TEMA 9. MANAGEMENTUL LICHIDITII BANCARE 9.1. Conceptul de lichidit te !i "etode de c lcul 9.&. ' cto$ii de $i#c !

i #u$#ele de lichidit te 9.(. An li) indic to$ilo$ lichidit*+ii 9.,. -$incipiile " n .e"entului lichidit*+ii /n 0i)iune in#titu+iilo$ inte$n +ion le 9.1. 2t$ te.iile di$i%*$i lichidit*+ii 9.1. Conceptul de lichidit te !i "etode de c lcul nece# $ului de "i%lo ce lichide nece# $ului de "i%lo ce lichide

Lichiditatea bancar este o problem de gestiune a pasivelor i activelor bancare care au grade diferite de lichiditate. Ea reprezint abilitatea bncilor de a-i onora obligaiile financiare asumate i exprim capacitatea activelor de a fi transformate rapid i cu cheltuieli minime n moned lichid (numerar sau disponibil n contul curent . !n nivel de lichiditate necorespunztor poate duce" n situaia unei reduceri neateptate a numerarului" la necesitatea atragerii unor resurse suplimentare cu costuri mari" reduc#nd astfel profitabilitatea bncii i determin#nd" n ultim instan" insolvabilitatea. $e de alt parte" o lichiditate excesiv diminueaz rentabilitatea activelor" conduc#nd la obinerea unor performane financiare slabe. %e asemenea" meninerea unei lichiditi adecvate depinde i de modul n care piaa percepe situaia financiar a bncii. %e pild" dac imaginea bncii se deterioreaz" ca urmare a unei pierderi importante n portofoliul de credite" va aprea o cerere mare de lichiditate. &n aceste condiii va atrage fonduri de pe pia" dar cu costuri mari" nrutindu-i astfel i mai mult situaia veniturilor. 'preciem c sarcina principal a managementului bancar este de a estima i acoperi deplin nevoile de lichiditate bancar. &n realitate atingerea i meninerea optimului de lichiditate este o adevrat art a managementului bancar" a crui valoare este confirmat numai de practic" av#ndu-se n vedere nenumratele implicaii generate de o fluctuaie a riscului de lichiditate" at#t asupra profitabilitii instituiei" c#t i asupra celorlalte riscuri conexe activitii financiar-bancare. (mportana meninerii unei lichiditi bancare adecvate rezid i din funciile acesteia) * asigur desfurarea normal a activitii bancare prin fluidizarea procesului de intermediere bancar+ * prote,eaz interesele clienilor" pe de o parte i ale acionarilor" pe de alt parte" tiut fiind faptul c n cazul unor -accidente." c#t de mici" de lichiditate" impactul asupra clientelei" pe /

calea efectelor psihologice" n condiiile unei culturi bancare incipiente" poate conduce la colapsul unei bnci+ * asigur o capacitate rezonabil de rambursare a depozitelor ctre clieni" independent de modul n care sunt returnate bncii plasamentele n credite i n alte active (aceasta se realizeaz printr-o corelare optim a maturitii plasamentelor cu cea a resurselor pe benzi de lichiditate + * asigur independena bncii fa de sursele de mprumut marginale de pe pia" care au costuri ridicate+ * contribuie la evitarea lichiditii forate a anumitor plasamente nea,unse la scaden" pentru procurarea resurselor necesare unor retrageri programate sau nu+ * contribuie la evitarea mprumuturilor de ultim instan" de la 0anca 1entral. 2iscul de lichiditate const n probabilitatea ca banca s nu-i poat onora plile fa de clieni" datorit devierii proporiei dintre plasamentele pe termen lung i a celor pe termen scurt i a necorelrii cu structura pasivelor bncii. 3iind considerat un risc ma,or" riscul de lichiditate face obiectul unor accepiuni precum) lichiditate extrem+ -pern de securitate. ce procur activele lichide+ capacitatea de mobilizare a capitalului la un cost -normal..

Situaia lichiditii extreme determin eecul unei instituii bancare" iar riscul de lichiditate poate fi fatal. 4 asemenea situaie extrem i are originea n alte cauze (de exemplu din evoluiile adverse ale pieelor " care pot antrena retrageri masive de fonduri sau nchiderea liniilor de credit obinuite ale altor instituii. $otrivit altei accepiuni" lichiditatea este mai cur#nd o pern de securitate pentru a face fa dificultilor" iar riscul de lichiditate se datoreaz dispunerii de lichiditi bancare insuficiente (adic activele lichide disponibile sunt insuficiente pentru a face fa nevoilor neprevzute . &n fine" riscul de lichiditate exprim eventualitatea dificultilor temporare sau permanente" de a accede la surse de fonduri. $otrivit acestei accepiuni" lichiditatea evideniaz capacitatea bncii de a mri capitalurile la un cost rezonabil n permanen. %eoarece plasamentele pe termen lung" sunt de regul mai mari dec#t resursele pe termen lung ale bncilor" acestea se confrunt cu dou situaii" respectiv) s nu-i poat onora anga,amentele pe termen scurt+ s aib resurse cu scaden mic" n timp ce plasamentele au scaden mare.

$rima situaie" denumit risc de lichiditate imediat" este determinat de retragerile masive i neateptate ale creditorilor bncii. 'ceasta" pentru a face fa situaiei" este forat fie s atrag deponeni (prin bonificarea unor dob#nzi superioare celor practicate pe pia " fie s apeleze la mprumuturi de urgen" la costuri excesive. ' doua situaie" denumit risc de transformare" oblig bncile s analizeze resursele i plasamentele n funcie de exigibilitatea lor real i nu ,uridic (de pild" depozitele la vedere sunt" de regul" mai stabile dec#t depozitele la termen" sau conturile debitoare ale clienilor pe termen scurt sunt deseori mai imobilizate dec#t creditele cu scaden mai ndeprtat . 'rta de a transforma resursele cu scaden mic" n plasamente cu scaden mare i de a putea face fa crizei de lichiditate ntr-un timp scurt i cu costuri sczute este specific managementului bancar. &n acest sens" managementul bancar trebuie s rezolve trei aspecte ale riscului de lichiditate" i anume) 3 s se protejeze mpotriva riscului de lichiditate, prin) atragerea disponibilitilor bneti ale populaiei (acordarea de credite de ctre bnci presupune alocarea unor sume pe care acestea le au sub forma depozitelor trase" iar bncile care atrag depozite de la populaie sunt mai puin expuse riscului de lichiditate + identificarea unor depozite stabile 6 depozite la termen" certificate de depozit .a. 6 care" pe de o parte" permit bncilor s investeasc pe termen lung" iar" pe de alt parte" diminueaz riscul de lichiditate deoarece retragerea depozitelor nu se poate face inopinat+ creterea fondurilor proprii (ma,orarea capitalului social" i implicit a fondurilor proprii" mrete puterea financiar i lichiditatea bncilor" permi#ndu-le s fac investiii pe termen lung din resurse proprii + refinanare (respectiv prin ga,area" cesionarea sau cedarea unor titluri de creane aflate n portofoliul bncii" n schimbul lichiditilor de care are nevoie urgent sau apelarea la credite de refinanare de la 0anca 7aional care acioneaz ca mprumuttor de ultim instan + anticiparea evoluiei zilnice a intrrilor i ieirilor de fonduri" respectiv a soldului net al acoperirea deficitelor i plasarea excedentelor (de regul" acoperirea deficitelor presupune bncii la sf#ritul zilei+ mobilizarea unor credite contra unor titluri de valoare din portofoliul bncii" iar excedentele rezultate" fie se plaseaz pe piaa interbancar" fie se utilizeaz pentru stingerea unor obligaii ale bncii n avans" atunci c#nd se preconizeaz o cretere a ratei dob#nzii + 3 s evalueze riscul de lichiditate (metodele de msurare a acestui risc difer doar prin modul de calcul al indicelui de lichiditate + s gestioneze eficient riscul de lichiditate. 8

9.&. ' cto$ii de $i#c !i #u$#ele de lichidit te Factori de risc 2iscul de lichiditate este determinat" n special de trei factori) situaia bilanului bancar" ncrederea n banc" situaia general a pieei. /. situaia bilanului bancar 6 n cadrul funciei de intermediar financiar" bncile atrag resurse" prin depozite n special i le plaseaza n primul r#nd prin credite acordate. Lipsa de lichiditate apare din necorelarea pe scadene a operaiunilor active i pasive. %ou sunt motivele mai importante" ce pot determina aceast situaie. &n primul r#nd" resursele atrase de banc sub form de depozite au scadene mai mici dec#t plasamentele bncii sub form de credite. !n al doilea motiv" ce determin o astfel de situaie" l reprezint tendina bncii de a-i crete profitul prin plasamente pe termen lung" mai bine remunerate. %e fapt" banca urmrete s-i plaseze c#t mai rentabil resursele atrase. 5. ncrederea n banc 6 ncrederea de care beneficiaz banca n faa terilor" i permite acesteia s beneficieze de oportunitile pieei n cele mai bune condiii" s-i creasc rentabilitatea s-i mbunteasc lichiditatea i n aceste condiii s-i consolideze n continuare imaginea. &n sens invers" o imagine proast antreneaz o degradare a situaiei financiare a bncii cu consecine negative asupra imaginii. Evoluia ncrederii n banc depinde de mai muli factori) zvonuri pe pia" schimbarea conducerii" constatarea de fraude" falimentul unui debitor. $e l#ng aceste aspecte mai trebuie menionate nc dou cu inciden mare asupra ncrederii ntr-o banc. 8. situatia generala a pietei 6 nu ntodeauna criza de lichiditate este determinat de dificultile interne ale bncii. !neori piaa este cea" care transfer o lips de lichiditate general la nivelul bncii. 4 astfel de situaie pe pia poate s apar n urma raportului dezechilibrat dintre cererea i oferta de moned sau n urma unei intervenii energice pe piaa a autoritii monetare. &n general" astfel de crize se rezolv n c#teva ore sau n c#teva zile. &n aceste condiii" banca poate s obin n continuare lichiditi" ns la o doband mult mai mare. Surse de lichiditate /. active cu lichiditate ridicat 6 acestea sunt plasamente bancare cu scadene mici" pe care banca le poate lichida la nevoie. %e asemenea" pot fi active cu scadene corelate cu perioadele n care se cere o lichiditate suplimentar. 9unt constituite din rezerve primare" rezerve secundare i credite scadente. 5. mprumuturi - n aceast categorie intr mprumuturile contractate de banc pe piaa interbancar" mprumuturile de refinanare" dar i depozitele atrase de banc de la clieni sau certificatele de depozit emise de banc. :

8.

surse neconvenionale 6 n aceasta categorie intr unele tehnici i instrumente

financiare noi" precum titluri cu opiune de rscumparare" titluri emise pe piaa monetar sau procesul de titlurizare. $rin acesta din urm" banca reuete s transforme unele active cu lichiditate sczut" precum creditele" n surse de lichiditate. $roblema lichiditii poate fi rezolvat n cadrul bncii sub 5 aspecte) sub aspectul activelor lichide aflate la o banc+ posibilitatea de acces la mi,loace bneti care pot fi atrase la un cost rezonabil i n acel moment c#nd exist cererea pentru ele. $entru o banc lichiditatea presupune accesul la mi,loace lichide at#t aflate la momentul dat n posesia ei c#t i procurarea de resurse. 4 banc se consider lichid atunci c#nd poate s-i onoreze obligaiunile sale la un moment oportun. 1ea mai important sarcin a gestiunii lichiditii este evaluarea n mod corect a nevoilor de lichiditate pentru fiecare moment de timp i acoperirea acestor nevoi cu costuri mici. $roblema gestiunii lichiditii este dual) pe de o parte lipsa de lichiditate genereaz riscul de lichiditate i incapacitatea onorrii obligaiilor la momentul dat" pe de alt parte excesul de lichiditate condiioneaz micorarea profitabilitii bncii. 7ecesarul de lichiditate poate fi calculat sub 5 aspecte) sub aspectul cererii de lichiditate+ sub aspectul ofertei de lichiditate+ 1ererea de lichiditate poate fi condiionat de) / 5 8 : rambursarea depozitelor scadente+ potenialul de creditare" adic cererea privind acordarea creditelor+ necesarul pentru achitarea datoriilor interbancare+ necesarul de onorare a obligaiunilor curente scadente fa de parteneri (achitarea serviciilor procurate de banc " acionari (plata dividendelor " stat (plata impozitelor . 4ferta de lichiditate este condiionat de) / 5 8 : atragerea de depozite+ ncasarea creditelor scadente+ procurarea de mi,loace pe piaa interbancar+ ncasri din v#nzarea serviciilor bancare. ! "ferta mijloace lichide # $ererea mijloace lichide

%ac acest coeficient este) mai mare 0 6 banca se va confrunta cu un exces de lichiditate" managerii bncii vor cuta posibiliti de plasament efectiv+ mai mic ca 0 - banca se va confrunta cu riscul de lichiditate" managerii bncii vor cuta posibiliti de atragere a resurselor cu cele mai mici costuri+ este egal cu 0 6 foarte rare cazuri. 9e calcul pentru fiecare zi n parte. 1ererea de lichiditate depinde de mai muli factori) a. factorul general a economiei+ b. poziia bncii pe pia+ c. politica monetar 6 creditar a statului 6 o politic de dob#nzi ,oase va genera o cerere de mi,loace lichide nalt i invers. $olitica monetar-creditar influen eaz i oferta de mi,loace lichide. d. factorul specific activitii economice n regiunea dat) cererea sezonier" cererea ciclic" cererea pe termen lung. %etodologia de estimare a lichiditii& <etodologia de gestiune prin pasive presupune urmtoarele etape) / rambursare) a b c pasivele urgente 6 toate pasivele care necesit a fi rambursate n urmtoarele zile depozite instabile 6 depozite i alte obligaiuni pe care banca le va achita n pasivele stabile 6 sunt pasivele n care banca are ncredere c nu vor fi retrase n (conturile curente i depozitele scadente + viitorul apropiat+ viitorul apropiat (depozitele pe termen lung" depozitele interbancare legate de conturi de coresponden" acionarii i fondatorii bncii + 5 8 $restabilirea unui coeficient formulat din experiena proprie pentru fiecare tip de 1alcularea sumelor respective prin ponderarea fiecrui tip de pasiv la coeficientul La suma necesar de lichiditate pentru acoperirea pasivelor se va mai aduga i cererea prognozat de credite" care se va determina ca diferena dintre potenialul de creditare i creditul acordat efectiv la momentul dat. = pasive conform cruia banca va calcula necesarul de mi,loace lichide pentru al acoperi+ i corectarea acestor sume cu rezervele bancare obinute pentru fiecare tip de pasiv. 9tructurarea tuturor pasivelor n 8 categorii mari dup principiul necesar de

(storic s-au format mai multe principii de gestiune a lichiditii) Principiul de gestiune prin active 6 c#nd o banc se considera lichid doar dac Principiul de gestiune prin pasive 6 care presupune c o banc este lichid dac

avea cantiti importante de active lichide+ are acces la mi,loace lichide pe pia n orice moment+ Principiul de gestiune mixt 6 o parte din necesarul bncii este finanat din active

lichide proprii" cealalt parte din posibilitatea de atragere a resurselor la un moment dat de timp. 9.(. An li) indic to$ilo$ lichidit*+ii 'nalizm dou tipuri de indicatori de lichiditate) /. indicatorii de lichiditate impui de sistemul de supraveghere care variaz de la un sistem naional la altul av#nd ca surs reglementrile emise de 0anca 1entral European+ 5. indicatori de lichiditate interni pe care banca i calcul din experiena proprie i i consider estimativi pentru evaluarea riscului de lichiditate. 'ndicatori de lichiditate /. indicele de lichidit te 6 se determin ca raport ntre suma pasivelor ponderate i suma activelor ponderate. $entru calculul indicelui trebuie s existe o baz de date privind activele i pasivele bancare" grupate pe perioade n funcie de scaden. $onderarea se poate face cu un numar mediu de zile" sptm#ni sau luni din fiecare perioad sau cu numrul curent al fiecarei perioade" at#t pentru active" c#t i pentru pasive. $rima variant de ponderare" n special c#nd folosete un numr de zile" este mai exact" ns a doua variant este mai uor de aplicat. %in punct de vedere al lichiditii" valoarea optim a indicelui este /. 5. po)i+i lichidit*+ii 6 acest indicator folosete aceiai baz de date ca n cazul indicelui de lichiditate. &ntr-o prim variant" poziia lichiditii simpl se determin prin diferena dintre pasive i active" pe fiecare perioad n parte. 'cest indicator arat" pentru fiecare perioad" msura n care pasivele scadente sunt acoperite de active scadente. &ntr-o a doua variant" poziia lichiditii cumulat se determin ca diferena ntre pasive i active cumulate. 'stfel" se determin perioada de maxim nevoie de lichiditate pentru banc. 8. $ t lichidit*+ii 6 este un indicator" care arat evoluia gradului de ndatorare a bncii fa de piaa monetar. 9e determin ca raport ntre mprumuturi noi contractate i mprumuturi scadente pentru o anumit perioad (de regul lun . %ac indicatorul este supraunitar" acesta reflect o cretere a lichiditii bncii prin creterea ndatorrii fa de piaa monetar. 4 valoare subunitar presupune o scdere a lichiditii bancare. >

:. $ po$tul c$edite 4 depo)ite 5 acest indicator uor de calculat" ns nu este foarte expresiv. 4 valoare supraunitar sau o evoluie n acest sens arat o scdere a lichiditii" n timp ce un raport subunitar exprim o bun lichiditate. (ndicatorii lichiditii bancare utilizai pe piaa interbancar din 2om#nia sunt reda i n structura urmtoare) ()*+ul de lichiditate se determin pentru fiecare scaden -t? ca diferen ntre pasivele exigibile la scadena -t? i activele lichide la scadena -t?.

@'$ 6 pasive nete simple aferente scadenei t+ At 6 active cu scadena t+ Pt 6 pasive cu scadena tA. 'ndicele de lichiditate se calculeaz ca raport ntre pasivele ponderate i activele

ponderate. $onderarea activelor i pasivelor se face fie cu a,utorul unui numr mediu de zile (luni" ani corespunztor fiecrei scadene" fie cu a,utorul numrului curent al grupei scadenei respective.

IL 6 indicele de lichiditate+ Pi 6 pasive cu scadena i+ Ai 6 active cu scadena i+ ai 6 coeficientul de ponderare al pasivelor cu scadena i+ bi 6 coeficientul de ponderare al activelor cu scadena i. %ac indicele de lichiditate este egal cu /" vom spune c activele i pasivele bncii sunt perfect corelate pe fiecare scaden. &n acest caz nu se poate vorbi despre un risc de lichididate. 2emarcm totui c aceast situaie este doar una teoretic" deoarece este imposibil ca" la nivelul unei bnci" fiecare resurs atras s fie alocat exact pe aceeai maturitate i sum. %ac indicele de lichiditate este subunitar" se remarc o predominan a utilizrilor asupra resurselor i" n acest caz" banca trebuie s se preocupe de gsirea de soluii pentru a-i finana deficitul de lichiditate.

9ituaia n care indicele de lichiditate este supraunitar corespunde unui surplus de resurse ale bncii" deci unui excedent de lichiditate. $oeficientul fondurilor proprii ,i al resurselor permanente se calculeaz ca raport ntre resursele pe termen lung ale bncii i utilizrile pe termen lung (mai mare de ; ani i urmrete s mpiedice o finanare a plasamentelor pe termen lung din resurse pe termen scurt. 'cest raport trebuie s fie de cel puin =CD pentru bncile din !niunea European.

Co P!P " coeficientul fondurilor proprii i resurselor permanente+ !es# " resurse pe termen lung (fonduri proprii E resurse atrase pe termen mai mare de ; ani + $tiliz#L " utilizri pe termen lung (imobilizri" participaii" credite acordate pe termene mai mari de ; ani" valori mobiliare pe termen lung . -ezerva minim obligatorie este suma pe care fiecare banc este obligat s o

pstreze la banca central n contul deschis la aceasta. 9e dimensioneaz prin aplicarea cotei sau ratei rezervei minime obligatorii stabilit de ctre banca central" la volumul depozitelor atrase de fiecare banc. 'ceast obligativitate are un aspect prudenial legat de asigurarea unei lichiditi minime bncilor pentru a face fa solicitrilor de retragere a depozitelor.

!%&nec 6 rezerva minim obligatorie necesar pe care banca trebuie s o constituie la banca central+ !%&e' 6 suma efectiv aflat n contul unei bnci deschis la banca central+ (! 6 excesul de rezerv+ )! 6 deficitul de rezerv+ r 6 rata sau cota rezervei minime obligatorii+ ) 6 volumul depozitelor atrase de banc.

9.,. -$incipiile " n .e"entului lichidit*+ii /n 0i)iune in#titu+iilo$ inte$n +ion le $aracteristicile managementului lichiditii n organizaiile bancare !na dintre cele mai prestigioase instituii n domeniul supravegherii riscurilor bancare 0anG for (nternational 9ettlements (0(9 - a emis prin intermediul 1omitetului de 9upraveghere 0ancar de la 0asel (1omitet un set de principii ce ar trebui s stea la baza managementului lichiditii organizaiilor bancare. 'cest 1omitet reunete membrii marcani ai managementului i supravegherii bancare din ntreaga lume" ceea ce accentueaz valoarea setului de principii emis n vederea ntririi procedurilor de management al riscurilor bancare. 1omitetul consider lichiditatea - abilitatea de a asigura un nivel corespunztor al activelor i achitarea tuturor obligaiilor ce a,ung la scaden - ca fiind crucial pentru dezvoltarea viabil a oricrei instituii bancare. n plus" importana lichiditii depete cadrul izolat al unei singure bnci" deoarece nregistrarea unei sincope n asigurarea lichiditii unei singure instituii poate conduce la repercusiuni negative sistemice. %in acest motiv" analitii n probleme de lichiditate solicit ca managementul bancar nu doar s cuantifice poziia lichiditii bncii n prezent" ci s analizeze modul n care necesitile de finanare ar putea s evolueze n condiiile unor scenarii diverse" inclusiv n cazul apariiei unor condiii adverse" generatoare de situaii de criz. $rin urmare" managementul lichiditii este una dintre cele mai importante activiti realizate de bnci. $rincipiile de cuantificare i gestionare a lichiditii" elaborate de 1omitet" ating urmtoarele zone de activitate) dezvoltarea unei structuri pentru managementul lichiditii+ cuantificarea i monitorizarea necesarului net de finanare+ managementul accesului pe pia+ planurile privind evenimentele neprevzute+ managementul lichiditii valutelor+ controlul intern al managementului riscului de lichiditate+ rolul comunicrii publice n mbuntirea lichiditii+ rolul instituiilor de supraveghere.

&n opinia 1omitetului" aceste principii prezint o relevan aparte pentru pieele i participanii ce nu fac parte din grupul celor /C ri avansate (@/C .

/C

*rincipiile $rincipiul /) 3iecare banc trebuie s aib aprobat o strategie pentru managementul operativ al lichiditii. 'ceast strategie trebuie s fie comunicat n interiorul organizaiei. $rincipiul 5) 1omitetul de direcie al bncii trebuie s aprobe strategia i politicile referitoare la managementul lichiditii. 1omitetul de direcie trebuie" de asemenea" s se asigure c se desfoar o activitate corespunztoare de ctre conducerea executiv n domeniul monitorizrii i controlului riscului de lichiditate. 1omitetul de direcie trebuie informat at#t n mod regulat asupra situaiei lichiditii bncii" c#t i imediat ce apar modificri semnificative n lichiditatea curent sau previzionat. $rincipiul 8) 3iecare banc trebuie s dein o structur de management cu rol de implementare efectiv a strategiei de lichiditate. &n cadrul acestei structuri trebuie s se implice permanent membrii conducerii executive. 'cetia trebuie s se asigure c lichiditatea este adecvat gestionat" iar procedurile i politicile corespunztoare sunt create pentru controlul i limitarea riscului lichiditii. 0ncile trebuie s stabileasc i s revad periodic limitele nivelurilor poziiilor de lichiditate pentru anumite orizonturi de timp. $rincipiul :) 4 banc trebuie s dein un sistem informaional adecvat pentru msurarea" monitorizarea" controlul i raportarea riscului de lichiditate. 2apoartele trebuie furnizate periodic 1omitetului de direcie" conducerii bncii i altor persoane cu rol n managementul lichiditii. $rincipiul ;) 3iecare banc trebuie s stabileasc un procedeu (proces pentru cuantificarea i monitorizarea necesarului net de finanare. 7ecesarul net de fonduri este determinat prin analiza fluxurilor viitoare" bazate pe ipotezele evoluiei activelor" pasivelor i elementelor extrabilaniere" i presupune apoi calcularea excesuluiHdeficitului net cumulativ pe parcursul unei perioade pentru evaluarea lichiditii. $rincipiul =) 4 banc trebuie s analizeze lichiditatea utiliz#nd o varietate de scenarii de tip IJhat ifI. 4 banc va avea nevoie pentru evaluarea lichiditii de scadenele activelor i pasivelor" estim#ndu-se probabilitatea evoluiei cashfloJ-ului n cadrul fiecrui scenariu. $rincipiul >) 4 banc trebuie s revizuiasc frecvent ipotezele utilizate n managementul lichiditii pentru a se determina dac acestea rm#n valide. $rincipiul B) 3iecare banc trebuie s-i revizuiasc periodic ncercrile de stabilire i continuare a relaiilor cu deintorii de depozite" s menin diversificarea pasivelor i s asigure capacitatea de a vinde active. $rincipiul F) 4 banc trebuie s dein planuri privind gestionarea evenimentelor neprevzute" n scopul realizrii strategiei privind managementul crizelor de lichiditate i a procedurilor pentru acoperirea deficitelor de lichiditate n situaii de criz. //

$rincipiul /C) 3iecare banc trebuie s dein sisteme de cuantificare" monitorizare i control n ce privete poziiile de lichiditate n valutele dominante. 9uplimentar fa de evaluarea necesarului valutar agregat i a @ap-urilor acceptabile n corelare cu anga,amentele n valuta intern" o banc trebuie s realizeze analize separate privind strategia aferent fiecrei valute n parte. $rincipiul //) 2eferitor la analizele realizate n conformitate cu $rincipiul /C" o banc va trebui" dac este cazul" s stabileasc i s revad periodic limitele nivelului deficitului n cadrul cashfloJ-ului pe anumite orizonturi de timp pentru valute" at#t la nivel agregat" c#t i pe fiecare valut dominant n care banca opereaz. $rincipiul /5) 3iecare banc trebuie s dein un sistem adecvat de control intern asupra procesului de management al riscului lichiditii. 4 component fundamental a sistemului de control intern implic evaluri i controale periodice independente cu privire la eficiena sistemului i" dac este cazul" a asigurrii aplicrii modificrilorHmbuntirilor solicitate de controlul intern. $rincipiul /8) 3iecare banc trebuie s dein un mecanism pentru asigurarea existenei unui nivel adecvat al informaiei cu privire la banc" ce a fost adus la cunotina opiniei publice" n scopul gestiunii percepiei pozitive asupra organizaiei. $rincipiul /:) (nstituiile de supraveghere realizeaz o evaluare independent a strategiilor" politicilor" procedurilor i practicilor bncii referitoare la managementul lichiditii. 'cestea trebuie s solicite ca o banc s dein un sistem efectiv ce cuantific" monitorizeaz i controleaz riscul de lichiditate. (nstituiile de supraveghere trebuie s obin de la fiecare banc informaii periodice i suficiente care permit evaluarea riscului de lichiditate i trebuie s se asigure c bncile dispun de planuri de asigurare a lichiditii n situaii neprevzute. 9.1. 2t$ te.iile di$i%*$i lichidit*+ii 9e cunosc urmtoarele strategii de gestiune a lichiditii bncii) /. 'sigurarea lichiditii prin influena activelor 5. 9tructurarea resurselor atrase pentru rezolvarea problemelor lichiditii 8. @estiunea mixt Prima metod este cea mai recunoscut datorit simplitii sale. Esena ei const n acumularea activelor lichida sub forma de mi,loace bneti i titluri mobiliare lichide. &n cazul apariiei necesitii" activele acumulate suni utilizate (vndute pn aceast necesitate este acoperit. 'ceast strategic mai este numit i strategia transformrii activelor. $entru a utiliza aceast metod activele lichide ale bncii trebuie s posede urmtoarele caracteristici) s aib piaa proprie" necesar pentru transformarea lor rapid n mi,loace bneti /5

s aib preuri destul de stabile" adic piaa trebuie s asimileze activele propuse fr a micora preul ei trebuie s fie uor transmisibile" adic banca trebuie s fie sigur ca -i va recupera cel puin banii investii n ele.

1ele mai utilizabile active lichide sunt bonurile de tezaur" mprumuturi de la banca central" depozite la alte bnci" obligaiunile ale autoritilor publice locale" etc. 9trategia dat esie utilizat n cele mai dese cazuri de bncile mici" care o consider mai puin riscant" dar i mai puin profitabil Ki totui aceast strategie nu este deloc ieftin. Lnzaraea activelor presupune pierderea veniturilor viitoare" pe care banca le-ar fi primit" dac nu le-ar fi vndut. Mransformarea activelor lichide n mi,loace bneti este costisitoare datorit comisioanelor pe care le vor plti banca broGerilor. Motodat vnzarea activelor lichide nrutete situaia financiar a bncii" deoarece activele lichide vindute suni de obicei cele mai sigure i mai puin riscante. Motodat necesitatea de vinde aceste active poate aprea n acel timp cnd pe pia se nrutete situaia" ceea ce genereaz riscuri de pierdere a unei pri din investiii n urma vinzrii la un pre mai ,os dect au fost cumprate. A doua metod presupune mprumuturi de active lichide n cantiti necesare pentru acoperirea integral a cererii de lichiditate. 'ceast strategie mai este denumit i strategia lichiditii procurate. (n cazul n care apare o cerere exagerat de lichiditate" atunci hanra va propune un pre din ce n ce mai ridicat pn nu va procura mi,loace lichide necesare. %e aceea aceast sltategie este considerat destul de riscant" banca nefiind n stare s prognozeze nivelul dobnziloi pe care ea va fi nevoit s le plteasc pentiu procurarea lichiditilor. %e obicei necesitile stringente de lichiditi apar la banc ce are probleme financiare. 1lienii ei aflnd c banca ncearc s procure mi,loace" pentru a se asiguia vor extrage numerarul de pe conturiile sale" ceea ce va duce la sporirea cererii de lichiditi $osibiliti de procurare a lichiditii sunt) mprumuturi de la banca cenlial vnzarea titlurilor mobiliare lichide cu condiia rscumprrii loi (lombardarea" emisiunea certificatelor de depozii i plasarea lor la alte bnci" autoriti publice

2E$4 altor bnci sau la banca central i marele corporalii - termenul de scaden a acestor certificate poate varia de la ctcva zile pin# la cteva luni la o dobind convenit ntre banca emitent i creditor. atragerea depozitelor" inclusiv pe piaa eurovalutelor de la marile corporalii i bnci strine cu o dobtnd convenit n funcie de cererea i oferta pe piaa monetar internaional i un termen de scaden de la cleva zile la cteva luni /8

refinanarea de la banca central" care este cea mai rapid metod" dar cere de

la banc respectarea unor condiii destul de stricte. <a,oiitalca acestor mprumuturi se acord pe un termen foarte scurl (l-> zile. 'ceast strategie este utilizat de bncile mari. (n ansamblu ea este mai puin costisitoare" dar mult mai riscant" de aceea la aceast strategie poale parcurge o banc cu o autoritate bun pe pia. Bi6lio.$ 7ie /. 5. 8. :. ;. =. >. 1ostica (onela" Lazarescu 9orin 'drian. $olitici si tehnici bancare. http)HHJJJ.bibliotecadigitala.ase.roHbibliotecaHcarte5.aspNidO8;FPidbO %nil 7." 'nghel L." %nil <. <anagementul lichiditii bancare. Editura Economic" 0ucureti" 5CC5 %edu L. @estiune i audit bancar. Editura Economic" 0ucureti" 5CC8 <ihai (. Mehnica i managementul operaiunilor bancare. Editura Expert" 0ucureti" 5CC8 7iu (. <anagementul riscului bancar. Editura Expert" 0ucureti" 5CCC 9tanciu Leontin. $articulariti privind managementul lichiditii societilor bancare rom#neti. http)HHJJJ.armQacademQ.roHrevisteH5R5CC:Hr5:.pdf 9toica <. <anagement bancar. Editura Economic" 0ucureti" /FFF.

/: