Miras P. (2008) CONSIDERACIONES TECNICAS DEL SECTOR PETROLEO Y SUS

CONSIDERACIONES TECNICAS DEL SECTOR PETROLEO Y SUS DERIVADOS
Master en MERCADOS ENERGTICOS FUNDACIN CIRCE Pedro Miras Salamanca Director de Petrleo Comisin Nacional Energa
12 de mayo de 2009
1
... Caballeros... Me parece que hay muchos motivos para el nimo, ya que creo que su compaa tiene en su poder una materia prima de la que, mediante procesos sencillos nada costosos, podrn obtener productos muy valiosos Prof. Silliman 1855
ndice

Las claves del sector del petrleo Petrleo y economa Crudo y productos Los mercado de productos petrolferos Las distintas actividades El sector en Espaa Regulacin del sector La Comisin Nacional de Energa
Las claves del sector del petrleo
Las claves del sector de petrleo
Las fases de la industria

PETRLEO GAS NATURAL ELECTRICIDAD EXPLORACIN PRODUCCIN EXPLORACIN PRODUCCIN TRANSPORTE
VENTA ELECTRICIDAD
150 100 60
LICUEFACCIN
REFINO
GENERACIN
VENTA Y DISTRIBUCIN TRANSPORTE REGASIFICACIN

5
Bsico para el desarrollo

100.000 Consumo energa (Kg/persona) 10.000 1.000 100 10 100 1.000 PIB (US$/persona) 10.000 100.000
Petrleo 34%
Consumo energa / PIB 2007

Canada Noruega A. Saud Kuwait USA Sudfrica Grecia Australia U.K. Venezuela Irn Portugal Italia Japn China Argentina Mxico Egipto India Espa Espaa
12.000 10.000 Mtep 8.000 6.000 4.000 2.000 0 1965 1968 1971 1974 1977 1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001 2004 2007
Carbn 28% Gas natural 26%
6
Electricidad 12%
Crudo
Gas Natural
Carbn
Electricidad
Fuente: BP Statistical Review 2008, IMF
Bsico para el desarrollo

1 1914 Primera Guerra Mundial 2 1929 Crisis econmica en EE.UU. 3 1939 Segunda Guerra Mundial
120 100 80 60 40
4 1973 Primera Crisis del Petrleo 5 1978 Segunda Crisis del Petrleo 6 1980 Guerra Irn-Irak 7 1990 Primera Guerra del Golfo 8 1997 Crisis asitica 9 2001 Atentados 11-sep 10 2003 Segunda Guerra del Golfo
6 10 5 7 2 3 4 8
20 0
1861 1881 1901 1921 Nominal
Fuente: BP Statistical Review 2008 y CNE
1941
1961
1981
2001
Real 2007
7
Alta sensibilidad social

La economa mundial y la sensibilidad respecto al sector

2007 : Precios Record del Petrleo 2008 :El Petrleo y el miedo a la recesin
La influencia geopoltica
Desequilibrio oferta demanda: pases productores vs. consumidores
755.3 143.7 69.3 20.1 25 6.2 111.2 5.5 117.5 3 40.8 25.4
Oriente :: 61% mundiales de crudo, 7% consumo OrienteMedio Medio 61%reservas reservas mundiales de crudo, 7%del del consumo Pases OCDE : 57% consumo mundial de crudo, 7% de las reservas Pases OCDE: 57% consumo mundial de crudo, 7% de las reservas
Consumo crudo 85,2 M Barriles/da Reservas crudo: 1,237.8 kM Barriles
Fuente: BP Statistical Review junio 2008
Precio del Brent 97 - 09 (USD/Bbl)

1997
150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0
Expansin OPEP Recortes OPEP Banda objetivo precios OPEP Divisiones en OPEP Guerra Irak Huracn Rita Posguerra Irak El Nio Crisis Asitica Estabilidad Sobreoferta Reequilibrio Liderazgo OPEP
1998
1999
2000 - 11 sep
11 sep 2001 - Hoy

Incertidumbre Geopoltica Incertidumbre Econmica
20-25
USD/Bbl
Crecimiento No OPEP
Recuperacin Asitica Poca capacidad excedentaria Recesin
Conflicto Israel Lbano
Crisis Nuclear Irn
Irak
Atentados Crisis Financiera
en e m -97 ay se -97 p en -97 e m -98 ay se -98 p en -98 e m -99 ay se -99 p en -99 e m -00 ay se -00 p en -00 e m -01 ay se -01 p en -01 e m -02 ay se -02 p en -02 e m -03 ay se -03 p en -03 e m -04 ay se -04 p en -04 e m -05 ay se -05 p en -05 e m -06 ay se -06 p en -06 e m -07 ay se -07 p en -07 e m -08 ay se -08 p en -08 e09
Fuente: Platts Brent Dated Mid y CNE
10
La componente fiscal

La fiscalidad es relevante en ciertos productos (petrleo) Instrumento de planificacin energtica. Potencian consumo de ciertos productos frente a otros Potencian ciertas reas geogrficas
Impuestos especiales (/lt) Gasolina 95 Impuestos especiales (/lt) Gasleo A
0,75 0,7 0,65 0,6 0,55 0,5 0,45 0,4 0,35 0,3 0,25 0,2 0,15 0,1 0,05
D IN A M A R C A A L E M A N IA IT A L IA A U S T R IA F IN L A N D IA F R A N C IA IR L A N D A L U X E M B U R G O R E IN OU N ID O M E D IAU E -1 4 M E D IAU E -6
0,75 0,7 0,65 0,6 0,55 0,5 0,45 0,4 0,35 0,3 0,25 0,2 0,15 0,1 0,05
B E L G IC A H O L A N D A G R E C IA E S P A A P O R T U G A L S U E C IA
DINAM ARCA
ALEM ANIA
ITALIA
AUSTRIA
FINLANDIA
FRANCIA
IRLANDA
LUXEM BURGO
Fuente: Oil Bulletin Petrolier + Elaboracin abril 2009
11
REINO UNIDO
M EDIA UE-14
M EDIA UE-6
BELGICA
GRECIA
HOLANDA
ESPAA
PORTUGAL
SUECIA
Largos periodos de maduracin inversiones

Volumen de inversin aproximado (millones USD)
3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000
3.300
1.400
500
500
300
Refinera tipo Planta GNL (12 bcm/a) Planta regasificacin (6 bcm/a)
12
Mn 200
0 Ciclo combinado
Principales mercados spot de crudo y productos petrolferos

NWE West Coast NY MED USGC Arab Gulf Singapur
MERCADOS DE INFLUENCIA DIRECTA EN EUROPA MERCADOS DE MENOR INFLUENCIA EN EUROPA OTROS MERCADOS MOVIMIENTOS PRINCIPALES
13
Gnesis de precios: los mercados

La demanda es relativamente inelstica al precio...

US$/Bbl
150 600
k Toneladas
500
123
400
96
300
69
200
42
100
e m - 00 ay s e - 00 pen 0 0 e m - 01 ay s e - 01 pen 0 1 em 02 ay s e - 02 pen 0 2 e m - 03 ay s e - 03 pen 0 3 e m - 04 ay s e - 04 pen 0 4 e m - 05 ay s e - 05 pen 0 5 e m - 06 ay s e - 06 pen 0 6 e m - 07 ay s e - 07 pen 0 7 e m - 08 ay s e - 08 p08 en
15
Consumo Gasolina sin plomo 95 I.O. Espaa
Premium Unleaded CIF MED
Fuente: Platts GNA 95 Premium Unleaded CIF MED, CORES y CNE. Datos Noviembre 2008
14
Gnesis de precios: los mercados

120 100 80 60
38-74 US$/Bbl
40 20 0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Brent Platt's Dated High (US$/Bbl) JP Morgan Lehman B. Consenso mercado
*Media 2009
EIA Deutsche Bank SG
Fuente: Platts, Pronosticos Bancos de Inversion, EIA
15
La garanta de suministro
800
milones toneladas
703,9
688,8
Consumo 2007
44,1%
Zonas estables
Zonas inestables
600 400 200 0 Crudo 113,5
Produccin 2007 Importaciones 2007

55,9%
En En2007 2007las lasimportaciones importacionesde de Europa Europarepresentaron representaronel el98% 98%del del consumo consumototal totalde dela laUnin UninEuropea Europea
El El44 44% %de delas lasimportaciones importaciones provienen provienende dereas reaspolticamente polticamente inestables inestables
16
La importancia de la tecnologa
E&P

Geofsica. Perforacin direccional Desarrollos en aguas profundas y condiciones climticas adversas Simulacin yacimientos
EUROPIA Refinadores Tecnologa de Refino COMISION EUROPEA

Criterios aplicacin: Criterios aplicacin: BAT (Best Available Technology) BAT (Best Available Technology) COSTE / BENEFICIO COSTE / BENEFICIO
Refinadores Especificaciones de Carburantes y Motores Fabricantes de Vehculos Tecnologa de Vehculos ACEA Fabricantes vehculos
17
Refino

Presin Medioambiental
Especificaciones productos Incremento destilados medios Reduccin de emisiones
Consumidores
El tamao y la integracin son importantes

Ingresos de las majors vs. PIB de ciertos pases (2007)
Tnez Marruecos Per Portugal Argentina Exxon Mobil BP Noruega Suecia Espaa
1. 00 0. 00 0 1. 20 0. 00 0 1. 40 0. 00 0 20 0. 00 0 40 0. 00 0 60 0. 00 0 80 0. 00 0 0
Distribucin geogrfica Exxon Mobil (2007)

7% 20% 15% 18%
n i cc do u d cru o Pr
12% 28%
EEUU FRICA ASIA-PACFICO EUROPA CANADA/SURAMERICA RUSIA
6% 25% 31%
o n i f e R
8% 30%
EEUU CANADA OTROS EUROPA ASIA-PACFICO
Datos en millones de US$
Fuente: PIB World Bank y memorias de las compaas.
18
El sector del petrleo Grandes compaas
Fuente: Credit Suisse Julio 2007
19
Los organismos internacionales

Ciertos organismos y asociaciones
internacionales tutelan o tratan de influir en aspectos de los mercados
Agencia Internacional de la Energa

(AIE) Council of European Regulators (CEER) Organizacin Pases Exportadores Petrleo (OPEP)
20
Fundamentos del sector petrleo

Actividad internacional y liberalizada. Sector estratgico y arma poltica. Mercados de crudo y productos. Dos reas de negocio diferenciadas.

Exploracin y produccin (Upstream) Refino, logstica y comercializacin (Downstream)
Fuerzas del mercado.

Pases productores/consumidores. Grandes compaas. Consumidores.
21
Los derechos de los consumidores

Todos los condicionantes de los mercados energticos, sin embargo, no deben impedir que se cumplan los principales principios de la competencia para proteger a los consumidores de posibles abusos de poder econmico:

Alineacin ilegal de precios Dumping de precios Repartos de mercados Aplicacin de condiciones desiguales en casos similares Abuso de posiciones dominantes
22
Petrleo y economa
23
Petrleo y economa
El petrleo es ...
el principal motor de las economas mundiales. representa el 36% de las materias primas energticas. mantiene prcticamente el monopolio del sector
transporte.
es la principal fuente de ingresos de muchas

economas mundiales.
origen ltimo de conflictos internacionales. y presencia cotidiana en nuestras vidas.
24
Petrleo y economa
Petrleo: 36% del consumo energtico

100.000 Consumo energa (Kg/persona) 10.000 1.000 100 10 100 1.000 PIB (US$/persona) 10.000 100.000
Petrleo 34%
Consumo energa / PIB 2007

Canada Noruega A. Saud Kuwait USA Sudfrica Grecia Australia U.K. Venezuela Irn Portugal Italia Japn China Argentina Mxico Egipto India Espa Espaa
12.000 10.000 Mtep 8.000 6.000 4.000 2.000 0 1965 1968 1971 1974 1977 1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001 2004 2007
Carbn 28% Gas natural 26%
25
Electricidad 12%
Crudo
Gas Natural
Carbn
Electricidad
Fuente: BP Statistical Review 2008, IMF
Petrleo y economa
... y casi el 100% del sector transporte.

El petrleo mantiene una

2.000
Consumo Europa (Mtep)
cuota importante en el consumo europeo. El 98% del sector de transporte. Cuota decreciente en
1.500 1.000 500 Hogares Industria Transporte
0 1990
2%
2000
2010
2020
2030
84% 98%
87%
Gas y otras Petroleo
otros sectores.
16% Transporte Industria 13% Hogar
26
Petrleo y economa
Se negocia en mercados internacionales
NWE
NY Med West Coast USGC Arab Gulf Singapur
27
Petrleo y economa
... sin embargo, no siempre fue as.

Punto inflexin: Aparicin mercados internacionales
ANTES DE 1980
DESPUES DE 1980

Desde 1973 la OPEP determina unilateralmente el precio del crudo en sus reuniones peridicas. Eliminacin de las concesiones y nacionalizacin de los activos petrolferos en los pases productores. 1979: el mercado spot supone solo el 10% de las transacciones.
Importancia creciente del mercado spot. Aparece el departamento de trading en las grandes petroleras internacionales. 1983: Se crean los futuros sobre crudo en el NYMEX de Nueva York. El mercado fija el precio del crudo diariamente en base a la oferta y demanda. Se desarrollan los mercados spot y a futuro de productos petrolferos. Hoy el mercado spot representa el 50%de las transacciones.
28
755.3 143.7 69.3 20.1 25 6.2 111.2 5.5 117.5 3 40.8 25.4
29
Precio del Brent 97 - 09 (USD/Bbl)

1997
150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0
Expansin OPEP Recortes OPEP Banda objetivo precios OPEP Divisiones en OPEP Guerra Irak Huracn Rita Posguerra Irak El Nio Crisis Asitica Estabilidad Sobreoferta Reequilibrio Liderazgo OPEP
1998
1999
2000 - 11 sep
11 sep 2001 - Hoy

Incertidumbre Geopoltica Incertidumbre Econmica
20-25
USD/Bbl
Crecimiento No OPEP
Recuperacin Asitica Poca capacidad excedentaria Recesin
Conflicto Israel Lbano
Crisis Nuclear Irn
Irak
Atentados Crisis Financiera
en e m -97 ay se -97 p en -97 e m -98 ay se -98 p en -98 e m -99 ay se -99 p en -99 e m -00 ay se -00 p en -00 e m -01 ay se -01 p en -01 e m -02 ay se -02 p en -02 e m -03 ay se -03 p en -03 e m -04 ay se -04 p en -04 e m -05 ay se -05 p en -05 e m -06 ay se -06 p en -06 e m -07 ay se -07 p en -07 e m -08 ay se -08 p en -08 e09
Fuente: Platts Brent Dated Mid y CNE
30
Petrleo y economa
Volatilidad y riesgo ... tiene efectos locales
Volatilidad:
Precios
Factura energtica de difcil prediccin. Miedo al desabastecimiento. Conflictividad sectorial. Desarrollo energas alternativas.
Riesgos:
Econmicos Polticos Abastecimiento
31
Crudo y productos
32
Crudo y productos
11-14 % HIDRGENO OTROS: AZUFRE NITROGENO OXIGENO METALES 0.04-6 % 0.1-1.5 % 0.1-0.5 % 50-150 ppm
84-87 % CARBONO
Diversas clasificaciones.
Por densidad ( API) y contenido en azufre: Dulces < 0,5 % Normales 1,5 - 1,8 % Alto azufre > 1,8 % Por el tipo de hidrocarburos: Parafnicos Naftnicos Asflticos
33
Crudo y productos
GASES LICUADOS NAFTAS GASOLINAS QUEROSENOS GASOLEOS COMBUSTIBLE DOMESTICO E INDUSTRIAL MATERIA PRIMA PETROQUIMICA BASICA MATERIA PRIMA PETROQUIMICA BASICA AUTOMOCION Y AVIACION REACTORES AVIACION AUTOMOCION Y CALEFACCION INDUSTRIA, GENERACION ELECTRICA Y MAQUINAS DE GRANDES BUQUES LUBRICANTES, AISLANTES, ETC CARRETERAS E IMPERMEABILIZACION COMBUSTIBLE FABRICACION ELECTRODOS AUTOCONSUMO O VENTA A TERCEROS
34
P E T R O L E O
FUELOLEOS
ACEITES ASFALTOS COQUE ELECTRICIDAD
Crudo y productos
Los productos
PRODUCTOS INTERMEDIOS

Se producen en alguna Unidad de la Refinera Son alimentacin para otros Procesos, o bien pasan a formar parte de un proceso de "blending" para formulacin de productos finales. PRODUCTOS FINALES
GASES LICUADOS (GLP) GASOLINAS GASOLEOS FUELOLEOS
LUBRICANTES COQUE AZUFRE ENERGIA ELECTRICA

35
Crudo y productos
Productos intermedios: Blending gasolinas

Butano Butano Gasolina 95 UL
Butano Butano Olefnico Olefnico
B L E
M E
Gasolina 97 UL
Nafta Nafta Ligera Ligera Crudos
C R U D O
R C
Gasolina 98 UL
R E F F C C
Butano Olefnico
Reformado Reformado
N D
A D
Gasolinas Exportacin
Gasolina Gasolina de de FCC FCC
I N
Metanol
M T B E
G
MTBE MTBE
36
Crudo y productos
Los gases licuados del petrleo (LPG/GLP)

Mezclas de hidrocarburos de tres y cuatro tomos de carbono (propanos y
butanos).
Deben cumplir especificaciones: Contenido en Propano/Butano Contenido en olefinas Densidad, humedad, poder calorfico, etc. Provienen de la Destilacin Directa del Crudo (0,5-2,0 % s/crudo), de los
procesos Catalticos (Reformado, Hydrocracking, FCC, etc) y de los procesos Trmicos (Coker, Pyrlisis, etc)
Se utilizan como combustible domstico e industrial. Existen dos tipos comerciales: Propano y Butano Ambos tipos contienen Propano y Butano.
37
Crudo y productos
Gasolinas
Producto elaborado en base a: Mezclas de fracciones primarias de la destilacin (Naftas Ligeras) Productos procedentes de Procesos de Mejora de Octano (Reformado, Alquilacin, Isomerizacin, etc) Productos procedentes de procesos de Conversin: FCC y Coquizacin Petroqumicos y gases disueltos (Butanos y Butilenos). Utilizacin: Bsicamente transporte (terrestre y aviacin) Especificaciones principales: Curva de Destilacin. Presin de Vapor. Nmero de Octano Research (RON) y Motor (MON). Nivel de Plomo. Caractersticas antidetonantes => compuestos ramificados y aromticos. Para elevar el Octano => Aditivos base Plomo y oxigenados teres y alcoholes.
38
Crudo y productos
Gasolinas
El Nmero de Octano se determina por comparacin con una mezcla de N-heptano e Iso-octano (2,2,4 trimetil pentano), a los que de forma arbitraria se asigna valores de octano de 0 y 100 respectivamente. Dos mtodos de determinacin del Octano: Mtodo Research: representa el comportamiento del coche en ciudad (bajas velocidades y aceleraciones frecuentes). Mtodo Motor: representa el comportamiento del coche en carretera (elevadas velocidades).
Tipos principales en Europa: Sin Plomo (Eurosuper, Super y Superplus, 95, 97 y 98 IOR., 0,005 g/l Pb mx.). Con Plomo: En proceso de desaparicin (solo Grecia). Gasolina de Aviacin de alto octano con participacin en el mercado puramente simblica.
39
Crudo y productos
El blending de gasolinas
Butano Olefnico U N I D A D E S Butano Nafta Ligera Reformado Gasolina NL de FCC HC NP Alquilato P R O C E S O Isomerato MTBE TAME Isopentano D Gasolina 98 UL I N G Gasolinas Exportacin B L E N Gasolina 97 UL Gasolina 95 UL M E R C A D O
Crudos
40
Crudo y productos
Queroseno
Producto obtenido por destilacin directa del crudo con tratamientos posteriores. Utilizacin: Combustible de aviacin (reactores). Iluminacin (queroseno lampante) Fabricacin por destilacin directa del crudo con posterior tratamiento Especificaciones de fabricacin muy estrictas.
41
Crudo y productos
Gasleos
Producto obtenido por destilacin directa del crudo con tratamientos posteriores o resultado procesos de conversin. Gran variedad de usos: Transporte (terrestre y martimo) Calefaccin y generacin electricidad. Combustible alimentacin motores diesel: Explosin provocada por la auto-ignicin de los hidrocarburos. Tiempo de retardo: al que transcurre desde el inicio de la inyeccin de combustible y el comienzo del autoencendido de la mezcla. Detonacin diesel: Cuando gran parte del combustible se inyecta antes del comienzo de la ignicin, y se produce una combustin violenta. Los hidrocarburos parafnicos no ramificados renen las mejores condiciones de auto-ignicin.
42
Crudo y productos
Gasleos: Nmero de cetano

Nmero de cetano: sistema de medicin de la autodetonacin La escala se establece frente al: ndice 100 Cetano (C16H34): Alfa-metil-naftaleno: ndice 0 Habitualmente el nmero de cetano no se mide directamente ya que el ensayo es difcil y se calcula indirectamente a partir de otras propiedades (densidad, curva de destilacin, etc.). Existen aditivos a base de nitratos orgnicos para mejorar el nmero de cetano (isopropil-nitrato, hexil-nitrato,etc.). Los motores de automocin requieren un cetano del orden de 50, los autobuses y camiones de 47, los motores de ferrocarril de 40 y los grandes motores estacionarios o marinos 38.
43
Crudo y productos
Fuelleos
Producto obtenido por destilacin directa del crudo o como subproducto de otros procesos de conversin. Es el producto residual de la destilacin => valor econmico inferior al crudo. Aplicaciones principales: Combustible industrial Transporte martimo (bunker) Propiedades mas importantes: Viscosidad. Contenido de azufre. El mercado prima el fuelleo de destilacin directa por su estabilidad y compatibilidad de mezcla.
44
Crudo y productos
Las Especificaciones de Productos

Tecnologa de Refino
Refinadores
Presin Medioambiental
Especificaciones de Productos
Fabricantes de Vehculos
Tecnologa de Vehculos
45
Crudo y productos
El programa AUTOIL
EUROPIA Refinadores Criterios Criteriosaplicacin: aplicacin: COMISION EUROPEA BAT BAT(Best (Best Available Available Technology) Technology) COSTE COSTE/ /BENEFICIO BENEFICIO
ACEA ACEA Fabricantes Fabricantes vehculos vehculos
Especificaciones de Carburantes y Motores
46
Crudo y productos
Especificaciones gasolinas/gasleos UE
AUTO OIL I
(Direct. 98/70/EC)
AUTO OIL II
(Direct. 2003/17/CE)
AUTO OIL I
(Direct. 98/70/EC)
AUTO OIL II
(Direct. 2003/17/CE)
GASOLINA RVP periodo estival (kPa) Aromticos (%v/v) Benceno (%v/v) Olefinas (%v/v) Oxgeno(%m/m) Azufre(mg/kg)
2000 60 42 1 18 2,7 150
2005
2005
2009
GASOLEO A Cetano (min) Densidad 15 (kg/m) Destilacin 95 Poliaromticos (%m/m) Azufre(mg/kg)
2000 51 845 360 11 350
2005
2005
2009
35
50
10
10
50
10
10
DIRECTIVA 2003/17/CE: Disminuye el lmite del contenido mximo de azufre para gasolinas y gasleo de automocin. Se establecen los siguientes periodos: Desde 1/01/2005 : garanta de comercializacin de carburantes con contenido mximo 10 ppm atendiendo a una distribucin geogrfica adecuadamente equilibrada. Desde el 1/01/2009: garanta de comercializacin nicamente de los nuevos carburantes con mximo de 10 ppm.
47
Mercados de productos petrolferos
48
Mercado de productos petrolferos
Mercados
Conjunto de transacciones en un rea geogrfica. Los precios son consecuencia de todas las transacciones de compra/venta de referencias comunes. En una cotizacin subyace: la situacin del propio entorno de mercado geogrfico. los cambios e influencias de otros mercados internacionales. situaciones directamente relacionadas con el negocio, como cierres de refineras, explotacin de nuevos campos, puesta en operacin nuevas instalaciones, nivel de stocks en el mundo... variables de influencia general como: paridad US$, tipos de inters... Todo cambio en un mercado tiene incidencia en el resto, pero mercados de referencia son aquellos cuyas transacciones son la base para formacin de precios.
49
Mercados: ventajas e inconvenientes

Los mercados internacionales aportan ventajas...
Diversificacin de la oferta. Mayor dinamismo. Ms oportunidades.

... pero tambin inconvenientes:
Mayor volatilidad. Generan riesgos: Econmicos. Geopolticos.

50
Las fuerzas que mueven el mercado

PAISES PAISES ECONOMICAS ECONOMICAS COMPA IAS COMPAIAS ESTRUCTURALES ESTRUCTURALES ORGANIZACIONES ORGANIZACIONES POLITICAS POLITICAS
MERCADO
CONSUMIDORES CONSUMIDORES TECNOLOGICAS TECNOLOGICAS
RIESGO RIESGO Y Y VOLATILIDAD VOLATILIDAD

51
Las fuerzas que mueven el mercado

Los precios internacionales del crudo obedecen a todo tipo de fuerzas: Econmicas: El incremento de producciones es un arma para obtener ms ingresos. Polticas: Los pases productores, conscientes de su importancia mundial, lo utilizan polticamente. Estructurales: Las posibilidades reales de venta de un tipo de crudo en un mercado. Tecnolgicas: Los crudos se valoran en funcin del rendimiento en productos que de l se pueden obtener (% de gasolina, gasleo, fuel, etc..) segn el tipo de refinera. Otros factores: desequilibrio entre las zonas de gran demanda y las de produccin (volatilidad).
52
Mercados de referencia para la zona UE

NWE West Coast NY MED USGC Arab Gulf Singapur
MERCADOS DE INFLUENCIA DIRECTA EN EUROPA MERCADOS DE MENOR INFLUENCIA EN EUROPA OTROS MERCADOS MOVIMIENTOS PRINCIPALES
53
Mercados. Desglose precio de productos

Componentes del precio final.
Cotizacin internacional (Ci CIF): Producto referencia en el mercado

correspondiente trasladado a Espaa.
Logstica primaria: Paso por terminal del producto una vez ingresado
en el pas.
Logstica capilar: Transporte desde el terminal hasta el punto de

venta.
Costes variables: Mantenimiento y suministros. Costes fijos: Personal, estructura, seguros y amortizaciones. Remuneracin al canal: Comisiones al dealer -slo en abanderadas-.
54
Mercados. Formacin de precios

PAI: Precio antes de impuestos. Depende de las cotizaciones internacionales y estructurales del rea geogrfica. II.EE.: Impuestos especiales. Cantidad fija por unidad de volumen. Instrumento de planificacin energtica y fiscal de los pases. I.V.M.: Impuesto de Venta Minorista Sobre determinados hidrocarburos Tramo estatal 2,4 c/l Tramo autonmico del IVMDH: Gna. 95: 1,7 c/lt en Madrid y 2,4 c/lt en Galicia, Asturias, C. Valenciana, CastilaLa Mancha y Catalua. Go. A: 1,2 c/lt en Galicia, 1,7 c/lt en Madrid, 2,0 c/lt en Asturias y 2,4 c/lt en Castilla-La Mancha y Catalua. IVA: Impuesto de valor aadido. Porcentaje sobre PAI + II.EE. + I.V.M.
Fuente: CNE. Datos ao 2008
PVP PVP= =PAI PAI+ +IIEE IIEE+ +IVM IVM+ +IVA IVA
15,4 2,4 39,57
15,7 2,4 30,20
56,8
68,1
GA 95
Media 2008
GO A
(c/l)
P.A.I.
II.EE.
I.V.M
I.V.A
55
160 140 120 100 80 60 40 20 0
Fuente: Platts 2009
PAI: Factores internacionales
Brent Platt's Dated Mid (US$/Bbl)

56
La combinacin de estos factores determina la alta volatilidad del crudo.
01 /0 01 1/2 /0 0 01 5/2 02 /0 0 01 9/2 02 /0 0 01 1/2 02 /0 0 01 5/2 03 /0 0 01 9/2 03 /0 0 01 1/2 03 /0 0 01 5/2 04 /0 0 01 9/2 04 /0 0 01 1/2 04 /0 0 01 5/2 05 /0 0 01 9/2 05 /0 0 01 1/2 05 /0 0 01 5/2 06 /0 0 01 9/2 06 /0 0 01 1/2 06 /0 0 01 5/2 07 /0 0 01 9/2 07 /0 0 01 1/2 07 /0 0 01 5/2 08 /0 0 01 9/2 08 /0 00 1/ 8 20 09

Los precios de productos siguen la tendencia del crudo.
1400 1200 1000
160 140 120 100 80 60 40 20
$/Tm
800 600 400 200 0 ene08
feb- mar08 08
abr- may- jun08 08 08
jul08
ago- sep- oct- nov- dic08 08 08 08 08
ene09
feb- mar09 09
Prem Unleaded 10 ppm Cargoes CIF MED Mid Tm
FO 1% Cargoes FOB MED Mid Tm
ULSD 10 ppm CIF MED Mid Tm
DTD Brent Mid ($/Bbl)
Fuente: PAWS, 2009
57
$/Bbl

Balance mundial de productos: Cambios de oferta - demanda de productos influyen en otros mercados. Temporada estival de gasolinas en USA. Apertura / cierre de instalaciones de refino. Estacionalidad: Temporada estival en USA y EUROPA: Incremento consumo de gasolinas y descenso del GLP. Temporada invernal en Europa: Incremento consumo de gasleo, fuel y GLP.
Paridad: Los precios de los productos se realizan en US$.
58
PAI: Factores locales

Calidad: productos de mayor calidad (ej. menor contenido de azufre) implican mayor precio. Balance local de produccin: El esquema de refino y la demanda determinan productos deficitarios o excedentarios. Concepto de alternativa de suministro. El sector petrolero utiliza en general la alternativa de suministro, que responde a la siguiente pregunta: Cul es la alternativa de compra/venta de mi cliente/suministrador? El precio se fija en un punto de la banda entre la alternativa del que compra y de la del que vende.
59
PAI factores locales: Producto deficitario
Hay ms demanda que oferta (falta producto). La alternativa ms dbil es la del comprador. Si el comprador no encuentra producto localmente, tiene que importar (Posicin CIF). El precio tiende a fijarse cercano a la alternativa de importacin. Cuanto ms lejano al mercado internacional, mayor precio (flete).
Alternativa Alternativade deimportacin importacin(CIF) (CIF)= = Precio mercado internacional (FOB) Precio mercado internacional (FOB) + +Prima Primade decalidad calidad+ +flete fleteaadestino destino + entrada a terminal descuento. + entrada a terminal - descuento.
Ci + FLETE
60
PAI factores locales: Producto excedentario

Hay ms oferta que demanda (producto excedentario). Alternativa ms dbil: vendedor. Si el vendedor no encuentra cliente local, tiene que exportar. El precio debera situarse cercano a la paridad de exportacin. Sin embargo, los compradores valoran la seguridad del suministro, por lo que el precio es algo ms alto (cercano al precio en los mercados internacionales).
61
Ci - FLETE
Paridad Paridadexportacin exportacin= = Precio Preciomercado mercadointernacional internacional(FOB) (FOB) + Prima calidad flete. + Prima calidad - flete.
PAI: Factores locales

El valor de la transaccin para cada producto se situar entre los dos lmites anteriores dependiendo de las caractersticas del mercado local.
Paridad de importacin Banda precio producto deficitario (cercano a la paridad de importacin) Cotizacin Internacional Banda precio producto excedentario (cercano a la cotizacin internacional)
Flete y paso terminal
Flete
Paridad de exportacin
62
PAI: Composicin del precio

A los precios tericos calculados en base a las paridades de importacin / exportacin, hay que aadir: Paso por terminal. Coste de mantenimiento de stock estratgico. Costes de distribucin capilar (camin). Retribucin al canal (comisiones a estaciones de servicio). Otros factores comerciales.
PAI PAI= =Paridad Paridadimport/export import/export+ +Pasos Pasospor porterminal terminal + +Costes Costesdistribucin distribucin+ +Retribucin Retribucina acanal canal+ +Otros Otros
63
PAI: Realidad de los mercados

En la realidad: Los operadores principales marcan precios. Dichos operadores utilizan en general los criterios antes sealados para su clculo de precios. El resto de operadores se sitan cercanos al principal por encima o por debajo dependiendo de su estrategia comercial.
64
Impuestos
Depende de los pases. La UE fija valores mnimos. Instrumento de recaudacin (pueden suponer hasta un 75 % del precio final). Instrumento de planificacin energtica. Potencian el consumo de ciertos productos frente a otros. Potencian ciertas reas geogrficas. Impuestos especiales (IIEE): Cantidad fija por unidad de volumen. Impuesto valor aadido (IVA): Porcentaje sobre PAI+IIEE
65
Impuestos especiales (/lt) Gasolina 95

0,75 0,70 0,65 0,60 0,55 0,50 0,45 0,40 0,35 0,30 0,25 0,20 0,15 0,10 0,05 0,00 FINLANDIA LUXEMBURGO REINO UNIDO DINAMARCA FRANCIA IRLANDA HOLANDA ALEMANIA AUSTRIA ESPAA GRECIA PORTUGAL BELGICA SUECIA ITALIA MEDIA UE-14 MEDIA UE-6
66
Fuente: Oil Bulletin Petrolier + Elaboracin abril 2009
Impuestos especiales (/lt) Gasleo A

0,75 0,70 0,65 0,60 0,55 0,50 0,45 0,40 0,35 0,30 0,25 0,20 0,15 0,10 0,05 0,00 FINLANDIA LUXEMBURGO REINO UNIDO DINAMARCA ALEMANIA HOLANDA IRLANDA FRANCIA ESPAA AUSTRIA GRECIA PORTUGAL BELGICA SUECIA ITALIA MEDIA UE-14 MEDIA UE-6
67
Fuente: Oil Bulletin Petrolier + Elaboracin propia abril 2009
Impuestos especiales (/kg) Fuelleo

0,10 0,09 0,08 0,07 0,06 0,05 0,04 0,03 0,02 0,01 0,00 IRLANDA FRANCIA ESPAA GRECIA PORTUGAL
68
ITALIA
Impuesto IVA (%)

30 25 20 15 10 5 0
IA
*Luxemburgo y Reino Unido no reportan el IVA de Fuelleo

69
ES PA A FR A N CI A IR EL A N D LU IT A XE LI M A BU R G O * H O LA ND A A U ST R PO IA R TU G A FI L N LA N D IA SU R EC EI N IA O U NI DO *
EL G
M A
LE M
IN
EC IA
A IC
C R
AN
Gasolina 95
Gasoil Auto
Fuel oil
Precios UE en /lt (Gasolina 95)

2,00 1,90 1,80 1,70 1,60 1,50 1,40 1,30 1,20 1,10 1,00 0,90 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00 UE-14 UE-10
70
UE-6
BEL
ESP
POR
GRE
ALE
SUE
ITA
R.U
FIN
DIN
HOL
FRA
IRL
AUS
LUX
Precios UE en (c/lt) Gasleo A

2,00 1,90 1,80 1,70 1,60 1,50 1,40 1,30 1,20 1,10 1,00 0,90 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00 UE-14 UE-6
71
Fuente: Oil Bulletin Petrolier + Elaboracin propia 29 de abril 2009
UE-10
BEL
GRE
ESP
ALE
SUE
ITA
POR
DIN
FIN
FRA
HOL
LUX
AUS
R.U
IRL
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
PAI FO en Espaa vs. UE 2004-2009
Espa UE 14 UE 6
72
Evolucin PAI 2004-2009
05 -e 22 ne-m 04 a 07 r-0 -j 4 23 un-a 04 g 08 o-n 04 31 ov-e 04 n 25 e-0 -a 5 b 11 r-0 -j u 5 03 l-0 -o 5 09 ct-e 05 27 ne-m 06 a 19 r-0 -j u 6 0 4 n-s 06 20 ep-n 06 o 19 v-0 -f 6 14 eb -m -07 ay 30 -07 -j 15 ul-0 -o 7 14 ct-e 07 n 07 e-0 -a 8 b 23 r-0 -j u 8 0 8 n-s 08 24 ep-n 08 o 23 v-0 -fe 8 b09
Las distintas actividades

Exploracin y Produccin
73
Ubicar los lugares con estructuras geolgicas, en los cuales
puedan haber quedado atrapados petrleo o gas.
Fases upstream: Ssmica, sondeos, pruebas de produccin,

puesta en produccin (desarrollo del campo).
Negocio de riesgo: la asignacin de probabilidades es

importante.
Negocio internacional. Intensivo en capital con periodo de maduracin largo. Influencia de la situacin poltica.
74
Exploracin y produccin
E&P. Produccin reservas de crudo

755.3 143.7 69.3 20.1 25 6.2 111.2 5.5 117.5 3 40.8 25.4
75
E&P. Origen del Crudo
Materia orgnica muerta proveniente de plancton que se cubre con sedimentos y por efecto de la presin, temperatura y accin bactericida se forma el petrleo. El petrleo y el gas no forman lagos subterrneos, se encuentran en rocas porosas y permeables. All donde hubo mares someros en pocas pasadas, pudo haber generacin.
Paleozoico: 500 millones de aos Argelia, Libia y USA. Mesozoico: 200 millones de aos Mar del Norte, Oriente Medio, Golfo de
Mjico, Brasil, Angola, Ayoluengo.
Terciario: 50 millones de aos Egipto, Indonesia, Malasia, Casablanca.
76
E&P. Esquema de produccin

Instalaciones de Produccin Offshore Terminal Refinera
Oleoducto
Oil field Sondeo de Produccin Onshore
Campo de crudo o gas
77
El balance de las reservas

Ratio Rvas/Produccin (aos)
45 43 41 39 37 35 33 31 29 27 25
0 5 10 15 20
80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 20 20 20 20
Fuente: Memorias y BP 2008
78
El balance de las reservas

Reservas iniciales + Descubrimientos del ao - Produccin Reservas final de ao
Tecnologa Rentabilidad Consumo Precios Situacin geogrfica Contabilizacin
79
La situacin geogrfica
755.3 143.7 69.3
111.2
117.5
40.8
Reservas crudo: 1,237.8 kM Barriles
80
La contabilizacin de las reservas

Cantidades de petrleo que se anticipa sern recuperadas comercialmente de yacimientos conocidos. Clasificacin: Probabilidad de que las cantidades a ser recuperadas igualen o excedan la estimacin. Probadas > 90% Probables > 50% Posibles > 10% Incremento de reservas: Por extraccin primaria Por mejora de recuperacin
NO PROBADAS
POSIBLES PROBABLES
PROBADAS
NO DESARROLLADAS DESARROLLADAS
81
kMBbl
A ra bi a
100
150
200
250
300
50
0
ud n q
Sa Ir Ir a
Fuente: BP Statistic 2008

Em ir a K to s Ve ne z ue la a us i R Ar a be s ai t uw
Li bi az a ak hs ta n N ig r ia U C an a da a Q at M ex A ar ic o lg e B A N ria ra z ng o il C hi n SA
La contabilizacin de las reservas
Probadas
82
la or ue ga A ze rb ai ja n
reas de desarrollo futuro
Condiciones climatolgicas adversas Extraccin aguas profundas
Recuperacin yacimientos maduros Extraccin crudos pesados

83
Condiciones adversas: plataforma Hibernia

Exxon Mobil (Nueva Escocia) Capacidad almacenamiento 1,3 MBbl Produccin 200.000 Bbl/dia Reservas campo 750 MBbl En operacin desde finales 90 Campo descubierto en 1979
84
Los hitos de produccin aguas profundas
312 m 412 m AGUAS PROFUNDAS 500-1.500 M 500 536 m
872 m
910 m 1.027 m
895 m 980 m
1.420 m 1.646 m 1.710 m
1.400 m
ULTRA PROFUNDAS 500-1.500 M
1.850 m Can Alaminos Can Alaminos 3.051 m (Nov 3.051 m (Nov 2003) 2003) 2.195 m
85
Aguas profundas: desarrollo Girassol
FPSO (Floating production, storage offshorse Total (Angola) 1200-1400 lmina agua Inversin 2.800 MUS$ Produccin 200.000 Bbl/dia En operacin desde 2001
86
Recuperacin campos maduros
Sondeos direccionales
Recuperacin asistida: Secundaria: aumentando presin por inyeccin fluidos Terciaria: por fracturacin de yacimientos aumentando porosidad y permeabilidad Ssmicas 3D/4D Simulacin comportamiento yacimientos
87
Crudos pesados y ultrapesados
Demanda creciente crudos pesados 6-12 API (tecnologa de refino) Zonas Canad (Alberta) y Venezuela Reservas 300 kMBbl Mtodos
Perforacin de gran dimetro direccional Pozos inyectores y productores en fro o caliente (inyeccin vapor de agua).
88
Los escenarios de rentabilidad

Ingresos por Boe Produccin Crudo (uS$)
Periodos precios altos: Incentivan inversiones Abren pozos no productivos Provocan tendencia a sobreproduccin a medio plazo Periodos de precios bajos Cierre de pozos caros Reajuste de costes fijos
29,2 41,9 45,7 47,1 48,2 48,7 48,9 52,6 54,1
20
Beneficio
40
60
Fuente: Credit Suisse Julio 2007
89
Los escenarios de rentabilidad

Evolucin Precio Brent vs. Capex / CIG % Mayors
10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0
9 19 6 9 19 7 9 19 8 9 19 9 0 20 0 0 20 1 0 20 2 0 20 3 0 20 4 0 20 5 0 20 6 0 20 7
80 70 60 50 40 30 20 10
Capex / Cig %
Fuente: Credit Suisse Julio 2007, Platts
Precio Brent Medio (USD/Bbl)

90
El consumo mundial de crudo

Demanda mundial creciente En la ltima dcada la demanda OCDE ha crecido un 5% frente a un 33% por parte de No OCDE Reduccin participacin petrleo en la matriz energtica Crecimiento de ciertas reas (China)
98 19 99 19 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20
90000 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0
kBbl/da
15.3%
Demanda OCDE
Demanda no OCDE
Medidas reduccin consumo (UE) Ahorro energtico Incremento eficiencia Poltica fiscal
91
El caso de China
Consumo crudo Miles de (Bbl/da)
1.327 millones de habitantes

7000
Consumo 2,16 Bbl/hab/ao (Espaa 13,13 Bbl/hab/ao) Crecimiento 2006: 7,8% Crecimiento 2007: 4,31% Si China hubiera crecido en los ltimos dos aos al promedio mundial => sobrante anual 705.000 Bbl/d
6000
% 86
5000
) os a (10
4000
3000
2000
1000
97 19 98 19 99 19 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20
Consumo Crudo China
Fuente: BP Statistic 2008 y IMF
92
Los precios
Evolucin Precio Crudo vs. Consumo Mundial de Crudo
80 91000 81000 60 71000 61000 51000 41000 31000 20 21000 11000 1000
19 87 19 88 19 89 19 90 19 91 19 92 19 93 19 94 19 95 19 96 19 97 19 98 19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07
70
50 40 30
10 0
consumo mundial crudo (millones toneladas)
Precio Crudo Cte. 2003 (Usd /Bbl)
Fuente: BP Statistic 2008 Platts
93
El balance global
Ratio reservas/produccin concentrado en pases OPEP
Aos 40
35 30 25 20 15 10 5 0
20 03 20 05 20 07 20 09 20 11 20 13 20 15 20 17 20 19 20 21 20 23 20 25 20 27 20 29 20 31
Reservas MBbl
300 250
Arabia Saudi
Reservas mundiales
200 150
Irak Kuwait Emiratos Arabes Nigeria Kazastan Libia Venezuela Canada Rusia
Iran
100 50 0 0 1 2
USA
10 11 12
Produccin MBbl/d Fuente: BP Statistic 2008

94
El Hubbert peak
95

Refino
96
Refino
Refino: conjunto de procesos que convierten el crudo en unos productos

terminados mediante procesos de separacin y/o transformacin.
Espaa: tres compaas con capacidad de refino (diez refineras), con una
capacidad total de 65 MTm/ao.
Resultado econmico por cada barril procesado de una refinera depende

de:
Coyuntura internacional: distintos mrgenes segn rea geogrfica. Mercado local: productos deficitarios o excedentarios . Esquema de refino propio y del tipo de crudo => No hay dos
instalaciones ni dos crudos iguales. Gestin de refino (contratos compra-venta, intercambios).
97
Refino en el mundo
20.9 13,6 25 17,8
25,2
7,5 10,3 6.5 6,6 3,3 24,6
7,9
Capacidad de Refino (Millones BPCD) Produccin (Millones BPCD)

98
Refino
La transformacin refino Conjunto de procesos que convierten el crudo en productos terminados:
PROCESOS PROCESOSDE DE REFINO REFINO SEPARACION SEPARACION PURIFICACION PURIFICACION CONVERSION CONVERSION MEZCLA MEZCLA LPG LPG GASOLINA GASOLINA GASOLEO GASOLEO QUEROSENO QUEROSENO FUEL FUEL ELECTRICIDAD ELECTRICIDAD
CRUDO CRUDO

Separar: Fracciones de hidrocarburos segn rangos de ebullicin (cortes) Purificar: Eliminacin de agua, sal, azufre y ciertos hidrocarburos. Convertir: Productos pesados a ligeros. Mezclar: Productos para obtener especificaciones.
99
Refino
La refinera
Refinera: Conjunto de fbricas unidades- dnde se realizan los siguientes procesos: Recepcin de crudo y materias primas. Transformacin mediante diferentes procesos. Almacenaje y distribucin. Tipos de procesos: Topping (destilacin directa) Vaco Hidrotratamientos Desulfuracin FCC Hidrocraker Visbreaking Cocker Cogeneracin Unidades auxiliares (vapor, tratamientos efluentes)
100
Refino
Definicin de margen
P1
PRODUC CRUDOS TORES

OTRAS M.P.
P2 P3 P1
MER CA DO 1
OTROS PROD. SISTEMAS INTERM. REFINO

PROD. FINALES
P2 P3
MER CA DO 2
MARGEN MARGENDE DEREFINO REFINO = =
i -- i - -CV (Prod (ProdxxPrecio) Precio) (M.P. (M.P.xxPrecio) Precio) i i CV

Crudo CrudoProcesado Procesado
101
Refino
Comparacin de mrgenes
8 7 6 5 4 3 2 1 0 USGC West Texas Sour Coking NWE Brent Cracking Singapore Dubai Hydrocracking
6,82 5,8 4,84
Mrgenes de refino regionales
102
Refino
Esquema de refino
GAS/GLP
NAFTA REFORMADO CATALTICO H2 KEROSENO
GASOLINA
CRUDO
DESTILACIN ATMOSFRICA
GASOIL
HIDROTRATAMIENTO (desulfuracin)
QUEROSENO DIESEL
H2
HIDROCRAKER RESIDUO ATMOSFERICO DESTILACIN VACO
GAS/GLP FCC GASOLINA
RESIDUO VACIO HYDROSKIMMING CONVERSION SIMPLE CONVERSION PROFUNDA COKER
ASFALTO FUELOIL COQUE

103
Refino
Esquema real de refinera

OLEFINAS BENCENO CAJA FRIA
BUTANO LPG ETILENO PROPILENO BUTADIENO BENCENO C2
FRACC. C3 C4
GOV
COGENERACION
EE / VAPOR FG PROPANO BUTANO
MEROX
REC GASES ISOBUTANO REFOR. CAT.

BUTENOS
ALKILACION MTBE MEZCLA

GASOLINA
MEROX
1 EXT. 2 CRUDO 3
AMINAS
DISOLVENTES
HDS
DISOLVENTES
QUERO AVIACION GO AUTO
TOPPING
HDS MEZCLA REC. GASES

NF
GO C AZUFRE
AMINAS
AZUFRE HDS MEZCLA
RESIDUO ATMOSFERICO
VACIO
RES VAC.
GOV
MEROX FCC
LCO 3 EXT.
FO
NC
COKER
DEST. LUBES SP LN MN HM BS. RES VAC. ASFALTO RV
LCGO HCGO
COQUE
VACIO
HIDROGENAC. FURFURAL DESPARAF.
TRATAT. TIERRAS.
ADITIVOS
ACEITES EXTENSORES ACEITES AISLANTES
MEZCLA ENVASADO
ACEITE INDUSTRIAL PARAFINAS EXTRACTOS BETUNES
DESASFAL.
104
Refino
Inversin Refinera 6 M tm/ao (M US$)

700 600 500 400 300 200 100 0 Crudo Coquer Reformado Isomerizacin Vaco Hydrocracker HDS Alkilacin
1500
66 27 39 75 188
1250 1000 750
687
93 147 52 83
0
Hydroskimming Octano Conversin Resto servicios
Datos: US$ 1998
105
500
387
250
197
Refino
Nmero y tipo de refineras UE

160 140 120 100 80 60 40 20 0
62 55 24 58 94 66 93 69 90 141
16 20
14 13
11 10
1980
1988
1995
2002
HYDROSKIMMING CONVERSION
CRACKING TERMICO TOTAL

106
Refino
Capacidad de refino
72%
EUROPA Resto mundial
28%
miles de Bbl/d
5.583 5.756
1.959 749
2.390 425
Alemania
2.329 1.274 310

Italia Holanda Espaa Noruega Federacin Rusa
1.377 422
Suecia
1.836 613
Turqua Reino Unido Resto
107
Blgica
Francia
FUENTE: BP Statistical Review, Junio 2008
Grecia

Logstica
108
Logstica
Almacenamiento y transporte de crudo y productos petrolferos desde los centros de produccin hasta los puntos de consumo. Bsica: se realiza principalmente a travs de buques tanque y la red de poliductos de CLH. Capilar: a travs de camiones cisterna. Los GLP tienen su propia red logstica: factoras nodriza y centros de almacenamiento y envasado, camiones cisterna y ferrocarril y almacenes de distribuidores de GLP envasado. La construccin, mantenimiento y gestin de las reservas estratgicas se realiza a travs de CORES.
109
Logstica
Almacenamiento estratgico: CORES

Constitucin reservas estratgicas y control existencias mnimas. Existencias mnimas de seguridad: 4.500
Actualmente:
Existencias a 28/2/09
4.033 2.289 669
90 das Desde 1 de Enero del 2010: 92 das

Estratgicas (CORES):
Actualmente (desde 1 Abril 2009), 40 das. Desde 31 de Diciembre del 2010 mnimo 45 das.
4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0
258 Gasleos y Fuelleos (t) Querosenos (km3) Crudo (t)
Operativas:
Actualmente 50 das.
Gasolinas (km3)
Gasolinas
CLH
ALMACENISTAS
47%
Gasleos y Querosenos
Fuelleos
0%
RESTO 45% 55%
100%
53%
FUENTE: CORES 2009
110
Los resultados de la liberalizacin del sector del petrleo en Espaa
Actividad del Operador Principal

Stocks Almacenados a 31/12/08
3.500.000 3.000.000 2.500.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 500.000 0 Gasolinas
Stocks Operativos
M3
Gasleos
Stocks Estratgicos
Querosenos
Stocks Compaa
Salidas CLH AoALMACENISTAS 2008 por Canal
Salidas CLH Ao 2008 Canal Terrestre
12%
Terrestre Aviacin Bunker
FUENTE: CLH
3%
85%
2%
17%
Gasolinas Gasleos
81%
Fuelleos
111

Comercializacin
112
Comercializacin de productos petrolferos

Conjunto de actividades destinadas al suministro de los productos
derivados del petrleo al consumidor final.
Dos canales de distribucin: Estaciones de Servicio (Gasolinas y Go. A). Ventas Directas (Go. A, Go.B, Go. C, querosenos y fuelleos). El nmero de Estaciones de Servicio en Espaa sigue creciendo, a
diferencia de lo que ocurre en la mayora de los pases de la UE.
Las compaas refineras controlan ms del 70% de los puntos de venta. Desde 1998, los precios de todos los hidrocarburos lquidos estn
liberalizados.
113
Comercializacin
Canales de distribucin
PRODUCTOS CANALES MERCADOS
GASOLINAS:
-SIN PLOMO 97
AUTOMOVILISTA
REFINERIAS
-SIN PLOMO 95 -SIN PLOMO 98
ESTACIONES DE SERVICIO
CLIENTE PROFESIONAL
-Taxis -Transportistas
GASOLEOS:
-AUTOMOCIN -AGRICOLA -CALEFACCIN
FUELOLEOS QUEROSENOS
0,00 2,50
6,7 19,1 0,3 2,8 5,3
VENTAS DIRECTAS
Millones de Toneladas
CLIENTE DIRECTO
-Empresas transporte -Industrias -Instituciones -Viviendas
20,00 22,50 25,00 27,50
5,00
7,50
10,00
12,50
15,00
17,50
Gasolinas Gasleo A Gasleo B Gasleo C

FUENTE: CNE 2007
5,7
EESS VVDD
114
Comercializacin
Red EE.SS en Europa

26.000 1,5 1,3 21.000 1,1 16.000 0,9 0,7 11.000 0,5 0,3 0,1 1.000 -0,1
6.000
le m an ia A us tr B ia D lgic in am a ar c Es a pa Fi nl a an d Fr ia an ci a G re ci Ir l a an H da ol an da
Total EESS
EESS / 1000 Vehculos
li or a ue P o ga r R ei tug no al Un id o Su ec ia Su iz Tu a rq u a N
115
FUENTE: DMS 2007
It a

GLP
116
Los Gases Licuados del Petrleo (GLP)

Consumo estancado en aproximadamente 2,5 Mtm./ao. Existen dos segmentos: envasado y granel (incluye canalizado y
automocin).
El ratio envasado/granel en Espaa equivalente a 70/30 es el inverso al del

resto de pases.
nico producto derivado del petrleo: precio fijado en Espaa

administrativamente.
PVP en Espaa es el ms bajo de la UE, a pesar de incluir el coste del

reparto domiciliario.
Existe una compaa lder con una cuota del 89% en envasado y 71% en
granel exceptuando el canalizado.
117
GLP
Procesos del Negocio

CAMION CISTERNA
CENTROS ALMACENAMIENTO /PLANTAS DE ENVASADO
IMPORTACION
FACTORIA NODRIZA
BARCO
REFINERIAS
FERROCARRIL
APROVISIONAMIENTO
TRANSPORTE PRIMARIO
118
GLP
Comercializacin GLP
CENTROS ALMACENAMIENTO PLANTAS DE ENVASADO
TRANSPORTE SECUNDARIO
ALMACEN DISTRIBUIDOR
TRANSPORTE CAPILAR
INDUSTRIA EESS CANALIZADO GRANEL ENVASADO
EESS
C.COMERCIAL VIVIENDAS
119
GLP
Consumo y Precio GLP en la UE

Consumo GLP
4.000 3.500 3.000
Miles de Tm
GLP Comercial
GLP Automocin
Tres pases destacan por su
2.500 2.000 1.500 1.000 500 0

Finlandia Gran Bretaa Portugal Espaa Francia Austria Irlanda Italia Holanda Grecia Belgica-Lux Dinamarca Alemania Suecia
elevado consumo: Italia, Francia y Espaa.

Carcter residual del consumo
de GLP automocin, excepto Italia y Holanda.
2,6 2,4 2,2 2,0 1,8
Precio GLP envasado
/Kg
Espaa Menor precio del GLP
1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 oct-00 oct-01 oct-02 oct-03 abr-00 abr-01 abr-02 abr-03 abr-04 oct-04 ene-01 ene-02 ene-03 ene-04 ene-05 abr-05 jul-00 jul-01 jul-02 jul-03 jul-04
envasado de la UE, an incluyendo, a diferencia del resto de los pases de la UE, los costes de reparto domiciliario.
BLGICA PORTUGAL
DINAMARCA LUXEMBURGO
ESPAA IRLANDA
FRANCIA ITALIA
HOLANDA
SOURCE: CNE, CORES and AEGLP
120

Biocarburantes
121
Biocarburantes
Biocarburantes y Poltica Energtica

SOSTENIBILIDAD
El mayor uso de biocarburantes para transporte forma parte del paquete de medidas necesarias para cumplir el Protocolo de Kyoto y de cualquier conjunto de medidas polticas para cumplir nuevos compromisos en esta materia Directiva 2003/30/CE
SEGURIDAD SUMINISTRO
La UE apoya la utilizacin de los biocarburantes con el objetivo de reducir las emisiones de gases de efecto invernadero (), diversificar las fuentes de abastecimiento y desarrollar alternativas al petrleo a largo plazo.
UE
Una estrategia de la UE para los biocarburantes [COM(2006) 34 final]
COMPETITIVIDAD
Los biocarburantes estn destinados a desempear un papel fundamental en la poltica energtica europea, ya que, hoy en da, a fines de transporte, son el nico sustituto directo del petrleo disponible a gran escala Informe sobre los progresos realizados respecto de la utilizacin de biocarburantes en la UE [COM(2006) 845 final]
122
Biocarburantes
Marco Regulatorio
Objetivo: 18 Mtep/a o Mtep/a (2010) Libro Blanco Renovables 1997 Objetivo: 20% (2020) Libro Verde Libro Blanco 1999 S. Suministro Transporte 2000 2001 Fomento biocarb. biocarb. Objetivo: 2% (2005) 5,75% (2010) Directiva 2003/30 Directiva 2003/96 Incentivos fiscales Incentivos
fiscales
Objetivos: 20% renovables y 10% bios UE (2020)
1998
2002
Incentivos Incentivos fiscales fiscales Promover bios y Incluye bioetanol Comisi Comisin y metanol origen Estudios vegetal
Comunicaci Comunicacin Resoluci Resolucin Consejo Comisi Comisin Parlamento Estrategia Europeo Europeo Mar 2007 Bios 2006 Sep 2007 Programa Trabajo energ energa renovable Incentivos fiscales Fija especificaci especificacin Incluye objetivos RD 61/2006 RD 774/2006 Ley 12/2007
1997
Ley 34/98
Ley 55/99
RDL 6/2000
Ley 24/2001
Ley 53/2002
RD 1729/2003
Ley 22/2005
Plan Fomento Renovables 1999
Informe Comisi Comisin Estudios biocomb. biocomb.
RD 1700/2003
Ley 24/2005 Plan Energ Energas Renovables 20052005-2010
Objetivo 2010: 500 ktep/a o ktep/a Fuente: CNE
Traspone 2003/30 Fija especificaci especificacin No incluye objetivos
Posibilidad de realizar mezclas en EESS Plan Fomento Biocarburantes Objetivo: 3,4% (2009) 5,83% (2010)
123
Objetivo 2010: 2.200 ktep/a o ktep/a
Biocarburantes
Los biocarburantes en Espaa

STER METLICO 138 kTm/ao BIOETANOL 728 kTm/ao
Consumo de biocarburantes en Espaa, 2007 (tep)
TARRAGON A
36.752 270,9 384,6 6.696 113,7
Gasolina Biodiesel
Gasoleo Bioetanol
BIOETANOL BIODIESEL
124
0,88% DE BIOCARBURANTES (en contenido energtico)

Fuente: CNE 2007
Biocarburantes
Propuesta CNE
. sin embargo, existen razones distintas de la estructura del mercado de carburantes, que podran aconsejar introducir unas cuotas mnimas de comercializacin individualizadas (Informe CNE 33/2007, ref. web 74/2007):
% Contenido energtico sobre el total de carburantes comercializados Objetivo Individual 2008 (indicativo) Biodiesel % Bioetanol % Biodiesel % Bioetanol % Biodiesel % Bioetanol % 1,9% 2,0% 2,7% 2,2% 3,5% 2,5% Objetivo Global 1,9%
2009
(obligatorio)
3,4%
2010
(obligatorio)
5,83%
125
Biocarburantes
Costes produccin biocarburantes

Coste produccin bioetanol ($/lt)
Coste produccin biodiesel ($/lt)
Lignocelulosa 2G
0,71
Jartropha (India) 2G
0,525
Trigo (Europa)
0,59
Colza (Europa)
0,87
Maiz (USA)
0,4
Soja (USA)
0,66
Caa azucar (Brasil)
0,26
Palma (Malasia)
0,54
0,2
0,4
0,6
0,8
0,2
0,4
0,6
0,8
Coste MP ($/lt)
Fuente: FMI (2007)
Gasolina (USA)
Coste MP ($/lt)
Gasleo (USA)
126
El sector en Espaa
127
El sector en Espaa
El proceso de liberalizacin (I)

Cronologa (1927 1984)
MONOPOLIO ESTATAL (1927)

Todas las fases Rgimen concesional Precios fijados por el Estado nico titular el Estado CAMPSA: No posee activos fijos ni comerciales
APERTURA (1940)

Empresas privadas de refino nacionales y extranjeras Monopolio de distribucin y comercializacin CAMPSA adquiere al Estado Activos de distribucin Existencias de productos INH transfiere participacin en CAMPSA a las refineras Continua monopolio de distribucin y comercializacin
128
PREVIO AL INGRESO CEE

El sector en Espaa
El proceso de liberalizacin (II)

REFINO
CRUDO/PRODUCTO NACIONAL/IMPORTADO
PRODUCTO IMPORTADO
Cronologa (1984 1992)
REPSOL
TTE/DISTRIB.
CEPSA
BP
OPERADORES
CAMPSA: Distribucin
exclusiva produccin nacional
COMERCIALIZ.
CAMPSA:
Comercializacin
Comercializacin exclusiva de produccin nacional
producto importado Red paralela
129
El sector en Espaa
El proceso de liberalizacin (III)

Liberalizacin del mercado (1992-2002)
REFINO
CRUDO/PRODUCTO NACIONAL/IMPORTADO
REPSOL
TTE/DISTRIB.
CEPSA
BP
OPERADORES
CLH (antigua logstica de CAMPSA): Obligacin acceso negociado terceros a la red Libertad establecimiento otros agentes
COMERCIALIZ.
Comercializacin libre todos los agentes
130
El sector en Espaa
El proceso de liberalizacin ( y IV)

Liberalizacin del mercado (2000-)
REFINO
CRUDO PRODUCTO NACIONAL/IMPORTADO REPSOL CEPSA BP OPERADORES
TRANS./ DISTRIB. SECTOR PETROL. COM.
Limitacin en el accionariado del principal operador logstico Publicacin de precios de almacenamiento y logstica => CNE Instalaciones de servicio en grandes centros comerciales Limite de participacin en el mercado para los operadores principales Publicidad de precios en las estaciones de servicio
Limitacin en la participacin en ms de un operador
principal
131
El sector en Espaa
El balance energtico espaol

Evolucin consumo energa primaria en Espaa
200 150
Mtoe
Produccin
2.200 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0
19 9 19 0 91 19 9 19 2 93 19 9 19 4 9 19 5 96 19 9 19 7 9 19 8 99 20 0 20 0 0 20 1 02 20 0 20 3 04 20 0 20 5 06 20 0 20 7 08
Petroleo Gas
100 50 0
19 90 19 92 19 94 19 96 19 98 20 00 20 02 20 04 20 06
Consumo energa primaria ao 2007

Nuclear 8% Carbn 13% Crudo 53% GN 12%
Fuente: BP Statistic 2008 y CNE
Crudo
miles toneladas
Miles de tm
74.910 57.636 57.509 Consumo 2007 Importaciones netas 28.918 2007
Hidro 2%
73%
38%
Productos Petrolferos
132
El sector en Espaa
Sector dotado de infraestructuras, pero ...

COMPAA CLH DECAL MEROIL T. PORTUARIAS EUROENERGO FORESTAL ATL DISA TERQUIMSA DUCAR PETROCAN T. CANARIOS G. FELGUERA ESERGUI PTROVAL SARAS ATLAS FORESA SHELL AGIP CHEVRON CMD TERQUISA LOG.JUNTDOS BIOGAL GASTECO CEPSA AVIAC 26 COMPAAS 2 1 3 1 1 7 1 3 2 4 2
1
INST 66
K m3 6.036 715 705 391 333 265 198 233 194 193 176 175 150 139 103 79 51 62 56 55 45 41 0,2 0,1 1 4 10.398 ROTA HUELVA SEVILLA CORDOBA GRANADA ALMERA MLAGA MOTRIL ALGECIRAS TENERIFE CARTAGENA MRIDA VILLAVERDE SALAMANCA VIGO
CORUA
GIJN LEON
SANTANDER BILBAO SAN SEBASTIN RIVABELLOSA PAMPLONA ZARAGOZA BURGOS LRIDA MONZALBARBA VALLADOLID TORREJN LA MUELA GERONA BARCELONA TARRAGONA MAHN
BARAJAS
CASTELLN LOECHES ALCZAR ALBUIXECH VALENCIA ALICANTE IBIZA
1 1 2 1 1 1 1 4 1 1 1 1 3 112
PUERTOLLANO
PALMA
OLEODUCTO REPSOL YPF (358 Km) OLEODUCTO CLH (3.546 Km) REFINERA
CEUTA MELILLA
Fuente: CNE 2007
133
El sector en Espaa
... muy dependiente del exterior...

Rusia
Suministros totalmente dependientes del exterior Equilibrado reparto por pases.

3,1%
Mxico
19,3% 22,8%
Arabia Saud Libia Nigeria
5,9% 8,0% 8,8% 3,8% 5,7% 9,8%
Venezuela
12,9%
Irn Irak Noruega Otros
99,7%
0,3%
Crudo Im portado 2007
Crudo Nacional 2007
Fuente : Boletn Estadstico de Hidrocarburos 2007
134
El sector en Espaa
... y con un 40% de reas inestables...
Ms del 40% de los suministros provienen de reas polticamente inestables.

Zonas estables
40%
60%
Zonas inestables
135
El sector en Espaa
Estructura de consumo
Consumo: 70.848 tm de petrleo (48,3% de la estructura de energa primaria). Grado de dependencia 79,1% (grado autoabastecimiento 2007 20,9%).
60000
35.000
50000
30.000
Miles de toneladas
40000
ktep
25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0
30000 20000 10000 0 2006

Carbn Electricidad P. Petrolferos Renovables
2007
Gas
GLP Gasleos
2007 Gasolinas Fuelleos Querosenos Otros
136
El sector en Espaa
Estructura de consumo
Pas n 14 en cuanto a consumo de productos petrolferos.
1.000 800
Mtm/a
600 400 200 0 EEUU Rusia Arabia Saudi Italia China Alemania Brasil Espaa
Datos 2007
Japn Corea del Sur Francia Reino Unido
India Canada Mexico
Fuente. BP Statistical Review 2008
137
El sector en Espaa
Cuencas sedimentarias, zonas productoras

V Produccin 5 5 W 5 21 5 1 9 525 4 3 U A 1 1 8 7 O P H I J L 4 4 8 9 Q B1 C 41 15 2 5 85 6 7 G 0 FRA NCIA
2.200 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0
PORTUGAL
D 5 9
E F
Miles de tep
19 9 19 0 9 19 1 9 19 2 9 19 3 9 19 4 9 19 5 9 19 6 9 19 7 9 19 8 9 20 9 0 20 0 0 20 1 0 20 2 0 20 3 0 20 4 0 20 5 0 20 6 0 20 7 08
N Petroleo M 3 3 9 7 38
Gas
1 Espaa 2008: 128 K mtep frente a demanda 78,718 Produccin crudo en 6 T S ARG ELIA
24
3 3. 32 4 1 3 33 2 21 0 27 89 26
138
Fuente: CNE y BP Statistical Review 2008
El Refino en Espaa
REFINERIA CARTAGENA LA CORUA PUERTOLLANO TARRAGONA BILBAO TENERIFE ALGECIRAS HUELVA ASESA CASTELLN TOTAL UTILIZ. CAPACIDAD MTm/a 5,0 6,0 7,0 8,0 11,0 4,5 12 5 1,1 6,0 65,6 91,7% 1,5 21,4
SAN ROQUE TENERIFE
FCC EQ. MTm/a

LA CORUA
BILBAO
4,4 5,1 3,7 4,0 0,6 2,5 1,1

HUELVA CARTAGENA PUERTOLLANO
ASESA
TARRAGONA
CASTELLN
Fuente: CNE
DATOS: Ao 2007
139
El sector en Espaa
Sector dotado de infraestructuras, pero ...

COMPAA CLH DECAL MEROIL T. PORTUARIAS EUROENERGO FORESTAL ATL DISA TERQUIMSA DUCAR PETROCAN T. CANARIOS G. FELGUERA ESERGUI PTROVAL SARAS ATLAS FORESA SHELL AGIP CHEVRON CMD TERQUISA LOG.JUNTDOS BIOGAL GASTECO CEPSA AVIAC 26 COMPAAS 2 1 3 1 1 7 1 3 2 4 2 1 1 1 2 1 1 1 1 4 1 1 1 1 3 112 INST 66 K m3 6.036 715 705 391 333 265 198 233 194 193 176 175 150 139 103 79 51 62 56 55 45 41 0,2 0,1 1 4 10.398 ROTA HUELVA SEVILLA CORDOBA GRANADA ALMERA MLAGA MOTRIL ALGECIRAS TENERIFE CARTAGENA MRIDA VILLAVERDE SALAMANCA VIGO
CORUA
GIJN LEON
SANTANDER BILBAO SAN SEBASTIN RIVABELLOSA PAMPLONA ZARAGOZA BURGOS LRIDA MONZALBARBA VALLADOLID TORREJN LA MUELA GERONA BARCELONA TARRAGONA MAHN
BARAJAS
CASTELLN LOECHES ALCZAR ALBUIXECH VALENCIA ALICANTE IBIZA
PUERTOLLANO
PALMA
OLEODUCTO REPSOL YPF (358 Km) OLEODUCTO CLH (3.546 Km) REFINERA
CEUTA MELILLA
Fuente: CNE 2007
140
El sector en Espaa
Logstica Primaria GLP

Ferrocarril
BENS GIJON MOS VENTA DE BAOS GAJANO
Camin cisterna
SANTURCE M DE HUERVA TARRAGONA ZUERA BARCELONA SAN FERNANDO MONTORNES
VICLVARO PINTO MERIDA CEBOLLA PATERNA PUERTOLLANO LINARES DOS HERMANAS PELIGROS CARTAGENA ESCOMBRERAS PALOS DE MOGUER CRTAMA SAN ROQUE CEUTA ALICANTE CASTELLON
ALCUDIA
IBIZA
Compaas
REPSOL BUTANO TOTALGAZ ESPAA VITOGAS KOALAGAS
N instalaciones
19 1 1 1 7 11 2
Islas Canarias
TENERIFE
MELILLA
DISA CEPSA ATLAS
SOURCE: CNE. Data 2007
141
El sector en Espaa
Logstica. Medios de CLH

Evlucin Tarifa CLH (/m3 contantes 2005)
40 INSTALACIONES DE ALMACENAMIENTO 3.424 km. OLEODUCTO 4 BB.TT.
26,0 24,0 22,0 20,0 23,71
140 CAMIONES CISTERNA
BUNKER: 6 GABARRAS
24 UNIDADES MANT. EESS
18,0 16,0
/m3
CENTRO MOTORES
OTRAS ACTIVIDADES
14,0 12,0 10,0 8,0 7,34
SUMTRO. AERONAVES
33 INSTALACIONES AEROPORTUARIAS
4 REDES DE IHIDm3RANTE
6,0 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
38 DISPENSERS
156 UNIDADES REPOSTADORAS
Fuente CLH
142
El sector en Espaa
Canales de distribucin. EESS

Consolidacin de la red Limitacin de cuotas y grado de concentracin Movimientos corporativos
CUOTAS POR OPERADOR
6% 17% 7% 4%
Puntos de venta
8.000
6.000
25%
4.000
41%
Grupo Repsol BP Oil espaola Agip Cepsa Grupo DISA Otros
2.000
Datos a 31/12/07
GALP ERG ESSO INDEPENDIENTES OTROS
MEROIL ESERGUI CHEVRON HIPERMERCADOS
Fuente: CNE 2007
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
143
El sector en Espaa
Evolucin Red Espaola de EE. SS.

Estaciones de servicio despus de la separacin de la red (1989)
17%
Estaciones de Servicio en 2007

6% 7% 4%
9%
7%
25%
20% 64%
41%
Grupo Repsol BP Oil espaola Agip Cepsa Grupo DISA Otros
47%
35 194 441 697 8.495 8.672 8.797 8.807 8.780
26 Marzo 1992 1.045 1992 M
Red Campsa
Red Paralela
GALP ERG ESSO INDEPENDIENTES OTROS
MEROIL ESERGUI CHEVRON HIPERMERCADOS
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Fuente: CNE 2007
144
/litro
0,27
e n e -0 8 fe b -0 8 m a r-0 8 a b r-0 8 m a y -0 8 ju n -0 8 ju l-0 8 a g o -0 8
0,32
0,37
0,42
0,47
0,52
0,57
0,62
0,67
Fuente: CNE 2007
El sector en Espaa
PAI e IIEE Espaa c/lt (Gasolina 95)
LUXEMBURGO HOLANDA AUSTRIA PORTUGAL FINLANDIA SUECIA
Espaa
UE-14
s e p -0 8 o c t-0 8 n o v -0 8
UE-6
d ic -0 8 e n e -0 9 fe b -0 9 m a r-0 9 a b r-0 9
0,05
0,15 0,1
0,25 0,2
0,35 0,3
0,45 0,4
0,55 0,5
0,65 0,6
0,75 0,7
0
BELGICA DINAMARCA ALEMANIA GRECIA ESPAA FRANCIA IRLANDA ITALIA
IIEE abril 2009
145
REINO UNIDO MEDIA UE-14 MEDIA UE-6
/litro
0,35 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8
e n e -0 8 fe b -0 8 m a r-0 8 a b r-0 8 m a y -0 8 ju n -0 8 ju l-0 8
0,45
0,55
0,65
0,75
Fuente: CNE 2007
El sector en Espaa
PAI e IIEE Espaa c/lt (Gasleo A)
LU X E M B U R G O H O LA N D A A U S T R IA PO RTUG AL F IN LA N D IA
146
R E IN O U N ID O M E D IA U E -14 M E D IA U E -6
Espaa
UE-14
a g o -0 8 s e p -0 8 o c t-0 8
UE-6
n o v -0 8 d ic -0 8 e n e -0 9 fe b -0 9 m a r-0 9 a b r-0 9
0,05 0,15 0,25 0,35 0,45 0,1 0,2 0,3 0,4 0
0,55 0,5
0,65 0,6
0,75 0,7
B E LG IC A D IN A M A R C A A LE M A N IA G R E C IA ESPAA F R A N C IA IR LA N D A IT A LIA
IIEE abril 2009
S U E C IA
Evolucin del precio y cuotas de mercado (I)

Congelacin PVP 6,43 (1.070 PTA) Congelacin PVP 6,70 (1.115 PTA) Sistema precios mximos (31/07/1997) Sistema precios mximos (OM 6/10/2000) Sistema precios mximos (ITC/2475/2005) Sistema precios mximos (ITC/2065/2006) Sistema precios mximos ( ITC/1968/2007)
IVA pasa del 7% al 16%
16,0 14,0
1,29 1,16
Sistema precios mximos (16/07/1998) Sistema precios mximos (OM 22/03/2002)
/botella 12'5 kg
12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0
1,03
0,77
Congelacin PVP 13,76 (ITC/2707/2008) Actual sistema de precios mximos Actualizacin costes comercializacin (Orden ITC/1858/2008)
0,64 0,51 0,38 0,25
/botella
/kg
Fuente: CNE. Datos ao 2008
sep-96 dic-96 mar-97 jun-97 sep-97 dic-97 mar-98 jun-98 sep-98 dic-98 mar-99 jun-99 sep-99 dic-99 mar-00 jun-00 sep-00 dic-00 mar-01 jun-01 sep-01 dic-01 mar-02 jun-02 sep-02 dic-02 mar-03 jun-03 sep-03 dic-03 mar-04 jun-04 sep-04 dic-04 mar-05 jun-05 sep-05 dic-05 mar-06 jun-06 sep-06 dic-06 mar-07 jun-07 sep-07 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09
147
/kg
0,9
El sector en Espaa
Rgimen de precios del GLP

ENVASADO
TIPO
ENVASES < 8 Kg
RGIMEN
LIBERALIZADO (O.M. DE 16/7/98)
PRECIO MXIMO VIGENTE
Precios= f (Cotizacin Internacional MP*) + costes comercializacin 81,2474 c/Kg ENVASES > 8 Kg PRECIOS MAXIMOS ADI IVA= 16%
(Resolucin de 18/12/2006)
(Ley 24/2001, de 27 de diciembre) (RD-L 15/1999 de 1 de octubre)
II.EE.= 0 /Kg
GRANEL
TIPO
A USUARIO FINAL
RGIMEN
LIBERALIZADO (O.M. DE 16/7/98)
PRECIO MXIMO VIGENTE
A EMPRESAS DISTRIB. DE GLP CANALIZADO
PRECIOS MAXIMOS ADI
61,3883 c/Kg
(Resolucin 09/01/2007)
CANALIZADO A CONSUMIDOR FINAL
Trmino Fijo: 128,6166 c/mes PRECIOS MAXIMOS ADI Trmino Variable: 72,9638 c/Kg
(O.M. 16/07/1998) (Resolucin 09/01/2007)
* Media Cotizaciones internacionales del butano Mar del Norte y Aurabia Saud, del propano Mar del Norte y Arabia Saud y del flete
148
Regulacin del sector
149
El sector del petrleo en Espaa

Sector liberalizado desde 1992 (Ley Ordenacin del Sector Petrolero 34/92). Rgimen de autorizaciones administrativas:

Actividad liberalizada (autorizacin operadores al por mayor). Rgimen de autorizaciones para las instalaciones.
Precios libres, salvo:

GLP envasado mayor de 8 kg/envase y canalizado. CLH territorios insulares.
Existencias mnimas de seguridad:

Operadores de productos petrolferos: 90 das Operadores de GLP: 30 das
150
Marco Normativo Sectorial
Ley 34/98 Modificada por Ley 12/07 RD-L 6/2000 RD-L 15/99
De mejora de la competencia
Reglamentos derivados de normas legales anteriores RD 1716/04 sobre obligacin existencias mnimas de seguridad, modificado por RD 1766/07 RD 2362/76 E&P de hidrocarburos RD 1085/92 GLP RD 2487/94 Distribucin al por mayor y suministros directos RD 1905/95 Distr. en instalaciones de venta al pblico DESARROLLO REGLAMENTARIO ESPECFICO LEY 34/98
Necesario acometer
151
Rgimen de Autorizaciones
ACTIVIDAD AUTORIZACIN EXIGIBLE ORGANO AUTORIZANTE REGISTRO EXPLORACIN, INVESTIGACIN Y PRODUCCIN DE HIDROCARBUROS Exploracin Investigacin Explotacin (Hidrocarburos/Estructuras Almacenamiento) HIDROCARBUROS LQUIDOS Refino Transporte y Almacenamiento Operacin por Mayor Suministro por Menor GLP Operacin por Mayor Distribucin por Menor (granel) Comercializacin por Menor Autorizacin Actividad Autorizacin Actividad Autorizacin Instalacin Ad. General del Estado Administracin Competente Administracin Competente Ministerio Economa --------------------152 Autorizacin Instalacin Autorizacin Instalacin Autorizacin Actividad Autorizacin Instalacin Ministerio Economa Administracin Competente Ad. General del Estado Administracin local, autonmica y estatal --------------------Ministerio Economa Comunidad Autnoma Ministerio Economa Autorizacin Exploracin Permiso de Investigacin Ad. Central o Autonmica Ad. Central o Autonmica Registro Autorizacin Central o Autonmico Registro Permisos Central o Autonmico Registro Central
Concesin Explotacin
Administracin Central
Autorizacin trabajos exploracin:

Administracin Central o las CC.AA. En ningn caso derechos exclusivos. Capacidad tcnica y financiera requerida de la entidad, evaluacin de las tcnicas empleadas y medidas de proteccin medioambientales. Administracin Central o las CC.AA. Derechos exclusivos por seis aos, renovables por tres. Acreditacin de capacidad tcnica y financiera de la entidad.
Permisos de investigacin:

Concesiones de explotacin de produccin de hidrocarburos y almacenamientos subterrneos:

Administracin Central. Slo accesible a titulares de permisos de investigacin. Programa de inversiones e impacto medioambiental. A la extincin de plazo, preferencia del concesionario cesante para adquirirla en nuevo concurso.
153
Legislacin tcnica.
Ley 34/1998, de 7 de Octubre.Titulo II. Real Decreto 2362/1976 de 30 de Julio.
Legislacin fiscal especial Sociedades de E & P.

Ley de Sociedades 43/1995: Captulo X.- art. 116 a 120. Modificacin por Ley 50/1998 de 30 Diciembre Modificacin por Ley 24/2001 de 27 de diciembre de 2001 de Medidas Fiscales, Administrativas, y del Orden Social
154
Refino y logstica
Actividad liberalizada.
Ley 34/1998, de 7 de Octubre. RD 1523/99 Construccin, puesta en marcha y cierre de instalaciones. Construccin y explotacin de instalaciones. Administracin competente: Administracin General de Estado, CCAA. Criterios de planificacin (art. 4). Procedimiento negociado. Condiciones no discriminatorias, transparentes y objetivas. Los precios debern hacerse pblicos (art. 2 RDL 6/2000).
Rgimen Autorizacin administrativa (art. 40 Ley 34/98):

Derecho acceso terceros a las instalaciones (art. 41 Ley 34/98):

Precios CLH territorios insulares => tarifas o peajes Importaciones y exportaciones libres.
155
Comercializacin

Libremente ejercida por cualquier persona fsica o jurdica Autorizaciones preceptivas para cada tipo de instalacin Normas tcnicas y seguridad ( ITC 03, ITC 04) Limitacin de contratos suministro exclusiva: 5 aos (RC 2790/1.999) Prohibicin de aumentar el n total de puntos de venta (RDL 6/2000)
Operadores cuota EdS superior al 30%: 5 aos Operadores cuota EdS superior al 15%: 3 aos Estado, en coordinacin con las CC.AA. Nmero de puntos de venta mnimos, criterios de poblacin, n de vehculos, intensidad media diaria de trfico Ciertos criterios preferencia en la adjudicacin
Planificacin obligatoria (RD 15/1999)

La restauracin de suelos s/ Ley 10/98 de residuos

156
Gases Licuados del Petrleo

En proceso actualizacin condiciones tcnicas y de seguridad.
Sector liberalizado salvo :

GLP envasado mayor 8 Kg. Por canalizacin.
Rgimen transitorio precios (DT 3 Ley 34/98)

El gobierno ... podr establecer los precios mximos de venta al pblico de GLP envasado, en tanto las condiciones de concurrencia y competencia de este mercado no sean suficientes. El precio mximo incorporar el coste de la distribucin a domicilio.
157
RDL 6/2000: El accionariado de CLH
ACCIONARIADO DICIEMBRE DICIEMBRE2000 2000

5% 8% 1% 61%
ENERO 2008
25%
5% 10%
5% 1%
OTRO S
10,00% 15,00%
5%
RD-L 6/2000 (Art 1.1): Participacin directa o indirecta 25%
10,00% 14%
25,00%
CNE
158
Fuente: www.clh.es
RDL 6/2000: El accionariado de CLH

ACCIONARIADO DICIEMBRE 2000
Operadores 5% Otros 1%
ACCIONARIADO 2008 FEB. 2005

Otros 16%
Refineros 39%
Refineros 94%
Operadores logsticos 25%
Compaas extranjeras 13%
Companas nacionales 87%
Compaas extranjeras 46%
Operadores 20%
Companas nacionales 54%
RD-L 6/2000 /(Art, 1.1): Suma de las participaciones de los refineros en CLH 45%
Fuente: www.clh.es
159
La propia red logstica es la flexibilidad (I)

CORUA
GIJON SANTANDER BILBAO SAN SEBASTIAN LEON RIVABELLOSA PAMPLONA ZARAGOZA BURGOS LERIDA MONZALBARBA VALLADOLID TORREJON BARAJAS VILLAVERDE MERIDA GERONA BARCELONA TARRAGONA CASTELLON ALBUIXECH VALENCIA IBIZA PALMA MAHON
Conexin centros produccin/importacin centros consumo Transporte virtual de producto indiferenciado
VIGO
SALAMANCA
ALCAZAR
PUERTOLLANO ALICANTE CORDOBA GRANADA
HUELVA
SEVILLA
CARTAGENA ALMERIA
ROTA MALAGA MOTRIL ALGECIRAS
TENERIFE
REPSOL YPF (358 Km) CLH (3.426 Km) REFINERA

CEUTA MELILLA
Fuente: Compaas
Fuente: CNE 2007
La propia red logstica es la flexibilidad (II)

Varias entradas mltiples salidas 7 refineras 4 + 1* puertos 33 terminales
Intercambio entre terminales 156 reconsignaciones
Terminales entrada-salida 113 terminales entrada salida
* El puerto de Barcelona permite entrada por dos compaas interconectadas
Fuente: CNE 2007
El mantenimiento de existencias mnimas

Actualmente la obligacin de mantenimiento de 90 das (AIE). A partir del 1 de Enero del 2010 obligacin de 92 das.

Operadores al por mayor Aquel que no se suministre de los primeros Corporacin de derecho pblico Constitucin reservas estratgicas (objetivo 45 das) Control existencias mnimas seguridad (45 das) Composicin Junta Directiva Administracin (MITyC, CNE) Operadores (Repsol, Cepsa, BP, Disa, Galp Distribucin) Mantenimiento existencias operadores pequeos (0,5% consumo nacional por tipo producto) mediante pago cuota
162

30 40 45
CORES (Corporacin Reservas Estratgicas):

60 50 45
Inicialmente Actualmente 1 ene 2010
Resultados
Los resultados en Espaa son satisfactorios

Evlucin Tarifa CLH (/m3 contantes 2005)
26,0 24,0 22,0 20,0 23,71

Igualdad de condiciones Transparencia sistema Flexibilidad procesos

Volumen creciente Nmero creciente operadores Tarifas decrecientes Slo 1 conflicto acceso
18,0 16,0
/m3
14,0 12,0 10,0

8,0 6,0
7,34
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
163
Conclusiones
El sistema propicia nuevos operadores

Igualdad de condiciones Resolucin Conflictos de Acceso CNE Apertura capital social CLH (RDL 6/2000) Publicidad de precios y condiciones (RDL 6/2000) Caractersticas de la red Sistema de existencias (CORES)
Sistema ms eficiente, ms transparente y con igualdad de condiciones de acceso para todos los actores. Garanta adicional de acceso a red (antiguo monopolio) para todos los agentes

164
La Comisin Nacional de Energa
165
Comisin Nacional de Energa

Ley 54/1997, del Sector Elctrico
CSEN
Nov. 1997
Dic. 1994
CNSE
Abril 2000
Oct. 1998
CNE
CNE
Ley 40/1994 LOSEN
Ley 34/1998 Sector Hidrocarburos
166
La Comisin Nacional de Energa (y II)

rgano regulador independiente. Integrador en el mbito de sus actuaciones a los sectores de la electricidad, del gas y de los productos derivados del petrleo. Vigilante del mercado energtico integrado, velando por la competencia, objetividad y transparencia de funcionamiento.
Consejo Consejode deAdministracin Administracin
44direcciones direccionessectoriales sectoriales

Electricidad Electricidad Gas Gas Petrleo Petrleo
Presidente Presidente Vicepresidente Vicepresidente Vocales Vocales(7) (7) Secretario SecretarioConsejo Consejo
Consejo ConsejoConsultivo ConsultivoElectricidad Electricidad Consejo ConsejoConsultivo ConsultivoHidrocarburos Hidrocarburos
55direcciones direcciones
Asesora AsesoraJurdica Jurdica Regulacin Regulacinyycompetencia competencia Gerencia Gerencia Anlisis Anlisismercados mercadosfinancieros financieros electricidad electricidad Inspeccin Inspeccin Relaciones Relacionesexternas externas
167
Principales funciones de la CNE

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. Actuar como rgano consultivo de la Administracin. Informar y proponer disposiciones generales (desarrollo reglamentario Ley de Hidrocarburos) Participar en la Planificacin energtica. Participar en proyectos sobre retribucin de las actividades energticas. Informar expedientes de autorizacin de instalaciones energticas. Emitir Informes solicitados por las Comunidades Autnomas. Dictar circulares desarrollo y ejecucin de normas contenidas en RD y OM. Funciones inspectoras a peticin de la Administracin General del Estado, de las Comunidades Autnomas competentes, o de oficio. Actuar como rgano arbitral. Determinar los sujetos a cuya actuacin sean imputables deficiencias en el suministro, proponiendo las medidas a adoptar. Iniciar e instruir expedientes sancionadores. Velar para que se respeten los principios de libre competencia. Resolver conflictos de acceso de terceros a las redes de transporte y distribucin. Autorizar las participaciones realizadas por sociedades con actividades reguladas en otras sociedades que realicen actividades mercantiles. Informar operaciones concentracin de empresas Aportar su organizacin y funcionamiento Elaborar su memoria Otras que se le atribuyan 168
Normativas: 7 Propuesta e informe: 2, 3 y 4 rgano consultivo: 1, 5, 6 y 15 Ejecutivas: 10, 11, 14 y 16 Defensa de la competencia: 12 Resolucin de conflictos: 9 y 13 Inspecciones: 8 Otras: 17 y 18 RDL 6/2000
CONTROL DE LOS MERCADOS DESARROLLOS LEGISLATIVOS PREVISIONES Y ASESORIA
15. 16. 17. 18.
Organigrama de la CNE
169
Personal de Comisin Nacional de Energa
Personal Administrativo 30%
Directores 6%
Subdirectores 11%
Jefes de Departamento 18%
Tcnicos 35%
170 La plantilla total de la CNE est formada a Diciembre de 2007 por 210 personas
170
Informacin sectorial: la web de la CNE
http://www.cne.es/cne/petroleo
171
172
173
174
175
Conclusiones
El petrleo sigue siendo la fuente principal de energa. La tendencia en todos los pases es hacia una liberalizacin progresiva. Ello implica ...
... reglas de mercado abiertas, pero ... ... mayor actividad de control del buen funcionamiento.
Para ello, es creciente el papel de las agencias reguladoras independientes.

176
...La edad de piedra no termin por la escasez de las piedras Ahmed Zaki Yamani
177
CONSIDERACIONES TECNICAS DEL SECTOR PETROLEO Y SUS DERIVADOS

Master en MERCADOS ENERGTICOS FUNDACIN CIRCE Pedro Miras Salamanca Director de Petrleo Comisin Nacional Energa
12 de mayo de 2009
178

Miras P. (2008) CONSIDERACIONES TECNICAS DEL SECTOR PETROLEO Y SUS

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CONSIDERACIONES TECNICAS DEL SECTOR PETROLEO Y SUS DERIVADOS

Las claves del sector del petrleo

Las claves del sector de petrleo

Las fases de la industria

VENTA Y DISTRIBUCIN TRANSPORTE REGASIFICACIN

Las claves del sector de petrleo

Bsico para el desarrollo

Consumo energa / PIB 2007

Fuente: BP Statistical Review 2008, IMF

Las claves del sector de petrleo

Bsico para el desarrollo

Las claves del sector de petrleo

Alta sensibilidad social

La economa mundial y la sensibilidad respecto al sector

Las claves del sector de petrleo

Fuente: BP Statistical Review junio 2008

Las claves del sector de petrleo

Precio del Brent 97 - 09 (USD/Bbl)

11 sep 2001 - Hoy

Recuperacin Asitica Poca capacidad excedentaria Recesin

Conflicto Israel Lbano

Crisis Nuclear Irn

Atentados Crisis Financiera

Fuente: Platts Brent Dated Mid y CNE

Las claves del sector de petrleo

Fuente: Oil Bulletin Petrolier + Elaboracin abril 2009

Las claves del sector de petrleo

Largos periodos de maduracin inversiones

3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000

Las claves del sector de petrleo

Principales mercados spot de crudo y productos petrolferos

Las claves del sector de petrleo

Gnesis de precios: los mercados

La demanda es relativamente inelstica al precio...

Consumo Gasolina sin plomo 95 I.O. Espaa

Premium Unleaded CIF MED

Las claves del sector de petrleo

Gnesis de precios: los mercados

EIA Deutsche Bank SG

Fuente: Platts, Pronosticos Bancos de Inversion, EIA

Las claves del sector de petrleo

600 400 200 0 Crudo 113,5

Produccin 2007 Importaciones 2007

Fuente: BP Statistical Review junio 2008

Las claves del sector del petrleo

EUROPIA Refinadores Tecnologa de Refino COMISION EUROPEA

Especificaciones productos Incremento destilados medios Reduccin de emisiones

Las claves del sector de petrleo

El tamao y la integracin son importantes

Distribucin geogrfica Exxon Mobil (2007)

Datos en millones de US$

Fuente: PIB World Bank y memorias de las compaas.

Las claves del sector de petrleo

El sector del petrleo Grandes compaas

Fuente: Credit Suisse Julio 2007

Las claves del sector del petrleo

Los organismos internacionales

Agencia Internacional de la Energa

Las claves del sector del petrleo

Fundamentos del sector petrleo

Exploracin y produccin (Upstream) Refino, logstica y comercializacin (Downstream)

Fuerzas del mercado.

Pases productores/consumidores. Grandes compaas. Consumidores.