Apsf Monographie Credit Bail Nov12

MONOGRAPHIEDUCRDITBAILAUMAROC
Novembre2012 "Larichesseconsistebienplusdansl'usagequedanslaproprit" Aristote
- Monographie du crdit-bail novembre 2012 - Page 1 sur 49
MONOGRAPHIEDUCRDITBAILAUMAROC....................................................................................... 1 SUBSTRAT................................................................................................................................................5 PRINCIPESETAVANTAGESDUCREDITBAIL.......................................................................................... 6 Une perce ubi et orbi.................................................................................................................... 6 Des avantages multiples ................................................................................................................. 7 Pour le preneur :.......................................................................................................................... 8 Pour le bailleur :.......................................................................................................................... 8 L'OFFREDECREDITBAILAUMAROC..................................................................................................... 8 Socits de crditbail en exercice (1965 2011)...................................................................... 8 Produits offerts................................................................................................................................9 Crditbail mobilier (CBM)...................................................................................................... 10 Crditbail immobilier (CBI)................................................................................................... 10 Leaseback ou cessionbail...................................................................................................... 11 Rseau de distribution................................................................................................................. 11 Ressources humaines................................................................................................................... 11 GESTION ET OUTILS DAPPRECIATION DU RISQUE.................................................................... 11 Dossier de crdit............................................................................................................................ 12 Centrales de partage de linformation ....................................................................................... 12 SAAR de l'APSF........................................................................................................................... 12 Service de Centralisation des Risques de Bank AlMaghrib (Credit Bureau)................13 Informations financires de lOMPIC..................................................................................... 13 Informations auprs dorganismes trangers......................................................................... 13 VOLUTIONDUMARCH ...................................................................................................................... 13 Financements.................................................................................................................................13 Un dveloppement en plusieurs phases............................................................................... 14 Dossiers financs....................................................................................................................... 16
Rpartition des financements en crditbail mobilier .......................................................16 Rpartition des financements en crditbail immobilier..................................................17 Encours............................................................................................................................................18 Dossiers en cours au 31 dcembre........................................................................................ 19 Contribution du crditbail linvestissement........................................................................ 20 INDICATEURSDETAILLEETD'ACTIVITEDESSOCIETESDECREDITBAIL.............................................20 Indicateurs de taille...................................................................................................................... 20 Ressources..................................................................................................................................21 Emplois........................................................................................................................................23 Indicateurs d'activit.................................................................................................................... 23 Produits d'exploitation bancaire (chiffre d'affaires).........................................................23 Charges d'exploitation bancaire............................................................................................. 23 Produit net bancaire (PNB)..................................................................................................... 24 Charges gnrales d'exploitation (frais gnraux)............................................................24 Rsultat brut d'exploitation (RBE)........................................................................................ 25 Risque..........................................................................................................................................25 Rsultat........................................................................................................................................25 CADREDEL'ACTIVITDECRDITBAIL................................................................................................. 25 DEFINITION DU CREDITBAIL..................................................................................................... 26 Loi bancaire du 6 juillet 1993................................................................................................. 26 Loi bancaire du 14 fvrier 2006............................................................................................. 27 Code de commerce.................................................................................................................... 28 CADRE FISCAL.................................................................................................................................28 CADRE INSTITUTIONNEL............................................................................................................. 30 Organisation professionnelle .................................................................................................. 30 Tutelle..........................................................................................................................................34 Organes consultatifs................................................................................................................. 35
CONDITIONS DEXERCICE............................................................................................................. 36 Agrment.....................................................................................................................................36 Capital minimum....................................................................................................................... 36 CADRE PRUDENTIEL..................................................................................................................... 36 Fonds propres............................................................................................................................ 37 Coefficient de solvabilit.......................................................................................................... 37 Coefficient de division des risques ......................................................................................... 37 Coefficient de liquidit............................................................................................................. 38 Contrle interne ......................................................................................................................... 38 Gouvernance............................................................................................................................... 38 Vigilance......................................................................................................................................39 CADRE COMPTABLE, DES PUBLICATIONS LEGALES ET DE LA COMMUNICATION DINFORMATIONS A BANK ALMAGHRIB.................................................................................. 39 Obligations comptables ........................................................................................................... 39 Classification des crances et leur couverture par des provisions.................................40 Commissariat aux comptes...................................................................................................... 41 Harmonisation de certaines pratiques comptables des socits de crditbail...........42 Passage la seule comptabilit financire........................................................................... 43 Publications lgales .................................................................................................................. 43 Rgime de publicit en matire de crditbail mobilier ....................................................45 Communication priodique dinformations Bank AlMaghrib ......................................45 SANCTIONS PECUNIAIRES............................................................................................................ 48 POSTFACE : REFORME DE LA LOI BANCAIRE DE 2006 ..........................................................48
SUBSTRAT
L'histoire du leasing est trs ancienne, l'ide de location bail remontant 7 000 ans environ. C'est dans les annes 1950, aux EtatsUnis, que nat le leasing sous sa forme actuelle, avant d'atteindrel'Europedanslesannes1960.AuMaroc,lecrditbailestintroduiten1965. Si le leasing a su traverser les sicles et les continents, c'est qu'il est dot d'atouts intrinsques quienfontsaforceurbietorbi. Au Maroc, durant ses premires annes d'existence, le crditbail ne connat pas de dveloppement spectaculaire, handicap sans doute par la rticence des oprateurs investir sans tre propritaires du bien financ. A partir du milieu des annes 1990, ce mode de financement connat un essor significatif. Le secteur est marqu par l'entre sur le march de plusieurssocitsetlaralisation,en1992,delapremireoprationdecrditbailimmobilier. Le crditbail se dveloppe au cours de ses trois premires dcennies en l'absence d'un cadre juridique spcifique, si ce nest une circulaire des services des impts qui mentionne le crdit bailcommeuneoprationdelocationd'unbien. Les annes 90 marquent la conscration juridique du crditbail, avec son intgration dans la loi bancaire du 6 juillet 1993 puis dans le code de commerce du 1er aot 1996. La loi bancaire assimile le crditbail une opration de crdit et le dfinit pour la premire fois. Elle rige les socits de crditbail en tablissements de crdit, plus prcisment en socits de financement. En tant que telles, lesdites socits sont tenues d'observer les dispositions de ladite loi et de la rglementation qui en dcoule, notamment ladhsion lAPSF (Association ProfessionnelledesSocitsdeFinancement),ellemmeinstitueparlaloibancairedu6juillet 1993). Le code de commerce dfinit le crditbail en se rfrant expressment la loi bancaire du 6 juillet1993.Ildistinguelesoprationsdecrditbaildesautresoprationsdelocation. En 2006 est promulgue une loi bancaire en remplacement de celle de 1993. La loi bancaire du 14 fvrier 2006 confirme le statut du crditbail en tant quopration de crdit et celui des socits de crditbail en tant qutablissements de crdit. A titre de nouveauts, elle rvise la dfinitionducrditbail,avecl'extensionduchampd'interventiondecemodedefinancement.
Au plan fiscal, le crditbail a t dot lorigine dun rgime fiscal incitatif, qui t tendu au dbut des annes 90 au crditbail immobilier. A la fin des annes 2000, les dispositions fiscales quiluisontappliquessontrevues,conduisantcemtiervolerdesespropresailes. Les socits de crditbail exerant leur activit au Maroc sont au nombre de 6. Dotes de ressources consquentes, elles contribuent significativement et de plus en plus au financement del'investissement.
PRINCIPESETAVANTAGESDUCREDITBAIL
Le crditbail est une opration de location assortie dune promesse de vente1. Son principe est simple : une socit de crditbail (bailleur) acquiert, selon le choix et les spcifications dun client (preneur), un bien, meuble ou immeuble, pour le lui donner en location. Le preneur a la possibilit dacqurir, en fin de contrat de location, ledit bien (option dachat), un prix convenu davance (valeurrsiduelle).
Une perce ubi et orbi

L'ide de la "location bail" existait chez les Sumriens, il y a 7 000 ans. Il y a 4 000 ans, le Code d'Hammourabi, roi de Babylone, grav sur une stle de basalte, en fixe les rgles principales. Le crditbail tait ainsi couramment pratiqu, il y a 3 000 ans, dans la rgion de Bagdad. Aristote lui mmeenadfinil'essence:"larichesseconsistebienplusdansl'usagequedanslaproprit". En 2010 environ av. J.C., dans la ville d'Ur, les fonctionnaires louaient des instruments aratoires aux laboureursdelargion. Au XVIIme sicle, des curies de louage en Amrique du Nord louaient dj chevaux et wagons pour letransport. partirdesannes1870,lalocationd'autorails,delocomotivesetdechalandstaitchosecourante. Au dbut du XXme sicle, la location s'est tendue aux quipements spcialiss tels que le matriel defabricationdebottesetdechaussuresetlematrieltlphonique. Durantlesannes1920,lecrditbailfournisseur,modedefinancementproprestimulerlesventes, commena se dvelopper mesure que les industriels cherchaient de nouvelles faons d'accrotre la vente de leurs produits. La location d'automobiles, telle qu'on la connat aujourd'hui, dbuta
La dfinition lgale du crditbail au Maroc figure dans le chapitre relatif au cadre lgal et institutionnel de la prsenteMonographie.Voirladfinitionenpage2628.
Chicago en 1941, lorsqu'un concessionnaire automobile commena louer des vhicules pour de longuespriodes. Notons, pour lHistoire, que la loi prtbail officialisa la politique amricaine d'aide matrielle aux Allisavantetaprsl'entreenguerredesEtatsUnisen1941. LeprtbailconsolidalerledesEtatsUniscommearsenaldesdmocraties.Lapuissanceindustrielle amricaine se rvla tre l'arme dcisive de la Seconde Guerre mondiale. Le prtbail cessa en septembre 1945 l'initiative du prsident Truman. A partir de 1946, l'aide amricaine aux pays amis prit la forme d'un norme programme de redressement conomique connu sous le nom de plan Marshall. Aux EtatsUnis, le crditbail tait initialement une technique destine amliorer les ventes, qui sest transforme en service financier spcialis permettant dintgrer les achats de matriel un programme de financement quilibr. C'est dans les annes 50 que nat, dans ce pays, le "leasing" pratiquement sous sa forme actuelle. Dix ans plus tard, il franchira l'Atlantique pour atteindre le RoyaumeUnipuislaFranceoilprendlenomdecrditbail. Peudetempsaprs,en1965,lecrditbailestintroduitauMarocl'initiativeconjointedelaBanque de Paris et des PaysBas (dans le cadre de la rutilisation de la part locale de l'indemnit de rachat par l'tat marocain de l'nergie lectrique du Maroc et des Chemins de Fer du Maroc) et de la BNDE (BanqueNationaledeDveloppementEconomique)soucieusederenforcerlefinancementdesbiens d'quipement pour l'industrie marocaine naissante. Ainsi est constitue la premire socit de leasing,MarocLeasing. Afin2011,lesecteurcompte6socitsdeleasing.
Des avantages multiples

Laperceducrditbaildansletempsetdansl'espacen'estpasdueauhasard.S'ilaputraverserles siclesetlescontinents,s'ils'imposecommeunmoyendefinancementdeplusenplussollicit,c'est que le crditbail prsente divers attraits aussi bien pour le preneur (client qui reoit le bien en location)quepourlebailleur(socitdecrditbail). Les principes de ce mode de financement peuvent tre ramens pour l'essentiel aux lments suivants: la proprit juridique (dtenue par le bailleur) est dissocie du droit d'usage conomique (dtenuparlepreneur) lecontratdecrditbailretientncessairementunepromesseunilatraledevente.
Lesavantagesducrditbailsontmultiples,aussibienpourlepreneurquepourlebailleur.
Pour le preneur :
Le crditbail permet un financement intgral des investissements l o le crdit classique ncessiteunapportinitial. Avec un financement total de l'investissement, le preneur prserve sa trsorerie et conserve sesfondsproprespourlesaffecteraufinancementdesbesoinsdesonexploitation. Lecrditbailnencessitegnralementpasdegarantieslourdessupporterparleclient.La socit de crditbail peut s'en tenir la proprit du bien financer qui demeure sa propritjuridiquejusqu'l'expirationducontrat. Le crditbail est dot par le lgislateur d'un rgime fiscal appropri : dductibilit des charges,possibilitd'amortissementacclr. Les socits de crditbail tant spcialises dans le financement d'quipements ou d'immeubles professionnels, sont en mesure de conseiller leur client quant la qualit du bienetdesonfournisseur.
Pour le bailleur :
Il reste propritaire juridique du bien jusqu sa cession, do une limitation des risques de nonpaiement. Il a la possibilit de pratiquer lamortissement acclr des immobilisations sur la dure du contratdecrditbailcorrespondant.
L'OFFREDECREDITBAILAUMAROC
Deux types doffreurs se rencontrent gnralement sur le march du crditbail : les filiales de banques dont lactivit principale est loffre de financements locatifs et des socits financires, captives de socits commerciales, qui proposent des formules de financement destines soutenir laventedesbiensproduits(automobile,matrielinformatique). AuMarocl'offredecrditbailestlefaitdefilialesdebanquesspcialises.
Socits de crditbail en exercice (1965 2011)

Au Maroc, la premire socit de leasing (manation de la BNDE) est cre en 1965 pour permettre la ralisation de la premire opration de crditbail. 2 filiales bancaires font leur entre sur le marchdanslesannes70,puis3filialesbancaireset1socitindpendantedanslesannes80.
En 1993, date de l'intgration du crditbail dans la loi bancaire, le secteur compte donc 7 socits spcialises. Outre ces 7 socits, une socit spcialise dans le financement des marchs publics (la Caisse Marocaine des Marchs), prsentait, en complment de son activit principale, une offre decrditbail.Sibienquelesecteurcomptait,disons,huitintervenants. 2 filiales bancaires voient ensuite le jour dans les annes 90. Opration de concentration bancaire, stratgiedesactionnaires,cessationd'activit,recentragedel'activitsurlemtierdebase:compte tenudecesmouvements,lenombredesocitsspcialisesatteint6fin20102. Nombre de socits de crditbail (1993 2012) Annede cration 1965 1972 1976 1981 1982 1986 1989 1998 1999 Nombrede socits Deux des six socits en exercice sont cotes en bourse (Maroc Leasing et Maghrebail) et toutes recourent au march financier et ce, en mettant des BSF (bons de socits de financement) et autresobligations. Socitsexistantes en1993 MAROCLEASING MAGHREBAIL WAFABAIL SOGELEASE DIACLEASING BMCILEASING(ex Interleasing) CREDITDUMAROC LEASING(exUnionBail) 7 Cration ATTIJARI LOCABAIL CHAABI LEASING 2 Fusion 2010 2004 2004 2010 2 Cessation 2006 1 Socitsen2012 MAROCLEASING MAGHREBAIL WAFABAIL SOGELEASE BMCILEASING CREDITDUMAROC LEASING 6
Produits offerts
Lessocitsdecrditbailproposentleurclientledeuxtypesdeproduits,selonlanaturedubien louer (bien mobilier ou bien immobilier). Il s'agit, dans un cas, du crditbail mobilier (CBM) et, dans l'autreducrditbailimmobilier(CBI). 2 D'autres socits de financement, des socits de crdit la consommation, sont agres pour pratiquer des oprations de LOA qui est une forme de crdit-bail destines aux particuliers.
Danslesdeuxcas,lechoixdubienfinancerrestelaprrogativedufuturpreneur.Cedernierdfinit son besoin, entreprend la recherche et la ngociation commerciale avec le fournisseur de son choix, allant jusqu ngocier le prix de vente du bien. Le rle du bailleur ne se limite pas au simple financement et la mise la disposition du bien au preneur et concerne aussi le conseille pour le choixdumatrieletdufournisseur. Les entreprises, en particulier les PME, les professions librales et les commerants constituent la cibledessocitsdecrditbail.
Crditbail mobilier (CBM)

Le CBM est un mode de financement de biens dquipement mobiliers, savoir (liste non exhaustive): quipements lourds : installations techniques et matriel industriel (machines de textile, de chaudronnerie,dagroindustrieetmachinesoutils); matriel de transport et de manutention: vhicules, autobus, camions, remorques, grues, chariotslvateurs; matriel de travaux publics et de btiment : pelles, chargeuses, niveleuses, bulldozers, centralesbton,centralesdenrobs; matriel dimprimerie et de transformation du papier et du carton, de reprographie, d'impression; ordinateursetsystmesinformatiquesetmobilieretmatrieldebureau; matrielmdical:radiologie,scanners,sallesdechirurgie
Cesbiensdquipementpeuventtreacquislocalementouimports.
Crditbail immobilier (CBI)

LeCBIestunmodedefinancementdebiensimmobiliersquiportesurlesbienssuivants: btimentsd'entreprise; entreptsetcentresdedistributionetplatesformeslogistiques; magasinsetcentrescommerciaux,showrooms; immeublesdebureauxetcentresadministratifs; sigessociauxdesocitsetplateauxdebureaux;
htelsettablissementstouristiques.
Lebienfinancerpeuttresoitdjconstruit,soitconstruire.
Leaseback ou cessionbail
Quil sagisse de biens mobiliers ou de biens immobiliers, le financement peut soprer par lease back. Le leaseback est une opration qui consiste pour une entreprise vendre un bien en sa possessionunesocitdecrditbailquilaluidonneaussittenlocationdanslecadreduncontrat de crditbail. Grce au produit de la vente, cette entreprise dispose de fonds nouveaux, et continue selon le principe mme du crditbail utiliser son bien comme si elle en tait toujours propritaire. Loprationdeleasebackdoittreconomiquementetfinancirementjustifie. Touteentreprise,quelquesoitsonsecteurd'activitousataille,peutbnficierduleaseback.
Rseau de distribution
Pour commercialiser leurs produits, dvelopper leur activit et largir leur portefeuille clientle, les socits de crditbail recourent diffrents canaux : rseau de leur banque mre, partenariat et conventions avec les fournisseurs de matriels et, bien sr, contact direct dvelopp en interne par lescommerciaux.Certainessocitsdisposentdebureauxdereprsentationrgionaux.
Ressources humaines
Les socits de crditbail mobilisent des comptences humaines mme dassurer leur clientle, avec le professionnalisme voulu, une qualit de service. A fin 2011, les ressources humaines des socitsdecrditbailcomptaient370collaborateurs,dont230cadres3.
GESTION ET OUTILS DAPPRECIATION DU RISQUE

Le risque est au cur de lactivit de crditbail. Pour une socit de crditbail, accorder un financement, cest prendre le risque que le preneur ne sacquitte pas des loyers convenus aux dates contractuellementfixesaveclui.Cerisqueestditrisquedecrditourisquedecontrepartie. Les socits de crditbail placent lvaluation et la rmunration de leur risque de crdit en tant qulment fondamental dans leur dcision de financement. Elles instruisent les demandes
Source : APSF - Annuaire 2012 des socits de financement
dacquisition dun bien en vue de sa location sur la base d'un dossier de demande de financement et recourentdessystmesdinformationexternes.
Dossier de crdit
Lasocitdecrditbailtudielerisquesurlabasedundossierconstituenbonneetdueforme.Ce dossier comprend les pices et/ou informations relatives lidentit du demandeur du financement, sasituationconomiqueetfinancireetauxcaractristiquesdubienfinancer. Bank AlMaghrib (BAM) a mis, le 1er avril 2005, une directive prcisant les lments d'informations minimums devant tre requis par les tablissements de crdit dans le cadre de l'instruction des dossiers de crdit. BAM invite les tablissements de crdit renforcer le dispositif dvaluation du risquedecrditainsiquelinformationfinanciresurlesentreprises.
Centrales de partage de linformation

Les socits de crditbail recourent diffrentes centrales dinformation pour mesurer le risque de crdit.EllesutilisentprincipalementleSAAR(SystmedAidelApprciationduRisque)delAPSF,le Service de Centralisation des Risques de Bank AlMaghrib et les informations financires centralises parlOMPIC(OfficeMarocaindelaPropritIndustrielleetCommerciale).
SAAR de l'APSF
En 2002, l'APSF a mis en place un Systme d'Aide l'Apprciation du Risque ou SAAR, systme qui aidelessocits: apprcier le risque encouru sur les clients qui les sollicitent pour un crdit, ainsi que le comportementsurlemarchdeleurspropresclientsayantdesincidentsderemboursement; participerlaluttecontrelerisquedesurendettementdelaclientle. Ces objectifs sont atteints grce l'change d'informations entre socits quant aux incidents de remboursementavecmontantsetniveaudegravit(impay,prdouteux,douteux,compromis) Le Systme est aliment par chaque adhrent membre de lAPSF et il est consult par ces mmes membrestraversdesutilisateursmandatspourcefaire. Conformment la mission qui lui a t assigne, le SAAR constitue, pour les adhrents, un outil prcieux dans l'apprciation du risque au moment du traitement du dossier de demande de crdit. Danslesfaits,ils'estavrgalementuninstrumentd'aideaurecouvrement.
Service de Centralisation des Risques de Bank AlMaghrib (Credit Bureau)

Bank AlMaghrib a dlgu, en 2007, la gestion de son Service de Centralisation des Risques (SCR) un prestataire externe, en l'occurrence Experian, ce qui a donn lieu l'institution d'un Credit Bureau, systme qui recense les engagements et les incidents de remboursement des clients des tablissementsdecrditetdesassociationsdemicrocrdit. Le Credit Bureau est oprationnel depuis janvier 2010. De par la rglementation, les tablissements assujettis lalimentent et le consultent obligatoirement. La consultation donne lieu ldition dun documentditrapportdesolvabilitetce,pralablementl'octroidetoutconcoursfinancier4.
Informations financires de lOMPIC

LOMPIC offre des informations financires sur les entreprises immatricules au registre central de commerce. Les bases de donnes financires contiennent des donnes du bilan et dautres tats de synthse. Les socits de crditbail y recourent pour valuer la sant financire des entreprises qui sollicitentauprsdellesunfinancement.
Informations auprs dorganismes trangers

Quand une socit de crditbail est sollicite pour le financement dun matriel localement peu connu, elle procde une visite du fournisseur et consulte le catalogue du bien pour sassurer que son utilisation correspond bien aux besoins de lutilisateur. Elle a parfois recours des partenaires trangers, notamment les membres de Leaseurope (Fdration Europenne des Associations de Crditbail).
VOLUTIONDUMARCH
Financements
Le crditbail mobilier a t introduit au Maroc en 1965. Depuis, l'activit, mesure par les financements ou mises en force de l'anne, a connu une volution remarquable caractrise par l'augmentation significative du recours des entreprises et des professionnels cette formule de financement.L'volutiondesfinancementsjusqu'au1ersemestre2012estprsentedansletableau ciaprs. Financements donns en crditbail (1965 2012) (millions de dirhams)
4
Les modalits de consultation et dalimentation du Service de Centralisation des Risques de Bank Al-Maghrib sont prcises dans les circulaires n 1/G/2010 et 2/G/2010 du 3 mai 2010 (circulaires ayant remplac celles n 28/G/2007 et n 27/G/2007 du 13 avril 2007).
ANNE 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988
CBM 1 6 6 12 17 22 21 20 27 42 66 87 121 103 109 166 161 250 261 273 317 391 536 710
CBI
TOTAL 1 6 6 12 17 22 21 20 27 42 66 87 121 103 109 166 161 250 261 273 317 391 536 710
ANNE 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
CBM 781 1238 1424 1512 1404 1516 1980 2437 2792 2714 3149 3908 4364 4721 4715 5608 6957 8921 10239 11805 11267 12025
CBI 25 34 59 89 121 122 188 391 599 604 564 712 836 1169 1612 2205 2545 2882 2274 2852 957
TOTAL 781 1238 1424 1537 1438 1575 2069 2558 2914 2903 3540 4507 4968 5285 5427 6444 8126 10533 12444 14350 14149 14300 14822 6837
2011 11970 2012 (1er 5880 semestre)
16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 65 67 69 71 73 75 77 79 81 83 85 87 89 91 93 95 97 99 1 3 5 7 9 11 CBM CBI TOTAL
Un dveloppement en plusieurs phases

Depuis1965,lesfinancementsenleasingontconnuundveloppementenplusieursphases. Lors de sa premire dcennie dexistence (19651975), le crditbail au Maroc ne connat pas de dveloppement spectaculaire (66 millions de dirhams de financement au total en 1975). Ce dmarragetimidesexplique,d'unepart,parl'existenced'autressolutionsfinanciresaveclesquelles
les entreprises taient davantage familiarises et, dautre part, par leur rticence investir sans tre propritaire, ce qui constituait pour beaucoup d'entre elles une barrire psychologique difficile franchir. Sans doute aussi, l'apposition d'une plaque apparente fixe demeure sur le bien et mentionnant que ledit bien est la proprit de la socit de crditbail altraitelle la perception a prioridestierssurlepatrimoinedupreneur. Entre 1975 et 1984, les financements affichent un dveloppement rapide, avec une hausse annuelle moyenne de 34%. Cet essor se poursuit jusquen 1990, avec une progression annuelle moyenne de 25%,lesecteuraccueillantdailleurstroisnouvellessocitsdanslesannes80. Entre 1991 et 1994, lactivit semble se stabiliser avec une hausse annuelle moyenne de 5%. Deux faitsmarquentlapriode:en1991,laproductionatteintpourlapremirefoislemilliarddedirhams (seuilqu'elledpasseenfait)eten1992,lapremireoprationdeCBIestralise. Entre 1995 et 2000 puis entre 2004 et 2008, les financements progressent deux chiffres (respectivement +19% et +21%), sachant que lors des annes 201 2003, la progression annuelle moyenne des financements avoisine les 6%. Entre 2004 et 2008, le secteur ralise un taux de croissance annuel moyen des financements de 21%. Le cap du milliard de dirhams est franchi en 2005 pour ce qui est des financements en CBI et celui des 10 milliards de dirhams en 2006 pour ce quiestdesfinancementstotaux. Entre 2009 et 2011, le secteur entre dans une nouvelle phase de stabilisation, avec une progression annuellemoyennedelordrede2%. L'intrt croissant des entreprises pour le crditbail tel qu'il se manifeste dans les volutions ci dessusdcrites,s'expliqueparplusieursfacteurs,notamment: lesavantagesfiscauxspcifiquesdontatdotlecrditbailparrapportd'autresformulesde financement5; les actions de communication menes par les oprateurs et la profession autour du crditbail, enparticulierlespremiresassisesnationalesdecemtierorganisesparlAPSFen20026et,en consquence,lameilleureperceptiondecetypedefinancementparlesclientspotentiels
5 La fiscalit applicable aux oprations de leasing a t ramnage partir de 2007, en matire de TVA et de droits
denregistrement applicables au crdit-bail immobilier.
6
Voir page 31.
l'entre de l'conomie marocaine dans un processus de mise niveau des entreprises, en anticipationouenrponsel'ouverturedeladiteconomie.Danscettephasedemiseniveau, l'appelaurenouvellementdesquipementsseprcise,cedonttmoignelahaussedesmisesen forcedusecteurdepuis2000notammentavecl'entreenvigueurdel'accordd'associationavec l'UE
le lancement, depuis quelques annes par les pouvoirs publics de larges chantiers d'infrastructure
l'mergence denouveaux mtiers,notammentlesnouvellestechnologiesdel'information,dont lesquipementssontsujetsuneobsolescencerapide.
Dossiers financs
Les statistiques d'activit de l'APSF relatives au crditbail ont t enrichies depuis 2006 par des donnes relatives au nombre de dossiers financs. L'volution du nombre de dossiers rpartis entre CBM et CBI, ainsi que la moyenne de financement par dossier, sont prsentes dans le tableau ci aprs. Nombre de dossiers financs et moyenne par dossier (2006 2011) Nombrededossiers(units) 2006 2007 2008 2009 2010 CBM 15313 16821 15592 14562 15527 CBI 407 526 522 423 350 TOTAL 15720 17347 16114 14985 15877 Moyennepardossier(milliersdedirhams) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 583 609 757 774 774 782 3961 4192 4875 6813 6497 7586 670 717 891 944 901 945
2011 15312 376 15688
Rpartition des financements en crditbail mobilier

Les financements de matriel roulant (vhicules de tourisme et vhicules utilitaires) qui reprsentaient 60% des financements en crditbail mobilier au dbut des annes 2000 constituent, dix annes plus tard, moins de 50% de ces financements. A loppos, la part des financements en machinesetquipementsindustrielsprogressede20%35%.Leresteestconstitudefinancements divers (dont le matriel de travaux publics et les quipements de bureau) qui reprsentent, bon an malan,20%desfinancements. Crditbail mobilier : volution et rpartition des financements par type de biens d'quipement de 2000 2011 (millions de dirhams)
14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Divers Travauxpublicset btiment Voituresde tourisme Vhiculesutilitaires Ordinateurset matrielde bureau Machineset quipementsindustriels
Sagissant de la rpartition sectorielle de ces financements, globalement, les constructions drainent leplusdeconcoursdepuis2005,dtrnantainsilesCommerceetrparationautomobile. Crditbail mobilier : volution et rpartition des financements par secteur de 2000 2011 (millions de dirhams)
14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Autresservices Constructions TransportsCommunications Commerce,rparationautomobile Industriesde transformation Industriesextractives Agriculture,pche,aquaculture
Rpartition des financements en crditbail immobilier

Crditbail immobilier : rpartition des financements par type d'usage (2000 2011)
3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2000 2001 2002 2003 2004 Magasins 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Divers 2011
Immeubles industriels
Immeubles debureau
Htels etloisirs
Encours
Lencours reprsente un stock dactifs une date dtermine. Pour une banque, par exemple, il sagitdefondsmobilisssousformedeprtsenfaveurdelaclientle,fondsquinontpasencoret rembourss. Lencours des crdits est calcul en fin de priode et correspond celui du dbut de la priode auquel on rajoute les crdits distribus et duquel on retranche les remboursements perus lorsdecettepriode. Sagissant de lencours des socits de crditbail, il est comptable ou financier selon laspect juridique ou financier du traitement de leurs oprations, sachant que lesdites socits tiennent une doublecomptabilit(socialeetfinancire)7. Selon loptique juridique, les socits de crditbail inscrivent les biens donns en crditbail lactif deleurbilan,danslamesureoellesensontpropritairesdecesbiens.Cetteinscriptionseffectue la valeur comptable nette des biens (nette des amortissements et des provisions), do la notion dencourscomptablenet. Selon loptique financire, et dans la mesure o la loi bancaire assimile le crditbail une opration de crdit, elles considrent lopration de crditbail comme un concours financier accord la clientle,dolanotiondencoursfinancier. fin dcembre 2011, l'encours comptable net des actifs immobiliss en crditbail s'est tabli 39,8 milliards de dirhams. Ce montant se rpartit raison de 27,4 milliards de dirhams pour le CBM et 12,3milliardsdedirhamspourleCBI. Encours comptable net fin dcembre (20002011) (millions de dirhams)
2000 CBM CBI TOTAL 6476 1306 7782 2001 7428 2052 9480 2002 8877 2109 10986 2003 9270 2381 11651 2004 2866 2005 3738 2006 15423 4799 20222 2007 18307 6257 24564 2008 8051 2009 9812 2010 10778 2011 27431 12333 39764
10514 12373 13380 16111
22121 24276 26051 30172 34088 36829
Voirenpages39et40,lesdveloppementsrelatifslatenuedecettedoublecomptabilit(socialeet financire)
7
45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
CBM CBI TOTAL
Dossiers en cours au 31 dcembre

Le nombre de dossiers en cours tourne autour de 60 65000 dossiers depuis fin 2007. A fin 2011, il ressortenviron65300,rpartiraisonde63000unitspourleCBMet2300pourleCBI. L'volutiondunombrededossiersencoursdefin2006fin2011rpartisentreCBMetCBIainsique lamoyennepardossier,sontprsentesdansletableauciaprs.
Nombre de dossiers (units) 2006 CBM CBI TOTAL 42 412 1 438 43 850 2007 58 243 2 118 60 361 2008 60 996 2 606 63 602 2009 62041 2 661 64 702 2010 63495 2 835 66 330 2011 62 924 2 300 65 224 2006 364 3 337 461 Moyenne par dossier (milliers de dirhams) 2007 314 2 954 407 2008 363 3 089 474 2009 391 3 687 527 2010 410 3 802 555 2011 436 5 362 610
Concours globaux : volution compare des financements de l'exercice et de l'encours comptable net (milliards de dirhams) Echelledegauche:financementsdel'exercice Echellededroite:encourscomptablenet
16 14 12 10 8 6 4 2 0 1965 1968 1971 1974 1977 1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001 2004 2007 2010
50 40 30 20 10 0 Financementsde l'exercice Encours
Contribution du crditbail linvestissement

La contribution du crditbail linvestissement, mesure par l'encours en leasing rapport la FBCF (FormationBrutedeCapitalFixe),aplusquedoublsurles20derniresannes,atteignant16,1%en 2011contre7,6%en1990. Lvolutiondecetauxsurlesdixderniresannesestprsentedanslegraphiquesuivant. Contribution du crditbail linvestissement sur les 10 dernires annes
17% 15,1% 15% 13% 11% 9% 7% 5% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 12,1% 11,6% 12,3% 13,9% 13,2% 12,4% 12,8%
15,7%
16,1%
2010
2011
INDICATEURSDETAILLEETD'ACTIVITEDESSOCIETESDECREDITBAIL
Indicateurs de taille
Le total bilan des socits de crditbail s'tablit, fin 2011, 41,6 milliards de dirhams. L'volution dutotalbilandepuis2006estprsentedansletableausuivant: Total bilan des socits de crditbail (20062011) (millions de dirhams)
2006 21 130 2007 26 497 2008 32 025 2009 35 980 2010 38 722 2011 41 583
Total bilan
Ressources
Fondspropres
En vertu de la rglementation, les socits de crditbail doivent se doter d'un capital minimum de 50 millions de dirhams (montant fix par circulaire du Gouverneur de Bank AlMaghrib) et repecter un ratio dit coefficient de solvabilit qui fixe le niveau de fonds propres requis par rapport aux immobilisationsdesbiensdonnsencrditbail. Dans les faits, ce capital est largement dpass, excdant largement pour certaines socits, les 100 millionsdedirhams,soitplusdudoubleduminimumrequis. A fin 2011, les fonds propres consolids hors rsultat net de l'exercice s'tablissaient 2,3 milliards de dirhams et les fonds propres y compris le rsultat net plus de 2,7 milliards de dirhams. L'volution des fonds propres des socits de crditbail depuis 2006 est prsente dans le tableau suivant: Fonds propres8(20062011) (millions de dirhams)
2006 2007 2008 2009 2010 1214 1387 1630 1949 2143 295 388 417 365 361 1509 1774 2047 2314 2504 2011 2 322 383 2 705
Fonds propres (FP) hors rsultat net (RN) de l'exercice RN de l'exercice FP y compris RN de l'exercice
Refinancement
En vue de financer leur activit, les socits de crditbail recourent, outre leurs fonds propres et auxtombesdesloyers,auxbanquesetaumarchfinancier. Les banques sont les principales pourvoyeuses de fonds des socits de crditbail. La part du refinancementbancairedansletotaldeleursressourcesslevait,fin2011,67%. Depuis 2010, cette part recule au profit du refinancement auprs du march financier du fait de conditionsplusavantageusesentermesdecot. Rpartition des ressources entre refinancement bancaire et recours au march financier (20062011) (millions de dirhams)
8 Rserves et primes lies au capital + Capital +Actionnaires. Capital non vers + Report nouveau + Rsultats nets en instance d'affectation.
Signalons qu linstar des autres socits de financement, les socits de crditbail ne peuvent colleterauprsdupublicdesfondsvue.Ellespeuventtreautorises,cependant,paragrmentdu ministre des Finances, mettre des titres de crances ngociables, en loccurrence des BSF dune maturitgaleousuprieure1an. TouteslessocitsdecrditbailsontautorisesmettredesBSF. Au total, l'volution des ressources des socits de crditbail de 2006 2011 se prsente comme suit: Ressources des socits de crditbail (20062011) : Synthse Millionsdedirhams Endettementbancaire Endettementfinancier Autrespassifs Autresressources FPycomprisRN Total La structure des ressources et son volution entre 2006 et 2011 sont prsentes dans le graphique suivant: 2006 15434 2279
1 174 736
2007 20753 1317

1 859 794
2008 25987 1460

1 572 958
2009 27519 2624

1 610 1 912
2010 27095 5124

1 881 2 118
2011 28017 7625

1 995 1 242
1509 21130
1774 26497
2047 32025
2314 35980
2504 38722
2504 41383
45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011
FPycomprisRN Autresressources Autrespassifs Endettement financier Endettement bancaire
Emplois
Lesemploisdessocitsdecrditbailsontconstitusenquasitotalit(95%etplus)del'encoursnet des immobilisations donnes en crditbail : 40,4 milliards de dirhams sur un total bilan de 41,6 milliardsfin2011. Emplois des socits de crditbail (20062011) Millionsdedirhams Immobilisationsencrditbail Crancessurlaclientle Immobilisations Autresemplois Autresactifs Total 2006 2007 2008 2009
34 450 84 171
2010
37 340 59 165
2011
40 463 51 169
20 608 25 158 30 300 74 70 74 70 70 68
116
263
174
1 025
302
1 280
205
1 070
148
1 011
57
843
21131 26497 32024
35980
38722
41583
Indicateurs d'activit
Lechiffredaffairesdessocitsdecrditbailestconstitudesloyersperussurlesbiensdonnsen crditbail. En parallle, leurs charges dexploitation bancaire sont constitues des dotations aux amortissementsdesbiensdonnsencrditbailetdesintrtspayspourlerefinancement.
Produits d'exploitation bancaire (chiffre d'affaires)

Lechiffred'affairesdessocitsdecrditbails'esttabli,en2011,plusde14milliardsdedirhams. L'volutionduchiffred'affairesde20062011seprsentecommesuit: Produits d'exploitation bancaire (20062011) (milliards de dirhams)
Charges d'exploitation bancaire

Les charges sur immobilisations en crditbail se sont leves, en 2011, plus de 11 milliards de dirhams,soit87%dutotal. Millionsdedirhams 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Charges sur immobilisations donnes en crdit 6126 bail Fraisfinanciers 789 Chargesd'exploitationbancairetotales 6915
7343 8627 9878 913 1130 1407
10710 11333 1559 1647
8256 9756 11285 12269 12980
Produit net bancaire (PNB)

En 2011, le PNB a dpass le milliard de dirhams. L'volution du PNB, de 2006 2011, est prsente dansletableausuivant: Produit net bancaire (20062011) (millions de dirhams) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 807 984 938 935 974 1087
PNB
NB: Le PNB tel quil est calcul selon les prescriptions du PCEC (Plan Comptable des Etablissements deCrdit)reprsenteunsoldehybride,danslamesureoilconstitueladiffrenceentreunmontant financier(lesloyersperus)etunmontantcomptable(leschargesdamortissement). En vue de doter le PNB de toute sa pertinence et de permettre la comparaison de grandeurs homognes(produitsbancaires,dunepart,chargesbancaires,delautre),lAPSFaengagauprsdu ministredesFinanceset deBankAlMaghrib,argumentslappui,unchantierenvuedepermettre auxsocitsdecrditbaildepasserlaseulecomptabilitfinancire.
Charges gnrales d'exploitation (frais gnraux)

Les frais gnraux se sont levs 278 millions de dirhams en 2011, dont 132 millions au titre des chargesdepersonnel(pourrappel,lesecteuremployait370personnesen2011). L'volution des charges gnrales d'exploitation, de 2006 2011, est prsente dans le tableau suivant: Charges gnrales d'exploitation (20062011) (millions de dirhams) Millionsdedirhams Chargesdepersonnel Chargesexternes Autrescharges Total 2006 100 94 20 215 2007 107 105 21 232 2008 114 114 22 250 2009 125 115 27 267 2010 130 113 28 271 2011 132 118 28 278

Le coefficient d'exploitation (charges d'exploitation / PNB) ressort en 2011 25,6%.
Rsultat brut d'exploitation (RBE)

Compte tenu du PNB et des frais gnraux, le rsultat brut d'exploitation (RBE) ressort, en 2011, 809 millions de dirhams. L'volution du RBE, sur la priode 20062011, est prsente dans le tableau suivant. Rsultat brut d'exploitation (20062011) (millions de dirhams) 2006 RBE
592
2007
752
2008
689
2009
668
2010
703
2011
809
Risque
Dotations et reprises de provisions (20062011) Millionsdedirhams 2006 2007 2008 2009 2010 323 264 257 317 2011 483
Dotations aux provisions et pertes sur crances 296 irrcouvrables Reprises de provisions et rcupration sur crances 136 amorties Risque
161
227
96
215
49
152
104
192
125
289
194
Rsultat
Compte tenu des indicateurs d'activit cidessus prsents, le rsultat courant s'est tabli 614 millionsdedirhamsen2011,rsultatavantimpts622millionsetlersultatnet383millions. Millionsdedirhams Rsultatcourant Rsultatavantimpts Rsultatnet 2006 2007 2008 2009 2010 2011 431 654 639 567 577 614 435 652 622 586 572 617 295 388 417 365 361 383
CADREDEL'ACTIVITDECRDITBAIL
Au Maroc, le crditbail se dveloppe au cours de ses trois premires dcennies d'existence en l'absence d'un cadre juridique spcifique. Seule une circulaire des services des impts mentionne le crditbail comme une opration de location d'un bien. Les socits de crditbail sont considres
comme des entreprises commerciales et industrielles et exercent leur activit sur une simple dclarationd'existence. L'anne 1993 reprsente un tournant pour le crditbail. En vertu de la loi bancaire du 6 juillet 1993 (loi relative l'activit et au contrle des tablissements de crdit), le crditbail est assimil une opration de crdit et les socits de crditbail sont riges en tablissements de crdit, plus prcisment en socits de financement. Cette loi dfinit le crditbail pour la premire fois au Maroc et distingue le leasing selon qu'il soit mobilier ou immobilier. Elle soumet les socits de crditbail un ensemble de dispositions et de rgles en matire de conditions dexercice, de rgles degestionetplusgnralementdegouvernance. En 1996, le crditbail est intgr dans le code de commerce (loi 1595 du 1er aot 1996). Il reprend la dfinition de la loi bancaire et consacre la spcificit de ce mode de financement par rapport la locationclassique. En 2006, une nouvelle loi bancaire (loi du 14 fvrier 2006) est promulgue et remplace celle du 6 juillet1993.Aveccetteloi,lechampdinterventionducrditbailesttendu.
DEFINITION DU CREDITBAIL
Loi bancaire du 6 juillet 1993
Au Maroc, le crditbail est dfini par la loi bancaire du 6 juillet 1993 qui assimile les oprations de location assortie dune option dachat, notamment le crditbail, quil soit mobilier ou immobilier, desoprationsdecrdit(article3). Ellerangeainsilecrditbailparmilesoprationsdelocationassortieduneoptiondachat(LOA). Ausensdecetteloi(article8),lesoprationsdecrditbailconcernent: les oprations de location de biens dquipement ou de matriel ou doutillage qui, quelle que soit leur qualification, donnent au locataire la possibilit dacqurir une date fixe avec le propritaire, tout ou partie des biens lous, moyennant un prix convenu tenant compte, au moinspourpartie,desversementseffectustitredeloyers; les oprations par lesquelles une entreprise donne en location des biens immobiliers usage professionnel, achets par elle ou construits pour son compte, lorsque ces oprations, quelle que soit leur qualification permettent aux locataires de devenir propritaires de tout ou partie desbienslous,auplustardlexpirationdubail.
Loi bancaire du 14 fvrier 2006

La loi bancaire du 6 juillet 1993 a t abroge et remplace par la loi bancaire du 14 fvrier 2006 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils. En matire de crditbail, cette loi dispose: que les oprations de crditbail et de location avec option dachat sont assimiles des oprationsdecrdit(article3). quelesoprationsdecrditbailetdelocationavecoptionconcernent(article4): o les oprations de location de biens mobiliers usage professionnel ou non qui, quelle que soit leur qualification, donnent au locataire la possibilit dacqurir une date fixe avec le propritaire, tout ou partie des biens pris en location, moyennant un prix convenu tenant compte, au moins pour partie, des versementseffectustitredeloyers; o les oprations par lesquelles une entreprise donne en location des biens immobiliers, achets par elle ou construits pour son compte, lorsque ces oprations,quellequesoitleurqualification,permettentaulocatairededevenir propritaire de tout ou partie des biens pris en location, au plus tard lexpirationdubail; o les oprations de location du fonds de commerce ou de lun de ses lments incorporels qui, quelle que soit leur qualification, donnent au locataire la possibilit dacqurir, une date fixe avec le propritaire, le fonds de commerce ou lun de ses lments incorporels, tenant compte, au moins pour partie, des versements effectus titre de loyers, lexclusion de toute opration de location lancien propritaire dudit fonds ou de lun de ses lments. La cession bail est lacte par lequel une entreprise utilisatrice vend un bien une personne qui le lui donneaussittencrditbail. que les tablissements qui effectuent, titre habituel, des oprations de crditbail, peuvent aussi effectuer des oprations connexes leur activit telles que les oprations de location simpledebiensmobiliersouimmobiliers(article7) Laloidu14fvrier2006introduitquelqueschangementsparrapportcelledu6juillet1993: elleprcisequeleCBMpeuttredestinunusagenonprofessionnel;
elletend,galement,l'activitducrditbailauxoprationsdelocationsimple; elle largit le champ d'intervention du crditbail aux oprations de location de fonds de commerce.
Code de commerce
Le code de commerce promulgu le 1er aot 1996 reprend expressment la dfinition de la loi bancaire du 6 juillet 1993. Il consacre la spcificit de ce mode de financement par rapport la location classique et institue la publicit des oprations de leasing mobilier auprs des greffes des tribunaux. Afin de faciliter la conclusion de contrats de crditbail immobilier, le code de commerce exclut des contratsdecrditbailimmobilierlesdispositionsrelatives: la rvision priodique des prix de location des locaux usage commercial, industriel ou artisanal(Dahirdu5janvier1953) auxbauxdimmeublesusagecommercial,industrielouartisanal(Dahirdu24mai1955) aux rapports contractuels entre les bailleurs et les locataires des locaux, dhabitation ou usageprofessionnel(Dahirdu25dcembre1980). Ainsi, le contrat de crditbail n'implique pas la naissance d'un quelconque droit de proprit commerciale sur les biens donns en location. En matire de crditbail, il faut le rappeler, la propritjuridiqueestdissociedudroitd'usageconomique. Il importe de souligner que la LOA usage non professionnel n'est pas rgie par le code de commerce.
CADRE FISCAL
En considration de sa spcificit et de son rle dans le dveloppement des investissements, le crditbail a t dot l'origine d'un rgime fiscal incitatif. Ce rgime fiscal s'est construit progressivement partir de 1965, quand les services des impts mettent une circulaire en la matire. En 1973, le Code des investissements dont se dote l'conomie marocaine (dans le cadre du soutien gouvernemental certaines activits considres comme prioritaires) permet aux socits de crdit baildefairebnficierleursclientsdetouslesavantagesaccordsauxinvestisseursdirects. En 1992, le leasing immobilier est pris en considration dans la loi de Finances 1992, qui dtermine soncadrefiscal.
Au cours des annes 2007 2010, la fiscalit, qui a donc fait le lit du crditbail, a connu des volutionsmajeures.
Imptsurlessocits(IS)
En matire d'IS, la loi prvoit un taux "normal" applicable aux entreprises commerciales et industriellesetuntaux"major"applicableauxtablissementsdecrdit. Jusqu'en 2007, le lgislateur reconnaissait aux socits de crditbail le caractre d'entreprise ayant une activit de location de biens d'investissement et d'quipement mobiliers et immobiliers, les soumettantautauxappliquauxentreprisescommercialesetindustrielles (tauxalorsde35%contre 39,6%pourlestablissementsdecrdit). 2008 est marque par une rduction du taux de l'IS qui passe de 35% 30% pour les entreprises commercialesetindustriellesetde39,6%37%pourlestablissementsdecrdit.
Taxesurlavaleurajoute(TVA)
EnmatiredeTVA,outrel'volutiondestauxappliqusauxloyersdecrditbail(7%avant2007,10% en 2007 et 20% en 2008), le rgime applicable au crditbail a t revu en 2007, la loi de finances ayantpourainsidireresserrlesconditionsenlamatire. Jusqu'au31dcembre2006,lessocitsdecrditbailpouvaientacheter,enexonrationdetaxe,les immobilisations ou, dfaut, de demander le remboursement de la TVA ayant grev ces immobilisations acquises pour le compte de leur clientle. La loi de finances 2007 a supprim cette possibilit d'acquisition des immobilisations en exonration de TVA et a, en outre, supprim la possibilit de remboursement de leur crdit de TVA aux socits de crditbail (n de la diffrence entrelaTVAcollecte10%etlaTVAverse20%). La loi de Finances 2008 a port le taux de TVA collecte sur les loyers de 10% 20% en vue de permettrela rsorptiondece crditde TVAetartablile droitauremboursement du crdit deTVA ventuelnatresurlesoprationsralisespartirdu1erjanvier2008.
Droitsd'enregistrement
En matire de droits d'enregistrement, la loi de Finances 1992 exonre l'achat de terrains destins l'dification d'un immeuble objet d'un contrat de crditbail immobilier. La Loi de Finances 1995/1996tendcettedispositionauximmeublesdjconstruits.
Cette exonration est assortie de l'obligation de s'acquitter des droits d'enregistrement lors de la cession du bien par le crditbailleur au crditpreneur, droits d'enregistrement calculs sur la base delavaleurrsiduelleouprixdecessionetnonsurlavaleurvnaledubien. Cette disposition, ajoute celle relative la possibilit d'effectuer des amortissements acclrs, a contribu considrablement l'essor de l'activit immobilire usage professionnel des PMEPMI (PetitesetMoyennesEntreprisesPetitesetMoyennesIndustries). La Loi de Finances 2010 a supprim lexonration des droits denregistrement dont bnficiaient jusquau31dcembre2009lesoprationsdecrditbailimmobilier.
Crancesensouffranceanciennes
Les socits de crditbail, linstar des autres socits de financement ont t autorises, la demande de lAPSF, appliquer les rgles de radiation des crances en souffrance prvues en matiredimptsurlessocitspourlesbanques. Une lettre du Directeur Gnral des Impts date du 2 septembre 2011 adresse au Prsident de lAPSF autorise lesdites socits procder ladite radiation, sous certaines conditions, notamment que les crances soient provisionnes 100% et quelles soient maintenues pendant une dure minimumde5ansdanslebilan.
CADRE INSTITUTIONNEL
Organisation professionnelle
La loi bancaire du 6 juillet 1993 cre lAssociation Professionnelle des Socits de Financement (APSF) et fait obligation aux socits de crditbail dy adhrer. La loi du 14 fvrier 2006 confirme lAPSFetladhsionobligatoiredessocitsdecrditbail. Outre le crditbail, lAPSF regroupe, depuis 1994 date de sa cration formelle, le crdit la consommation,lecrditimmobilier,laffacturage,lagestiondesmoyensdepaiement,lesmtiersde garantie et de cautionnement. ). Depuis 2009 et en application des dispositions de la loi bancaire du 14fvrier2006,elleaaccueillilemtierdintermdiationenmatiredetransfertdefonds. LAPSFapourmissionde: tudier les questions intressant lexercice de la profession, notamment lamlioration des techniques de banque et de crdit, lintroduction de nouvelles technologies, la cration de servicescommuns;
veiller lobservation par ses membres des dispositions des textes rglementant la profession dessocitsdefinancement;
reprsenteretdfendrelesintrtsdesesmembres; contribuer amliorer le cadre gnral des activits de financement au service du dveloppementsocialetconomiquedupays.
Avant la promulgation de la loi du 6 juillet 1993, les socits de crditbail taient runies volontairement dans une association professionnelle dite "Aprobail". Cette association allait alors se fondrenaturellementdansl'APSF.
ActionsdelAPSFenfaveurdelapromotionducrditbail
En tant quassociation reprsentant le crditbail, lAPSF a men une srie dactions en vue den suivre lenvironnement, den apprcier les nouvelles techniques et les tendances futures et den promouvoir la comprhension et lutilisation auprs du plus grand nombre. De lorganisation dassises nationales ldition dun Manuel des pratiques du crditbail, en passant par des recommandations en matire de gouvernance et linstitution dun Mdiateur de lAPSF, les ralisationssontdesplustendues. Communication L'APSF a organis, en mai 2002, les premires assises nationales du crditbail. Cette manifestation s'inscritdanslecadreducycledecommunicationqu'elleainaugur,enmars2001,aveclecrditla consommation. L'APSF a dit cette occasion un Guide du crditbail intitul "Crditbail, leasing: ce qu'il faut savoir". Ce Guide prsente succinctement et de manire pdagogique les avantages et les mcanismesd'uneoprationdecrditbail. Les Actes de ces Assises et le Guide du crditbail sont consultables sur le site web de l'Association www.apsf.org.ma. ManueldespratiquesducrditbailauMaroc LAPSF a labor un projet de manuel des pratiques du crditbail . Cet ouvrage a t conu comme un document de rfrence pour la profession de crditbail au Maroc et lensemble de ses partenairesquantauxusetpratiquesdecetteprofessiondepuiscinquanteans. Louvrageseproposede:
servirdesupportdinformationdetouslespartenairesintresssparlecrditbail; servirderfrencedespratiquesdelaprofession; permettre au dbutant en matire de leasing de se familiariser avec le mtier (cas du stagiaireappelrejoindreunesocitdecrditbail);
permettre aux responsables au sein mme dune socit de crditbail de faire plus ample connaissanceaveclespratiquesetcontraintesdesautresfonctions;
faire du preneur potentiel dun crditbail un interlocuteur demble avis de la socit de crditbail. Le preneur sera inform des contraintes de la socit de crditbail et de ses droits et obligations en cas de demande de financement et de conclusion dun contrat de crditbail.
Louvrage prsente, au plan pratique, le droulement dune opration de crditbail, opration dcline selon trois volets refltant la ralit du mtier de crditbail : volet commercial, volet management du risque et volet recouvrement. ces trois volets, sajoute un quatrime dit de back officequi,commesonnomlindique,dcritletraitementeninterneduneoprationdecrditbail: modalitsderefinancement,comptabilit,fiscalitetpublicationspriodiques. Formation Dans le cadre de ses actions de formation, l'APSF a organis plusieurs actions de formation au profit del'ensembledesressourceshumainesdessocitsmembres. Certains sminaires de formation concernaient des thmes de porte gnrale, d'autres des problmatiques de l'heure (passage l'an 2000 en matire informatique, Plan Comptable des EtablissementsdeCrdit)etd'autresencore,desthmesd'actualitspcifiquesauleasing. Ainsi,l'APSFatelleorganis: en janvier 2005, un sminaire sur le leasing en collaboration avec "Financial Services Volunteer Corps", une ONG amricaine spcialise dans la promotion du secteur bancaire et financier dans les pays en dveloppement. L'objectif de la manifestation tait de confronter lesexpriencesamricaineetmarocaineenmatiredeleasingetdedbattredesmoyensde promouvoir ce mode de financement au Maroc. De la prsentation des meilleures pratiques internationales en matire de leasing, en passant par le marketing et le dveloppement de nouveauxproduitsdeleasing,leprogrammeciblaitlesdomainesquisontaucurdumtier
en octobre 2006, un sminaire d'information l'attention des socits membres de l'APSF, sous le thme "les normes IASIFRS dans le secteur bancaire : application aux socits de financement".
en juin 2009, en partenariat avec "Sagora Lease & Risk Management", cabinet europen spcialis dans le leasing, des sminaires ayant runi le top et le middle management des socits de crditbail. Les thmes de formation ont port sur la "Mise en place pratique de Ble 2" et la "Gestion de la croissance dans une socit de crditbail" (arbitrage entre la courselapartdemarchetlarentabilit). Gouvernance
La profession du Crditbail s'est dote, en mai 2004, d'un code dontologique du crditbail. Dj porteusesen pratiquedevaleursfondessurlaconfraternitetlaloyaut,lessocitsdecrditbail ont dcid de formaliser leurs relations travers un code dontologique. Ce code vient enrichir le cadre conventionnel qui rgit les mtiers de financement et ce, l'aune de l'exprience accumule desannesdurantparlesprofessionnelsducrditbaildansl'exercicedeleuractivit. En son prambule, le code dontologique du crditbail met l'accent sur la responsabilit sociale des professionnels, responsabilit de servir au mieux les intrts du mtier, mais aussi responsabilit d'accrotre la confiance des investisseurs, des acteurs du march financier et de la clientle dans la capacit du crditbail financer durablement l'investissement et contribuer la croissance conomiquedupays. Les socits de crditbail comme les autres socits de financement ont adopt en 2010 un Code d'thique des mtiers de financement qui est venu renforcer les principes dicts dans le code dontologique du crditbail, dune part, et du crdit la consommation, dautre part, et tenir compte des proccupations nouvelles des socits de financement notamment en matire de gouvernance. Mdiateurdel'APSF En vue de favoriser et de faciliter la recherche d'une solution ngocie et amiable un diffrend entreunesocitdefinancementetunclient,lAPSFamisenplace,enjanvier2010,leMdiateurde lAPSF.LessocitsdecrditbailetleurclientlerecourentauxservicesduMdiateurtitregratuit. Le Mdiateur de lAPSF est oprationnel depuis le mois de janvier 2010. Il puise sa lgitimit dans la loi 0805 relative l'arbitrage et la mdiation et dans les recommandations de Bank Al Maghrib, autorit de tutelle des socits de financement. BAM veille sur lindpendance du Mdiateur et prsideparailleursunComitnationaldelamdiationbancaire,dontilestmembre.
Sur la base dune Charte relative au dispositif de mdiation des socits de financement labore en2009souslgidedeBankAlMaghribetproposeauxmembresdelAPSF,leMdiateurainstruit en janvier 2010 son premier dossier. Soucieux de se rapprocher de la clientle des socits de financement, il a diffus un guide rdig en arabe et en franais, qui rpond de la manire la plus simple et la plus didactique possible plusieurs questions que se poserait tout lecteur en mettant l'accentsurlesavantagesdelamdiationdel'APSF,savoirunmodederglementamiable,gratuit et rapide des diffrends. Toujours dans un souci de proximit avec la clientle, il sest vu doter dune page ddie dans le site web de lAPSF, page o figurent le Guide prcit et l'ensemble des informationsncessaireslacomprhensiondesesattributionsetsasaisine. LamajoritdesdemandesquereoitleMdiateurconcernedessituationsdendettementexcessifet des demandes de rchelonnement des crdits. Sachant que le Mdiateur est habilit instruire les seuls cas concernant un diffrend dans la relation entre une socit de financement et son client, il oriente les clients et les conseille en vue du dune solution amiable, ce qui se traduit, dans les faits parunrglementdecessituationetce,lasatisfactiondesdeuxparties.
Tutelle
Les socits de crditbail sont places, l'instar des autres tablissements de crdit, sous la tutelle deBankAlMaghribetduMinistredesFinances.
BankAlMaghrib
Bank AlMaghrib dlivre lagrment pour lexercice de lactivit dtablissement de crdit, aprs avis du Comit des tablissements de Crdit. Elle veille l'application des dispositions lgislatives et rglementaires relatives l'exercice et la supervision de l'activit des tablissements de crdit et desorganismesassimils. Elle contrle la situation financire desdits tablissements sur la base des documents priodiques que ces derniers lui transmettent ou sur la base de missions sur place. Elle peut, en cas de manquementauxrgles,proposerdessanctionsouprononcerdesamendes.
MinistredesFinances
Le ministre charg des finances arrte, pour les tablissements de crdit ou pour chaque catgorie ou souscatgorie de ces tablissements, les conditions de collecte de fonds du public et de distributiondecrdits,aprsavisduComitdestablissementsdeCrdit.
Organes consultatifs
Laloibancairedu14fvrier2006prvoittroisinstancesconsultatives,savoirleConseilNationaldu Crdit et de lpargne (CNCE), le Comit des tablissements de Crdit (CEC) et la Commission de DisciplinedestablissementsdeCrdit.
ConseilNationalduCrditetdelpargne(CNCE)
Le CNCE dbat des questions intressant le dveloppement de lpargne et lvolution de lactivit des tablissements de crdit. Il formule des propositions au gouvernement dans les domaines qui entrentdanssacomptence. Le CNCE est prsid par le Ministre des Finances ou, en cas dempchement, par le Gouverneur de Bank AlMaghrib. Il runit des membres reprsentant les pouvoirs publics, les oprateurs conomiquesetlesreprsentantsdestablissementsdecrdit.LAPSFysigeenlapersonnedeson prsidentetdeuxdesesmembres.
ComitdestablissementsdeCrdit(CEC)
LavisduCECestrequisparlegouverneurdeBankAlMaghribsurtoutequestion,caractregnral ouindividuel,ayanttraitlactivitdestablissementsdecrditetdesautresorganismesassimils. Le CEC mne galement toutes tudes portant sur lactivit des tablissements de crdit et notamment sur leurs rapports avec la clientle et sur linformation du public. Ces tudes peuvent donnerlieudescirculairesourecommandationsdugouverneurdeBankAlMaghrib. Le CEC donne son avis sur les questions intressant lactivit des tablissements de crdit, notamment celles relatives loctroi et au retrait dagrment, au montant du capital minimum, aux conditions de prise de participation des tablissements de crdit dans le capital des entreprises. Le CEC est prsid par le Gouverneur de Bank AlMaghrib. Il runit, outre les reprsentants du Ministre desFinancesetdelaprofessionbancaire,leprsidentetunmembredelAPSF. Lorsque le CEC est saisi de questions individuelles (agrments, fusions, cration de filiales), il nest plusouvertquauxreprsentantsdeBankAlMaghribetduMinistredesFinances.
CommissiondeDisciplinedestablissementsdeCrdit
La Commission de Discipline des tablissements de Crdit est investie dun rle consultatif en matire disciplinaire. Elle est charge dinstruire les dossiers disciplinaires et de proposer les sanctions susceptibles dtre prononces par le Gouverneur de Bank AlMaghrib. Cette instance est prside par Bank AlMaghrib, et comprend en outre, un reprsentant de Bank AlMaghrib, deux reprsentantsduMinistredesFinancesetdeuxmagistrats.
CONDITIONS DEXERCICE
Agrment
Lagrment est la cl dentre qui permet lexercice dun mtier de financement, en loccurrence le crditbail. Les socits de crditbail, linstar des autres tablissements de crdit, sont soumises obligatoirementl'obtentiond'unagrmentpourlexercicedeleuractivit.Ellesnepeuventexercer que lactivit pour laquelle elles sont agres et ne peuvent effectuer que les oprations prcises dans les dcisions dagrment qui les concernent ou, ventuellement, dans les dispositions lgislativesourglementairesquileursontpropres. Lagrment est dlivr par Bank AlMaghrib, aprs avis conforme du Comit des tablissements de Crdit. Ce dernier vrifie si le requrant satisfait aux conditions prvues par la loi, notamment la capacitetlhonorabilitdesdirigeants,lesmoyenshumains,techniquesetfinanciers,leprogramme d'activitdelasocit Tout changement dans la vie de la socit (nature des oprations quelle effectue habituellement, actionnairesnouveaux,contrle)estgalementsoumisunnouvelagrment.
Capital minimum
Laccs lexercice de lactivit de crdit est, de par la loi, subordonn lapport effectif par les promoteurs du projet dun capital minimum qui doit tre intgralement libr, ou dune dotation totalement verse. Dans le cas du crditbail, ce montant est fix par Bank AlMaghrib 50 millions dedirhamsdepuis20069. Danslesfaits,lecapitalminimumdessocitsdecrditbailestdpass(voir"indicateursdetailleet d'activitdessocitsdecrditbail",page21).
CADRE PRUDENTIEL
De par leur statut dtablissements de crdit, les socits de crditbail sont soumises des rgles prventives qui fixent les conditions minimales dune gestion saine. Ces rgles visent les prmunir contre les risques pouvant rsulter soit de leur insolvabilit, soit de la concentration des crdits sur un seul bnficiaire ou mme groupe de clients, soit dune insuffisance de leurs ressources liquides.
9 Le capital minimum requis pour les socits autorises exercer lactivit de crdit-bail est pass de 20 millions de dirhams (arrt du ministre des finances du 6 octobre 1995) 50
millions (circulaire de Bank Al-Maghrib du 30 novembre 2006).Ce montant minimum rest inchang en vertu de la circulaire de Bank Al-Maghrib n 1/G/11 du 14 avril 2011 du 1er avril 2011 qui a revu le montant minimal exig pour lexercice dautresactivitsde crdit.
Elles sont ainsi tenues de respecter en permanence des ratios prudentiels dont le seuil est fix par voierglementaire. En application de loi bancaire du 6 juillet 1993, le dispositif prudentiel a t progressivement mis en place, avec l'institution d'un ratio de solvabilit, d'un ratio de division des risques et d'un ratio de liquidit que les tablissements de crdit sont tenus de respecter en permanence. Ce dispositif prudentielafaitlobjetdunemiseniveau,suitelapromulgationdelaloibancairede2006.
Fonds propres
Les fonds propres constituent la base fondamentale pour la mise en uvre de la rglementation prudentielle. Ils servent, en effet, de rfrence pour le calcul des ratios prudentiels que les socits decrditbailetplusgnralement lestablissementsdecrditsonttenusdobserver.Lesmodalits de leur dtermination sont fixes par la circulaire 24/G/2006 qui dfinit leurs lments constitutifs ainsiquelesmodalitsdeleurpriseencompte,tantsurbaseindividuellequesurbaseconsolide.
Coefficient de solvabilit
Inspir du Comit de Ble sur le contrle bancaire10, le coefficient de solvabilit est dfini comme tant un rapport entre d'une part, le total de leurs fonds propres et, d'autre part, le total de leurs risques de crdit, oprationnels et de march pondrs. Le coefficient de solvabilit doit tre suprieurougal8%(calculsurbaseindividuelleetconsolide). Bank AlMaghrib a dcid, en 2012, de rehausser le niveau du ratio de solvabilit 12%. Cette mesuredoittremiseenplaceprogressivementetauplustardfinjuin2013.
Coefficient de division des risques

galement inspir du Comit de Ble, le coefficient maximum de division des risques sentend du total des risques encourus sur un mme bnficiaire rapport aux fonds propres nets. Les risques encourus sur un mme bnficiaire sont affects dun taux de pondration selon leur degr li la qualitdudbiteur,aupaysoestlocalislerisqueetlanaturedesgaranties. Bank AlMaghrib a rvis, en 2012, la circulaire de 2001 qui dterminait les modalits de calcul et le niveau du coefficient de division des risques11. Le niveau maximum de 20% a t maintenu, avec la possibilit pour Bank AlMaghrib de ramener le ratio maximum des niveaux infrieurs pour
10 Comit issu de la BRI (Banque des Rglements Internationaux BIS : Bank for International Settlements)
11 Circulaire n8/G/2102du19avril2012remplaantcellen 3/G/2001 du 15 janvier 2001
certaines contreparties ou lensemble des contreparties dun tablissement. De mme, certaines pondrationsdesrisquesonttreleves.
Coefficient de liquidit
Le coefficient de liquidit reprsente le rapport minimum entre, dune part, les lments dactif disponiblesetralisablescourttermeet,dautrepart,lesexigibilitsvueetcourtterme.Ilsagit ainsi, pour les tablissements de crdit, de faire maintenir une proportion de leurs ressources sous forme dactifs liquides pour quils puissent faire face leurs engagements court terme. Ce coefficientestfix100%minimum12.
Contrle interne
Lapproche prventive en matire de gestion des risques constitue un atout pour une conduite saine et prudente dun tablissement de crdit et, partant, dune socit de crditbail. A cet effet, Bank AlMaghrib avait dict, en 2001, une circulaire sur le contrle interne 13 qui a t rvise en 2007 14 en vue dune plus grande convergence avec les normes en vigueur sur le plan international notammentcellesdictesparleComitdeBle. La circulaire sur le contrle interne met laccent sur les rles respectifs des organes dirigeants (conseil dadministration/surveillance et Direction gnrale /Directoire) et les renforce par des instances qui en manent ou leur sont directement rattaches, notamment le comit daudit, la fonction de conformit (compliance) et laudit interne dont les attributions ont t explicites et renforceslgarddesentitsoprationnelles.
Gouvernance
Dansloptiquedunegestiondesrisquesindpendanteetefficace,lesprrogativesetresponsabilits desorganesdirigeantsdessocitsdecrdit,etplusgnralementdestablissementsdecrdit,ont tdterminesparunedirectivedeBankAlMaghrib15. Ladirectivemetlaccentsurlaprsencedadministrateursindpendantsetlacrationdecomitsad hoc chargs danalyser en profondeur certaines questions spcifiques. Elle met en avant, dautre part, les principes fondamentaux qui doivent guider la dsignation des dirigeants, leur rmunration
12 Circulaire n31/G/2006 du 5 dcembre 2006
13 Circulaire n 6/G/2001 du 19 fvrier 2001 relative au contrle interne des tablissements de crdit
14 Circulaire n 40/G/2007 du 2 aot 2007 relative au contrle interne
15 Directive n 50/G/2007 du 31 aot 2007
et la manire dont ils doivent assurer leurs fonctions, en particulier lintgrit, le devoir de diligence etdeloyautainsiquelaconduiteprofessionnelledesfonctionsetlabsencedeconflitdintrts.
Vigilance
En vue de se prmunir contre le blanchiment dargent et le financement du terrorisme, le Maroc a complt,en2007,sondispositifjuridique16. Bank AlMaghrib avait, ds 2003, mis une circulaire relative lobligation de vigilance17, qui a t mise jour en aot 200718, en vue de sa mise en harmonie avec les prescriptions de la loi n 4305 relative la lutte contre le blanchiment de capitaux et les recommandations spciales du Groupe dActionFinancire(GAFI).Cettecirculaireatrviseen201219. Sur un plan strictement bancaire , les socits de crditbail sont tenues, au mme titre que les autrestablissementsdecrdit,derespecterlesprescriptionsdelacirculaire.
CADRE COMPTABLE, DES PUBLICATIONS LEGALES ET DE LA COMMUNICATION DINFORMATIONS A BANK ALMAGHRIB

Obligations comptables 20
Lessocitsdecrditbail,aummetitrequelestablissementsdecrdit,tiennentleurcomptabilit conformment au Plan Comptable des Etablissements de Crdit (PCEC) entr en vigueur en janvier 2000. En son chapitre II "Dispositions particulires", section 6 "Oprations de crditbail et de location", le PCECdisposequelacomptabilisationdesimmobilisationsdonnesencrditbails'effectueselon: une comptabilit sociale, les oprations de crditbail tant traites selon leur aspect juridique. Les biensloussontinscrits,parmilesimmobilisationsdelasocitdecrditbail,lactif,puisquelleen est propritaire. La comptabilit sociale privilgie une approche patrimoniale (le bien lou figure danslescomptessociauxdubailleuretamortisselonlesrglesfiscales);
17 Circulaire n 36/G/2003 du 24 dcembre 2003
16 Loi n 43-05 du 17 avril 2007 relative la lutte contre le blanchiment de capitaux
18 Circulaire n41/G/2007du2aot2007
19 Circulaire n 2/G/201
2 du 18 avril 2012
20 Circulaire n 56/G/2007 du 8 octobre 2007 et lettre circulaire n 06/DSB/07 du 27 novembre 2007 fixant les modalits de certaines dispositions de la circulaire 56/G/2007
une comptabilit financire, les oprations de crditbail tant de par "la loi bancaire" assimiles des oprations de crdit, la socit de crditbail doit tenir en parallle une comptabilit financire. Cellecitraitecesoprationscommedesconcoursfinanciersoctroysauxlocatairesdesbiens. La comptabilit financire privilgie l'aspect conomique de l'opration et permet d'apprhender le rsultatfinancierdel'oprationducrditbail. Le rsultat financier de l'opration du crditbail peut tre diffrent du rsultat comptable en raison des carts qui peuvent exister entre les amortissements comptables et les amortissements financiers.Cettediffrenceestdite"rservelatente". Les socits de crditbail doivent, en outre, tablir la clture de chaque exercice comptable, sous forme individuelle et consolide, les tats de synthse relatifs cet exercice (bilan, CPC, ESG et tats des informations complmentaires). Ces mmes documents sont exigs, semestriellement. Les comptes,annuelsousemestriels,doiventtrevrifisparleoulescommissairesauxcomptes. Depuis l'entre en vigueur, au Maroc, des normes internationales IFRS le 1er janvier 2008, les tats de synthse consolids sont tablis conformment aux prescriptions du chapitre 4 du PCEC "tats financiersconsolids21.
Classification des crances et leur couverture par des provisions

En tant qutablissements de crdit, les socits de crditbail sont tenues de procder au dclassement de leurs crances en souffrance et de les couvrir par un niveau de provisions appropri. Avant la publication de la circulaire du Gouverneur de Bank AlMaghrib fixant les modalits de classification desdites crances et le niveau de provisions correspondant22, les socits de crditbail sinspiraient plus ou moins du dispositif applicable jusqu lors aux seules banques, dans la mesure o la circulaire 23 et linstruction 24 de Bank AlMaghrib sont antrieures leur statut dtablissementdecrdit. Sontconsidrscommedescrancesensouffrance,lescrditspardcaissement,ycomprislecrdit bail, les engagements par signature donns (cautions, avals.) qui prsentent un risque de non recouvrement total ou partiel, eu gard la dtrioration de la capacit de remboursement immdiate et/ou future de la contrepartie. Les crances en souffrance sont, compte tenu de leur
21 Circulaire n 59/G/07 du 08 octobre 2007
22 Circulaire n 19/G/2002 du 23 dcembre 2002, modifie en date du 9 dcembre 2004
23 Circulaire n 2/G du 14 mai 1993, rvise par la circulaire du 6 dcembre 1995
24 Instruction du Gouverneur de Bank Al-Maghrib du 14 mai 1993, rvise par l'instruction du 6 dcembre 1995
degr de risque de perte, rparties en trois catgories (crances prdouteuses, crances douteuses et crances compromises), et doivent donner lieu la constitution de provisions gales respectivementaumoins20%,50%et100%deleursmontants,dductionfaitedesgaranties.
Commissariat aux comptes25

Enapplicationdesdispositionsdelaloibancaire,lessocitscrditbailsonttenuesdedsignerdeux commissairesauxcomptes,aprsapprobationdeBankAlMaghrib. Les commissaires aux comptes ont pour mission de certifier les comptes et de sassurer du respect desnormescomptablesappliquesetdelasincritdesinformationsdestinesaupublic. Enparallle,lessocitsdecrditbailsonttenuesdefaireprocder,pardesauditeursexternes,la rvision et au contrle annuels de leur comptabilit afin de sassurer que cette dernire reflte fidlementleurpatrimoine,leursituationfinancireetleurrsultat.Lesauditeursexternes vrifient, galement, la demande de Bank AlMaghrib, que lorganisation de ltablissement de crdit prsente les garanties requises usuellement pour prserver le patrimoine et prvenir les fraudes et leserreurs.Pourcefaire,lesauditeursexternesdoiventaupralable,obtenirlagrmentde BankAl Maghrib. Depuis janvier 2008, les tablissements de crdit sont tenus d'appliquer les normes internationales ditesIASIFRS. A cette fin, des amendements ont t apports au PCEC, portant notamment sur les rgles de consolidation et d'laboration des tats de synthse ainsi que sur certaines mthodes de comptabilisationetd'valuationrelativesauxcomptesindividuelsvisantassureurleurconvergence aveclesnormesIFRSetlesmeilleurespratiques. Les amnagements du PCEC pour sa mise en conformit avec les normes IASIFRS sont contenus dans: la circulaire n56/G/2007 du 8 octobre 2007 relative aux conditions de tenue, par les tablissementsdecrdit,deleurcomptabilit; la lettre circulaire n06/DSB/2007 du 27 novembre relative l'application de certaines dispositionsdelacirculairen56/G/2007. NB: En prvisiondelamiseen placealorsenprojet desnormes comptables IAS,lAPSFavaitengag en 2005 la rflexion sur cet aspect et a ainsi tenu un sminaire sous le thme : "Etablissement des
25
Circulaire n 21/G/2006 du 30 novembre 2006 et lettre circulaire n 04/DSB/2007 du 28 juin 2007
comptes IASIFRS : particularits du crditbail". Outre le contexte global entourant l'application de cesnormescomptables,cesminaireapermisdepasserenrevue: globalement: le contexte prvalant pour l'institution de ces normes comptables, les changements attendus, les caractristiques des tats financiers, en particulier du bilan d'ouverture, et le rle dvolu auxtatsannexes; pourcequiestspcifiquementducrditbail: lesdfinitionsretenues, lacomptabilisationchezlepreneuretlebailleur, lesretraitementscomptableseffectuer, l'impactsurlesystmedegestion.
De mme, et titre d'information, les responsables de la cellule "IASIFRS" de la DSB ont anim, en octobre 2006 au sige de l'APSF, un sminaire d'information l'attention des socits membres de l'APSF, sous le thme "les normes IASIFRS dans le secteur bancaire : application aux socits de financement". Cesminaireaportnotammentsur: le contexte du projet, composante essentielle du plan stratgique de BAM, qui vise mettre en uvre une des principales recommandations du plan d'action du Comit de pilotage du ROSC ("Report on The Observance of Standards and Codes" ou Rapport sur l'Application des NormesetCodes); les principes qui soustendent ce projet, notamment les recommandations de l'OCDE (Organisation de Coopration et de Dveloppement Economiques) pour la bonne gouvernanceetlamiseenuvredenormescomptablesdehautequalit.
Harmonisation de certaines pratiques comptables des socits de crdit bail

En 2004, la DSB a men une mission thmatique auprs des socits de leasing. L'objet tait de recenser les diffrentes rgles comptables applicables aux oprations de crditbail (y compris les oprations de LOA Location avec Option d'Achat), puis, en concertation avec l'APSF, d'apporter des
prcisionsquantauxrglescomptablesquedoiventrespecterlestablissementsdecrditpratiquant lesoprationsdecrditbail. Al'issuedecettemissionetdeschangesavecl'APSF,laDSBadiffus,endatedu15mars2005,une note prcisant lesdites rgles respecter par les socits de crditbail : comptabilisation des engagements horsbilan (inscription et annulation), comptabilisation des loyers (talement du premier loyer major), dbut des amortissements des immobilisations donnes en crditbail, base deprovisionnementdescrancescompromises,rsiliationdescontratsetindemnitsyaffrentes.
Passage la seule comptabilit financire

Laprofessionaengag,dbut2011,larflexionautourdelharmonisationdespratiquesdessocits de crditbail, notamment au plan comptable, avec lobjectif de passer tt ou tard la seule comptabilit financire, plus mme de reflter la nature dune opration de crditbail. Courant 2012,elleaprcissarflexionsurcesujetetce,enconcertationavecBankAlMaghrib. noteapsf
Publications lgales 26
Lessocitsdecrditbail,l'instardetouslestablissementsdecrdit,sonttenuesdepublier,dans un journal dannonces lgales, leurs tats de synthse annuels tablis sous forme individuelle et consolide. Les tats de synthse tablis sous forme individuelle le sont conformment aux dispositions du chapitre 3 du PCEC27. Ces tats, qui comprennent le bilan, le CPC (compte de produits et charges), l'ESG (tat des soldes de gestion), le TFT (tableau des flux de trsorerie) et l'ETIC (tat des informations complmentaires), sont arrts la fin du premier semestre de chaque exercice comptable. Ils comportent un comparatif avec les chiffres arrts la fin du premier semestre de l'exercicecomptableprcdentpourleCPCetl'ESGetceuxdefind'exercicepourlebilan. Les lments de l'ETIC publis doivent revtir une importance significative par rapport aux donnes fournies par les autres tats de synthse. L'ETIC arrt la fin du premier semestre comporte une description de tous vnements ou oprations survenus depuis la publication des tats de synthse du dernier exercice comptable et qui s'avrent importants pour l'apprciation de la situation financire,dursultatetdesrisques.

(circulaire 12/G/2000 du 5 octobre 2000)
26 Circulaire n 1/G/2008 du 16 juillet 2008
27 Chapitre 3 du PCEC annex la circulaire n 56/G/2007 du 08 octobre 2007
Lestatsfinancierstablissousformeconsolidelesontconformmentaux dispositionsduchapitre 4 du PCEC et sont publis annuellement. Ces tats financiers comprennent le bilan, le compte de rsultat,l'tatdesvariationsdescapitauxpropres,leTFTetlesnotes. Les tablissements de crdit, et donc les socits de crditbail, publient lesdits tats, ciaprs, arrtslafindupremiersemestredechaqueexercicecomptable: lebilanavecuncomparatifdeschiffresarrtslafindel'exerciceprcdent le compte de rsultat avec un comparatif des chiffres arrts la fin du premier semestre de l'exerciceprcdent l'tat des variations des capitaux propres depuis le dbut de l'exercice ainsi qu'un tat comparatif pourlapriodecomparabledel'exercicecomptableprcdent le TFT depuis le dbut de l'exercice ainsi qu'un tableau comparatif pour la priode comparable de l'exercicecomptableprcdent lesnotesouuneslectiondecesnotescomportantdesinformationspertinentes. Les tats de synthse et les tats financiers suscits doivent tre vrifis par le ou les commissaires auxcomptesqui: soit certifient que ces tats sont rguliers et sincres et donnent une image fidle du rsultat, de la situationfinancireetupatrimoine, soitassortissentlacertificationderserves, soitrefusentlacertificationdecestats. Lapublicationdestatsdesynthseannuelsindividuelsdoitavoirlieutrentejoursaumoinsavantla runion de l'assemble gnrale ordinaire et faire apparatre clairement s'il s'agit d'tats vrifis ou nonparlescommissairesauxcomptes. Auplustardle31maisuivantladatedeclturedechaqueexercicecomptable,lessocitsdecrdit baildoiventpublieruncommuniquprcisant: soit que les tats de synthse publis pralablement la tenue de l'assemble gnrale ordinaire onttapprouvsparcellecietqu'ilsn'ontsubiaucunchangement; soit que ces tats de synthse ont subi des changements, auquel cas la nature des changements ainsiquelestatsconcernsdoiventtrespcifisetattestparlescommissairesauxcomptes.
La publication des tats financiers annuels doit avoir lieu au plus tard le 31 mai suivant la date de clturedechaqueexercicecomptable. Lapublicationdestatsfinancierssemestrielsdoitavoirlieuauplustardle30septembre. Lapublicationdestatsfinancierssemestrielsconsolidsdoitavoirlieuauplustardle15octobre.
Rgime de publicit en matire de crditbail mobilier

Le code de commerce promulgu le 1er aot 1996 rgit, en ses articles 431 442, le contrat de crditbail. Larticle 436 en particulier organise un rgime de publicit en matire de crditbail mobilier pour rendre les droits du bailleur opposables aux cranciers du preneur. Cette publicit seffectue par linscription sur un registre ouvert cet effet au greffe qui tient le registre du commerce du lieu dimmatriculation du locataire, ou dfaut dimmatriculation, le greffe du Tribunal dans le ressort duquellelocataireexploiteltablissementpourlesbesoinsduquelilacontract. Leditarticledisposeque: "Les oprations de crditbail sont soumises une publicit qui doit permettre l'identification des parties et celle des biens qui font l'objet de ces oprations. "En matire de crditbail mobilier, cette publicit est faite, la requte de l'entreprise de crditbail, sur un registre ouvert cet effet, au greffe qui tient le registre du commerce. "Le greffe comptent est celui auprs duquel le locataire est immatricul titre principal au registre du commerce, ou, dfaut d'immatriculation, le greffe du tribunal".
Communication priodique dinformations Bank AlMaghrib

Paralllement ces obligations comptables et de publication, les socits de crditbail sont tenues detransmettrergulirementBankAlMaghrib,selondesmodalitsfixesparcettedernire28: lasituationcomptableetsestatsannexes lestatsdesynthse lestatscomplmentaires lestatsrelatifslarglementationprudentielle 28 Circulaire n 9/G/2012 du 19 avril 2012 relative aux modalits de transmission BAM des tats de synthse et des documents complmentaires
Le calendrier de communication d'informations la Direction de la Supervision Bancaire de Bank Al Maghrib,en2012,estprsentdanslestableauxciaprs. Calendrier de transmission de la situation comptable et de ses tats annexes
Appellation
Priodicit
Supportde transmission Magntique Magntique Magntique Magntique
Dlaideremise 15joursaprsladate d'arrt 15mars 15joursaprsladate d'arrt 15joursaprsladate d'arrt 15joursaprsladate d'arrt 15joursaprsladate d'arrt 15joursaprsladate d'arrt 15joursaprsladate d'arrt
SituationComptableprovisoire SituationComptabledfinitive(*)
Trimestrielle Annuelle
Ventilation,parsectionsetsoussectionsd'activit,descrancessurla Trimestrielle clientle Ventilationdeslmentsdactif,depassifetd'horsbilanconcernant lesapparents Ventilation,enfonctiondeladurersiduelle,desemplois,des ressourcesetdesengagementsdehorsbilan Crancesensouffrance,provisions,agiosrservsetcrances restructures ImmobilisationsdonnesenIJARA DtaildesproduitsetchargeslisauxoprationsIjara,Mourabahaet Moucharaka Trimestrielle
Trimestrielle
Magntique
Trimestrielle Trimestrielle Trimestrielle
Magntique Tltransmission Tltransmission
Calendrier de transmission des tats de synthse
Appellation
Priodicit
Supportde transmission Magntiqueet Papier Magntiqueet Papier Magntiqueet Papier Magntiqueet Papier Magntiqueet Papier
Dlaideremise 31marspourleprovisoire, 31maipourledfinitiffin dcembreet30septembre pourledfinitiffinjuin 31mai 31marspourleprovisoire, 31maipourledfinitiffin dcembreet30septembre pourledfinitiffinjuin 31mai 31marspourl'tatarrt findcembreet31aot pourl'tatarrtfinjuin
Bilan
Semestrielle
Comptedeproduitsetcharges
Annuelle
Etatdessoldesdegestion
Semestrielle
Tableaudesfluxdetrsorerie
Annuelle
Comptedeproduitsetchargesdtaill
Semestrielle
Calendrier de transmission des tats complmentaires
Appellation Immobilisationsincorporellesetcorporelles Cessiondesimmobilisationsincorporellesetcorporelles Immobilisationsdonnesencrditbail,enlocationavecoption d'achatetenlocationsimple Dtaildestitresdeplacement(titresdeproprit) Dtaildestitresdeparticipationetemploisassimils Cessiondestitresdeplacement,destitresd'investissement,destitres departicipationetemploisassimils Valeurduportefeuilletitressuivantdiffrentesmthodesd'valuation decestitres Dtaildescrancesensouffrance(ActivitMaroc) Ficheindividuelledescrancescompromises>5000000dirhams Dtaildespertessurcrancesirrcouvrables Dtaildesreprisesdeprovisionspourcrancesensouffrance Dtaildesprovisions Rpartitionducapitalsocial Dclarationdescrancesensouffrancegnresparlesnouveaux crditsdistribusaucoursdechaqueanne,ventilesparsectionset soussectionsd'activit Rpartition,parclasse,nationalit,sexeetge,dupersonnel Compositionduconseild'administration/Compositionduconseilde surveillance Listedesmembresetdesagentsdedirection/Listedesmembresdu directoire Endettementdessocitsdefinancementauprsdestablissements decrditetassimils Elmentsdecalculdestauxderendementparnaturedecrdits Listedesapparents
Priodicit Annuelle Annuelle
Supportde transmission Magntique Magntique
Dlaideremise 10avril 10avril 10avrilpourl'tatarrt findcembreet31Aot pourl'tatarrtfinjuin 10avril 10avril 10avril
Semestrielle
Magntique
Annuelle Annuelle Annuelle
Magntique Magntique Magntique
Annuelle Annuelle Annuelle Annuelle Annuelle Annuelle Annuelle Annuelle
Magntique Magntique Papier Magntique Magntique Magntique papier Magntique
10avril 31mars 31mars 31mars 31mars 31mars 31janvier 2moisaprsladate d'arrt 31janvier 31janvier 31janvier 15joursaprsladate d'arrt 2moisaprslafinde chaquesemestre 31janvier
Annuelle Annuelle Annuelle Trimestrielle Semestrielle Annuelle
Papier Papier Papier Magntiqueet Papier Magntique Magntique
Calendrier de transmission des tats relatifs la rglementation prudentielle
Appellation Risquessuprieurs5%desfondspropresdclarssurbase individuelle
Priodicit
Supportde transmission Magntiqueet Papier
Dlaideremise 21joursaprsladate d'arrt
Trimestrielle
Etatdecalculdesfondspropressurbaseindividuelle
Semestrielle
Magntiqueet Papier
31Marspourl'arrtde dcembreet30septembre pourl'arrtdejuin 31Marspourl'arrtde dcembreet30septembre pourl'arrtdejuin 31Marspourl'arrtde dcembreet30septembre pourl'arrtdejuin
Etatdecalculdesactifspondrssurbaseindividuelle
Semestrielle
Magntiqueet Papier
Etatdecalculducoefficientdesolvabilitsurbaseindividuelle
Semestrielle
Magntiqueet Papier
SANCTIONS PECUNIAIRES
En cas de non observation de l'une ou l'autre des prescriptions de BAM, les tablissements de crdit s'exposent des sanctions pcuniaires, dont le montant est fix par la circulaire n 2/G/2007 du 7 fvrier2007,selonletyped'infraction.Lesinfractionsonttraitaunonrespectnotamment: delarglementationcomptable; desrglesprudentielles; delobligationdelamiseenplacedundispositifdecontrleinterne; des modalits d'laboration ou des dlais de transmission des documents et informations devanttreadresssBAMourclamsparelle.
POSTFACE : REFORME DE LA LOI BANCAIRE DE 2006 29

Au moment de la fin de la rdaction de la prsente monographie (septembre 2012), le texte de loi bancaire,promulgule14fvrier2006,faitlobjetdunprojetde rforme.SelonBankAlMaghrib,la rformeestncessairevuduretourdexpriencesenmatiredesupervisionbancaireaucoursdes dernires annes, des enseignements tirs de la crise financire internationale, de lvolution de lenvironnement lgal national et de la ncessit de faire converger le cadre prudentiel vers le rfrentielcommunautaire. Toujours selon la mme source, lamendement de la loi bancaire devrait galement prvoir de nouvelles prescriptions relatives la gouvernance bancaire, aux obligations de vigilance et aux mcanismes institutionnels de la surveillance des pratiques concurrentielles. Les autres objectifs assigns cette rforme visent mieux encadrer lexercice des activits lies la microfinance et
29 Source : Bank Al-Maghrib - Rapport annuel sur le contrle, l'activit et les rsultats des tablissements de crdit - Exercice 2011
aux services dinvestissement et instituer des dispositions ayant trait la finance alternative et aux paiementslectroniques.

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MONOGRAPHIEDUCRDITBAILAUMAROC

Novembre2012 "Larichesseconsistebienplusdansl'usagequedanslaproprit" Aristote

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Une perce ubi et orbi

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Des avantages multiples

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Socits de crditbail en exercice (1965 2011)

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Crditbail mobilier (CBM)

Crditbail immobilier (CBI)

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GESTION ET OUTILS DAPPRECIATION DU RISQUE

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Centrales de partage de linformation

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Service de Centralisation des Risques de Bank AlMaghrib (Credit Bureau)

Informations financires de lOMPIC

Informations auprs dorganismes trangers

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2011 11970 2012 (1er 5880 semestre)

Un dveloppement en plusieurs phases

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Voir page 31.

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l'mergence denouveaux mtiers,notammentlesnouvellestechnologiesdel'information,dont lesquipementssontsujetsuneobsolescencerapide.

2011 15312 376 15688

Rpartition des financements en crditbail mobilier

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Rpartition des financements en crditbail immobilier

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10514 12373 13380 16111

22121 24276 26051 30172 34088 36829

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CBM CBI TOTAL

Dossiers en cours au 31 dcembre

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50 40 30 20 10 0 Financementsde l'exercice Encours

Contribution du crditbail linvestissement

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2007 20753 1317

2008 25987 1460

2009 27519 2624

2010 27095 5124

2011 28017 7625

FPycomprisRN Autresressources Autrespassifs Endettement financier Endettement bancaire

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20 608 25 158 30 300 74 70 74 70 70 68

21131 26497 32024

Produits d'exploitation bancaire (chiffre d'affaires)

Charges d'exploitation bancaire

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7343 8627 9878 913 1130 1407

10710 11333 1559 1647

8256 9756 11285 12269 12980

Produit net bancaire (PNB)

Charges gnrales d'exploitation (frais gnraux)

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