Valor

Unitario
Osciloscopio Digital Fluke 1000MHz
1
1,100.00
Multmetro Fluke 87
1
400.00
Pinza Amperimetrica Fluke 376
1
520.00
LPKF ProtoMat S62 (CNC para placas)
1
4,100.00
Programador USB, Quemador de Pics, Dspics, Eeproms
1 por USB
50.00
Computadoras e Impresoras
3
1,100.00
Herramientas de corte (Fresas)
1
300.00
Red Inalmbrica
1
1,000.00
Muebles de oficina
3
1,500.00
Herramientas
1
4,500.00
Capital de inicio
1
6,000.00
Software
1
1,000.00
TOTAL

ACTIVO FIJO

Valor
Total
1,100.00
400.00
520.00
4,100.00
50.00
3,300.00
300.00
1,000.00
4,500.00
4,500.00
6,000.00
1,000.00
26,770.00

Cantidad

Vida til
5
5
5
5
5
5
1
5
5
10
1
5

INVERSIONES ADICIONALES AL FINAL DEL AO

Herramientas de corte (Fresas)
Valor Unitario
Valor total
Depreciacin anual
Depreciacin mensual
VALOR EN ACTIVOS POR AO
depreciacin acumulada de inv. Adic.

$
$

2013
Ao 1
1
320.00
320.00

840.00

$
$
$
$
$
$

2014
Ao 2
1
320.00
320.00
64.00
5.33
1,160.00
320.00

$
$
$
$
$
$

2015
Ao 3
1
320.00
320.00
64.00
5.33
1,480.00
640.00

$
$
$
$
$
$

2016
Ao 4
1
320.00
320.00
64.00
5.33
1,800.00
960.00

Depreciacin Depreciacin
anual
mensual
220.00
18.33
80.00
6.67
104.00
8.67
820.00
68.33
10.00
0.83
660.00
55.00
300.00
25.00
200.00
16.67
900.00
75.00
450.00
37.50
6,000.00
500.00
200.00
16.67
9,944.00
828.67

AO
2017
Ao 5

$
$
$
$

64.00
5.33
1,800.00
1,280.00

A Fijo
A Intangible
Capital de trabajo

20,470.00
2,000.00
$ 2,500.00
$ 24,970.00

81.98%
8.01%
10.01%
100.00%

INGRESOS POR CLIENTES OBTENIDOS

Cantidad clientes al mes
Ingreso promedio por cliente
Ventas mensuales
Ventas anuales

$
$
$

2013
Ao 1
5
1,100.00
5,500.00
66,000.00

$
$
$

2014
Ao 2
7
1,100.00
7,700.00
92,400.00

2015
Ao 3
9
$
1,100.00
$
9,900.00
$ 118,800.00

INGRESOS POR ASISTENCIA TCNICA

Asistencia tcnica mensual
Ventas anuales

2013
Ao 1
500.00 $
6,000.00

2014
Ao 2
500.00 $
6,000.00

2015
Ao 3
500.00
6,000.00

RESUMEN DE INGRESOS
INGRESOS POR CLIENTES OBTENIDOS
INGRESOS POR ASISTENCIA TCNICA
TOTAL INGRESOS

$
$
$

2013
Ao 1
66,000.00 $
6,000.00 $
72,000.00 $

2014
2015
Ao 2
Ao 3
92,400.00 $ 118,800.00
6,000.00 $
6,000.00
98,400.00 $ 124,800.00

NIDOS
2016
2017
Ao 4
Ao 5
11
13
$
1,100.00 $
1,100.00
$
12,100.00 $
14,300.00
$ 145,200.00 $ 171,600.00

CNICA
$

2016
Ao 4
500.00 $
6,000.00

2017
Ao 5
500.00
6,000.00

S
2016
2017
Ao 4
Ao 5
$ 145,200.00 $ 171,600.00
$
6,000.00 $
6,000.00
$ 151,200.00 $ 177,600.00

CARGO
Gerente General
Administracin y ventas
Bodega y transporte
Servicios de limpieza y seguridad
Diseo
Fabricacin del circuito impreso, soldadura y control de calidad
TOTAL

PROYECCIN DE REMUNERACIONES ADMINISTRATIVAS

Remuneracin Anual
Considerando 10% de incremento debido al proceso inflacionario y otros agentes externos

PROYECCIN DE GASTOS DE ALQUILER

Gasto de alquiler mensual (oficina y operaciones)
Gasto de alquiler anual
Considerando 10% de incremento debido al proceso inflacionario y otros agentes externos

PRESUPUESTO EN SUMINISTROS DE OFICINA

Gasto en suministros de oficina mensual
Gasto en suministros de oficina anual
Considerando 10% de incremento debido al proceso inflacionario y otros agentes externos

PRESUPUESTO EN SERVICIOS BSICOS

Gasto mensual en Agua Potable
Gasto mensual en Energa Elctrica
Gasto mensual en Internet
GASTO MENSUAL EN SERVICIOS BSICOS
Gasto anual en Servicios Bsicos
Considerando 10% de incremento debido al proceso inflacionario y otros agentes externos

PRESUPUESTO EN OTROS GASTOS

Alimentacin de Empleados
Movilizacin del Personal de Ventas
GASTO MENSUAL ALIMENTACION Y MOVIL.
Gasto anual en ALIMENTACION Y MOVILIZ.
Considerando 10% de incremento debido al proceso inflacionario y otros agentes externos

PERMISOS DE FUNCIONAMIENTO Y SEGUROS (ANUALES)

Seguro contra robos
Seguro contra accidentes
Permisos Funcionamiento
Permiso del Cuerpo de Bomberos
Permiso del Ministerio de Salud
Permisos de funcionamiento
Considerando 10% de incremento debido al proceso inflacionario y otros agentes externos

GASTO POR MANTENIMIENTO DE EQUIPOS

Gasto de mantenimiento
Gasto anual mantenimiento de equipos

GASTO DE DEPRECIACIN
Gasto mensual en depreciacin
Gasto anual en depreciacin
La depreciacin no se ve afectada por los ndices inflacionarios

AMORTIZACIN EN ACTIVOS DIFERIDOS

Amortizacin mensual en AD
Amortizacin anual en AD
La amortizacin no se ve afectada por los ndices inflacionarios

PROYECCIN ANUAL DE GASTOS ADMINISTRATIVOS

Remuneracin Anual
Gasto de alquiler
Gasto en suministros de oficina
Gasto en Servicios Bsicos
Gasto anual en Alimentacin y Supervisin
Permisos de funcionamiento y seguros
Gasto anual en depreciacin
Gastos de Constitucin
TOTAL

No. de
personal

Ao de Ingreso

1
1
1
1
1
1
6

1
1
1
1
1
1

Sueldo
mensual
Valor Horas Extras
unitario
700.00
600.00
400.00
400.00
400.00
300.00

PROYECCIN DE REMUNERACIONES ADMINISTRATIVAS

2013
Ao 1
47,476.80

2014
Ao 2
53,920.08

2015
Ao 3
61,007.69

2016
Ao 4
68,804.06

2014
Ao 2
198.00
2,376.00

2015
Ao 3
217.80
2,613.60

2016
Ao 4
239.58
2,874.96

2014
Ao 2
55.00
660.00

2015
Ao 3
60.50
726.00

2016
Ao 4
66.55
798.60

2014
Ao 2
3.30
44.00
55.00
102.30
1,227.60

2015
Ao 3
3.63
48.40
60.50
112.53
1,350.36

2016
Ao 4
3.99
53.24
66.55
123.78
1,485.40

2014
Ao 2
72.60
55.00
127.60
1,531.20

2015
Ao 3
79.86
60.50
140.36
1,684.32

2016
Ao 4
87.85
66.55
154.40
1,852.75

inflacionario y otros agentes externos

PROYECCIN DE GASTOS DE ALQUILER

2013
Ao 1
180.00
2,160.00

inflacionario y otros agentes externos

PRESUPUESTO EN SUMINISTROS DE OFICINA

2013
Ao 1
50.00
600.00

inflacionario y otros agentes externos

PRESUPUESTO EN SERVICIOS BSICOS

2013
Ao 1
3.00
40.00
50.00
93.00
1,116.00

inflacionario y otros agentes externos

PRESUPUESTO EN OTROS GASTOS

inflacionario y otros agentes externos

2013
Ao 1
66.00
50.00
116.00
1,392.00

PERMISOS DE FUNCIONAMIENTO Y SEGUROS (ANUALES)

2013
Ao 1
1,000.00
100.00
400.00
100.00
100.00
1,700.00

2014
Ao 2
1,100.00
110.00
440.00
110.00
110.00
1,870.00

2015
Ao 3
1,210.00
121.00
484.00
121.00
121.00
2,057.00

2016
Ao 4
1,331.00
133.10
532.40
133.10
133.10
2,262.70

2014
Ao 2
900.00
10,800.00

2015
Ao 3
1,200.00
14,400.00

2016
Ao 4
1,500.00
18,000.00

2013
Ao 2
828.67
9,944.00

2014
Ao 3
828.67
9,944.00

2015
Ao 4
828.67
9,944.00

2014
Ao 2
0.00
0.00

2015
Ao 3
0.00
0.00

2016
Ao 4
0.00
0.00

2015
Ao 3
61,007.69
2,613.60
726.00
1,350.36
1,684.32
2,057.00
9,944.00
0.00
79,382.97 $

2016
Ao 4
68,804.06
2,874.96
798.60
1,485.40
1,852.75
2,262.70
9,944.00
0.00
88,022.46

inflacionario y otros agentes externos

GASTO POR MANTENIMIENTO DE EQUIPOS

2013
Ao 1
200.00
2,400.00

GASTO DE DEPRECIACIN
2013
Ao 1
828.67
9,944.00

AMORTIZACIN EN ACTIVOS DIFERIDOS

2013
Ao 1
0.00
0.00

PROYECCIN ANUAL DE GASTOS ADMINISTRATIVOS

2013
Ao 1
47,476.80
2,160.00
600.00
1,116.00
1,392.00
1,700.00
9,944.00
800.00
65,188.80 $

$
5432.4
13,611.20

2014
Ao 2
53,920.08
2,376.00
660.00
1,227.60
1,531.20
1,870.00
9,944.00
0.00
71,528.88 $

Remuneracin
mensual

700.00
600.00
400.00
400.00
400.00
300.00
2,800.00

2017
Ao 5
77,380.06

2017
Ao 5
263.54
3,162.46

2017
Ao 5
73.21
878.46

2017
Ao 5
4.39
58.56
73.21
136.16
1,633.94

2017
Ao 5
96.63
73.21
169.84
2,038.03

% Beneficios
sociales
0.413
0.413
0.413
0.413
0.413
0.413

Remuneracin
mensual
total
989.10
847.80
565.20
565.20
565.20
423.90
3,956.40

Remuneracin
Anual

11,869.20
10,173.60
6,782.40
6,782.40
6,782.40
5,086.80
47,476.80

1.1 Incremento

2017
Ao 5
1,464.10
146.41
585.64
146.41
146.41
2,488.97

2017
Ao 5
1,500.00
18,000.00

2016
Ao 5
828.67
9,944.00

2017
Ao 5
0.00
0.00

2017
Ao 5
77,380.06
3,162.46
878.46
1,633.94
2,038.03
2,488.97
9,944.00
0.00
97,525.91

GASTO EN PUBLICIDAD
2013
2014
Ao 1
Ao 2
Gasto fijo mensual en publicidad
500.00
150.00
Gasto en Imagen Corporativa
22.50
24.75
Gastos total mensual en publicidad
522.50
174.75
Gasto anual en publicidad
6,270.00
2,097.00
* 5% sobre el nivel de ventas del ao anterior y diferido a 12 meses

2015
Ao 3
165.00
27.23
192.23
2,306.70

2016
Ao 4
181.50
29.95
211.45
2,537.37

2017
Ao 5
199.65
32.94
232.59
2,791.11

2015
Ao 3
500.00

2016
Ao 4
500.00

2017
Ao 5
500.00

2016
Ao 4
2,537.37
500.00
3,037.37

2017
Ao 5
2,791.11
500.00
3,291.11

GASTO EN PROMOCIN
2013
2014
Ao 1
Ao 2
Gasto en Promocin y Mkt
2,000.00
500.00
* 5% sobre el nivel de ventas del ao anterior y diferido a 12 meses

PROYECCIN DE GASTOS DE VENTA

Gasto anual en publicidad
Gasto en promocion y mkt
TOTAL

2013
Ao 1
6,270.00
2,000.00
8,270.00

2014
Ao 2
2,097.00
500.00
2,597.00

2015
Ao 3
2,306.70
500.00
2,806.70

FINANCIAMIENTO
Inversin Total
Inversin fija
Capital de Operaciones

26,770.00
13,611.20
40,381.20

Capital propio
Danilo Cherres
Diana Curicho
Luis Gavilanez
Alex Llerena
Mayra Moposita

8,076.24
8,076.24
8,076.24
8,076.24
8,076.24
40,381.20

Financiamiento Bancario
Inversin total
(-) Capital propio
TOTAL REQUERIDO

40,381.20
40,381.20
0.00

El Banco por lo general realiza prstamos en mltiplos de 1.000, por lo tanto el total de
requerimiento financiero ser de:
0.00
dlares americanos

Capital de inicio
Para la constitucin de la empresa durante 6 meses

6000

MARGENES DE GANACIAS
Ingresos totales
(-) Costos variables
(=) Margen de Contribucin
(-) Costos fijos
(=) Utilidad antes de imp. y trab. anual
(=) Utilidad antes de imp. y trab. mensual

2013
Ao 1
72,000.00
0.00
72,000.00
6,121.57
65,878.43
5,489.87

2014
Ao 2
98,400.00
0.00
98,400.00
6,121.57
92,278.43
7,689.87

2015
Ao 3
124,800.00
0.00
124,800.00
6,121.57
118,678.43
9,889.87

2016
Ao 4
151,200.00
0.00
151,200.00
6,121.57
145,078.43
12,089.87

2015
Ao 3
124,800.00
0.00
124,800.00
79,382.97
2,806.70
0.00
42,610.33
3,550.86

2016
Ao 4
151,200.00
0.00
151,200.00
88,022.46
3,037.37
0.00
60,140.17
5,011.68

2015
Ao 3
124,800.00
0.00
124,800.00
79,382.97
2,806.70
0.00
42,610.33
15,446.25
27,164.09

2016
Ao 4
151,200.00
0.00
151,200.00
88,022.46
3,037.37
0.00
60,140.17
21,800.81
38,339.36

MARGENES OPERATIVOS
Ingresos totales
(-) Costo de Venta
Utilidad Bruta
(-) Gastos administrativos
(-) Gastos de ventas
(-) Gastos Financieros
(=) Utilidad Operacional anual
(=) Utilidad Operacional mensual

2013
Ao 1
72,000.00
0.00
72,000.00
65,188.80
8,270.00
0.00
-1,458.80
-121.57

2014
Ao 2
98,400.00
0.00
98,400.00
71,528.88
2,597.00
0.00
24,274.12
2,022.84

MARGENES OPERATIVOS
Ingresos totales
(-) Costo de Venta
Utilidad Bruta
(-) Gastos administrativos
(-) Gastos de ventas
(-) Gastos Financieros
(=) Utilidad Operacional anual
(-) Participacin de trab. e Imp. Renta
UTILIDAD NETA

2013
Ao 1
72,000.00
0.00
72,000.00
65,188.80
8,270.00
0.00
-1,458.80
-528.82
-929.99

2014
Ao 2
98,400.00
0.00
98,400.00
71,528.88
2,597.00
0.00
24,274.12
8,799.37
15,474.75

NDICES DE RENTABILIDAD
% Margen Operacional
% Margen Neto
ROA
ROE

2013
Ao 1
-2.03%
-1.29%
0%
-4%

2014
Ao 2
24.67%
15.73%
7%
62%

2015
Ao 3
34.14%
21.77%
12%
109%

2016
Ao 4
39.78%
25.36%
17%
153%

2017
Ao 5
177,600.00
0.00
177,600.00
6,121.57
171,478.43
14,289.87

2017
Ao 5
177,600.00
0.00
177,600.00
97,525.91
3,291.11
0.00
76,782.98
6,398.58

2017
Ao 5
177,600.00
0.00
177,600.00
97,525.91
3,291.11
0.00
76,782.98
27,833.83
48,949.15

2017
Ao 5
43.23%
27.56%
22%
196%

0.3625

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES PROYECTADO

2013
72,000
72,000

2014
98,400
98,400

2015
124,800
124,800

2016
151,200
151,200

2017
177,600
177,600

(-) GASTOS OPERACIONALES

Gastos Administrativos:
Remuneracin Anual
Gasto de alquiler
Gasto en suministros de oficina
Gasto en Servicios Bsicos
Gasto anual en Alimentacin y Supervisin
Permisos de funcionamiento y seguros
Gasto anual en depreciacin
Gastos de Constitucin
Total Gastos Administrativos

47,477
2,160
600
1,116
1,392
1,700
9,944
800
65,189

53,920
2,376
660
1,228
1,531
1,870
9,944
71,529

61,008
2,614
726
1,350
1,684
2,057
9,944
79,383

68,804
2,875
799
1,485
1,853
2,263
9,944
88,022

77,380
3,162
878
1,634
2,038
2,489
9,944
97,526

Gastos de Ventas:
Publicidad
Movilizacin / Transporte
Total Gastos de Ventas
TOTAL GASTOS OPERACIONALES

6,270
2,000
8,270
73,459

2,097
500
2,597
74,126

2,307
500
2,807
82,190

2,537
500
3,037
91,060

2,791
500
3,291
100,817

UTILIDAD OPERACIONAL
EBTI
Participacin Trabajadores
Impuesto a la Renta

145,459
145,459
21,819
(41,819)

172,526
172,526
25,879
(49,601)

206,990
206,990
31,048
(59,510)

242,260
242,260
36,339
(69,650)

278,417
278,417
41,763
(80,045)

UTILIDAD NETA

125,458

148,804

178,529

208,949

240,135

VENTAS
COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA

2.79
1.74

3.31
1.51

3.97
1.43

4.64
1.38

5.34
1.35

COSTOS FIJOS
2013
Ao 1
Remuneracin Anual
47,476.80
Gasto de alquiler
2,160.00
Gasto en suministros de oficina
600.00
Gasto en Servicios Bsicos
1,116.00
Gasto anual en Alimentacin y Supervisin 1,392.00
Permisos de funcionamiento y seguros
1,700.00
Gasto anual en depreciacin
9,944.00
Gastos de Constitucin
800.00
Gasto anual en publicidad
6,270.00
Gasto en movilizacin / transporte
2,000.00
TOTAL ANUAL
73,458.80
TOTAL MENSUAL
6,121.57

2014
Ao 2
53,920.08
2,376.00
660.00
1,227.60
1,531.20
1,870.00
9,944.00
0.00
2,097.00
500.00
74,125.88
6,177.16

2015
Ao 3
61,007.69
2,613.60
726.00
1,350.36
1,684.32
2,057.00
9,944.00
0.00
2,306.70
500.00
82,189.67
6,849.14

2016
Ao 4
68,804.06
2,874.96
798.60
1,485.40
1,852.75
2,262.70
9,944.00
0.00
2,537.37
500.00
91,059.83
7,588.32

2015
Ao 3

2016
Ao 4

COSTOS VARIABLES
2013
Ao 1
TOTAL ANUAL
TOTAL MENSUAL

2014
Ao 2
0.00
0.00

0.00
0.00

0.00
0.00

0.00
0.00

2015
Ao 3
124,800.00

2016
Ao 4
151,200.00

INGRESOS TOTALES
2013
Ao 1
72,000.00

TOTAL

2014
Ao 2
98,400.00

CLCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO EN UNIDADES MONETARIAS

Ventas Totales
(-) Costo Variable
% Contribucin marginal
1 - % C Mg
Costos fijos
PUNTO DE EQUILIBRIO EN DLARES
PUNTO DE EQUILIBRIO EN DLARES
MENSUAL

2013
Ao 1
72,000.00
0.00
0.00
1.00
73,458.80
73,458.80

2014
Ao 2
98,400.00
0.00
0.00
1.00
74,125.88
74,125.88

2015
Ao 3
124,800.00
0.00
0.00
1.00
82,189.67
82,189.67

2016
Ao 4
151,200.00
0.00
0.00
1.00
91,059.83
91,059.83

6,121.57

6,177.16

6,849.14

7,588.32

1.020

Ventas Totales

72,000.00

98,400.00

$ 124,800.00

$ 151,200.00

Costos Variables
Costos Fijos
Costos Totales
PUNTO EQUILIBRIO

$
$
$
$

73,458.80
73,458.80
73,458.80

$
$
$
$

74,125.88
74,125.88
74,125.88

$
$
$
$

82,189.67
82,189.67
82,189.67

$
$
$
$

91,059.83
91,059.83
91,059.83

$200,000.00

$180,000.00
$160,000.00
$140,000.00

Ventas Totales

$120,000.00

Costos Variables

$100,000.00

Costos Fijos

$80,000.00

Costos Totales

$60,000.00

PUNTO EQUILIBRIO

$40,000.00
$20,000.00
$1

2017
Ao 5
77,380.06
3,162.46
878.46
1,633.94
2,038.03
2,488.97
9,944.00
0.00
2,791.11
500.00
100,817.02
8,401.42

2017
Ao 5
0.00
0.00

2017
Ao 5
177,600.00

ADES MONETARIAS
2017
Ao 5
177,600.00
0.00
0.00
1.00
100,817.02
100,817.02
8,401.42

$ 177,600.00

$
$ 100,817.02
$ 100,817.02
$ 100,817.02

Ventas Totales
Costos Variables

Costos Fijos
Costos Totales
PUNTO EQUILIBRIO

1.02
1.02

PRESUPUESTO DE EFECTIVO

Inversion Fija*
VENTAS
(-) COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA
(-) GASTOS OPERACIONALES
Gastos Administrativos
Gastos de Venta
TOTAL GASTOS OPERACIONALES
UTILIDAD OPERACIONAL
EBTI
Pago Participacin Trabajadores
Pago Impuesto a la Renta
(=) EFECTIVO NETO
(-) Otras Inversiones
(-) Cuentas por Cobrar
(+) Cuentas cobradas
(+) Depreciacin
Aporte Accionistas
(=) FLUJO NETO
(+) Saldo inicial
FLUJO ACUMULADO

2013
(26,770)

40,381
13,611
13,611

2014

2015

2016

72,000
72,000

98,400
98,400

124,800
124,800

(65,189)
(8,270)
(73,459)
(1,459)
(1,459)
(1,459)
9,944

(71,529)
(2,597)
(74,126)
24,274
24,274
21,819
(41,819)
4,274
9,944

(79,383)
(2,807)
(82,190)
42,610
42,610
25,879
(49,601)
18,888
9,944

8,485
13,611
22,096

14,218
22,096
36,314

28,832
36,314
65,146

* Slo se considera la Inversin Fija, dado que el Capital de Trabajo, Imagen Corprativa y Gastos Legales estn incluidos en el
saldo inicial del flujo neto

2017
151,200
151,200
(88,022)
(3,037)
(91,060)
60,140
60,140
31,048
(59,510)
31,679
9,944
41,623
65,146
106,769

tiva y Gastos Legales estn incluidos en el

Clculos de la TIR y el VAN

Inversion Inicial
Capital de Trabajo
VENTAS
(-) COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA
(-) GASTOS OPERACIONALES
Gastos Administrativos
Gastos de Venta
TOTAL GASTOS OPERACIONALES
UTILIDAD OPERACIONAL
(-) Gastos Financieros
EBTI
Pago Participacin Trabajadores
Pago Impuesto a la Renta
(=) EFECTIVO NETO
(-) Cuentas por Cobrar
(+) Cuentas cobradas
(+) Depreciacin y Amortizacin
(+) Valor residual de Activos
(+) Recuperacin Capital de Trabajo
(=) FLUJO NETO DEL EJERCICIO
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)

2013
(26,770)
(13,611)

2014

2015

2016

72,000
72,000

98,400
98,400

124,800
124,800

(65,189)
(8,270)
(73,459)
(1,459)
(1,459)
(1,459)

(71,529)
(2,597)
(74,126)
24,274
24,274
21,819
(41,819)
4,274

(79,383)
(2,807)
(82,190)
42,610
42,610
25,879
(49,601)
18,888

(40,381)

10,744
9,285

9,944
14,218

9,944
28,832

33.23%

VALOR ACTUAL NETO (VAN)

2017
151,200
151,200
(88,022)
(3,037)
(91,060)
60,140
60,140
31,048
(59,510)
31,679
9,944
41,623
26,218