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GESTION AVANZADA DE RIESGOS DE CREDITO


Seminario para gerentes de riesgos de las
entidades de microfinanzas
Dr. Salvador Rayo Cantn
Universidad de Granada-Espaa
srayo@ugr.es
0034 958 24 37 03
SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS
BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO
LIMA- PER
2
El resultado no debe ser obligatoriamente
El de provisionar ms...
El resultado debe ser
El de provisionar mejor...
Enfuncin del Verdadero Perfil de
Riesgo de los Clientes.
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1. CONCEPTOS
Concepto de riesgo de crdito
Riesgo de crdito en Basilea 1
Significado financiero de Basilea 2
Normativa para Per
Definiciones
2. METODO ESTANDAR
Agencias de rating en Per
Requerimientos de capital
Clasificacin de riesgos
Ponderacin por riesgo
Mitigantes de riesgo de crdito
Desfase de plazos de vencimiento
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3. METODOS BASADOS EN CALIFIACIONES INTERNAS
Aspectos matemticos
Probabilidad de impago
Riesgo sistemtico y especfico
Correlacin de acreditados
Prdida esperada, inesperada y catastrfica
Valor en riesgo al 99,9%
Funcin de transformacin del modelo unifactorial
Principios generales
Definiciones
Categoras de exposiciones
Calculo del requerimiento de capital
Activos ponderados por riesgo
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3. METODOS BASADOS EN CALIFIACIONES INTERNAS
Mtodo IRB Bsico y Avanzado
Exposiciones frente a corporativos soberanos y empresas del sector
financiero
Probabilidad de incumplimiento (PD)
Correlacin de activos ()
Prdida en caso de incumplimiento (LGD)
Exposicin al riesgo de crdito (EAD)
Vencimiento efectivo (M)
Exposiciones frente al sector minorista
Probabilidad de incumplimiento (PD)
Correlacin de activos ()
Prdida en caso de incumplimiento (LGD)
Exposicin al riesgo de crdito (EAD)
Vencimiento efectivo (M)
Anlisis de sensibilidad en las curvas de requerimiento de capital
Exposiciones accionariales
Prdidas esperadas y provisiones
Propuestas para las IMFs que operan en economas emergentes
Posicionamiento estratgico de las IMFs ante Basilea
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Diseo y operatividad de los sistemas de riesgo de crdito (Reglamento SBS)
Metodologas de rating, scoring y algoritmos matemticos
Bases de datos sobre PD, LGD, Calibracionesetc.
Inputs (Rating, scoring.etc)
Output intermedios (PD, LGD, correlaciones,..etc)
Output finales regulatorios (Capital, provisiones, limites, RORAC.etc).
Controles de funcionamiento del sistema:
Backtesting (comparacin entre las estimaciones internas y las observaciones).
Stresstesting (simulacin del grado de cobertura de riesgo con capital ante una
perdida de rating de la cartera de crditos)
Benchmarking (comparacin entre las estimaciones internas y otras
estimaciones obtenidas para carteras semejantes).
Modelo de administracin del riesgo crediticio para la cartera de crditos de
una IMFs
4.
IMPLEMENTACIN DEL MODELO BIS II EN LAS IMFs
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5. IMPACTO DE LA NORMA EN EL NEGOCIO DE LAS IMFs
Calculo de la tasa de inters de un prstamo
Componentes de la tasa de inters
Influencia de PD, LGD y K
Pool de fondos
Riesgo operacional y costes de explotacin
Rentabilidad ajustada a riesgo del cliente
Concepto de RORAC.
Estimacin del retorno esperado y de capital en riesgo
Utilizacin del RORAC para fijar tasas de inters a clientes.
Influencia del ahorro como factor mitigante de riesgo
Negociacin con clientes.
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1.
CONEPTOS SOBRE RIESGO DE CREDITO
1. Concepto de riesgo de crdito
2. Riesgo de crdito en Basilea 1
3. Significado financiero de Basilea 2
4. Normativa para Per
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Qu es el riesgo de crdito?
El impacto en la cuenta de resultados y/o patrimonio de una entidad crediticia que
mantiene posiciones activas en acreditados sin solvencia financiera o patrimonial.
Se encuentra en prstamos y en otras exposiciones dentro y fuera del balance,
como las garantas,
aceptaciones e inversiones en valores.
Cuntos tipos de riesgo de crdito existen?
Riesgo de Impago: Riesgo de que el acreditado no realice los pagos de intereses
y/o capitales de crditos en su fecha fijada.
Riesgo de Crdito Individual (tambin denominado Riesgo de Solvencia):
exposiciones importantes con un solo deudor
Riesgo de Cartera (o Riesgo de Portafolio): riesgo inherente a la composicin
global de la cartera de prstamos derivado de aspectos como: concentracin de
los mismos en un determinado sector econmico, regiones geogrficas, o
teniendo grupos de prstamos vulnerables a los mismos factores econmicos, etc.
Riesgo de calificacin: Riesgo derivado de que el acreditado o emisor cambie o
altere su calidad crediticia en un determinado periodo
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A qu afecta el riesgo de crdito?
A las cuentas patrimoniales y al resultado de la entidad financiera
Cmo puede gestionarse el riesgo de crdito?
Mediante polticas conservadoras y diseo de procedimientos adecuados de
admisin, seguimiento y recuperacin, que incluye el soporte de diversas
herramientas de proceso de informacin, asi como sistemas propios de calificacin
de rating y herramientas automticas de decisin (credit scoring, sistemas
expertos). Con el establecimiento de limites de concentracin de riesgos
ES EL RIESGO MS IMPORTANTE EN ENTIDADES FINANCIERAS Y IMFs
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Las 5 Cs: Carcter, capital, capacidad, colateral y ciclo
Procedimientos tradicionales basados en la experiencia subjetiva del analista
de riesgos.
Utilizacin de 2 tipos de informacin:
Calidad y liquidez de la garanta o colateral
Capacidad para generar flujos de caja suficientes para atender el servicio
de la deuda
Carcter: Reputacin de la empresa en el sector
Capital: Alude a ratios de Apalancamiento (Fondos Ajenos/Fondos Propios) o
capacidad de atender el servicio de la deuda (EBIT/Intereses)
Capacidad: Relacionada con la volatilidad de los ingresos y/o gastos.
Colateral: Relacionado con su valor y capacidad de hacerlo liquido
Ciclo: Las tasas de fallido se incrementan en las recesiones econmicas.
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Riesgo de crdito en Basilea 1988
Para ello, se establecieron los niveles mnimos de
Recursos Propios para entidades bancarias
internacionalmente activas incorporando la exposicin
derivada de las operaciones de fuera de balance e
incorporando un sistema de ponderacin del riesgo.
Dicho acuerdo se centr en la la cobertura del riesgo de
crdito definiendo bsicamente:
Los componentes del capital
Las ponderaciones del riesgo de crdito
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ACUERDOS DE BASILEA I
Con la crisis bancaria de los 80 aparecen conceptos como el de
riesgo pas y los ratios de solvencia.
En 1988 se publicara el denominado Acuerdo de Basilea I, que
supone una revisin sustancial del concepto de capital bancario y de la
supervisin de la solvencia de las Entidades Financieras.
Se establecieron conceptos de Capital y las ponderaciones de los
activos segn sus riesgos.
Los bancos con operaciones internacionales en el G10 deberan
mantener un capital, al menos, equivalente al 8% de los activos
ponderados por riesgo.
% 8

1 1 1


=
=
=
= =
p k
k
k k
n j
j
i j
m
i
i i
AFM AF A
Capital

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C = capital mnimo
A = activos dentro del balance
AF = activos fuera del balance
AFM = activos fuera del balance que impliquen riesgo de mercados.
= coeficiente de ponderacin para activos dentro del balance:
1 = 0 para el efectivo, los prstamos a Estados miembros de la OCDE, sus
bancos centrales y crditos respaldados por ellos, as como prstamos en
monedas nacionales a otros Estados y Bancos Centrales.
2 = 0,2 para prstamos a organizaciones internacionales y administraciones
pblicas dentro de pases miembros de la OCDE, bancos de la OCDE y otros
pases cuando su vencimiento sea menor de un ao.
3= 0,5 para prstamos hipotecarios completamente respaldados por el activo
hipotecado.
4 = 1 para el resto de los prstamos.
= coeficiente de ponderacin para activos fuera del balance
= coeficiente de ponderacin para operaciones con riesgo de mercado
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Riesgo de crdito en Basilea II
Los principales hitos de este acuerdo son los siguientes:
Enero 2001: Publicacin del documento consultivo con las bases
del Acuerdo de Capital.
Mayo 2001: Finaliza el periodo de consulta entre la comunidad
bancaria internacional.
Junio 2004: Publicacin de una propuesta definitiva.
2007: La aplicacin del Nuevo Acuerdo en las jurisdicciones que
integran el Comit tiene como fecha lmite el 2007, dando tiempo
por tanto a adaptar los procedimientos normativos de los pases, y a
adaptar en las Entidades sus sistemas internos y procedimientos .
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-1.645
Activo ao 1
1
-1.645
-0.657
0.749
-0.38
0.431
1.098
-0.052
-0.13
-0.568
-0.018
-1.701
Valor del
activo al
cabo de
un ao
N
i
v
e
l

d
e

d
e
u
d
a

/

v
a
l
o
r

d
e

l
o
s

a
c
t
i
v
o
s
Valor
inicial
del
activo
Nivel de
deuda del
crdito
En todos estos
escenarios no se
produce default
Escenario de
default:
El valor del activo
cae por debajo del
nivel de deuda
Por que Basilea II?
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PD y RATING
CAPITAL
PD y SCORING I+A
Servicio
Deuda
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Basel II
Basel II
Pillar 1
Minimal Capital
Requirements
Pillar 1
Minimal Capital
Requirements
Pillar 2
Supervisory
Review Process
Pillar 2
Supervisory
Review Process
Pillar 3
Market Discipline
Pillar 3
Market Discipline
Market Risk
Market Risk
Operational
Risk
Operational
Risk
Credit Risk
Credit Risk
Standard
Approach
Standard
Approach
IRBA
Advanced
IRBA
Advanced
IRBA
Foundation
IRBA
Foundation
Basis
Indicator
Basis
Indicator
Internal
Measurement
Internal
Measurement
Standard
Approach
Standard
Approach
Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea
El Nuevo Acuerdo de capital (NACB) se basa en tres pilares:
requerimientos mnimos de capital, proceso de revisin por el
supervisor y disciplina de mercado y supone un gran avance en la
utilizacin de modelos internos.
Perdida
Esperada
Perdida
Inesperada
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Qu significa Basilea II para una
entidad financiera?
Si una entidad financiera presta 100 $ a una
empresa de rating BB, tiene que aportar 8 $
de fondos propios y buscar 92 $ mediante
financiacin.
Capital = 100 $ x 8% x 100% = 8 $
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Normativa del Nuevo Acuerdo de
Capital de Basilea (Basilea II)
Conjunto de normas emitidas por el Comit de Supervisin
Bancaria dirigidas a:
1. Fomentar la mejora en la gestin de los riesgos en las
entidades de crdito
2. Fomentar la estabilidad del sistema financiero a nivel
internacional
3. Adecuar el nivel de recursos propios de los bancos segn el
riesgo asumido
4. Reforzar la regulacin bancaria en la gestin de riesgos, la
transparencia contable, la auditoria y la banca electrnica.
5. Mejorar la supervisin bancaria transfronteriza.
6. Prevenir la utilizacin del sistema financiero internacional con
fines ilegales
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El Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea II de Junio de 2004, introduce
aspectos novedosos sobre Basilea I:
1. El Capital Econmico y Regulatorio de una entidad crediticia deben
converger, es decir el capital debe cubrir las perdidas no esperadas.
2. No hay soluciones nicas como en Basilea I. Se pone a disposicin de las
entidades y Supervisores un men ms amplio de opciones de menor a
mayor complejidad.
3. Modifica el Enfoque Estndar del riesgo de crdito de Basilea I, que es el ms
utilizado actualmente en el sector.
4. Acepta y potencia la utilizacin de modelos internos (IRB)
5. Permite utilizar modelos estadsticos que conviven con los elementos
cualitativos.
6. Establece el nivel de capital para la gestin del riesgo operacional
7. Potencia las funciones del Supervisor Nacional (SBS)
8. Obliga a una mayor transparencia a bancos y clientes (disciplina de mercado)
9. Objetiviza en mayor grado el proceso de concesin de crditos.
El Acuerdo de Basilea I tiene como objetivo que las entidades financieras
determinen unos recursos propios en funcin del volumen y calidad de sus
carteras de activos
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COMPONENTES DE CAPITAL
TIER 1
Capital
Reservas
TIER 2
Plusvalas
Reservas de
Revalorizacin
Fondo para riesgos
bancarios generales
Otros instrumentos
De capital
Deuda
Subordinada
Medicin de requerimientos de capital sensibles a riesgo
8%
l Operaciona Riesgo por K * 12,5 Mercado de Riesgo por K * 12,5 Credito de Riesgo
o Regulatori Capital

+ +
TOTAL ACTIVOS PONDERADOS EN RIESGO:
Riesgo de Crdito: Sumatorio de activos ponderados en riesgo
Riesgo de Mercado: Requerimiento de capital por riesgo de mercado dividido por un 8%
Riesgo Operacional: Requerimiento de capital por riesgo operacional dividido por un 8%
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Normativa para Per
Comit Especial de Basilea II SBSAFP
- Proyecto en Consulta -
Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio
Efectivo por Riesgo de Crdito
El presente documento no constituye la versin definitiva de
la presente norma, y tiene como principal objetivo recoger
los comentarios y sugerencias de la industria sobre esta
propuesta.
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REQUERIMIENTOS DE CAPITAL MNIMO PARA EL
RIESGO CREDITICIO
Mtodo estndar: La entidad no dispone de modelos de calificacin
y es por tanto el regulador el que aplica estndares para la
obtencin del Capital Mnimo requerido.
Mtodo Basado en Calificaciones Internas IRB (internal rating
based) bsico: La entidad dispone de Modelos de calificacin para
la estimacin de la Probabilidad de Impago (PD), en base a lo cual
el regulador aplicar estndares para la obtencin de la Severidad
(LGD) y Exposicin (EAD).
Mtodo Basado en Calificaciones Internas IRB (internal rating
based) avanzado: La entidad dispone de Modelos de calificacin
para la estimacin de la probabilidad de Impago (PD), Severidad
(LGD) y Exposicin (EAD).