En el proceso de coaching podemos
identificar:
El cliente que es la empresa que con-
trata el servicio
El coachee, que es la persona o el
equipo que trabaja en la empresa y
que recibir el servicio
El coach, que es el profesional que
interviene como experto en el proce-
so. Puede ser interno, es decir, em-
pleado en la misma empresa (por ra-
zones obvias en ocasiones existen re-
ticencias al respecto) o bien externo.
Su contratacin puede ser llevada a
cabo por la empresa, aunque en oca-
siones puede ser elegido por el pro-
pio coachee.
Mientras que el contrato que suscri-
be el coach con la empresa es de carc-
2466 CISS
CONTRATO PUBLICITARIO
ter explcito, ya que se especifican objeti-
vos, duracin, confidencialidad, causas
de rescisin, procedimientos de evalua-
cin de resultados y coste y forma de pa-
go, el contrato entre el coach y el coa-
chee implica un contrato psicolgico.
VI. CONTRATO PSICOLGICO EN
COACHING
Una vez detectada la necesidad de
iniciar un proceso de coaching en la em-
presa, dirigido generalmente a directivos
en su modalidad individual o a equipos
de trabajo en la grupal, el contrato psico-
lgico constituye la primera fase del pro-
ceso y es especialmente relevante por-
que permite que se alcances acuerdos
previos y que se defina:
qu significa el coaching
cul es el papel del coach
cules son las expectativas de la per-
sona que va a recibir el servicio (coa-
chee)
qu se puede esperar del proceso de
coaching
cules son los lmites del proceso y
las reglas del mismo
El cdigo deontolgico est perfecta-
mente explicitado y es de obligado cum-
plimiento en el ejercicio de las funciones
de coach. Sin embargo en el inicio del
coaching es muy importante la genera-
cin de un clima que permita establecer
una relacin de confianza. Es el pilar fun-
damental de todo el trabajo posterior. En
este sentido los participantes en el pro-
ceso establecen un contrato psicolgico
sin el cual el proceso de coaching no ten-
dra sentido alguno. A continuacin se
exponen algunos de los factores ms im-
portantes:
Informacin al coachee del por qu
y el para qu del coaching. Es im-
portante porque en muchas ocasio-
nes es la empresa la que procede a la
contratacin de un experto en la ma-
teria con una finalidad concreta
Generacin de confianza y confiden-
cialidad
Acuerdos de respeto mutuo
Concesin de autoridad al coach pa-
ra desempear su funcin y permiso
del coachee para llevar a cabo el pro-
ceso
Creacin de "espacio fsico" adecua-
do que permita dilogo e intimidad
En definitiva, el contrato psicolgico
en coaching podra explicarse como el
establecimiento de una relacin de con-
fianza y actitud de apertura a un proceso
de cambio del que el propio coachee es
plenamente consciente e interviene de
forma intencional.
DOLORES HERRERO AGERO
CONTRATO
PUBLICITARIO
Advertising contract
I. CONCEPTO Y CLASES II. OBJETO DEL
CONTRATO DE PUBLICIDAD III. LOS
ELEMENTOS PERSONALES DEL CONTRATO IV.
CARACTERES DEL CONTRATO DE PUBLICIDAD
V. EL CONTRATO DE DIFUSIN PUBLICITARIA
VI. EL CONTRATO DE CREACIN PUBLICITARIA
I. CONCEPTO Y CLASES
Dentro de este tipo contractual de
carcter general, para su mejor compren-
sin, se ha de partir que en nuestro or-
denamiento jurdico, nuestro legislador
en la Ley General de Publicidad ley
34/1988 de 11 de noviembre, ha enmar-
cado dentro de esta figura, cuatro tipos a
travs de los cuales se ha de entender el
2467 CISS
VII. CONTRATO DE PATROCINIO
CONTRATO PUBLICITARIO
concepto analizado, y tales son el con-
trato de publicidad, por virtud del cual
se instrumenta la actividad publicitaria; el
contrato de difusin publicitaria, por
virtud del cual se pone en conocimiento
del pblico el correspondiente mensaje;
el contrato de creacin publicitaria,
por virtud del cual se va a idear y elabo-
rar el proyecto publicitario, o cualquier
otro elemento del mismo. Y, por ltimo,
el patrocinio publicitario, es aqul por
el que el patrocinado, a cambio de una
ayuda econmica para la realizacin de
su actividad deportiva, benfica, cultural,
cientfica o de otra ndole, se comprome-
te a colaborar en la publicidad del patro-
cinador, tipos contractuales estos que se-
rn analizados posteriormente con ms
detalle.
Se sealaba por la doctrina, entre
otros Lema Devesa, que la nueva organi-
zacin del Estado derivada de la Consti-
tucin de 1978, no era obstculo para re-
gular los contratos publicitarios. Es cierto
que varios Estatutos de Autonoma reco-
nocen competencia exclusiva a las res-
pectivas Comunidades Autnomas en
materia de publicidad, pero no es menos
cierto que las Comunidades Autnomas
no tienen competencia sobre legislacin
mercantil. Y, a este respecto, hay que te-
ner muy en cuenta que, en materia de
contratacin publicitaria, no existe espa-
cio para la actuacin de las Comunidades
Autnomas, ya que los contratos publici-
tarios sern normalmente mercantiles. Y
la legislacin sobre los mismos ser mer-
cantil, sobre la que tiene competencia la
Administracin Central del Estado, en
virtud de lo dispuesto en el artculo
149.1 de la Constitucin. Las conclusio-
nes expuestas en este prrafo, por lo de-
ms, han sido confirmadas por el Tribu-
nal Constitucional en su sentencia de 19
de septiembre de 1996, en la que se afir-
ma que la contratacin publicitaria y su
rgimen jurdico "son de innegable com-
petencia estatal".
La Ley de Publicidad antes menciona-
da establece en su artculos 1 a 8 una se-
rie de normas generales en torno a lo
que se ha de entender por publicidad,
que es toda forma de comunicacin rea-
lizada por una persona fsica o jurdica,
pblica o privada, en el ejercicio de una
actividad comercial, industrial, artesanal
o profesional con el fin de promover de
forma directa o indirecta la contratacin
de bienes muebles o inmuebles, servi-
cios, derechos y obligaciones.
II. OBJETO DEL CONTRATO DE
PUBLICIDAD
Y determina as mismo, establece y
delimita una serie de conceptos a fin de
fijar cuales son las caractersticas de lo
que debe ser el objeto del contrato pu-
blicitario, establecindose una serie de li-
mites al mismo, mediante la definicin
de determinados conceptos que enmar-
can aquello que no puede ser objeto de
contrato publicitario, as establece lo que
es publicidad ilcita cuando la define co-
mo aquella publicidad que atente contra
la dignidad de la persona o vulnere los
valores y derechos reconocidos en la
Constitucin, especialmente a los que se
refieren sus artculos 18 y 20, apartado 4.
Se entendern incluidos en la previsin
anterior los anuncios que presenten a las
mujeres de forma vejatoria, bien utilizan-
do particular y directamente su cuerpo o
partes del mismo como mero objeto des-
vinculado del producto que se pretende
promocionar, bien su imagen asociada a
comportamientos estereotipados que
vulneren los fundamentos de nuestro or-
denamiento coadyuvando a generar la
violencia a que se refiere la Ley Orgnica
de medidas de proteccin integral contra
la violencia de gnero.
Define la publicidad engaosa como
la publicidad que de cualquier manera,
incluida su presentacin, induce o puede
inducir a error a sus destinatarios, pu-
2468 CISS
CONTRATO PUBLICITARIO
diendo afectar a su comportamiento eco-
nmico, o perjudicar o ser capaz de per-
judicar a un competidor, as como la pu-
blicidad que silencie datos fundamenta-
les de los bienes, actividades o servicios
cuando dicha omisin induzca a error de
los destinatarios, concretando los ele-
mentos a tener en cuenta para saber
cuando se esta ante una publicidad enga-
osa en el articulo 5 de la mencionada
ley de publicada de 1988.
Y define en su articulo 6 lo que es
publicidad desleal a aquella que por su
contenido, forma de presentacin o difu-
sin provoca el descrdito, denigracin o
menosprecio directo o indirecto de una
persona o empresa, de sus productos,
servicios, actividades o circunstancias o
de sus marcas, nombres comerciales u
otros signos distintivos, as como tam-
bin es engaosa la que induce a confu-
sin con las empresas, actividades, pro-
ductos, nombres, marcas u otros signos
distintivos de los competidores, as como
la que haga uso injustificado de la deno-
minacin, siglas, marcas o distintivos de
otras empresas o instituciones, o de las
denominaciones de origen o indicacio-
nes geogrficas de otros productos com-
petidores y, en general, la que sea con-
traria a las exigencias de la buena fe y a
las normas de correccin y buenos usos
mercantiles.
Y por ultimo habla de publicidad su-
bliminal como la que mediante tcnicas
de produccin de estmulos de intensi-
dades fronterizas con los umbrales de los
sentidos o anlogas, pueda actuar sobre
el pblico destinatario sin ser consciente-
mente percibida.
El rgimen legal de los contratos pu-
blicitarios se encuentra determinado en
el artculo 9 de la Ley General de Publici-
dad del 11 de noviembre de 1988 que di-
ce Los contratos publicitarios se regirn
por las normas contenidas en el presente
ttulo, y en su defecto, por las reglas ge-
nerales del Derecho comn. Lo dispues-
to en el mismo ser de aplicacin a todos
los contratos publicitarios, aun cuando
versen sobre actividades publicitarias no
comprendidas en el artculo 2.
En definitiva el legislador ha determi-
nado que falta de normativa expresa con-
tenida en la legislacin especial de publi-
cidad sea el derecho comn el que regu-
le los derechos y obligaciones que se de-
rivan de los citados contratos publicita-
rios. Si bien en cuanto que los destinata-
rios de dicha publicidad y a quienes van
dirigidos los mensajes publicitarios, son
normalmente consumidores, s que ha
buscado el establecer una serie de prohi-
biciones o lmites a los pactos que pue-
den contener esos contratos publicita-
rios a fin de dar una efectiva proteccin a
los mismos, as en el articulo 13 de la Ley
General de Publicidad se indica que en
los contratos publicitarios no podrn in-
cluirse clusulas de exoneracin, imputa-
cin o limitacin de la responsabilidad
frente a terceros en que puedan incurrir
las partes como consecuencia de la pu-
blicidad, y adems en el articulo 14 se es-
tablece que se tendr por no puesta cual-
quier clusula por la que, directa o indi-
rectamente, se garantice el rendimiento
econmico o los resultados comerciales
de la publicidad, o se prevea la exigencia
de responsabilidad por esta causa.
As un sector de la doctrina entre
ellos Gmez Segade indica que podra
existir la tentacin de confundir la finali-
dad de los contratos publicitarios (obte-
ner un resultado publicitario) con el ob-
jetivo de la publicidad (incremento de
las ventas). Ambos planos no deben mez-
clarse y en los contratos publicitarios no
puede exigirse ninguna responsabilidad
por los resultados comerciales de la pu-
blicidad. As pues, no existir responsabi-
lidad de la agencia si no se produce el es-
perado incremento de ventas, o incluso
si se produce un descenso porque la
2469 CISS
CONTRATO PUBLICITARIO
campaa publicitaria no era de buen gus-
to.
Por ultimo en cuanto a la forma de
los contratos publicitarios no se ha pre-
visto la forma escrita para los mismos, si-
no que por el contrario, tratndose de
contratos que operan principalmente en
el mbito del comercio mercantil, el le-
gislador siguiendo con los principios que
inspiran el comercio mercantil y que son
principalmente el de la buena fe y la rapi-
dez, ha optado por mantener el principio
de libertad de forma, as se indicaba ya
en la Sentencia de 24 de mayo de 1980,
en la que el Tribunal Supremo declar:
"Los negocios publicitarios en cuanto
que consensuales, se perfeccionan por
el mero acuerdo de los contratantes,
pues no existe en el Estatuto disposicin
que imponga la forma escrita, sino que
rige el principio de libertad de formas
por aplicacin de las normas generales
del ordenamiento comn...".
III. LOS ELEMENTOS PERSONALES
DEL CONTRATO
Elementos personales de este tipo
de contratos son:
1.- El anunciante, siendo esta la persona
natural o jurdica en cuyo inters se
realiza la publicidad.
2.- Las agencias de publicidad que son
las personas naturales o jurdicas que
se dediquen profesionalmente y de
manera organizada a crear, preparar,
programar o ejecutar publicidad por
cuenta de un anunciante.
3.- Los medios de publicidad que son
las personas naturales o jurdicas,
pblicas o privadas, que, de manera
habitual y organizada, se dediquen a
la difusin de publicidad a travs de
los soportes o medios de comunica-
cin social cuya titularidad ostenten.
IV. CARACTERES DEL CONTRATO DE
PUBLICIDAD
Dicho lo anterior, que son notas defi-
nitorias comunes a todos los contratos
publicitarios, procede analizar, los distin-
tos tipos de contratos publicitarios que
prev nuestro legislador. As el contrato
de publicidad, encuentra su definicin
legal en el artculo 15 de la Ley General
de Publicidad ley 34/1988 de 11 de no-
viembre que lo define como aqul por el
que un anunciante encarga a una agencia
de publicidad, mediante una contrapres-
tacin, la ejecucin de publicidad y la
creacin, preparacin o programacin de
la misma. De este contrato las obligacio-
nes del anunciante son dos bsicamente,
una y la principal que es el pago del pre-
cio y otro la obligacin del anunciante de
abstenerse de utilizar, para fines distintos
de los pactados, cualquier idea, informa-
cin o material publicitario suministra-
dos por la agencia. Esta obligacin res-
ponde a la relacin de confianza creada
entre las partes contratantes: el anun-
ciante puede llegar a conocimiento de
informaciones o ideas comunicadas por
la agencia, que debe utilizarlas tan slo
para los fines sealados en el contrato.
En opinin de Gmez Segade, esta obli-
gacin va ms all del puro deber de re-
serva o confidencialidad, al que el anun-
ciante est obligado por las disposiciones
generales.
En cuanto a las obligaciones de la
agencia de publicidad dice la doctrina
entre ellos Lema Devesa que es la de eje-
cutar la correspondiente publicidad.
Cuando asume el encargo de proyectar
la publicidad, la agencia se obliga a efec-
tuar la actividad necesaria, de carcter
prevalentemente intelectual; y, al mismo
tiempo, ejecutar la publicidad que repre-
senta un resultado. A este respecto, tene-
mos que sealar que, en algunos pases,
existen contratos-tipo, que detallan las
obligaciones que la agencia debe llevar a
2470 CISS
CONTRATO PUBLICITARIO
cabo y que abarcan desde el anlisis del
producto, hasta la seleccin y planifica-
cin de medios.
Por lo dems, la agencia tambin asu-
me una obligacin de fidelidad, a pesar
de que no se recoge expresamente en la
Ley, as como la obligacin de abstenerse
de utilizar la informacin o material pu-
blicitario que le haya suministrado el
anunciante.
Por ultimo sealar que los artculos
17 y 18 de la Ley, que contemplan el
cumplimiento defectuoso y el incumpli-
miento del contrato. En punto al cumpli-
miento defectuoso, no se consider
oportuno equipararlo al incumplimiento,
porque -en palabras de Gmez Segade-
la naturaleza y caractersticas de la publi-
cidad, exigen tener en cuenta que inclu-
so el cumplimiento defectuoso producir
efectos en todos o parte de los destinata-
rios de la publicidad. Por esta razn -aa-
de el citado autor- no se otorga al anun-
ciante la facultad de denunciar el contra-
to, tal y como prev con carcter general
el artculo 1124 del Cdigo Civil.
Antes bien, el anunciante tiene la op-
cin de pedir una reduccin de la contra-
prestacin (parecida a la accin quanti
minoris en la compraventa) o una repeti-
cin de la publicidad conforme a lo pac-
tado. En atencin a que no toda diver-
gencia, entre lo pactado y lo realizado
puede considerarse como cumplimiento
defectuoso, el artculo 17 exige que se
trate de una divergencia relativa a "ele-
mentos esenciales" del contrato. Obvia-
mente, el anunciante puede exigir la in-
demnizacin de daos y perjuicios (aun-
que la Ley slo habla de perjuicios), a te-
nor del artculo 1124 del Cdigo Civil.
La jurisprudencia, por su parte, ya ha
tenido ocasin de determinar algn su-
puesto de cumplimiento defectuoso. Re-
sultan sumamente significativas, a este
respecto, las Sentencias del Tribunal Su-
premo de 3 de julio de 1995 y de la Au-
diencia Provincial de Baleares de 13 de
marzo del mismo ao. En la primera de
estas dos Sentencias, el Alto Tribunal es-
tim que deba ser calificado como cum-
plimiento defectuoso, y no como incum-
plimiento, el hecho de tener que retirar
una valla publicitaria porque en su colo-
cacin se haban infringido distintas dis-
posiciones administrativas.
Por su parte, en su Sentencia de 13
de marzo de 1995, la Audiencia Provin-
cial de Baleares calific como cumpli-
miento defectuoso y no como incumpli-
miento, la instalacin de una valla publi-
citaria detrs de un rbol.
Sigue diciendo Lema Devesa que el
artculo 18 contempla el incumplimiento
del contrato. Se considera como tal no
slo la falta de ejecucin de la publici-
dad, sino tambin la realizacin fuera de
plazo, cuando exista un trmino esencial.
Pinsese por ejemplo, en la publicidad
relacionada con la presentacin de un
producto, la apertura de una feria, etc.
Esencialmente, se adopta el mecanismo
del artculo 1124 del Cdigo Civil. Pero el
artculo 18 contempla adems del incum-
plimiento, el cumplimiento defectuoso
por parte del anunciante. Este punto es
criticable, toda vez que el cumplimiento
defectuoso debera haberse incluido en
el artculo 17. Es evidente que en el su-
puesto de incumplimiento, por parte del
anunciante, la agencia tiene derecho a
exigir los daos y perjuicios que se le
han ocasionado.
V. EL CONTRATO DE DIFUSIN
PUBLICITARIA
El contrato de Difusin Publicitaria,
lo define en el artculo 19 de la Ley Ge-
neral de Publicidad como aqul por el
que, a cambio de una contraprestacin fi-
jada en tarifas preestablecidas, un medio
se obliga en favor de un anunciante o
2471 CISS
CONTRATO PUBLICITARIO
agencia a permitir la utilizacin publicita-
ria de unidades de espacio o de tiempo
disponibles y a desarrollar la actividad
tcnica necesaria para lograr el resultado
publicitario
Se infiere de su regulacin que el le-
gislador no ha previsto la posibilidad de
negociacin de una serie de precios o de
la posibilidad de comprobar si las tarifas
guardan relacin con la audiencia, por lo
que en principio y a tenor del precepto
legal en cuanto al precio una vez este
predeterminado en una serie de tarifas
parece ser que no existe posibilidad de
negociacin, siempre que las mismas ya
son conocidas y por tanto es libre de ac-
ceder a ellas el que contrata. As las cosas
la obligacin es que una vez celebrado el
contrato, el mismo se difunda por los
medios y criterios tcnicos habituales, y
si esto se incumple dar lugar a que la el
anunciante o agencia que ha encargado
la difusin pueda exigir la repeticin del
anuncio y sino es posible a que solicite la
reduccin del precio y la indemnizacin
por daos y perjuicios, a diferencia de lo
que sucede en el derecho comn ese in-
cumplimiento no es causa resolutoria en
si misma, seguramente porque si se ha
ejecutado la publicidad aunque no haya
sido acorde con lo pactado si es lgico
que algn efecto habr tendido, por ello
el legislador no establece que todo in-
cumplimiento tenga un carcter resolu-
torio, con restitucin reciproca de pres-
taciones, por eso solo prev o bien la re-
peticin y si no es posible la rebaja del
precio y como no poda ser de otra ma-
nera tambin la posibilidad de pedir da-
os y perjuicios, los cuales debern ser
objeto de cumplida prueba por parte de
quien reclama.
No obstante lo anterior, el titular del
medio queda eximido de responsabilidad
si el no cumplimiento es debido a causa
de fuerza mayor, causa que no define el
legislador, por lo que se habr de acudir
a la normas del derecho comn, articulo
1105 del Cdigo Civil, es decir aquel
acontecimiento imprevisible y/o inevita-
ble.
VI. EL CONTRATO DE CREACIN
PUBLICITARIA
Contrato de Creacin Publicitaria,
encuentra su definicin legal en el artcu-
lo 22 de la Ley General de Publicidad que
dice que es aqul por el que, a cambio
de una contraprestacin, una persona f-
sica o jurdica se obliga en favor del
anunciante o agencia a idear y elaborar
un proyecto de campaa publicitaria,
una parte de la misma o cualquier otro
elemento publicitario. Tal y como seala
la mayor parte de la doctrina entre ellos
Gmez Segade, la creacin publicitaria,
cualquiera que sea su naturaleza, es un
producto de la mente humana y, como
toda creacin del espritu, por analoga
con lo dispuesto en el artculo 20.1.b) de
la Constitucin, debe gozar de la ms
amplia proteccin. En realidad lo que es
el objeto propio de este contrato es la
creacin intelectual, pero que debe plas-
marse en un elemento material para que
pueda ser percibida por los sentidos. En-
tre otras cosas, porque las ideas por s
solas no se protegen, sino slo la forma
en la que se plasman esas ideas.
La creacin en si no esta configurada
por el legislador de una forma determi-
nada, ni tampoco establece que deba se-
guir las pautas marcadas por el anuncian-
te o la agencia, sino que da al creador
publicitario una completa libertad, no
obstante la falta de una regulacin expre-
sa har que en caso de duda o litigio se
haya de acudir a las normas sobre arren-
damiento de obra articulo 1541 y si-
guientes del Cdigo Civil.
El legislador si que se preocupa, en
relacin a este contrato de creacin, so-
bre los conflictos que pueda derivarse en
2472 CISS
CONTRATOS BANCARIOS
relacin a la titularidad de lo creado y las
consecuencias que se puedan derivar de
dicha titularidad por ello establece que
las creaciones publicitarias podrn gozar
de los derechos de propiedad industrial
o intelectual cuando renan los requisi-
tos exigidos por las disposiciones vigen-
tes, esto habr de ser puesto en relacin
con la Ley de Patentes y Marcas y los art-
culos 86 a 94 de la Ley de Propiedad In-
telectual aprobada por Real Decreto
1/1996 de 12 de abril y modificada por le
Ley 5/1998 de 6 de marzo.
No obstante establece el legislador
una presuncin iuris tantum, es decir
que admite prueba en contra de la mis-
ma, cuando dice "No obstante lo dispues-
to en el prrafo anterior, los derechos
de explotacin de las creaciones publi-
citarias se presumirn, salvo pacto en
contrario, cedidos en exclusiva al
anunciante o agencia, en virtud del
contrato de creacin publicitaria y pa-
ra los fines previstos en el mismo", as
pues salvo que otra cosa se diga en el
contrato esa creacin le pertenece al
anunciante, pero solo para el fin para el
que se creo, por lo que si lo pretende
destinar a otro tipo de anuncio distinto
del inicialmente pactado deber contar
con el consentimiento expreso del que
creo dicho anuncio.
VII. CONTRATO DE PATROCINIO
Por ltimo resta hablar del contrato
de patrocinio, definido en el articulo 24
de la Ley General de Publicidad antes in-
dicada, como aqul por el que el patroci-
nado, a cambio de una ayuda econmica
para la realizacin de su actividad depor-
tiva, benfica, cultural, cientfica o de
otra ndole, se compromete a colaborar
en la publicidad del patrocinador. Con-
trato este muy de moda en el mbito de-
portivo como en el ftbol, que no es ob-
jeto de una amplia regulacin en nuestro
derecho que por su encuadramiento sis-
temtico en la ley general de publicad re-
sulta afectado por las normas generales
que afectan a los contratos publicitarios
en general y que antes ha sido expuestas.
JOS MANUEL CALLE DE LA FUENTE
CONTRATO TIPO
Standardised contract
Expresin similar a la de contrato es-
tandarizado, como aqul cuyos trminos
vienen fijados por parte del mercado en
que se negocian. Estos contratos se ne-
gocian siempre en mercados organiza-
dos, los encargados de redactar y apro-
bar esas caractersticas. Ejemplo de este
tipo de contratos son todos los negocia-
dos en el Mercados Espaol de Futuros
Financieros, MEFF.
Se contrapone a contrato a medida.
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
CONTRATOS
BANCARIOS
Banking contracts
I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS Y
REGULACIN 1. Caractersticas 2. Regulacin
III. CLASIFICACIN 1. Contratos bancarios de
pasivo 2. Contratos bancarios de activo 3.
Contratos bancarios neutros, diversos o de
servicios bancarios 4. Contratos de
intermediacin
I. CONCEPTO
Un contrato bancario es cualquier re-
lacin que se establece entre una entidad
financiera y cualquiera de sus clientes
por la que surgen una serie de obligacio-
nes para las partes y que guarda relacin
2473 CISS
CONTRATOS BANCARIOS
con los productos y servicios ofrecidos
por la entidad.
El trmino contratos bancarios, en
general, siempre se entiende referido a
los establecidos entre entidad financiera-
cliente como consecuencia de la activi-
dad tpica de dicha entidad y no al resto
de contratos que suscribe un Banco o
Caja de ahorros (as, no se considera
contrato bancario el firmado por un Ban-
co con un proveedor).
II. CARACTERSTICAS Y
REGULACIN
1. Caractersticas
Dado que existen numerosos tipos
de contratos bancarios no siempre todos
tienen las mismas caractersticas; sin em-
bargo, hay algunas que resultan impor-
tantes y que se repiten en los mismos:
a) De adhesin:
Los contratos bancarios son redacta-
dos prcticamente en todos los ca-
sos por las entidades financieras, que
incorporan a stos Condiciones Ge-
nerales idnticas para todos los
clientes que los suscriben y sobre las
que tienen un margen de negocia-
cin escaso.
Los contratos bancarios suelen tener
dos partes diferentes:
Las Condiciones Generales a las
que acabamos de aludir.
Las Condiciones Particulares (da-
tos concretos, normalmente de
tipo financiero, para la opera-
cin particular: comisiones apli-
cables, tipo de inters, etc.).
b) Onerosos:
Este tipo de contratos no son gratui-
tos, como pudiera serlo una dona-
cin, sino que una de las partes
(cliente) tiene que pagar un precio a
cambio de los servicios que le presta
la otra (Entidad Financiera).
c) Bilaterales:
De los contratos bancarios se dedu-
cen obligaciones para ambas partes,
tanto para el cliente como para la en-
tidad fFinanciera.
d) Mercantiles:
Se suscriben como consecuencia de
la realizacin de su actividad por par-
te de un "comerciante" (la Entidad
Financiera) y eso determina que se
concepten como mercantiles.
e) Atpicos:
Desde un punto de vista jurdico,
gran parte de los contratos bancarios
son atpicos, es decir, no pueden in-
cluirse exactamente en ninguna tipo-
loga o clasificacin especfica de
contratos, sino que son en cierta me-
dida especiales o "sui generis".
Esto se debe a que los contratos ban-
carios se han ido modificando y
adaptando a las necesidades del mer-
cado y los clientes, de modo que in-
corporan variaciones respecto a los
contratos tradicionales.
2. Regulacin
En la regulacin de los contratos
bancarios son especialmente importan-
tes:
a) El contenido del propio contrato:
Todas las relaciones que una entidad
financiera concierta con sus clientes
tienen forma escrita, ya se documen-
ten en meros documentos privados
o en documentos pblicos otorga-
dos ante Notario.
2474 CISS
CONTRATOS BANCARIOS
El contenido de las clusulas o esti-
pulaciones (ya sean Condiciones Ge-
nerales, Particulares o simples esti-
pulaciones) tiene fuerza de ley entre
los contratantes.
b) La normativa de transparencia banca-
ria y proteccin al consumidor:
Es esencial, puesto que precisamen-
te por ser la mayora de los contratos
bancarios de adhesin, se presume
que puede existir cierto desequili-
brio entre las partes:
La entidad financiera, con mayo-
res medios y que precisamente
redacta el clausulado.
El cliente, que normalmente y
dejando a un lado las condicio-
nes financieras, tiene que adhe-
rirse a los modelos de contrata-
cin que el Banco o Caja le ofre-
ce.
Para atemperar este posible de-
sequilibrio, evitando que las En-
tidades financieras incorporen a
sus modelos de contrato clusu-
las abusivas o que les beneficien
a ellas en perjuicio del cliente, se
ha publicado una extensa nor-
mativa en materia de proteccin
al consumidor y transparencia
bancaria.
Esta normativa resulta esencial al
tener que respetarla el conteni-
do del contrato bancario, que si
no lo hace ser nulo en todo o
en parte y en consecuencia no
resultar de aplicacin.
Esta normativa est compuesta
adems de por las fuentes nor-
mativas propias del Derecho Es-
paol (Leyes, Reglamentos, etc.)
por las disposiciones del Banco
de Espaa (fundamentalmente
Circulares procedentes de dicho
Organismo).
c) El Cdigo de Comercio y el Cdigo
Civil:
Muchos contratos bancarios tienen
un sustrato comn con otros contra-
tos tpicos (por ejemplo el prsta-
mo) y algunas de las disposiciones
aplicables a estos ltimos y que se
encuentran en el Cdigo de Comer-
cio y el Cdigo Civil (fuente del dere-
cho de obligaciones en Espaa) pue-
den serles de aplicacin.
d) La jurisprudencia de los Tribunales:
Se ha sealado que muchos contra-
tos bancarios son atpicos y por ello
la Jurisprudencia tanto del Tribunal
Supremo como la denominada juris-
prudencia menor (resoluciones de
otros tribunales, como las Audien-
cias Provinciales, que tcnicamente
no constituyen jurisprudencia) han
ido perfilando el contenido de estos
contratos bancarios.
III. CLASIFICACIN
Como casi para la prctica totalidad
de los conceptos, existen mltiples crite-
rios de clasificacin para los contratos
bancarios; as por ejemplo, en funcin de
su duracin pueden ser indefinidos (de
duracin indeterminada) o con venci-
miento fijo. Sin embargo, en el caso de
los contratos bancarios existe un criterio
de clasificacin muy extendido y que ca-
taloga los mismos como:
1. Contratos bancarios de pasivo
Son bsicamente aqullos que para
las entidades financieras suponen una
captacin de efectivo por parte de sus
clientes.
Entre stos, los ms conocidos son:
Contrato de cuenta corriente.
2475 CISS
CONTRATOS BANCARIOS
Contrato de libreta de ahorro.
Contrato de imposicin a plazo.
Se suele decir que no constituyen
operaciones de riesgo para las enti-
dades financieras, ya que stas cap-
tan efectivo de sus clientes a cambio
de otra serie de prestaciones (un ti-
po de inters, etc.).
2. Contratos bancarios de activo
Implican la concesin de dinero o de
facilidad de crdito por parte de la enti-
dad financiera al cliente, que deber de-
volverlo en la forma y fechas pactadas.
Ejemplos tpicos de contratos de ac-
tivo son:
Contrato de prstamo.
Contrato de crdito.
Descuento y anticipo bancario.
Concesin de avales (algunos auto-
res no lo consideran contrato de ac-
tivo).
Contratos de tarjeta de crdito.
Contratos de arrendamiento finan-
ciero o leasing.
3. Contratos bancarios neutros, diver-
sos o de servicios bancarios
La actividad bancaria ha ido exten-
dindose a lo largo del tiempo a opera-
ciones o negocios que escapan a la cate-
gora anterior.
En ellos el Banco no obtiene finan-
ciacin de sus clientes (pasivo) ni la pro-
porciona a los mismos (activo), sino que
a cambio de determinados servicios que
presta cobra unas comisiones.
Parte de estos contratos aparecen,
como se ha sealado, como consecuen-
cia de haberse extendido el mbito de la
actividad bancaria a la mera operativa de
tomar y prestar dinero.
Ejemplos de contratos bancarios
neutros son:
La custodia y depsito de valores.
El tratamiento de remesas de recibos
de servicios.
El alquiler de cajas de seguridad.
El propio servicio de banca por inter-
net.
4. Contratos de intermediacin
Son aqullos en los que debido a que
las entidades aseguradoras y otras han
aprovechado la red de las entidades Ffi-
nancieras para distribuir sus productos,
los Bancos y Cajas actan como meros
comercializadores e intermediarios de
productos o servicios ofrecidos por otras
empresas (ya sean Compaas de Segu-
ros, Gestoras de Fondos de Inversin,
etc. y con independencia de que perte-
nezcan o no al mismo grupo que la enti-
dad en cuestin).
Entre stos, por los que evidente-
mente el Banco tambin percibe una co-
misin, tenemos:
Contratos de fondos de inversin.
Contratos de seguros.
GUILLERMO BARRAL VARELA
LO ESENCIAL SOBRE
CONTRATOS
BANCARIOS
Documentacin
Circular del Banco de Espaa n
8/1990, de 7 de septiembre, sobre
transparencia de las operaciones y
proteccin de la clientela.
2476 CISS
CONTRATOS CELEBRADOS A DISTANCIA
Ley 2/1994, de 30 de marzo, sobre
subrogacin y modificacin de prs-
tamos hipotecarios.
Orden de 5 de mayo de 1994, sobre
transparencia de las condiciones fi-
nancieras de los prstamos hipoteca-
rios.
Ley 7/1995, de 23 de marzo, de crdi-
to al consumo.
Ley 7/1998, de 13 de abril, sobre con-
diciones generales de la contratacin.
Libros
ALONSO UREBA, ALBERTO Y OTROS. Con-
tratos bancarios, Civitas, 1992.
Webgrafa
www.bde.es / Web del Banco de Es-
paa.
CONTRATOS
Distance contracts
I. CONCEPTO II. EXCEPCIONES III.
CONTRATACIN ELECTRNICA IV.
COMUNICACIONES COMERCIALES V.
SERVICIOS DE INTERMEDIACIN VI.
REGULACIN DEL CONTRATO A DISTANCIA.
INFORMACIN PRECONTRACTUAL VII.
CONFIRMACIN ESCRITA DE LA
INFORMACIN VIII. CONSENTIMIENTO
EXPRESO IX. DERECHO DE DESISTIMIENTO X.
EJERCICIO DEL DERECHO DE DESISTIMIENTO 1.
Obligacin de informar sobre el derecho 2.
Formalidades 3. Plazo para el ejercicio del
derecho 4. Gastos vinculados al desistimiento 5.
Consecuencias del ejercicio del derecho 6.
Derecho contractual de desistimiento 7.
Excepciones al derecho XI. CUMPLIMIENTO
DEL CONTRATO POR LAS PARTES XII.
CONTRATOS EXCEPCIONADOS XIII. PAGO
MEDIANTE TARJETA
I. CONCEPTO
Se denominan contratos celebrados
a distancia a aquellos contratos celebra-
dos con los consumidores y usuarios en
el marco de una actividad empresarial,
sin la presencia fsica simultnea de los
contratantes, siempre que la oferta y
aceptacin se realicen de forma exclusiva
a travs de una tcnica cualquiera de co-
municacin a distancia y dentro de un
sistema de contratacin a distancia orga-
nizado por el empresario.
Este contrato est hoy regulado en el
Ttulo III del Real Decreto Legislativo
1/2007, de 16 de noviembre, por el que
se aprueba el texto refundido de la Ley
General para la Defensa de los Consumi-
dores y Usuarios y otras leyes comple-
mentarias, y en dicha norma se establece
que, entre otras, tienen la consideracin
de tcnicas de comunicacin a distancia
los siguientes casos:
1.- los impresos, con o sin destinatario
concreto;
2.- las cartas normalizadas;
3.- la publicidad en prensa con cupn
de pedido; el catlogo; el telfono,
con o sin intervencin humana, cual
es el caso de las llamadas automti-
cas o el audiotexto y;
4.- la radio; el telfono con imagen; el
videotexto con teclado o pantalla
tctil, ya sea a travs de un ordena-
dor o de la pantalla de televisin; el
correo electrnico; el fax y la televi-
sin.
II. EXCEPCIONES
Ahora bien, no todas las transaccio-
nes hechas fsicamente a distancia, son
susceptibles de tener la consideracin le-
gal de contratos a distancia, ya que en la
regulacin antes sealada del Real Decre-
to Legislativo 1/2007 se establece expre-
2477 CISS
A DISTANCIA
CELEBRADOS
CONTRATOS CELEBRADOS A DISTANCIA
samente que no ser de aplicacin estas
normas a:
a) Las ventas celebradas mediante dis-
tribuidores automticos o locales co-
merciales automatizados.
b) Las ventas celebradas en subastas,
excepto las efectuadas por va elec-
trnica.
c) Los contratos sobre servicios finan-
cieros.
d) Los contratos celebrados con los
operadores de telecomunicaciones
debido a la utilizacin de los telfo-
nos pblicos.
e) Los celebrados para la construccin
de bienes inmuebles.
En relacin a los bienes inmuebles
hay adems que tener en cuenta que
aunque nada impide que el objeto del
contrato tanto sean bienes muebles o in-
muebles, tratndose de objetos de esta
ltima categora, su validez y eficacia
queda condicionada en todo caso, al
cumplimiento de los requisitos que im-
pone su legislacin especfica de los
bienes inmuebles, que por tanto, com-
plementa la regulacin de propia de los
contratos a distancia.
III. CONTRATACIN ELECTRNICA
Un formato tpico de contratacin a
distancia es hoy, claramente, la contrata-
cin electrnica. Pues bien, respecto de
la contratacin a distancia de bienes o
servicios por medios electrnicos, se de-
be tener en cuenta la normativa especfi-
ca sobre servicios de la sociedad de la in-
formacin y comercio electrnico que
complementa la especial de contratacin
a distancia.
Como recuerda Francisco Blasco
Gasc, la Ley 34/2002, de 11 de julio, de
servicios de la sociedad de la informa-
cin y de comercio electrnico, regula la
contratacin por va electrnica o contra-
to en el que la oferta y la aceptacin se
transmiten por medio de equipos elec-
trnicos de tratamiento y almacenamien-
to de datos, conectados a una red de te-
lecomunicaciones, dejando expresamen-
te vigentes las normas jurdicas regulado-
ras de los contratos y las protectoras de
los consumidores, que adems contiene
otras normas que refuerzan la proteccin
de los consumidores, normas basadas
esencialmente en la informacin que el
prestador del servicio debe proporcionar
al destinatario consumidor, sin perjuicio
de otras obligaciones informativas im-
puestas por distintas leyes ya que la in-
formacin de los consumidores es esen-
cial para que el consumidor preste un
consentimiento contractual claro y refle-
xivo.
IV. COMUNICACIONES
COMERCIALES
Se regula especficamente en este ti-
po de contratos, lo relativo a las comuni-
caciones comerciales entre las partes, es-
to es, las dirigidas del empresario al con-
sumidor, que si se realizan por medio de
comunicacin electrnica, tambin ha de
estarse a la Ley 34/2002, de 11 de julio,
de servicios de la sociedad de la informa-
cin y de comercio electrnico.
En particular se establecen normas
de garanta de los derechos del consumi-
dor. As se establece que en todo caso,
en todas las comunicaciones comerciales
deber constar inequvocamente su ca-
rcter comercial, y en el caso de comuni-
caciones telefnicas, deber precisarse
explcita y claramente, al principio de
cualquier conversacin con el consumi-
dor y usuario, la identidad del empresa-
rio y la finalidad comercial de la llamada.
Adems, cuando se utiliza por parte
del empresario de las tcnicas de comu-
nicacin que consisten en un sistema au-
2478 CISS
CONTRATOS CELEBRADOS A DISTANCIA
tomatizado de llamada sin intervencin
humana o el telefax, el empresario nece-
sita el consentimiento expreso previo del
consumidor y usuario, debiendo siempre
y en todo caso, cumplirse las disposicio-
nes vigentes sobre proteccin de los me-
nores y respeto a la intimidad.
Finalmente, debe tenerse en cuenta
que cuando se utilicen datos personales
procedentes de fuentes accesibles al p-
blico para la realizacin de comunicacio-
nes comerciales, se debe proporcionar al
destinatario la informacin que seala la
Ley Orgnica de Proteccin de Datos de
Carcter Personal, y se ofrecer al desti-
natario la oportunidad de oponerse a la
recepcin de las mismas.
V. SERVICIOS DE INTERMEDIACIN
Es ordinario que en este tipo de con-
tratos se utilicen por el empresario los
denominados Servicios de intermedia-
cin, entendiendo como tales a los ope-
radores de las tcnicas de comunicacin
a distancia, personas fsicas o jurdicas,
pblicas o privadas, que son titulares de
las tcnicas de comunicacin a distancia
utilizadas por los empresarios. Pues bien,
estos servicios estn obligados por la Ley
a respetar los derechos que se recono-
cen a los consumidores y usuarios, de
modo tal que no quedan al margen de la
propia contratacin en lo que a tales
obligaciones se refiere.
Sin embargo, cuando se trata de
prestadores de servicios de intermedia-
cin de la sociedad de la informacin,
sus servicios se rigen por lo previsto en
la normativa especfica sobre servicios de
la sociedad de la informacin y el comer-
cio electrnico.
VI. REGULACIN DEL CONTRATO A
DISTANCIA. INFORMACIN
PRECONTRACTUAL
Es esencial para la validez del contra-
to, en garanta del consumidor, que su
informacin sea completa, exacta, veraz y
por escrito. As, antes de iniciar el proce-
dimiento de contratacin y con la antela-
cin necesaria, el empresario deber su-
ministrar al consumidor y usuario, de
forma veraz y suficiente, y desde luego,
de forma gratuita, la siguiente informa-
cin:
1.- De las caractersticas esenciales del
contrato, en particular sobre sus
condiciones jurdicas y econmicas,
y de los bienes o servicios objeto del
mismo.
2.- El nombre, razn social y domicilio
completo del responsable de la ofer-
ta contractual y, en su caso, el nom-
bre, razn social y la direccin com-
pleta del comerciante por cuya cuen-
ta acta.
3.- El precio completo, incluidos los im-
puestos, o presupuesto, en su caso.
En toda informacin al consumidor
sobre el precio de los bienes o servi-
cios, incluida la publicidad, se infor-
mar del precio final completo, des-
glosando, en su caso, el importe de
los incrementos o descuentos que
sean de aplicacin, de los gastos que
se repercutan al consumidor y usua-
rio y de los gastos adicionales por
servicios accesorios, financiacin u
otras condiciones de pago similares.
4.- La fecha de entrega, ejecucin del
contrato y duracin.
5.- El procedimiento de que dispone el
consumidor para poner fin al contra-
to.
6.- Las garantas ofrecidas.
7.- La existencia del derecho de desisti-
miento del contrato que pueda co-
rresponder al consumidor y usuario,
el plazo y la forma de ejercitarlo.
Y adems, como informacin espec-
fica por la naturaleza del contrato a dis-
2479 CISS
CONTRATOS CELEBRADOS A DISTANCIA
tancia, ha de informarse de forma expre-
sa sobre:
a) El coste de la utilizacin de la tcnica
de comunicacin a distancia cuando
se calcule sobre una base distinta de
la tarifa bsica.
b) Las caractersticas esenciales del bien
o servicio.
c) Los gastos de entrega y transporte,
en su caso.
d) El plazo de vigencia de la oferta y del
precio y, en su caso, la ausencia del
derecho de desistimiento en los su-
puestos que luego veremos.
e) La duracin mnima del contrato, si
procede, cuando se trate de contra-
tos de suministro de bienes o servi-
cios destinados a su ejecucin per-
manente o repetida.
f) Las circunstancias y condiciones en
que el empresario puede suministrar
un bien o servicio de calidad y precio
equivalentes, en sustitucin del soli-
citado por el consumidor y usuario,
cuando se quiera prever esta posibi-
lidad.
g) La forma de pago y modalidades de
entrega o de ejecucin.
h) En su caso, indicacin de si el em-
presario dispone o est adherido a
algn procedimiento extrajudicial de
solucin de conflictos.
Toda la informacin descrita, cuya fi-
nalidad comercial debe ser indudable,
deber facilitarse al consumidor y usua-
rio de modo claro e inequvoco, median-
te cualquier tcnica adecuada al medio
de comunicacin a distancia utilizado, y
deber respetar, en particular, el princi-
pio de buena fe en las transacciones co-
merciales, as como los principios de
proteccin de quienes sean incapaces de
contratar.
VII. CONFIRMACIN ESCRITA DE LA
INFORMACIN
Antes de la ejecucin del contrato,
deber facilitarse al consumidor y usua-
rio, en la lengua utilizada en la propuesta
de contratacin o, en su caso, en la len-
gua elegida para la contratacin, la si-
guiente informacin:
a) La informacin sealada en el aparta-
do anterior
b) La direccin del establecimiento del
empresario donde el consumidor y
usuario pueda presentar sus recla-
maciones.
c) La informacin relativa a los servicios
de asistencia tcnica u otros servi-
cios postventa y a las garantas exis-
tentes.
d) Las condiciones para la denuncia del
contrato, en caso de celebracin de
un contrato de duracin indetermi-
nada o de duracin superior a un
ao.
La informacin debe facilitarse por
escrito o, salvo oposicin expresa del
consumidor y usuario, en cualquier so-
porte de naturaleza duradera, adecuado
a la tcnica de comunicacin a distancia
utilizada.
VIII. CONSENTIMIENTO EXPRESO
En ningn caso la falta de respuesta a
la oferta de contratacin a distancia po-
dr considerarse como aceptacin de s-
ta.
Si el empresario, sin aceptacin ex-
plcita del consumidor y usuario destina-
tario de la oferta, le suministrase el bien
o servicio ofertado, el consumidor no es-
2480 CISS
CONTRATOS CELEBRADOS A DISTANCIA
no pedidos por l cuando dichos sumi-
nistros incluyan una peticin de pago de
cualquier naturaleza.
En caso de que as se haga, y sin per-
juicio de la infraccin que ello suponga,
el consumidor y usuario receptor de ta-
les bienes o servicios no estar obligado
como ya hemos dicho, a su devolucin,
ni podr reclamrsele el precio.
Y en caso de que decida devolverlo
no deber indemnizar por los daos o
demritos sufridos por el bien o servicio.
Ahora bien, si el envo se debiera a
un error manifiesto y as lo probara el
empresario, debe procederse a la devolu-
cin o al pago del producto o servicio, si
bien el consumidor y usuario, en tales ca-
sos, tendr derecho a ser indemnizado
por los gastos y por los daos y perjui-
cios que se le hubieran causado en envo
no solicitado.
IX. DERECHO DE DESISTIMIENTO
El consumidor y usuario que contra-
te a distancia, tiene el derecho a desistir
del contrato.
El derecho de desistimiento de un
contrato es la facultad del consumidor y
usuario de dejar sin efecto el contrato ce-
lebrado, notificndoselo as a la otra par-
te contratante en el plazo establecido pa-
ra el ejercicio de ese derecho, sin necesi-
dad de justificar su decisin y sin penali-
zacin de ninguna clase.
En todo caso, son nulas de pleno de-
recho las clusulas que impongan al con-
sumidor una penalizacin por el ejercicio
de su derecho de desistimiento o la re-
nuncia al mismo.
X. EJERCICIO DEL DERECHO DE
DESISTIMIENTO
1. Obligacin de informar sobre el de-
recho
El empresario contratante tiene
siempre la obligacin de informar por es-
crito en el documento contractual, de
manera clara, comprensible y precisa, del
derecho de desistir del contrato y de los
requisitos y consecuencias de su ejerci-
cio, incluidas las modalidades de restitu-
cin del bien o servicio recibido. Debe
hacer entrega, adems, de un documen-
to de desistimiento, identificado clara-
mente como tal, que exprese el nombre
y direccin de la persona a quien debe
enviarse y los datos de identificacin del
contrato y de los contratantes a que se
refiere.
2. Formalidades
El ejercicio del derecho de desisti-
miento no esta sujeto a formalidad algu-
na, bastando que se acredite en cual-
quier forma admitida en derecho. En to-
do caso se considerar vlidamente ejer-
citado mediante el envo del documento
de desistimiento o mediante la devolu-
cin de los productos recibidos.
3. Plazo para el ejercicio del derecho
El consumidor y usuario dispondr
de un plazo mnimo de siete das hbiles,
es decir, con exclusin de festivos, para
ejercer el derecho de desistimiento. En
todo caso, es la ley del lugar donde se ha
entregado el bien objeto del contrato o
donde hubiera de prestarse el servicio, la
que determina los das que han de consi-
derarse hbiles.
El plazo computa por lo general, des-
de la recepcin del bien objeto del con-
trato o desde la celebracin de ste si el
objeto del contrato fuera la prestacin de
servicios.
2481 CISS
t obligado a su devolucin ni puede re-
clamrsele el precio.
Y es que se prohbe suministrar al
consumidor y usuario bienes o servicios
CONTRATOS CELEBRADOS A DISTANCIA
Si el empresario no hubiera cumpli-
do con el deber de informacin y docu-
mentacin sobre el derecho de desisti-
miento, el plazo para su ejercicio ser de
tres meses a contar desde que se entreg
el bien contratado o se hubiera celebra-
do el contrato si el objeto de ste fuera la
prestacin de servicios. Si el deber de in-
formacin y documentacin se cumple
durante el citado plazo de tres meses, el
plazo legalmente previsto para el ejerci-
cio del derecho de desistimiento empe-
zar a contar desde ese momento.
Para determinar la observancia del
plazo para desistir se tendr en cuenta la
fecha de expedicin de la declaracin de
desistimiento.
4. Gastos vinculados al desistimiento
Aunque la norma general es que el
ejercicio del derecho de desistimiento
no implica gasto alguno para el consumi-
dor y usuario, como excepcin, en los
contratos a distancia, el empresario po-
dr exigir al consumidor y usuario que se
haga cargo del coste directo de devolu-
cin del bien o servicio.
5. Consecuencias del ejercicio del de-
recho
Ejercido el derecho de desistimiento,
las partes debern restituirse recproca-
mente las prestaciones, es decir, lo paga-
do y lo recibido, pero el consumidor y
usuario no tendr que reembolsar canti-
dad alguna por la disminucin del valor
del bien, que sea consecuencia de su uso
conforme a lo pactado o a su naturaleza,
o por el uso del servicio.
Cuando el consumidor y usuario ha
ejercido el derecho de desistimiento, el
empresario est obligado a devolver las
sumas abonadas por el consumidor y
usuario sin retencin de gastos. La devo-
lucin de estas sumas deber efectuarse
lo antes posible y, en cualquier caso, en
el plazo mximo de 30 das desde el de-
sistimiento. Transcurrido dicho plazo sin
que el consumidor y usuario haya recu-
perado la suma adeudada, tiene derecho
a reclamarla duplicada, sin perjuicio de
que adems se le indemnicen los daos y
perjuicios que se le hayan causado en lo
que excedan de dicha cantidad.
El consumidor y usuario tiene tam-
bin derecho al reembolso de los gastos
necesarios y tiles que hubiera realizado
en el bien.
Si no se pudiera devolver la presta-
cin objeto del contrato por parte del
consumidor y usuario por prdida, des-
truccin u otra causa, no por ello pierde
la posibilidad de ejercer el derecho de
desistimiento.
En estos casos, cuando la imposibili-
dad de devolucin le sea imputable, el
consumidor y usuario responder del va-
lor de mercado que hubiera tenido la
prestacin en el momento del ejercicio
del derecho de desistimiento, salvo que
dicho valor fuera superior al precio de
adquisicin, en cuyo caso responder de
ste.
Pero cuando el empresario hubiera
incumplido el deber de informacin y
documentacin sobre el derecho de de-
sistimiento, la imposibilidad de devolu-
cin slo ser imputable al consumidor y
usuario cuando ste hubiera omitido la
diligencia que le es exigible en sus pro-
pios asuntos.
6. Derecho contractual de desistimien-
to
Aunque no tenga el contrato previ-
siones especficas en la oferta, promo-
cin, publicidad o en el propio contrato
al derecho de desistimiento reconocido
contractualmente, le es de aplicacin lo
sealado en los anteriores apartados.
2482 CISS
CONTRATOS CELEBRADOS A DISTANCIA
El consumidor y usuario que ejercite
el derecho de desistimiento contractual-
mente reconocido no tendr en ningn
caso obligacin de indemnizar por el
desgaste o deterioro del bien o por el
uso del servicio debido exclusivamente a
su prueba para tomar una decisin sobre
su adquisicin definitiva.
En ningn caso podr el empresario
exigir anticipo de pago o prestacin de
garantas, incluso la aceptacin de efec-
tos que garanticen un eventual resarci-
miento en su favor para el caso de que se
ejercite el derecho de desistimiento.
7. Excepciones al derecho
Salvo pacto en contrario, no habr
lugar al desistimiento en los siguientes
contratos:
a) Contratos de suministro de bienes
cuyo precio est sujeto a fluctuacio-
nes de coeficientes del mercado fi-
nanciero que el empresario no pue-
da controlar.
b) Contratos de suministro de produc-
tos confeccionados conforme a las
especificaciones del consumidor y
usuario o claramente personalizados,
o que, por su naturaleza, no puedan
ser devueltos o puedan deteriorarse
o caducar con rapidez.
c) Contratos de suministro de grabacio-
nes sonoras o de vdeo, de discos y
de programas informticos que hu-
biesen sido desprecintados por el
consumidor y usuario, as como de
ficheros informticos, suministrados
por va electrnica, susceptibles de
ser descargados o reproducidos con
carcter inmediato para su uso per-
manente.
d) Contratos de suministro de prensa
diaria, publicaciones peridicas y re-
vistas.
e) Contratos de prestacin de servicios
cuya ejecucin haya comenzado, con
el acuerdo del consumidor y usuario,
antes de finalizar el plazo de siete
das hbiles.
f) Contratos de servicios de apuestas y
loteras.
XI. CUMPLIMIENTO DEL CONTRATO
POR LAS PARTES
Salvo que las partes hayan acordado
otra cosa en el contrato, el empresario
deber ejecutar el pedido a ms tardar
en el plazo de 30 das a partir del da si-
guiente a aquel en que el consumidor y
usuario haya prestado su consentimiento
para contratar.
En caso de no ejecucin del contrato
por parte del empresario por no encon-
trarse disponible el bien o servicio con-
tratado, el consumidor y usuario debe
ser informado de esta falta de disponibili-
dad y deber poder recuperar cuanto an-
tes, y en cualquier caso en un plazo de
30 das como mximo, las sumas que ha-
ya abonado.
En el supuesto de que el empresario
no realice este abono en el plazo seala-
do, el consumidor y usuario podr recla-
mar que se le pague el doble de la suma
adeudada, sin perjuicio a su derecho de
ser indemnizado por los daos y perjui-
cios sufridos en lo que excedan de dicha
cantidad.
De no hallarse disponible el bien o
servicio contratado, cuando el consumi-
dor y usuario hubiera sido informado ex-
presamente de tal posibilidad, el empre-
sario podr suministrar sin aumento de
precio un bien o servicio de caractersti-
cas similares que tenga la misma o supe-
rior calidad. En este caso, el consumidor
y usuario podr ejercer sus derechos de
desistimiento y resolucin en los mismos
trminos que si se tratara del bien o ser-
2483 CISS
CONTRATOS CELEBRADOS FUERA DE LOS ESTABLECIMIENTOS ...
vicio inicialmente requerido, sin que le
sean exigibles los costes directos de de-
volucin.
XII. CONTRATOS EXCEPCIONADOS
Lo dispuesto sobre comunicaciones
comerciales, sobre informacin precon-
tractual, sobre confirmacin escrita de la
informacin, sobre derecho de desisti-
miento, y sobre ejecucin y pago, no se-
r de aplicacin a:
a) Los contratos de suministro de pro-
ductos alimenticios, de bebidas o de
otros productos del hogar de consu-
mo corriente suministrados en el do-
micilio del consumidor y usuario, en
su residencia o en su lugar de trabajo
por empresarios que realicen visitas
frecuentes y regulares.
b) Los contratos de suministro de servi-
cios de alojamiento, de transporte,
de comidas o de esparcimiento,
cuando el empresario se comprome-
ta al celebrarse el contrato a suminis-
trar tales prestaciones en una fecha
determinada o en un perodo con-
creto.
XIII. PAGO MEDIANTE TARJETA
Cuando el importe de una compra
hubiese sido cargado fraudulenta o inde-
bidamente utilizando el nmero de una
tarjeta de pago, el consumidor y usuario
titular de ella podr exigir la inmediata
anulacin del cargo. En tal caso, las co-
rrespondientes anotaciones de adeudo y
reabono en las cuentas del empresario y
del consumidor y usuario titular de la tar-
jeta se efectuarn a la mayor brevedad.
Sin embargo, si la compra hubiese si-
do efectivamente realizada por el consu-
midor y usuario titular de la tarjeta y la
exigencia de devolucin no fuera conse-
cuencia de haberse ejercido el derecho
de desistimiento o de resolucin, aqul
quedar obligado frente al empresario al
resarcimiento de los daos y perjuicios
ocasionados como consecuencia de di-
cha anulacin.
LUIS ANTONIO SOLER PASCUAL
Vase tambin: "Comercio electrnico" y "Contra-
tos celebrados fuera de los establecimientos mer-
cantiles".
CONTRATOS
ESTABLECIMIENTOS
MERCANTILES
tablishments
I. REGULACIN II. OPORTUNIDAD
ECONMICA. LA ESPECFICA RAZN DE SU
PARTICULAR REGULACIN III. TIPOLOGA IV.
CONTRATOS EXCLUIDOS V. EL DERECHO DE
DESISTIMIENTO
I. REGULACIN
Estos contratos obtuvieron su prime-
ra regulacin en nuestro Ordenamiento
Jurdico por la Ley 26/1991, de 21 de no-
viembre, de contratos celebrados fuera
de los establecimientos mercantiles, pu-
blicada en el Boletn Oficial del Estado
de 26 de noviembre de 1991.
Dicha norma, modificada primero
por la Ley 39/2002, de 28 de octubre, de
transposicin al ordenamiento jurdico
espaol de diversas directivas comunita-
rias en materia de proteccin de los inte-
reses de los consumidores y usuarios y
derogada despus por el Real Decreto
Legislativo 1/2007, de 16 de noviembre,
por el que se aprueba el texto refundido
de la Ley General para la Defensa de los
2484 CISS
FUERA DE LOS
Contracts drawn up outside business es-
CELEBRADOS
CONTRATOS CELEBRADOS FUERA DE LOS ESTABLECIMIENTOS ...
Consumidores y Usuarios y otras leyes
complementarias, supuso la incorpora-
cin al Derecho espaol de la Directiva
del Consejo de las Comunidades Euro-
peas 85/577, de 20 de diciembre, referen-
te a la proteccin de los consumidores
en el caso de contratos negociados fuera
de los establecimientos mercantiles.
En esta Directiva se establece un
conjunto de medidas de proteccin al
consumidor por entender que en los
contratos que se celebren fuera del esta-
blecimiento del comerciante, concurren
circunstancias de iniciativa de ste y de
imposibilidad de comparacin de la cali-
dad y el precio de la oferta que pueden
determinar la existencia de prcticas co-
merciales abusivas. Es por ello que la Ley
vena a definir, de acuerdo con el conte-
nido de la Directiva, los supuestos con-
tractuales en los que concurren las cir-
cunstancias que justifican la proteccin
que el texto legal establece, proteccin
que se articula, por un lado, mediante la
exigencia formal de la documentacin
del contrato o de la oferta contractual
con la consecuencia obligada de recono-
cer al consumidor accin para anular los
contratos que se celebren obviando di-
cho requisito y, por otro, mediante el re-
conocimiento del derecho del consumi-
dor a revocar el consentimiento presta-
do.
II. OPORTUNIDAD ECONMICA. LA
ESPECFICA RAZN DE SU
PARTICULAR REGULACIN
Es prctica comercial ordinaria que la
celebracin de un contrato o de un com-
promiso unilateral entre un comerciante
y un consumidor pueda realizarse fuera
de los establecimientos comerciales de
dicho comerciante.
Estos contratos requieren de una es-
pecial regulacin en lo que hace a la pro-
teccin e informacin de los consumido-
res mediante medidas adecuadas, contra
las prcticas comerciales abusivas en el
mbito de la venta a domicilio.
Y es que los contratos celebrados
fuera de los establecimientos comercia-
les del comerciante se caracterizan, re-
cordaba la Directiva Comunitaria seala-
da con anterioridad, por el hecho de que
la iniciativa de las negociaciones proce-
de, normalmente, del comerciante y que
el consumidor no est, de ningn modo,
preparado para dichas negociaciones y
se encuentra desprevenido; que, fre-
cuentemente, no est en condiciones de
comparar la calidad y el precio de la ofer-
ta con otras ofertas; que dicho elemento
de sorpresa generalmente se tiene en
cuenta, no solamente para los contratos
celebrados por venta a domicilio, sino
tambin para otras formas de contrato,
en los cuales el comerciante toma la ini-
ciativa fuera de sus establecimientos co-
merciales, razones por las que conviene
conceder al consumidor un derecho de
rescisin durante un perodo de tiempo,
con el fin de ofrecerle la posibilidad de
considerar las obligaciones que resultan
del contrato y la adopcin de medidas
adecuadas con el fin de que el consumi-
dor est informado por escrito de dicho
plazo de reflexin.
III. TIPOLOGA
La regulacin de las normas conteni-
das en el Real Decreto Legislativo 1/2007
sobre este tipo de contratos se extiende
sobre los siguientes contratos en particu-
lar:
a) Los contratos celebrados fuera del
establecimiento mercantil del em-
presario, bien los celebre el mismo
empresario o un tercero que acte
por su cuenta.
b) Los contratos celebrados en la vi-
vienda del consumidor y usuario o
de otro consumidor y usuario o en
2485 CISS
CONTRATOS CELEBRADOS FUERA DE LOS ESTABLECIMIENTOS ...
su centro de trabajo, salvo que la vi-
sita del empresario o de la persona
que acta por su cuenta haya sido
solicitada expresamente por el con-
sumidor y usuario, tenga lugar trans-
currido el tiempo establecido por s-
te o, en su defecto, transcurrido un
tiempo razonable atendida la natura-
leza del objeto del contrato y su pre-
cio y se desarrolle de acuerdo con la
finalidad previamente establecida.
c) Los contratos celebrados en un me-
dio de transporte pblico.
Asimismo, quedan sujetas a las nor-
mas contenidas en los artculos 107 y si-
guientes del citado Real Decreto Legisla-
tivo, las ofertas de contrato emitidas por
un consumidor y usuario en cualquiera
de las circunstancias antes sealadas.
IV. CONTRATOS EXCLUIDOS
Sin embargo, esta normativa no se
aplicar:
a) A los contratos celebrados a distan-
cia ni a las comunicaciones comer-
ciales por va electrnica.
b) Ni a los contratos en los que la pres-
tacin total a cargo del consumidor y
usuario sea inferior a 48,08 euros. A
este efecto, se considera como pres-
tacin total la suma de todas las co-
rrespondientes a cada uno de los
contratos celebrados por el consumi-
dor y usuario con ocasin de uno de
los actos o en alguna de las circuns-
tancias a que se refiere el artculo an-
terior.
c) A los contratos relativos a la cons-
truccin, venta y arrendamiento de
bienes inmuebles, o que tengan por
objeto algn otro derecho sobre ta-
les bienes.
d) A los contratos de seguro.
e) A los contratos que tengan por obje-
to valores mobiliarios.
f) A los contratos documentados nota-
rialmente.
g) A los contratos relativos a productos
de alimentacin, bebidas y otros pro-
ductos consumibles de uso corriente
en el hogar, suministrados por em-
presarios que realicen a tales efectos
desplazamientos frecuentes y regula-
res.
h) A aquellos contratos en los que con-
curran las tres circunstancias siguien-
tes:
1 Que se realicen sobre la base de
un catlogo que el consumidor y
usuario haya tenido ocasin de
consultar en ausencia del em-
presario o de quien acte por su
cuenta.
2 Que se haya previsto una conti-
nuidad de contacto entre el em-
presario y el consumidor y usua-
rio en lo referente a la operacin
que se realiza o a otra posterior.
3 Que el catlogo y el contrato
mencionen claramente el dere-
cho del consumidor y usuario a
desistir del contrato durante un
plazo que ha de ser, como mni-
mo, de siete das naturales o que
establezcan, en la misma forma,
el derecho del consumidor y
usuario a devolver los productos
durante un plazo igual al ante-
riormente mencionado, que em-
pezar a contarse a partir de la
fecha de la recepcin.
V. EL DERECHO DE DESISTIMIENTO
Establece el artculo 110 del Real De-
creto Legislativo 1/2007 que en los con-
tratos celebrados fuera de los estableci-
mientos mercantiles el consumidor y
usuario tendr derecho a desistir del
contrato.
Establece el artculo 110 del Real De-
creto Legislativo 1/2007 que en los con-
2486 CISS
CONTRATOS DE COLABORACIN SOCIAL
tratos celebrados fuera de los estableci-
mientos mercantiles el consumidor y
usuario tendr derecho a desistir del
contrato.
El derecho de desistimiento de un
contrato es la facultad del consumidor y
usuario de dejar sin efecto el contrato ce-
lebrado, notificndoselo as a la otra par-
te contratante en el plazo establecido pa-
ra el ejercicio de ese derecho, sin necesi-
dad de justificar su decisin y sin penali-
zacin de ninguna clase.
En todo caso, son nulas de pleno de-
recho las clusulas que impongan al con-
sumidor una penalizacin por el ejercicio
de su derecho de desistimiento o la re-
nuncia al mismo.
LUIS ANTONIO SOLER PASCUAL
Vase tambin: "Contratos celebrados a distancia".
CONTRATOS DE
COLABORACIN
SOCIAL
Companies contracts
I. CONCEPTO II. DIFERENCIAS CON OTRAS
FIGURAS AFINES III. NORMATIVA APLICABLE
IV. REQUISITOS V. PROCEDIMIENTO VI.
CONDICIONES LABORALES
I. CONCEPTO
Con la finalidad de mantener la acti-
vidad laboral de trabajadores percepto-
res de prestaciones por desempleo, sin
prdida por parte de stos de dichas
prestaciones, se crearon estos contratos
en virtud de los cuales el Servicio Pblico
de Empleo Estatal (SPEE) o el respectivo
servicio de empleo de las Comunidades
Autnomas que hayan asumido la trans-
ferencia de gestin realizada por el Insti-
tuto Nacional de Empleo (INEM) en ma-
teria de trabajo, empleo y formacin (co-
mo sucede con las Comunidades Aut-
nomas de Asturias, Canarias, Catalua,
Galicia, Madrid, Navarra y Valenciana),
puede ofrecer y exigir a todo trabajador
desempleado que perciba la prestacin o
el subsidio por desempleo, trabajos para
una Administracin Pblica; concreta-
mente, la prestacin temporal de un tra-
bajo de colaboracin social, cuya princi-
pal caracterstica es que su realizacin re-
sulta obligatoria para los preceptores de
prestaciones por desempleo, y no supo-
ne existencia de relacin laboral entre el
desempleado y la entidad en que presten
dichos trabajos; pues, en forma clara y ta-
jante los preceptos que regulan estos tra-
bajos excluyen toda posibilidad de exis-
tencia de relacin laboral entre la Admi-
nistracin Pblica destinataria de los tra-
bajos de colaboracin social y el desem-
pleado que preste dichos trabajos y la fal-
ta de tal carcter laboral, impide, a su
vez, que el cese sea calificado de despi-
do.
Este rgimen de trabajo no conforma
una relacin normal, sino que se ofrece
como una especfica modalizacin del r-
gimen de desempleo, rasgo ste que re-
sulta de gran importancia, por cuanto de-
termina que no resulte aplicable a estos
trabajadores el contenido de los conve-
nios colectivos ni tampoco el conjunto
de la legislacin laboral.
Sin embargo, la Orden de 11 de mar-
zo de 1985, por la que se establecen cri-
terios estadsticos para la medicin del
desempleo registrado, no incluye en la
estadstica mensual de desempleo regis-
trado a los demandantes de empleo per-
ceptores de prestaciones por desempleo
que participan en trabajos de colabora-
cin social. Es decir, para unos efectos se
considera a estos trabajadores que estn
trabajando, de ah que se les excluya de
la relacin mensual de desempleo regis-
2487 CISS
CONTRATOS DE COLABORACIN SOCIAL
trado, pero, en cambio, y a otros efectos,
se los considera desempleados, catalo-
gando a este contrato como una modali-
zacin del rgimen de desempleo, impli-
cando ello que no resulte de aplicacin a
estos trabajadores el contenido de los
convenios colectivos ni tampoco el con-
junto de la legislacin laboral.
Es por ello que, sobretodo desde al-
gunas organizaciones sindicales como la
Confederacin Nacional del Trabajo
(CNT), se les haya criticado con cierta
dureza, calificndolos de precarios, fun-
damentalmente porque no cotizan al de-
sempleo, y cuando terminan el desem-
pleo o la ayuda familiar se acaba el con-
trato o el desempleo.
II. DIFERENCIAS CON OTRAS
FIGURAS AFINES
Resulta muy conveniente diferenciar
estos contratos de colaboracin social
con otras figuras afines con las que sue-
len ser confundidos, fundamentalmente,
con el contrato de insercin, que, si bien
es cierto que viene a configurarse como
una medida ms en favor de los desem-
pleados, a incluir junto a los programas
de empleo temporal en el sector pblico,
a los trabajos de colaboracin social a los
que ahora nos estamos refiriendo, y otras
medidas, como el Plan de Empleo Rural;
se trata en realidad, de una manifesta-
cin de una tcnica de creacin de em-
pleo y de proteccin a los desempleados,
mientras que los trabajos de colabora-
cin social se encuadraran slo dentro
de las tcnicas de proteccin de los de-
sempleados. Es decir, el contrato de in-
sercin, s configura una relacin laboral
que se corresponde con la del contrato
de trabajo, regulada en el artculo 15.1 d)
del Estatuto de los Trabajadores, dentro
del tipo de los contratos de trabajo de
duracin determinada estructurales;
mientras que los trabajos o contratos de
colaboracin social son actividades labo-
rales no encuadrables dentro del contra-
to de trabajo, sino como una medida de
poltica social de naturaleza extracontrac-
tual, diferencia sta que resulta suma-
mente relevante, en la medida en que
trae como consecuencia que no resulte
aplicable, a los trabajadores de colabora-
cin social, tal y como en lneas anterio-
res se ha apuntado, el contenido de los
convenios colectivos ni tampoco el con-
junto de la legislacin laboral.
Asimismo encontramos diferencias
respecto de las caractersticas de los de-
mandantes de empleo de los trabajos de
colaboracin social y de los contratados
de insercin. Ello se debe, en primer lu-
gar, a que los desempleados que realicen
trabajos de colaboracin social son lla-
mados a realizarlos por ser demandantes
de empleo, pero adems pueden compa-
tibilizar esos trabajos con la percepcin
de la prestacin contributiva o del subsi-
dio de desempleo, al no incluirse dichos
trabajos dentro de los generadores de re-
laciones laborales. En este sentido, el ar-
tculo 213 del Texto Refundido de la Ley
General de la Seguridad Social enuncia
las casos de extincin del derecho a la
percepcin de la prestacin por desem-
pleo, incluyendo dentro de los mismos,
en la letra b), el rechazo de una oferta de
empleo adecuada o negativa a participar
en trabajos de colaboracin social, pro-
gramas de empleo, o en acciones de pro-
mocin, formacin y reconversin profe-
sionales, salvo causa justificada. En cam-
bio, los contratados de insercin son de-
mandantes de empleo, inscritos en la co-
rrespondiente oficina de empleo, pero
pueden haber agotado su derecho a per-
cibir dichas prestaciones econmicas de
la Seguridad Social, ya que el legislador
no detalla ninguna exigencia al respecto.
Indicar, para terminar con este punto
que ahora tratamos, que otra diferencia
esencial entre ambas figuras radica en el
hecho de que, si el desempleado contra-
2488 CISS
CONTRATOS DE COLABORACIN SOCIAL
tado de insercin estuviera percibiendo
alguna de las prestaciones econmicas
de desempleo de la Seguridad Social, de-
jara de percibirla mientras fuese contra-
tado de insercin.
III. NORMATIVA APLICABLE
Este tipo de contrato o trabajos tem-
porales de colaboracin social los encon-
tramos regulados de forma un tanto dis-
persa, al no existir una norma nica que
los contemple de forma detallada. En es-
te sentido, debemos citar como normas
de aplicacin, el artculo 213.3 del Real
Decreto Legislativo 1/1994, de 20 junio,
por el que se aprueba el Texto Refundi-
do de la Ley General de la Seguridad So-
cial (Boletn Oficial del Estado nmero
154, de 29 de junio de 1994); los artcu-
los 38 y 39 del Real Decreto 1445/1982,
de 25 de junio, por el que se regulan di-
versas medidas de fomento del empleo
(Boletn Oficial del Estado nmero 156,
de 1 de julio de 1982), as como el Real
Decreto 1809/1986, de 28 de junio (Bole-
tn Oficial del Estado nmero 214, de 6
de septiembre de 1986) por el que se
modifica la regulacin de los trabajos de
colaboracin social contenida en el Real
Decreto 1445/1982, de 25 junio.
IV. REQUISITOS
El primer requisito para que se pue-
da exigir a un trabajador la realizacin de
trabajos de colaboracin social, es que el
mismo sea preceptor de las prestaciones
o subsidio de desempleo, as como que
se haya celebrado el correspondiente
convenio entre la entidad gestora y las
Administraciones Pblicas y entidades
sin nimo de lucro beneficiarias de estos
trabajos.
A este respecto, cabe indicar las crti-
cas realizadas por algn autor destacan-
do la reduccin, tildada como de dudosa
legalidad, de las entidades legitimadas
para solicitar trabajadores en rgimen de
colaboracin social a las Administracio-
nes pblicas, en el Real Decreto
1445/1982, de 25 de junio, lo que parece
significar el intento de exclusin de las
entidades privadas benfico-asistenciales.
Precisado lo anterior, estos trabajos
de colaboracin social a que pueden ser
destinados los referenciados trabajado-
res, han de reunir los siguientes requisi-
tos:
a) Han de ser de utilidad social y re-
dundar en beneficio de la comuni-
dad.
Requisitos estos que deben enten-
derse concurrentes en la realizacin
de aquellas tareas que se correspon-
dan con funciones de gestin de las
Administraciones Pblicas, dado que
stas, por definicin, tienden a satis-
facer necesidades pblicas, corres-
pondiendo en todo caso a la Admi-
nistracin definir el inters pblico y
la utilidad social.
Los Tribunales han mantenido sobre
este requisito criterios dispares, pues
algunas Salas de lo Social de los Tri-
bunales Superiores de Justicia han
defendido la tesis de que los precep-
tos que rigen la posibilidad de cele-
brar contratos de colaboracin social
por las Administraciones Pblicas, y
que por ello los excluyen del mbito
del derecho del trabajo, exigen que
esos trabajadores sean destinados a
la concreta obra, servicio o trabajo
para el que se solicita al desemplea-
do, exigiendo concreta y especfica-
mente que los mismos tengan una
utilidad social directa e inmediata
que a su vez redunde en beneficio
de la comunidad; caractersticas pre-
dicables de las tareas de reconstruc-
cin de edificios, arreglo de jardines,
etc., actividades todas ellas para las
que estaba prevista la colaboracin
social y no para trabajos ordinarios
2489 CISS
CONTRATOS DE COLABORACIN SOCIAL
de oficina como los que en muchos
casos se han venido desempeando
por estos trabajadores y cuya necesi-
dad surga de la falta de personal de
las propias Administraciones Pbli-
cas, supliendo la falta de contrata-
cin de personal con el trabajo de
desempleados a travs de la figura
de la colaboracin social cuya finali-
dad era y es muy distinta segn los
Tribunales que mantenan este tesis.
Por el contrario, otras Salas de Justi-
cia llegaban a la conclusin de que el
requisito de la utilidad pblica debe
de estimarse concurrente en la reali-
zacin de aquellas tareas que se co-
rrespondan con funciones de ges-
tin de las Administraciones Pblicas
dado que, estas por definicin, tien-
den a satisfacer necesidades pbli-
cas, correspondiendo en todo caso a
la Administracin afirmar el inters
pblico y la utilidad social; siendo es-
ta tesis la que ha acabado por impo-
nerse, en el sentido de que los traba-
jos de colaboracin social no requie-
ren esa adscripcin a una obra con-
creta y especfica a la que condicio-
nar su validez, sino que quedan justi-
ficados con la simple adscripcin del
trabajador desempleado a la realiza-
cin de una funcin pblica que, por
s misma es de utilidad social, con lo
que por esa razn no pueden ser ca-
lificados de fraudulentos, conside-
rando vlida la colaboracin social
tambin en estos casos.
b) Han de tener carcter temporal, ra-
zn por la que su duracin mxima
no puede exceder del tiempo de
prestacin que le falte al trabajador
por percibir en la prestacin o subsi-
dio por desempleo que se le hubiere
reconocido. Al no poder percibirse
con carcter indefinido la prestacin
econmica de desempleo, tampoco
puede tener carcter indefinido la
prestacin de los trabajos de colabo-
racin social.
Este carcter temporal no afecta a la
duracin de los trabajos en si, sino a
la de la adscripcin de cada concreto
trabajador que se pretenda ocupar
en ellos porque, de lo contrario, se
estaran olvidando los criterios cons-
titucionales de mrito y capacidad
para acceder a la funcin pblica, as
como el principio de igualdad de
oportunidades y de libre acceso a la
funcin pblica. Por ello, y a tal efec-
to, las oficinas de empleo deben,
cuando seleccionan a los trabajado-
res, determinar, en su caso, la rota-
cin de los mismos, de forma que se
haga compatible la duracin del tra-
bajo con el tiempo mximo de ads-
cripcin, as como su sustitucin en
caso de contratacin. Se habla de
temporalidad, no porque lo sea en
relacin a una obra o servicio deter-
minado, sino porque el trabajo del
desempleado implica, desde su ini-
cio, una obra o un servicio durante
un tiempo limitado.
Asimismo, y en relacin con este re-
quisito, se debe tener en cuenta que
el hecho de superar la duracin m-
xima no convierte a esta relacin en
un contrato por tiempo indefinido,
ni en otro tipo de modalidad contra-
ctual de duracin temporal.
c) Han de coincidir con las aptitudes f-
sicas y formativas del trabajador de-
sempleado.
d) No pueden suponer cambio de resi-
dencia habitual del trabajador, en-
tendindose que un trabajo que en-
traara tal exigencia no puede ser
impuesto obligatoriamente a aqul.
V. PROCEDIMIENTO
La Administracin Pblica que pre-
tenda utilizar a trabajadores desemplea-
dos para trabajos de colaboracin social
2490 CISS
CONTRATOS DE COLABORACIN SOCIAL
deber solicitarlo a la correspondiente
oficina de empleo, con indicacin de sus
categoras y especialidades. A la solicitud
deber acompaar la documentacin
acreditativa de los siguientes extremos:
a) La obra, trabajo o servicio que se va-
ya a realizar (bastando a estos efec-
tos con sealar la funcin pblica a
realizar) y su exacta localizacin.
b) La utilidad social de la obra, trabajo o
servicio a realizar.
c) La duracin prevista tanto del total
de la obra, trabajo o servicio, como
de la actuacin de los trabajadores a
incorporar, por especialidades y ca-
tegoras.
d) El compromiso de abonar a los tra-
bajadores la diferencia entre la pres-
tacin o el subsidio por desempleo y
las cantidades correspondientes has-
ta el importe total de la base regula-
dora para el clculo de la prestacin
contributiva que estuviere percibien-
do o que hubiere agotado antes de
percibir el subsidio, garantizndose,
en todo caso, el 100 por 100 del sala-
rio mnimo interprofesional vigente
en cada momento; as como costear
los desplazamientos que los trabaja-
dores tuvieren que realizar.
Recibida la solicitud, el Servicio P-
blico de Empleo Estatal (SPEE) o el res-
pectivo servicio de empleo de las Comu-
nidades Autnomas que lo tengan trans-
ferido, procede a la seleccin de los tra-
bajadores (como ya sabemos, de entre
los perceptores de las prestaciones por
desempleo) que mejor se adecuen a las
caractersticas de los trabajos a realizar.
Los trabajadores seleccionados estn
obligados a realizar los trabajos de cola-
boracin social, siendo de gran trascen-
dencia sealar que si renuncian de mane-
ra no motivada a los mismos, ello conlle-
va la extincin de la prestacin o subsi-
dio por desempleo que vinieran perci-
biendo.
VI. CONDICIONES LABORALES
Las normas laborales bsicas se apli-
can de manera supletoria en todo lo no
regulado especficamente. Regulacin
que se limita a dos aspectos: retribucin
y cotizacin a la Seguridad Social, aspec-
tos a los que seguidamente nos referi-
mos.
En cuanto a la retribucin, mientras
dure la realizacin de los trabajos de co-
laboracin social, los trabajadores adscri-
tos a los mismos perciben las siguientes
cantidades:
a) Por un lado, continan recibiendo la
prestacin o subsidio por desempleo
que tuvieran reconocida, en la cuan-
ta que corresponda en cada caso,
con cargo al Servicio Pblico de Em-
pleo Estatal (SPEE) o al respectivo
servicio de empleo de las Comunida-
des Autnomas que lo tengan trans-
ferido.
b) Adems, y con cargo a la Administra-
cin contratante, el trabajador perci-
be un complemento que viene fijado
en la diferencia entre la citada pres-
tacin o subsidio por desempleo y el
importe total de la base reguladora
correspondiente a la prestacin con-
tributiva que estuviera percibiendo o
que hubiera agotado antes de co-
menzar a percibir el subsidio; garan-
tizndose, en todo caso, el 100 por
100 del salario mnimo interprofesio-
nal vigente en cada momento, que
para 2008 ha quedado fijado en 20
euros al da, 600 euros al mes y 8.400
euros al ao.
En este punto se hace obligado mati-
zar que se trata de una cuanta nica para
cada trabajador, en funcin del procedi-
miento de clculo anteriormente seala-
2491 CISS
CONTRATOS FINANCIEROS ATPICOS (CFA)
do, sin que quepa aplicar ni diferencias
en funcin de la categora profesional o
tipo de trabajo ni otros complementos
salariales tales como primas de peligrosi-
dad, pluses de nocturnidad, etctera; y
ello an cuando puedan concurrir las
condiciones que posibilitaran su deven-
go en una relacin laboral ordinaria.
Por lo que respecta a la cotizacin a
la Seguridad Social, de acuerdo con lo
establecido en la disposicin adicional
quinta del Reglamento general sobre co-
tizacin y liquidacin de otros derechos
de la Seguridad Social, las administracio-
nes pblicas que, conforme a lo estable-
cido en el artculo 38 del Real Decreto
1445/1982, de 25 de junio, utilicen traba-
jadores desempleados para la realizacin
de trabajos de colaboracin social, ven-
drn obligadas a formalizar la cobertura
de las contingencias de accidentes de tra-
bajo y enfermedades profesionales por
dichos trabajadores y a ingresar las cuo-
tas correspondientes a las citadas contin-
gencias. Por tanto, la Administracin P-
blica que utiliza a trabajadores desem-
pleados para trabajos de colaboracin so-
cial, est obligada a ingresar en la Tesore-
ra General de la Seguridad Social las
cuotas correspondientes a las contingen-
cias de accidentes de trabajo y enferme-
dades profesionales, porque respecto de
las restantes contingencias, se manten-
dr en la situacin que se le reconociera
con arreglo a la proteccin por desem-
pleo.
La base de cotizacin por estas con-
tingencias se calcula conforme se deter-
mina en la Orden de la referencia, que es
la Orden TAS/76/2008, de 22 de enero,
por la que se desarrollan las normas de
cotizacin a la Seguridad Social, Desem-
pleo, Fondo de Garanta Salarial y Forma-
cin Profesional, contenidas en la Ley
51/2007, de 26 de diciembre, de Presu-
puestos Generales del Estado para el ao
2008 (Boletn Oficial del Estado nmero
24, de 28 de enero de 2008), que a este
respecto viene a decir que la base de co-
tizacin por las contingencias de acci-
dentes de trabajo y enfermedades profe-
sionales por dichos trabajadores se calcu-
lar conforme al promedio de la base de
cotizacin por dichas contingencias, en
los ltimos seis meses de ocupacin
efectiva; si bien en los supuestos de tra-
bajadores perceptores del subsidio de
desempleo, la base de cotizacin ser
equivalente al tope mnimo de cotiza-
cin, fijado en estos momentos para las
contingencias de accidente de trabajo y
enfermedad profesional en el equivalen-
te al salario mnimo interprofesional vi-
gente en cada momento, incrementado
por el prorrateo de las percepciones de
vencimiento superior al mensual que
perciba el trabajador, sin que pueda ser
inferior a 699,90 euros mensuales.
Para terminar con este punto, cabe
sealar que debe entenderse que el tra-
bajador mantiene respecto de las restan-
tes contingencias la situacin que tuviera
reconocida en el sistema de proteccin
por desempleo.
JESS MORANT VIDAL
CONTRATOS
FINANCIEROS
ATPICOS (CFA)
Non typical financial contract
Contratos financieros atpicos son
contratos no negociados en mercados
secundarios organizados, por los que
una entidad de crdito recibe dinero o
valores, o ambas cosas, de su clientela,
asumiendo una obligacin de reembolso
consistente bien en la entrega de deter-
minados valores cotizados, bien en el pa-
go de una suma de dinero, o ambas co-
sas, en funcin de la evolucin de la coti-
2492 CISS
CONTRATOS IMPLCITOS
zacin de uno o varios valores, o de la
evolucin de un ndice burstil, sin com-
promiso de reembolso ntegro del princi-
pal recibido.
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
CONTRATOS
IMPLCITOS
Implicit contracts
La teora de los contratos implcitos
hace referencia a que la relacin entre
empresarios y trabajadores se rige, a de-
ms de por los contratos "explcitos" de
carcter legal firmados entre ambos, por
multitud de compromisos tcitos esta-
blecidos durante el entendimiento entre
las dos partes. Los contratos implcitos
son acuerdos no escritos y normas infor-
males que tienen las empresas con sus
trabajadores, y que, en muchos casos, se
justifican en el compromiso de estabili-
dad de los salarios. En esta teora, las em-
presas fijan los salarios dentro de una es-
trategia amplia y de largo plazo o de esta-
bilidad de la relacin de empleo.
Esta teora surge a mediados de los
aos setenta como una de las primeras
reacciones a la escuela clsica de expec-
tativas racionales y supuso el reconoci-
miento del carcter incompleto que ca-
racteriza a los contratos de trabajo. La
teora de los contratos implcitos fue de-
sarrollada por Azariadis en 1975.
En general, es una teora que puede
ayudar a explicar la rigidez de los salarios
reales, aunque no tanto las fluctuaciones
del empleo. Concretamente esta teora
introduce dos explicaciones a la rigidez
salarial a la baja. Por un lado, se conside-
ra que los asalariados tienen una aver-
sin al riesgo mayor que la de los empre-
sarios, por lo que las empresas, al dispo-
ner de mayor capacidad financiera para
asumir el riesgo de las fluctuaciones eco-
nmicas, ofrecern a sus trabajadores un
seguro ante las situaciones adversas: pa-
garn a sus empleados unos salarios pro-
medio constantemente inferiores a los
de equilibrio en etapas expansivas y su-
periores a los de las etapas recesivas.
Al partir de la idea de que los trabaja-
dores tienen una mayor aversin al ries-
go que los empresarios, ambas partes in-
tercambian riesgo y salario, lo que se tra-
duce en que los trabajadores aceptan un
salario inferior al valor de su producto
marginal a cambio de mayor estabilidad
de ingresos y empleo en las diferentes fa-
ses del ciclo econmico.
Por otro lado, este comportamiento
solo surgir cuando las relaciones entre
trabajadores y empresa posean un carc-
ter de largo plazo. De esta manera, el
empresario manifiesta un inters por
mantener a los trabajadores que han ad-
quirido una formacin determinada, que
resultara costosa de sustituir. Con estas
explicaciones se pone de manifiesto que
la relacin de trabajo va ms all de la
mera prestacin de servicios (hay una
vinculacin duradera entre la empresa y
los asalariados) de manera que las em-
presas, al establecer los salarios, tienen
en cuenta la relacin futura y a largo pla-
zo del empleo. Se plantea as un salario
que no siga en cada momento las evolu-
ciones de la coyuntura econmica, por lo
que el salario no se ajusta en cada mo-
mento atendiendo a la productividad
marginal, sino que ser a largo plazo
cuando esto suceda.
Por ltimo sealar que, esta teora no
sirve para explicar las fluctuaciones del
empleo, ni el motivo por el que las em-
presas no pagan salarios ms bajos a los
nuevos trabajadores cuando el desem-
pleo es persistente y elevado. En este l-
timo caso se cree que, en ocasiones, po-
2493 CISS
CONTRATOS INTERNACIONALES
dra aparecer una hostilidad de los traba-
jadores antiguos hacia los nuevos.
En definitiva, un rasgo importante de
la teora es descartar el supuesto de in-
formacin perfecta, introduciendo tanto
la incertidumbre como la informacin
asimtrica. La mayor aversin al riesgo
de los trabajadores es un componente
importante del contrato implcito que
privilegia un salario rgido en condicio-
nes de informacin asimtrica sobre el
desempeo de la empresa. Por este mo-
tivo, la diferencia entre el salario y el va-
lor del producto marginal se entiende
como un pago al empresario por el ries-
go asumido, de forma que, al haber una
relacin de empleo duradera los salarios
no siguen en cada momento la senda de
la productividad marginal, sino que al fi-
nal del periodo se habrn compensado
los desajustes y el salario corresponder
a la productividad marginal.
M
Manual jurdi-
LA LEY, 2008.
Un nuevo
contenido en los convenios colecti-
vos: los planes de igualdad entre mu-
jeres y hombres. Actualidad Laboral
nm. 2, Quincena del 16 al 31 Ene.
2008, pg. 148, tomo 1, Editorial LA
LEY.
BORRAJO DACRUZ, EFRN. Superposicin
en el tiempo de convenios colectivos
de mbitos distintos. Actualidad La-
boral nm. 9, Quincena del 1 al 15
May. 2006, Ref. 311, pg. 1039, to-
mo 1, Editorial LA LEY.
GARCA MURCIA, JOAQUN. Nuevas clu-
sulas y nuevas tendencias en la nego-
ciacin colectiva de sector. Derecho
de los Negocios, nm. 206, Nov.
2007, Editorial LA LEY.
LAHERA FORTEZA, JESS. La necesaria su-
peracin de la dualidad estatutario/
extraestatutario en los acuerdos de
empresa (Sentencias del Tribunal Su-
premo, 4., de 8 de mayo de 2006 y
18 de septiembre de 2007). Relacio-
nes laborales nm. 9, Ao XXIV,
Quincena del 8 al 23 May. 2008, to-
mo 1, Editorial LA LEY.
RODRGUEZ-PIERO Y BRAVO-FERRER,
MIGUEL. El nuevo rgimen jurdico de
la extensin de convenios colectivos.
Relaciones laborales nm. 2, Ao
XXII, Quincena del 23 Ene. al 8 Feb.
2006, tomo 1, Editorial LA LEY.
Webgrafa
www.mtas.es (Ministerio de Trabajo
e Inmigracin).
CONVENIO
CONCURSAL
Creditors agreement
El concurso puede concluir por me-
dio de convenio entre deudor y acreedo-
res o con la liquidacin del patrimonio
del deudor. El convenio en un concurso
constituye un acuerdo entre el deudor y
2576 CISS
FORTEZA, JESS (COORD.).
Artculos de opinin
co de negociacin colectiva. Editorial
VALDS DAL-R, FERNANDO (DIR.) Y LAHERA
LVAREZ CUESTA, HENAR.
CONVENIO CONCURSAL
los acreedores, evitando la liquidacin
del patrimonio y permitiendo el mante-
nimiento de la actividad de la empresa, o
profesin del deudor y con sus frutos sa-
tisfacer las deudas en la cuanta conveni-
da, dentro del plazo pactado y con las ga-
rantas establecidas. El convenio precisa
de aprobacin judicial, si bien el concur-
so slo finaliza cuando el convenio se
cumple en sus justos trminos.
Se produce antes de iniciarse la sec-
cin quinta, distinta a la tramitacin del
convenio, y se aprueba por el sistema de
adhesiones escritas sin necesidad de re-
currir a la convocatoria de la junta de
acreedores. La reforma de la Ley 22/2003,
de 9 de julio, concursal, llevada a cabo
por el Real Decreto-Ley 3/2009, de 27 de
marzo, introduce un nuevo nmero 3 en
el artculo 5 que exime del deber de soli-
citar al deudor en estado de insolvencia
la declaracin del concurso, cuando haya
iniciado negociaciones para obtener ad-
hesiones a una propuesta anticipada de
convenio, debiendo poner en conoci-
miento del juzgado competente para la
tramitacin del concurso. La posibilidad
general de presentar propuesta anticipa-
da de convenio concursal est excluida al
deudor que en la solicitud del concurso
pida la liquidacin o a los que estn in-
cursos en las prohibiciones del art. 105
de la Ley Concursal (por ejemplo, haber
sido condenado por delitos contra el pa-
trimonio, incumplido durante los lti-
mos tres aos la presentacin de las
cuentas, etc.). Para poder ser admitida
una propuesta anticipada debe ir respal-
dada con adhesiones de acreedores de
cualquier clase que superen la quinta
parte del pasivo presentado por el deu-
dor. En cuanto a su contenido no difiere
del sistema ordinario.
Dentro de los quince das siguientes
a la expiracin del plazo de impugnacin
del inventario y de la lista de acreedores,
se dictar auto poniendo fin a la fase co-
mn del concurso, abriendo la fase de
convenio y ordenando la formacin de la
seccin quinta. En este auto se ordenar
convocar a los acreedores para un da y
lugar. La reforma citada ha previsto tam-
bin en este caso la tramitacin escrita
del convenio cuando los acreedores no
excedan de 300. La propuesta de conve-
nio puede plantearse tanto por el deu-
dor como por los acreedores cuyos cr-
ditos superen una quinta parte del pasi-
vo. Incluso pueden presentarse hasta
cuarenta das antes de celebrase la junta;
si no se presenta o no se admite pro-
puesta alguna, se abrir la fase de liquida-
cin. El nuevo artculo 115 bis de la Ley
Concursal regula el nuevo sistema de tra-
mitacin el convenio por escrito.
El contenido del convenio consiste
en proposiciones de quita o espera o am-
bas cosas; adems podr contener pro-
puestas alternativas para todos los acree-
dores o para alguna clase; propuestas de
enajenacin a favor de persona determi-
nada, etc. A su vez la Ley establece lmi-
tes infranqueables. Siempre se debe
acompaar un plan de pagos con indica-
cin de los recursos para su no cumpli-
mento. Por ltimo se debe acompaar
un plan de viabilidad.
La celebracin de la Junta de acree-
dores, cuando no haya trmite escrito,
est regulada por la ley de forma profusa,
estableciendo las diferentes posiciones
de los acreedores, segn sean ordinarios
o privilegiados. Se exigen qurums espe-
cficos para poder constituir la Junta, as
como normas para determinar las mayo-
ras necesarias para la aprobacin del
convenio y posterior aprobacin judicial.
As, conforme a la reforma citada, se ne-
cesita para su aprobacin el voto favora-
ble de al menos la mitad del pasivo ordi-
nario del concurso, salvo que consista en
pago ntegro de los crditos ordinarios
en plazo no superior a tres aos, siendo
suficiente que la mayora supere a la mi-
2577 CISS
CONVENIO DE DOBLE IMPOSICIN
nora en este ltimo caso. Puede formu-
larse oposicin a la propuesta aprobada a
travs de incidente procesal y ser re-
suelta por el juez mediante sentencia.
Una vez aprobado el convenio adquiere
eficacia, vincula al deudor y a los acree-
dores ordinarios y subordinados; los pri-
vilegiados solo quedarn obligados si hu-
bieran votado a favor o prestado adhe-
sin.
ENRIQUE LPEZ LPEZ
CONVENIO DE
DOBLE IMPOSICIN
Double taxation agreements
I. CONCEPTO II. MODELOS DE CONVENIO DE
DOBLE IMPOSICIN III. FUNCIONAMIENTO
DE LOS CDI IV. CONVENIOS DE DOBLE
IMPOSICIN SUSCRITOS POR ESPAA
I. CONCEPTO
Un Convenio de Doble Imposicin
(CDI) es un tratado internacional bilate-
ral suscrito entre dos estados, mediante
el cual determinan la forma en que que-
dan sometidas al sistema tributario del
segundo pas firmante las rentas obteni-
das en dicho pas por los ciudadanos del
primer pas y viceversa, esto es, cmo se
someten a tributacin en el sistema tri-
butario del primer pas firmante las ren-
tas obtenidas en el mismo por los ciuda-
danos del segundo pas.
Mediante los CDI se trata de dar so-
lucin a dos tipos de problemas:
a) Problemas de doble imposicin in-
ternacional. La doble imposicin in-
ternacional es un problema que afec-
ta al contribuyente nacional de un
pas que obtiene rentas en el extran-
jero, rentas que se someten a los im-
puestos nacionales del pas extranje-
ro dnde se obtienen, y que queda
obligado por la legislacin tributaria
de su propio pas a computar y tribu-
tar por las rentas obtenidas en el ex-
tranjero.
b) Problemas de soberana tributaria. La
firma de un CDI implica distribuir
entre los estados firmantes la sobera-
na, para obtener la exaccin de im-
puestos sobre las rentas obtenidas
por los ciudadanos de cada pas en
el otro pas.
II. MODELOS DE CONVENIO DE
DOBLE IMPOSICIN
Existen distintos modelos de Conve-
nio de Doble Imposicin, ente otros, ca-
be destacar los siguientes:
a) Modelo de la Organizacin para la
Cooperacin y el Desarrollo Econ-
mico (OCDE).
b) Modelo de la Organizacin de las Na-
ciones Unidas (ONU).
c) Modelo del Pacto Andino.
d) Modelo de la Asociacin de Naciones
del Sudeste Asitico (ASEAN).
e) Modelo de Estados Unidos.
f) Modelo de Holanda.
g) Modelo Nrdico.
h) Modelo de la Comunidad del Caribe
(CARICOM).
Los CDI suscritos por Espaa estn
basados en el modelo de la OCDE.
III. FUNCIONAMIENTO DE LOS CDI
El objetivo esencial de un CDI es la
distribucin de los rendimientos grava-
bles de los ciudadanos de los estados
2578 CISS
CONVENIO DE DOBLE IMPOSICIN
reside el perceptor de la renta distinto
a) Distribucin exclusiva del rendi-
miento. Sistema mediante el cual s-
lo un estado puede gravar el rendi-
basado en el principio de residencia,
por lo que cuando se utiliza este m-
todo, se atribuye con carcter exclu-
sivo el rendimiento al estado de resi-
dencia. El modelo de la ONU da ms
importancia al principio de la fuente.
Esto quiere decir que la posibilidad
rendimientos generados en su terri-
torio y obtenidos por no residentes
es ms probable.
b) Tributacin compartida del rendi-
miento. Aplicando este sistema, tan-
to el estado de la fuente como el es-
tado de residencia pueden someter a
tributacin el rendimiento. Este sis-
tema presenta dos modalidades:
- Tributacin compartida limitada.
El CDI establece un lmite al im-
puesto que puede exigir el esta-
do de la fuente al no residente.
- Tributacin compartida ilimita-
da. El CDI no establece ningn
lmite al impuesto que puede
exigir el estado de la fuente al no
residente.
Cuando se emplea la tributacin
compartida del rendimiento, se produce
doble imposicin internacional y, para
eliminarla, se pueden utilizar dos siste-
mas:
a) Mtodo de imputacin. En este siste-
ma el estado de residencia del per-
ceptor de la renta extranjera le per-
mite deducirse de la cuota del im-
puesto del estado de residencia el
impuesto pagado en el estado de la
fuente. La imputacin puede ser:
- ntegra. Se puede deducir todo
- Ordinaria. El contribuyente po-
dr deducir, como mximo, el
impuesto que hubiera pagado
se obtenido la renta en dicho es-
tado.
b) Mtodo de exencin. El rendimiento
no se integra en la base imponible
del impuesto en el estado de resi-
dencia. Por tanto, la renta extranjera
est exenta en el estado de residen-
cia. La exencin puede ser:
- ntegra: el rendimiento simple-
mente no se incluye en la base
imponible del impuesto del esta-
do de residencia.
- Con progresividad. El rendi-
miento se integra en la base im-
ponible del impuesto del estado
de residencia, pero slo para de-
terminar el tipo de gravamen.
Una vez calculado el tipo de gra-
vamen ste se aplica sobre la ba-
se imponible descontando la
renta extranjera.
IV. CONVENIOS DE DOBLE
IMPOSICIN SUSCRITOS POR
ESPAA
En la siguiente lista se recogen por
orden alfabtico los distintos CDI suscri-
tos en la actualidad por Espaa:
2579 CISS
te.
en su pas de residencia si hubie-
el impuesto pagado en la fuen-
mas:
del estado de la fuente de gravar los
ver este problema existen dos siste-
miento. El modelo de la OCDE est
del de generacin). Para tratar de resol-
contratantes entre el estado de la fuente
(aquel en el que se origina la renta) y el
estado de residencia (estado en el que
CONVENIO DE DOBLE IMPOSICIN
Pas Fecha publicacin BOE
ARABIA SAUDI 14-7-08
ARGELIA 22-7-05
ARGENTINA 9-9-94
AUSTRALIA 29-12-92
AUSTRIA 6-1-68; 2-10-95
BELGICA 4-7-03
BOLIVIA 10-12-98
BRASIL 31-12-75
BULGARIA 12-7-91
CANADA 6-2-81
COLOMBIA 28-10-08
COREA 15-12-94
CHECOSLOVAQUIA 14-7-81
CHILE 2-2-04
CHINA 25-6-92
CROACIA 23-5-06
CUBA 10-1-01
DINAMARCA 28-1-74; 19-11-08
ECUADOR 5-5-93
EGIPTO 11-7-06
EMIRATOS ARABES UNIDOS 23-1-07
ESLOVENIA 28-6-02
ESTADOS UNIDOS 22-12-90
ESTONIA 3-2-05
FILIPINAS 15-12-94
FINLANDIA 11-12-68; 2-2-74; 24-4-74; 28-7-92
FRANCIA 30-4-79; 12-6-97
GRECIA (Repblica Helnica) 2-10-02
HUNGRIA 24-11-87
INDIA 7-2-95
INDONESIA 14-1-00
2580 CISS
ALEMANIA 8-4-68
CONVENIO DE DOBLE IMPOSICIN
Pas Fecha publicacin BOE
IRLANDA 27-12-94
ISLANDIA 18-10-02
ISRAEL 10-1-01
ITALIA 22-12-80
JAPN 2-12-74
LETONIA 10-1-05
LITUANIA 2-2-04
LUXEMBURGO 4-8-87
MACEDONIA 3-1-06
MALASIA 13-2-08
MALTA 7-9-06
MARRUECOS 22-5-85
MXICO 27-10-94
NORUEGA 10-1-01
NUEVA ZELANDA 11-10-06
PAISES BAJOS 16-10-72
POLONIA 15-6-82
PORTUGAL 7-11-95
REINO UNIDO 18-11-76;25-5-95
RUMANIA 2-10-80
RUSIA (Federacin Rusa) 6-7-00
SUDFRICA 15-2-08
SUECIA 22-1-77
SUIZA 3-3-67; 27-3-07
TAILANDIA 9-10-98
TNEZ 3-3-87
TURQUIA 19-1-04
URSS 22-9-86
VENEZUELA 15-6-04
VIETNAM 10-1-06
LVARO GONZLEZ LORENTE
2581 CISS
IRAN 2-10-06
CONVENIO ESPECIAL
Special agreement on specific staff re-
duction proceedures
colectivos, que consisten en la extincin
de contratos de trabajo fundada en cau-
sas econmicas, tcnicas, organizativas o
noventa das, la extincin afecte al me-
nos a diez trabajadores en las empresas
que ocupen menos de cien trabajadores;
al 10 por 100 de ellos en las empresas de
entre cien y trescientos trabajadores, y a
30 trabajadores en las que ocupen a tres-
cientos o ms trabajadores.
Este tipo de despido slo se debe
producir cuando la adopcin de las me-
didas propuestas contribuya, si las causas
aducidas son econmicas, a superar una
situacin econmica negativa de la em-
presa o, si son tcnicas, organizativas o
de produccin, a garantizar la viabilidad
futura de la empresa y del empleo en la
misma a travs de una ms adecuada or-
ganizacin de los recursos. Conforme a
nuestra legislacin, el empresario que
tenga la intencin de efectuar un despi-
do colectivo deber solicitar autorizacin
para la extincin de los contratos y co-
municarlo a la autoridad laboral y a los
representantes legales de los trabajado-
res, dando lugar a lo que se denomina
expediente de regulacin de empleo.
Cuando se trate de expedientes de
regulacin de empleo de empresas no
incursas en procedimiento concursal,
que incluyan trabajadores con cincuenta
y cinco o ms aos de edad que no tuvie-
ren la condicin de mutualistas el 1 de
enero de 1967, existir la obligacin de
abonar las cuotas destinadas a la financia-
cin de un convenio especial respecto
de los trabajadores anteriormente seala-
dos en los trminos previstos en la Ley
General de la Seguridad Social.
El artculo 2 del Real Decreto-ley
2/2009, de 6 de marzo, de medidas ur-
gentes para el mantenimiento y el fo-
mento del empleo y la proteccin de las
personas desempleadas ha establecido
una nueva redaccin de la disp. adic. 31.
del Real Decreto Legislativo 1/1994, de
20 de junio (Ley General de la Seguridad
Social) en relacin con el convenio espe-
cial a suscribir en determinados expe-
dientes de regulacin de empleo de em-
presas no incursas en procedimiento
concursal, a fin de conseguir un doble
objetivo: por un lado, evitar el abandono
prematuro del mercado de trabajo de
aquellos trabajadores que a una edad la-
boral avanzada vean extinguidos sus con-
tratos de trabajo a travs de despidos co-
lectivos, pues es conocido que en las si-
tuaciones econmicas desfavorables los
trabajadores de mayor edad se ven afec-
tados de hecho en mayor grado. Por otro
lado, mejorar la proteccin de estos tra-
bajadores, al posibilitar que las cotizacio-
nes efectuadas por el empresario duran-
te los perodos de actividad laboral que
se desarrollen durante la vigencia del
convenio especial se apliquen a la parte
del convenio que debe sufragar el traba-
jador a partir de los sesenta y un aos,
fomentando la prolongacin de la vida
activa y desincentivando una salida pre-
matura del mercado de trabajo, con la
merma en la pensin de jubilacin que
ello supone.
Estos convenios tienen como objeto
regular las cotizaciones por los trabajado-
res despedidos durante el periodo com-
prendido entre la fecha en que se pro-
duzca el cese en el trabajo o, en su caso,
2582 CISS
CONVENIO ESPECIAL EN EXPEDIENTES DE REGULACIN DE EMPLEO
bajadores de 1995 regula los despidos
de produccin cuando, en un perodo de
DE EMPLEO
EN EXPEDIENTES
El artculo 51 del Estatuto de los Tra-
DE REGULACIN
CONVENIO SOBRE LA PATENTE EUROPEA (CPE)
en que cese la obligacin de cotizar por
extincin de la prestacin por desem-
pleo contributivo, y la fecha en la que el
trabajador cumpla los 65 aos. Para ello
se fijan las bases de las cotizaciones, de-
terminndose por promedio de las bases
de cotizacin del trabajador en los lti-
mos seis meses de ocupacin cotizada el
tipo de cotizacin previsto en la normati-
va reguladora del convenio especial. De
la cantidad resultante se deducir la coti-
zacin, a cargo del Servicio Pblico de
Empleo Estatal, correspondiente al pe-
riodo en el que el trabajador pueda tener
derecho a la percepcin del subsidio de
desempleo, cuando corresponda cotizar
por la contingencia de jubilacin, calcu-
cable en la fecha de suscripcin del con-
venio especial.
Tambin se regula quin tiene a la
obligacin de realizar las cotizaciones y
as, hasta la fecha de cumplimiento por
parte del trabajador de la edad de 61
aos, las cotizaciones sern a cargo del
empresario, o de una entidad financiera
o aseguradora, previo consentimiento de
la Tesorera General de la Seguridad So-
cial. A partir de este momento las aporta-
ciones al convenio especial sern obliga-
torias y a exclusivo cargo del trabajador,
hasta el cumplimiento de la edad de 65
aos o hasta la fecha en que, en su caso,
acceda a la pensin de jubilacin antici-
pada.
ENRIQUE LPEZ LPEZ
(CPE)
European Patent Convention (EPC)
El Convenio sobre la Patente Euro-
comnmente como EPC, por sus siglas
en ingls de European Patent Conven-
tion, fue firmado el 5 de Octubre de
1973 entre los estados europeos, con el
nimo de proteger las invenciones y que
esta proteccin se pudiese obtener me-
diante un nico procedimiento comn.
Esta convencin ha sido revisada peridi-
camente en los aos; 1978, 1991, 1994,
1994, 2000 y 2005.
El Convenio sobre la Patente Euro-
pea provee un marco comn a los esta-
dos contratantes para la concesin de pa-
tentes de invencin, es decir, permite so-
licitar la proteccin de la propiedad in-
dustrial mediante el mecanismo de la pa-
tente de invencin de forma simultnea
en todos los pases firmantes del conve-
nio. El CPE no constituye derecho comu-
nitario, sino un acuerdo internacional.
De esta forma, una persona de cualquie-
ra de los pases firmantes, puede solicitar
una patente de invencin con validez en
todos los pases firmantes. Este convenio
est abierto a pases que no son miem-
bros de la Unin Europea. Los estados
firmantes de este convenio son:
Alemania, Austria, Blgica, Bulgaria,
Chipre, Croacia, Dinamarca, Eslovaquia,
Eslovenia, Espaa, Estonia, Finlandia,
Francia, Grecia, Hungra, Irlanda, Islan-
dia, Italia, Letonia, Liechtenstein, Litua-
nia, Luxemburgo, Malta, Mnaco, Norue-
ga, Pases Bajos, Polonia, Portugal, Reino
Unido, Repblica Checa, Rumania, Sue-
cia, Suiza y Turqua.
El convenio se compone de las si-
guientes partes:
Parte I. disposiciones generales e ins-
titucionales.
disposiciones generales.
la organizacin europea de patentes.
la oficina europea de patentes.
2583 CISS
pea, conocido por sus siglas CPE y ms
LA PATENTE EUROPEA
lndola en funcin de la base y tipo apli-
CONVENIO SOBRE
CONVERGENCIA
consejo de administracin.
disposiciones financieras.
Parte II. Derecho de patentes.
patentabilidad.
personas legitimadas para solicitar y
obtener patentes europeas-designa-
cin del inventor.
efectos de la patente europea y de la
solicitud de patente europea.
de la solicitud de patente europea
como objeto de propiedad.
Parte III. La solicitud de patente eu-
ropea.
presentacin de la solicitud de pa-
tente europea y requisitos que debe
satisfacer.
prioridad.
Parte IV. Procedimiento previo a la
concesin.
Parte V. Procedimiento de oposicin.
Parte VI. Procedimiento de recurso.
Parte VII. Disposiciones comunes.
Disposiciones generales de procedi-
miento.
Informacin al pblico y a las autori-
dades oficiales.
Representacin.
Parte VIII. Consecuencias en el dere-
cho nacional.
Transformacin en solicitud de pa-
tente nacional.
Nulidad y derechos anteriores.
Otras incidencias en el derecho na-
cional.
Parte IX. Acuerdos especiales.
Parte X. Solicitud internacional a
efectos del tratado de cooperacin en
materia de patentes.
Parte XI. Disposiciones transitorias
Parte XII. Disposiciones finales.
ALEJANDRO OLAYA DVILA
CONVERGENCIA
Convergence
I. CONCEPTO Y TIPOS DE CONVERGENCIA 1.
Convergencia real y convergencia nominal 2.
Convergencia beta y convergencia sigma 3.
Convergencia absoluta y convergencia
condicional II. EVIDENCIA EMPRICA
I. CONCEPTO Y TIPOS DE
CONVERGENCIA
En un sentido amplio, se entiende
por convergencia la tendencia de dos
magnitudes econmicas a aproximarse a
un mismo punto. De manera ms espec-
fica, sin embargo, este concepto se aplica
al nivel de renta per cpita de los pases.
As, diramos que est teniendo lugar un
proceso de convergencia cuando la renta
por habitante de los pases ms atrasados
tiende a igualarse con la renta por habi-
tante de los pases ms ricos.
Este concepto suele aplicarse a las di-
ferencias de renta entre pases a nivel
mundial, analizando si a largo plazo los
pases que tienen un nivel de desarrollo
ms bajo se aproximan al nivel de vida de
los pases que ya han alcanzado un nivel
de desarrollo superior. Pero tambin
puede aplicarse a grupos de pases desa-
rrollados, como suele ser el caso de los
miembros de la Unin Europea. Por
ejemplo, la renta per cpita de la econo-
ma espaola en 1999 era equivalente
(medida en paridad del poder adquisiti-
vo) al 83% de la media de los pases que
2584 CISS
CONVERGENCIA
forman parte de la zona euro, mientras
que en 2007 este porcentaje se haba ele-
vado hasta el 95%. Se dice, por tanto,
que Espaa ha experimentado un proce-
so de "convergencia" con los pases ms
ricos de la unin monetaria.
Este tipo de anlisis tiene inters en
la medida en que permite evaluar el xi-
to cosechado durante algn tiempo por
la estrategia de poltica econmica dise-
ada por los gobiernos de un pas. La
existencia o no de convergencia con el
grupo de pases de referencia sera el in-
dicador principal para determinar si el
pas est teniendo un desempeo econ-
mico adecuado. En Espaa, efectivamen-
te, este tipo de anlisis se hace con fre-
cuencia.
Sin embargo, desde un punto de vis-
ta ms general, la cuestin principal que
debaten los economistas que se ocupan
del desarrollo econmico no es tanto si
algn pas concreto ha llevado a cabo un
proceso de convergencia durante algu-
nos aos, sino si existe una tendencia sis-
temtica a que los pases ms pobres
crezcan ms que los pases ricos, acor-
tndose las diferencias entre naciones. Si
observramos esta tendencia, diramos
que se est cumpliendo la "hiptesis de
convergencia" entre pases.
Los modelos de crecimiento tradicio-
nales (neoclsicos) predicen que, efecti-
vamente, debe producirse esta tendencia
a la convergencia. La razn principal es la
existencia de rendimientos decrecientes
de los factores.
Los dos motores principales del cre-
cimiento econmico (por habitante) son
el progreso tcnico y la inversin, que da
lugar a una mayor dotacin de capital
por trabajador, y por tanto a un nivel
tambin mayor de productividad y de
renta per cpita. Sin embargo, conforme
aumenta la cantidad de capital por traba-
jador va disminuyendo su productividad
marginal, y por tanto sus efectos sobre la
renta per cpita. Al final, el pas acaba al-
canzando un punto en que el capital por
trabajador deja de crecer y la renta per
cpita slo aumenta en la medida en que
hay progreso tcnico. Esta situacin se
denomina "estado estacionario".
Como los pases pobres se caracteri-
zan por una cantidad menor de capital
por trabajador, el problema de los rendi-
mientos decrecientes todava no se refle-
ja: la productividad de sus inversiones es
elevada, y por tanto tambin debera ser
elevada la tasa de crecimiento per cpita.
Dicho de otra forma, cuanto ms alejada
est una economa del "estado estaciona-
rio", mayor es su tasa de crecimiento.
Y esta tendencia debera verse apoya-
da tambin por los movimientos interna-
cionales de capitales: como su rentabili-
dad (productividad) es ms alta en los
pases atrasados (hay todava ms opor-
tunidades de inversin) el capital debera
desplazarse desde los pases ricos a los
pases pobres, favoreciendo la conver-
gencia.
La evidencia emprica, sin embargo,
arroja muchas dudas respecto al cumpli-
miento de esta hiptesis de convergen-
cia, tal como se ha formulado. Pero antes
de revisar esta evidencia y las razones
tericas que pueden justificar este he-
cho, conviene precisar algo ms el con-
cepto y los tipos de convergencia.
1. Convergencia real y convergencia
nominal
La convergencia en los niveles de
renta per cpita se denomina convergen-
cia real. Adicionalmente, podramos ha-
blar de la convergencia nominal entre
pases, que se refiere a la aproximacin
de aquellas magnitudes econmicas que
miden el grado de estabilidad macroeco-
nmica de un pas: tasa de inflacin, dfi-
cit y deuda pblica, tipos de cambio y ti-
2585 CISS
CONVERGENCIA
pos de inters. Este concepto de conver-
gencia ha tenido importancia en los lti-
mos aos en el caso de la unin moneta-
ria europea, ya que se ha considerado
necesaria para el buen funcionamiento
de una poltica monetaria nica.
2. Convergencia beta y convergencia
sigma
Uno de los economistas que ms ha
contribuido recientemente al anlisis del
crecimiento econmico y la convergen-
cia entre pases, tanto a nivel terico co-
mo emprico, es el espaol Xavier Sala-i-
Martn, que en 1990 propuso distinguir
entre distintos tipos de convergencia
real. Su propuesta se utiliza actualmente
de forma generalizada en la literatura. La
primera distincin que propuso este au-
tor es entre convergencia beta y conver-
gencia sigma.
La convergencia beta se refiere a la
existencia de una relacin inversa entre
la tasa de crecimiento de una economa
durante un periodo determinado y su ni-
vel de renta per cpita al principio de ese
periodo. Es decir, que los pases que par-
ten de un nivel de renta per cpita ms
bajo son los que deberan observar una
mayor tasa de crecimiento. Por tanto, es-
te tipo de convergencia es el que se co-
rresponde con la discusin anterior.
Por otro lado, la convergencia sigma
se refiere a la reduccin a lo largo del
tiempo de la dispersin en los niveles de
renta per cpita dentro de un grupo de
pases. Esta dispersin suele medirse por
la desviacin tpica. Por tanto, sera una
medida de la desigualdad existente en la
renta per cpita de un conjunto de eco-
nomas (aunque sin preocuparse si cam-
bia la posicin relativa de estas econo-
mas a lo largo del tiempo).
Ambos tipos de convergencia estn
relacionados entre s. En concreto, la
convergencia beta es una condicin ne-
cesaria, aunque no suficiente, para que
exista convergencia sigma.
3. Convergencia absoluta y convergen-
cia condicional
La hiptesis de convergencia, tal y
como se ha formulado ms arriba, puede
definirse como convergencia absoluta:
las economas deben aproximarse hacia
un mismo punto (estado estacionario).
Pero la nica forma de que dos econo-
mas que inicialmente parten de niveles
distintos de renta per cpita acaben si-
tundose en ese nivel coincidente es que
la velocidad a la que se mueven (la tasa
de crecimiento) sea mayor en el pas ms
atrasado. Por eso se deca que el modelo
neoclsico predice la existencia de con-
vergencia, porque los pases deben cre-
cer ms cuanto ms alejados se encuen-
tren del estado estacionario.
El concepto de convergencia condi-
cional introduce un matiz fundamental
en este anlisis: es cierto que los pases
crecen ms cuanto ms alejados se en-
cuentran de su estado estacionario, pero
es posible que este punto de llegada sea
distinto para cada pas en funcin de al-
gunas caractersticas importantes de su
economa. Por tanto, es posible que un
pas pobre crezca menos que un pas ri-
co, aumentando la distancia entre ellos,
sencillamente porque su estado estacio-
nario se caracterice precisamente por un
nivel de renta per cpita ms bajo.
Cules son los factores que explica-
ran estas diferencias en el estado esta-
cionario? Fundamentalmente, la tasa de
ahorro, el capital humano, la calidad de
las instituciones y el nivel de progreso
tcnico influyen positivamente en el ni-
vel de renta per cpita de equilibrio,
mientras que la tasa de crecimiento de-
mogrfico influye negativamente.
La hiptesis de convergencia condi-
cional supone, por tanto, que los pases
2586 CISS
CONVERGENCIA DE VARIABLES ALEATORIAS
tienden a converger cada uno hacia un
determinado nivel de renta per cpita, y
que su crecimiento es mayor cuanto ms
alejados estn de ese punto. Pero como
cada pas puede aproximarse a un punto
distinto, esta hiptesis es perfectamente
compatible con que un pas ms rico
pueda crecer tambin ms deprisa que
otro ms pobre: sencillamente el prime-
ro tiene un nivel de renta de equilibrio
ms alto.
Una implicacin que tiene este he-
cho es que el anlisis de la convergencia
condicional entre pases debe hacerse
entre economas con caractersticas simi-
lares, es decir, con el mismo estado esta-
cionario. En este caso (por ejemplo, los
pases de la OCDE) s debera observarse
que aquellos pases que parten de un ni-
vel de renta menor dentro de este grupo
registran ritmos ms elevados de creci-
miento. Si esto fuera as, podra reconci-
liarse el modelo de crecimiento neoclsi-
co con la evidencia emprica: se observa
convergencia, pero condicionada al esta-
do estacionario.
II. EVIDENCIA EMPRICA
Si se analiza la evolucin de los nive-
les de renta per cpita de los pases para
los que se disponen de datos fiales a lar-
go plazo (por ejemplo, cien aos) puede
observarse que se han producido adelan-
tamientos y cambios importantes en la
posicin relativa. Por ejemplo, a finales
del siglo XIX Inglaterra era el pas ms ri-
co, mientras que actualmente el PIB per
cpita de pases como Estados Unidos,
Japn, Canad y Alemania es mayor. Aho-
ra bien, lo que no se observa es una ten-
dencia sistemtica a que los pases ms
pobres crezcan ms rpido que los ricos,
ni a reducir la dispersin en los niveles
de renta per cpita. Es decir, que no se
cumple la hiptesis de convergencia ab-
soluta, ni en su definicin de convergen-
cia beta ni en su versin de convergencia
sigma.
Esta conclusin se confirma tambin
si se utilizan datos ms recientes, y por
tanto ms fiables (por ejemplo, veintinco
o cincuenta aos). De hecho, hay grupos
de pases (frica, algunos pases latinoa-
mericanos) que estn "divergiendo" siste-
mticamente. Por supuesto, esto no
quiere decir que no haya pases (India,
China, sudeste asitico) que s estn
acortando sus distancias con el grupo de
pases ms ricos, pero estos casos de xi-
to no suponen una tendencia sistemti-
ca.
Cuando este mismo anlisis se realiza
para pases ms homogneos y con un
nivel de renta ms elevado (OCDE,
Unin Europea) y particularmente entre
distintas regiones, s se produce un pro-
ceso de convergencia condicional. Pode-
mos decir, por tanto, que la convergen-
cia es, en todo caso, claramente condi-
cional.
JORGE UX GONZLEZ
ALEATORIAS
Random variables convergence
I. CONCEPTO II. TIPOS DE CONVERGENCIA 1.
Convergencia casi segura 2. Convergencia en
I. CONCEPTO
El concepto de convergencia tiene
sentido cuando se dispone de una suce-
sin de entes, de tal forma que, al ir
avanzando en la sucesin, dichos entes
se van "pareciendo" cada vez ms a un
referente, que es el ente al cual conver-
gen. A estos efectos, recurdese que una
sucesin es una aplicacin cuyo dominio
Convergencia en distribucin
DE VARIABLES
probabilidad 3. Convergencia en media 4.
CONVERGENCIA
2587 CISS
CONVERGENCIA DE VARIABLES ALEATORIAS
es el conjunto de los nmeros naturales.
En trminos coloquiales, una sucesin es
un conjunto infinito de entes ordenados
que se suceden siguiendo alguna lgica.
En el mbito estadstico dichos entes
son variables aleatorias X
i
, i= 1, 2, 3.., y
una sucesin de variables aleatorias se
denota formalmente por
mente, la sucesin no tiene por qu ser
de variables aleatorias unidimensionales,
sino que stas tambin pueden tener ca-
rcter n-dimensional. No obstante, en lo
que sigue, nos ceiremos al caso de va-
riables aleatorias unidimensionales, sien-
do inmediatamente generalizable al caso
n-dimensional. El estudio de la conver-
gencia tiene gran inters, por cuanto per-
mite la posibilidad, entre otras, de apro-
ximar unas variables aleatorias a travs
de otras de manejo sencillo.
En general, se dice que una sucesin
de variables aleatorias , todas ellas
definidas sobre un mismo espacio proba-
bilstico cuyos sucesos elementales
vienen representados por w, converge a
la variable aleatoria X, tambin definida
sobre dicho espacio probabilstico, si pa-
ra cualesquiera de los sucesos elementa-
les de la sucesin de nmeros reales
converge tambin al nmero
real X (w). Esto es, que
se suele expresar de la forma:
El concepto de convergencia no es
nico, en el sentido de que se pueden
distinguir distintos criterios segn los
cuales una sucesin de variables aleato-
rias converge a un determinado referen-
te.
II. TIPOS DE CONVERGENCIA
1. Convergencia casi segura
Sea una sucesin de variables aleato-
rias y sea Xuna variable aleatoria
definida sobre el mismo espacio probabi-
lstico que sus homnimas que confor-
man la sucesin. Entonces, con-
verge casi seguro a X, aseveracin que se
denota por , si excepto en
un subconjunto del espacio universal
con probabilidad nula, la sucesin de n-
converge al n-
A la vista de la expresin anterior, se
puede entender fcilmente por qu la
convergencia casi segura tambin es de-
nominada convergencia con probabili-
dad 1.
En trminos menos formales, la con-
vergencia casi segura nos viene a decir
que, a partir de un determinado n (diga-
mos m), la probabilidad de que, simult-
neamente, se diferencien
de X en ms de una cantidad ( > 0) es
nula. O lo que es lo mismo, que a partir
de un determinado n (digamos m), la
probabilidad de que, simultneamente,
las diferencias aleatorias sean
muy dbiles es prcticamente la unidad:
. Obvia-
meros reales
Tambin se puede expresar como:
mero real X (w):
2588 CISS
CONVERGENCIA DE VARIABLES ALEATORIAS
Ntese que en la convergencia casi
segura puede haber sucesos wpara los
que X
n
(w) no converja hacia X (w), e in-
cluso hacia ningn otro punto. Ahora
bien, dichos sucesos conforman un con-
junto de probabilidad nula.
Una vez conocido el concepto de
convergencia casi segura, aprovechemos
para enunciar lo que se conoce como
Ley fuerte de los grandes nmeros: Sea
una sucesin de variables aleatorias inde-
pendientes e igualmente distribuidas con
esperanza y varianza finita
2
. La suce-
sin de medias parciales , donde
, converge casi seguramente a .
Aunque la Ley fuerte suele enunciar-
se as, Kolmogorov demostr que no es
necesario imponer condicin alguna a las
varianzas; es ms, ni siquiera tienen por
qu existir. Por tanto, la existencia de la
esperanza es una condicin necesaria y
suficiente para que se cumpla la Ley fuer-
te.
2. Convergencia en probabilidad
Se trata de un concepto de conver-
gencia menos exigente que el anterior.
Se dice que converge en proba-
bilidad a X, y se denota por
En esencia, las expresiones anterio-
bles aleatorias converge en pro-
babilidad a X, entonces, a partir de un
determinado n, es prcticamente imposi-
ble que, conjuntamente, y
y .....
Como puede apreciarse, la conver-
gencia casi segura implica la convergen-
cia en probabilidad.
Un resultado til hace referencia a
que si las variable aleatorias integrantes
de la sucesin tienen todas ellas la mis-
ma esperanza, y su varianza tiende a anu-
larse a medida que aumenta n, entonces
convergen en probabilidad a dicha espe-
ranza.
Otro resultado de gran inters es la
denominada Ley dbil de los grandes n-
meros: Sea una sucesin de variables
aleatorias independientes e igualmente
distribuidas, con esperanza y varianza
finita
2
La sucesin de medias parciales
, donde , converge en pro-
babilidad a .
Si las variables fueran binomiales
(1;p) se tendra que la anteriormente
mencionada sucesin de medias parcia-
les (que no sera otra cosa que la fre-
cuencia relativa) convergera en probabi-
lidad a su esperanza comn p. Este resul-
tado se conoce como Teorema de Ber-
noulli. No solo eso, la convergencia tam-
bin sera casi segura. En realidad, para
que la convergencia sea en probabilidad
basta con que las variables aleatorias
sean independientes dos a dos; sin em-
bargo, para que la convergencia sea casi
segura se exige que las variables sean
mutuamente independientes (o, como
se suele decir, independientes).
Otros resultados interesantes en el
mbito inferencial bajo las condiciones
de que las variables muestrales sean in-
dependientes y estn igualmente distri-
buidas, son los siguientes:
Los momentos muestrales respecto
del origen convergen en probabili-
dad a sus respectivos momentos po-
blacionales.
,
si para cualquier e >0 se tiene que:
res indican que si una sucesin de varia-
o bien
2589 CISS
CONVERGENCIA DE VARIABLES ALEATORIAS
Los momentos muestrales respecto a
la media convergen en probabilidad
a sus respectivos momentos pobla-
cionales.
En consecuencia, por las propieda-
des de la convergencia en probabilidad,
la media muestral, la varianza muestral,
el coeficiente de asimetra muestral, el
coeficiente de curtsis muestral, el coefi-
ciente de variacin muestral, la covarian-
za muestral, el coeficiente de correlacin
muestral, etc., convergen en probabili-
dad a sus homnimos poblacionales. En
realidad, basta con que las variables
muestrales sean independientes dos a
dos y tengan los mismos momentos, no
siendo necesario que tengan la misma
distribucin de probabilidad, aunque s
que exista el momento de orden doble al
que se pretende la convergencia.
La leccin que se puede extraer de lo
anteriormente expuesto es que, cuando
el tamao de la muestra es grande, las
caractersticas muestrales toman valores
cercanos a los de las caractersticas po-
blacionales, y ello con una elevada pro-
babilidad.
3. Convergencia en media
Una sucesin de variables aleatorias
converge en media a X, y se de-
nota por , si para cualquier
>0 se tiene que:
siempre que dicha esperanza exista.
De forma anloga se define conver-
gencia en media de orden r si:
El caso ms importante es el de con-
vergencia en media cuadrtica:
Un aspecto importante de la conver-
gencia en media es que si una sucesin
de variables aleatorias converge en me-
dia de orden r a, entonces tambin con-
verge a en media de orden menor que r.
4. Convergencia en distribucin
Las nociones de convergencia ante-
riormente expuestas de convergencia ca-
si segura y convergencia en probabilidad
se han establecido teniendo en cuenta
los valores que toman las variables alea-
torias en todo punto del espacio univer-
sal salvo un conjunto de probabilidad nu-
la o dbil probabilidad. Sin embargo, se
puede dar un paso al frente y considerar
conjuntamente todos los puntos, ya que
una variable aleatoria viene caracterizada
por su distribucin de probabilidad, por
ejemplo por su funcin de distribucin.
Ello da lugar al estudio de la denominada
convergencia en distribucin.
Lgicamente, si existe la sucesin de
variables aleatorias
existe la sucesin de funciones de distri-
bucin , as como la de funcio-
nes caractersticas .
Pues bien, se dice que converge en
distribucin a X, , si,
donde F (x) es la fun-
cin de distribucin de X.
La convergencia en distribucin de
una sucesin de sumas parciales de varia-
bles aleatorias independientes da lugar a
las distintas versiones del conocido co-
mo Teorema del Lmite Central:
, tambin
2590 CISS
CONVERGENCIA TECNOLGICA
Versin 1: Variables binomiales .
Teorema de De Moivre.
Versin 2: Variables binomiales (1,p).
Teorema de De Moivre-Laplace.
Como la suma de n binomiales (1,p)
es una binomial (n,p), estas dos ver-
siones permiten la sustitucin de
una variable binomial (n,p) por una
normal siempre que
n sea suficientemente elevado.
Versin 3: Variables independientes
e igualmente distribuidas (no tienen
por qu ser binomiales). Versin de
Lindenberg y Levy.
Versin 4: Variables independientes
cualesquiera con una condicin. Ver-
sin de Lyapunov.
Versin de futuro: Prescindir de la
hiptesis de independencia.
JOS-MARA MONTERO LORENZO
CONVERGENCIA
TECNOLGICA
Technological catch up
I. INTRODUCCIN II. DEFINICIN
I. INTRODUCCIN
Actualmente es ampliamente acepta-
da la importancia del progreso tecnolgi-
co en el crecimiento econmico de los
distintos pases. Igualmente es conocido,
que no todos los pases o economas, po-
seen los mismos avances en cuanto a
ciencia y tecnologa, lo cual los ubica en
diferentes estadios de desarrollo tecnol-
gico.
Por otra parte, las tecnologas desa-
rrolladas se propagan entre los distintos
pases y agentes econmicos, proceso de
difusin tecnolgica mediante el cual
una economa intenta ponerse al nivel de
las dems economas en materia de tec-
nologa. A este proceso se le conoce co-
mnmente como Catch Up Tecnolgico,
al cual podra llamrsele en espaol pro-
ceso de convergencia tecnolgica.
II. DEFINICIN
Se le denomina convergencia tecno-
lgica, al proceso mediante el cual una
economa, como consecuencia de la difu-
sin tecnolgica internacional, realiza
una aproximacin o acercamiento a los
niveles tecnolgicos utilizados en los pa-
ses que se encuentran en un estadio ms
avanzado de desarrollo tecnolgico, me-
diante la efectiva asimilacin y uso de
tecnologas forneas con el nimo de in-
corporarlas, dominarlas y mejorarlas.
La convergencia tecnolgica es un
concepto econmico, que surge para ex-
plicar el proceso de aproximacin tecno-
lgica de pases rezagados a pases lde-
res, los cuales mediante la incorporacin
o imitacin de tecnologas forneas, tran-
sitan hacia la reduccin de la brecha tec-
nolgica (gap tecnolgico) existente en-
tre ellos.
En las ltimas dcadas existen nume-
rosos ejemplos que ilustran este fenme-
no. Posiblemente el de mayor populari-
dad, sea el caso de Japn, el cual entre
las dcadas del 1960 a 1970, realiz un
acelerado proceso de industrializacin
incorporando las mejores prcticas y
tecnologa punta disponible a nivel inter-
nacional a sus sectores productivos en
2591 CISS
CONVERTIBILIDAD
los sectores del acero, automvil y equi-
pos electrnicos. Este proceso de Catch
Up Tecnolgico, le permiti en tan slo
un par de dcadas ubicarse como lder
mundial en estos sectores.
Sin embargo, lograr el xito median-
te este atajo a la industrializacin resulta
en la prctica ser bastante complejo y di-
fcil, ya que no todas las tecnologas pun-
ta utilizadas en la industria de los pases
tecnolgicamente ms desarrollados,
pueden ser simplemente transferidas a
sectores productivos de pases tecnolgi-
camente menos desarrollados.
ALEJANDRO OLAYA DVILA
CONVERTIBILIDAD
Convertibility
I. CONVERTIBILIDAD EXTERNA II.
CONVERTIBILIDAD INTERNA III.
CONVERTIBILIDAD PLENA IV.
CONVERTIBILIDAD RESTRINGIDA
Covertibilidad es el carcter de una
emisin de ttulos por el que puede cam-
biarse el ttulo por otro de esas caracte-
rsticas o rasgos. La convertibilidad, pue-
de tener carcter obligatorio o bien ser a
opcin del tenedor de ttulos. Lo normal
es que la convertibilidad se refiera a ttu-
los de renta fija (obligaciones converti-
bles) para su conversin en acciones.
Tambin se refiere a la posibilidad y
el coste de convertir los instrumentos fi-
nancieros en moneda o depsitos trans-
feribles (lo que comnmente se expresa
como hacer lquido un activo); la dificul-
tad o coste de dicha conversin reduce
el grado de liquidez del activo.
Referida a una divisa, la posibilidad
de operaciones de transformacin en
otra divisa en virtud del estado legal de
ambas. En trminos generales, rgimen
legal de la moneda de un pas que autori-
za la conversin de la misma en otras
monedas. En funcin del mismo, dicha
convertibilidad puede ser externa, inter-
na, plena o restringida.
I. CONVERTIBILIDAD EXTERNA
Posibilidad de que los no residentes
(extranjeros o nacionales no residentes)
puedan convertir libremente sus saldos
en moneda local en otra divisa a su elec-
cin. Lgicamente, la convertibilidad ex-
terna de la moneda local no puede en-
tenderse en sentido absoluto, pues ello
implicara una casi total ausencia de con-
trol de cambios, por ello desde algunos
gobiernos nacionales viene limitada o
condicionada segn la procedencia de
los recursos, por ejemplo segn deriven
o no de transacciones liberalizadas o, en
su caso, autorizadas.
II. CONVERTIBILIDAD INTERNA
Posibilidad de que los residentes de
un estado conviertan libremente su mo-
neda nacional en cualquier otra divisa. La
convertibilidad interna supone un plus
sobre la convertibilidad externa, pues ad-
mite que, tanto residentes como no resi-
dentes puedan convertir en divisas la
moneda nacional, por ello se denomina
tambin convertibilidad plena.
El sistema tradicional de control de
cambios espaol estaba inspirado en el
principio de la inconvertibilidad interna,
de tal modo que, cuando un residente
pretenda la obtencin de divisas para
efectuar pagos, cobros o transferencias al
exterior, o simplemente para su coloca-
cin en el extranjero, precisaba la autori-
zacin administrativa. Sin embargo, la
evolucin normativa posterior, al ir libe-
ralizando determinadas transacciones ex-
teriores, supuso tambin la admisin de
la convertibilidad interna para que los re-
sidentes pudiesen adquirir divisas.
2592 CISS
CONVEXIDAD
Igualmente, la normativa comunitaria
sobre liberalizacin de circulacin de
personas, bienes y servicios y de los mo-
vimientos de capital, supone un avance
en la materia, aunque persistan los con-
troles administrativos sobre informacin
y verificacin o las posibles restricciones
excepcionales ante supuestos especiales
de crisis.
III. CONVERTIBILIDAD PLENA
Convertibilidad de la moneda de un
estado sin restricciones, tanto para resi-
dentes como para no residentes, lo que
implica una ausencia de control de cam-
bios. Sinnimo de convertibilidad inter-
na.
IV. CONVERTIBILIDAD RESTRINGIDA
Convertibilidad nicamente aplicable
a no residentes o a ciertas operaciones,
lo que conlleva un control de cambios li-
mitado. Sinnimo de convertibilidad ex-
terna.
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
CONVERTIBLE
Se dice de lo que es convertible por
virtud propia y no haber prohibicin le-
gal al respecto. Por ejemplo, se aplica a
las monedas que pueden ser convertidas
con mayor o menor libertad en otras mo-
nedas.
En lenguaje financiero, se denomi-
nan convertibles a los instrumentos h-
cursos propios que llevan aparejada la
posibilidad de canjearse por acciones,
como pueden ser los bonos convertibles,
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
Convexity
El precio de un bono es funcin de
los tipos de inters, y una funcin decre-
ciente; a medida que aumentan los tipos
nos. La funcin citada es una funcin
continua, de la cual nos interesa estudiar
su naturaleza y en particular, estudiar su
convexidad.
Una funcin es convexa en un punto
cuando la tangente a la curva en dicho
punto subestima el valor de la funcin en
cualquier otro punto del entorno.
2593 CISS
de inters, disminuye el precio de los bo-
los bonos con warrant, etctera.
o si se quiere entre recursos ajenos y re-
CONVEXIDAD
bridos entre renta fija y renta variable
CONVEXIDAD
Si los tipos de inters al plazo de
vencimiento del activo pasan de "ro" a
"r1", el valor del activo pasara de "Vo" a
"V1", y como puede verse, supuesto que
la funcin sea convexa,
V2 < V1
Siendo V1 V2, la subestimacin de
la tangente respecto de la curva, a la cual
nos hemos referido.
La condicin necesaria y suficiente
para que una funcin sea convexa es que
la segunda derivada de la funcin sea po-
sitiva, de acuerdo con un teorema de las
funciones convexas. La sensibilidad es la
primera derivada de esta funcin, y coin-
cide con la tangente a la curva en el pun-
to considerado. La segunda derivada, pri-
mera derivada de la sensibilidad, nos in-
dica cmo vara sta, a variaciones de los
tipos de inters.
Es evidente que una funcin ser
tanto ms convexa, cuanto mayor sea la
subestimacin a la que nos hemos referi-
do.
La expresin matemtica ms ade-
cuada para expresar la convexidad es la
segunda derivada del precio respecto de
los tipos de inters, tal y como indicamos
antes:
Obviamente, nos interesar, a igual-
dad de precio, adquirir el bono ms con-
vexo:
2594 CISS
COOPERACIN AL DESARROLLO
ya que si los tipos de inters dismi-
nuyen, de "ro" a "r2", el valor del bono 2,
se incrementa ms que el valor del bono
1; y si los tipos de inters aumentan de
"ro" a "r1", el valor del bono 2 disminuye,
pero menos que el valor del bono 1.
MIGUEL CRDOBA BUENO
Development cooperation
I. CONCEPTO II. ORIGEN Y EVOLUCIN DE LA
COOPERACIN AL DESARROLLO III. AYUDA
OFICIAL AL DESARROLLO Y ORGANIZACIONES
IV. ESPAA Y LA AYUDA OFICIAL AL
DESARROLLO
I. CONCEPTO
El concepto de Cooperacin al Desa-
funcin de las ideas, valores y polticas
imperantes en cada una de sus etapas.
No es un concepto nico, comn e inva-
riable, sino que se ha ido adaptando.
Las desigualdades existentes en el
mundo, los desequilibrios sociales y la
distribucin irregular de la riqueza, con
privaciones y carencias destacadas en
muchos seres humanos es lo que ha pro-
piciado la necesidad por parte de los pa-
ses ms ricos, de una corresponsabilidad
con la situacin de otros pueblos.
La Cooperacin al Desarrollo ser en-
tendida pues, como las actuaciones de
mbito internacional orientadas a la
transferencia de recursos y experiencias
de los pases ms ricos a los ms pobres,
con el fin de apoyar y promover el desa-
rrollo social de estos ltimos. Esta trans-
ferencia podr ser de carcter bilateral o
multilateral.
Se entiende por cooperacin bilate-
ral aquella en la que los pases donantes
canalizan el fondo de cooperacin direc-
tamente hacia los pases receptores (bien
a sus gobiernos o a organizaciones de los
mismos), mientras que en la coopera-
cin multilateral se remiten los fondos
hacia una organizacin de carcter multi-
lateral, siendo sta ltima la que la canali-
za y la utiliza en la financiacin de sus
propias actividades, de modo que la ges-
2595 CISS
AL DESARROLLO
rrollo ha variado a lo largo del tiempo en
COOPERACIN
COOPERACIN AL DESARROLLO
tin de la ayuda pasa a las instituciones
pblicas internacionales.
II. ORIGEN Y EVOLUCIN DE LA
COOPERACIN AL DESARROLLO
La cooperacin al desarrollo como
tal naci tras la II Guerra Mundial. La
propia Organizacin de las Naciones Uni-
das (ONU), creada en 1945 avanza en es-
ta materia en su carta fundacional pues
indica la importancia de "la cooperacin
en la solucin de problemas internacio-
nales de carcter econmico, social y
humanitario" y alude al propsito de
"impulsar un mecanismo internacional
para promover el progreso econmico y
social de todos los pueblos". Si bien no
es un mandato explcito s recoge esta
sensibilidad de forma implcita.
Son diversas las etapas por las que ha
atravesado el concepto y las actuaciones
vinculadas a la Cooperacin al Desarro-
llo, en funcin tambin de los objetivos
marcados por la ONU en cada momento
de tiempo. A partir de 1960 se establecen
los denominados decenios de las Nacio-
nes Unidas para el desarrollo, trabajando
en cada uno de ellos unos objetivos con-
cretos. En 1965 se crea el Programa de
las Naciones Unidas para el Desarrollo
(PNUD), con el fin de orientar la coope-
racin hacia los mbitos preferentes para
el desarrollo de los distintos pases. Otro
hito es la Conferencia de las Naciones
Unidas sobre Medio Ambiente celebrada
en Ro de Janeiro en 1992 y la Conferen-
cia Mundial sobre Derechos Humanos
celebrada en Viena en 1993 que promue-
ven un nuevo consenso internacional so-
bre el desarrollo. As en el cuarto dece-
nio de la ONU para el desarrollo, periodo
1990-2000, en el que se enmarcara am-
bas conferencias se vincula el desarrollo
con las necesidades sociales y el medio
ambiente, y se establecen como objeti-
vos prioritarios la lucha contra el hambre
y la pobreza, el desarrollo de los recursos
humanos sobre todo en el rea de edu-
cacin y servicios sanitarios, y la mejora
de las instituciones.
En septiembre de 2000, la ONU
aprueba la Declaracin del Milenio que
supone la nueva estrategia de desarrollo,
horizonte 2015.
Los objetivos de la Agenda del Mile-
nio son ocho: reducir el hambre y la po-
breza extrema, universalizar la educacin
primaria, promover la igualdad de gne-
ro, reducir la mortalidad infantil, mejorar
la salud maternal, combatir el sida y otras
enfermedades crnicas, garantizar la sos-
tenibilidad del medio ambiente, y fomen-
tar una asociacin mundial por el desa-
rrollo.
Para conseguirlo la estrategia de la
ONU se concibe sobre el fomento de las
fuentes de financiacin a los pases po-
bres, que provengan bien de inversiones
privadas extranjeras o de la Ayuda Oficial
al Desarrollo.
III. AYUDA OFICIAL AL DESARROLLO
Y ORGANIZACIONES
Los principales donantes de Ayuda
Oficial al Desarrollo (AOD) son los pases
industrializados que pertenecen a la Or-
ganizacin para tal fin, Organizacin para
la Cooperacin al Desarrollo (OCDE). Di-
cha Organizacin, de cooperacin inter-
nacional, con sede en Paris, tiene su an-
tecedente en la Organizacin Europea
para la Cooperacin Econmica (OECE)
creada en 1948, que sufri una remode-
lacin en 1961, convirtindose en la ac-
tual OCDE, y su objetivo es coordinar las
polticas econmicas y sociales de los 30
Estados que la integran. Dentro de la
misma, 22 de estos pases conforman el
Comit de Ayuda al Desarrollo (CAD) del
que procede el 90% de la ayuda mundial
dirigida a los pases en desarrollo. El
2596 CISS
COOPERACIN AL DESARROLLO
al mismo tiempo que fija unas pautas de
actuacin.
Para poder catalogar una ayuda co-
mo de Ayuda Oficial al Desarrollo (AOD),
sta debe cumplir con una serie de carac-
tersticas, fijadas por el CAD. As, se en-
tiende que es AOD el conjunto de recur-
sos financieros destinados a los pases en
desarrollo con el objetivo fundamental
de fomentar su progreso socioeconmi-
co y que cumpla la condicin de ser con-
cesional, de modo que al menos incluya
un 25% de donacin o gratuidad de los
recursos transferidos. Otras formas de
ayuda, otras formas de financiacin, etc.
para el desarrollo que no cumplieran con
este porcentaje mnimo de gratuidad no
se incluiran en la categora de AOD. Los
crditos concesionales son los que ofre-
cen ventajas para el prestatario, si se
comparan con otros prstamos concedi-
dos en condiciones de mercado, y se cla-
sificarn como tales o no, en funcin de
los acuerdos adoptados por el CAD.
Los motivos de ayuda al desarrollo se
agrupan en cuatro reas o modalidades
de actuacin: cooperacin financiera,
centra el mayor nmero de recursos es la
cooperacin financiera, a pesar de que
en los ltimos aos otras reas han creci-
do significativamente. Una breve descrip-
cin de los objetivos de estas reas son
los siguientes:
a) La cooperacin financiera implica la
asignacin transferencia de recur-
sos financieros por las fuentes bilate-
rales o multilaterales. Existe de dos
tipos, la no reembolsable, en la que
como su nombre indica no hay rein-
tegro de los recursos, y la coopera-
cin financiera reembolsable en for-
ma de crditos blandos con unas
condiciones de plazos y tipos de in-
ters ms favorables que los del mer-
cado.
b) La cooperacin tcnica supone la
transferencia de conocimientos a los
pases en desarrollo mediante la en-
seanza de tcnicas productivas, el
aporte de tecnologa, o habilidades.
Generalmente tiene por finalidad
servicios bsicos como educacin o
salud.
c) La ayuda humanitaria y de emergen-
cia tiene por finalidad la asistencia y
prestacin de socorro a poblaciones
con grandes necesidades. Estas ne-
cesidades pueden devenir como
consecuencia de accidentes o cats-
trofes naturales (terremotos, incen-
dios, lluvias...) o bien tener un ori-
mados. Ante esta necesidad de ayu-
da, se acta con el envo de materia-
les, bienes y equipos de primera ne-
d)
pases donantes (desarrollados) y los
ciones que tienen por objeto facilitar
el comercio, estimular el contacto
entre los actores civiles de ambas so-
ciedades o fomentar la inversin ex-
tranjera directa.
Del total de la AOD mundial la de ca-
rcter bilateral viene representando en
los ltimos aos un 70% y la multilateral
el 30%.
2597 CISS
pases receptores (en desarrollo), co-
mo por ejemplo todas aquellas ac-
miento.
La cooperacin econmica est des-
mentarios, que garantice la segu-
y cooperacin econmica. La que con-
ridad alimentaria de las colectivi-
dades de comn inters para los
agentes econmicos y sociales de los
cesidad, incluyendo la asistencia a
tinada a promover proyectos y activi-
refugiados. La ayuda alimentaria
dades vulnerables, y el autoabasteci-
supone el aporte de productos ali-
cooperacin tcnica, ayuda humanitaria
gen humano, como los conflictos ar-
CAD realiza funciones de coordinacin,
COOPERACIN AL DESARROLLO
se cre la Agencia Espaola de Coopera-
cin Internacional (AECI) y otro hecho
de envergadura que ha configurado el
panorama de la cooperacin en nuestro
pas es la promulgacin en 1998 de la Ley
de Cooperacin Internacional para el De-
sarrollo.
Los Planes Directores son el elemen-
to bsico de la poltica espaola de coo-
peracin. Tienen un carcter plurianual,
con un horizonte a 4 aos, y contienen
las directrices generales de dicha polti-
ca. Estos planes directores se completan
con los Planes Anuales que detallan obje-
tivos y recursos presupuestarios asigna-
dos para este cometido.
El rgano encargado de la planifica-
cin estratgica y de la evaluacin de la
cooperacin espaola al desarrollo es la
Direccin General de Polticas de Planifi-
cacin y Evaluacin (DGPOLDE) creada
en 2005, a partir de una figura anterior
creada en 1988, la Oficina de Planifica-
cin y Evaluacin.
Desde el mbito de las autonomas
tambin se han tomado iniciativas de
cooperacin, acordes con el carcter des-
centralizado del modelo administrativo
de nuestro pas. En este sentido algunas
Comunidades Autnomas han legislado
al respecto y han creado los llamados
Fondos de Cooperacin, asociaciones de
coordinacin de ayuntamientos y otras
instituciones pblicas y privadas con la fi-
nalidad principal de instituir un fondo
econmico de cooperacin.
AMPARO MELIN NAVARRO
LO ESENCIAL SOBRE
COOPERACIN AL
DESARROLLO
Documentacin
Plan Director de la Cooperacin Espa-
ola 2009-2012. Secretara de Esta-
do de Cooperacin Internacional
(SECI). Ministerio de Asuntos Exte-
riores y Cooperacin. Madrid.
Libros
Patronat
SUD-NORD. Solidaritat i Cultura
FGUV, Valencia, 2008.
Artculos de opinin
JESS
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRDITO
COOPERATIVA DE
AHORRO Y CRDITO
Vase: "Cooperativa de crdito".
Consumer cooperatives
I. CONCEPTO II. NORMATIVA III.
ANTECEDENTES Y SITUACIN ACTUAL
I.
Las cooperativas de consumidores y
usuarios son sociedades de personas cu-
yo objetivo es realizar una actividad eco-
nmica de suministro de bienes y servi-
segn viene regulado por el artculo 88
de la Ley 27/1999, de 16 de julio, de Coo-
perativas, "aqullas que tienen por obje-
to el suministro de bienes y servicios ad-
quiridos a terceros o producidos por s
cios y de quienes con ellos conviven, as
como la educacin, formacin y defen-
sa de los derechos de sus socios en parti-
cular y de los consumidores y usuarios
en general. Pueden ser socios de estas
cooperativas, las personas fsicas y las
entidades u organizaciones que tengan
el carcter de destinatarios finales".
Si lo prevn los Estatutos de la coo-
perativa, las cooperativas de consumido-
res y usuarios podrn realizar operacio-
nes cooperativizadas con terceros no so-
cios, dentro de su mbito territorial
Las cooperativas de consumidores y
usuarios realizan una doble funcin, por
una parte, realizan una funcin econmi-
ca al encargarse del suministro y uso de
bienes y servicios destinados a satisfacer
las necesidades bsicas (de alimentacin,
de vestido, electricidad, educacin, sani-
dad) de sus socios y de terceros no so-
cios (clientes en general), y por otra,
agrupan a los consumidores en asocia-
ciones para realizar una funcin de pro-
teccin y defensa del consumidor ante el
mal uso o suministro de dichos bienes y
servicios.
En este sentido, el Texto Refundido
de la Ley General para la Defensa de los
Consumidores y Usuarios (Real Decreto
Legislativo 1/2007, de 16 de noviembre),
les concede, en su artculo 23.1, la capa-
cidad para ser reconocidas como asocia-
cin de consumidores, el cual cita tex-
tualmente: "tambin son asociaciones
de consumidores y usuarios las entida-
des constituidas por consumidores con
arreglo a la legislacin de cooperativas,
que respeten los requisitos bsicos exigi-
dos en esta Ley y entre cuyos fines figu-
re, necesariamente, la educacin y for-
macin de sus socios..."
Por su condicin de cooperativas y
por su condicin de entidades de comer-
cio minorista o mayorista que son, esta-
rn influidas tanto por la normativa que
afecte a las cooperativas, como por la le-
gislacin especfica de consumidores y
actividad comercial, y en funcin del te-
rritorio autonmico donde se asienten
por la normativa de ordenacin del co-
mercio y superficies comerciales respec-
tiva.
Los principales sectores a los que se
dirigen las cooperativas de consumido-
res y usuarios son: la distribucin de pro-
ductos alimenticios y del hogar, el sector
didctico, libros, material escolar y otros
productos culturales, el sector sanitario y
la asistencia hospitalaria, y el sector de la
distribucin de la energa elctrica. Tam-
bin se da el caso de las cooperativas de
enseanza que adems de ser de trabajo
2610 CISS
Y USUARIOS
CONCEPTO
mismas, para uso o consumo de los so-
DE CONSUMIDORES
cios para sus socios y su entorno. Son,
COOPERATIVA
COOPERATIVA DE CONSUMIDORES Y USUARIOS
asociado, pueden ser de consumidores,
cuando los socios de la cooperativa sean,
no slo los profesores, sino tambin los
padres y madres de alumnos), y la actua-
cin como "cooperativa de consumo in-
terna" el caso de una cooperativa agraria
que tenga su propia seccin de consu-
mo.
Las cooperativas de consumidores y
usuarios son concebidas abarcando una
triple dimensin, por una parte son em-
presas distribuidoras, por otra, son em-
presas formadas por socios trabajadores
y por otra, son empresas que agrupan en
un seno a socios consumidores.
II. NORMATIVA
El artculo 129.2 de la Constitucin
Espaola expresa que "los poderes pbli-
cos.....fomentarn mediante una legis-
lacin adecuada a las sociedades coo-
perativas", por lo que el desarrollo de las
sociedades cooperativas es casi un man-
dato constitucional.
La regulacin y competencias en ma-
teria de cooperativas, en cualquiera de
sus clases excepto en las cooperativas de
crdito, en las que slo acta con carc-
ter subsidiario, corresponde a las Comu-
nidades Autnomas, ya que la Constitu-
cin Espaola ha transferido las compe-
tencias en materia cooperativa al campo
de las Autonomas, legislando a tal efecto
la mayora de Comunidades. Actualmen-
te son 14 las que tienen Ley propia, lue-
go existen 14 Leyes de Cooperativas ade-
ms de la Ley de Cooperativas del Esta-
do, Ley 27/1999, de 16 de julio, aplicable
a las sociedades cooperativas que desa-
rrollen su actividad en el territorio de va-
rias Comunidades Autnomas, excepto
cuando en una de ellas se desarrolle con
carcter principal, y a las que realicen
principalmente su actividad cooperativi-
zada en las ciudades de Ceuta y Melilla.
En el resto de Comunidades Autnomas
las cooperativas de consumidores y usua-
rios se debern regir por la normativa
propia de la Comunidad Autnoma.
Las cooperativas de consumidores y
usuarios son reguladas por todas las Le-
yes de cooperativas dedicndoles articu-
lados al respecto.
La Ley de Rgimen Fiscal de Coope-
rativas de 1990 considera a las cooperati-
vas de consumidores como "cooperati-
vas especialmente protegidas" de mane-
ra que adems de gozar de las ventajas
fiscales que tienen las cooperativas pro-
tegidas, poseen una bonificacin sobre
las actividades cooperativas del 50% de la
cuota ntegra total en el impuesto sobre
sociedades.
La distribucin de los resultados en
las sociedades cooperativas (retornos) se
efecta a los socios en proporcin a la
actividad cooperativizada realizada en el
ejercicio y no en funcin de sus aporta-
ciones a capital social como sucede en
las sociedades mercantiles. Sin embargo,
no es frecuente el reparto del excedente
neto en las cooperativas de consumido-
res y usuarios, pues stas destinan la ma-
yor parte de los excedentes a la reinver-
sin y a fondos indivisibles para la conso-
lidacin de la cooperativa, y cumpliendo
con los principios de la Alianza Coopera-
tiva Internacional con la promocin del
movimiento cooperativo y la intercoope-
racin.
A nivel administrativo dependen del
Ministerio de Trabajo e Inmigracin a tra-
vs de la Direccin General de Fomento
de la Economa Social del Trabajo Aut-
nomo y de la Responsabilidad Social de
las Empresas. Todas deben inscribirse en
el Registro de Cooperativas de su respec-
tiva Comunidad Autnoma.
Nota: Las referencias a aspectos nor-
mativos se han efectuado conforme a la
Ley 27/1999, de 16 de julio, de Coopera-
tivas. Las sociedades cooperativas de los
2611 CISS
COOPERATIVA DE CONSUMIDORES Y USUARIOS
diferentes territorios autonmicos deben
cotejarlos con respecto a su propia Ley
autonmica.
III. ANTECEDENTES Y SITUACIN
ACTUAL
Las primeras cooperativas modernas
fueron principalmente de consumidores,
de productores y de trabajo asociado. El
ao 1843 constituye el inicio del coope-
rativismo moderno con la creacin de
una cooperativa de consumo en Inglate-
rra denominada la "Sociedad de los Jus-
tos Pioneros de Rochdale". Por lo tanto
puede indicarse que el origen del coope-
rativismo est ligado al cooperativismo
de consumo, con la finalidad de ayudar a
paliar situaciones socio-econmicas dif-
ciles. La primera cooperativa de consu-
mo en Espaa se cre en Catalua 11
aos despus, la "Econmica Palafruge-
llense".
El objetivo fundamental de la coope-
rativa de consumo ha sido desde siem-
pre y desde sus orgenes de concepcin,
el facilitar una serie de servicios y bienes
a sus asociados, en las mejores condicio-
nes posibles.
Mientras las empresas productoras
de todo tipo pueden actuar de forma
conjunta, los actos de consumo son en
cambio de carcter individual y por tan-
to, la fuerza que posee un consumidor
aislado para defender sus intereses es
muy pequea. Las cooperativas de con-
sumidores y usuarios, siguiendo los prin-
cipios que inspiraron su creacin, anan
los esfuerzos de muchas personas para
conseguir productos de calidad a precios
ms justos. Pero adems, van incorpo-
rando la defensa de otros intereses de
los consumidores a medida que la socie-
dad genera nuevos productos y formas
de consumo. El consumidor se integra
en el proyecto como socio consumidor y
usuario, lo que le da derecho a estar y
ser representado por el Consejo Rector y
rganos de gobierno de la cooperativa.
El socio a travs de su actuacin como
miembro de la Asamblea General, si-
guiendo el principio democrtico de un
hombre, un voto, fija los acuerdos a se-
guir en la gestin y toma de decisiones
de la cooperativa.
El cooperativismo de consumo junto
con otras formas comerciales se incluyen
en lo que podra denominarse el sector
del comercio minorista, el cual ha sufri-
do cambios importantes motivados tanto
por el cambio de comportamiento de los
consumidores y usuarios, como por la in-
troduccin de las tecnologas de infor-
macin, y por la concentracin de la
oferta. La ventaja ms destacada de las
cooperativas de consumidores y usuarios
sobre el resto de formas comerciales est
en su labor consumerista, consistente en
la promocin de la defensa de los consu-
midores mediante su integracin como
socios en la cooperativa.
En nuestro pas existe una gran con-
centracin de entidades cooperativas de
consumidores y usuarios por zonas geo-
grficas y actividad, aunque con las salve-
dades de las ms importantes cuyo volu-
men es ciertamente significativo, la ma-
yora son de pequea dimensin. Sera
interesante que estas cooperativas lleva-
ran a cabo procesos de concentracin
(con o sin vinculacin patrimonial, fusio-
nes, absorciones, creacin de grupos,
etc..) e intercooperacin (alianzas estra-
tgicas), que les permitiera llegar a di-
mensiones eficaces y acceder a las venta-
jas propias de un tamao empresarial
adecuado (economas de escala y alcan-
ce, acceso a nuevas tecnologas, etc. Las
cooperativas de consumidores pueden y
deben establecer relaciones de colabora-
cin con otras clases de cooperativas co-
mo las de crdito o las cooperativas agra-
rias, para llevar a cabo con xito estas ac-
ciones.
2612 CISS
COOPERATIVA DE CONSUMIDORES Y USUARIOS
Las cooperativas de consumidores y
usuarios estn asociadas mediante una
estructura vertebrada a nivel de Comuni-
dades Autnomas en torno a Federacio-
nes de Cooperativas o Uniones de Coo-
perativas, y a nivel nacional forman parte
de diferentes organizaciones de Coope-
rativas y Usuarios como Hispacoop y
UNCCUE (Unin Nacional de Cooperati-
vas de Consumidores y Usuarios de Espa-
a). Hispacoop agrupa y coordina a las
cooperativas de consumidores de Espaa
y las representa ante instituciones y foros
nacionales e internacionales. Ejerce su
actuacin en su doble vertiente de aso-
ciacin de consumidores y usuarios, y or-
ganizacin cooperativo-empresarial, sien-
do uno de sus objetivos fundacionales el
defender, informar y formar a los consu-
midores sobre aquellos temas que pue-
dan ser de su inters.
Para hacer frente a los desafos del
mercado europeo, las cooperativas de
consumo espaolas estn asociadas a Eu-
rocoop. Eurocoop aglutina una parte im-
portante del cooperativismo de consumo
europeo, y representa los intereses co-
munes de estas cooperativas ante el Par-
lamento Europeo y la Comisin Europea.
Eurocoop forma parte de diversos Comi-
ts Consultivos de la UE, entre ellos el de
los Consumidores
El reto actual para las cooperativas
de consumidores y usuarios reside en ser
capaces de, manteniendo el carcter coo-
perativo propio, alcanzar unas estructu-
ras empresariales eficientes capaces de
competir en el mercado. Las ms desa-
rrolladas tienen laboratorios propios de
anlisis de productos y publican revistas
y artculos peridicos de informacin. Es-
ta actividad en informacin y formacin
del consumidor es muy importante y til
y se dirige principalmente a las reas de
medio ambiente, salud, seguridad, nutri-
cin, y economa domstica. Las coope-
rativas ms frecuentes en nmero, pero
no en volumen comercializado y cuota
de mercado, se dedican en exclusiva a la
comercializacin de productos (en el
sector agroalimentario), las ms avanza-
das tambin intervienen en la fase de fa-
bricacin y comercializacin con marcas
propias (Pas Vasco y Valencia).
Las cifras que registran su nmero de
asociados van aumentando considerable-
mente ao tras ao, pero no llegan a los
niveles de sus homlogas europeos, ni
tampoco es comparable con las cifras de
facturacin que manejan frente al con-
junto del sector minorista, o de la distri-
bucin en general.
El elevado grado de concentracin se
manifiesta en una triple vertiente, por
una parte desde el punto de vista geogr-
fico, localizndose principalmente en el
Pas Vasco, Comunidad Valenciana, Cata-
lua y Andaluca, por otra, desde el pun-
to de vista econmico, localizndose
principalmente en el sector distribucin
comercial, y en menor medida en el de
sanidad, actividades culturales-ensean-
za, y electricidad, y la tercera, en cuanto
al nmero de entidades (las cuatro ms
importantes representan ms del noven-
Como cooperativas que son, se con-
sideran agentes de desarrollo local y fijan
mediante la creacin de puestos de tra-
bajo a la poblacin en su entorno ms
cercano.
AMPARO MELIN NAVARRO
LO ESENCIAL SOBRE
COOPERATIVAS DE
CONSUMIDORES Y
USUARIOS
Documentacin
129.2
2613 CISS
ta por cien de la facturacin total).
Constitucin Espaola, artculo
COOPERATIVA DE CONSUMIDORES Y USUARIOS
Ley 27/1999, de 16 de julio, de Coo-
julio), artculo 88
Ley 2/1998, de 26 de marzo, de So-
ciedades Cooperativas de Extremadu-
ra (BOE nm. 128 de 29 de mayo)
Ley 5/1998, de 18 de diciembre, Coo-
perativas de Galicia (BOE nm. 72 de
25 de marzo de 1999)
Ley 9/1998, de 22 de diciembre, de
Cooperativas de Aragn (BOE nm.
23 de 27 de enero de 1999)
Ley 4/1999, de 30 de marzo, de Coo-
perativas de la Comunidad de Madrid
(BOE nm. 131 de 2 de junio)
Ley 4/2001, de 2 de julio de Coopera-
tivas de La Rioja (BOE nm. 172 de
19 de julio)
Ley 3/2002, de 16 de diciembre, por
la que se modifica la Ley 2/1999, de
31 de marzo, de Sociedades Coope-
rativas Andaluzas (BOE nm. 10 de
11 de enero de 2003)
Ley 18/2002, de 5 de julio, de Coope-
rativas (Catalua) (BOE nm. 179 de
27 de julio)
Ley 4/2002, de 11 de abril, de Coope-
rativas de la Comunidad de Castilla y
Len (BOE nm. 116 de 15 de mayo)
Ley 20/2002, de 14 de noviembre, de
Cooperativas de Castilla La Mancha
(BOE nm. 93 de 17 de abril)
Ley 4/1993, de 24 de junio, de Coo-
perativas del Pas Vasco, modificada
por Ley 1/2000 de 29 de junio y por la
Ley 8/2006, de 1 de diciembre de se-
gunda modificacin de la Ley de Coo-
perativas de Euskadi (BOP nm. 238
de 15 de diciembre)
Ley 8/2003, de 24 de marzo, de Coo-
perativas de la Comunidad Valencia-
na (BOE nm. 87 de 11 de abril)
Ley 7/2005 de 21 de junio, de reforma
de la Ley 1/2003, de 20 de marzo, de
cooperativas de las Illes Balears (BOE
nm. 179 de 28 de julio)
Ley 8/2006, de 16 de noviembre, de
Sociedades Cooperativas de la Regin
de Murcia (BOE nm. 111 de 9 de
mayo de 2007)
Ley Foral 14/2006, de 11 de diciem-
bre, Cooperativas de Navarra (BOE
nm. 1 de 4 de enero de 2007)
Real Decreto Legislativo 1/2007, de
16 de noviembre, por el que se aprue-
ba el texto refundido de la Ley Gene-
ral para la Defensa de los Consumido-
res y Usuarios y otras leyes comple-
mentarias (BOE nm. 287, de 30 de
noviembre)
Libros
concentracin econmico-empresa-
rial (los conglomerados) de socieda-
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nacional del CIRIEC). CIRIEC-Espaa,
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2632 CISS
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, artculo
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y control Presupuestario. Mc. Graw
PREZ-CARBALLO VEIGA, J. Control de la
Editorial Esic.
Madrid.1990.
COSTES DE AGENCIA
Vase: "Poltica de dividendos".
COSTES DE CAMBIO
Cost of change
I. CONCEPTO II. COMPONENTES
I. CONCEPTO
Coste asociado a cualquier modifica-
cin, ya sea de ndole estructural o co-
yuntural, en el entorno o estructura de
una organizacin.
II. COMPONENTES
El coste de cambio se encuentra
compuesto por una suma de los siguien-
tes costes:
1. Coste de oportunidad
2. Deterioro estratgico: Efecto resul-
tante del proceso de cambio, que se
2746 CISS
bao, 1994.
BALLARN FREDES,E. ROSANAS MARTI, JM .
BALLARN FREDES,E. ROSANAS MARTI, J.M .
Madrid, 1994.
BLANCA DOPICO, M I.
ciones Deusto. Bilbao, 1976.
Hill. Madrid, 1995.
gestin empresarial.
SOBRE COSTES
Contabilidad de costos. Un enfoque
LO ESENCIAL
COSTES DE DESPIDO
traduce en una prdida de acierto y
agilidad en proceso de tomas de de-
cisin estratgicas dentro de una or-
ganizacin.
3. Lucro censante
MARA ROMERO CUADRADO
COSTES DE
Coordination and control costs
La divisin del trabajo exige una
coordinacin y control del mismo, lo
cual implica unos costes. Las institucio-
coordinacin y control son tres:
El mercado: su funcin coordinadora
y controladora se basa en el estable-
cimiento de una serie de reglas de
juego para su correcto funciona-
miento; estos costes de coordina-
cin y control entre las distintas ins-
tituciones se les denomina costes de
transaccin.
La empresa: que asume internamen-
te el proceso de coordinacin y con-
trol de su propia divisin del trabajo;
a estos costes de coordinacin y con-
trol interno se les denomina costes
de organizacin.
La administracin: puede establecer
un mecanismo sustitutivo o comple-
mentario a los otros dos, mediante
normas impuestas que fuerzan la
asignacin de recursos; a estos cos-
tes de coordinacin y control se les
denomina costes administrativos.
El criterio para la eleccin en una so-
ciedad de la institucin coordinadora
ms eficiente debiera venir determinado
por la relacin entre los costes de tran-
saccin, los costes de organizacin y los
costes de administracin.
JOAQUN CAMPS TORRES
COSTES DE DESPIDO
Dismissal costs
I. CONCEPTO II. LOS COSTES DE DESPIDO Y EL
EMPLEO III. LOS COSTES DE DESPIDO EN
ESPAA
I. CONCEPTO
La legislacin laboral incluye normal-
mente medidas para proteger al empleo,
como las limitaciones a las empresas pa-
ra que puedan despedir, incluyendo los
costes legales de despido. Esta legisla-
cin se justifica por motivos econmicos
(estabilidad en el empleo) y sociales (ga-
rantizar a los trabajadores unas condicio-
nes laborales dignas y evitar posibles
abusos).
La rescisin de un contrato laboral
trae consigo ciertos costes: los derivados
de la indemnizacin legalmente estable-
cida, y los derivados de los trmites judi-
ciales y burocrticos.
II. LOS COSTES DE DESPIDO Y EL
EMPLEO
La existencia de costes legales al des-
pido en un pas presenta ventajas e in-
convenientes a tener en cuenta.
Entre las ventajas se pueden enume-
rar varias. Primero, la existencia de estos
costes supone una mejora del bienestar
para el trabajador al sentirse ms fuerte-
mente vinculado a la empresa. Segundo,
la presencia de altos costes de despido
puede ayudar a mantener el empleo en
las fases de dbil actividad econmica e
impulsar al empresario a reasignar los re-
cursos disponibles y no a despedir direc-
2747 CISS
Y CONTROL
nes bsicas que realizan las funciones de
COORDINACIN
COSTES DE DESPIDO
tamente a los trabajadores, de manera
que se logre el tringulo estabilidad en el
empleo, formacin y bajo desempleo.
Estos efectos positivos son suficien-
tes para justificar la presencia de la pro-
teccin al empleo en un pas. No obstan-
te, hay que analizar tambin los inconve-
nientes que pudiera presentar y ver si el
pas se caracteriza por mantener de for-
ma persistente una elevada tasa de paro,
situacin en la que estos altos costes no
ayudan sino a mantener de forma perpe-
tua dicha situacin de infrautilizacin de
la mano de obra.
Dentro de los inconvenientes o efec-
tos negativos que se pueden derivar de
una alta proteccin al empleo se pueden
sealar varios.
En primer lugar, a menudo se argu-
menta que los costes de despido inciden
negativamente en la creacin de empleo,
sobre todo cuando son altos (bien por la
alta indemnizacin o por la falta de rapi-
dez del proceso judicial), siendo una
fuente importante de rigidez del empleo
en las empresas. Esta rigidez viene dada
porque ante un cambio de coyuntura es
costoso y lento reducir el nmero de
empleados de su plantilla.
Esto es as porque cuando los costes
de despido son altos, ante un aumento
de la demanda, las empresas optarn por
contratar trabajadores temporales y no
indefinidos, porque si la demanda cae,
las empresas no tendrn que pagar los
costes de despido de los trabajadores in-
definidos que son muy altos.
En segundo lugar, si los costes de
despido son elevados puede generarse
un poder excesivo de los trabajadores
empleados (insiders), que no se ven
amenazados por la existencia de parados,
lo que hace que sus pretensiones salaria-
les sean elevadas y que se eleve la tasa de
paro de equilibrio.
Por ltimo, estos altos costes de des-
pido pueden provocar o ampliar la seg-
mentacin o dualidad del mercado de
trabajo, dado que las empresas no reali-
zarn contratos indefinidos, por lo que la
tasa de temporalidad ser muy alta.
Desde una perspectiva emprica, se
puede sealar que, en numerosos pases
existe una correlacin positiva entre al-
tos costes de despido y una elevada tem-
poralidad en el mercado de trabajo. Este
es el caso de pases como Espaa, Gre-
cia, Portugal, Turqua o Mxico, que pre-
sentan unos mercados laborales muy
duales, con un grupo de trabajadores al-
tamente protegidos y otro grupo bajo
contratos precarios.
III. LOS COSTES DE DESPIDO EN
ESPAA
Los costes de despido son uno de los
factores que determinan la mayor rigidez
del mercado de trabajo europeo frente al
estadounidense. El sistema de contrata-
cin indefinida generalizado para la ma-
yor parte de los trabajadores europeos y
los costes de despidos asociados a este
tipo de contratos, est segmentando el
mercado de trabajo en los pases euro-
peos, especialmente en Espaa. Son es-
tos trabajadores con contratos indefini-
dos los que ejercen mayor presin en las
negociaciones y los convenios colectivos,
dando lugar a presiones salariales excesi-
vas, sin que los trabajadores con contra-
tos temporales y desempleados puedan
ejercer un mayor grado de influencia en
la formacin de dichos salarios.
La OCDE calcula hace aos unos n-
dices que reflejan el nivel de los costes
de despido para contratos indefinidos,
as como las restricciones/facilidades pa-
ra el uso de contratos temporales. Segn
el informe de 2009, Espaa est a la cabe-
za, dado que, de los 28 pases estudia-
dos, se sita en el puesto 6 por nivel de
2748 CISS
COSTES DE DESPIDO
costes de despido y en el puesto 4 por
facilidades al empleo de contratos tem-
porales. Esto implica que el coste de la
indemnizacin por despido en Espaa es
seis veces ms cara que en pases como
Dinamarca o incluso Irlanda.
Concretamente, en Espaa la indem-
nizacin por despido procedente (si hay
justificacin) se sita, actualmente, en 20
das de salario por ao trabajado, con un
mximo de 12 mensualidades; y por des-
pido improcedente (cuando no hay justi-
ficacin) la indemnizacin alcanza los 45
das por ao trabajado con un lmite de
42 mensualidades. En los contratos tem-
porales la indemnizacin es de ocho das
de salario por ao trabajado.
Estos costes de despido son clara-
mente ms caros que los de otros pases
de la Unin Europea, donde Espaa es el
tercer pas con un coste de despido pro-
cedente ms elevado. Segn datos del
Banco Mundial, la media se sita en 56
semanas de salario, y slo Alemania (un
coste de 69 semanas de sueldo) y Grecia
(un coste de 95 semanas) le superan.
Otros pases como Dinamarca, Austria,
Rumania y Bulgaria presentan los meno-
res costes de despido, por debajo de una
cuanta de 10 semanas de salario.
En cuanto a los despidos improce-
dentes, Espaa tambin es uno de los
que presentan mayores gastos en indem-
nizaciones, slo por detrs de Portugal y
Grecia. As, mientras que en Grecia y en
Espaa el gasto se eleva a 16 y 12 meses,
respectivamente, en Portugal se paga 20
meses de sueldo de media.
El informe muestra tambin que hay
pases como Finlandia, Suecia y Holanda
donde el despido es casi libre con pe-
queas restricciones. Los costes son de
26 semanas en Finlandia y Suecia, y de 17
semanas en Holanda.
Para intentar abordar este problema
en Espaa, se han presentado mltiples
propuestas por parte de diferentes orga-
nizaciones tanto de la Confederacin de
Empresarios como de la OCDE o del
Banco de Espaa, donde no solicitan
simplemente el abaratamiento del despi-
do, sino que abordan el tema de que la
excesiva regulacin (legislacin, protec-
cin del desempleo, condiciones de con-
tratacin y despido, relaciones contra-
ctuales, tiempo de trabajo o fijacin de
los salarios, entre otros) desalienta a los
empresarios a contratar a un mayor n-
mero de trabajadores.
Concretamente, respecto a los costes
de despido, probablemente una va de
solucin podra ser reducir las diferen-
cias tan elevadas entre los costes de des-
pido de los contratos fijos y temporales
en Espaa, lo que significa no slo una
reduccin de los costes de despido de
los contratos indefinidos, sino tambin
unas mayores limitaciones al uso de con-
tratos temporales. Esto podra reducir la
dualidad del mercado de trabajo espaol.
Tambin hay numerosas propuestas de
un nico contrato que est entre el fijo y
el temporal.
En esta lnea, la Organizacin para la
Cooperacin y el Desarrollo Econmico
(OCDE) ha recomendado a Espaa que
abarate el despido de trabajadores indefi-
nidos y promueva un modelo nico de
contrato, en el que las compensaciones
al empleado aumenten conforme a la du-
racin de sus servicios a la empresa.
Adems, la OCDE afirma que "el alto
nivel de compensaciones a los trabajado-
res indefinidos, sobre todo en compara-
cin con los temporales, ha creado un
segmento dentro del mercado laboral
que genera un efecto negativo sobre el
crecimiento de la productividad y la in-
novacin". Por ello, en su informe anual
Going for Growth recomienda a Espaa
mejorar dos de sus principales carencias,
2749 CISS
COSTES DE LA INFORMACIN
que son la escasa productividad y la efi-
ciencia del sistema de regulacin laboral.
M
Contabilidad
para la direccin
CUANTA
Quantity
Cantidad. Dato que en algunos con-
tratos bancarios se exige indicar para po-
der acceder a los derechos y obligacio-
nes que tal acuerdo pueda conferir, ms
si lo que se exige es una cantidad mnima
para poder optar a dicho acuerdo (cuan-
ta mnima).
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
CUENTA
Account
I. CONCEPTO II. REPRESENTACIN III.
TERMINOLOGA IV. CLASIFICACIN Y
FUNCIONAMIENTO DE LAS CUENTAS 1.
Cuentas de balance 2. Cuentas de gestin V. EL
MTODO CONTABLE VI. EL HECHO
CONTABLE Y SU REPRESENTACIN EN LAS
CUENTAS VII. FUNCIONES Y LEYES DE LAS
CUENTAS
I. CONCEPTO
El concepto de cuenta vara depen-
diendo del enfoque contable que se apli-
que.
En general, una cuenta es una parti-
da abierta en un libro contable (el Libro
Mayor) que refleja todas las transaccio-
nes de un determinado elemento, o que
estn relacionadas con un sujeto concre-
to.
Los Estados Contables o Cuentas
Anuales estn integrados por una serie
de elementos, componentes, tems, o
partidas. Cada uno de esos elementos es-
tar representado por una cuenta, lo que
implica que hay tantas cuentas como ele-
mentos tenga la empresa.
La cuenta es, pues, un instrumento
de registro y medida de los elementos
patrimoniales, que capta su situacin ini-
cial y las variaciones que se vayan produ-
ciendo del mismo. Por lo tanto, es una
herramienta contable que proporciona
dos tipos de informacin:
Esttica (informacin de fondo): Si-
tuacin inicial y final.
Dinmica (informacin de flujo): Va-
riaciones del elemento patrimonial en el
perodo.
Para su estudio, se parte de la repre-
sentacin de una cuenta, se define la ter-
minologa a emplear, las clases de cuen-
tas y su funcionamiento, el mtodo con-
table y el hecho contable, para terminar
con las funciones y leyes de las cuentas.
II. REPRESENTACIN
Para referirse a una cuenta se utilizan
una palabra y un nmero que la identifi-
2878 CISS
cos resueltos y propuestos , Pearson
de costes para toma de decisiones.
tes para la gestin . Curso prctico.
Pamplona.
VZQUEZ-DODERO, JC.
PEREIRA, F. BALLARIN, E. ROSANAS, JM Y
. EUNSA, 2002.
CUENTA
can. Dichas palabras y nmeros son la
denominacin y representacin de los
elementos reales del patrimonio.
Grficamente, las cuentas se repre-
sentan dibujando una "T" ("te"), donde a
la parte izquierda se denomina "Debe" y
a la parte derecha "Haber", sin que estos
trminos tengan ningn otro significado
ms que el de indicar una mera situacin
fsica dentro de la cuenta. Por encima de
la T, en el centro, se escribe el nmero y
nombre de la cuenta (ttulo) que identifi-
ca al elemento que queremos represen-
tar. Dichos nombres aparecen recogidos
en forma de lista en la cuarta parte del
Plan General de Contabilidad (PGC), de-
nominada "Cuadro de Cuentas".
III. TERMINOLOGA
En el manejo de las cuentas se em-
plean tecnicismos o terminologa espec-
fica, que conviene conocer.
- Abrir una cuenta: preparar la cuenta
para registrar el primer apunte o
anotacin en la misma, asignndole
el ttulo y cdigo correspondiente.
- Debe de una cuenta: lado o parte iz-
quierda de una cuenta.
- Haber de una cuenta: lado o parte
derecha de una cuenta.
- Cargar una cuenta: adeudar o debi-
tar. Es efectuar una anotacin en su
parte izquierda, es decir, en el Debe.
- Abonar una cuenta: acreditar, descar-
gar o datar. Es efectuar una anota-
cin en su parte derecha, es decir,
en el Haber.
- Suma deudora: resultado de la adi-
cin de todos los importes anotados
en el Debe ( Debe).
- Suma acreedora: resultado de la adi-
cin de todos los importes anotados
en el Haber ( Haber).
- Saldo de una cuenta: es la diferencia
positiva entre las sumas de ambos la-
dos de una cuenta (D-H H-
D). Nos podemos encontrar con
tres posibilidades:
Si D > H Saldo deudor
(Sd) = D H
Si H > D Saldo acreedor
(Sa) = H D
Si D = H Saldo cero (S0)
= D H = H D
- Saldar una cuenta: supone realizar
las operaciones para calcular el saldo
de la misma.
- Liquidar una cuenta: consiste en
anotar el importe del saldo en el la-
do de la cuenta cuya suma es inferior
para que coincidan. Con ello, la
cuenta queda balanceada, o sin sal-
do.
- Cerrar una cuenta: una vez saldada y
liquidada se comprueba que las su-
mas de ambos lados coinciden. Su-
pone la cancelacin de una cuenta,
cuando ya no van a registrarse ms
anotaciones en la misma. Grfica-
mente se indica trazando dos rayas al
final que crucen ambas partes.
Ejemplo:
2879 CISS
CUENTA
IV. CLASIFICACIN Y
FUNCIONAMIENTO DE LAS
CUENTAS
De acuerdo con el PGC 2007 las
cuentas se clasifican en: cuentas de Acti-
vo, Pasivo, Patrimonio Neto, Gastos e In-
gresos. El criterio utilizado para ello es el
significado y la naturaleza del elemento
al que representan.
Para conocer su funcionamiento con-
viene distinguir cuentas de dos tipos:
- Cuentas patrimoniales o de balance:
conforman el Balance de Situacin y
representan elementos de activo, de
pasivo o de patrimonio neto.
- Cuentas de gestin, de diferencias o
de resultados: son las que reflejan in-
gresos y/o gastos, pasando a formar
parte del resultado e imputndose a
la Cuenta de Prdidas y Ganancias o
directamente al patrimonio.
1. Cuentas de balance
A continuacin se analiza el funcio-
namiento de las cuentas de balance, que
depender de la naturaleza del elemen-
to.
Las Cuentas de Activo representan
bienes, derechos y otros recursos con-
trolados econmicamente por la empre-
sa, de los que se espera obtener benefi-
cios o rendimientos futuros.
- Carcter inicial: siempre nacen por el
Debe.
- Carcter funcional: admiten anota-
ciones en el Debe ( de valor) y en
el Haber ( de valor).
- Carcter final: slo pueden presentar
saldo deudor o saldo cero. Son cuen-
tas deudoras.
Las Cuentas de Pasivo representan
deudas u obligaciones de pago.
- Carcter inicial: siempre nacen por el
Haber.
2880 CISS
CUENTA
- Carcter funcional: admiten anota-
ciones en el Haber ( de valor) y en
el Debe ( de valor).
- Carcter final: slo pueden presentar
saldo acreedor o saldo cero. Son
cuentas acreedoras.
Las Cuentas de Patrimonio neto re-
cogen las aportaciones de los socios y los
beneficios no distribuidos (reservas).
- Carcter inicial: siempre nacen por el
Haber.
- Carcter funcional: admiten anota-
ciones en el Haber ( de valor) y en
el Debe ( de valor).
- Carcter final: slo pueden presentar
saldo acreedor o saldo cero. Son
cuentas acreedoras.
2. Cuentas de gestin
En este caso, se trata de distinguir
entre el funcionamiento de las cuentas
de ingresos y el funcionamiento de las
cuentas de gastos.
Las cuentas de ingresos registran au-
mentos netos de activo, o disminuciones
de pasivo, que supongan un incremento
del patrimonio neto, sin que se derive de
nuevas aportaciones de socios.
- Carcter inicial: nacen por el Haber.
- Carcter funcional (unilateral): slo
reciben anotaciones en el Haber.
- Carcter final: presentan saldo acree-
dor o saldo cero.
2881 CISS
CUENTA
Las cuentas de gastos recogen dismi-
nuciones netas de activo, o aumentos de
pasivo, que den lugar a un decremento
del patrimonio neto, sin que se derive de
distribuciones a los socios.
- Carcter inicial: nacen por el Debe.
- Carcter funcional (unilateral): slo
reciben anotaciones en el Debe.
- Carcter final: presentan saldo deu-
dor o saldo cero.
V. EL MTODO CONTABLE
El mtodo contable (Partida Doble)
es la forma utilizada en Contabilidad para
reflejar los hechos contables que afectan
a la empresa. Es un conjunto de princi-
pios y acuerdos, conceptuales e instru-
mentales, cuyo fin es identificar, cuantifi-
car y registrar los hechos contables. Est
basado en el Principio de dualidad, que
parte del anlisis de la realidad desde
una doble perspectiva: el origen de las
fuentes o fondos de financiacin (estruc-
tura financiera) y la aplicacin de las mis-
mas (estructura econmica). Este Princi-
pio establece que todo hecho contable
da lugar a una relacin de causa y efecto
en, al menos, dos de sus elementos patri-
moniales que determinan movimientos
de igual importe pero de sentido contra-
rio. Por tanto, cada hecho contable afec-
tar como mnimo a dos elementos patri-
moniales.
Por tanto, el mtodo de la Partida
Doble constituye el proceso de capta-
cin, registro y elaboracin de la infor-
macin sobre la realidad econmico-fi-
nanciera de una empresa. Su aplicacin
sistemtica garantiza el equilibrio perma-
nente entre la inversin o empleo de los
recursos contabilizados en el activo y la
financiacin propia y ajena contabilizada
en el patrimonio neto y pasivo.
Los fundamentos de la Partida Doble
se pueden agrupar:
- Toda cuenta consta de dos partes de
distinto signo.
- En todo sistema de cuentas existen,
al menos, dos series de cuentas de ti-
po opuesto.
- En toda operacin contable existe, al
menos, una cuenta cargada (anotada
en el Debe) y otra abonada (anotada
en el Haber).
- El total de las sumas deudoras (total
de cargos) de todas las cuentas ha de
coincidir con el total de las sumas
acreedoras (total de abonos) de las
mismas: D = H.
- Consecuentemente, la suma de los
saldos deudores ha de ser igual a la
suma de los saldos acreedores: Sd
= sa.
2882 CISS
CUENTA
Este procedimiento posibilita, pues,
el cumplimiento de la ecuacin funda-
mental del Patrimonio, de la Contabili-
dad, o de la Partida Doble:
Activo = Patrimonio Neto + Pasivo,
y cuyo significado es el siguiente: la em-
presa se financia con recursos ajenos
aportados por terceros (pasivo) y con re-
cursos propios aportados por los socios
o generados en la misma (neto). Tales
recursos son invertidos en bienes y dere-
chos (activo) necesarios para el desarro-
llo de su actividad.
VI. EL HECHO CONTABLE Y SU
REPRESENTACIN EN LAS
CUENTAS
La Contabilidad es un sistema de in-
formacin que registra las operaciones
econmicas acaecidas en la empresa. Pa-
ra que un hecho econmico sea contabi-
lizado, esto es, se convierta en hecho
contable, debe afectar de forma directa y
significativa al patrimonio empresarial,
en su cuanta o composicin.
El registro de los hechos contables
se lleva a cabo a travs de unos libros
que constituyen el soporte fsico de la in-
formacin financiera.
Bsicamente esos libros son dos:
- El Libro Diario, que todo empresario
est obligado a llevar, donde se reco-
gen los hechos contables por orden
cronolgico. Cada hecho u opera-
cin econmica susceptible de con-
tabilizacin se registra en un apunte
contable denominado "Asiento".
- El Libro Mayor, donde se vuelca la
informacin del Libro Diario -Cuenta
a Cuenta-, de forma que pueda cono-
cerse y analizarse de manera inde-
pendiente, en cada momento, el es-
tado y las variaciones sufridas en los
elementos patrimoniales. Este libro
no es de elaboracin obligatoria,
aunque conviene realizarlo.
El uso de los libros de contabilidad
(tenedura de libros) se ha mantenido,
aunque la forma en que se registra en
ellos ha variado sustancialmente con la
incorporacin de las nuevas tecnologas
a la gestin empresarial.
A la hora de registrar contablemente
los hechos u operaciones econmicas
debe seguirse un esquema bsico de ra-
zonamiento, tal y como se plantea en el
siguiente cuadro:
Elementos que inter-
vienen
Naturaleza del
elemento
Ttulo de la
cuenta
Variacin
( )
Anotacin
(D H)
Importe
Identificar cada uno de
los elementos de la
operacin
Activo, Pasivo,
Patrimonio neto,
Ingreso o Gasto
Nombre y
dgito
(PGC)
Aumento o
disminu-
cin
Cargo o
abono
Cuanta en
euros
A continuacin se ilustra un ejemplo
para ver el empleo y manejo de las cuen-
tas, donde implcitamente se ha razona-
do aplicando el planteamiento anterior.
As mismo, se pone de manifiesto el m-
Ejemplo:
a) Se constituye una sociedad an-
nima aportando entre todos los socios
los siguientes elementos patrimoniales:
- Un local comercial valorado en
100.000 (siendo el valor del terreno de
40.000 )
2883 CISS
todo contable basado en la Partida Doble.
CUENTA
- Equipos informticos por importe
de 15.000
- Dinero en efectivo: 30.000
ria abierta a favor de la empresa.
H = 145.000 + 25.000 =170.00
60.000+40.000+15.000+5.000+25.000
c) Compra una camioneta de re-
parto por 38.000 , pagando 18.000
mediante transferencia bancaria y
comprometindose a pagar la diferen-
cia a los diez meses.
2884 CISS
D = 145.000 = H
145.000 = Sa
b) Ingresa 25.000 , procedentes de
la caja, en una cuenta corriente banca-
Sd =60.000+40.000+15.000+30.000 =
60.000+40.000+15.000+30.000 =
D = 60.000+40.000+15.000+30.00 0 +25.000 = 170.000
= 145.000 = Sa Sd =
CUENTA
60.000+40.000+15.000+30.000+25.000
208.000
60.000+40.000+15.000+5.000+7.000+3
VII. FUNCIONES Y LEYES DE LAS
CUENTAS
Las cuentas cumplen las siguientes
funciones:
Funcin clasificativa, al reunir y clasi-
ficar todas las transacciones econ-
micas de los elementos patrimonia-
les.
Funcin histrica, al ir recogiendo
en cada fecha las mutaciones sufri-
das por cada elemento patrimonial,
explicando su evolucin y situacin
en cada momento.
Funcin prospectiva, al permitir pro-
yectar hacia el futuro, basndose en
la evolucin del comportamiento de
cada elemento patrimonial.
Las leyes de funcionamiento por las
que se rigen las cuentas son las siguien-
tes:
Ley del desglose: toda cuenta puede
ser dividida en otras, conservando
cada una de ellas las mismas caracte-
rsticas que la primera. Por ejemplo,
la cuenta de tesorera puede subdivi-
dirse en Caja y Bancos.
Ley de integracin asociativa: es la
inversa de la anterior y posibilita la
integracin de varias cuentas en otra
ms general que las asocia. Por ejem-
plo, las cuentas de maquinaria, ele-
mentos de transporte, equipos para
procesos de informacin, mobiliario,
etc. pueden asociarse en una sola lla-
mada Inmovilizado Material.
Ley de eliminacin: cuando una mis-
ma cuenta ha de ser cargada y abo-
nada en relacin con una misma
transaccin, puede eliminarse total o
parcialmente. Por ejemplo, si en una
misma operacin existe una entrada
y salida de tesorera, puede eliminar-
se parcialmente anotando la entrada
o salida diferencial.
Ley de conexin: cualquier cuenta
de una transaccin est relacionada,
directa o indirectamente, con otra.
Por ejemplo, cualquier cuenta de ac-
tivo puede relacionarse con otras de
activo, o de pasivo, de gastos, o de
ingresos.
RAQUEL MARTN MATEOS
Vase tambin: "Asiento contable"; "Cuadro de
cuentas" y "Libros contables".
2885 CISS
+38.000 = 208.000 D =
H =
8.000 = 165.000
145.000+25.000+18.000+20.000 =
Sd =
Sa = 145.000+20.000 = 165.000
CUENTA A LA VISTA
LO ESENCIAL SOBRE
CUENTA
Documentacin
Real Decreto 1514/2007, de 16 de
noviembre, por el que se aprueba el
Plan General de Contabilidad.
Libros
GALLEGO DEZ, ENRIQUETA, VARA Y VARA,
MATEO. Manual prctico de contabi-
lidad financiera. Editorial Pirmide,
2008.
MALLO, CARLOS. PULIDO, ANTONIO. Con-
tabilidad Financiera. Un enfoque ac-
tual. Editorial Paraninfo, 2008.
MUOZ JIMNEZ, JOS. Contabilidad fi-
nanciera. Editorial Pearson, 2008.
RIVERO ROMERO, JOS. Contabilidad fi-
nanciera. Editorial Trivium, 1999.
Webgrafa
www.icac.meh.es (web del Instituto
de Contabilidad y Auditora de
Cuentas).
www.plangeneralcontable.com (web
de Contabilidad para la pequea y
mediana empresa).
www.eumed.net (web especializada
en el estudio e investigacin de las
Ciencias Sociales y Econmicas).
www.plancontable2007.es (web de
informacin sobre normativa conta-
ble)
www.wikipedia.org (web enciclope-
dia)
CUENTA A LA VISTA
On sight account
Dcese de la cuenta cuyo saldo positi-
vo puede disponerse en cualquier mo-
mento, bien mediante cheque, transfe-
rencia, presentacin de libreta o directa-
mente en ventanilla.
Las cuentas a la vista bancarias ms
usuales son la cuenta corriente y cuenta
de ahorro.
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "A la vista"; "Cuenta a plazo";
"Cuenta corriente bancaria" y "Cuenta de aho-
rro".
CUENTA A PLAZO
Term account
I. CONCEPTO II. DIFERENCIAS CON EL
AHORRO A LA VISTA. CARACTERSTICAS 1.
Diferencias con el ahorro a la vista 2.
Caractersticas III. NUEVAS TENDENCIAS.
DEPSITOS ESTRUCTURADOS
I. CONCEPTO
Cuenta a plazo es el contrato en vir-
tud del cual una persona fsica o jurdica
deposita o ingresa cierta cantidad de di-
nero en una entidad financiera, quedan-
do dicha suma indisponible hasta una fe-
cha de vencimiento previamente pactada
y percibiendo por ello el cliente intereses
a su favor.
Las cuentas a plazo tienen gran tradi-
cin en la banca espaola y se conocen
comnmente con el nombre de imposi-
ciones a plazo fijo, depsitos a plazo o
cuentas a plazo.
En realidad la imposicin a plazo es
una especie de prstamo que el cliente
le hace a la entidad financiera y que sta
le devolver en la fecha pactada, abonn-
dole adems unos intereses que pueden
liquidarse al vencimiento de la operacin
o peridicamente.
2886 CISS
CUENTA A PLAZO
II. DIFERENCIAS CON EL AHORRO A
LA VISTA. CARACTERSTICAS
1. Diferencias con el ahorro a la vista
La diferencia esencial entre el ahorro
a la vista y las cuentas a plazo es su dife-
rente finalidad, lo que a su vez implicar
distintas caractersticas:
El ahorro vista (cuentas corrientes y
de ahorro) en la actualidad se em-
plea para la actividad diaria de las
personas y empresas: se trata de te-
ner un soporte bancario para realizar
operaciones de pago y cobro habi-
tuales (recibos de luz, agua, ingreso
de la nmina, etc.).
Por ello, se requiere disponibilidad
inmediata, ya que la cuenta corriente
o la de ahorro tendrn movimientos
ms o menos frecuentes.
En la actualidad, precisamente por la
finalidad del ahorro vista la remune-
racin que se ofrece a los clientes
por tener una cuenta corriente o de
ahorro en una entidad financiera es
baja o nula.
Las cuentas a plazo se abren para no
"moverlas", es decir, son cuentas que
no admiten ningn movimiento sal-
vo su apertura y su cancelacin. Se
trata de prestar a una entidad finan-
ciera un dinero durante determina-
do perodo en el que previsiblemen-
te el cliente no lo precisar y por el
que a cambio recibir un inters.
2. Caractersticas
a) Forma escrita. Soporte de libreta o
lmina:
Como todos los contratos bancarios,
las imposiciones a plazo se formali-
zan por escrito.
Tradicionalmente ha sido muy co-
mn que se documenten en una li-
breta, cartilla o lmina, en la que se
anotaba el importe, el titular o titula-
res de la cuenta a plazo, el venci-
miento de la operacin y el tipo de
inters que se devengaba por la mis-
ma. En esta misma libreta se anotaba
la cancelacin de la imposicin, as
como en ocasiones la renovacin de
la misma a su fecha de vencimiento.
En la actualidad el soporte de la li-
breta ha perdido cierta importancia
debido, entre otras cosas, al uso de
las nuevas tecnologas por parte de
las entidades financieras.
b) Indisponibilidad:
Se ha sealado ya que una caracters-
tica propia de las cuentas a plazo es
que son indisponibles hasta la fecha
de vencimiento o terminacin de las
mismas.
En ocasiones, las entidades financie-
ras permiten que el cliente que nece-
site el dinero invertido en una impo-
sicin antes de que llegue el venci-
miento de la misma lo reintegre, pe-
ro pagando a cambio una comisin o
penalizacin por cancelacin antici-
pada.
c) Intereses:
A cambio del prstamo que el cliente
hace a su Banco o Caja recibir unos
intereses a su favor.
La liquidacin de los mismos
puede ser al vencimiento, cuan-
do se devuelva al titular el im-
porte nominal o principal de la
imposicin o puede ser peridi-
ca (liquidacin trimestral de in-
tereses, por ejemplo).
Existe una fuerte tradicin de ti-
pos fijos, pero cada vez es ms
frecuente la existencia de dep-
2887 CISS
CUENTA A PLAZO
sitos a plazo con tipos de inters
referenciados.
d) Comisiones:
En las imposiciones a plazo apenas
se realizan movimientos, de manera
que la comisin de administracin
carece de sentido y la de manteni-
miento tampoco se cobra, puesto
que en principio el depsito a plazo
es de duracin definida.
Las imposiciones no suelen llevar
aparejado el cobro de comisin algu-
na, excepto la penalizacin anticipa-
da en los supuestos en los que se
permite.
e) Duracin y renovacin:
Las cuentas a plazo son de duracin
definida, es decir, cliente y entidad
financiera pactan el plazo durante el
cual esta ltima dispondr del dinero
y por el que remunerar al titular.
Existen plazos tpicos, es decir, las
entidades suelen ofrecer a sus clien-
tes imposiciones a corto plazo (1, 3,
6 meses suelen ser los ms habitua-
les); a lo que podramos llamar me-
dio plazo (1 ao) e incluso a ms lar-
go plazo (3 aos).
En el caso de importes muy eleva-
dos, sobre todo para clientes del seg-
mento de banca privada (patrimo-
nios familiares muy elevados) en
ocasiones la entidad financiera y el
cliente pueden pactar un plazo espe-
cfico que a ambos les convenga en
funcin de sus respectivas necesida-
des (por ejemplo, imposicin a 7
das, a 15 das, a 60 das, etc.)
Suele ser frecuente el que los contra-
tos de cuenta a plazo prevean la po-
sibilidad de renovacin automtica
de las mismas, salvo que al cliente no
le interese, en cuyo caso deber co-
municarlo a su Banco o Caja.
III. NUEVAS TENDENCIAS.
DEPSITOS ESTRUCTURADOS
Se ha mencionado ya que, las cuen-
tas a plazo, como cualquier otro produc-
to bancario, van evolucionando de mane-
ra que aparecen nuevas modalidades o
tipos de imposicin.
Uno de los ms relevantes en la ac-
tualidad es el de los denominados dep-
sitos estructurados: stos se caracterizan
por estar ligada su rentabilidad a la evo-
lucin de un subyacente (por ejemplo, la
evolucin en Bolsa de la cotizacin de
los valores de una empresa X).
El depsito estructurado es un pro-
ducto bastante ms complejo que la sim-
ple imposicin a plazo, puesto que en s-
te han de tenerse en cuenta cuestiones
como:
No suelen asegurar un tipo de inte-
rs, es decir, si el subyacente no evo-
luciona como prev el contrato para
el cliente, lo normal es que ste no
perciba inters alguno.
Ha de tenerse muy clara qu relacin
exacta debe haber entre subyacente
e intereses y cundo y cmo se com-
prueba la evolucin del mencionado
subyacente.
Los depsitos estructurados pueden
ser productos de riesgo: Si el subya-
cente evoluciona de un modo muy
negativo, a veces no slo no se dejan
de percibir intereses, sino que el
cliente puede perder parte del dine-
ro (principal del depsito) que ha in-
vertido. Esto no ocurre nunca en
una imposicin a plazo tradicional,
en la que la devolucin del principal
est siempre asegurada (el depsito
a plazo tradicional no conlleva ries-
gos para su titular).
2888 CISS
CUENTA ABANDONADA
Se trata de productos pensados para
inversores ms experimentados y el
atractivo fundamental de los mismos es
que el inters que se ofrece al cliente en
los casos de evolucin positiva del subya-
cente suele ser mucho ms elevado que
en el caso de una imposicin tradicional.
GUILLERMO BARRAL VARELA
Vase tambin: "A la vista"; "Abrir una cuenta ban-
caria"; "Ahorro a la vista"; "Cuenta"; "Cuenta
abandonada"; "Cuenta bancaria"; "Cuenta co-
rriente bancaria"; "Cuenta de ahorro"; "Depsito"
e "Imposicin a Plazo Fijo (IPF)".
CUENTA
ABANDONADA
Abandoned account
Cuenta abandonada es aqulla abier-
ta en una entidad financiera y sobre cuyo
saldo sus titulares no han efectuado acto
alguno derivado de su derecho de pro-
piedad en el plazo de 20 aos.
Los saldos que existen en una cuenta
abandonada:
a) Pasan a ser propiedad del Estado: As
lo indica el artculo 18 de la Ley
33/2003, de 3 de noviembre, del Pa-
trimonio de las Administraciones P-
blicas, que indica literalmente:
"1. Corresponden a la Administra-
cin General del Estado los valores,
dinero y dems bienes muebles de-
positados en la Caja General de De-
psitos y en entidades de crdito, so-
ciedades o agencias de valores o
cualesquiera otras entidades finan-
cieras, as como los saldos de cuen-
tas corrientes, libretas de ahorro u
otros instrumentos similares abier-
tos en estos establecimientos, respec-
to de los cuales no se haya practica-
do gestin alguna por los interesa-
dos que implique el ejercicio de su
derecho de propiedad en el plazo
de 20 aos.
2. La gestin, administracin y ex-
plotacin de estos bienes correspon-
der al Ministerio de Hacienda a
travs de la Direccin General del
Patrimonio del Estado, la cual po-
dr enajenarlos por el procedi-
miento que, en funcin de la natu-
raleza del bien o derecho, estime
ms adecuado, previa justificacin
razonada en el respectivo expedien-
te.
3. Las entidades depositarias esta-
rn obligadas a comunicar al Mi-
nisterio de Hacienda la existencia
de tales depsitos y saldos en la for-
ma que se determine por orden del
ministro titular de este departamen-
to".
b) El no haber realizado gestin alguna
por parte de sus titulares en el plazo
de 20 aos se traduce en la prctica
bancaria como el que los titulares de
la cuenta no hayan practicado movi-
miento alguno sobre la cuenta, ex-
cluyendo los que la propia entidad fi-
nanciera pueda imputar de forma
peridica por comisiones.
c) Como se indica de manera expresa
en el nmero 3 del artculo 18 de la
ya mencionada Ley 33/2003, las enti-
dades financieras deben comunicar
al Ministerio de Economa la existen-
cia de saldos abandonados. En el de-
sarrollo de esta previsin se ha publi-
cado la Orden EHA/3291/2008, de 7
de noviembre del 2008, en la que se
establecen precisamente los requisi-
tos de la comunicacin.
Lo ms relevante con respecto a la ci-
tada Orden es:
Establece de modo preciso el conte-
nido de la comunicacin que deben
2889 CISS
CUENTA ACREEDORA
efectuar las entidades financieras,
que debe ser anual (primer trimestre
natural del ao) y nica por Entidad.
Se presenta ante la Delegacin de
Economa y Hacienda correspon-
diente a la sede social del Banco o
Caja de ahorros.
Obliga a que la entidad financiera, al
menos tres meses antes de que
transcurra el plazo de los 20 aos,
enve comunicacin por correo certi-
ficado al titular de la cuenta que va a
pasar a considerarse abandonada, in-
formndole de la existencia de la
misma as como del hecho de que
lleva 20 aos sin realizar gestin al-
guna derivada de su derecho de pro-
piedad.
Esta comunicacin se debe realizar al
ltimo domicilio conocido del titular
y constituye como una "ltima opor-
tunidad" para que los titulares no
pierdan sus derechos con relacin a
los saldos que, caso contrario, pasa-
rn a manos del Estado.
GUILLERMO BARRAL VARELA
Vase tambin: "Cuenta inactiva".
CUENTA ACREEDORA
Credit account
Cuenta acreedora es una cuenta que
presenta un saldo en el cual el haber es
superior al debe. Una cuenta corriente
acreedora expresa una deuda de la enti-
dad financiera con el cliente titular de la
misma, cantidad de la cual el cliente pue-
de disponer.
MARIO CANTALAPIEDRA ARENAS
Vase tambin: "Cuenta corriente bancaria".
CUENTA AHORRO
EMPRESA
Company savings account
I. REQUISITOS QUE DEBE CUMPLIR EL
CONTRIBUYENTE II. REQUISITOS A CUMPLIR
POR LA SOCIEDAD NUEVA EMPRESA III.
PRDIDA DEL DERECHO A LA DEDUCCIN
De forma similar a como la normati-
va tributaria incentiva el ahorro por parte
de los contribuyentes para la compra fu-
tura de una vivienda habitual, permitien-
do que stos se deduzcan en sus declara-
ciones del IRPF, las aportaciones parcia-
les que vayan realizando, en un periodo
previo mximo de cuatro aos, en una
cuenta ahorro vivienda, esto se aplica
tambin de cara a la constitucin de una
nueva sociedad. As, en el Impuesto so-
bre la Renta de las Personas Fsicas se
contempla una deduccin estatal de la
cuota, por el 15% de las cantidades de-
positadas durante el perodo impositivo
en una cuenta ahorro-empresa, destina-
da a constituir una sociedad nueva em-
presa. El importe aportado que puede
beneficiarse de esta deduccin tiene un
lmite anual de 9.000 euros.
La normativa aplicable a esta deduc-
cin se recoge en los artculos 68.6 y 70
del la Ley del Impuesto sobre la Renta de
las Personas Fsicas.
I. REQUISITOS QUE DEBE CUMPLIR
EL CONTRIBUYENTE
Son los siguientes:
a) Debe identificar la cuenta ahorro-
empresa por separado en la declara-
cin, indicando los datos de la enti-
dad, la sucursal y el nmero de la
cuenta.
b) Slo puede mantener una cuenta
ahorro-empresa en relacin con la
2890 CISS
CUENTA AHORRO VIVIENDA
primera sociedad nueva empresa
que constituya.
c) Debe destinar ntegramente el saldo
de la cuenta a la suscripcin, como
socio fundador de las participaciones
de la sociedad nueva empresa.
II. REQUISITOS A CUMPLIR POR LA
SOCIEDAD NUEVA EMPRESA
Son los siguientes:
1. En el plazo mximo de un ao desde
la constitucin de la sociedad, debe:
a) Destinar los fondos aportados
por los socios acogidos a la de-
duccin a:
la adquisicin de inmoviliza-
do material e inmaterial ex-
clusivamente afecto a la acti-
vidad
los gastos de constitucin y
primer establecimiento
gastos de personal emplea-
do con contrato laboral.
b) Contar, al menos, con un local
destinado exclusivamente a lle-
var la gestin de su actividad y
con una persona con contrato la-
boral y a jornada completa.
2. Debe mantener durante al menos los
dos aos siguientes al inicio de la ac-
tividad:
a) La actividad econmica que
constituya su objeto social, no
pudiendo tener durante dicho
plazo como actividad principal la
gestin de un patrimonio mobi-
liario o inmobiliario.
b) Al menos, con un local destina-
do exclusivamente a llevar la ges-
tin de su actividad y con una
persona con contrato laboral y a
jornada completa.
c) Los activos en que se hubiese
materializado el saldo de la
cuenta ahorro-empresa, que de-
ben permanecer en funciona-
miento en el patrimonio afecto
de la nueva empresa.
Estos requisitos se consideran no
cumplidos si la sociedad nueva empresa
desarrolla actividades que se hubiesen
ejercido anteriormente bajo otra titulari-
dad.
III. PRDIDA DEL DERECHO A LA
DEDUCCIN
El contribuyente perder el derecho
a la deduccin cuando:
a) Disponga de las cantidades deposita-
das en la cuenta ahorro-empresa pa-
ra fines diferentes de la constitucin
de la sociedad nueva empresa. En ca-
so de disposicin parcial, se entien-
de que las cantidades dispuestas son
las primeras depositadas.
b) Trascurra el plazo de cuatro aos
desde la apertura de la cuenta, o que
haya inscrito en el Registro Mercantil
la sociedad nueva empresa.
c) Se transmitan inter vivos las partici-
paciones dentro del plazo de los dos
aos anteriores siguientes al inicio
de la actividad.
BEGOA BARRUSO CASTILLO
CUENTA AHORRO
VIVIENDA
Home savings account
I. CONCEPTO II. DEDUCCIONES POR CUENTA
AHORRO VIVIENDA III. REQUISITOS FISCALES
DE LA CUENTA AHORRO VIVIENDA IV.
DESTINO DEL SALDO DE LA CUENTA AHORRO
2891 CISS
CUENTA AHORRO VIVIENDA
VIVIENDA V. AMPLIACIN DEL PLAZO DE LAS
CUENTAS AHORRO VIVIENDA
I. CONCEPTO
Las cantidades depositadas en enti-
dades de crdito y en cuentas separadas
de cualquier tipo de imposicin, dan de-
recho a deduccin siempre que los sal-
dos de estas cuentas se destinen, exclusi-
vamente, a la "primera" adquisicin o
rehabilitacin de la vivienda habitual del
contribuyente.
Un requisito relacionado con la titu-
laridad de la cuenta ahorro-vivienda es
que cada contribuyente slo puede tener
una cuenta de este tipo.
II. DEDUCCIONES POR CUENTA
AHORRO VIVIENDA
La deduccin a aplicar es el 15% de
las cantidades invertidas en el ejercicio
con el lmite de 9.015 euros anuales.
Esto significa que si un matrimonio
realiza declaraciones individuales, el lmi-
te de 9.015 euros anuales se computa
por cada declaracin y no por declaran-
te.
III. REQUISITOS FISCALES DE LA
CUENTA AHORRO VIVIENDA
Para que este tratamiento fiscal sea
aplicable, este tipo de cuentas debe reu-
nir una serie de requisitos que habrn de
ser tenidos en cuenta en cada una de las
posibles circunstancias.
Un requisito imprescindible a efectos
de la declaracin es que estas cuentas
deben identificarse en la declaracin del
IRPF, detallando la entidad donde est
abierta la cuenta, as como la sucursal y
el nmero de cuenta (es decir, hay que
consignar de forma completa el cdigo
de cuenta-cliente o CCC).
El requisito temporal de estas cuen-
tas consiste en que el plazo de duracin
de la cuenta ahorro-vivienda es de 4 aos
desde su apertura. Este plazo se cuenta
de fecha a fecha y no por ejercicios fisca-
les. Por consiguiente, aunque se puede
cancelar una cuenta ahorro-vivienda y
abrir otra, de modo que el saldo final de
una coincida con el saldo inicial de la
otra, el plazo de duracin de 4 aos se
cuenta desde que se abri la primera
cuenta. Esto significa que si el declarante
quiere cambiar de cuenta o de entidad -
por el motivo que fuere-, no tiene que
devolver ninguna cantidad, pero el referi-
do plazo de 4 aos contar siempre des-
de que se abri la primera cuenta sin
perjuicio de la ampliacin del plazo de la
cuenta vivienda para determinados supu-
estos que se indican posteriormente.
Otro requisito es que las cantidades
depositadas en la cuenta vivienda slo
pueden ser destinadas a la primera ad-
quisicin o rehabilitacin de la vivienda
habitual. En caso de que se destinen can-
tidades para finalidades distintas de las
indicadas, se pierde el derecho a la de-
duccin por dichas cantidades. Se en-
tiende que las cantidades dispuestas o
reembolsadas corresponden a las prime-
ras depositadas, teniendo que devolver
las deducciones de las cantidades indebi-
damente deducidas ms el inters de de-
mora en la declaracin del ejercicio en el
que se incumplan las condiciones.
Si se hubiese empezado a adquirir la
vivienda dentro del plazo de vigencia de
la cuenta ahorro-vivienda, pero al trans-
currir los 4 aos no se hubiese agotado
el saldo total de la cuenta, entonces, por
el saldo final a dicha fecha habr que de-
volver las cantidades indebidamente de-
ducidas ms el inters de demora en la
cuota de la declaracin del ejercicio en
que se incumplan las condiciones.
Por otra parte, son compatibles las
aportaciones a la cuenta vivienda con las
2892 CISS
CUENTA AHORRO VIVIENDA
entregas a cuenta al promotor por la
construccin de la vivienda habitual pero
no son deducibles las aportaciones a la
cuenta vivienda una vez adquirida, esto
es, entregada la vivienda.
IV. DESTINO DEL SALDO DE LA
CUENTA AHORRO VIVIENDA
Es perfectamente vlida la aplicacin
de las cantidades depositadas en la cuen-
ta ahorro-vivienda para la amortizacin
de un prstamo hipotecario o personal
para adquisicin de vivienda habitual que
pudiera solicitar el declarante para pagar
la vivienda. De hecho, esta situacin es
muy habitual.
Otro aspecto a tener en cuenta es
que si el saldo total de la cuenta ahorro-
vivienda se destina para la adquisicin
del solar sobre el que se va a construir la
vivienda habitual tambin son vlidas las
deducciones practicadas siempre que el
plazo de construccin de la vivienda so-
bre el solar no sea superior a 4 aos, ya
que de no ser as, se perderan las deduc-
ciones realizadas, tanto de la construc-
cin propiamente dicha como de la
cuenta ahorro-vivienda sin perjuicio de la
ampliacin del plazo de la cuenta vivien-
da para determinados supuestos que se
indican posteriormente.
Si la adquisicin o rehabilitacin de
la vivienda habitual no cumple los requi-
sitos legales, despus de haber invertido
las cantidades de la cuenta ahorro-vivien-
da (vase vivienda habitual) se perder el
derecho a las deducciones por este con-
cepto de cuenta ahorro-vivienda.
Si las cantidades depositadas en la
cuenta ahorro-vivienda se destinan a la
adquisicin de una vivienda en el extran-
jero porque se fija la residencia fuera de
Espaa, se pierde el derecho a las deduc-
ciones, ya que estas deducciones slo
son aplicables a los residentes "por obli-
gacin personal", esto es, a aquellos que
residan ms de 183 das en territorio es-
paol. En sentido contrario, aquellos ciu-
dadanos que estn sujetos a los impues-
tos espaoles "por obligacin personal" y
que residan en el extranjero (como es el
caso de los miembros de misiones diplo-
mticas espaolas, miembros de oficinas
consulares espaolas en calidad de fun-
cionarios o de personal adscrito a ellas,
etc.) pueden deducirse por las viviendas
adquiridas en el extranjero, siempre que
constituyan su vivienda habitual.
Como se ha expuesto anteriormente,
el saldo de las cuentas vivienda debe des-
tinarse a la adquisicin de la primera vi-
vienda habitual, esto implica que si el
contribuyente es o ha sido propietario
de una vivienda habitual aunque nunca
se haya deducido por ella no puede de-
ducirse por cuenta vivienda.
En este mismo sentido, si el contri-
buyente tiene la nuda propiedad de una
vivienda al no ser propietario de pleno
dominio puede deducirse por cuenta vi-
vienda.
Si se tiene la propiedad compartida
de una vivienda o se es copropietario y
se adquiere la otra parte de la titularidad
de la vivienda, no se puede utilizar la
cuenta vivienda.
Otro dato importante a tener en
cuenta es que, el saldo de la cuenta vi-
vienda puede destinarse a la rehabilita-
cin de la vivienda habitual y no es nece-
sario que sea la primera rehabilitacin ni
la rehabilitacin de la primera vivienda
habitual.
Por ltimo, recordar que la cuenta vi-
vienda no puede utilizarse para la am-
pliacin de la vivienda habitual.
V. AMPLIACIN DEL PLAZO DE LAS
CUENTAS AHORRO VIVIENDA
Los saldos de las cuentas vivienda
existentes al vencimiento del plazo de
2893 CISS
CUENTA BANCARIA
cuatro aos desde su apertura y que, por
la finalizacin del citado plazo, debieran
destinarse a la primera adquisicin o
rehabilitacin de la vivienda habitual del
contribuyente en el perodo comprendi-
do entre el 1 de enero de 2008 y el 30 de
diciembre de 2010, podrn destinarse a
dicha finalidad hasta el 31 de diciembre
de 2010, sin que ello implique la prdida
del derecho a deduccin por inversin
en vivienda habitual.
Cuando el plazo de cuatro aos haya
vencido entre el 1 de enero de 2008 y el
3 de diciembre de 2008 y el titular de la
cuenta vivienda haya dispuesto entre ta-
les fechas con anterioridad al 3 de di-
ciembre de 2008 del saldo de la cuenta
para fines distintos a la primera adquisi-
cin o rehabilitacin de la vivienda habi-
tual, la ampliacin del plazo (indicado en
el prrafo anterior) est condicionada a
la reposicin de las cantidades dispues-
tas (entre estas fechas) en la cuenta vi-
vienda o en una nueva, en caso de haber
cancelado la cuenta anterior. Esta reposi-
cin debe efectuarse antes del 31 de di-
ciembre de 2008.
En ningn caso, las cantidades que
se depositen en las cuentas vivienda una
vez que haya transcurrido el plazo de
cuatro aos desde su apertura dan dere-
cho a la aplicacin de la deduccin por
inversin en vivienda habitual.
VIRGINIA REY PAREDES
Vase tambin: "Vivienda habitual".
CUENTA BANCARIA
Bank account
Cuenta bancaria es una expresin re-
ferida a los distintos contratos que se
pueden firmar entre una entidad banca-
ria y un cliente, por los que el segundo
es acreedor o deudor de la primera. Hay
diversos tipos de cuentas bancarias, sien-
do las ms habituales: las cuentas co-
rrientes, las cuentas de ahorro y las cuen-
tas a plazo fijo.
Las cuentas bancarias pueden ser a la
vista, donde la disponibilidad de los fon-
dos por parte del cliente es inmediata,
como ocurre en el caso de las cuentas
corrientes; o a plazo, donde la disponibi-
lidad de los fondos no est permitida du-
rante un perodo de tiempo determina-
do, como ocurre en las cuentas a plazo
fijo. Tambin pueden devengar inters o
no. Los productos y servicios asociados a
una cuenta bancaria dependern tanto
de la entidad con la que se contrata co-
mo de la finalidad de la propia cuenta,
pudiendo incluir algunos tales como el
ingreso y la disposicin de dinero en
efectivo o mediante talonario de che-
ques, las tarjetas de crdito y dbito, las
domiciliaciones de recibos, la emisin de
transferencias, etctera.
Una entidad bancaria tambin puede
disponer de cuenta en otra entidad y de-
sempear el papel de cliente.
MARIO CANTALAPIEDRA ARENAS
Vase tambin: "Abrir una cuenta bancaria"; "Aho-
rro a plazo"; "Cerrar una cuenta"; "Cuenta co-
rriente bancaria" y "Cuenta de ahorro".
CUENTA
COMBINADA
Combined account
Las libretas o cuentas de ahorro com-
binadas implican la vinculacin entre una
cuenta corriente y otra de ahorro de un
mismo titular, evitndose as la antigua
prohibicin de librar cheques contra los
saldos de las cuentas de ahorro. De este
modo, conforme a los deseos del cliente,
2894 CISS
CUENTA CORRIENTE BANCARIA
se traspasan de la libreta de ahorro a la
cuenta corriente los saldos necesarios,
en funcin de los cheques y cargos que
se presentan contra esta ltima. En esta
categora se suelen incluir las "cuentas-
nmina", "cuentas-combi", etctera.
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "Cuenta bancaria".
CUENTA CONJUNTA
Joint account
La cuenta conjunta o mancomunada
es aquella en la que, siendo varios los ti-
tulares, el saldo corresponde a partes
iguales a cada uno de los propietarios y
la disposicin del mismo requiere de la
autorizacin de todos los miembros.
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "Cuenta mancomunada".
CUENTA CORRIENTE
BANCARIA
Current account
I. CONCEPTO II. AHORRO A LA VISTA O
CUENTAS VISTA. IMPORTANCIA ACTUAL DE LA
CUENTA CORRIENTE
I. CONCEPTO
Cuenta corriente bancaria es el con-
trato firmado entre una persona fsica o
jurdica con una entidad financiera y por
el que dicha persona puede ingresar en
dicha entidad importes en efectivo que
conforman un saldo a su favor del que
puede disponer de forma inmediata, par-
cial o totalmente.
El contrato de cuenta corriente se ca-
racteriza adems por:
Llevar implcito un servicio de caja,
que permite a su titular realizar dis-
tintas operaciones adems del ingre-
so y reintegro de efectivo. Este servi-
cio de caja constituye hoy en da un
elemento esencial en este tipo de
contratos.
Poder devengar un tipo de inters
para el titular por depositar un dine-
ro en la entidad financiera.
Generar en ocasiones comisiones
para el titular que ste debe pagar a
la entidad en la que ha aperturado el
contrato.
II. AHORRO A LA VISTA O
CUENTAS VISTA. IMPORTANCIA
ACTUAL DE LA CUENTA
CORRIENTE
La cuenta corriente es el instrumento
ms comn del denominado ahorro vista
o cuentas vista.
Su finalidad fundamental es la de te-
ner un soporte bancario para realizar
operaciones de cobro y pago muy habi-
tuales en la vida diaria y en las que ape-
nas se emplea el efectivo (por ejemplo,
el pago de los recibos de luz, agua o el
cobro peridico de la nmina u otros in-
gresos).
Precisamente debido a la funcin
fundamental que persigue el cliente
cuando abre una cuenta corriente, en la
actualidad lo ms caracterstico de las
mismas es el servicio de caja que conlle-
van y que posibilita movilizar y operar
con esa cuenta para efectuar operaciones
muy diversas: domiciliacin de recibos,
transferencias, traspasos, ingresos de
cheques, etc.
Hoy en da ha perdido ya la cuenta
corriente toda importancia como meca-
2895 CISS
CUENTA CORRIENTE MERCANTIL
nismo doble, que por una parte permite
operar y por otra obtener cierta rentabili-
dad por los saldos medios depositados
en la misma a favor del cliente, siendo
muy reducido o nulo el tipo de inters
que se ofrece por las mismas. Lo esencial
de este producto es, sin duda, el hecho
de que constituye el instrumento tpico
que permite a una persona realizar con
otras transacciones mercantiles de cobro
y pago en las que no se utiliza el efectivo.
La funcin de obtencin de rentabili-
dad ha quedado desplazada a favor del
ahorro a plazo, de las imposiciones o de-
psitos a plazos en los que precisamente
el cliente busca obtener un inters a su
favor por prestar a la entidad financiera
durante cierto tiempo un dinero que no
precisa de modo inmediato.
La cuenta corriente es el primer con-
trato que surge en la relacin cliente-en-
tidad financiera, al punto de que cual-
quier otro tipo de producto bancario que
se contrate precisar siempre de la exis-
tencia de una cuenta corriente (o una de
ahorro):
Si se contrata, por ejemplo, un dep-
sito a plazo se necesitar una cuenta
corriente en la que abonar los intere-
ses.
Si el cliente tiene un prstamo, nece-
sitar una cuenta corriente en la que
se adeuden las cuotas.
Si el cliente desea que su banco o ca-
ja le proporcione un aval necesitar
una cuenta corriente en la que se
puedan adeudar las comisiones del
mismo.
En la actualidad, y salvo el caso de al-
gn tipo de cuenta de ahorro en especial
(cuenta ahorro vivienda, por ejemplo)
las diferencias entre las cuentas corrien-
tes bancarias y las cuentas de ahorro son
prcticamente inexistentes, reducindo-
se a aspectos muchas veces formales (las
cuenta corrientes no tienen libreta o car-
tilla).
GUILLERMO BARRAL VARELA
Vase tambin: "A la vista"; "Abrir una cuenta ban-
caria"; "Ahorro a la vista"; "Contrato de cuenta
corriente"; "Cuenta a plazo"; "Cuenta abandona-
da"; "Cuenta bancaria"; "Cuenta combinada";
"Cuenta conjunta"; "Cuenta de ahorro"; "Cuenta
solidaria" e "Imposicin a Plazo Fijo (IPF)".
CUENTA CORRIENTE
MERCANTIL
Mercantile current account
La cuenta corriente mercantil es el
contrato por el que dos comerciantes
que mantienen relaciones comerciales se
obligan a diferir la exigibilidad y la liqui-
dacin de sus respectivos crditos para
un momento posterior, llegado el cual
formularn dos cuentas nicas y opues-
tas (debe y haber). La operativa es la si-
guiente: todas las operaciones realizadas
se incluyen en una cuenta comn y se
inscribirn como anotaciones del debe o
del haber y, vencido el plazo que se
acuerde, se sumarn las cifras anotadas
en cada columna. En ese momento, se
compensarn las sumas, hacindose exi-
gible slo el saldo final, que ser de car-
go de una sola de las partes.
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "Cuenta corriente bancaria".
CUENTA DE AHORRO
Saving account
I. CONCEPTO II. ORIGEN III. EVOLUCIN.
DIFERENCIAS ACTUALES CON LA CUENTA
CORRIENTE IV. CARACTERSTICAS 1. Partes
intervinientes 2. Saldos 3. Intereses acreedores
2896 CISS
CUENTA DE AHORRO
4. Comisiones 5. Formas de disposicin de la
cuenta 6. Productos asociados 7. Duracin
I. CONCEPTO
Cuenta de ahorro es un contrato fir-
mado entre una persona fsica o jurdica
con una entidad financiera y por el que
dicha persona puede ingresar en dicha
entidad importes en efectivo que confor-
man un saldo a su favor del que puede
disponer de forma inmediata, parcial o
totalmente.
II. ORIGEN
Histricamente, el concepto de
cuenta de ahorro se completaba con el
hecho de que el cliente que la abra bus-
caba una doble finalidad:
Por una parte, disponer de un instru-
mento bancario que le permitiese,
caso de que lo necesitara, realizar al-
gunos movimientos y fundamental-
mente poder disponer de su dinero
sin penalizacin.
En origen, el titular de una cuenta de
ahorro la abra no con la finalidad de
operar constantemente con ella, co-
mo si se tratase de una cuenta co-
rriente, pero s con la tranquilidad de
poder disponer de su dinero si lo ne-
cesitaba sin tener que pagar una pe-
nalizacin.
El cliente que firmaba un contrato de
cuenta de ahorro no buscaba inicial-
mente la posibilidad de movilizarla
de forma continua, pero s de poder
realizar algunos movimientos (ingre-
sos peridicos, por ejemplo) y so-
bretodo no verse penalizado, como
en el caso de las imposiciones, si te-
na que disponer.
Por otra y ste es el verdadero ori-
gen de las cuentas de ahorro, el
cliente lo que persegua era tener un
instrumento que le permitiese cana-
lizar sus ahorros peridicos y obte-
ner por ellos una rentabilidad.
Quien abra una cuenta de ahorro
normalmente pensaba en abonar en
la misma peridicamente algunas
cantidades (por ejemplo, una parte
de su nmina) y "ahorrarlas", no dis-
poner de ellas, sino irlas acumulando
de forma progresiva obteniendo por
ello un inters superior al de las
cuentas corrientes.
La cuenta de ahorro, a la que tradi-
cionalmente se la ha denominado
tambin libreta o cartilla de ahorro
nace precisamente como eso, como
un "cajn" en el que su titular iba "se-
parando la parte de sus ingresos que
no iba a gastar" de forma que iba
configurando un saldo que adems
le generaba intereses superiores a
los de una cuenta corriente; eso s,
con la garanta de que ante cualquier
eventualidad podra disponer de su
saldo ahorrado sin tener que pagar
comisiones por ello.
Quin no recuerda a los abuelos que
abran una cuenta corriente a sus
nietos, por ejemplo, para irles ingre-
sando en ella cantidades que les iban
regalando en sus cumpleaos u otras
ocasiones.
III. EVOLUCIN. DIFERENCIAS
ACTUALES CON LA CUENTA
CORRIENTE
La finalidad en origen de las cuentas
de ahorro es la que justifica las caracters-
ticas que al aparecer este producto eran
tpicas del mismo:
La libreta o cartilla, de modo similar
a una imposicin a plazo, de manera
que los distintos ingresos y los rein-
tegros que pudiesen hacerse apare-
ciesen detallados en la misma.
2897 CISS
CUENTA DE AHORRO
Como por su finalidad el nmero de
apuntes era limitado, en el sentido
de que no era tan abundante como
en una cuenta corriente, la libreta
pareca un soporte ptimo para este
producto.
La ausencia de talonarios de che-
ques, ya que la cuenta de ahorros no
estaba pensada ni mucho menos co-
mo un instrumento para canalizar
pagos a terceros.
La imposibilidad de realizar determi-
nadas operaciones asociadas al servi-
cio de caja, como la domiciliacin de
recibos (de nuevo, stos se domici-
liaban en la cuenta corriente, pues la
de ahorro era precisamente para
"ahorrar" lo que no se prevea gas-
tar).
Poco a poco el entorno va cambian-
do y progresivamente la libreta de aho-
rro pierde su funcin inicial en origen y
cada vez ms se acentan las diferencias
entre:
a) Ahorro a la vista o disponibilidad in-
mediata: con independencia de que
se pueda obtener o no un ligero in-
ters por los saldos medios deposita-
dos, el cliente lo que busca es poder
realizar operaciones bancarias usua-
les (cobros y pagos en sentido amp-
lio) pudiendo disponer de su dinero
de forma inmediata.
En esta lnea se sitan las cuentas co-
rrientes y las cuentas de ahorro.
b) Depsitos a plazo: se busca obtener
rentabilidad por un dinero que du-
rante cierto tiempo no se prev ne-
cesario gastar.
Por tanto, las cuentas de ahorro em-
piezan a funcionar progresivamente co-
mo las cuentas corrientes, al punto de
que en la actualidad prcticamente no
existen diferencias de fondo entre ambos
productos.
S que pervive algn tipo de cuenta
especfica para canalizar el ahorro para fi-
nes concretos (el caso de las cuentas vi-
vienda), pero en general las libretas de
ahorro y las cuentas corrientes cumplen
en la actualidad las mismas funciones y
las diferencias entre ambos productos,
caso de haberlas, son ms bien formales.
Libreta o cartilla: existen entidades fi-
nancieras que ni siquiera entregan ya
la libreta. Con la aparicin de las
nuevas tecnologas, que posibilitan la
consulta de movimientos a travs de
internet o de cajeros automticos y
debido a que en una cuenta de aho-
rros pueden anotarse en la actuali-
dad muchsimos movimientos, la li-
breta se encuentra en desuso.
Talonarios de cheques: algunas enti-
dades financieras asocian ya talona-
rios de cheques a las cuentas de aho-
rro.
Servicio de caja: el servicio de caja en
una cuenta corriente y de ahorros es
prcticamente igual. En las cuentas
de ahorros pueden domiciliarse reci-
bos; realizarse transferencias y tras-
pasos, ingresarse cheques y como se
ha indicado, en algunas entidades
pueden hasta librarse cheques con-
tra la propia cuenta de ahorros.
Tipos de inters: salvo tipos de pro-
ductos especficos, actualmente no
existe diferencia entre la remunera-
cin de cuentas corrientes y de aho-
rro.
Titularidad: inicialmente por su fun-
cin de ahorro, estas cuentas esta-
ban pensadas principalmente para
personas fsicas; al difuminarse sus l-
mites con los de las cuentas corrien-
tes hoy pueden abrir una cuenta de
ahorros personas jurdicas.
2898 CISS
CUENTA DE AHORRO
En conclusin: la funcin actual de
las cuentas corrientes y de ahorro es
prcticamente idntica.
IV. CARACTERSTICAS
Derivado de su equiparacin a la
cuenta corriente, son bsicamente las
mismas:
1. Partes intervinientes
En el contrato intervienen dos gran-
des partes:
a) Titular o titulares: es la persona que
abre la cuenta de ahorro y por tanto
a quien pertenece la misma.
Se ha hecho expresa mencin al plu-
ral porque el contrato puede abrirse
a nombre de una o de varias perso-
nas, debiendo especificarse en este
ltimo caso la forma de disposicin
pactada.
El titular de una cuenta de ahorro
puede autorizar a otras personas a
que dispongan del dinero que existe
en la misma, a consultar el saldo que
existe a su favor, etc. Estas terceras
personas se denominan autorizados.
Se ha indicado tambin que el titular
puede ser una persona fsica o jurdi-
ca.
b) Entidad Financiera: banco o caja de
ahorros en la que se abre la cuenta
de ahorro. Al firmar el contrato lo
har mediante uno o varios de sus
apoderados.
2. Saldos
Como resultado de las distintas ope-
raciones que el titular de una cuenta de
ahorro realiza sobre la misma sta pre-
sentar en todo momento un saldo:
El saldo ser acreedor o a favor del
titular siempre que en la cuenta, en
el momento en el que se consulta el
saldo, la suma de ingresos o abonos
sea mayor que la de cargos que se
han imputado.
Tradicionalmente, al abrir una cuen-
ta de ahorro se ingresaba dinero en
el momento mismo de la apertura,
por lo que al inicio tena saldo acree-
dor; en la actualidad no suele ser
obligatorio, por lo que resulta posi-
ble abrir un contrato de cuenta de
ahorro que a fecha de firma presente
saldo cero.
En todo caso, la exigencia o no de
abonar un importe para aperturar
una cuenta de ahorro depender del
criterio de cada entidad financiera y
si sta lo exige deber contemplarlo
en el clausulado del contrato.
Se hablar de saldo deudor siempre
que en el momento en el que se cal-
cule el sumatorio de ingresos o abo-
nos ste sea inferior al de los cargos
o pagos que se hayan efectuado con-
tra la cuenta; es lo que tradicional-
mente se denomina "estar en descu-
bierto" o "estar en nmeros rojos".
El clausulado del contrato de cuenta
de ahorro contendr alguna previ-
sin sobre si se admiten o no los
descubiertos en la cuenta y sobre
qu ocurre cuando la misma presen-
te saldo deudor; dichas previsiones
pueden ser del tipo:
a) Posibilidad de que la cuenta pre-
sente un saldo deudor mximo
por el que no se cobran intere-
ses deudores.
b) Plazo en el que deben regulari-
zarse los descubiertos, es decir,
plazo en el que deben realizarse
abonos sobre la cuenta para co-
rregir la situacin y que el saldo
pase a ser cero o acreedor.
2899 CISS
CUENTA DE AHORRO
c) Comisiones e intereses que se
devengarn si la cuenta presenta
saldos deudores.
El saldo ser cero cuando el sumato-
rio de ingresos y saldos sea idntico.
Es un elemento caracterstico de las
cuentas de ahorro el que, salvada la
normativa interna que pueda tener
cada entidad financiera por cuestio-
nes de seguridad en el caso de im-
portes elevados, la disponibilidad del
saldo acreedor por parte del titular
es inmediata, es decir, la liquidez es
total.
3. Intereses acreedores
Como se ha sealado, tradicional-
mente los saldos acreedores que la cuen-
ta de ahorro mantena devengaban a fa-
vor de su titular un inters acreedor que
la entidad financiera le pagaba peridica-
mente.
Este inters era superior al de las
cuentas corrientes.
En la actualidad el tipo de inters
que se abona al titular de una cuenta de
ahorro es el mismo que en el caso de
cuentas corrientes, salvo casos especfi-
cos.
4. Comisiones
Las ms usuales son:
- Comisin de mantenimiento: se des-
tina a resarcir a la entidad financiera
de la custodia del dinero, del servicio
de caja asociado a la cuenta que pro-
porciona, del mantenimiento de los
registros contables que se generan
por los abonos y cargos, etc.
- Comisin de administracin: se de-
venga como consecuencia de deter-
minado tipo de movimientos o
apuntes que se producen sobre la
cuenta; de hecho, lo normal es que
se pacte un importe por apunte cuyo
concepto sea distinto al de ingreso
de efectivo, de cheque, etc.
Las comisiones concretas que se co-
brarn, el momento en el que se adeuda-
rn, su importe y dems condiciones, de-
bern figurar en el contrato de cuenta de
ahorro. Con independencia de ello, el ti-
tular podr consultarlas en el Libro de
Tarifas de Comisiones, Condiciones y
Gastos repercutibles a clientes que obli-
gatoriamente debe poseer a su disposi-
cin toda entidad financiera, si bien en
este Libro figuran los mximos aplica-
bles.
5. Formas de disposicin de la cuenta
Existen dos grandes formas de dispo-
sicin sobre las cuentas en las que exis-
ten varios titulares:
Indistinta: Cualquiera de los titulares
puede disponer de todo o de parte
del saldo de la cuenta con su nica
firma.
Mancomunada o solidaria: Para efec-
tuar disposiciones sobre el saldo de
la cuenta ser precisa la firma de to-
dos los titulares de la misma.
Esta ltima forma de disposicin ad-
mite variantes, puesto que en una
cuenta en la que por ejemplo existan
seis titulares es posible pactar solida-
ridad de dos cualquiera de ellos, lo
que significar que para disponer del
saldo ser precisa siempre la firma
de dos cualquiera de los titulares.
6. Productos asociados
En la actualidad, muchos de los pro-
ductos bancarios que se vinculan a las
cuentas corrientes pueden utilizarse tam-
bin en las de ahorro como consecuen-
cia de la equiparacin entre ambos pro-
ductos (tarjetas de dbito, banca por in-
ternet, etc.).
2900 CISS
CUENTA DE CRDITO
7. Duracin
Los contratos de cuenta de ahorro
tienen duracin indefinida, por lo que no
prevn una fecha concreta de vencimien-
to. El contrato a firmar contendr previ-
siones sobre qu trmites debe seguir el
titular o la entidad cuando cualquiera de
los mismos desee ponerle fin.
GUILLERMO BARRAL VARELA
Vase tambin: "Ahorro a la vista"; "Contrato de
cuenta corriente" y "Cuenta corriente bancaria".
LO ESENCIAL SOBRE
CUENTA DE AHORRO
Documentacin
Circular del Banco de Espaa n
8/1990, de 7 de septiembre, sobre
transparencia de las operaciones y
proteccin de la clientela.
Real Decreto Legislativo 1/2007, de
16 de noviembre, por el que se aprue-
ba el texto refundido de la Ley Gene-
ral para la Defensa de los Consumido-
res y Usuarios y otras leyes comple-
mentarias.
Memorias anuales del Servicio de Re-
clamaciones del Banco de Espaa.
Libros
CUAT EDO, VICENTE Y OTROS. Estudios
sobre jurisprudencia bancaria. Aran-
zadi, 2.000.
MOXICA ROMAS, J. La cuenta corriente
bancaria. Anlisis de doctrina y juris-
prudencia. Aranzadi, 1997.
VARIOS. El pago mediante ingreso en
cuenta corriente. Tecnos, 1990.
Webgrafa
www.bde.es Web del Banco de Espa-
a.
CUENTA DE
COMPENSACIN
Counterbalance
En los mercados organizados, una
cuenta de compensacin es un registro
contable en el que se anotan las transac-
ciones realizadas por su titular y las posi-
ciones abiertas que resultan de las mis-
mas.
Principalmente empleada en los mer-
cados organizados de futuros y opciones,
sirve para conocer en todo momento el
grado de riesgo que cada titular tiene en
el mercado, a travs del clculo automti-
co de sus prdidas y ganancias, de forma
que, si es necesario y para salvaguardar
el riesgo del propio mercado, se le exijan
garantas adicionales.
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "Liquidacin diaria de prdidas y
ganancias".
CUENTA DE CRDITO
Credit account
I. CONCEPTO II. FUNCIONAMIENTO III.
CARACTERSTICAS ESENCIALES 1. Lmite
mximo y rotativo 2. Formalizacin 3.
Vencimiento y posibilidad de renovacin 4.
Intereses deudores 5. Comisiones 6. Rebajas del
lmite 7. Excesos 8. Vencimiento anticipado IV.
VARIEDADES
I. CONCEPTO
Una cuenta de crdito es un crdito
o financiacin rotativa concedido por
una entidad financiera a un cliente, de
manera que ste pueda disponer de la
misma como si se tratase de una cuenta
corriente, teniendo presente que:
2901 CISS
CUENTA DE CRDITO
El tope mximo del que podr dispo-
ner lo constituye el importe lmite
que la entidad financiera le concede,
lmite que se rebajar o disminuir
en la medida en la que el cliente lo
utilice.
El lmite de la cuenta de crdito se
restablecer o aumentar de nuevo
en la medida que haga pagos el
cliente sobre la misma.
Cuando llegue el vencimiento pacta-
do para la financiacin, la cuenta de cr-
dito no deber presentar saldo deudor.
II. FUNCIONAMIENTO
Las cuentas de crdito constituyen
una operacin tpica de activo y de ries-
go de las entidades financieras. Su pecu-
liaridad es que frente al prstamo, en el
que la entrega del dinero se hace de una
sola vez y en consecuencia el cliente pa-
ga intereses sobre el principal del mis-
mo, en las cuentas de crdito al titular se
le concede un lmite mximo rotativo del
que puede disponer todas las veces que
quiera con tal de no sobrepasarlo.
A su vez, el cliente puede realizar
abonos en la cuenta de crdito y resta-
blecer en la misma cuanta de dichos
abonos su lmite.
La ventaja fundamental de las cuen-
tas de crdito es su flexibilidad, operativa
y coste: estn pensadas para el funciona-
miento diario de las empresas (no como
el prstamo, en el que el dinero se desti-
na normalmente a satisfacer una necesi-
dad puntual, como puede ser la compra
de un coche o una casa) y adems el
cliente pagar slo por la parte del dine-
ro del que va disponiendo.
Puede decirse por tanto, que desde
el punto de vista de su funcionamiento
las cuentas de crdito operan como
cuentas corrientes con un lmite mximo
en el importe de los cargos y esto las ha-
ce un vehculo ideal para el trfico mer-
cantil diario de las empresas.
III. CARACTERSTICAS ESENCIALES
1. Lmite mximo y rotativo
Como se ha indicado, la cuenta de
crdito tiene un lmite mximo, que es el
importe de la financiacin que la entidad
financiera ha concedido.
Salvo en casos muy puntuales, como
el de las cuentas de crdito hipotecarias,
y algunos crditos sindicados este lmite
es rotativo.
2. Formalizacin
Por su carcter de operacin de ries-
go se documentan en pliza mercantil
otorgada ante un Notario.
3. Vencimiento y posibilidad de reno-
vacin
Las cuentas de crdito son un contra-
to de duracin definida y normalmente
se conceden a un ao, aunque no siem-
pre es as, pues el plazo depender de la
situacin del mercado y de la poltica de
riesgos de la entidad.
Es un instrumento que por su flexibi-
lidad y por estar orientado al funciona-
miento diario de empresas y comercian-
tes puede prever en el contrato en el que
se formaliza la posibilidad de ser renova-
do.
La forma concreta en que debe ges-
tionarse la renovacin aparecer en las
condiciones de la pliza suscrita.
4. Intereses deudores
El titular de la pliza tendr que ir
pagando peridicamente intereses sobre
las cantidades de las que ha ido dispo-
niendo.
2902 CISS
CUENTA DE CRDITO
Todos los aspectos relativos a los in-
tereses deudores (fechas de pago, tipo
aplicable, etc.) aparecern recogidos en
la pliza suscrita, pero en todo caso con-
viene mencionar que en la actualidad la
gran mayora de plizas de crdito que
se firman se hacen a tipo referenciado
(normalmente a un Euribor ms un mar-
gen).
5. Comisiones
Existen distintos tipos de comisiones
que pueden pactarse en el clausulado de
la pliza de crdito. Las ms caractersti-
cas son:
Comisin de apertura: se cobra co-
mo consecuencia de la concesin de
la financiacin y por todos los trmi-
tes que para el Banco o Caja ha su-
puesto la misma (suele englobar el
estudio de la operacin).
Comisn por saldo medio no dispu-
esto: muy caracterstica de los crdi-
tos, pues dado que el cliente paga
sobre el saldo utilizado realmente,
con esta comisin se penaliza el he-
cho de que solicite un lmite muy
por encima de sus necesidades rea-
les.
Comisin por cancelacin anticipa-
da: Como producto de duracin de-
finida, suele pactarse la posibilidad
de cancelarlo de modo anticipado,
pero pagando a cambio una comi-
sin.
Comisin de exceso: para los supu-
estos en los que el cliente (caso de
que el Banco o Caja lo autoricen) ha-
ya sobrepasado el lmite mximo de
la financiacin.
6. Rebajas del lmite
En algunos casos pueden pactarse re-
bajas del lmite: stas seran equivalentes
a las amortizaciones parciales de un prs-
tamo; si el cliente titular de una pliza de
crdito prev por ejemplo que a los 6
meses de abrir la misma necesitar por
sus necesidades de financiacin slo la
mitad del lmite mximo inicialmente
concedido puede pactar esa rebaja de l-
mite que se producir transcurridos 6
meses.
El importe rebajado no puede resta-
blecerse.
7. Excesos
Puede preverse en el clausulado del
contrato firmado entre las partes que en
determinados casos el cliente pueda rea-
lizar cargos contra el crdito que exce-
dan el lmite concedido.
La parte que excede el lmite se con-
sidera un exceso (equivalente a un des-
cubierto en cuenta corriente) y como
consecuencia del mismo la entidad finan-
ciera cobrar al cliente una comisin y
un tipo de inters de exceso superior al
deudor.
Las condiciones de los posibles exce-
sos (tipos aplicables, plazo para regulari-
zarlos, etc.) se contempla necesariamen-
te en la pliza.
8. Vencimiento anticipado
La cuenta de crdito, al ser una ope-
racin de riesgo, se concede sobre la ba-
se de determinada situacin patrimonial
que tiene el cliente y que hace confiar a
la entidad financiera en la solvencia del
mismo, de modo que sta tiene garantas
suficientes de que llegado el vencimiento
el cliente habr restituido completamen-
te la financiacin.
Sin embargo, suelen existir previsio-
nes en el contrato firmado entre las par-
tes para el caso de que la situacin patri-
monial de cliente cambie gravemente en
perjuicio de la entidad financiera o para
el caso de que ste incumpla sus obliga-
ciones (por ejemplo, las liquidaciones
2903 CISS
CUENTA DE EXPLOTACIN FUNCIONAL
peridicas de intereses). En dichos supu-
estos se prev que el crdito pueda ha-
cerse vencer de modo anticipado por la
entidad financiera.
IV. VARIEDADES
Las caractersticas anteriores son tpi-
cas de los contratos de crdito, pero evi-
dentemente existen muchas variedades
de este tipo de producto ofrecidas por
las entidades financieras.
Sobre la base de un instrumento fle-
xible y que normalmente se destina a
que las empresas puedan contar con una
financiacin para su actividad diaria, exis-
ten muchas modalidades:
Crditos que admiten renovacin y
otros no.
Crditos a inters fijo o referenciado.
Crditos con garanta exclusivamen-
te personal o con otro tipo de garan-
tas (prenda, hipoteca, etc.).
GUILLERMO BARRAL VARELA
Vase tambin: "Apertura de crdito"; "Crdito";
"Crdito bancario"; "Crdito revolving" y "Prsta-
mo".
CUENTA DE
EXPLOTACIN
FUNCIONAL
Functional trading account
I. CONCEPTO II. DIFERENCIAS ENTRE LA
CUENTA DE PRDIDAS Y GANANCIAS Y LA
CUENTA DE EXPLOTACIN FUNCIONAL III.
ESTRUCTURA IV. DESARROLLO DE LA CUENTA
DE EXPLOTACIN FUNCIONAL.
I. CONCEPTO
La cuenta de explotacin funcional
es el resultado calculado por la contabili-
dad interna o contabilidad de costes. Es
un resultado alternativo a prdidas y ga-
nancias calculado con los siguientes ob-
jetivos:
Ayudar en la toma de decisiones.
Valorar la eficacia y eficiencia en la
gestin de la empresa.
Analizar el proceso productivo con
criterios econmicos.
II. DIFERENCIAS ENTRE LA CUENTA
DE PRDIDAS Y GANANCIAS Y LA
CUENTA DE EXPLOTACIN
FUNCIONAL
Desde el punto de vista de la conta-
bilidad externa o financiera, el resultado
se calcula fundamentalmente por exigen-
cias legales y fiscales para informar a ter-
ceros, basndose en gastos e ingresos
por naturaleza, tal y como los ordenan
los grupos 6 y 7 del Plan General Conta-
ble. Este resultado se recoge en la "Cuen-
ta de Prdidas y Ganancias" o "Cuenta de
Resultados".
El resultado as obtenido est total-
mente condicionado por el Reglamento
del Impuesto sobre Sociedades, por tan-
to no es til en la toma de decisiones.
Sin embargo, el resultado que calcula
la contabilidad de costes, es decir "La
Cuenta de Explotacin Funcional" se ela-
bora teniendo en cuenta slo criterios
econmicos, la amortizacin la incluye
como coste, pero calculada desde el
punto de vista econmico no lo que po-
demos amortizar desde el punto de vista
fiscal.
Como consecuencia de los diferentes
criterios utilizados, el resultado obtenido
en Prdidas y Ganancias y el mostrado
por la Cuenta de Explotacin Funcional
podrn no coincidir, denominando a las
2904 CISS
CUENTA DE EXPLOTACIN FUNCIONAL
cias de incorporacin (vase diferencias
de incorporacin).
Un resultado, el externo, sirve para
cubrir las exigencias legales y el interno
para la toma de decisiones.
III. ESTRUCTURA
La caracterstica fundamental de la
Cuenta de Explotacin Funcional es que
al facilitar resultados parciales, la infor-
macin que se desprende de ella es ms
adecuada para la gestin y para la toma
de decisiones ya que se obtiene el resul-
tado por productos, lneas de productos,
mercados etc.
Para conseguir esta informacin de-
sagregada comparan los ingresos netos
por ventas con los costes que han sido
necesarios para obtener los citados in-
gresos.
Tanto los unos como los otros perte-
necern al periodo objeto de estudio, ya
que en una primera etapa del clculo de
costes, se llevar a cabo un proceso de
periodificacin.
As la Cuenta de Explotacin Funcio-
nal presenta la siguiente estructura:
ESTRUCTURA DE LA CUENTA DE EXPLOTACIN FUNCIONAL
Ventas brutas del periodo
(-) Devoluciones
(-) Rappels sobre ventas
(-) Descuentos sobre ventas por pronto pago
VENTAS NETAS DEL PERIODO-------------------------------------------------------X
Existencias iniciales de Materias Primas
Compras Brutas de Materias Primas
(-) Devoluciones
(-) Rappels sobre compras
(-) Descuentos sobre compras por pronto pago
Compras Netas de Materias Primas
(+) Costes de Aprovisionamiento
(+) Coste de entrada en almacn de las Materias Primas
(-) Existencias finales de Materias Primas =CONSUMO DE Materias Primas
+ Mano de Obra Directa
Total costes directos del periodo
+ Gastos Generales de Fabricacin
2905 CISS
desviaciones que se producen Diferen-
CUENTA DE EXPLOTACIN FUNCIONAL
COSTE DE LOS PRODUCTOS TERMINADOS EN EL PERIODO
(+) Existencias iniciales de productos terminados
(-) Existencias finales de productos terminados
COSTE INDUSTRIAL DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS..............................Y
(X - Y) MARGEN BRUTO
(-) Coste de distribucin
MARGEN COMERCIAL
(-) Coste de Administracin
RESULTADO NETO DE EXPLOTACIN
(+) Resultado Financiero
RESULTADO DE LA ACTIVIDAD ORDINARIA
(+) Resultado Extraordinario
RESULTADO DE LA CONTABILIDAD ANALTICA DE EXPLOTACIN O RESULTADO IN-
TERNO
Por razones de claridad la Cuenta de
Explotacin Funcional, se ha confeccio-
nado para un nico producto, si bien, se
podra elaborar por productos, mercados
o clientes. Normalmente se puede sepa-
rar los costes por productos hasta el mar-
gen comercial, los costes de administra-
cin es difcil separarlos por productos
de forma objetiva.
Otra forma de presentar la Cuenta de
Explotacin Funcional sera:
2906 CISS
COSTE DE PRODUCCIN DEL PERIODO
(+) Existencias iniciales productos en curso
(-)Existencias finales de productos en curso
CUENTA DE EXPLOTACIN FUNCIONAL
ESTRUCTURA ALTERNATIVA DE LA CUENTA DE EXPLOTACIN FUNCIONAL
Concepto Pdto 1 Pdto 2 Pdto n Total
Ventas Netas x x x x
- Coste Industrial de las ventas (x) (x) (x) (x)
Margen Bruto o Industrial x x x x
- Costes de Distribucin o venta (x) (x) (x) (x)
Margen Comercial x x x x
-Costes de Administracin (x)
Resultado de la Explotacin x
-Costes Financieros (x)
Resultado de las Actividades Ordinarias (RAO) x
- Resultados Extraordinarios (x)
Resultado de la Contabilidad Analtica de Explota-
cin (CAE)
x
IV. DESARROLLO DE LA CUENTA DE
El desarrollo la Cuenta de Explota-
cin Funcional incluye el clculo de va-
rios resultados intermedios. Todos ellos
aportan informacin til para la toma de
decisiones hasta llegar al resultado final.
Pasamos explicarlos detalladamente:
1. Ventas Netas. Al empezar su desa-
rrollo solo tenemos en cuenta ingresos
derivados de la actividad, es decir la ven-
ta del producto o servicio elaborado por
la empresa. Para ello, consideramos la ci-
fra de ventas brutas y la corregimos con
los descuentos comerciales o por pronto
pago que se hayan producido y las devo-
luciones es decir, las cuentas correctoras
de venta para obtener las ventas netas
del periodo.
2. Coste industrial de los productos o
servicios vendidos. Una vez obtenida la
cifra de ingresos, necesitamos conocer el
coste que para la empresa ha tenido la
obtencin de esos ingresos. Para ello cal-
culamos el coste industrial de los pro-
ductos o servicios vendidos.
El primer componente del coste a
calcular ser el consumo de materias pri-
mas, no teniendo en cuenta como coste
la compra, coste ser el consumo lo que
sale del almacn para pasar al proceso
productivo. A esto le aadimos, si la tie-
ne, mano de obra directa obteniendo los
costes directos a imputar al producto.
Les aadimos los costes indirectos de
elaboracin del producto (denominados
gastos generales de fabricacin) y llega-
mos al coste de produccin del periodo.
Una vez calculado el coste de pro-
duccin del perodo es necesario cono-
cer el valor de los productos en curso
tanto iniciales como finales. Los produc-
tos en curso en el Plan General Contable
son los que se encuentran en fase de for-
macin o transformacin en un centro
de actividad, al cierre del ejercicio.
Cuando comienza el perodo puede
haber existencias iniciales de productos
2907 CISS
EXPLOTACIN FUNCIONAL
CUENTA DE EXPLOTACIN FUNCIONAL
en curso, unidades que quedaron sin ter-
minar en el perodo anterior, y que se in-
cluirn en el proceso productivo para fi-
nalizar su elaboracin. Y a su vez, cuando
acabe el perodo pueden quedar tambin
unidades sin terminar (Existencias finales
de productos en curso).
Por tanto el coste de produccin del
periodo incluir:
Unidades inicialmente en curso que
se terminan en el perodo.
Unidades que se empiezan y se ter-
minan en el perodo.
Unidades que se empiezan en este
perodo pero que se finalizarn en el
siguiente.
Como consecuencia, para determi-
nar el coste de los productos terminados
en el periodo, al coste de produccin del
periodo se le suma el valor de las exis-
tencias iniciales de productos en curso
(lo que traan incorporado del perodo
anterior) y se le resta las existencias fina-
les de productos en curso.
De esta forma, el coste de produc-
cin indica el consumo total de factores
aplicados en el perodo objeto de estu-
dio, mientras que el coste de los pro-
ductos terminados refleja aquella parte
de los consumos materializados nica y
exclusivamente en unidades listas para
ser puestas en el mercado.
Pero para el clculo del resultado no
interesan los productos terminados sino
los vendidos, el paso siguiente ser de-
terminar el coste de los productos vendi-
dos. El ltimo paso para, determinar el
coste de los productos vendidos, incluye
las existencias de productos terminados.
Cuando comienza el perodo, lo ha-
bitual es que existan productos que que-
daron sin vender el perodo anterior
(existencias iniciales de productos termi-
nados) que si se suman a los terminados
en el perodo se obtiene el valor del al-
macn de productos terminados.
Tambin puede ocurrir que todas las
unidades no se vendan en el perodo ob-
jeto de estudio, con lo cual quedarn
existencias finales de productos termina-
dos.
Si al valor total del almacn de pro-
ductos terminados le restamos las exis-
tencias finales de productos terminados,
se obtiene el coste de los productos ven-
didos en el periodo.
3. Una vez determinado el coste de
los productos que hemos fabricado y
vendido en el periodo lo podemos en-
frentar a las ventas para obtener con un
primer margen, el margen bruto. Este
analiza cual ha sido el beneficio o la pr-
dida obtenida solamente con los costes
derivados de la fabricacin, de esta forma
lo que permite analizar es cual ha sido el
margen que obtiene la empresa y como
influye en el resultado el coste de cada
departamento.
Una vez obtenido este primer mar-
gen, imputamos los costes comerciales
llegando al Margen Comercial.
Al margen comercial le restamos los
costes de administracin y llegamos al
Resultado Neto de Explotacin.
En todos estos mrgenes hemos im-
putado costes indirectos que no estn re-
lacionados con la elaboracin del pro-
ducto, de esta forma la empresa obtiene
informacin desagregada para la toma de
decisiones.
Aadimos a continuacin el Resulta-
do Financiero obtenido como diferencia
entre ingresos y gastos financieros y por
ltimo el resultado extraordinario por di-
ferencia entre ingresos y gastos extraor-
dinarios para llegar al resultado interno o
2908 CISS
CUENTA DE EXPLOTACIN FUNCIONAL
Resultado de la Contabilidad Analtica de
Explotacin.
Ejemplo: La empresa industrial "A
SA" dedicada a la fabricacin de montu-
ras para gafas, presenta los siguientes da-
tos relativos al ejercicio 2009:
Inventario de materias primas: (FI-
FO)
Concepto Cantidad Total
Existencias iniciales 01/01/09 20.000 Kg 1.800.000
Compras de materia prima 50.000 Kg 5.000.000
Rappels sobre compras 400.000
Descuentos s/compras pronto pago 150.000
Existencias finales de materias primas
31/12/09
25.000 Kg.
Cuadro de reclasificacin de cargas
indirectas:
Centros Coste totales
Aprovisionamiento 500.000
Fabricacin 2.000.000
Ventas 1.875.000
Administracin 1.500.000
Inventario de productos en curso:
Concepto Unidades Valor
Existencias iniciales 1/1/09 12.000 725.000
Existencias finales 31/12/09 2.000 200.000
Inventario de productos terminados:
Concepto Unidades Valor
Existencias iniciales 1/1/09 25.000 875.000
Produccin del periodo 245.000
Existencias finales 31/12/09 85.000
2909 CISS
CUENTA DE EXPLOTACIN FUNCIONAL
Ventas de productos terminados:
200.000 uds. a 85 /ud
Rappels sobre ventas: 400.000