Finanzas Administrativas 1

Instituto de Educacin Abierta IDEA Trimestre Enero-Marzo 2013

SESIN DOS
Hoja de Tarea

Tarea: 1.- Analice el siguiente caso, determine en que posibilidad de las cuatro indicadas por el esquema de Rosell se encuentra esta empresa. CASO: EL GRANITO La empresa el Granito tiene ms de 30 aos en el mercado, y ha crecido enormemente, debido a la fama que tiene de ser muy responsable en el cumplimiento de los trabajos que realiza, as como una impecable calidad. Sus trabajos estn relacionados con el desarrollo de equipos y soluciones industriales para los procesos de produccin. Sin embargo la empresa est enfrentando dificultades debido a que las ventas este ao se redujeron en un 40% debido a la crisis econmica que ha afectado a sus clientes. Esto le ha estado provocando prdidas importantes. Aunque la empresa ofrece crdito de 30 das, el promedio de cobro en la cartera se mantiene en 42. En cuanto a los inventarios de repuestos, aunque estos se manejan con un estricto programa de pedidos y con un monitoreo constante de su rotacin, a la fecha se tiene un promedio rotacin anual de 4.5 veces, lo que se considera insuficiente tomando en cuenta que el crdito que nos ofrecen los proveedores es de 60 das. La liquidez no se ha visto afectada debido a que por la crisis se tuvo que vender una bodega que se tena en la zona 12, en 3.5 millones de quetzales, lo que ha permitido tener cash para operar a pesar de la situacin. El principal dilema que en este momento enfrenta su financiero el Lic. Edgar Romero, es que la gerencia le ha pedido una propuesta de reestructura miento, que permita enfrentar la crisis si esta continua, lo que implicara decidir sobre la continuidad o no de la planta de personal, o el buscar una nueva forma de pago, que no sea en relacin de dependencia sino Outsourcing es decir a destajo, ya que no se quiere perder a los colaboradores, pues son mano de obra muy calificada. CON BASE A LA INFORMACIN ANTERIOR: *Prepare de este caso: Esta empresa se encuentra en el cuadrante de con LIQUIDEZ PERO CON PERDIDAS que indica ROSSELL, es decir se encuentra en una situacin difcil por las prdidas que enfrenta, pero que le permite tomar decisiones, para poder recuperarse, debido a la liquidez (efectivo) disponible.

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Instituto de Educacin Abierta IDEA Trimestre Enero-Marzo 2013 Antecedentes de la empresa: Empresa con ms de 30 aos en el mercado y alto crecimiento. Mantiene resultados distantes de sus polticas (42 das en cxc, cuando su poltica es 30 das. Rotacin de inventario ocurre cada 81 das, y el plazo de pago a proveedores es de 60 das, por lo que el dinero (inversin) regresa despus de la fecha en que debe devolverse. Tiene excedente de liquidez debido a la venta de un activo fijo, y no ha alcanzado su plan de utilidades. o Conclusiones La empresa est teniendo problemas de rentabilidad pero tiene liquidez. Puede invertir parte de sus excedentes de efectivo para pagar prestaciones laborales si tuviera que retirar personal, o liquidarlos, para luego recontratarlos outsourcing. Puede usar su liquidez para conseguir apoyo o asesora financiera para establecer porque tiene prdidas o tomar nuevas estrategias. o Recomendaciones. Se sugiere investigar silas razones que provocaron las perdidas este ao se repetirn, o si la situacin de crisis ya pas para esa industria. Revisar las causas de las perdidas y realizar un plan que permita soportarlas de mejor manera en el futuro. Para el excedente de liquidez, evaluar si se puede utilizar el mismo para hacer el pago de indemnizaciones a empleados, en caso se deba reestructurar la empresa o fuera necesario recontratar al personal bajo otros trminos de pago. Si tiene excedentes de efectivo, por el activo fijo vendido, considerar si puede evaluar obtener descuentos por pronto pago, compras por volumen, negociar compras al contado a precios especiales, que le mejoren la rentabilidad. Puede considerar realizar otras inversiones en activos fijos para nuevos proyectos si fuera necesario.

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Instituto de Educacin Abierta IDEA Trimestre Enero-Marzo 2013 2.- Analice el siguiente caso, determine en que posibilidad de las cuatro indicadas por el esquema de Rosell se encuentra esta empresa. CASO: MONEDAS La empresa Monedas tiene ms de 20 aos en el mercado, y ha crecido enormemente, debido a la fama que tiene de ser muy responsable en el cumplimiento de los trabajos que realiza, as como una impecable calidad. Sus trabajos estn relacionados con el desarrollo de equipos y soluciones industriales para los procesos de produccin. Aunque la empresa ofrece crdito de 30 das, debido a una eficiente gestin de pre-cobro y a la excelente relacin de sus vendedores con las reas administrativas de los clientes, se haba logrado mantener la cartera en un promedio de das de 32. En cuanto a los inventarios de repuestos, estos se manejan con un estricto programa de pedidos y con un monitoreo constante de su rotacin lo que ha permitido que a la fecha se tenga un promedio rotacin anual de 10, lo que se considera saludable tomando en cuenta que el crdito que nos ofrecen los proveedores es de 60 das. El principal dilema que en este momento enfrenta su financiero el Lic. Mauricio Godnez, es que tiene serios problemas con su liquidez, debido a que, aunque tiene importantes utilidades reflejadas en su estado de resultados, estas fundamentalmente se originan de varias ventas importantes realizadas al estado de Guatemala este ao. Las cuales son ms del 60% del total acumulado. Debido a la falta de experiencia en ese tema, se crey que el gobierno pagara en 90 das 24 millones de quetzales, por lo que se pidi apoyo al proveedor para que por esos pedidos nos dieran 30 das ms de crdito. Sin embargo en la prctica, el estado lleva 210 das sin pagar, debido a trmites burocrticos y lamentablemente l se ha enterado que otro proveedor descontento ha puesto una impugnacin a este contrato, lo que significara que este pago se resolviera en los tribunales, lo que agrega aun ms incertidumbre de cuando se recuperara el dinero. El problema radica en que el proveedor cansado de esperar, decidi suspender todo despacho a la empresa, aun los relacionados a su lnea regular, la situacin es insostenible pues se ha quedado muy mal con otros proveedores, y se han empezado a tener dificultades para pagar la nomina en tiempo, lo que ha molestado a la planta de empleados. CON BASE A LA INFORMACIN ANTERIOR:

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Instituto de Educacin Abierta IDEA Trimestre Enero-Marzo 2013 *Prepare de este caso: Esta empresa se encuentra en el cuadrante de SIN LIQUIDEZ PERO CON UTILIDADES que indica ROSSELL, es decir se encuentra en una situacin difcil porque, aun cuando contablemente en el estado de resultados, se reflejan utilidades, no tiene liquidez para poder operar ni cumplir con sus compromisos de pago.

Antecedentes de la empresa, o Empresa con ms de 20 aos en el mercado y alto crecimiento. Se haba conducido bien hasta que se comprometi a realizar negocios con el estado. La falta de experiencia en este tipo de negocios, les llevo a tomar decisiones riesgosas o Debido al negocio con el estado, la recuperacin de sus ventas al crdito excede en gran manera (210 das) a lo que tiene negociado con los proveedores (90 das), lo que provoca grandes conflictos con ellos o Tiene escasez de liquidez debido a la venta al crdito al estado, y no logra cubrir sus gastos

Conclusiones La empresa est teniendo problemas de liquidez pero tiene rentabilidad. Puede sacrificar parte de sus utilidades para tratar de generar efectivo para pagar a sus proveedores y personal. o Recomendaciones. Se sugiere investigar si puede descontar las facturas del estado con alguna entidad financiera, haciendo FACTORING, ya que con ello podr ganar liquidez, aunque pierda un poco de ganancias por el porcentaje de descuento que estas entidades cobran.