Falabella Per S.A.A.

Estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 junto con el dictamen de los auditores independientes

Falabella Per S.A.A.

Estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido

Dictamen de los auditores independientes Estados financieros Estado de situacin financiera Estado de resultados integrales Estado de cambios en el patrimonio Estado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros

Dictamen de los auditores independientes

A los seores Accionistas de Falabella Per S.A.A. Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Falabella Per S.A.A., una empresa subsidiaria de Inversora Falken S.A., empresa constituida en Uruguay, que comprenden el estado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, y los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, y un resumen de las polticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera, y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para permitir la preparacin de estados financieros que estn libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad es expresar una opinin sobre estos estados financieros basada en nuestras auditoras. Nuestras auditoras fueron realizadas de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en el Per. Dichas normas requieren que cumplamos con requerimientos ticos y que planifiquemos y realicemos la auditora para tener una seguridad razonable de que los estados financieros estn libres de errores materiales. Una auditora implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluacin de los riesgos de que existan errores materiales en los estados financieros ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluacin de riesgos, el auditor toma en consideracin el control interno pertinente de la Compaa para la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros a fin de disear procedimientos de auditora de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la Compaa. Una auditora tambin comprende la evaluacin de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido, es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora.

Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurdicas de Lima y Callao

Miembro de Ernst & Young Global

Dictamen de los auditores independientes (continuacin)

Los estados financieros individuales de Falabella Per S.A.A. fueron preparados para cumplir con los requisitos sobre presentacin de informacin financiera vigentes en el Per y reflejan la inversin en sus compaas subsidiarias, asociada y sociedad de propsito especial al costo, ver notas 2.2 (f) y (g), y no sobre una base consolidada. Estos estados financieros deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de Falabella Per S.A.A. y Subsidiarias que se presentan por separado y sobre los cuales hemos emitido una opinin sin salvedades de fecha 22 de febrero de 2013. Opinin En nuestra opinin, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos y para los propsitos indicados en el prrafo anterior, la situacin financiera de Falabella Per S.A.A. al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, as como su desempeo financiero y sus flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, de acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera.

Lima, Per 22 de febrero de 2013

Refrendado por

Mireille Silva C.P.C.C. Matrcula No.18381

Falabella Per S.A.A.

Estado de situacin financiera

Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011

Nota

2012 S/.(000)

2011 S/.(000)

Activos Activos corrientes Efectivo y equivalentes al efectivo Otras cuentas por cobrar, neto Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Gastos pagados por anticipado Total activos corrientes Inversiones en subsidiarias, asociada y sociedad de propsito especial Activos intangibles Total de activos Pasivos y Patrimonio Pasivos corrientes Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas Pasivo por impuesto a las ganancias Total pasivos Patrimonio Capital emitido Primas de emisin Acciones propias en cartera Otras reservas de capital Otras reservas de patrimonio Resultados acumulados Total patrimonio Total pasivo y patrimonio 11 191,031 28,957 (203) 38,166 5,505 1,310,605 __________ 1,574,061 __________ 1,575,997 __________ 191,031 28,957 (203) 38,166 5,505 1,252,382 __________ 1,515,838 __________ 1,518,376 __________ 8 9 13(b) 10(b) 76 1,711 30 119 __________ 1,936 __________ 37 1,147 27 1,327 __________ 2,538 __________ 6 1,544,368 5 __________ 1,575,997 __________ 1,500,342 __________ 1,518,376 __________ 4 5 13(b) 2,518 59 28,670 377 __________ 31,624 15,523 1,897 235 379 __________ 18,034

Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante del estado de situacin financiera.

Falabella Per S.A.A.

Estado de resultados integrales

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011

Nota

2012
S/.(000)

2011
S/.(000)

Ingresos Ingresos por dividendos Ingresos por rendimientos de la sociedad de propsito especial Ingresos financieros Gastos Gastos de administracin Gastos financieros Otros gastos operativos Diferencia en cambio, neta Ganancia antes del impuesto a las ganancias Gasto por impuesto a las ganancias 10 3 14 16 (709) (3,043) (169) 221 __________ 164,518 (1,064) __________ 163,454 __________ (694) (3,150) 666 __________ 157,472 (2,026) __________ 155,446 __________ 6y7 15 3,102 4,744 7,854 2,361 6 160,372 150,435

Ganancia neta del ejercicio

Promedio ponderado del nmero de acciones en circulacin (en miles de unidades) 2.2(o) y 11(f) 1,908,278 __________ 1,908,278 __________

Ganancia bsica y diluida por accin, en Nuevos Soles 2.2(o) y 11(f) 0.09 __________ 0.08 __________

Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.

Falabella Per S.A.A.

Estado de cambios en el patrimonio

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011

Capital emitido
S/.(000)

Primas de emisin
S/.(000)

Acciones propias en cartera

S/.(000)

Otras reservas de capital

S/.(000)

Otras reservas de patrimonio

S/.(000)

Utilidades acumuladas
S/.(000)

Total Patrimonio
S/.(000)

Saldos al 1 de enero de 2011 Distribucin de dividendos, nota 11(e) Ganancia neta del ejercicio

191,031 __________ 191,031

28,957 __________ 28,957

(203) __________ (203)

38,166 __________ 38,166

5,505 __________ 5,505

1,202,148 (105,212) 155,446 __________ 1,252,382

1,465,604 (105,212) 155,446 __________ 1,515,838

Saldos al 31 de diciembre de 2011

Distribucin de dividendos, nota 11(e) Ganancia neta del ejercicio

__________ 191,031 __________

__________ 28,957 __________

__________ (203) __________

__________ 38,166 __________

__________ 5,505 __________

(105,231) 163,454 __________ 1,310,605 __________

(105,231) 163,454 __________ 1,574,061 __________

Saldos al 31 de diciembre de 2012

Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.

Falabella Per S.A.A.

Estado de flujos de efectivo

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011

2012
S/.(000)

2011
S/.(000)

Actividades de operacin Dividendos y rendimientos recibidos Reembolsos cobrados Dividendos pagados Impuesto a las ganancias pagado Proveedores de bienes y servicios Pago de intereses, nota 9 Efectivo neto proveniente de las actividades de operacin 167,341 5,088 (105,231) (764) (1,050) (2,682) __________ 62,702 __________ 170,763 2,927 (105,212) (441) (1,415) (980) __________ 65,642 __________

Actividades de inversin Devolucin de prstamos a entidades relacionadas Intereses recibidos Prstamos concedidos a entidades relacionadas Aportes en subsidiarias y asociada Compra de activos intangibles Efectivo utilizado en las actividades de inversin 189,400 1,760 (217,600) (49,400) (6) __________ (75,846) __________ 3 (54,350) __________ (54,347) __________

Actividades de financiamiento Obtencin de prstamos de subsidiarias Pago de prstamos de subsidiarias Intereses pagados Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento 141 (141) __________ __________ (13,144) 139 15,523 __________ 2,518 __________ 75,100 (75,100) (797) __________ (797) __________ 10,498 (538) 5,563 __________ 15,523 __________

(Diminucin neta) aumento neto de efectivo en el ao Efecto de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del ao

Efectivo y equivalentes de efectivo al fin del ao

Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.

Falabella Per S.A.A.

Notas a los estados financieros

Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011

1.

Actividad econmica Falabella Per S.A.A. (en adelante la Compaa) se constituy en diciembre de 1994 y es una subsidiaria de Inversora Falken S.A. (la Principal), una empresa constituida en Uruguay, la cual posee el 87.94% del capital de la Compaa, y que, a su vez, forma parte del Grupo Falabella de Chile. Su actividad principal consiste en realizar inversiones en valores de renta fija o variable, as como en bienes muebles e inmuebles y aquellas otras actividades que determine el Directorio dentro del marco de las leyes vigentes en el Per. La direccin registrada de la Compaa es Av. Paseo de la Repblica 3220, San Isidro, Lima, Per. Los estados financieros individuales al 31 de diciembre de 2011 fueron aprobados por la Junta General de Accionistas celebrada el 30 de marzo de 2012. Los estados financieros individuales al 31 de diciembre de 2012 adjuntos han sido aprobados para su emisin por la Gerencia y sern presentados para la aprobacin del Directorio y de la Junta General de Accionistas que se efectuar dentro de los plazos establecidos por Ley. En opinin de la Gerencia, dichos estados financieros sern aprobados sin modificaciones. Al 31 de diciembre 2012 y de 2011, la Compaa posee de manera directa inversiones en las siguientes subsidiarias, asociada y sociedad de propsito especial: Subsidiarias Saga Falabella S.A. y Subsidiarias, empresa que se constituy en noviembre de 1953 y cuya actividad principal es dedicarse a la compra-venta de mercadera nacional e importada y otras actividades complementarias. Banco Falabella Per S.A., empresa que se constituy en junio de 1996, que se encuentra autorizada a operar como banco mltiple y, como tal, est facultado a recibir depsitos de terceros e invertirlos junto con su capital en colocaciones, otorgar avales y fianzas, adquirir y negociar certificados de depsito, efectuar todo tipo de operaciones de intermediacin financiera y de servicios bancarios y otras actividades permitidas por Ley. Open Plaza S.A. y Subsidiarias, empresa que se constituy en marzo de 1995 y cuyo objeto social es dedicarse a la prestacin de servicios inmobiliarios en general, as como a la administracin de centros comerciales destinados a la distribucin y venta de toda clase de bienes. Sodimac Per S.A., empresa que se constituy en junio de 1998, inici sus operaciones en el ao 2004 y que se dedica a la comercializacin de artculos de ferretera , construccin y acabados para el hogar dentro del territorio nacional.

Notas a los estados financieros (continuacin)

Hipermercados Tottus S.A., empresa que inici operaciones en julio de 2004 para dedicarse a la explotacin del negocio de hipermercados y supermercados en el territorio nacional.

Corredores de Seguros Falabella S.A.C., empresa que se constituy en junio de 2004 y que se dedica a la venta de plizas de seguros de las diferentes compaas aseguradoras que operan en el Per.

Asociada Aventura Plaza S.A., empresa que fue constituida el 17 de julio de 2006 y cuya actividad principal es dedicarse al desarrollo inmobiliario en general, incluyendo la compra venta de bienes inmuebles, arrendamientos y prestacin de servicios de administracin de centros comerciales destinados a la distribucin y venta de toda clase de bienes. Sociedad de propsito especial Patrimonio en Fideicomiso Decreto Legislativo N861 Ttulo XI Tarjetas 2005 Financiera CMR, originado por el Banco Falabella Per S.A. durante el ao 2005, para la emisin de bonos hasta por US$60,000,000. Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual de la Compaa, sin incluir los efectos de la consolidacin de estos estados financieros con los de sus subsidiarias. Sin embargo, la Compaa prepara por separado estados financieros consolidados; a continuacin se muestran algunos datos relevantes al 31 de diciembre de 2012 y de 2011: Estado de situacin financiera 2012 S/.(000) (No auditado) Colocaciones, neto Inventarios, neto Inversiones en asociadas, nota 2.2(f) Propiedades, planta y equipo y propiedades de inversin Total activos Cuentas por pagar comerciales Otros pasivos financieros: Corto plazo Largo plazo Total pasivos Patrimonio atribuible a los accionistas de Falabella Per S.A.A. Participaciones no controladoras Patrimonio Estado de resultados integrales Ingresos Utilidad atribuible a los accionistas de Falabella Per S.A.A. Participaciones no controladoras Utilidad neta 6,785,006 389,663 8,626 398,289 5,751,573 359,410 9,588 368,998 1,623,300 1,069,933 3,807,365 2,377,299 38,567 2,415,866 1,316,971 1,021,704 3,303,148 2,088,513 35,935 2,124,448 2,167,609 903,289 209,444 2,040,159 6,223,231 654,222 2011 S/.(000) 1,732,363 750,445 200,401 1,893,894 5,427,596 526,760

Notas a los estados financieros (continuacin)

2012 S/.(000) (No auditado) Estado de flujos de efectivo Efectivo neto proveniente de las actividades de operacin Efectivo neto utilizado en las actividades de inversin Efectivo neto (utilizado en) proveniente de las actividades de financiamiento 723,032 (340,319) (339,492)

2011 S/.(000)

315,475 (334,165) 99,776

2.

Bases de preparacin y presentacin, principios y prcticas contables 2.1 Bases para la preparacin y presentacin Los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (en adelante NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante IASB) y vigentes a dichas fechas. Los presentes estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histrico, a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Compaa, excepto por las obligaciones de pagos basados en acciones, las cuales han sido medidas a su valor razonable. Los estados financieros se presentan en miles de Nuevos Soles (moneda funcional y de presentacin), excepto cuando se indique lo contrario. 2.2 Resumen de principios y prcticas contables significativas (a) Instrumentos financieros: Reconocimiento inicial y medicin posterior Las compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de activos dentro del plazo generalmente establecido por la regulacin o condiciones de mercado son registradas en la fecha de negociacin de la operacin; es decir, la fecha en que la Compaa se compromete a comprar o vender el activo. La clasificacin de los instrumentos financieros en su reconocimiento inicial depende de la finalidad para la que los instrumentos financieros fueron adquiridos y sus caractersticas. Todos los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable ms los costos incrementales relacionados a la transaccin que sean atribuidos directamente a la compra o emisin del instrumento, excepto en el caso de los activos o pasivos financieros llevados a valor razonable con efecto en resultados. A la fecha de los estados financieros, la Compaa clasifica sus instrumentos financieros en las siguientes categoras definidas en la NIC 39: (i) prstamos y cuentas por cobrar; y, (ii) pasivos financieros, segn sea apropiado. La Gerencia determina la clasificacin de sus instrumentos financieros en el momento del reconocimiento inicial. Los aspectos ms relevantes de cada categora aplicable a la Compaa se describen a continuacin: (i) Prstamos y cuentas por cobrar La Compaa mantiene en esta categora: efectivo y equivalente al efectivo, otras cuentas por cobrar, y cuentas por cobrar a entidades relacionadas, los cuales son expresados al valor de la transaccin, netas de su estimacin para desvalorizacin de cuentas por cobrar cuando es aplicable.

Notas a los estados financieros (continuacin)

Las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados cuyos cobros son fijos o determinables y que no se negocian en un mercado activo, por los que la Compaa no tiene intencin de venderlos inmediatamente o en un futuro prximo y que no tienen riesgos de recuperacin diferentes a su deterioro crediticio. Despus de su reconocimiento inicial, las cuentas por cobrar son llevadas al costo amortizado usando el mtodo de tasa de inters efectiva, menos la estimacin para desvalorizacin de cuentas por cobrar. La estimacin para cuentas de cobranza dudosa se establece si existe evidencia objetiva de que la Compaa no podr recuperar los montos de las deudas de acuerdo con los trminos originales de la venta. Para tal efecto, la Gerencia evala peridicamente la suficiencia de dicha estimacin a travs del anlisis de antigedad de las cuentas por cobrar el cual ha sido establecido en base a las estadsticas de cobrabilidad que mantiene la Compaa. La estimacin para desvalorizacin de cuentas por cobrar se registra con cargo a resultados del ejercicio en que se determine su necesidad. En opinin de la Gerencia de la Compaa, este procedimiento permite estimar razonablemente la estimacin para desvalorizacin de cuentas por cobrar, con la finalidad de cubrir adecuadamente el riesgo de prdida en las cuentas por cobrar segn las condiciones del mercado peruano. (ii) Pasivos financieros Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, los pasivos financieros incluyen cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar y cuentas por pagar a entidades relacionadas. Los pasivos financieros se reconocen cuando la Compaa es parte de los acuerdos contractuales del instrumento. Despus del reconocimiento inicial, los pasivos financieros son posteriormente medidos al costo amortizado usando el mtodo de la tasa de inters efectiva. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o prima en la emisin y los costos que son parte integral de la tasa efectiva de inters. Los pasivos financieros son clasificados como obligaciones a corto plazo a menos que la Compaa tenga el derecho irrevocable para diferir el acuerdo de las obligaciones por ms de doce meses despus de la fecha del estado de situacin financiera. (b) Baja de activos y pasivos financieros Activos financieros: Un activo financiero (o, cuando sea aplicable una parte de un activo financiero o una parte de un grupo de activos financieros similares) es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir flujos de efectivo del activo han terminado; o (ii) la Compaa ha transferido sus derechos a recibir flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligacin de pagar la

Notas a los estados financieros (continuacin)

totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de traspaso (pass through); y (iii) la Compaa ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, si ha transferido su control. Pasivos financieros: Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligacin de pago se termina, se cancela o expira. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma importante, dicho reemplazo o modificacin se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, reconocindose la diferencia entre ambos en los resultados del periodo. (c) Compensacin de instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto es reportado en el estado de situacin financiera si existe un derecho legal vigente en ese momento para compensar los montos reconocidos y si existe la intencin de liquidar en trminos netos o de realizar los activos y liquidar los pasivos simultneamente. (d) Transacciones en moneda extranjera Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente a la fecha de liquidacin de las operaciones o del estado de situacin financiera, reconociendo las ganancias o prdidas que se generan en el estado de resultados integrales. Por otro lado, los activos y pasivos no monetarios se registran en la moneda funcional al tipo de cambio prevaleciente a la fecha de la transaccin. (e) Efectivo y equivalentes al efectivo Para fines del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes al efectivo corresponden a los rubros de caja, cuentas corrientes, remesas en trnsito y depsitos con menos de tres meses de vencimiento desde su fecha de adquisicin. (f) Inversiones en subsidiarias y asociada Las inversiones en subsidiarias se registran bajo el mtodo del costo, considerando cualquier deterioro que se identifique en el valor de la inversin. La Compaa determina, en cada fecha del estado de situacin financiera, si hay una evidencia objetiva de que la inversin en su subsidiaria ha perdido valor. Si fuera el caso, la Compaa estima el importe del deterioro como la diferencia entre el valor razonable de la inversin en la

Notas a los estados financieros (continuacin)

subsidiaria y su correspondiente valor en libros, y reconoce la prdida en el estado de resultados integrales. La inversin en asociada se presenta en los estados financieros individuales de la Compaa al costo debido a que es la Principal del Grupo Falabella Per. Los estados financieros consolidados presentan dicha inversin al valor de participacin patrimonial; ver tambin nota 1. (g) Inversin y rendimientos en la sociedad de propsito especial (SPE) La inversin en la SPE, conformada por los certificados de participacin indicados en la nota 7, se registra bajo el mtodo del costo. Asimismo, de acuerdo con las condiciones contractuales de la inversin en la SPE, los rendimientos que generan estos certificados se calculan y reconocen en resultados de acuerdo con la participacin de la Compaa en los recursos netos (activos menos pasivos) de dicha SPE. Los rendimientos generados se registran tambin con cargo al rubro Inversiones en subsidiarias, asociada y sociedad de propsito especial del estado de situacin financiera. (h) Deterioro del valor de los activos de larga duracin La Compaa revisa y evala la desvalorizacin de sus activos de larga duracin cuando existen eventos o cambios econmicos que indican que el valor de un activo no va a poder ser recuperado. Una prdida por desvalorizacin es el importe por el cual el valor en libros de los activos de larga duracin excede el precio de venta neto o el valor de uso, el que sea mayor. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un activo en un mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de los flujos futuros estimados del uso continuo de un activo y de su disposicin al final de su vida til. Una prdida por desvalorizacin reconocida en aos anteriores se extorna si se produce un cambio en los estimados que se utilizaron en la ltima oportunidad en que se reconoci dicha prdida. (i) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos Los ingresos, costos y gastos son reconocidos a medida que devengan, y se registran en los perodos con los cuales se relacionan. Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibirlos por parte de la Compaa. (j) Costos de prstamos Los costos de prstamos se registran como gasto cuando se incurren e incluyen, principalmente, los cargos por intereses y otros costos incurridos relacionados con los prstamos. (k) Impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias corriente El activo o pasivo por impuesto a las ganancias corriente es medido como el importe esperado que sea recuperado de o pagado a la Autoridad Tributaria. El impuesto a las

Notas a los estados financieros (continuacin)

ganancias es calculado sobre la base de la informacin financiera individual de la Compaa. Impuesto a las ganancias diferido El impuesto a las ganancias diferido es reconocido usando el mtodo del pasivo por las diferencias temporales entre la base tributaria y contable de los activos y pasivos en la fecha del estado de situacin financiera. Todas las diferencias deducibles y las prdidas arrastrables generan el reconocimiento de activos diferidos en la medida que sea probable que exista utilidad gravable contra la cual se pueda compensar las diferencias temporales deducibles, y se puedan usar las prdidas tributarias arrastrables. El valor en libros del activo diferido es revisado en cada fecha del estado de situacin financiera y es reducido en la medida en que sea improbable que exista suficiente utilidad imponible contra la cual se pueda compensar todo o parte del activo diferido. Los activos y pasivos diferidos son compensados si existe el derecho legal de compensarlos y los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad y la misma Autoridad Tributaria. (l) Provisiones Se reconoce una provisin slo cuando la Compaa tiene alguna obligacin presente (legal o implcita) como consecuencia de un hecho pasado, es probable que se requerir para su liquidacin un flujo de salida de recursos y puede hacerse una estimacin confiable del monto de la obligacin. Las provisiones se revisan peridicamente y se ajustan para reflejar la mejor estimacin que se tenga a la fecha de estado de situacin financiera. El gasto relacionado con una provisin se muestra en el estado de resultados integrales. (m) Contingencias Los pasivos contingentes son registrados en los estados financieros cuando se considera que es probable que se confirmen en el tiempo y pueden ser razonablemente cuantificados; en caso contrario, slo se revela la contingencia en notas a los estados financieros. Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, pero se revelan en notas cuando su grado de contingencia es probable. (n) Plan de beneficios a los empleados Algunos ejecutivos de las Subsidiarias de la Compaa estn incluidos en un plan de beneficios que otorga el Grupo a sus empleados, que consiste en el otorgamiento de opciones sobre acciones de su Matriz en Chile que se liquidarn a travs de la entrega de las acciones. De acuerdo con las condiciones del plan, se establece un precio de liquidacin de los derechos sobre acciones que equivale al precio de mercado de la fecha en la que se otorga el beneficio, y que permiten al trabajador beneficiarse por la diferencia que exista entre el precio de mercado de la accin al momento de ejercer dichas opciones y el precio de liquidacin acordado. De acuerdo con la CINIIF 11 Transacciones con acciones propias y del grupo, este plan otorgado por su Matriz califica como un pago basado en acciones que se liquida en acciones y debe ser registrado en la Compaa 7

Notas a los estados financieros (continuacin)

considerando los derechos devengados a la fecha del balance general utilizando el valor razonable de las opciones en la fecha de su otorgamiento, afectando los rubros de Inversiones y patrimonio neto (ver nota 11(d)). El precio de mercado de las opciones se estim utilizando un mtodo binomial, de acuerdo con los criterios de la NIIF 2 Pagos basados en acciones. (o) Utilidad por accin La utilidad por accin bsica y diluida ha sido calculada considerando que: El numerador corresponde a la utilidad neta de cada ao. El denominador corresponde al promedio ponderado de las acciones en circulacin a la fecha del estado de situacin financiera. La Compaa no tiene instrumentos financieros que produzcan efectos dilutivos. (p) Estados financieros comparativos Se han realizado las siguientes reclasificaciones sobre los saldos al 31 de diciembre de 2011 con el fin de hacerlo comparativo con los estados financieros al 31 de diciembre de 2012:
S/.(000) Estado de situacin financiera Reclasificacin del rubro Efectivo y equivalentes al efectivo a Otras cuentas por cobrar 5

2.3

Normas e interpretaciones nuevas y modificadas Las polticas contables adoptadas son consistentes con las del ao anterior, excepto por las siguientes modificaciones a las NIIF, las cuales entraron en vigencia a partir del 1 de enero de 2012: NIC 12 Impuesto a las ganancias (Modificacin) Impuestos diferidos: Recuperacin de activos subyacentes. NIIF 1 Adopcin por primera vez de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (Modificacin) Hiperinflacin severa y eliminacin de fechas fijas para adoptantes por primera vez. NIIF 7 Instrumentos financieros: Revelaciones Mejora de los requisitos de divulgacin de baja en cuentas. La adopcin de dichas normas e interpretaciones no ha tenido efecto en la posicin financiera y resultados de la Compaa, as como tampoco en las revelaciones requeridas para sus estados financieros.

Notas a los estados financieros (continuacin)

2.4

Juicios, estimados y supuestos contables significativos La preparacin de los estados financieros requiere que la Gerencia utilice juicios, estimados y supuestos para determinar las cifras reportadas de activos y pasivos, la exposicin de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, as como las cifras reportadas de ingresos y gastos por los aos terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011. En opinin de la Gerencia, las estimaciones incluidas en los estados financieros se efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparacin de los mismos; sin embargo, los resultados finales podrn diferir de las estimaciones incluidas en los estados financieros.

2.5

Nuevos pronunciamientos contables Las Normas emitidas pero an no vigentes hasta la fecha de los estados financieros se detallan a continuacin. Este listado de normas e interpretaciones emitidas incluyen aquellas que La Compaa prev aplicar en el futuro. La Compaa tiene la intencin de adoptar dichas normas cuando estn vigentes. Modificacin a la NIC 1 Presentacin de partidas de otros resultados integrales Las modificaciones a la NIC 1 cambian la agrupacin de las partidas presentadas en otros resultados integrales. Las partidas que podran ser reclasificadas a resultados en el futuro seran presentadas de manera separada de las partidas que nunca sern reclasificadas. Esta modificacin solo afecta la presentacin y no tiene impacto sobre la posicin financiera o resultados de la Compaa. La modificacin tiene vigencia para los periodos anuales que inicien a partir del 1 de julio de 2012; y por lo tanto, ser aplicada en los primeros estados financieros anuales de la Compaa posteriores a dicha fecha. NIC 19 Beneficios a los empleados (Revisada) El IASB ha emitido numerosas modificaciones a la NIC 19. Estas van desde cambios fundamentales como eliminar la metodologa de la banda de fluctuacin y el concepto de rendimientos esperados de los activos del plan, hasta simples aclaraciones y cambios en la redaccin. La modificacin tiene vigencia para los periodos anuales que inicien a partir del 1 de enero de 2013; sin embargo, debido a que la Compaa mantiene nicamente planes de beneficios definidos con sus empleados, no se espera que esta modificacin tenga impacto en su posicin financiera o resultados.

NIC 28 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos (Revisada en 2011) Como consecuencia de la nueva NIIF 11 Acuerdos conjuntos y la NIIF 12 Informacin a revelar sobre participaciones en otras entidades, la NIC 28 Inversiones en asociadas ha cambiado su nombre a NIC 28 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos, y describe la aplicacin del mtodo de la participacin patrimonial para las inversiones en negocios conjuntos adicionalmente a las asociadas. La norma revisada tiene vigencia para los periodos anuales que inicien a partir del 1 de enero de 2013 y no se espera que esta modificacin tenga impacto en la posicin financiera o resultados de la Compaa.

Notas a los estados financieros (continuacin)

NIIF 7 Informacin a revelar Compensacin de activos y pasivos financieros Modificaciones a la NIIF 7 Estas modificaciones requieren que una entidad revele informacin sobre los derechos para compensar y acuerdos relacionados (por ejemplo, acuerdos colaterales). Las revelaciones proporcionaran a los usuarios informacin que es til al evaluar el efecto que tiene la compensacin de acuerdos sobre la posicin financiera de una entidad. Las nuevas revelaciones son requeridas para todos los instrumentos financieros reconocidos que son compensados de acuerdo con la NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentacin. Las revelaciones tambin aplican a los instrumentos financieros reconocidos que estn sujetos a un acuerdo de compensacin exigible o acuerdo similar, independientemente de si se compensan de acuerdo con la NIC 32. Estas modificaciones no tendrn impacto en la posicin financiera o resultados de la Compaa y tienen vigencia para los periodos anuales que inicien a partir del 1 de enero de 2013.

NIC 32 Compensacin de activos y pasivos financieros Modificaciones a la NIC 32 Estas modificaciones aclaran el significado de actualmente tiene el derecho legal exigible para compensar. Las modificaciones tambin aclaran la aplicacin de los criterios de compensacin de la NIC 32 que aplican para aquellos mecanismos de liquidacin bruta que no son simultneos. No se espera que estas modificaciones tengan impacto sobre la posicin financiera o resultados de la Compaa y tienen vigencia para los periodos anuales que inicien a partir del 1 de enero de 2014.

NIIF 9 - Instrumentos financieros: Clasificacin y valoracin NIIF 9, emitido, refleja la primera fase del trabajo de la IASB sobre la sustitucin de la NIC 39 y se aplica a la clasificacin y medicin de activos y pasivos financieros definidos en la NIC 39. El estndar fue inicialmente vigencia para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013; pero las modificaciones a la NIIF 9, que tienen fecha de vigencia obligatoria con las NIIF 9 y las revelaciones de transicin, publicadas en diciembre de 2011, se traslad la obligatoria a la fecha de vigencia de 1 de enero de 2015. En fases posteriores, el IASB se ocupar de la contabilidad de cobertura y deterioro de los activos financieros. La adopcin de la primera fase de la NIIF 9 podra tener un efecto sobre la clasificacin y medicin de los activos financieros de la Compaa, pero no tendr un impacto en la valoracin y clasificacin de pasivos financieros. La Compaa cuantificar el efecto de la aplicacin de esta norma cuando la versin final de esta norma sea emitida; sin embargo, sobre la base de los anlisis preliminares realizados, no se espera que la NIIF 9 tenga un efecto significativo sobre los activos financieros que mantiene la Compaa.

NIIF 10 Estados financieros consolidados, NIC 27 Estados financieros separados La NIIF 10 reemplaza a la parte de la NIC 27 Estados financieros consolidados y separados que trata sobre la contabilizacin de los estados financieros separados. Tambin trata sobre los temas surgidos en la SIC 12 Consolidacin Entidades de cometido especfico.

10

Notas a los estados financieros (continuacin)

La NIIF 10 establece un modelo de control nico que aplica a todas las entidades de cometido especfico. Los cambios introducidos por la NIIF 10 requerirn que la Gerencia ejerza juicios significativos para determinar cules son las entidades controladas y que por lo tanto deben ser consolidadas por una matriz, en comparacin con los requerimientos sealados en la NIC 27. Sobre la base de los anlisis preliminares realizados, no se espera que la NIIF 10 tenga un impacto significativo sobre las inversiones mantenidas actualmente por la Compaa. La norma tiene vigencia para los periodos anuales que inicien a partir del 1 de enero de 2013. NIIF 11 Negocios conjuntos La NIIF 11 reemplaza a la NIC 31 Participaciones en negocios conjuntos y SIC 13 Entidades controladas conjuntamente - Aportaciones no monetarias de los participantes. La NIIF 11 elimina la opcin de contabilizar a las entidades controladas conjuntamente (ECC) usando la consolidacin proporcional. En cambio, las entidades controladas conjuntamente que cumplan con la definicin de un negocio conjunto deben ser contabilizadas usando el mtodo de participacin patrimonial. Esta norma tiene vigencia para los periodos anuales que inicien a partir del 1 de enero de 2013, y no se espera que tenga un efecto en la posicin financiera y resultados de la Compaa. NIIF 12 Informacin a revelar sobre participaciones en otras entidades La NIIF 12 incluye todas las revelaciones que fueron previamente establecidas en la NIC 27 en relacin a los estados financieros consolidados, as como todas las revelaciones que fueron previamente incluidas en la NIC 31 y la NIC 28. Estas revelaciones se relacionan a la participacin de una entidad en subsidiarias, acuerdos conjuntos, asociadas y entidades estructuradas. Tambin se requiere una serie de nuevas revelaciones, pero no tienen impacto sobre la posicin financiera o resultados de la Compaa. Esta norma tiene vigencia para los periodos anuales que inicien a partir del 1 de enero de 2013. NIIF 13 Medicin del valor razonable La NIIF 13 establece una sola gua bajo NIIF para todas las mediciones de valor razonable. La NIIF 13 no cambia cuando se requiere que una entidad use el valor razonable, en lugar de eso proporciona gua sobre cmo medir el valor razonable bajo NIIF cuando el valor razonable es requerido o permitido. La Compaa actualmente se encuentra evaluando el impacto que esta norma tendr sobre su posicin financiera y resultados; sin embargo, sobre la base de anlisis preliminares, no se esperan impactos materiales. La norma tiene vigencia para periodos anuales que inicien a partir del 1 de enero de 2013.

11

Notas a los estados financieros (continuacin)

Mejoras anuales a las normas (Mayo de 2012) Estas mejoras incluyen: NIIF 1 Adopcin por primera vez de las normas internacionales de informacin financiera Esta mejora aclara que una entidad que dej de aplicar las NIIF en el pasado y elige, o es requerida a aplicar las NIIF, tiene la opcin de volver a aplicar la NIIF 1. Si la NIIF 1 no es aplicada nuevamente, una entidad debe reemitir retrospectivamente sus estados financieros como si nunca hubiera dejado de aplicar las NIIF. NIIF 1 Prstamos del gobierno Modificaciones a la NIIF 1 Estas modificaciones requieren que los adoptantes por primera vez apliquen los requerimientos de la NIC 20 Contabilizacin de las subvenciones del gobierno e informacin a revelar sobre ayudas gubernamentales, de forma prospectiva a los prstamos del gobierno existentes a la fecha de transicin a NIIF. Las entidades pueden elegir aplicar los requerimientos de la NIIF 9 (o NIC 39, de ser aplicable) y la NIC 20 a los prstamos de gobierno de forma retrospectiva si la informacin necesaria para hacerlo hubiera sido obtenida al momento de la contabilizacin inicial de dichos prstamos. La excepcin eximira a los adoptantes por primera de la medicin retrospectiva de los prstamos de gobierno con tasa de inters por debajo del mercado. La modificacin tiene vigencia para periodos anuales que inicien a partir del 1 de enero de 2013, y no tiene impacto sobre la Compaa. NIC 1 Presentacin de estados financieros Esta mejora aclara la diferencia entre informacin comparativa adicional voluntaria y la informacin comparativa mnima requerida, que generalmente es la del periodo anterior. NIC 16 Propiedades, planta y equipo Esta mejora aclara que la mayor parte de las piezas de repuesto y equipo auxiliar que cumplen con la definicin de propiedades, planta y equipo no debe ser considerada como existencias. NIC 32 Instrumentos financieros, presentacin Esta mejora aclara que el impuesto a las ganancias proveniente de las distribuciones a los accionistas son contabilizadas de acuerdo con la NIC 12 Impuesto a las Ganancias. NIC 34 Estados financieros intermedios Esta mejora uniformiza los requerimientos de informacin a revelar para los activos totales por segmentos con los pasivos totales por segmentos en los estados financieros intermedios. Esta aclaracin tambin asegura que las revelaciones de los estados financieros intermedios sean consistentes con las de los estados financieros anuales.

12

Notas a los estados financieros (continuacin)

CINIIF 20 Costos de desmonte en la fase de produccin de una mina a cielo abierto Esta interpretacin aplica a los costos de eliminacin de desperdicios (desmonte) incurridos en la actividad minera a cielo abierto, durante la fase de produccin de la mina. La interpretacin trata sobre la contabilizacin del beneficio de la actividad de desmonte.

Estas mejoras tienen vigencia para los periodos anuales que inicien a partir del 1 de enero de 2013. La Gerencia de la Compaa est evaluando el impacto de estas modificaciones y espera que el impacto no sea significativo para su posicin financiera ni en los resultados de sus operaciones. 3. Transacciones en moneda extranjera Las operaciones en moneda extranjera se efectan a las tasas de cambio del mercado libre. Los tipos de cambio vigentes al 31 de diciembre de 2012 emitidos por la Superintendencia de Banca y Seguros y AFP aplicados por la Compaa en las cuentas de activo y pasivo son S/.2.549 por US$1 para la compra y S/.2.551 por US$1 para la venta (S/.2.695 por US$1 para la compra y S/.2.697 por US$1 para la venta al 31 de diciembre de 2011). Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Compaa tena los siguientes activos y pasivos en miles de dlares estadounidenses:
2012 US$(000) Activos Efectivo y equivalentes al efectivo Otras cuentas por cobrar, neto Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 627 104 _________ 731 _________ Pasivos Cuentas por pagar a entidades relacionadas Otras cuentas por pagar (637) _________ (637) _________ Posicin activa neta (3) (299) _________ (302) _________ 408 14 87 _________ 509 _________ 2011 US$(000)

_________

94

_________

207

Durante el ejercicio 2012, la Compaa ha registrado una ganancia neta por diferencia en cambio ascendente aproximadamente a S/.221,000 (aproximadamente S/.666,000 en el ejercicio 2011), la cual se presenta en el estado de resultados integrales en el rubro Diferencia en cambio, neta. 4. Efectivo y equivalentes al efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo est conformado por cuentas corrientes y cuentas de ahorros, las cuales estn denominadas en moneda local y en dlares estadounidenses y son de libre disponibilidad. Asimismo, las cuentas de ahorros generan intereses a tasas de mercado.

13

Notas a los estados financieros (continuacin)

5.

Otras cuentas por cobrar, neto (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2012 S/.(000) Reclamos a terceros (b) Crdito fiscal y retenciones de IGV (c) Impuesto temporal a los activos netos ITAN , nota 17 Otras cuentas por cobrar 59 _________ 2011 S/.(000) 1,141 648 65 43 _________

59 _________

1,897 _________

(b)

Al 31 de diciembre de 2011, corresponda principalmente a pagos efectuados en exceso a la Autoridad Tributaria, los cuales fueron devueltos a la Compaa durante el ao 2012.

(c)

Al 31 de diciembre de 2011, el crdito fiscal por impuesto general a las ventas result principalmente de los servicios recibidos de terceros, el cual fue recuperado durante el ao 2012.

14

Notas a los estados financieros (continuacin)

6.

Inversiones en subsidiarias, asociada y sociedad de propsito especial (a) El rubro est compuesto por las siguientes partidas a la fecha del estado de situacin financiera:
Porcentaje de participacin del capital emitido Patrimonios _________________________________ 2012 S/.(000) 573,016 475,481 467,307 503,559 290,254 15,258 2011 S/.(000) 534,947 433,069 384,509 443,067 234,138 14,641 Valor en libros _________________________________ 2012 S/.(000) 302,055 307,707 347,668 283,286 156,605 2011 S/.(000) 302,055 307,707 321,668 259,886 156,605

Actividad principal Subsidiarias Saga Falabella S.A. y Subsidiarias Banco Falabella Per S.A. Hipermercados Tottus S.A. Open Plaza S.A. y Subsidiarias Sodimac Per S.A. Corredores de Seguros Falabella S.A.C. Retail Financiera Retail Inmobiliaria Retail Broker de seguros

94.50 98.55 99.99 99.99 99.99 99.99

__________

10,344

__________

10,344

1,407,665 Asociada Aventura Plaza S.A. Sociedad de propsito especial Patrimonio en fideicomiso Decreto legislativo N861 Ttulo XI, tarjetas 2005- Financiera CMR, ver nota 7 Financiera 98.55 6,444 11,898 6,353 Inmobiliaria 40.00 498,353 474,885 130,350

1,358,265 130,350

__________

__________

11,727

__________

1,544,368

__________

1,500,342

Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, los dividendos declarados por las subsidiarias de la Compaa ascendieron a aproximadamente S/.160,372,000 y S/.150,435,000, respectivamente, los cuales fueron ntegramente cobrados a dichas fechas. Asimismo, los ingresos por rendimientos de la sociedad de propsito especial ascendieron a aproximadamente S/.3,102,000 y S/.7,854,000, respectivamente. A continuacin se presentan las principales cifras de los estados financieros de las principales subsidiarias de la Compaa, presentados en base a los segmentos operativos de negocio definidos por la Gerencia de la Compaa, al 31 de diciembre de 2012 y de 2011:
Retail _______________________________ 2012 S/.(000) Activos totales Pasivos totales Ingresos Utilidad neta 3,120,724 1,790,147 6,055,389 240,249 2011 S/.(000) 2,810,158 1,656,564 5,247,337 223,451 Financiera ________________________________ 2012 S/.(000) 2,864,229 2,382,304 740,499 105,027 2011 S/.(000) 2,319,929 1,874,962 646,447 113,094 Inmobiliaria y otros servicios ________________________________ 2012 S/.(000) 869,329 342,882 169,492 58,486 2011 S/.(000) 856,419 391,323 146,546 42,230

15

Notas a los estados financieros (continuacin)

(b)

El valor en libros de las inversiones en las subsidiarias, asociada y sociedad de propsito especial ha tenido el siguiente movimiento durante los aos 2012 y 2011:
2012 S/.(000) Valor en libros de las inversiones en subsidiarias, asociada y sociedad de propsito especial al 1 de enero Ms.Aportes en efectivo en subsidiarias y asociada, nota 13(a) Ingresos devengados por rendimientos de la sociedad de propsito especial, nota 13(a) Menos Rendimientos cobrados de la sociedad de propsito especial, nota 13(a) Cobros por certificados de participacin que vencieron, nota 13(a) Valor en libros de las inversiones en subsidiarias, asociada y sociedad de propsito especial al 31 de diciembre 1,544,368 ___________ 1,500,342 ___________ (1,301) ___________ (3,387) __________ (7,175) (19,790) 3,102 7,854 49,400 54,350 1,500,342 1,461,315 2011 S/.(000)

7.

Sociedad de propsito especial y certificados de participacin Al 31 de diciembre de 2012, la Compaa posee certificados de participacin subordinados por un total de aproximadamente S/.2,459,000 (S/.3,761,000 al 31 de diciembre de 2011), los que le confieren el derecho a recibir el total de los recursos netos (activos menos pasivos) provenientes del patrimonio fideicometido (que es una Sociedad de Propsito Especial - SPE) originado por su subsidiaria Banco Falabella Per S.A., para la emisin de bonos hasta por US$60,000,000, denominado Patrimonio en Fideicomiso Decreto Legislativo N861- Ttulo XI Tarjetas 2005 Financiera CMR (en adelante, el patrimonio fideicometido), los que fueron emitidos de manera simultnea con la emisin de bonos en cada una de las tres emisiones efectuadas por el patrimonio fideicometido. Dichos certificados de participacin se encuentran subordinados en pago al de los bonos, tanto en sus intereses como en el principal, por lo que la Compaa no tendr derecho a recibir ningn pago mientras no se haya cubierto en su integridad el pago correspondiente a los tenedores de bonos de la emisin respectiva, en cada fecha de vencimiento. Asimismo, durante el ao 2012, la Compaa ha registrado ingresos por rendimientos en la SPE por aproximadamente S/. 3,102,000 (S/.7,854,000 durante el ao 2011), los cuales se presentan en el rubro de Ingresos por rendimientos de la sociedad de propsito especial en el estado de resultados integrales.

16

Notas a los estados financieros (continuacin)

El cronograma de amortizacin de la Cuarta emisin Serie A de Certificados de Participacin no vencidos es como sigue:
Cuarta emisin a Fecha de vencimiento Amortizacin %

Amortizacin 15 Amortizacin 16 Amortizacin 17 Amortizacin 18 Amortizacin 19 Amortizacin 20 Amortizacin 21

5 de marzo de 2013 5 de junio de 2013 5 de Septiembre de 2013 5 de diciembre de 2013 5 de marzo de 2014 5 de junio de 2014 5 de Septiembre de 2014

5.2310165 5.3037604 5.3775158 5.4522969 5.5281179 5.6049932 5.6829376

El capital se est amortizando en armadas trimestrales en cada fecha de vencimiento. El monto de cada amortizacin es determinado aplicando los porcentajes indicados sobre el valor nominal inicial. 8. Cuentas por pagar comerciales Las cuentas por pagar comerciales corresponden a facturas por pagar denominadas en nuevos soles y en dlares estadounidenses, no devengan intereses, tienen vencimientos corrientes y la Gerencia estima que sern canceladas a su vencimiento. 9. Otras cuentas por pagar Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, este rubro corresponde principalmente a intereses por pagar ascendentes a US$637,000 y US$299,000, respectivamente (equivalentes a S/.1,625,000 y S/.806,000, respectivamente), de cuatro lneas de crdito stand by suscritos por la Compaa con el Banco de Crdito e Inversiones de Chile, de hasta US$62,475,000, para garantizar operaciones de Saga Falabella S.A, Hipermercados Tottus S.A., Sodimac Per S.A. y Open Plaza S.A., ante entidades financieras locales. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el gasto financiero relacionado a estas lneas de crdito asciende a S/.3,033,000 y S/.2,358,000, respectivamente y no se han constituido garantas especficas al respecto; ver nota 16.

17

Notas a los estados financieros (continuacin)

10.

Impuesto a las ganancias (a) El impuesto a las ganancias se ha determinado como sigue:
2012 S/.(000) Resultado antes de impuesto a las ganancias Adiciones (deducciones) tributarias: Deduccin en los resultados de la sociedad de propsito especial Ingresos por dividendos Gastos no deducibles Renta imponible para computar el impuesto a las ganancias 3,547 ________ (1,064) ________ 6,753 ________ (2,026) ________ (3,102) (160,372) 2,503 ________ (7,854) (150,435) 7,570 ________ 164,518 2011 S/.(000) 157,472

Impuesto a las ganancias corriente (30 por ciento)

(1,064) ________

(2,026) ________

(b)

El Impuesto a las ganancias por pagar se presenta neto de los pagos a cuenta de dicho impuesto efectuados durante los aos 2012 y 2011. Al 31 de diciembre de 2012, el impuesto a las ganancias por pagar asciende a S/. 119,000 (S/.1,327,000 al 31 de diciembre de 2011).

11.

Patrimonio (a) Capital emitido Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el capital social est representado por 1,910,313,910 acciones comunes ntegramente suscritas y pagadas, cuyo valor es de 0.10 Nuevos Soles por accin. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la estructura de participacin accionaria de la Compaa era como sigue:
Nmero de accionistas

Participacin individual del capital

Participacin % 12.06 87.94 __________ 100.00 __________

Menor al 10 por ciento Mayor al 10 por ciento

1,662 1 ______ 1,663 ______

(b)

Acciones propias en cartera Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Compaa posee 2,035,800 acciones en tesorera, cuyo valor es de 0.10 Nuevos Soles por accin.

18

Notas a los estados financieros (continuacin)

(c)

Otras reservas de capital Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, este rubro incluye la reserva legal constituida por la Compaa. Segn lo dispone la Ley General de Sociedades se requiere que, como mnimo, el 10 por ciento de la utilidad neta se transfiera a una reserva legal hasta que sta sea igual al 20 por ciento del capital pagado. Esta reserva se constituye mediante el traslado anual de no menos del 10 por ciento de sus utilidades netas. La reserva legal puede compensar prdidas o puede ser capitalizada, existiendo en ambos casos la obligacin de reponerla.

(d)

Otras reservas de patrimonio El saldo al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 corresponde al valor razonable de las opciones sobre acciones otorgadas por la Matriz en Chile a ciertos ejecutivos de las Subsidiarias de la Compaa, quienes pueden ejercer sus derechos con un plazo mximo de 5 aos, ver nota 2.2(n).

(e)

Distribucin de dividendos En Juntas Generales de Accionistas de fechas 30 de marzo y 5 de noviembre de 2012, se acord distribuir dividendos con cargo a utilidades de libre disposicin de ejercicios anteriores por un total de S/.105,231,000, los cuales se pagaron en los meses de abril y noviembre de 2012 . En Juntas Generales de Accionistas de fechas 09 de mayo, 04 de julio y 5 de diciembre de 2011, se acord distribuir dividendos con cargo a utilidades de libre disposicin de ejercicios anteriores por un total de aproximadamente S/.105,212,000, que se pagaron en los meses de mayo, julio y diciembre de dicho ao.

(f)

Ganancia por accin El clculo de la utilidad por accin al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 se presenta a continuacin:
Al 31 de diciembre de 2012 ____________________________________________ Ganancia (numerador) S/.(000) Ganancia por accin - bsica y diluida 163,454 _________ Acciones (denominador) (en miles) 1,908,278 ___________ Ganancia por accin S/. 0.09 _______

Al 31 de diciembre de 2011 __________________________________________________ Ganancia (numerador) S/.(000) Ganancia por accin - bsica y diluida 155,446 _________ Acciones (denominador) (en miles) 1,908,278 ___________ Ganancia por accin S/. 0.08 _______

19

Notas a los estados financieros (continuacin)

12.

Situacin tributaria (a) El 25 de junio de 2010, la Compaa suscribi con el Estado Peruano un convenio de estabilidad jurdica por el trmino de 10 aos a partir de la fecha de suscripcin, en virtud del cual el rgimen de impuesto a las ganancias no ser modificado durante la vigencia del contrato y, por lo tanto, se aplicar lo dispuesto en la ley del Impuesto a la Renta aprobada por el Decreto Legislativo N627 y normas rectificatorias vigentes a la fecha. En concordancia con lo mencionado anteriormente, el impuesto a las ganancias en los aos 2012 y 2011, se ha determinado de acuerdo con las disposiciones legales vigentes a la fecha de la firma del convenio de estabilidad jurdica tributaria sobre sus estados financieros llevados en nuevos soles y de acuerdo a las prcticas contables aceptadas por la Autoridad Tributaria. La tasa del impuesto a las ganancias aplicable a la compaa es de 30 por ciento. Las personas jurdicas no domiciliadas en el Per y las personas naturales debern pagar un impuesto adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos recibidos. (b) Para propsito de la determinacin del impuesto a las ganancias e impuesto general a las ventas, los precios de transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o nula imposicin, deben estar sustentados con documentacin e informacin sobre los mtodos de valoracin utilizados y los criterios considerados para su determinacin. Con base en el anlisis de las operaciones de la Compaa, la Gerencia opina que, como consecuencia de la aplicacin de estas normas, no surgirn contingencias de importancia para la Compaa al 31 de diciembre de 2012 y de 2011. (c) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a las ganancias calculado por la Compaa en los cuatro aos posteriores al ao de la presentacin de la declaracin de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de los aos 2009, 2010 , 2011 y 2012 se encuentran pendientes de fiscalizacin por parte de la Autoridad Tributaria as como tambin las declaraciones juradas de IGV, correspondientes a los aos 2009, parte del 2010 , 2011 y 2012. Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria pueda tener de las normas legales vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarn o no pasivos para la Compaa, por lo que cualquier mayor impuesto, inters o sancin que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del ejercicio en que ste se determine. En opinin de la Gerencia de la Compaa y sus asesores legales, cualquier eventual liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y de 2011. (d) Durante el ao 2011, la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria (SUNAT) llev a cabo una fiscalizacin tributaria de los perodos fiscales mayo de 2010 a abril de 2011. A la fecha de este informe, la SUNAT se encuentra en proceso de emisin de la resolucin de determinacin correspondiente. En opinin de la Gerencia de la Compaa y sus asesores legales, cualquier eventual liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y de 2011.

20

Notas a los estados financieros (continuacin)

13.

Transacciones con entidades relacionadas (a) Las principales transacciones con empresas entidades relacionadas son las siguientes:
2012 S/.(000) Ingresos Ingresos por rendimientos de sociedad de propsito especial, nota 6 (b) Ingresos financieros por prstamos a subsidiarias, nota 15 Ingresos depsitos a plazo Otros ingresos 3,102 4,512 74 179 7,854 2,358 2011 S/.(000)

Gastos Gastos por servicios recibidos y otros Gastos financieros por prstamos recibidos de relacionadas, nota 16 792 336 266

Otras operaciones Prstamos otorgados Rendimientos cobrados de la sociedad de propsito especial, nota 6(b) Aportes en efectivo en subsidiarias, asociada y sociedad de propsito especial, nota 6(b) Amortizacin de certificados de participacin, nota 6(b) 49,400 1,301 54,350 3,387 7,175 19,790 217,600 -

(b)

El detalle de las cuentas por cobrar y por pagar a entidades relacionadas fue como sigue:
2012 S/.(000) Por cobrar comerciales Open Plaza S.A. (c) Saga Falabella S.A. (c) Hipermercados Tottus S.A. (c) Sodimac Per S.A. (c) Otras 189 8 53 13 6 ______ 269 ______ Por cobrar no comerciales Open Plaza S.A. (d) Hipermercados Tottus S.A. (e) 9,018 19,383 ______ 28,401 ______ 28,670 ______ ______ ______ 235 ______ 162 73 ______ 235 ______ 2011 S/.(000)

21

Notas a los estados financieros (continuacin)

2012 S/.(000) Por pagar comerciales Saga Falabella S.A. 30 ______ 30 ______

2011 S/.(000)

27 ______ 27 ______

(c)

Corresponde, principalmente, a los intereses por cobrar por la lnea de crdito stand by que la Compaa tiene suscrita con el Banco de Crdito e Inversiones de Chile, con la finalidad de garantizar operaciones de su Subsidiaria ante entidades financieras locales con un vencimiento a 360 das.

(d)

Durante el ao 2012, la Compaa otorg prstamos a Open Plaza S.A. por aproximadamente S/.9,000,000 para ser utilizados como capital de trabajo, a una tasa de 4.30 por ciento anual. Este prstamo fue cancelado en enero del ao 2013.

(e)

Corresponde a un prstamo otorgado durante el ao 2012 por S/.63,400,000 para ser utilizado como capital de trabajo, a una tasa efectiva anual de 4.30 por ciento. Dicho prstamo fue cancelado en enero del ao 2013.

14.

Gastos de administracin A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2012 S/.(000) Servicios de personal Honorarios y gastos legales Gastos de derechos de cotizacin Otros 381 136 141 51 ______ 709 ______ 2011 S/.(000) 315 136 141 102 ______ 694 ______

15.

Ingresos financieros A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2012 S/.(000) Intereses por prstamos a subsidiarias, nota 13(a) Intereses de depsitos a plazos Otros ingresos financieros 4,512 166 66 _______ 4,744 _______ 2011 S/.(000) 2,358 3 _______ 2,361 _______

22

Notas a los estados financieros (continuacin)

16.

Gastos financieros A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2012 S/.(000) Intereses por lnea de crdito stand by, nota 9 Intereses por prstamos de vinculadas, nota 13(a) Otros gastos financieros 3,033 10 _______ 3,043 _______ 2011 S/.(000) 2,358 792 _______ 3,150 _______

17.

Compromisos y contingencias Al 31 de diciembre 2012, la Compaa mantiene una fianza solidaria suscrita con el Scotiabank Per S.A.A. por S/.69,591,586, para garantizar contratos de financiamiento de mediano plazo de una de sus subsidiarias ante dicha entidad financiera. Dichas obligaciones tienen a la fecha un saldo de capital de S/.62,658,520.

18.

Concentracin de riesgos La Compaa est expuesta a riesgos de mercado en el curso normal de sus operaciones. Sin embargo, al ser la Compaa nicamente un vehculo de inversin a travs del cual el Grupo Falabella realiza sus operaciones en el Per, los riesgos que afectan a la Compaa, como son riesgos de crdito, liquidez, tasa de inters y tipo de cambio, son administrados y gestionados a travs de la estructura operativa que tiene cada una de sus subsidiarias, que son las que tienen la exposicin directa a estos riesgos. La informacin relacionada a la gestin y anlisis de estos riesgos est incluida en los estados financieros individuales de cada subsidiaria y en los estados financieros consolidados de la Compaa al 31 de diciembre del 2012 y de 2011, de acuerdo con los criterios establecidos en la NIIF7 Instrumentos Financieros: Informacin a divulgar. En el caso de los riesgos directos que tiene la Compaa como entidad holding, la Gerencia, sobre la base de su conocimiento tcnico y su experiencia, establece polticas para el control de los riesgos crediticio, de liquidez y de tasa de inters. (a) Riesgo crediticio Los activos de la Compaa que se encuentran potencialmente expuestos a concentraciones significativas de riesgo crediticio corresponden a cuentas corrientes y de ahorros y depsitos a plazo que se mantienen en entidades financieras y cuentas por cobrar a subsidiarias. La Compaa mantiene sus cuentas corrientes y de ahorros en una entidad financiera de primer orden en el mercado local. Asimismo, al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Compaa mantiene operaciones con sus subsidiarias. En consecuencia, en opinin de la Gerencia, no existen concentraciones significativas de riesgo crediticio al 31 de diciembre de 2012 y de 2011.

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Notas a los estados financieros (continuacin)

(b)

Riesgo de liquidez La liquidez se controla a travs de los vencimientos de sus activos y pasivos, y de mantener una adecuada cantidad de fuentes de financiamiento que le permiten desarrollar sus actividades normalmente, adems se cuenta con el apoyo financiero de su accionista y subsidiarias. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, todos los pasivos de la Compaa tienen vencimientos menores a tres meses; en consecuencia, en opinin de la Gerencia no existe riesgo significativo de liquidez de la Compaa al 31 de diciembre de 2012 y de 2011.

(c)

Riesgo de tasa de inters La poltica de las subsidiarias de la Compaa es mantener instrumentos financieros que devenguen tasas fijas de inters, por lo que sus flujos de caja operativos son sustancialmente independientes de los cambios de las tasas de inters del mercado; por lo cual, en opinin de la Gerencia, la Compaa no tiene una exposicin importante a los riesgos de tasas de inters.

(d)

Riesgo por tipo de cambio Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Compaa tiene una porcin no significativa de activos y pasivos expresados en dlares estadounidenses, por consiguiente, su exposicin a fluctuaciones en el tipo de cambio no es significativa. Las operaciones activas y pasivos, se realizan bsicamente en moneda nacional. Las transacciones en moneda extranjera se efectan a las tasas de la oferta y la demanda. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, los activos y pasivos de la Compaa en moneda extranjera se presentan en la nota 3.

(e)

Valor razonable de los instrumentos financieros Las normas contables definen a un instrumento financiero como efectivo, evidencia de la propiedad en una entidad, o un contrato en que se acuerda o se impone a una entidad el derecho o la obligacin contractual de recibir o entregar efectivo u otro instrumento financiero. El valor razonable es definido como el monto al que un instrumento financiero puede ser intercambiado en una transaccin entre dos partes que as lo deseen, distinta a una venta forzada o a una liquidacin, y la mejor evidencia de su valor es su cotizacin, si es que sta existe. Las metodologas y supuestos utilizados dependen de los trminos y riesgos caractersticos de los distintos instrumentos financieros, e incluyen lo siguiente: El efectivo tiene un valor razonable que se aproximan a su valor en libros, debido al corto tiempo de vencimiento de estos instrumentos financieros. Las cuentas por cobrar, debido a que tiene vencimientos menores a un ao, la Gerencia ha considerado que su valor razonable no es significativamente diferente a su valor en libros. En el caso de las cuentas por pagar comerciales, cuentas por pagar a entidades relacionadas y otras cuentas por pagar, dado que estos pasivos tienen vencimiento corriente, la Gerencia estima que su saldo contable se aproxima a su valor razonable.

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Notas a los estados financieros (continuacin)

Sobre la base de los criterios descritos anteriormente, la Gerencia estima que no existen diferencias importantes entre el valor en libros y el valor razonable de los instrumentos financieros de la Compaa al 31 de diciembre de 2012 y de 2011.

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