Tasas de Inters

CONTENIDO
ASPECTOS METODOLGICOS ...................................................................................................... 1 INDICADORES DISPONIBLES Y MEDIOS DE DIVULGACIN ...................................................... 3 MARCO LEGAL ............................................................................................................................. 5 REGULACIN EN MATERIA DE TASAS DE INTERS .................................................................... 7 APLICACIONES LEGALES ............................................................................................................. 8 RELATIVA A LOS SEIS PRINCIPALES BANCOS DEL PAS .................................................. 8 RELATIVAS A LAS PRESTACIONES SOCIALES ................................................................ 10 RELATIVA A LOS CRDITOS AL SECTOR AGRCOLA ....................................................... 11 TASA DE INTERS MXIMA DE REFINANCIAMIENTO AGRCOLA ................................... 12 TASA DE INTERS RELATIVA A LOS CRDITOS DE VEHCULOS CUOTA BALON .......... 12 TASA DE INTERS RELATIVA A LOS CRDITOS INDEXADOS .......................................... 13 TASA DE INTERS SOCIAL ............................................................................................... 13 TASA DE INTERS SOCIAL MXIMA ................................................................................ 15 TASA DE INTERS ACTIVAS MXIMAS PREFERENCIALES PARA EL SECTOR TURISMO . 16 OTRAS .............................................................................................................................. 19

ASPECTOS METODOLGICOS
El Banco Central de Venezuela (BCV) a travs de la Gerencia de Estadsticas Econmicas, adscrita a la Primera Vicepresidencia Gerencia, genera y actualiza una base de informacin confiable y oportuna sobre el comportamiento de las tasas de inters activas y pasivas del mercado monetario venezolano, con el propsito de apoyar a la Alta Administracin del Instituto en la toma de decisiones sobre poltica monetaria. De igual manera la informacin que se produce en los diversos programas estadsticos sobre tasas de inters que mantiene el Instituto es divulgada con periodicidad diaria, semanal, mensual, semestral y anual en la Internet (http://www.bcv.org.ve) Para facilitar la comprensin de las estadsticas financieras y en aras a la transparencia, es de suma importancia informar los fundamentos que sirven de base para la elaboracin de los indicadores divulgados por el Instituto.

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UNIVERSO EN ESTUDIO El universo en estudio est conformado por el conjunto de operaciones de colocacin y de captacin realizadas por los Bancos Comerciales, Universales, Hipotecarios y de Inversin que operan en el pas. COBERTURA GEOGRFICA Total de oficinas principales, agencias y sucursales de las instituciones bancarias a nivel nacional. INDICADORES Tasa de inters nominal anual promedio ponderada. Es el promedio que resulta de la sumatoria de todas las tasas de inters multiplicadas por el monto asociado a cada una de esas tasas, dividida por la sumatoria de los montos. Tasa de Inters Modal Es la tasa de inters nominal anual de las operaciones por institucin financiera que ms se repite. CLCULO DE LA TASAS DE INTERS NOMINAL ANUAL PROMEDIO PONDERADA TP = La tasa de inters nominal anual promedio ponderada, es calculada con la siguiente frmula:

TP

T M
i 1 j 1 n ij

ij

M
i 1 j 1

ij

donde: Tij : Tasa de inters de la Institucin Financiera i-sima de la operacin j-sima negociada. Mij : Monto pactado por la institucin financiera i-sima en la operacin j-sima negociada. n : Nmero de Instituciones k: Nmero de Operaciones i : Institucin => i= 1,2,,n j : Operacin negociada => j= 1,2,,k

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PERODO DE REFERENCIA El indicador se calcula diariamente DIVULGACIN Un (1) da hbil bancario despus del perodo de referencia DISPONIBILIDAD Diaria, semanal, mensual, semestral y anual VARIABLES INVESTIGADAS Tasas de inters, montos negociados, nmero de operaciones y saldos para depsitos de ahorro, cuentas corrientes remuneradas y consumos realizados a travs de tarjetas de crditos. Segn la siguiente estructura:
Operaciones Activas

Por instrumento financiero

Pagars Prstamos Descuentos

Por destino econmico

Agrcola Industrial Comercio Servicios Transporte Turismo Comunciaciones Construcin y Adq. de Vivienda Otros Sectores Privados Adquisicin de Vehculos Explotacin de Minas y canteras Electricidad y Agua Tarjetas de Crdito

Por condicin Jurdica

Persona Natural Persona Jurdica

Operaciones Pasivas

Depsitos de Ahorro Depsitos a Plazo Fijo Certificados de Ahorro Certificados de participacin Cuentas corrientes remuneradas

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INDICADORES DISPONIBLES Y MEDIOS DE DIVULGACIN

Tasa de Inters Promedio Ponderada a partir de 1990 Perodo Medio de divulgacin

Seis principales bancos comerciales y universales, operaciones activas y operaciones pasivas (depsitos de ahorro y depsitos a plazo fijo 90 das) Bancos comerciales y universales, operaciones activas por instrumento financiero

Semanal, mensual, anual Diaria, semanal, mensual, anual Diaria, semanal, mensual, anual Diaria, semanal, mensual, anual Diaria, semanal, mensual, anual Diaria

http://www.bcv.org.ve/excel/1_2_15.xls

2004

http://www.bcv.org.ve/excel/1_1_7.xls

Bancos comerciales y universales, operaciones activas segn destino econmico

2004

http://www.bcv.org.ve/excel/1_1_8.xls

Bancos comerciales y universales, operaciones activas por condicin jurdica

2004

http://www.bcv.org.ve/excel/1_1_9.xls

Bancos comerciales y universales, operaciones pasivas por instrumento financiero

2004

http://www.bcv.org.ve/excel/1_1_6.xls

Bancos comerciales y universales cobertura: oficinas principales, operaciones activas, operaciones pasivas Bancos comerciales y universales, operaciones activas: prstamos y descuentos; operaciones pasivas por instrumento financiero (depsitos de ahorro, depsitos a plazo fijo) Bancos Hipotecarios y de Inversin

1997 2003 1982 2003

Mensual Anual

http://www.bcv.org.ve/cuadros/1/112.asp http://www.bcv.org.ve/cuadros/1/111.asp http://www.bcv.org.ve/cuadros/1/113.asp http://www.bcv.org.ve/cuadros/1/1315.asp http://www.bcv.org.ve/cuadros/series/serie s.asp http://www.bcv.org.ve/cuadros/1/1316.asp http://www.bcv.org.ve/cuadros/series/serie s.asp http://www.bcv.org.ve/cuadros/series/serie s.asp

1982

Mensual Anual Anual

Bancos Comerciales, operaciones activas (tasa de inters nominal)

1962 1981

APLICACIONES LEGALES
Tasa de inters aplicable a los prstamos a que se refiere la ley para el sector agrcola Tasa mxima de inters aplicable a los crditos a que se refiere la ley de refinanciamiento de la deuda agrcola Tasa de inters aplicable al clculo de los intereses sobre prestaciones sociales Crditos hipotecarios indexados y de adquisicin de vehculos (tasa de inters social que regir para los crditos de vivienda principal) Tasa de inters que aplica al financiamiento de los crditos para el sector Turismo 1999 Semanal

http://www.bcv.org.ve/excel/1_2_11.xls http://www.bcv.org.ve/cuadros/1/128.asp http://www.bcv.org.ve/cuadros/1/1318.asp http://www.bcv.org.ve/excel/1_3_27.xls http://www.bcv.org.ve/excel/1_3_35.xls?i d=354

1997

Semanal

1975 1996

Mensual Mensual

2005

Mensual

Medios de divulgacin
Publicaciones del BCV. Boletines semanales y mensuales Anuarios de Estadsticas del Sector Financiero

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Pgina Web del BCV.

http://www.bcv.org.ve

MARCO LEGAL
El Banco Central de Venezuela a fin de dar cumplimiento de forma adecuada a lo dispuesto en el artculo 318 de la Constitucin de la Repblica Bolivariana de Venezuela, en concordancia a lo establecido en los artculos 7, numeral 3 y 13; 21, numeral 13; 49; y 51 de la Ley Especial que lo rige, y en el artculo 32 del Decreto con Fuerza de Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, tendr como objetivo fundamental adoptar las medidas pertinentes en pro de ejercer sus funciones de regulacin sobre tasas de inters, que respondan al compromiso que tiene ante la sociedad y con el desarrollo equilibrado, en coordinacin con la poltica econmica y los objetivos del Estado y la Nacin. De acuerdo con lo establecido en el artculo 319 de la Constitucin de la Repblica Bolivariana de Venezuela, y en concordancia con lo dispuesto en el artculo 31 de la Ley Especial que lo rige, velar por el mejoramiento e implantacin de los mecanismos ms apropiados para cumplir con los informes y estadsticas sobre tasas de inters del sistema financiero, necesarias para la ejecucin, planificacin y seguimiento de las decisiones de poltica monetaria, as como poner a la disposicin para uso de la colectividad de las variables producidas por el banco.

CONSTITUCIN DE LA REPBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

Artculo 318. Las competencias monetarias del Poder Nacional sern e jercidas de manera exclusiva y obligatoria por el Banco Central de Venezuela. El objetivo fundamental del Banco Central de Venezuela es lograr la estabilidad de precios y preservar el valor interno y externo de la unidad monetaria. La unidad monetaria de la Repblica Bolivariana de Venezuela es el Bolvar. En caso de que se instituya una moneda comn en el marco de la integracin latinoamericana y caribea, podr adoptarse la moneda que sea objeto de un tratado que suscriba la Repblica. El Banco Central de Venezuela es persona jurdica de derecho pblico con autonoma para la formulacin y el ejercicio de las polticas de su competencia. El Banco Central de Venezuela ejercer sus funciones en coordinacin con la poltica econmica general, para alcanzar los objetivos superiores del Estado y la Nacin. Para el adecuado cumplimiento de su objetivo, el Banco Central de Venezuela tendr entre sus funciones las de formular y ejecutar la poltica monetaria, participar en el diseo y ejecutar la poltica cambiaria, regular la moneda, el crdito y las tasas de inters, administrar las reservas internacionales, y todas aquellas que establezca la ley.." Artculo 319. El Banco Central de Venezuela se regir por el principio de responsabilidad pblica, a cuyo efecto rendir cuenta de las actuaciones, metas y resultados de sus polticas ante la Asamblea Nacional, de acuerdo con la ley. Tambin rendir informes peridicos sobre el comportamiento de las variables macroeconmicas del pas y sobre los dems asuntos que se le soliciten, e incluir los anlisis que permitan su evaluacin. El incumplimiento sin causa justificada del objetivo y de las metas, dar lugar a la remocin del directorio y a sanciones administrativas, de acuerdo con la ley.

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LEY GENERAL DE BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS Gaceta Oficial N 5.555 Fecha 13/11/2001 Decreto N 1.526 Fecha 03/11/2001

Artculo 32 Los bancos, entidades de ahorro y prstamo, y dems instituciones financieras, estarn sometidas a las disposiciones que en materia de encaje y tasas de inters establezca el Banco Central de Venezuela. LEY DEL BANCO CENTRAL DE VENEZUELA Gaceta Oficial N 37.296 Fecha 03/10/2001

Artculo 7. Para el adecuado cumplimiento de su objetivo, el Banco Central de Venezuela tendr a su cargo las siguientes funciones:.. ..3. Regular el crdito y las tasas de inters del sistema financiero ..13. Compilar y publicar las principales estadsticas econmicas, monetarias, financieras, cambiarias, de precios y balanza de pagos. Artculo 21. Corresponde al Directorio ejercer la suprema direccin del Banco Central de Venezuela. En particular, tendr las siguientes atribuciones:.. ..13. Ejercer la facultad de regulacin en materia de tasas de inters del sistema financiero, de acuerdo con lo previsto en esta Ley. Artculo 31. La gestin del Banco Central de Venezuela se guiar por el principio de la transparencia. En tal sentido, y sin menoscabo de sus responsabilidades institucionales, deber mantener informado, de manera oportuna y confiable al Ejecutivo Nacional y dems instancias del Estado, a los agentes econmicos pblicos y privados, nacionales y extranjeros y a la poblacin acerca de la ejecucin de sus polticas, las decisiones y acuerdos de su Directorio, los informes, publicaciones, investigaciones y estadsticas que permitan disponer de la mejor informacin sobre la evolucin de la economa venezolana , sin menoscabo de las normas de confidencialidad que procedan, conforme a la Constitucin. Artculo 49. "El Banco Central de Venezuela es el nico organismo facultado para regular las tasas de inters del sistema financiero. En el ejercicio de tal facultad podr fijar las tasas mximas y mnimas que los bancos y dems instituciones financieras, privados o pblicos, regidos por la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras o por otras leyes, pueden cobrar y pagar por las distintas clases de operaciones activas y pasivas que realicen. Artculo 51. Los bancos e instituciones financieras estn en la obligacin de suministrar al Banco Central de Venezuela, los informes que les sean requerido s sobre su estado financiero o sobre cualquiera de sus operaciones. Esta obligacin se extiende a aquellas personas naturales y jurdicas que, por la naturaleza de sus actividades y la correspondiente relacin con las funciones del Banco, determine el Directorio.

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REGULACIN EN MATERIA DE TASAS DE INTERS

El Directorio del Banco Central de Venezuela inform a travs de la Resolucin No. 06-01-01, los nuevos parmetros a seguir a partir del 1 de febrero del 2006 para la regulacin de tasas de inters, dando continuidad a la Resolucin No. 05-04-01 que fij a partir del 1 de mayo de 2005, la tasa de inters mxima y mnima para las operaciones activas y pasivas pactadas por los bancos, entidades de ahorro y prstamo y dems instituciones financieras.
Resolucin del BCV 06-01-01 Gaceta Oficial N 38.370 Fecha 01/06/2006

El Directorio del Banco Central de Venezuela, en ejercicio de las facultades que le confiere al Instituto el artculo 318 de la Constitucin de la Repblica Bolivariana de Venezuela, en concordancia con lo dispuesto en el artculo 7, numeral 3); 21, numeral 12); 49; y 51 de la Ley Especial que lo rige, y en el artculo 32 del Decreto con Fuerza de Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, Resuelve: Artculo 1.- Los bancos, entidades de ahorro y prstamo y dems instituciones financieras regidos por el Decreto con Fuerza de Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras y dems leyes especiales, no podrn cobrar por sus operaciones activas, incluidos los crditos al consumo, una tasa de inters anual o de descuento superior a la tasa fijada peridicamente por el Directorio del Banco Central de Venezuela para las operaciones de descuento, redescuento, reporto y anticipo del Instituto de conformidad con lo previsto en la Resolucin del Banco Central de Venezuela N 01-05-01 de fecha 15 de mayo de 2001, reducida en cero coma (0,5) puntos porcentuales, excepcin hecha de los regmenes regulados por leyes especiales. Pargrafo nico.- De conformidad con lo previsto en la Resolucin N 01-05-01 del 15 de mayo de 2001, la tasa de inters que rige para las operaciones de asistencia crediticia del Banco Central de Venezuela ser anunciada y publicada peridicamente en la pgina web del Instituto. Asimismo, a los efectos previstos en los artculos 2 y 3 de esta Resolucin, igual tratamiento se dar a la tasa de inters aplicable por el Banco Central de Venezuela en sus operaciones de absorcin a veintiocho (28) das. Artculo 2.- Los bancos, entidades de ahorro y prstamo y dems instituciones financieras regidos por el Decreto con Fuerza de Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras y dems leyes especiales, no podrn pagar por los depsitos de ahorro que reciban, incluidas las cuentas de activos lquidos, una tasa de inters inferior a la aplicada por el Banco Central de Venezuela en sus operaciones de absorcin a veintiocho (28) das, reducida en tres coma cinco (3,5) puntos porcentuales. Artculo 3.- Los bancos, entidades de ahorro y prstamo y dems instituciones financieras regidos por el Decreto con Fuerza de Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras y dems leyes especiales, no podrn pagar por los depsitos a plazos iguales o superiores a veintiocho (28) das que reciban y por las operaciones mediante las cuales se emiten certificados de participaciones a plazos iguales o superiores a veintiocho (28) das en el caso de que los sujetos antes mencionados estn autorizados para realizar operaciones del mercado monetario, una tasa de inters inferior a la tasa aplicada por el Banco Central de Venezuela en sus operaciones de absorcin a veintiocho (28) das. Pargrafo nico.- A los efectos previstos en el presente artculo, la tasa de inters que debe ser pagada por los bancos, entidades de ahorro y prstamo y dems instituciones financieras regidos por

Tasas de Inters el Decreto con Fuerza de Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras y dems leyes especiales, no ser aplicable a los depsitos a plazo recibidos por los bancos de desarrollo, cuyo objeto exclusivo sea fomentar, financiar o promover las actividades microfinancieras, cuando el depositante sea otro banco o institucin financiera. Artculo 4.- Los bancos, entidades de ahorro y prstamo y dems instituciones financieras regidos por el Decreto con Fuerza de Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras y dems leyes especiales, podrn cobrar como mximo tres por ciento (3%) anual, adicional a la tasa de inters anual pactada en la respectiva operacin de conformidad con lo establecido en el artculo 1 de la presente Resolucin, por las obligaciones morosas de sus clientes. Dicha tasa de inters ser igualmente aplicable a las obligaciones morosas correspondientes a crditos pertenecientes a regmenes regulados por leyes especiales

APLICACIONES LEGALES
EL Banco Central de Venezuela (BCV) a travs de la Gerencia de Estadsticas Econmicas, adscrita a la Primera Vicepresidencia Gerencia, en el cumplimiento de sus funciones realiza y participa en el clculo de las tasas de inters exigidas al Instituto mediante leyes, decretos y resoluciones emanadas de los rganos del Poder Pblico Nacional. De igual manera, genera una base de informacin confiable y oportuna sobre el comportamiento de las tasas de inters activas y pasivas del mercado monetario venezolano, con el propsito de realizar y apoyar la divulgacin institucional por distintos medios. RELATIVA A LOS SEIS PRINCIPALES BANCOS DEL PAS

De acuerdo a lo dispuesto en los Decretos: 467, 468 y 469 de la Presidencia de la Repblica de Venezuela, publicados en Gaceta Oficial Nro. 34.310 de fecha 21-09-1989, en los cuales se decreta la emisin de Bonos de la Deuda Publica Nacional (DPN), dejan establecido que dichas emisiones devengarn intereses a una tasa variable que ser fijada trimestralmente, tomando como tasa de referencia al promedio ponderado de las tasas de inters que hayan pagado los seis principales bancos comerciales del pas. Estos decretos hicieron necesario la instrumentacin de un sistema estadstico de informacin que permitiera conocer semanalmente, las tasas de inters aplicadas a las operaciones de crdito y captaciones por parte de las instituciones financieras. A partir de Enero de 1990, se implement el sistema estadstico sobre las tasas de inters de los seis principales bancos, con el objeto de obtener la informacin de las operaciones activas y las captaciones de los Depsitos a Plazo a 90 das, posteriormente para enero de 1991 se incorpora la variable Depsitos de Ahorro. Originalmente, la tasa de inters promedio ponderada de los seis principales bancos del pas, serva de referencia a lo contemplado en los Decretos mencionados, sin embargo ms adelante se hace uso de este indicador como tasa de inters referencial del mercado y para atender lo dictaminado en Leyes, Decretos y Resoluciones.

Tasas de Inters Para seleccionar la muestra de los seis principales bancos comerciales del pas, se clasific a los seis bancos comerciales y universales privados del pas de acuerdo al ranking o posicin en el total de depsitos como queda establecido en Leyes y Decretos emanadas por el Ejecutivo Nacional. Este total de depsitos bancarios viene dado por el total de las captaciones en depsitos en cuentas corrientes, depsitos en cuentas de ahorro y depsitos a plazo. La informacin se recopila de los balances de publicacin mensuales, emitidos por las instituciones financieras como lo determina la Superintendencia de Bancos. La incorporacin de una institucin financiera a la muestra, viene dada por la permanencia en la sexta posicin en un perodo de tres (3) meses consecutivos.

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RELATIVAS A LAS PRESTACIONES SOCIALES

El Banco Central de Venezuela a fin de dar cumplimiento a lo establecido en el artculo 108 de la Ley de Reforma Parcial de la Ley Orgnica del Trabajo y en concordancia a lo dispuesto en la Resolucin del BCV 97.06.02, genera los indicadores que sirven de referencia para el clculo de los intereses por concepto de prestaciones sociales.

LEY DE REFORMA PARCIAL DE LA LEY ORGNICA DEL TRABAJO Gaceta Oficial N 5.152 (Extraordinario) Fecha 19/06/1997

Artculo 108. La prestacin de antigedad, atendiendo a la voluntad del trabajador, requerida previamente por escrito, se depositar y liquidar mensualmente, en forma definitiva, en un fideicomiso individual o en un Fondo de Prestaciones de Antigedad o se acreditar mensualmente a su nombre, tambin en forma definitiva, en la contabilidad de la empresa. Lo depositado o acreditado mensualmente se pagar al trmino de la relacin de trabajo y devengar intereses segn las siguientes opciones: b) A la tasa activa determinada por el Banco Central de Venezuela, tomando como referencia los seis (6) principales bancos comerciales y universales del pas; si el trabajador hubiese requerido que los depsitos se efectuasen en un fideicomiso individual o en un Fondo de Prestaciones de Antigedad o en una entidad financiera, y el patrono no cumpliera con lo solicitado; y c) A la tasa promedio entre la activa y pasiva, determinada por el Banco Central de Venezuela, tomando como referencia los seis (6) principales bancos comerciales y universales del pas, si fuere en la contabilidad de la empresa. Resolucin del BCV 97.06.02 Gaceta Oficial N 36.240 Fecha 03/07/1997

El Directorio del Banco Central de Venezuela a los fines previstos en los artculos 108 de la Ley Orgnica del Trabajo, resuelve: La tasa de inters promedio que estipulen, durante cada mes, los seis (6) bancos comerciales y universales del pas con mayor volumen de depsitos, ser publicada por el Banco Central de Venezuela, dentro de los primeros quince (15) das hbiles bancarios del mes siguiente a aquel en que se causen intereses.

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RELATIVA A LOS CRDITOS AL SECTOR AGRCOLA

Para dar cumplimiento a lo establecido en el artculo 3 de la Ley de Reforma Parcial del Decreto con Fuerza de Ley de Crdito para el Sector Agrcola el Banco Central de Venezuela produce la tasa de inters activa que rige la cartera de crdito otorgada por los bancos comerciales y universales destinada a financiar al sector agrcola.

LEY DE REFORMA PARCIAL DEL DECRETO CON FUERZA DE LEY DE CRDITO PARA EL SECTOR AGRCOLA Gaceta Oficial N 37.563 Fecha 05/11/2002

Artculo 3. La tasa de inters aplicable por los bancos universales y comerciales del pas a las colocaciones crediticias que destinen al sector agrcola, ser calculada y publicada semanalmente por el Banco Central de Venezuela y determinada de la manera siguiente: 1. Cuando la Tasa Activa Promedio Ponderada (TAPP) de los bancos universales y comerciales del pas, calculada semanalmente por el Banco Central de Venezuela, sea inferior o igual al veinte por ciento (20%) anual, la tasa de inters aplicable para las colocaciones crediticias destinadas al sector agrcola ser el ochenta por ciento (80%), factor (F), de dicha tasa activa. TAPP <= 20% ANUAL F = FACTOR A APLICAR F = 80% TASA DE INTERS PARA COLOCACIONES AGRCOLAS TAPP*F

2. Cuando la Tasa Activa Promedio Ponderada (TAPP) de los bancos universales y comerciales del pas, calculada semanalmente por el Banco Central de Venezuela, exceda el veinte por ciento (20%) anual, el excedente ser deducido del factor de ochenta por ciento (80%) para determinar un nuevo factor (F), el cual multiplicado por la Tasa Activa Promedio Ponderada (TAPP) de los bancos universales y comerciales del pas, dar como resultado la tasa de inters aplicable a las colocaciones crediticias destinadas al sector agrcola. TAPP > 20% ANUAL F = FACTOR A APLICAR F = 80% - (TAPP 20%) TASA DE INTERS PARA COLOCACIONES AGRCOLAS TAPP*F

En ningn caso, la tasa de inters agrcola, calculada conforme al numeral 2, podr ser inferior a la Tasa Agrcola de Referencia (TAR). Pargrafo nico: La Tasa Agrcola de Referencia (TAR) ser calculada semanalmente por el Banco Central de Venezuela, cuyo resultado ser la suma simple de los componentes siguientes: 1. La Tasa Pasiva Promedio Ponderada (TPPP) de los bancos universales y comerciales del pas, calculada semanalmente por el Banco Central de Venezuela, para la cual se tomar en cuenta las tasas de inters pasivas aplicadas a las captaciones del pblico por depsitos a la vista, depsitos a plazo fijo y depsitos de ahorro, as como la importancia relativa de cada uno de dichos productos pasivos. 2. El ndice de gastos de transformacin a Activos Totales Promedio (IGT) de los bancos universales y comerciales del pas, calculado mensualmente por el Banco Central de Venezuela.

Tasas de Inters 3. El costo imputable al encaje (CIE) calculado semanalmente por el Banco Central de Venezuela. 4. El margen de beneficio (MB), el cual se establece en 3%. La expresin matemtica de la frmula ser la siguiente: TAR = TPPP + IGT + CIE +MB La tasa de inters agrcola fijada debe ser cancelada, por el prestatario, al vencimiento de cada cuota de crdito y no por anticipado.

TASA DE INTERS MXIMA DE REFINANCIAMIENTO AGRCOLA

El Banco Central de Venezuela publica la tasa de inters referencial aplicable a los montos a refinanciar de la deuda agrcola, atendiendo a lo dispuesto en artculo 7 de la Ley de Refinanciamiento de la Deuda del Sector Agrcola y en la Resolucin del BCV 97.07.02.

LEY DE REFORMA PARCIAL DE LA LEY DE REFINANCIAMIENTO DE LA DEUDA DEL SECTOR AGRCOLA Gaceta Oficial N 4.808 (Extraordinario) Fecha 02/12/1994 Artculo 7.- La tasa de inters aplicable al monto a refinanciar ser aquella que fije el Banco Central de Venezuela para la deuda agrcola. Resolucin del BCV 97.07.02 Gaceta Oficial N 36.264 Fecha 07/08/1997

Artculo 2, segundo prrafo: La tasa anual mxima de inters aplicable a los crditos a que se refiere la Ley de Refinanciamiento de la Deuda del Sector Agrcola, ser igual a la tasa de inters activa promedio ponderada, cobrada por los seis (6) bancos comerciales y universales del pas con mayor volumen de depsitos. Dicha tasa ser determinada y anunciada semanalmente por el Banco Central de Venezuela.

TASA DE INTERS RELATIVA A LOS CRDITOS DE VEHCULOS CUOTA BALON

Cumpliendo con lo ordenado por el Tribunal Supremo de Justicia en sentencia del 24 de enero de 2002 y en la Resolucin del BCV 04.11.01. el Banco Central de Venezuela, publica la tasa de inters para la adquisicin de vehculos bajo la modalidad de "cuota baln".

SENTENCIA DE LA SALA CONSTITUCIONAL DEL TRIBUNAL SUPREMO DE JUSTICIA REFERIDA A CRDITOS INDEXADOS AL SALARIO, de Fecha 24/01/2002

Resolucin del BCV 04.11.01 Gaceta Oficial N 38.061 Fecha 09/11/2004

Tasas de Inters Que en fecha 24 de enero de 2002, la Sala Constitucional del Tribunal Supremo de Justicia dict sentencia mediante la cual se ordena al Banco Central de Venezuela establecer tasas de inters referidas a los crditos hipotecarios indexados, as como para la adquisicin de vehculos bajo la modalidad de cuota baln, Artculo 5.- La tasa de inters activa mxima a ser aplicada, durante el perodo enero 1998 a marzo de 2002, a los crditos vigentes destinados a la adquisicin de vehculos otorgados mediante contrato de venta con reserva de dominio y bajo la modalidad de "cuota baln".

TASA DE INTERS RELATIVA A LOS CRDITOS INDEXADOS

El Banco Central de Venezuela publica la tasa de inters para crditos hipotecarios indexados para el perodo enero 1996 enero 2005, cumpliendo con lo ordenado por el Tribunal Supremo de Justicia en Sentencia del 24 de enero de 2002 y en la Resolucin del BCV 04.11.01.

SENTENCIA DE LA SALA CONSTITUCIONAL DEL TRIBUNAL SUPREMO DE JUSTICIA REFERIDA A CRDITOS INDEXADOS AL SALARIO, de Fecha 24/01/2002

Resolucin del BCV 04.11.01 Gaceta Oficial N 38.061 Fecha 09/11/2004 Que en fecha 24 de enero de 2002, la Sala Constitucional del Tribunal Supremo de Justicia dict sentencia mediante la cual se ordena al Banco Central de Venezuela establecer tasas de inters referidas a los crditos hipotecarios,

Artculo 1.- La tasa de inters activa mxima aplicable durante el perodo enero de 1996 a marzo de 2002, a los crditos hipotecarios indexados vigentes correspondientes al Area de Asistencia III de Poltica Habitacional, hasta por los primeros cinco (5) aos de dichos crditos; as como la aplicable durante el perodo enero de 1996 a enero de 2002, a dichos crditos otorgados para la adquisicin, remodelacin y mejora de viviendas fuera del sistema de poltica habitacional, con la modalidad de refinanciamiento de intereses y de variacin de las cuotas por efecto del aumento del ingreso familiar, hasta por los primeros cinco (5) aos de dichos crditos. Artculo 3.- La tasa de inters ponderada entre la tasa promedio a que se refiere el artculo 1 de la presente Resolucin y la tasa de prestaciones sociales, durante el perodo enero de 1996 a marzo de 2002, que servir de base para el clculo de la tasa de inters a ser aplicable a los crditos hipotecarios indexados vigentes otorgados, correspondientes al Area de Asistencia III de Poltica Habitacional, que tengan ms de cinco (5) aos de vigencia.

TASA DE INTERS SOCIAL

A partir del 1 de febrero de 2005, el Banco Central de Venezuela publica la tasa de inters social que regir para los crditos de vivienda principal, para dar cumplimiento a lo establecido en el artculo 42 y 43 de la Ley Especial de Proteccin al Deudor Hipotecario de Vivienda, as como la fijada para los crditos hipotecarios indexados y doble indexados, de acuerdo al artculo 18 y 43 de la Ley Especial de

Tasas de Inters

Proteccin al Deudor Hipotecario de Vivienda, y en concordancia a lo dispuesto en la Resolucin del BCV 05.02.01.
LEY ESPECIAL DE PROTECCIN AL DEUDOR HIPOTECARIO DE VIVIENDA Gaceta Oficial N 38.098 Fecha 03/01/2005.

Artculo 18. Las condiciones de actualizacin y manejo de los crditos hipotecarios a los que se refiere este Captulo, una vez realizada la cesin quedarn a cargo del Banco Nacional de Ahorro y Prstamo y el Consejo Nacional de la Vivienda (CONAVI), quienes procedern a recalcular y reestructurar nuevamente los crditos y solicitarn al Banco Central de Venezuela que establezca las tasas de inters social a aplicarse en este caso, de acuerdo con los criterios establecidos en esta Ley, las cuales nunca podrn ser mayores a las tasas preferenciales actualmente aplicadas por el Consejo Nacional de la Vivienda (CONAVI), para los prstamos hipotecarios otorgados por la Ley del Subsistema de Vivienda y Poltica Habitacional. Artculo 42. Debido al mandato constitucional de la vivienda como derecho social, en su condicin de servicio pblico de carcter no lucrativo, la tasa de inters fijada para crditos de vivienda principal corresponder a una tasa de inters social. Los criterios para fijar dicha tasa social sern fijados por el Consejo Nacional de la Vivienda (CONAVI) de acuerdo con lo establecido en esta Ley, su clculo ser realizado por el Banco Nacional de Ahorro y Prstamo y presentado para su aprobacin y publicacin por el Banco Central de Venezuela. Artculo 43. El Consejo Nacional de la Vivienda (CONAVI) tomar como parmetros para fijar la tasa de inters social mxima a la que se refiere esta Ley, el siguiente procedimiento: 1. Cuando la Tasa Activa Promedio Ponderada (TAPP) de los Bancos Comerciales y Universales del pas, calculada semestralmente por el Banco Central de Venezuela, sea inferior o igual al veinte por ciento (20%) anual, la tasa de inters social aplicable para las colocaciones destinadas a crditos hipotecarios ser mximo el sesenta y cinco por ciento (65%) Parmetro Referencial (PR) de dicha tasa activa.
PR = Parmetro Referencial Tasa de Inters Social

Tasa Activa Promedio Ponderada (TAPP)

<= 20% ANUAL 2.

PR = (65%)

TAPP * PR

Cuando la Tasa Activa Semestral Promedio Ponderada (TAPP) de los Bancos Comerciales y Universales del pas, calculada por el Banco Central de Venezuela, exceda el veinte por ciento (20%) anual y sea igual o menor que el cuarenta por ciento (40%), el excedente ser reducido del Parmetro Referencial de sesenta y cinco por ciento (65%), para determinar un nuevo Parmetro Referencial (PR), el cual multiplicado por la Tasa Activa Semestral Promedio Ponderada (TAPP) de los Banco Comerciales y Universales del pas, dar como resultado la tasa de inters social.
PR = Parmetro Referencial Tasa de Inters Social

Tasa Activa Promedio Ponderada (TAPP)

> 20% ANUAL y < 40% ANUAL 3.

PR = 65% - (TAPP 20%)

TAPP * PR

Cuando la Tasa Activa Semestral Promedio Ponderada (TAPP) de los Bancos Comerciales y Universales del pas, calculada por el Banco Central de Venezuela, exceda el cuarenta por ciento (40%) anual, la tasa de inters social ser el dieciocho por ciento (18%) anual.
Tasa de Inters Social

Tasa Activa Promedio Ponderada (TAPP)

> 40% ANUAL

18 %

Tasas de Inters

TASA DE INTERS SOCIAL MXIMA

A partir del 3 de agosto de 2005, el Banco Central de Venezuela publica la tasa de inters social, en concordancia a lo dispuesto en la Resolucin del BCV 05.08.01, a fin de dar cumplimiento a lo establecido en el artculo 210 de la Ley de Rgimen Prestacional de Vivienda y Hbitat, y a lo dispuesto en el artculo 43 de la Ley Especial de Proteccin al Deudor Hipotecario de Vivienda.

LEY DEL RGIMEN PRESTACIONAL DE VIVIENDA Y HBITAT Gaceta Oficial N 38.204 Fecha 08/06/2005

Intereses Artculo 210. A los efectos de calcular la Tasa de Inters Social (TIS) mxima aplicable a los crditos hipotecarios por la que se regir esta Ley, el Ministerio con competencia en materia de vivienda y hbitat tomar en cuenta para el clculo un Parmetro Referencial (PR) y la Tasa Activa Semestral Promedio Ponderada (TASPP) de los seis principales bancos comerciales y universales del pas, calculada por el Banco Central de Venezuela, y se aplicar el siguiente procedimiento: 1. Cuando la Tasa Activa Semestral Promedio Ponderada (TASPP) sea inferior o igual al veinte por ciento (20%) anual, la Tasa de Inters Social (TIS) se obtendr multiplicando dicha tasa por un Parmetro Referencial Mximo (PRM) del sesenta y cinco por ciento (65%). TIS= PRM* TASPP.
Tasa Activa Promedio Ponderada (TAPP) PR = Parmetro Referencial Tasa de Inters Social

<= 20% ANUAL

PR = (65%)

TAPP * PR

2. Cuando la Tasa Activa Semestral Promedio Ponderada (TASPP) exceda el veinte por ciento (20%) anual, y sea igual o menor que el cuarenta por ciento (40%), se determinar un Nuevo Parmetro Referencial (NPR), donde al Parmetro Referencial Mximo (PRM) del sesenta y cinco por ciento (65%), se le resta el excedente que resulta de la operacin: Tasa Activa Semestral Promedio Ponderada (TASPP) menos veinte por ciento (20%). La operacin efectuada: Nuevo Parmetro Referencial (NPR)*(TASPP) dar como resultado la Tasa de Inters Social (TIS) correspondiente al caso. Por lo que TIS = NPR * TASPP.
Tasa Activa Promedio Ponderada (TAPP) PR = Parmetro Referencial Tasa de Inters Social

> 20% ANUAL <= 40% ANUAL

PR = 65% - (TAPP 20%)

TAPP * PR

3. Cuando la Tasa Activa Semestral Promedio Ponderada (TASPP) exceda el cuarenta por ciento (40%) anual la Tasa de Inters Social mxima (TIS) ser el dieciocho por ciento (18%) anual. TIS = 18%.
Tasa Activa Promedio Ponderada (TAPP) Tasa de Inters Social

< 40% ANUAL

18 %

Tasas de Inters Resolucin del BCV 05-08-01 Gaceta Oficial N 38.248 Fecha 11/08/2005

Artculo 1.- A partir del 3 de agosto de 2005, la tasa de inters que regir para los crditos hipotecarios indexados y doble indexados otorgados con recursos provenientes de aportes fiscales o parafiscales o ahorro de trabajadores bajo la tutela del Estado, as como con recursos del Fondo de Ahorro Habitacional y del Fondo Mutual Habitacional, correspondientes a la derogada Ley del Subsistema de Vivienda y Poltica Habitacional, ser la tasa de inters social mxima fijada de conformidad con lo establecido en el artculo 210 de la Ley del Rgimen Prestacional de Vivienda y Hbitat. Artculo 2.- A partir del 3 de agosto de 2005, la tasa de inters que regir para los crditos hipotecarios indexados y doble indexados otorgados con recursos propios de las instituciones financieras, ser la tasa de inters social mxima fijada de conformidad con lo establecido en el artculo 43 de la Ley Especial de Proteccin al Deudor Hipotecario de Vivienda Principal.

TASA DE INTERS ACTIVAS MXIMAS PREFERENCIALES PARA EL SECTOR TURISMO

El Banco Central de Venezuela, a partir del 8 de septiembre de 2005, publica la tasa de inters que aplica al financiamiento de los crditos para el sector Turismo, de acuerdo a lo expresado en la Resolucin del BCV 05-09-01 y en concordancia con lo establecido en el Artculo 65. Ley de Reforma Parcial del Decreto N 1.534, con rango y fuerza de Ley Orgnica de Turismo y lo contemplado en la Resolucin Nro. DM/N 038 del Ministerio de Turismo.
Resolucin Nro. DM/N 038 del Ministerio de Turismo Gaceta Oficial N 38.252 Fecha 17/08/2005

Los Artculos 1, 4 y 5, de la citada resolucin dictaminan el porcentaje de colocaciones de la cartera de crdito que los bancos comerciales y universales otorgarn al desarrollo turstico del pas, as como la clasificacin por grupo, de las actividades sujetas a financiamiento Grupo A: - Ampliacin, remodelacin, dotacin y equipamiento de establecimientos prestadores de servicios recreacionales (Balnearios, paradores tursticos y parques temticos), ubicados en zonas declaradas de inters turismo y/o nucleos de desarrollo endgenos turisticos. - Actividades gastronmicas y similares que por sus caractersticas de calidad y servicios, presten los establecimientos que forme parte de la oferta turstica local, regional o nacional, ubicados en zonas declaradas de inters turstico y/o ncleos de desarrollo endgeno turstico. - Actividades para la promocin, comercializacin, mercadeo y desarrollo de los productos tursticos culturales, ubicados en zonas declaradas de inters turstico y/o ncleos de desarrollo endgeno turstico. - Actividades que desarrollan las Agencias de Viajes y Turismo, relacionadas con planes de negocios para la comercializacin y mercadeo del producto turstico nacional, ubicados en zonas declaradas de inters turstico y/o ncleos de desarrollo endgeno turstico.

Tasas de Inters Grupo B; - Construccin de establecimiento de alojamiento turstico (hoteles de turismo, hoteles residencia de turismo, posadas de turismo, hatos, fincas, haciendas de turismo, campamentos de turismo. - Construccin, establecimientos destinados a la prestacin de servicios recreacionales (Balnearios, paradores tursticos, parques temticos). - Actividades gastronmicas y similares que por sus caractersticas de calidad y servicios, presten los establecimientos que forme parte de la oferta turstica local, regional o nacional. - Adquisicin, reparacin, dotacin y equipamiento de transporte turstico, previa presentacin de recaudos requeridos por el Ministerio de Turismo. - Otros proyectos especiales que el Ministerio de Turismo considere de importancia para el desarrollo del turismo. LEY DE REFORMA PARCIAL DEL DECRETO N 1.534, CON RANGO Y FUERZA DE LEY ORGNICA DE TURISMO Gaceta Oficial N 38.215 Fecha 23/06/2005

Captulo III Del Crdito para el Sector Turstico Artculo 65. Para garantizar el cumplimiento del objeto de la presente Ley, que asegure el desarrollo del turismo interno, el Ejecutivo Nacional por rgano del Ministerio de Turismo, fijar dentro del primer mes de cada ao, mediante resolucin, el porcentaje de la cartera de crdito que cada uno de los bancos comerciales y universales destinar al sector turismo, el cual en ningn caso podr ser menor del dos coma cinco por ciento (2,5%) ni mayor del siete por ciento (7%) de la cartera de crdito, en el porcentaje de la cartera de crdito destinados al sector turismo deben estar incluidos los crditos a mediano y largo plazo, la tasa de inters activa ser preferencial y sta deber ser acordada entre el Ministerio de Turismo y el Banco Central de Venezuela, previa opinin de La Superintendencia de Bancos, disposicin est que se desarrollar en la Ley de Crdito para el Sector Turismo.
Resolucin del BCV 05-09-01 Gaceta Oficial N 38.268 Fecha 08/09/2005

El Directorio del Banco Central de Venezuela, considerando que el Ministerio de Turismo estableci mediante Resolucin DM/N 038, la clasificacin de las actividades del sector turismo, en dos grupos identificados como A y B, a los efectos del otorgamiento de crditos destinados a dicho sectores ejercicio de las facultades que le confiere al Instituto el artculo 318 de la Constitucin de la Repblica Bolivariana de Venezuela, en concordancia con lo dispuesto en el artculo 7, numeral 3; 21, numeral 12; 49; y 51 de la Ley Especial que lo rige, y en el artculo 32 del Decreto con Fuerza de Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, Resuelve: Artculo 1.- La Tasa de Inters Activa Mxima Preferencial a ser aplicada por las instituciones financieras regidas por el Decreto con Fuerza de Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras y dems leyes especiales, a las operaciones crediticias destinadas al sector turismo, correspondiente a las actividades ubicadas en el Grupo A del artculo 5 de la Resolucin DM/N 038 del Ministerio de Turismo de fecha 16 de agosto de 2005, ser calculada conforme a lo siguiente:

Tasas de Inters 1.- Cuando la Tasa Activa Promedio Ponderada (TAPP) de los seis (6) principales Bancos Comerciales y Universales del pas, calculada y publicada mensualmente y durante los primeros siete (7) das hbiles bancarios del mes siguiente al de referencia por el Banco Central de Venezuela, sea inferior o igual al veinte por ciento (20%) anual, la Tasa de Inters Activa Mxima Preferencial (TIMP), se obtendr multiplicando dicha tasa por un Parmetro Referencial (PR) del ochenta por ciento (80%), TIMP= TAPP * PR.
Tasa Activa Promedio Ponderada (TAPP) PR = Parmetro Referencial Tasa de Inters Mxima Preferencial (TIMP)

<= 20% ANUAL

PR = (80%)

TAPP * PR

2.- Cuando la Tasa Activa Promedio Ponderada (TAPP) de los seis (6) principales Bancos Comerciales y Universales del pas, calculada y publicada mensualmente y durante los primeros siete (7) das hbiles bancarios del mes siguiente al de referencia por el Banco Central de Venezuela, exceda al veinte por ciento (20%) anual, la Tasa de Inters Activa Mxima Preferencial (TIMP), se obtendr con la determinacin de un Nuevo Parmetro Referencial, donde al Parmetro Referencial (PR), se le resta el excedente que resulta de la operacin: Tasa Activa Promedio Ponderada (TAPP) menos veinte por ciento (20%) y, finalmente, se multiplica el Nuevo Parmetro Referencial (NPR) por la Tasa Activa Promedio Ponderada (TAPP), resultando la Tasa de Inters Activa Mxima Preferencial (TIMP) aplicable. As, TIMP= TAPP * NPR.
Tasa Activa Promedio Ponderada (TAPP) Nuevo Parmetro Referencial (NPR) Tasa de Inters Mxima Preferencial (TIMP)

> 20% ANUAL

NPR = 80% - (TAPP 20%)

TAPP * PR

Artculo 2.- La Tasa de Inters Activa Mxima Preferencial a ser aplicada por las instituciones financieras regidas por el Decreto con Fuerza de Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras y dems leyes especiales, a las operaciones crediticias destinadas al sector turismo, correspondiente a las actividades ubicadas en el Grupo B del artculo 5 de la Resolucin DM/N 038 del Ministerio de Turismo de fecha 16 de agosto de 2005, se obtendr multiplicando la Tasa Activa Promedio Ponderada (TAPP) de los seis (6) principales Bancos Comerciales y Universales calculada y publicada mensualmente y durante los primeros siete (7) das hbiles bancarios del mes siguiente al de referencia por el Banco Central de Venezuela por un Parmetro Referencial (PR) del noventa por ciento (90%), TIMP= TAPP * PR.
Tasa Activa Promedio Ponderada (TAPP) PR = Parmetro Referencial Tasa de Inters Mxima Preferencial (TIMP)

TAPP

PR = (90 %)

TAPP * PR

Artculo 3.- Las tasas de inters activas mximas preferenciales a que alude la presente Resolucin, sern informadas mensualmente por el Banco Central de Venezuela, mediante aviso oficial que ser publicado dentro de los primeros siete (7) das hbiles bancarios de cada mes.

Tasas de Inters

OTRAS

De igual forma, las tasas de inters producidas por la Gerencia de Estadsticas Econmicas del BCV, son utilizadas como indicador referencial en algunas leyes y decretos, entre las que destacan: TASA DE INTERS QUE REGIR PARA EL FONDO DE CRDITO INDUSTRIAL (FONCREI) TASA DE REFERENCIA PARA EL FONDO DE DESARROLLO AGROPECUARIO, PESQUERO, FORESTAL Y AFINES (FONDAFA) TASA DE INTERS PARA EL RENDIMIENTO DE LOS BONOS DE LA DEUDA PBLICA NACIONAL Y LETRAS DEL TESORO TASA DE INTERS DE REFERENCIA PARA OBLIGACIONES TRIBUTARIAS TASA DE INTERS PARA EL VEHCULO PREFERENCIAL TASA DE INTERS PARA EL FRACCIONAMIENTO DE PAGO DE OBLIGACIONES TRIBUTARIAS TASA DE INTERS APLICABLE A LOS APORTES NO ENTREGADOS A CAJAS DE AHORRO Y FONDOS DE AHORRO. TASA DE INTERS APLICABLES PARA EL ATRASO EN EL PAGO DE LOS CNONES DE ARRENDAMIENTO

Documento actualizado el da 02-02-06