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Contabilidade Anlise das Demonstraes Contbeis - Anlise Vertical e Horizontal Sumrio 1 - Introduo 2 - Ti os de Anlise ! - T"cnicas #tilizadas na Anlise $ % Anlise Vertical & Horizontal $'1 % Anlise Vertical $'2 - Anlise Horizontal $'! - (b)eti*os da Anlise Vertical e Horizontal

1 - Introduo A Contabilidade uma cincia de informao, cujo objetivo controlar o Patrimnio, visando fornecer uma srie de dados sobre a estrutura da empresa. A Anlise das Demonstra es !inanceiras transforma esses dados em informa es "teis para os interessados, s#cios ou acionistas, fornecedores, institui es financeiras e o $overno. A anlise das Demonstra es !inanceiras compreende um e%ame detal&ado dos diversos componentes, con&ecidos como contas, fa'endo um comparativo entre si ou em relao a outros inte$rantes como um todo. (ma anlise para ser mais eficiente, deve se basear em mais de um e%erc)cio social, recomendvel a comparao de no m)nimo trs e%erc)cios sociais, para observar a tendncia dos indicadores. *endo um dado numrico esttico, o )ndice no deve ser considerado isoladamente, mas sim sob o aspecto din+mico e dentro de um conte%to mais amplo, onde outros indicadores e variveis devem ser cuidadosamente interpretados, inclusive em relao ao mercado de atuao da empresa e os pr#prios indicadores de outras empresas do mesmo ramo de ne$#cios.

2 - Ti os de Anlise , De estrutura, vertical ou de composio, De evoluo, &ori'ontal ou de crescimento, De confronto .valores monetrios no,&omo$neos/, De ori$ens e aplica es de recursos, ou de flu%os de recursos. ! - T"cnicas #tilizadas na Anlise As principais tcnicas de anlise utili'adas so0 I % Anlise Horizontal Demonstra a evoluo das contas patrimoniais e de resultado dentro de uma srie de e%erc)cios. Atravs desta tcnica poss)vel avaliar e acompan&ar a evoluo das 1eceitas e das Despesas bem como dos investimentos reali'ados.

II % Anlise Vertical

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Permite determinar a participao relativa de cada conta no $rupo total. A anlise vertical demonstra a estrutura econmico,financeira da empresa.

III % Indicadores +con,mico--inanceiros Atravs desta tcnica so utili'ados vrios )ndices 2ue visam a oferecer instrumentos "teis para uma mel&or concluso sobre a empresa , como )ndice de li2uide', endividamento, operacional, etc.

Anlise 3conmica 4 o estudo do Patrimnio 5)2uido, num enfo2ue esttico- e do 5ucro ou Preju)'o, num processo din+mico.

Anlise !inanceira 4 o estudo das disponibilidades como forma de a empresa saldar suas d)vidas, ou seja, o estudo de sua capacidade de pa$amento.

IV % Dia.rama de /ndices 6cnica importante para a anlise das Demonstra es. 4 desenvolvido pela decomposio dos elementos 2ue influenciam os )ndices. Adota,se esta tcnica no estudo da 1entabilidade da 3mpresa atravs do 1etorno sobre o investimento operacional.

$ % Anlise Vertical & Horizontal A Anlise 7ertical ou de estrutura, das Demonstra es !inanceiras corresponde ao estudo das altera es das composi es dos elementos patrimoniais, Ativo, Passivo, Patrimnio 5)2uido e 1esultado do 3%erc)cio. A composio dos $rupos patrimoniais pode indicar o perfil da empresa. (ma empresa comercial tende a apresentar um ativo Circulante com uma participao mais acentuada diante de todo o ativo- j uma empresa industrial a participao do 8mobili'ado maior no conjunto do Ativo.

$'1 % Anlise Vertical A anlise vertical visa demonstrar ao analista, a proporo 2ue representa cada conta em relao ao $rupo contbil em 2ue se encontra, ou como comumente mais utili'ada, em relao ao total $eral da demonstrao analisada. Para mel&or entendermos esta sistemtica, vamos verificar uma anlise vertical da Demonstrao de 1esultado do 3%erc)cio, como se$ue0 3ste tipo de anlise verifica a participao de cada conta de 1esultado em relao 9s vendas. :este caso o valor das 7endas 5)2uidas corresponde a ;<<=. Demonstrao do 1esultado da empresa 3%emplo, >alano encerrado em ?; de De'embro.

D+0(1ST2A34( D( 2+S#5TAD( D( +6+2C/CI( C(1TAS ?;.;@.A; ?;.;@.A@ ?;.;@.A?

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Vendas 578uidas Custo das 7endas 5#C2( 92#T( Despesas Bperacionais Butros resultados Bperacionais 5#C2( (:+2ACI(1A5 1eceitas !inanceiras Despesas !inanceiras 1esultado :o,opercional 5#C2( A1T+S DA C(1T2I9' S(CIA5 + D( I0:(2T( D+ 2+1DA Contribuio *ocial 8mposto de 1enda 5#C2( 5/;#ID(

7A5B1 C.DE?.;@? ?.H@;.F?< ;.;D;.FE? CEF.EE? G.?EC HG?.EEC ;<.GH< @GC.?<G ;.<FG C;;.H<C ?D.<CC ;<@.E<; @D;.HFE

A7 ;<<,< DF,H @C,C ;<,? <,; ;C,@ <,@ F,E <,; G,H <,G @,@ F,H

7A5B1 A7 C.C@F.GHH ;<<,< ?.@D?.F?< DC,< ;.;F@.??H @H,< C@D.@@F E,H ;D.FG; DC@.HE@ D.FH@ CC@.G;H , ?<D.C?G @D.HHE DH.GFE @<@.E;< <,C ;H,G <,; ;<,< , H,E <,H ;,D C,H

7A5B1 F.GF;.FGH C.@;G.HD; ;.H?@.E;F CEG.<@F @D.DDD ;.;H@.HHD F.E?F GH?.@EG , ?<F.?<C @D.CDD DH.?@H @<;.F<;

A7 ;<<,< D@,; @D,E G,F <,F ;E,E <,; ;C,D , F,? <,F ;,?< ?,F

A apurao dos percentuais de anlise vertical .A7/ se d da se$uinte forma0 Considerando o Custo das 7endas no ano de A;. C.DE?.;@? ,,,,,,,, ;<<= ?.H@;.F?< ,,,,,,,, A A I ?.H@;.F?< % ;<< C.DE?.;@? A I DF,FH= 3m nosso e%emplo foi arredondado para DF,H= por demonstrar somente uma casa depois da v)r$ula Concluso0 Do 2uadro $eral apresentado podemos c&e$ar a al$umas conclus es, como se$ue0 a/ Bs custos permaneceram relativamente estveis redu'indo de DF,H em A; para D@,;= em A?b/ o 5ucro >ruto aumentou com a reduo dos custosc/ as despesas operacionais redu'iram na proporo dos custosd/ o 5ucro Bperacional aumentoue/ as despesas financeira aumentaram sua participao de F,E= em A; para ;C,D= em A?- e f/ como conse2Jncia o 5ucro antes dos impostos redu'iu sua participao de G.H= para F,?= das vendas l)2uidas. Para as demais contas, o procedimento ser o mesmo.

$'2 - Anlise Horizontal A Anlise Kori'ontal .de 3voluo/ das Demonstra es Contbeis, visa mostrar a evoluo de cada conta .ou $rupo de contas/ em determinado per)odo de tempos consecutivos. B objetivo da Anlise Kori'ontal con&ecer a evoluo das Contas Patrimoniais ou de 1esultado em comparao a um determinado per)odo.

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Para se processar a anlise Kori'ontal necessrio se estabelecer uma data,base 2ue necessariamente no ser o primeiro da srie, podendo ser a2uele escol&ido pelos analistas, onde a empresa ten&a atuado satisfatoriamente. 3%emplo0 Contas Lercadorias 3sto2ue Duplicatas a 1eceber @<%; FGC.<<< C;F.<<< @<%@ GCF.<<< FD?.F<<

Bs valores em @<%; so associados ao )ndice ;<< 3nto teremos0 LercadoriasM3sto2ue0 FGC.<<< ,,,,,,,, ;<< GCF.<<< ,,,,,,,, A A I .GCF.<<< % ;<</ M FGC.<<< I ;CF Duplicatas a 1eceber0 C;F.<<< ,,,,,,,, ;<< FD?.F<< ,,,,,,,, A A I .FD?.F<< % ;<</ MC;F.<<< I ;?G

*ubtraindo,se do )ndice de determinado per)odo, o )ndice ;<< correspondente 9 data,base, obtm, se a ta%a percentual da variao no per)odo. Lercadorias 3sto2ues ;CF N ;<< I CF= Duplicatas a 1eceber ;?G , ;<< I ?G=

Podemos tambm calcular a variao absoluta, e atravs dela determinar o crescimento da conta, como se$ue0

Crescimento de Lercadorias 3sto2ue0

@<%@ @<%;

GCF.<<< FGC.<<< @H;.<<< IO variao absoluta

FGC.<<< ,,,,,, ;<<= @H;.<<< ,,,,,, A A I .@H;.<<< % ;<</ M C;F.<<< I ?G=

+<em lo de Anlise Horizontal

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D+0(1ST2A34( D( 2+S#5TAD( D( +6+2C/CI( C(1TAS Vendas 578uidas Custo das 7endas 5#C2( 92#T( Despesas Bperacionais Butros resultados Bperacionais 5#C2( (:+2ACI(1A5 1eceitas !inanceiras Despesas !inanceiras 1esultado :o,opercional 5#C2( A1T+S DA C(1T2I9' S(CIA5 + D( I0:(2T( D+ 2+1DA Contribuio *ocial 8mposto de 1enda 5#C2( 5/;#ID( ?;.;@.A; 7A5B1 AK C.DE?.;@? ;<< ?.H@;.F?< ;<< ;.;D;.FE? ;<< CEF.EE? ;<< G.?EC HG?.EEC ;<.GH< @GC.?<G ;.<FG C;;.H<C ?D.<CC ;<@.E<; @D;.HFE ;<< ;<< ;<< ;<< ;<< ;<< ;<< ;<< ;<< ?;.;@.A@ 7A5B1 C.C@F.GHH ?.@D?.F?< ;.;F@.??H C@D.@@F ?;.;@.A? 7A5B1 AK F.GF;.FGH ;@@ C.@;G.HD; ;;H,F ;.H?@.E;F ;?E,C CEG.<@F ;<<,C @D.DDD ;.;H@.HHD F.E?F GH?.@EG , ?<F.?<C @D.CDD DH.?@H @<;.F<; ??<,E ;D< FC,H ?<?,H , DC,@ DC,@ DC,@ DC,@

AK E@,? E<,C EG,C GH,;

;D.FG; @<E,C DC@.HE@ ;<G,F D.FH@ HE,H CC@.G;H ;FF,D , , ?<D.C?G @D.HHE DH.GFE @<@.E;< DC,D DC,D DC,D DC,D

Concluso= a/ As vendas l)2uidas redu'iram em D,D= em A@ e aumentaram @@= em A?b/ o custo redu'iu E,H= em A@ e aumentou ;H,F= em A?c/ o lucro bruto acompan&ou as varia es redu'iu ;,H= em A@ e aumentou ?E,C= em A?d/ as despesas operacionais redu'iram ;?,E= em A@ e praticamente no variaram em A?. .podemos concluir 2ue a reduo nas despesas operacionais de A; para A@ no foram s# 2uantitativas, foram tambm 2ualitativas por2ue mesmo aumentando o faturamento as despesas no aumentaram na mesma proporo. A variao de reduo das vendas foi de D,D= ao passo 2ue a reduo das despesas operacionais foram ;?,E=, a proporo de um para outro foi de FF,C=, com um aumento de @@= de A; para A? se a despesa variasse na mesma proporo da reduo de A; para A@ .FF,C=/ deveria ficar em ;@,E= 2uando foi de apenas <,C=/e/ os outros resultados operacionais tiveram uma variao positiva si$nificativa de ;<E,C= em A@ e @?<,E= em A? .seria importante constatar do 2ue se tratam estes valores, pode ser uma nova fonte de renda para a empresa at mais lucrativa 2ue a atividade fim/f/ as receitas financeiras redu'iram si$nificativamente ?<,C= em A@ e CF,C= em A? ao passo 2ue as despesas financeira aumentaram si$nificativamente FF,D= em A@ e @<?,H= em A?, .pode ser refle%o de uma forte variao cambial ne$ativa em A@ e A? situao 2ue poderia ter sido contornada com uma pol)tica de trava de c+mbio/$/ os resultados no operacionais foram eventuais, &aja visto 2ue no se repetiram em anos posteriores&/ mesmo &avendo um incremento nas vendas e uma mel&or administrao das despesas operacionais o 5ucro redu'iu, podemos atribuir esta situao ao resultado financeiroi/ a proporo dos impostos, como fi%a, ou seja, um percentual determinado sobre o resultado no altera os percentuais do 5ucro 5)2uido. $'! - (b)eti*os da Anlise Vertical e Horizontal 8 N Anlise 7ertical N indica a import+ncia de cada conta em relao 9 Demonstrao financeira em 2ue a mesma fi$ure, por meio da comparao, permitindo identificar os itens cujas propor es esteja fora do normal-

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II Anlise Horizontal indica a evoluo das contas relacionadas nas demonstraes, efetuando comparaes entre si, facilitando o acompanhamento de cada item, em relao a um perodo anterior. A Anlise Horizontal din mica, ! "ue analisa a evoluo ou retrao dos componentes da demonstrao por meio das variaes percentuais. #a e$ecuo da Anlise das %emonstraes &inanceiras importante "ue as anlises 'ertical e Horizontal se!a efetuadas em con!unto, pois s( assim pode)se tirar concluses satisfat(rias. A Anlise 'ertical e a Anlise Horizontal devem ser interpretadas como uma s( tcnica onde uma complementar a outra. Obs.: %evido a e$tenso do assunto tratado, editaremos outros tra*alhos a*ordando as demais tcnicas de Anlise das %emonstraes +ont*eis.

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