CONTENIDO
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INFORMACIN CORPORATIVA
06 10 12 14 16 22 30 32 46 Carta del Presidente Misin de la Compaa Identificacin Bsica de la Sociedad Resea Histrica Directorio y Administracin Propiedad y Control Molymet en Cifras Actividades y Negocios Responsabilidad Social Empresarial
FILIALES
58 63 64 67 68 71 72 75 76 79 80 82 Empresa Global Complejo Industrial Molynor S.A. Molymex S.A. de C.V. CM Chemiemetall GmbH Sadaci N.V. Molymet Services Ltd. Luoyang High-Tech Metals Co. Ltd. Molymet Beijing Trading Co. Ltd. Molymet Do Brasil Ltda. Carbomet Energa S.A. Molymet Corporation Informacin detallada sobre Filiales Estructura Corporativa de Inversiones 60 MolymetNos
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INFORMACIN CORPORATIVA
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DEL PRESIDENTE
Estimados seores accionistas: Someto a vuestra consideracin y aprobacin la Memoria Anual de Molibdenos y Metales S.A. y filiales, correspondiente al ao 2012, que incluye el Balance y los Estados Financieros consolidados. El ao 2012 fue particularmente difcil para Molymet debido principalmente, por una parte, a los efectos que la asociada Molycorp Inc. gener en nuestros resultados y, por otra, a la contraccin del mercado del molibdeno a nivel global. En materia de resultados de la Compaa, en el ao 2012 se obtuvo una utilidad de US$ 21,9 millones, lo que representa una disminucin de 78,7% respecto de la utilidad alcanzada el ao 2011. Dicha diferencia se explica, fundamentalmente, por el resultado negativo en la participacin en asociadas por US$ 46 millones, una disminucin en el margen bruto por US$ 32 millones y una reduccin en los ingresos financieros registrados por US$ 13 millones. Al 31 de diciembre de 2012 el EBITDA alcanz US$ 144 millones, con una disminucin de 18,99% respecto del ejercicio 2011, que fue de US$ 178 millones. Lo anterior derivado, principalmente, de la reduccin del margen bruto al cierre del ejercicio por US$ 32 millones. La prdida en asociadas por US$ 46 millones se debe fundamentalmente a la inversin que Molymet tiene en Molycorp Inc., por la que registr US$ 44 millones negativos, derivados, en gran parte, al reconocimiento de un deterioro que Molycorp Inc. realiz en el ltimo trimestre de 2012 tras la inversin que llev a cabo durante el ao en la compaa canadiense Neo Material Technologies. Como les fue informado el ao pasado, Molymet ingres a la propiedad de Molycorp Inc. a travs de la adquisicin de 12,5 millones de acciones, equivalentes al 13% de la propiedad, con una inversin de US$ 390,2 millones, lo que se concret en marzo de 2012 previa autorizacin de la inversin por parte del Committee on Foreign Investment in the United States (CFIUS) y de la Securities and Exchange Commission (SEC) de Estados Unidos. A enero de 2013, Molymet ha adquirido 32.050.700 acciones, equivalente a casi el 20% de la propiedad de Molycorp Inc., con una inversin superior a US$ 525 millones. Lo anterior, producto de la suscripcin, en agosto de 2012, de un aumento de capital por US$ 45 millones, equivalentes a 4,5 millones de acciones; de la adquisicin, en noviembre de 2012, en el mercado accionario de 50.700 acciones por un monto de US$ 415 mil; y de la suscripcin, en enero de 2013, de un nuevo aumento de capital por US$ 90 millones, equivalentes a 15 millones de acciones. Adems, junto con esta ltima operacin, Molymet adquiri bonos convertibles de Molycorp Inc. por la suma de US$ 20 millones, a cinco aos, con una tasa de 5,5% de inters anual. La principal actividad de Molycorp Inc. es la extraccin, procesamiento y comercializacin de minerales
La dedicacin, compromiso, capacidad individual y excelente disposicin de cada uno de los trabajadores y ejecutivos es nuestro capital ms valioso y constituye la mejor garanta para el logro de nuestros objetivos de largo plazo.
conocidos como Tierras Raras, un grupo de 17 elementos qumicos cuyas propiedades metalrgicas, magnticas y luminiscentes los hacen nicos y esenciales en el desarrollo de una amplia gama de tecnologas avanzadas. Nuestra participacin en Molycorp Inc. constituye una inversin de largo plazo y, a su vez, la base para consolidar nuestro liderazgo mundial en el procesamiento de metales estratgicos. Para estos efectos contamos con una activa participacin en el Directorio de Molycorp Inc., junto a un equipo de profesionales con dedicacin exclusiva en el seguimiento de los proyectos y en el control de gestin de la asociada. En lo que respecta al mercado global de molibdeno, el ao 2012 fue de contraccin. En efecto, el precio promedio anual alcanz a US$ 12,7 la libra de molibdeno, esto es, 18% menor a los US$ 15,5 del ao 2011. La demanda mundial mostr un crecimiento mnimo de 0,3% respecto de una tasa de crecimiento esperada superior al 3%. Por su parte, el abastecimiento de concentrados de molibdeno en el mundo disminuy del orden del 3%, lo que sin duda contribuy a frenar la cada de los precios, en un ao de demanda dbil y de disminucin de inventarios. Consecuencia de lo anterior es que nuestra produccin consolidada anual de xido de molibdeno alcanz a 141,8 millones de libras, lo que representa 9% menos que el ao 2011, debido principalmente a una menor disponibilidad de concentrados. En cuanto al resultado financiero en 2012, que corresponde a la diferencia entre los ingresos y egresos financieros, alcanz los US$ -15,25 millones, mientras que en el 2011 alcanz US$ -0,77 millones. La variacin de este resultado se genera por menores ingresos financieros por US$ 13,47 millones, lo que se debi en parte importante al menor nivel de caja disponible luego de las inversiones en Molycorp Inc. durante el ao pasado. Al cierre de 2012, los ingresos ordinarios acumulados fueron de US$ 1.194 millones, lo que representa una disminucin de 10,23% respecto a los US$ 1.330 millones obtenidos al cierre de 2011. Por su parte, los costos de venta consolidados ascendieron a US$ 1.025
millones, representando una disminucin de 9,2% respecto de los US$ 1.129 millones registrados en el ejercicio anterior. La disminucin en los costos de venta responde principalmente al menor valor de compra registrado durante el ao, dados los menores precios internacionales del molibdeno y a menores volmenes comprados. En cuanto a logros, entre otros, se destacan los siguientes: En el mbito financiero, durante el ao 2012, se efectu la cuarta emisin de bonos en el mercado mexicano por la suma de MXN$ 1.700.000.000 (mil setecientos millones de pesos mexicanos) equivalentes a US$ 125 millones, los que fueron colocados a un plazo de 5 aos bullet, a una tasa fija de US$ + 2.94%. Cabe mencionar tambin que durante febrero de 2013 se efectu la 5 emisin de bonos en Mxico, por la suma de MXN$ 1.020.000.000 (mil veinte millones de pesos mexicanos) equivalentes a US$ 80 millones, a un plazo de 10 aos bullet, a una tasa fija de US$ + 3.495% para los primeros 5 aos y a Libor + 2.41% para los 5 aos restantes. Asimismo, recientemente, en marzo de 2013, se llev a cabo la 6 emisin de bonos aztecas, por la suma total
de MXN$ 1.000.000.000 (mil millones de pesos mexicanos), equivalentes a poco ms de US$ 78 millones, a un plazo de 5 aos bullet y a una tasa fija de US$ + 2.83%. En general, estas operaciones han tenido por objeto financiar planes de inversin, pasivos y capital de trabajo. Nuestra activa participacin ha devenido en reconocimientos de parte de la Bolsa Mexicana de Valores y del Banco Nacional de Mxico, al consolidarnos como el principal emisor extranjero en esa nacin, contribuyendo de tal manera al desarrollo del mercado mexicano de valores. La posicin financiera de la Compaa se encuentra respaldada con un rating BBB (Fitch Ratings) y BBB(S&P) en el mercado internacional, con un rating de AA+ (Fitch Ratings) y AA (S&P) en el mercado mexicano y con un rating A+ (Fitch Ratings y S&P) en el mercado nacional. En cuanto a los proyectos en ejecucin, y en lnea con lo informado en aos anteriores, en octubre de 2012 se inici la puesta en marcha de la nueva Planta de SxRe en MolymetNos, Santiago. En nuestra filial Molynor, en Mejillones, el proyecto de una segunda planta de tostacin, por US$ 38 millones, registra
un 90% de avance en su construccin, entrando en operacin en este ao 2013. Asimismo, en la misma filial, durante 2012 se comenz la construccin de una planta de limpieza de concentrados, con un monto de inversin de US$ 37 millones, proyectando el inicio de la puesta en marcha para el ao 2014. En materia societaria cabe mencionar que en el pasado ejercicio se concret la fusin de las filiales inmobiliarias, concentrando, de esta manera, en una nica sociedad filial los activos inmobiliarios y generando, a la vez, las eficiencias necesarias en la administracin. En el mbito de la sustentabilidad, y como es tradicional en la gestin de las operaciones de la Compaa, se mantienen vigentes las certificaciones ISO 14001, ISO 9001, AS 9100 y OHSAS 18000. Por su parte, los principios de la buena fe, la confianza y el respeto mutuo constituyen los pilares fundamentales del desarrollo de las relaciones con nuestros trabajadores, destacando el buen clima laboral. Asimismo, cabe mencionar la plena consolidacin de la nueva organizacin superior informada el ao anterior, transformndose en un factor clave de la sustentabilidad de la Compaa en el largo plazo.
En atencin a lo sealado, el Directorio ha decidido someter a la aprobacin de la Junta Ordinaria de Accionistas el pago de un dividendo definitivo de US$ 0,12 por accin. En caso de ser aprobado este dividendo, por la Junta Ordinaria de Accionistas, el pago se efectuar el 29 de abril de 2013. Finalmente, deseo expresar a todos y cada uno de los trabajadores y ejecutivos de la empresa el reconocimiento a su dedicacin, compromiso y esfuerzos desplegados en un ao especialmente difcil para la Compaa. Su capacidad individual, su excelente disposicin para abordar tareas exigentes, su bien afiatado espritu de equipo y su alineamiento con la visin y metas de la empresa es nuestro capital ms valioso y constituye la mejor garanta para el logro de nuestros objetivos de largo plazo. Aprovecho de agradecer a los seores accionistas, en nombre del Directorio, la confianza que han depositado en nosotros y el apoyo que han dado a nuestra gestin.
Misin de lA
Molymet ser reconocido como el procesador lder de molibdeno en el mundo, proporcionando una cartera coherente de productos y servicios que satisfagan las necesidades de nuestros clientes mineros, industriales y de renio. Es nuestra intencin extender nuestra cartera de negocios cubriendo productos de molibdeno metlico con mayor valor agregado y una gama ms amplia demetales estratgicos, complementados con el uso de tecnologas avanzadas de reciclaje para su recuperacin. Nos distinguiremos por un estrecho acercamiento con nuestros clientes, a quienes trataremos en forma individual, captando sus necesidades y procurando contribuir con soluciones que les permitan mejorar su rentabilidad y capacidad de servicio a sus clientes. La base de estas ofertas de valor sern nuestras capacidades tecnolgicas y comerciales. A ellas deberemos agregar capacidades de informtica y tecnologas que nos permitan extender nuestras lneas de productos. Molymet es una empresa global con presencia en todos los mercados importantes del mundo. Nuestra gestin est basada en la sustentabilidad y la captacin de recursos humanos de gran talento, contribuyendo con ello, significativamente, a la rentabilidad de nuestros clientes, a la creacin de valor econmico para nuestros inversionistas y al cuidado y desarrollo de nuestro entorno. Confiamos en crear un ambiente singular de trabajo que genere un contagioso Espritu de xito.
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La Sociedad fue constituida en Valparaso, por Escritura Pblica del 28 de octubre de 1975, ante el Notario don Roberto Fuentes Hurtado, modificada tambin por Escritura Pblica del 20 de noviembre de 1975, ante el Notario de Santiago don Rafael Zaldvar Daz y autorizada por Resolucin N 463-C del 28 de noviembre de 1975. El respectivo certificado fue publicado en el Diario Oficial del 30 de diciembre de 1975 e inscrito en el Registro de Comercio
DoCumenToS ConSTiTuTiVoS
de Valparaso el 23 de diciembre de 1975, a fojas 1.215 vta. con el N 689. Su inscripcin actual en el domicilio social de Santiago se anot en el repertorio 9915 y se inscribi a fojas 2.488, N1.359, del Registro de Comercio de Santiago, el 22 de marzo de 1977, y su inscripcin en el domicilio social de San Bernardo se anot en el repertorio 3201 y se inscribi a fojas 140 N132, del Registro de Comercio de San Bernardo, el 22 de julio de 2011.
DireCCioneS
Camino Nos a Los Morros N66, Nos, San Bernardo (56-2) 2937 6600 (56-2) 2937 6653 1974, Santiago, Chile info@molymet.cl
RaZn SoCial
GerenCia
Camino Nos a Los Morros N66, Nos, San Bernardo 93.628.000-5 Sociedad Annima Abierta N 0191
TiPo de SoCiedad
www.molymet.cl Avda. Peuelas N 0258, Nos, San Bernardo (56-2) 2937 6700 (56-2) 2937 6826 390, San Bernardo, Chile
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HISTRICA
La sociedad adquiri su razn social actual a partir de 1975, como resultado de la divisin de la sociedad Carburo y Metalurgia S.A. (fundada en 1936), tomando el giro de produccin y ventas de xido de molibdeno, ferromolibdeno y subproductos. Posteriormente, como parte de su proceso de globalizacin, Molymet ha realizado diversas Adquisicines en el extranjero y nuevos desarrollos en el pas. A la fecha, esta compaa, con ms de 35 aos de experiencia en la industria del molibdeno, cuenta con plantas en Chile (2), Blgica, Mxico, Alemania y China, alcanzando una capacidad de procesamiento de 182 millones de libras de molibdeno, que corresponden al 38% de la capacidad mundial de procesamiento. Adems, cuenta con una capacidad adicional de procesamiento de 2,5 millones de libras de molibdeno metlico, liderando hoy tanto el mercado del molibdeno como el del renio.
1994
1988 1982
1936
Ampliacin Planta Nos en 19 millones de libras al ao. Sociedad originalmente formada por los seores Antonio Gianoli y George Mustakis, estableciendo en Los Andes la Fbrica Nacional de Carburo Ltda.
1975
1944
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Las instalaciones de la planta son trasladadas a la comuna de San Bernardo (Planta Nos), donde se encuentra actualmente.
2012
Adquisicin de Chemiemetall, Alemania, donde se elabora principalmente molibdeno metlico. Construccin de primera autoclave (ACC) en la Planta Nos, permitiendo procesar material de baja calidad.
En marzo de 2012 se concreta la adquisicin de un 11,37% de participacin sobre la compaa estadounidense Molycorp Inc. equivalente a MUSD 390.225 de valor de desembolso por dicha inversin. En agosto del mismo ao dicha participacin aumenta a un 13,69 % producto de una nueva compra de acciones. Molycorp Inc es una compaa constituida en el estado de Delaware, y sus acciones estn registradas en la Bolsa de Valores de Nueva York. Su principal actividad es la extraccin, procesamiento y comercializacin de minerales conocidos como Tierras Raras.
2011
Adquisicin del 100% de las acciones de Sadaci, en Blgica, aumentando la capacidad de tostacin en 30%. Firma contrato de maquila con Kennecott por un plazo de 10 aos.
Inicio de ampliacin de la Planta de Nos, la que consta de un nuevo horno y una nueva planta ACC.
Firma contrato de maquila con Codelco por un perodo de 10 aos, a partir del 2010. Primera colocacin de bonos en el mercado local por UF 5.000.000 (aproximadamente US$ 200 millones).
Durante 2011 se concreta, la apertura de la nueva oficina comercial en Brasil, la que comienza a funcionar en el ao 2012. En noviembre entra en operaciones el nuevo horno de tostacin de Sadaci (5 millones de libras ms) y al cierre del ao se encuentra en ejecucin el proyecto de expansin de Molynor en Mejillones.
2010
Exitosa colocacin de bonos en Mxico por MXN 700 millones (aproximadamente US$52 millones), siendo la primera empresa chilena en emitir en ese pas.
Comienza la produccin en Mejillones, aumentando en 22% la capacidad de tostacin. Con fecha 18 de mayo se cierra la adquisicin del 50% de la compaa Luoyang High-Tech Molybdenum & Tungsten Material Co. Ltd. en China. Nueva emisin exitosa de bonos en el mercado mexicano MXN 1.300 millones (aproximadamente US$ 100 millones).
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Y ADMINISTRACIN
En conformidad a los estatutos de Molibdenos y Metales S. A., la Administracin de la Sociedad es ejercida por un Directorio compuesto por nueve miembros, quienes son elegidos por la Junta Ordinaria de Accionistas, duran tres aos en sus funciones y pueden ser reelegidos indefinidamente. El Directorio, por su parte, elige a su Presidente y Vicepresidente.
A. DeSCriPCin de la OrGaniZaCin
El Directorio acta a travs de un Presidente Ejecutivo, quien es asistido por nueve Vicepresidentes: MolymetNos, Comercial, Ingeniera, Finanzas, Negocios Internacionales y Planificacin, Asuntos Corporativos, Investigacin, Desarrollo e Innovacin Tecnolgica, Control de Gestin y Sustentabilidad. Adems, le asiste directamente la Auditora Interna Corporativa. En Mxico, le asiste el Director General de Molymex S.A. de C.V.; en Complejo Industrial Molynor S.A., su Gerente General; en Carbomet Industrial S.A., su Gerente General; en Carbomet Energa S.A., su Gerente General y en Inmobiliaria San Bernardo S.A., su Gerente General. En el resto de las filiales, le asiste el Gerente General de cada una de ellas.
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El Directorio est integrado por: Carlos Hurtado R-T. (Presidente), George Anastassiou M. (Vicepresidente), Ral lamos L. (Director), Jos Miguel Barriga G. (Director), Gonzalo Ibez L. (Director), Jorge Gabriel Larran B. (Director), Alberto Pirola G. (Director), Eduardo Guilisasti G. (Director) y Michael Schwarzkopf (Director). Los siete primeros tienen la calidad de Directores Independientes.
La Trigsima Sexta Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada el 10 de abril de 2012, eligi el Directorio de la Compaa. En Sesin N864 del 10 de abril de 2012, el Directorio eligi en el cargo de Presidente a don Carlos Hurtado Ruiz-Tagle y en el de Vicepresidente a don George Anastassiou Mustakis. En la misma sesin, el Directorio design al Comit de Directores, el que qued integrado por los seores Jos Miguel Barriga Gianoli, George Anastassiou Mustakis y Gonzalo Ibez Langlois, los tres en calidad de Directores Independientes.
B. DireCTorio Y EJeCuTiVoS
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De izQuierda a derecha Sr. John Graell Moore Presidente Ejecutivo Ingeniero Civil Industrial RUT: 6.153.784-8 Sr. Ral lamos Letelier Director Ingeniero Comercial RUT: 5.545.475-2 Sr. George Anastassiou Mustakis Vicepresidente Arquitecto RUT: 6.374.232-5 Sr. Alberto Pirola Gianoli Director Empresario RUT: 6.957.184-0 Sr. Gonzalo Ibez Langlois Director Ingeniero Comercial RUT: 3.598.597-2 Sr. Carlos Hurtado Ruiz-Tagle Presidente Economista RUT: 2.300.859-9 Sr. Eduardo Guilisasti Gana Director Ingeniero Civil RUT: 6.290.361-9 Sr. Jos Miguel Barriga Gianoli Director Ingeniero Civil RUT: 6.978.911-0 Sr. Jorge Gabriel Larran Bunster Director Ingeniero Comercial RUT: 4.102.581-6 Sr. Michael Schwarzkopf Director Ingeniero Mecnico RUT: 48.153.432-1
Sr. George Anastassiou Mustakis (I) Arquitecto RUT: 6.374.232-5 Sr. Jos Miguel Barriga Gianoli (I) Ingeniero Civil RUT: 6.978.911-0 Sr. Gonzalo Ibez Langlois (I) Ingeniero Comercial RUT: 3.598.597-2
COMIT DE DIRECTORES
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PRINCIPALES
Desde arriba hacia abajo Sr. Manuel Guzmn Manzo Vicepresidente Investigacin, Desarrollo e Innovacin Tecnolgica Ingeniero Civil Qumico RUT: 4.917.151-K Sr. Juan Francisco Ruiz Morand Vicepresidente de Sustentabilidad Ingeniero Civil Industrial RUT: 8.332.717-0 Sr. Francisco J. Fernndez Caas Vicepresidente Control de Gestin Ingeniero en Computacin RUT: 6.028.944-1 Sr. Luis Gonzalo Concha Parada Vicepresidente de Ingeniera Ingeniero Civil Mecnico RUT: 7.817.539-7 Sr. Jorge Ramrez Gossler Vicepresidente de Finanzas Ingeniero Comercial RUT: 7.017.179-1
Sr. Fernando Ortega Aracena Vicepresidente de Asuntos Corporativos Abogado RUT: 8.208.196-8 Sr. Rodrigo Ceballos Argo Vicepresidente Negocios Internacionales y Planificacin Ingeniero Civil Industrial RUT: 12.722.240-1
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eJeCuTiVoS
Sr. Hctor Garrido Seplveda Vicepresidente MolymetNos Ingeniero Civil Qumico RUT: 7.454.061-9 Sr. John Graell Moore Presidente Ejecutivo Ingeniero Civil Industrial RUT: 6.153.784-8 Srta. Claudia Avendao Rozas Auditora Interna Corporativa Contador Auditor RUT: 11.959.266-6 Sr. Gonzalo Bascun Obach Vicepresidente Comercial Ingeniero Comercial RUT: 12.797.030-0 Sr. Francisco de los Ros Elgueta Gerente Corporativo RRHH Ingeniero Civil Qumico RUT: 5.575.535-3 Sr. Rodrigo Ropert Fuentes Gerente Legal Corporativo Abogado RUT: 11.946.739-K Sr. Mximo Jara Leal Contador General Corporativo Contador Auditor RUT: 9.117.931-8 Sr. Jos Elizalde Snchez Gerente de Ventas Asia Ingeniero Civil Industrial RUT: 5.810.378-0 Sr. Jorge Cristi Daz Gerente de Ventas Europa Ingeniero Comercial RUT: 7.517.416-0 Sr. Javier Guevara Blanco Gerente de Abastecimiento de Concentrado Ingeniero Civil Industrial RUT: 12.584.908-3 Sr. Daniel Ureta Vial Gerente de Logstica Ingeniero Civil Industrial RUT: 10.745.815-8 Sr. Sergio Alviz Ponce Gerente de Control de Calidad Ingeniero Civil Qumico RUT: 5.593.672-2 Sr. Jess Adrin Rendn Gracia Gerente de Produccin Ingeniero Qumico - Procesos RUT: 23.973.028-0 Sr. Enrique Pasini Krug Gerente de Mantencin e Ingeniera de Planta Ingeniero Civil RUT: 11.846.594-6 Sr. Javier Pacheco Matus Gerente de Abastecimiento Ingeniero Civil Informtico RUT: 9.283.614-2 Sr. Carlos Salinas Bruna Gerente de Ingeniera Ingeniero Civil Estructura-Construccin RUT: 10.280.766-9 Sr. Edgar Pape Arellano Gerente de Finanzas Corporativas Ingeniero Civil Industrial RUT: 14.138.397-3 Sr. Mauricio Rojas Bergez Gerente de Sustentabilidad Ingeniero Civil Qumico RUT: 8.393.058-6 Sr. Jorge Gacita Bustos Gerente de Investigacin y Desarrollo Ingeniero Civil Metalrgico RUT: 9.468.920-1 Sr. Juan Cristbal Valenzuela Bejares Gerente Nuevos Negocios Ingeniero Civil Industrial RUT: 9.750.501-2
PersOnAl
El nmero de trabajadores al 31 de diciembre 2012, es el siguiente:
MATRIZ Ejecutivos Profesionales y Tcnicos Trabajadores TOTAL 38 397 408 843 CONSOLIDADO 71 638 914 1.623
Asesores legales de la Sociedad es el Estudio Claro y Ca. Asesores legales de las Filiales Chilenas es el Estudio Gazmuri & Ca.
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El Directorio de Molymet impulsa una estrategia de desarrollo que ha permitido a la compaa convertirse en lder mundial de la industria.
Y CONTROL
Al 31 de diciembre de 2012, el total de acciones nominativas, emitidas, suscritas y pagadas son 127.111.084. A la misma fecha, esto es, al 31 de diciembre de 2012, el nmero de accionistas de la sociedad es de 255. Durante el ejercicio 2012, Plansee Limitada obtuvo un incremento del 2,3279% en su participacin respecto del cierre 2011, esto es 2.959.134 acciones, alcanzando con ello la calidad de accionista mayoritario. Los doce mayores accionistas se indican a continuacin, con el porcentaje de participacin que le corresponde a cada cual:
N 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 ACCIONISTA PLANSEE LIMITADA NUEVA CARENPA S.A. INVERSIONES LOMBARDIA S.A. THE ATLANTIC S.A. FUNDACION GABRIEL Y MARY MUSTAKIS ED HARVEY TRUST CORP. PHIL WHITE INTERNATIONAL CORP. OSVALD WAGNER TRUST CO. INC. RENTAS E INVERSIONES OCTAY S.A. MAREA SUR S.A. WHAR PLOT CORPORATION MINERA VALPARAISO S.A. % ACCIONES 12,3248% 10,7028% 10,4284% 7,9348% 6,2544% 4,6849% 4,6849% 4,6844% 4,1509% 4,1509% 3,7433% 3,6483%
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ACCioniSTaS MaYoriTarioS
A.
ACCIONISTA NUEVA CARENPA S.A. INVERSIONES LOMBARDIA S.A. MAREA SUR S.A. RENTAS E INVERSIONES OCTAY S.A. TOTAL RUT 76.117.769-9 76.117.751-6 76.117.753-2 76.117.761-3 N ACCIONES 13.604.493 13.255.593 5.276.192 5.276.212 37.412.490 % MOLYMET 10,70 10,43 4,15 4,15 29,43
Estos accionistas conforman un grupo empresarial en razn a la relacin de parentesco que existe entre los socios principales de las personas jurdicas indicadas en el listado.
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Por su parte, los accionistas de Nueva Carenpa S.A., Inversiones Lombarda S.A., Marea Sur S.A. y Rentas e Inversiones Octay S.A. son los siguientes:
NUEVA CARENPA S.A. ACCIONISTA Inversiones Rayen S.A. Inmobiliaria Los Arrayanes S.A. INVERSIONES RAYEN S.A. ACCIONISTA Silvia Gianoli Aldunate Juan Cristobal Gutirrez Gianoli Inversiones y Asesoras Paula Gutirrez Ltda. Rafael Gutirrez G., Inversiones y Asesoras EIRL M. Sofa Gutirrez G., Inversiones y Asesoras EIRL INVERSIONES Y ASESORIAS PAULA GutirreZ LTDA ACCIONISTA Paula Gutirrez Gianoli RAFAEL GutirreZ G., INVERSIONES Y ASESORIAS EIRL ACCIONISTA Rafael Guitierrez Gianoli M. SOFIA GutirreZ G., INVERSIONES Y ASESORIAS EIRL ACCIONISTA Mara Sofa Gutirrez Gianoli INMOBILIARIA LOS ARRAYANES S.A. ACCIONISTA Silvia Gianoli Aldunate Juan Cristobal Gutirrez Gianoli Inversiones y Asesoras Paula Gutirrez Ltda. Rafael Gutirrez G., Inversiones y Asesoras EIRL M. Sofa Gutirrez G., Inversiones y Asesoras EIRL INVERSIONES LOMBARDIA S.A. ACCIONISTA Inmobiliaria Tierras Blancas Ltda. Inversiones Monza Ltda. INVERSIONES TIERRAS BLANCAS LTDA. ACCIONISTA Inversiones MAGA Ltda. Inversiones Monza Ltda. Inversiones Calmar Ltda. Inversiones MPG Ltda. Inmobiliaria e Inversiones Milano Ltda. Alberto Pirola Gianoli Carla Pirola Gianoli Margarita Pirola Gianoli 76.117.769-9 % 98,73 1,27 76.434.940-7 % 35,00 16,25 16,25 16,25 16,25 76.402.600-4 % 99,84 76.402.620-9 % 100,00 76.402.670-5 % 100,00 96.586.260-9 % 35,00 16,25 16,25 16,25 16,25 76.117.751-6 % 99,34 0,66 96.584.690-5 % 40,00 15,00 14,78 14,78 14,78 0,22 0,22 0,22
RUT 9.219.140-0
RUT 9.219.136-2
RUT 16.096.992-K
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INVERSIONES MAGA LTDA. ACCIONISTA Inversiones Calmar Ltda. Inmobiliaria e Inversiones Milano Ltda. Inversiones MPG Ltda. Carlo Pirola Dell' Orto INVERSIONES MONZA LTDA. ACCIONISTA Carlo Pirola Dell' Orto Carla Pirola Gianoli Margarita Pirola Gianoli Alberto Pirola Gianoli INVERSIONES CALMAR LTDA. ACCIONISTA Carla Pirola Gianoli Martn Iturrate Pirola Beln Iturrate Pirola Daniela Iturrate Pirola INVERSIONES MPG LTDA. ACCIONISTA Margarita Pirola Gianoli Inversiones Monza Ltda.
76.861.660-4 % 33,33 33,33 33,33 0,01 77.183.810-3 % 86,20 4,60 4,60 4,60 77.975.190-2 % 68,74 10,42 10,42 10,42 76.427.330-3 % 99,00 1,00
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Su condicin de empresa multinacional ha hecho necesario una gran flexibilidad en la organizacin, con el fin de atender eficientemente los nuevos desafos de la industria.
INMOBILIARIA E INVERSIONES MILANO LTDA. ACCIONISTA Alberto Pirola Gianoli Macarena Parot Urcelay MAREA SUR S.A. ACCIONISTA Inversiones Santa Elena Ltda. Inversiones Mar del Sur S.A. INVERSIONES SANTA ELENA LTDA. ACCIONISTA Elena Mara Barriga Gianoli INVERSIONES MAR DEL SUR S.A. ACCIONISTA Elena Mara Barriga Gianoli Csar Amadori Gundelach INVERSIONES OCTAY S.A. ACCIONISTA Rentas e Inversiones Ltda. Inversiones Atenea S.A. RENTAS E INVERSIONES LTDA. ACCIONISTA Jos Miguel Barriga Gianoli INVERSIONES ATENEA S.A. ACCIONISTA Rentas e Inversiones Ltda. Miguel Barriga Blanco
78.411.880-0 % 99,00 1,00 76.117.753-2 % 98,90 1,10 96.694.130-8 % 99,00 96.632.540-2 % 98,79 1,21 76.117.761-3 % 97,80 2,20 78.201.270-3 % 99,00 96.826.860-0 % 50,00 50,00
RUT 6.978.912-9
RUT 6.978.911-0
B.
ACCIONISTA MINERA VALPARAISO S.A. COINDUSTRIA LTDA. COMINCO S.A. FORESTAL, CONST. Y COM.DEL PACIFICO SUR S.A. TOTAL RUT 90.412.000-6 80.231.700-K 81.358.600-2 91.553.000-1
Estos accionistas pertenecen al mismo grupo empresarial. Las siguientes personas naturales son los contraladores finales de estas acciones:
ACCIONISTA Mara Patricia Matte Larran Eliodoro Matte Larran Bernardo Matte Larran RUT 4.333.299-6 4.436.502-2 6.598.728-7
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C.
ACCIONISTA ED HARVEY TRUST CORP. PHIL WHITE INTERNATIONAL CORP. OSVALD WAGNER TRUST CO. INC. WHAR PLOT CORPORATION LAS BARDENAS CHILE S.A. GREEN S.A. INVERSIONES ITATI LTDA. GORRITI S.A. SUCESIN GIANOLI GAINZA SERGIO TOTAL
RUT 59.021.480-9 59.021.470-1 59.021.460-4 59.014.260-3 96.949.780-8 96.949.800-6 77.581.080-7 96.949.820-0 2.925.003-0
N ACCIONES % MOLYMET 5.955.018 4,68 5.955.018 4,68 5.954.397 4,68 4.758.207 3,74 1.085.528 0,85 961.264 0,76 961.332 0,76 84.346 0,07 395 0,00 25.715.505 20,23
Entre las personas naturales que integran estos accionistas existen relaciones de parentesco hasta el segundo grado de consanguinidad o afinidad. Las siguientes personas naturales son los accionistas de estas sociedades:
ED HARVEY TRUST CORP. ACCIONISTA Elina Gianoli Gainza PHIL WHITE INTERNATIONAL CORP. ACCIONISTA Beatriz Gianoli Gainza OSVALD WAGNER TRUST CO. INC. ACCIONISTA Sucesin Sergio Gianoli Gainza WHAR PLOT CORPORATION ACCIONISTA Mara Luisa Gianoli Gainza LAS BARDENAS CHILE S.A. ACCIONISTA Sucesin Sergio Gianoli Gainza GREEN S.A. ACCIONISTA Elina Gianoli Gainza INVERSIONES ITATI LTDA. ACCIONISTA Beatriz Gianoli Gainza GORRITI S.A. ACCIONISTA Mara Luisa Gianoli Gainza
* cdula uruguaya
RUT 2.942.054-8
59.021.480-9 % 100,00 59.021.470-1 % 100,00 59.021.460-4 % 100,00 59.014.260-3 % 100,00 96.949.780-8 % 100,00 96.949.800-6 % 100,00 77.581.080-7 % 100,00 96.949.820-0 % 100,00
RUT 2.942.022-K
RUT 2.925.003-0*
RUT 1.064.534-7*
RUT 2.925.003-0*
RUT 2.942.054-8
RUT 2.942.022-K
RUT 1.064.534-7*
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D.
ACCIONISTA FUNDACION GABRIEL Y MARY MUSTAKIS MUSTAKIS KOTSILINI HELEN INVERSIONES ITAKA LIMITADA ANASTASSIOU MUSTAKIS GEORGE TOTAL
N ACCIONES % MOLYMET 7.950.000 6,25 3.775.861 2,97 1.150.000 0,90 19.144 0,02 12.895.005 10,14
Entre las personas naturales que integran estos accionistas existen relaciones de parentesco hasta el segundo grado de consanguinidad o afinidad. Las siguientes personas naturales son los accionistas de estas sociedades:
INVERSIONES ITAKA LIMITADA ACCIONISTA Helen Mustakis Kotsilini George Anastassiou Mustakis Daphne Anastassiou Mustakis Patricia Anastassiou Mustakis Ismini Anastassiou Mustakis 96.557.920-6 % 60,00 10,00 10,00 10,00 10,00
E.
ACCIONISTA PLANSEE LIMITADA TOTAL PLANSEE LIMITADA ACCIONISTA PLANSEE FINANCE HOLDING LIMITADA PMG S.A. PLANSEE FINANCE HOLDING LIMITADA ACCIONISTA PGF Finanzbeteilgungen S.a.r.l PMG S.A.
RUT 76.138.329-9
N ACCIONES % MOLYMET 15.666.145 12,32 15.666.145 12,32 76.138.329-9 % 99,99 0,01 76.138.189-K % 99,99 0,01
PGF FINANZBETEILGUNGEN S.A.r.l. ACCIONISTA PGF Plansee Group Finanzbeteiligungs GmbH PGF PLANSEE GROUP FINANZBETEILIGUNGS GmbH ACCIONISTA PGF Holding GmbH PGF HOLDING GmbH ACCIONISTA Plansee Holding AG PLANSEE HOLDING AG ACCIONISTA Flatlake Privatstiftung FLATLAKE PRIVATSTIFTUNG Trust cuyos beneficiarios son la familia Schwarzkopf
% 100,00
% 100,00
% 100,00
% 100,00
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EN CIFRAS
La estrategia de Molymet tiene su foco principal en el cliente, fortaleciendo relaciones comerciales de largo plazo.
UTILIDAD
2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 21.988 103.250 91.729 67.655 70.631 151.122 132.213 139.313 0 40.000 80.000 120.000 160.000
MUS$
INVERSIONES
2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 54.779 52.741 75.542 80.628 44.130 86.854 87.855 45.026
MUS$ 0 22.500 45.000 67.500 90.000
PATRIMONIO
2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 0 886.981 881.867 841.943 517.088 504.030 479.780 375.562 299.271
MUS$ 250.000 500.000 750.000 1.000.000
PRODUCCIN FEMO
2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 45.691 50.355 40.416 30.357 50.465 46.503 41.138 36.154
MLbMo 0 15.000 30.000 45.000 60.000
PRODUCCIN XIDO
2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 0 141.883 155.055 138.905 113.691 114.500 105.593 103.211
MLbMo 40.000 80.000 120.000 160.000
131.688
30
PRECIO PROMEDIO Mo
2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 12,76 15,49 15,55 11,03 29,07 30,23 24,76 31,95 0 10,00 20,00 30,00 40,00
US$/lbmo
Capacidad tostacin
2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 182 182 175 145 143 131 106 103 0 48 95 143 190 MMLbMo
EBITDA
2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 145 143 124 146 233 199 194
MMUS$ 0 75 150 225 300
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ACTIVIDADES
Molibdenos y Metales S.A. se form por divisin de Carburo y Metalurgia S.A., a partir de 1975, tomando el giro de produccin y ventas de xido de molibdeno, ferromolibdeno y subproductos. Por su parte, Carburo y Metalurgia S.A. mantuvo sus lneas de produccin de carburo de calcio y ferroaleaciones bsicas. Posteriormente, en su proceso de globalizacin, Molymet adquiri en 1994 Molymex S.A. de C.V. en Cumpas, Estado de Sonora, Mxico; en el ao 2000 form Molymet Corporation en Baltimore U.S.A.; en el 2001 compr Chemiemetall GmbH en Bitterfeld, Estado de Sajonia Anhalt, Alemania; en el 2003 adquiri Sadaci N.V. en Gante, Blgica; durante el 2005 se constituy, en el Reino Unido, Molymet Services Ltd; en 2008 form el Complejo Industrial Molynor S.A. en Mejillones, Chile; en 2009 se crearon las empresas filiales Eastern Special Metals Hong Kong Ltd. y Molymet Beijing Trading Co. para llevar adelante las iniciativas de inversin y de comercio de la compaa en la Repblica Popular China. En 2010 se constituy la sociedad Molymet Trading S.A. y se concret la adquisicin del 50% de la propiedad de Luoyang High-Tech Molybdenum & Tungsten Material Co., Ltd. En 2011, se constituy la Sociedad Molymet Recycling Ltda. Durante el ao 2011 y 2012 se continu con el plan de inversiones y se cre la filial de ventas en Brasil y se reubic la oficina de USA en Austin Texas. Adicionalmente se invirti en la propiedad de la empresa Molycorp, siendo Molymet el mayor accionista individual de la compaa con un 13,64%.
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2007 MUS$
1.453.469 368.975 966.848 2.653.264 151.122
2009 MUS$
1.068.056 351.573 539.239 922.192 69.842
2010 MUS$
1.557.606 413.314 705.209 1.298.164 93.929
2011 MUS$
1.609.890 496.996 718.714 1.330.275 105.104
2012 MUS$
1.601.330 493.623 704.022 1.194.043 25.370
(*) Los estados financieros de 2006 al 2008 fueron preparados bajo principios contables generalmente aceptados en Chile (CLGAAP). A partir de los estados financieros de 2009, Molibdenos y Metales S.A., presenta sus estados financieros bajo Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) adaptadas para su utilizacin en Chile y aprobadas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS).
2. ProVeedoreS Y ClienTeS
La Corporacin del Cobre de Chile es un importante proveedor de concentrados de molibdeno, materia prima que entregan cuatro de sus divisiones: Andina, Codelco Norte, Salvador y El Teniente. El resto del abastecimiento se obtiene a travs de contratos de largo plazo celebrados con compaas nacionales y extranjeras que extraen el molibdeno como subproducto del cobre, entre las cuales pueden mencionarse a: Ca. Minera Los Pelambres, Southern Copper Corporation (SCC), Mexicana de Cobre S.A. de C.V., Anglo American Sur S.A., Ca. Minera Antamina, Kennecott Molybdenum Company, Highland Valley, Anglo American Norte S.A, y Minera Valle Central S.A., entre otras. En relacin a los ingresos, ms del 95% corresponde a clientes extranjeros de los principales mercados mundiales como China, Eurozona, Estados Unidos, que provienen de los diferentes sectores que utilizan
el molibdeno, principalmente en las industrias del acero, aeronutica y de productos qumicos, adems de traders que lo comercializan y proveedores mineros que maquilan sus materiales con Molymet o con alguna de sus filiales. Ninguno de nuestros clientes concentra ms del 10% del total de nuestras ventas. Dentro de los principales clientes se encuentran: FW Hempel Intermetaux, Kennecott Molybdenum Company, Derek Raphael & Co., Scandinavian Steel AB, Metherma KG, entre otros.
3. MarCo NormaTiVo
Molibdenos y Metales S.A. y sus filiales desarrollan sus negocios, operaciones comerciales, productivas, financieras y en general toda actividad asociada a su giro bajo el principio del estricto y fiel cumplimiento de la normativa legal vigente que le es aplicable en cada pas en que opera.
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4. ProPiedadeS
Molymet Molymet cuenta con la Planta Industrial ubicada en Nos, San Bernardo, Avda. Peuelas 0258, con terrenos de 319.000 m2 bajo roles 5.50026-27-28-31-43-45-53-54-68-82-91-124-125126-127-128-129-130-139-149, de los cuales se tienen las correspondientes escrituras libres de gravmenes, prohibiciones e hipotecas. Molymex S.A. de C.V. Molymex S.A. de C.V., en Mxico, tiene su planta industrial ubicada en Cumpas, con terreno de 400.000 m2 aproximadamente y construcciones de 700 m2 en oficinas y 10.2 hectreas en construcciones, plantas, bodegas y laboratorio, tambin libres de gravmenes, prohibiciones e hipotecas. Sadaci N.V. Sadaci N.V., en Blgica, est ubicada en un terreno de 24 hectreas, en el barrio industrial en el puerto de Gante, y posee 48.709 m2 en su planta industrial, oficinas, bodegas y laboratorio, tambin libres de gravmenes, prohibiciones e hipotecas. CM Chemiemetall GmbH CM Chemiemetall GmbH se ubica en la ciudad de Bitterfeld, Estado de Sajonia- Anhalt, a 30 km al norte de la ciudad de Leipzig y a 120 km al sur de Berln, Alemania. La empresa se encuentra dentro del parque industrial Chemiepark Bitterfeld y tiene un terreno de 27.000 m2, de los cuales, posee 9.000 m2 construidos, en la planta industrial, oficinas, bodega y laboratorio, todo libre de gravmenes, prohibiciones e hipotecas. Complejo Industrial Molynor S.A. El Complejo Industrial Molynor se emplaza en el Complejo Portuario Mejillones (CPM), a 65 km de la ciudad de Antofagasta, en la II Regin de Antofagasta. El Complejo Portuario Industrial de la Comuna de Mejillones se encuentra localizado en una Zona Industrial exclusiva y de gran tamao. El predio donde se emplaza el Complejo Industrial Molynor tiene una superficie de 30 hectreas y cuenta con una va asfaltada de 2 pistas frente al terreno, (Va Longitudinal). A nivel regional, cuenta con rutas de 2 pistas asfaltadas, de fcil acceso, siendo la principal la Ruta 1 que se conecta con la Ruta 5 (Panamericana), a travs de la Ruta B-400 (35 km). Luoyang High Tech Molybdenum & Tungsten Co. Ltd. En mayo de 2010 se concret la adquisicin del 50% de la propiedad de Luoyang High-Tech Molybdenum & Tungsten Material Co., Ltd., a la empresa China Molybdenum Co., Ltd. Posterior a la formacin del Joint Venture, su nombre fue modificado a Luoyang High-Tech Metals Co., Ltd. La empresa est localizada en la ciudad de Luoyang, provincia de Henan, en la Repblica Popular China. Emplazada en un terreno de 10,4 hectreas, posee 31.677 m2 construidos, incluyendo su planta industrial, oficinas, bodegas y laboratorio.
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5. InSTalaCioneS Y EQuiPoS
En su planta industrial en Nos, Molymet cuenta con equipos de preparacin y mezcla de materia prima; hornos de tostacin con una capacidad anual por sobre los 90 millones de libras de molibdeno; unidades de despolvamiento y lavado de gases; plantas de lixiviacin, de secado y envase; planta de tratamiento de riles; plantas de recuperacin y fabricacin de renio; planta de ferromolibdeno; planta de productos puros; planta de captacin de gases; planta de AHM y ADM; planta de acondicionamiento de concentrados; planta de cido sulfrico; planta de cementos de cobre y planta de ctodos de cobre. Adems de oficinas de administracin, la planta industrial tiene diversos equipos de apoyo, como laboratorio, equipos de computacin, servicios de mantencin, bodegas, casino y otras instalaciones. Molynor cuenta con una planta de tostacin con una capacidad de 30 millones de libras de Mo/ao, planta de lavado de gases y planta de cido. Actualmente, se encuentra en construccin un segundo horno, lo que duplicar la capacidad de procesamiento, as como la instalacin de una nueva planta de limpieza de concentrados mediante Cloruro Frrico. Por su parte, Molymex, en Cumpas, Estado de Sonora, Mxico, tiene un horno de tostacin con una capacidad anual de 30 millones de libras de Mo, planta de briquetas, planta de lavado de gases, planta de acondicionamiento de concentrados y planta de cido sulfrico, adems de un completo laboratorio. Sadaci, en Blgica, tiene una planta completa de tostacin con una capacidad anual de 30 millones lb Mo, una planta de ferromolibdeno, una planta de briquetas, una planta de calcinacin de catalizadores usados, una planta de lavado de gases, una planta de cido sulfrico y una planta de tratamiento de riles. Adems, posee un completo laboratorio y muestrera. CM Chemiemetall GmbH, cuenta con una planta productora de molibdeno metlico, con una capacidad anual de 1.400 toneladas, adems de laboratorios y otros equipos de apoyo.
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Luoyang High-Tech Metals, de la cual Molymet posee el 50% de su propiedad, tiene una planta de fabricacin de piezas, partes y productos semiterminados de molibdeno metlico, con una capacidad anual de 1.400 toneladas, entre placas, barras, alambre y piezas especiales.
6. SeGuroS
La compaa tiene asegurada la totalidad de sus bienes en Chile y en el exterior: activo fijo planta, activo fijo oficinas generales, seguros de exportacin e importacin, equipos electrnicos y de bajo voltaje y otros menores. Por otra parte, mantiene un seguro que cubre perjuicios por eventual paralizacin de actividades debido a incendios, terremotos, actos terroristas y otros, adems de cobertura por responsabilidad civil. Las empresas filiales en el exterior tambin tienen cubiertos sus activos e instalaciones conforme a plizas de seguros de cada pas.
7. ConTraToS
Adicionalmente a los contratos de abastecimiento sealados en el punto Proveedores y Clientes, de las Actividades y Negocios de la Compaa, celebrados con compaas nacionales y extranjeras que extraen el molibdeno como subproducto del cobre, Molymet ha firmado los siguientes contratos: Con fecha 30 de enero de 2008, Codelco y Molymet acordaron un contrato de maquila para la tostacin y lixiviacin de concentrados de molibdeno, y para la lixiviacin de xido de molibdeno por un perodo de 10 aos, comenzando en el mes de enero del ao 2010. Durante el ao 2007, Molymet cerr un contrato de conversin con Moly Metals Australia Pty Ltd., que cubre el periodo 2009 al 2014. La puesta en marcha de este proyecto ha sufrido retrasos, generando una extensin de la duracin de este contrato y manteniendo el espritu del acuerdo original. Con fecha 30 de octubre de 2010, Molymet acord un contrato exclusivo de conversin con Avanti Mining Inc., por la vida til de la mina estimada en 15 aos, el cual est supeditado a la inversin necesaria para el desarrollo de la mina.
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8. MarCaS Y PaTenTeS
Molymet La marca Molymet , que incluye smbolo y logotipo con los colores corporativos que son naranjo, verde, azul y gris marengo, se renov e inscribi en los registros del Ministerio de Economa, Fomento y Reconstruccin, Departamento de Propiedad Industrial, Repblica de Chile, en 2004, para distinguir al establecimiento industrial y comercial; y en 2005 para designar productos y servicios. Todas las inscripciones de la marca Molymet en Chile fueron concedidas por el plazo legal de 10 aos, contados a partir de la fecha de registro respectiva, otorgando a Molibdenos y Metales S. A. la propiedad y uso exclusivo de la marca. En el perodo de 2005 se inici el proceso de registro de la marca mixta (smbolo y logotipo) Molymet en el exterior, en las clases 1, 6 y 14. Los pases donde se ha solicitado el registro de la marca incluyen los siguientes: Unin Europea, Canad, Estados Unidos, Corea del Sur, Japn, China, Mxico y Per. Todas las solicitudes de registro en el exterior han sido otorgadas a excepcin de Canad en la clase 14. Chemiemetall La marca Chemiemetall, que incluye smbolo y logotipo (con diseo y colores propios), se registr en 2009 en Alemania segn el Certificado N 30 2008 041 689 en las clases 1, 6 y 14, con validez hasta el 31 de Julio de 2018. Molymex La marca Molymex , que incluye smbolo y logotipo con los colores corporativos que son naranjo, verde, azul y gris marengo, se registr en 2004 en el Instituto Mexicano de la Propiedad Industrial (IMPI) en las clases 1, 6, 7, 12, 14, 16, 37 y 38 por el plazo legal de 10 aos. Molynor La marca Molynor, que incluye smbolo y logotipo con los colores corporativos que son naranjo, verde, azul y gris marengo, se inscribi en los registros del Ministerio de Economa, Fomento y Reconstruccin, Departamento de Propiedad Industrial, Repblica de Chile, en 2009, para designar productos y servicios. Todas las inscripciones de la marca Molynor en Chile fueron concedidas por el plazo legal de 10 aos. En el perodo de 2009 se inici el proceso de registro de la marca mixta (smbolo y logotipo) Molynor en el exterior, en las clases 1, 6 y 14. Los pases donde se ha solicitado el registro de la marca incluyen los siguientes: Unin Europea, Canad, Estados Unidos, Corea del Sur, Japn, China, Mxico y Per. En el perodo de 2011 se concluy el proceso de registro en China. Todas las solicitudes de registro en el exterior han sido otorgadas a excepcin de Canad y Estados Unidos, las que se encuentran en proceso, a la espera del examen oficial. Sadaci La marca Sadaci (denominativa) se registr en la Unin Europea, segn el certificado N009781691, con fecha 10 de Agosto de 2011 en las clases 1, 6 y 40 por el plazo legal de 10 aos. LME El sistema de entrega de material en el London Metal Exchange requiere que se garantice una calidad determinada para cada metal. Para asegurar una consistencia en calidad, todas las marcas que pueden ser entregadas en el LME debe ser especficamente aprobadas por la Bolsa, y deben cumplir con estrictas especificaciones de calidad, forma y peso. La empresa ha registrado en Diciembre del ao 2009 las marcas Molymet, Molymex y Sadaci, y en Agosto del 2011 la marca Molynor.
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9. ACTiVidadeS FinanCieraS
Durante el ao 2012 Molymet logr mantener sus niveles de liquidez en rangos ptimos, lo que le permiti afrontar de mejor forma las volatilidades de los mercados, producto de la crisis financiera, as como tambin cumplir con los requerimientos de capital de trabajo y planes de inversin (Molycorp principalmente). Dentro de este contexto, Molymet desembols USD 435 millones durante el ao debido a su inversin en Molycorp, pag durante el mes de octubre USD 126 millones correspondiente a la tercera emisin de bonos en Mxico y a su vez logr con xito una nueva emisin en el mes de junio por USD 125 millones en dicho mercado. Adems, continu con su poltica de mantener lneas de crdito disponibles. Al cierre de diciembre de 2012, Molymet contaba con USD 270 millones en caja y con USD 493 millones de obligaciones de corto y largo plazo con el pblico y bancos. Los excedentes financieros fueron invertidos en los mercados de capitales nacional y extranjero de acuerdo a la poltica de gestin de riesgo financiero aprobada por el Directorio. Las instituciones financieras con que actualmente opera Molymet son: Banco de Chile, BancoEstado, BBVA, BICE, BCI, Citibank, Corpbanca, Credit Suisse, Deutsche Bank, Dexia, Export Development Canada, Fortis, HSBC, ING, IM Trust, ITAU, JP Morgan Chase, KBC, Larrain Vial, Munita Cruzat y Claro, Morgan Stanley, Natexis Banques Populaires, RBS, Santander, Scotiabank, Security y West LB. Durante el ao, Molymet mantuvo su activa participacin en el mercado de deuda internacional, concretando exitosamente su cuarta emisin de bonos en Mxico, por el equivalente a US$ 125 millones, a un plazo de cinco aos. Debido a esto y a sus tres emisiones anteriores, la empresa fue reconocida por la Bolsa Mexicana de Valores por su importante aporte al desarrollo para emisores extranjeros, al consolidarse como el principal emisor extranjero de bonos en ese pas, y haber alcanzado un total emitido por un equivalente a US$ 410 millones. A lo anterior, se suma el reconocimiento otorgado por el Banco Nacional de Mxico, denominado Bono Azteca por el desarrollo del mercado mexicano a extranjeros. Estos reconocimientos son consecuencia de las numerosas iniciativas que, a lo largo del tiempo, ha llevado a cabo Molymet, en lnea con su poltica de riesgo y su estrategia de desarrollar nuevos mercados de deuda, con el propsito de diversificar sus fuentes de financiamiento.
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Generacin de energa limpia: generadores y turbinas elicas de magnetos permanentes Vehculos ecolgicos: automviles hbridos y elctricos Tratamiento de agua para uso industrial, recreacional y consumo Electrnica: telfonos inteligentes smartphones, tablets, laptops y otros equipos Iluminacin eficiente: lmparas fluorescentes compactas (CFLs por sus siglas en ingls) y LEDs Informtica: discos duros, monitores y memorias de almacenamiento Sistemas de comunicacin avanzadas y satelitales Mdicas Aeroespaciales Industriales Superaleaciones Defensa: equipamiento de visin nocturna, sistemas de gua y control de misiles, y posicionamiento satelital (GPS)
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Molycorp, cuyas oficinas centrales se ubican en Denver, Colorado, EE.UU., posee una mina de Tierras Raras de clase mundial, con la mayor ley de mineral de occidente, ubicada en Mountain Pass, California. Dicho yacimiento cuenta tambin con una planta de procesamiento de xidos de Tierras Raras. Adicionalmente, Molycorp posee instalaciones para la produccin de metales y aleaciones de Tierras Raras en Arizona (EE.UU.) y Estonia. Por otra parte, estableci un joint venture con Daido Steel y Mitsubishi Corporation para la fabricacin de magnetos sinterizados permanentes de Tierras Raras. En junio de 2012, a travs de una inversin de US$1.300 millones, Molycorp adquiri Neo Material Technlogies Inc., empresa canadiense dedicada a la fabricacin de productos terminados de Tierras Raras y procesamiento de metales raros, y con presencia industrial y comercial en EE.UU., Canad, Inglaterra,
Alemania, China, Corea del Sur y Tailandia. Con esta operacin, Molycorp ampli su gama de productos incluyendo aleaciones de neodimio-fierro-boro en polvo y metales raros tales como niobio, tantalio, indio, galio, renio y zirconio. En la actualidad, Molycorp est en proceso de consolidacin de su plan de expansin y modernizacin de su complejo industrial en Mountain Pass, que significar una capacidad de produccin anual de 19.050 toneladas de xido de Tierras Raras, a partir de mediados de 2013. Las nuevas instalaciones contarn con la tecnologa ms avanzada del mundo en produccin y cuidado medio ambiental. Con esta inversin, Molymet reafirma su constante compromiso por desarrollar productos de mayor valor agregado e invertir en proyectos de gran rentabilidad, a fin de mantener su posicin como lder mundial en el procesamiento de metales estratgicos.
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En general el ao 2012 no fue bueno para el mercado mundial del molibdeno. En trminos de precio, el promedio del ao 2012 alcanz los US$/LbMo 12,7, un 17,8% menor que los US$/LbMo 15,5 del ao 2011, consolidando una tendencia a la baja que haba comenzado a principios del 2011, y que se refuerza con un precio promedio del primer semestre del 2012 de US$LbMo 14,0 mientras que el del segundo semestre fue de US$/LbMo 11,5, es decir, un 17,6% menor que en el primero. En trminos de la demanda, el consumo de las industrias de generacin de energa, gas y petrleo, automotriz, otros tipos de transporte y aceros de ingeniera, que representa cerca del 60% del uso de molibdeno en el mundo, habran mostrado una cada en su consumo cercano al 2,6%. Por su parte las industrias de procesos, qumica/petroqumica y de aceros de construccin, que representan cerca del 30% del uso de molibdeno, habran crecido cerca de un 3%. Finalmente las industrias aeronutica, de bienes de consumo y otros habran aumentado el consumo de molibdeno en un 8% aproximadamente. Todo lo anterior permitira concluir que el mercado de molibdeno habra crecido un escaso 0,3% durante el ao 2012, en comparacin con una tasa de crecimiento esperada en el largo plazo superior al 3%. El abastecimiento de concentrados de molibdeno en el mundo habra disminuido en un 3% aproximadamente durante el mismo ao, lo que habra ayudado a detener una cada mayor de precio en un mercado de demanda dbil y de disminucin de inventarios.
C. Mercados
En general los clientes industriales habran contratado una menor cantidad en base a contratos regulares anuales, producto de la alta incertidumbre de la actividad econmica y de la delicada situacin de la eurozona en particular, lo que habra repercutido en una mayor actividad de ventas en el mercado spot. Sin embargo, producto de la menor demanda y menor produccin, finalmente la actividad en el mercado de entrega inmediata no fue tan agitada como se esperaba. Las transacciones en el London Metal Exchange (LME) durante el ao 2012 fueron menores que las del 2011, por lo mismo, el spread entre las compras y las ventas no se redujo significativamente, sin embargo la correlacin entre el precio del LME y el precio publicado por el Platts Metals Week, utilizado ampliamente por la industria, se mantiene alta. Molymet contina participando en el Comit Tcnico de Molibdeno del LME.
La Administracin de la compaa destina importantes recursos a investigacin, desarrollo e innovacin en una bsqueda constante para obtener nuevos o mejores productos y procesos alternativos asociados a la actividad de Molymet y de sus filiales. Desde el ao 2010 se ha llevado a cabo proyectos con cofinanciamiento pblico-privado, apalancando recursos propios con los obtenidos de fondos concursables de InnovaChile de Corfo creados con la finalidad de contribuir a la competitividad de empresas chilenas, tales como la Ley 20.241 que establece un incentivo tributario a la inversin
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en investigacin y desarrollo; la innovacin empresarial individual y la implementacin de un sistema de gestin de la innovacin tecnolgica. Durante el ao 2012 se han efectuado inversiones en la construccin del segundo horno de tostacin en la localidad de Mejillones, de una capacidad de 30 millones de lbs., as como en la construccin de la planta de limpieza de concentrados cloruro frrico. Adicionalmente se termin la habilitacin de la Planta Sx_Re en Molymet Nos, y se continuaron los estudios y anlisis para la instalacin de la planta de recuperacin de metales. Por ltimo se terminaron las habilitaciones del nuevo horno de Sadaci as como del proyecto BUBA en Alemania. La inversin total ejecutada durante el ejercicio 2012 asciende a US$ 54.779.000.
E. FACTORES DE RIESGO
Los principales riesgos financieros a los que est expuesto Molymet son: tipo de cambio, tasa de inters, liquidez, contraparte y fluctuacin del precio del molibdeno. Los mencionados riesgos son gestionados mediante la poltica de riesgo financiero aprobada por el Directorio de la compaa. En el caso del tipo de cambio, Molymet ha definido como moneda funcional el dlar estadounidense, controlando la variacin de monedas distintas a la funcional mediante operaciones forward. Cabe sealar que el 97% de las operaciones y el 99% de deuda de la compaa estn expresadas en moneda
funcional al cierre del ejercicio. Respecto a los riesgos por tasa de inters a los que se ve expuesta la compaa, son controlados regularmente por operaciones swap de tasas de inters. Al cierre de 2012, el 100% de la deuda se encontraba con tasa fija. Al considerar los requerimientos de capital de trabajo de la empresa y su perfil financiero, tambin existe un riesgo de liquidez y solvencia al que la compaa debe hacer frente, por lo que la empresa mantiene en todo momento niveles de liquidez suficientes que le permitan solventar sus obligaciones en todo momento, financiar su plan de inversin, el capital de trabajo requerido y tambin poder tomar las oportunidades de inversin y adquisicin que presente el mercado. Los niveles de caja al 31 de diciembre alcanzan los US$ 270 millones. La compaa ha continuado con su poltica conservadora durante el 2012, minimizando el riesgo de crdito de contraparte al mantener instrumentos financieros con instituciones de primer nivel, adems de instrumentos emitidos o garantizados por el Estado. Las existencias que Molymet debe mantener en materias primas y productos de molibdeno estn expuestas a las fluctuaciones de precios de este metal en los mercados internacionales, lo que tambin debe indicarse como un factor de riesgo relacionado con las operaciones comerciales que realiza la compaa. Este riesgo, inherente a la naturaleza de los negocios de la compaa, ha sido manejado por la Administracin de la Sociedad de forma conservadora y prudente mediante contratos principalmente a mediano y largo plazo, minimizando los riesgos de su posicin de molibdeno.
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Molymet se compromete a administrar sus operaciones de una manera sustentable, asegurando una continuidad operacional basada en los ms altos estndares de calidad, control del riesgo ambiental, seguridad de las personas y pleno respeto a la legislacin vigente.
Con la publicacin oficial de la Poltica Corporativa de Sustentabilidad en el segundo semestre de 2011, Molibdenos y Metales S.A. hace explcita su preocupacin para que las actividades propias del negocio compatibilicen en armona con la seguridad de sus trabajadores, desarrollo de sus vecinos y cuidado del medio ambiente. Para impulsar esta visin, en febrero de 2012 se cre la Vicepresidencia de Sustentabilidad, con el objetivo de apoyar a las distintas filiales a concretar las iniciativas sustentables y ser un actor relevante en el desarrollo de la sociedad y en la relacin con sus distintos pblicos de inters. El desarrollo sustentable no se puede entender sin una preocupacin real por el cuidado y conservacin del medio ambiente, desarrollo de sus vecinos y seguridad y bienestar de sus propios trabajadores. La continuidad operacional no es slo un factor relevante para el cumplimiento de los compromisos de sus clientes, sino que ella es fundamental para garantizar una operacin sin incidentes ambientales
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La preocupacin por la conservacin del medio ambiente ha sido un tema prioritario en el desarrollo de la compaa durante los ltimos 20 aos. En el 2012, las inversiones y gastos asociados al medio ambiente alcanzaron US$ 28,9 millones, un 8,6% superior al ao anterior. Al 31 de diciembre de 2012, todas las plantas de Molymet que cuentan con hornos de tostacin de molibdenita estn equipadas con modernas y eficientes plantas de limpieza de gases. stas permiten la captura y recuperacin del material particulado que emana del proceso de tostacin y el SO2 contenido en los gases es convertido, condensado y concentrado como cido sulfrico, el cual posteriormente es comercializado. Con el fin de verificar el buen funcionamiento de estos sistemas y velar por la salud de los trabajadores y vecinos, se cuenta con equipos que miden en forma continua la concentracin de los gases que salen por la chimenea, con estaciones que monitorean durante las 24 horas la calidad del aire en los sectores aledaos a las plantas. Estas estaciones entregan informacin continua para las concentraciones de SO2, NOx y material particulado grueso y fino. En el caso de Chile y anticipndose a la legislacin que establecer medidas para reducir las concentraciones de material particulado fino (MP 2,5) en la Regin Metropolitana, se ha iniciado un
MEDIO AMBIENTE
estudio con el Centro Premio Nobel Mario Molina para determinar la composicin y comportamiento de este componente en el aire. Aunque el estudio no est terminado, ste se present de manera preliminar a la Ministra de Medio Ambiente del Gobierno de Chile. La operacin de MolymetNos se encuentra regulada por un permiso de operacin que permite una emisin mxima de SO2 por ao y durante el 2012 las emisiones de este compuesto estuvieron muy por debajo del lmite establecido. Parte de la energa utilizada por MolymetNos es comprada a su filial Carbomet Energa, compaa que la genera a partir de turbinas ubicadas en el ro Maipo en la zona central de Chile. Lo anterior implica que en el 2012 un 65% de la electricidad consumida por esta planta se obtuvo de una fuente de energa renovable. Para la disposicin de borras, MolymetNos transform un antiguo pozo destinado a la extraccin de ridos y que con el tiempo se haba convertido en un basural, en un moderno pozo protegido con geomembranas y aprobado mediante una resolucin de calificacin ambiental. El llenado y compactacin del Pozo Las Acacias continu durante el 2012 y una vez finalizado aportar reas verdes y de recreacin a la comunidad.
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En Molynor se espera que en el 2013 se ponga en funcionamiento el segundo horno de tostacin con sus respectivos sistemas de control de emisiones. Lo anterior implica que aunque Molynor duplicar su capacidad productiva, el nivel de emisiones se mantendr similar al existente y no sobrepasar las emisiones anuales sealadas en su permiso de operacin. Tanto las plantas ubicadas en Nos como en Mejillones recirculan ms de un 75% del agua utilizada en sus procesos, requiriendo de este elemento slo para reponer aquella parte que se pierde en la evaporacin.
En la localidad de Cumpas, Estado de Sonora, Mxico, Molymex posee un horno de tostacin con una capacidad para procesar 30 millones de libras de molibdeno. Cuenta con un moderno sistema de monitoreo continuo que permite comprobar el buen funcionamiento de los equipos de limpieza de gases y que adems verifica el cumplimiento de la concentracin mxima establecida en su licencia. Durante el 2012, no se super en ningn instante los valores mximos establecidos. Adems de la medicin de la concentracin en la chimenea, Molymex cuenta con cuatro estaciones de monitoreo de calidad del aire para asegurar un medio ambiente sano para la comunidad de Cumpas.
MolYmeX
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Durante el ao pasado, en Sadaci, Blgica, entr en operacin el nuevo horno de tostacin que le permiti aumentar su capacidad productiva en un 30% y a partir de junio del 2012 ste opera a su capacidad de diseo. La Planta de Tratamiento de Gases y de cido Sulfrico de Sadaci fue diseada para esta nueva capacidad, por lo que el aumento en la produccin no tuvo un impacto en las emisiones de SO2. Lo anterior es de suma importancia, ya que Sadaci est ubicada a slo 8 km. del centro de la ciudad de Gante y su operacin limpia y amigable con el medio ambiente no genera conflictos con esta turstica ciudad. Para los aos 2012 y 2013 Sadaci negoci un contrato de suministro elctrico en que el 100% de la energa consumida es generada por recursos renovables.
SadaCi
En la ciudad de Bitterfeld, Alemania, las operaciones de Chemiemetall han sido auditadas por sus clientes, validando y aprobando su sistema de calidad ambiental. La autoridad local certific, sobre la base de la ley Bundes.Immmissiosschutzgesetzes, (BlmSchG), que la empresa cuenta con todos los equipos que le permiten certificar el cumplimiento de la normativa ambiental vigente, por lo que no requiere realizar mediciones de sus emisiones anuales. Durante el ao 2012 Chemiemetall recibi un subsidio estatal para la remocin y disposicin de tierras contaminadas.
CHemiemeTall
Luoyang Hi-Tech Metals, cuya planta est actualmente rodeada por edificaciones residenciales de la ciudad de Luoyang en China, recalific su sistema de gestin ambiental en noviembre de 2012. Su operacin genera mnimos residuos y la mayora de ellos puede reciclarse como aditivo metlico en las fundiciones de aceros especiales.
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A principios de 2012, Molymet se propuso una meta muy ambiciosa: tener cero accidentes laborales. Aunque ello no se logr durante el ao, las cifras indican que los esfuerzos van en la direccin correcta. A nivel grupal, la frecuencia de accidentes con tiempo perdido de todas las empresas que conforman Molymet disminuy en 16,4% en el ao y la cantidad de este tipo de accidentes se redujo en 20%. La filial Chemiemetall alcanz los ndices ms bajos de accidentabilidad y siniestrabilidad de todo el grupo y ha mantenido una operacin segura para sus trabajadores. En Sadaci y Molymex se ha observado una tendencia hacia cero accidentes. Estas filiales lograron durante el 2012 los valores ms bajos de accidentabilidad y frecuencia de accidentes de la ltima dcada. Las capacitaciones, la sensibilizacin de los trabajadores hacia un trabajo seguro, la importancia del uso de los elementos de proteccin personal y coordinacin entre las reas de produccin y mantencin han sido un pilar en el logro de este desafo. Durante 2012, en MolymetNos se reestructur la Superintendencia de Seguridad y Salud Operacional y gracias a las acciones que se han ido implementando se redujo en 29% el nmero de accidentes con tiempo perdido, como tambin el ausentismo por causa de ellos. En Luoyang Hi-Tech Metals se estableci una unidad organizacional dedicada a Medioambiente, Salud y Seguridad, inexistente hasta la fecha, la cual est trabajando activamente en la capacitacin del personal en materias de seguridad. El desafo en este mbito es grande y se lograr slo en la medida en que cada trabajador se haga responsable de su propia seguridad. Molymet cree firmemente que con la continua motivacin y capacitacin se podr avanzar en este gran desafo.
ASPECTO LABORAL
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Durante el 2012 y como en aos anteriores, Molymet ha cumplido con la legislacin vigente de cada uno de los pases en donde tiene operaciones y se trabaja constantemente en sistemas que faciliten y apoyen esta labor. El Servicio de Evaluacin Ambiental (SEA), aprob el proyect que le permitir contar a Molynor, filial ubicada en Mejillones, con una planta de Lixiviacin Frrica, que se espera entre en funcionamiento durante el 2014. Con esta instalacin, la filial recibir una gran diversidad de concentrados de molibdeno, aumentando as su flexibilidad hacia los clientes y proveedores. Sadaci utiliz durante el 2012 su horno de tostacin de acuerdo a lo establecido en el permiso de operacin que se extiende hasta el 2025. Debido a esto, se hicieron las adaptaciones necesarias a este permiso, de acuerdo a las especificaciones de los nuevos equipos. En Luoyang, la formacin de la nueva unidad organizacional de Medioambiente, Salud y Seguridad permiti iniciar una revisin exhaustiva de la legislacin vigente y su cumplimiento en cada una de estas materias. Previamente, se contaba slo con la asesora externa de una empresa internacional en materias medioambientales.
CUMPLIMIENTO DE LEGISLACIN
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MolymetNos MolymetNos tiene una preocupacin especial por la educacin impartida en los colegios de las reas vecinas y gran parte de sus actividades estn orientadas en este mbito. Durante 2012, MolymetNos puso a disposicin de la comunidad un fondo concursable al cual se presentaron muchos proyectos interesantes. Un jurado compuesto por miembros de la Ilustre Municipalidad de San Bernardo y personal del Cuerpo de Bomberos tuvo la difcil labor de asignar el premio, el cual fue para el Liceo 5 Pinos. El proyecto consisti en la pavimentacin del patio principal de la escuela. Tambin, profesionales de MolymetNos se ofrecieron voluntariamente para dar charlas vocacionales o tcnicas a estudiantes de enseanza media y universitaria. Ade-
ms, se invit a alumnos de los colegios vecinos y de Inacap a recorrer nuestras instalaciones y personal de MolymeNos realiz una detallada explicacin de los procesos desarrollados en la planta industrial. Debido al gran inters de la comunidad por conocer las actividades que se desarrollan en su entorno, durante el 2012 se entreg una capacitacin especial a los operadores telefnicos, con el fin de atender informadamente los llamados que pudiesen hacer los vecinos. Tambin se dio una charla a un grupo de ms de 30 personas representantes de la comunidad sobre el desempeo ambiental de MolymetNos, los posibles riesgos y el entrenamiento que se imparte a su personal, especialmente al Grupo de Respuesta. MolymetNos mantiene una
larga y estrecha relacin con el Cuerpo de Bomberos de San Bernardo y el 2012 se realiz una ceremonia para materializar el aporte de un equipo multifuncional a esa institucin. Finalmente, se llev a cabo el Segundo Festival de la Cultura de San Bernardo, en el cual MolymetNos apoy en el evento contribuyendo con un nmero importante de premios. Molymex En el Estado de Sonora, en la ciudad de Cumpas, Molymex tiene un nutrido y activo plan de actividades de responsabilidad social con los distintos grupos de inters, con lo que se potencia su participacin en las comunidades con las que interacta. Destacan aquellas orientadas a la sustentabilidad econmica, social y ambiental,
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las que incluyen la conservacin de las tradiciones y costumbres locales y el apoyo a la educacin. Gracias a este programa de RSE, no es raro ver en Molymex visitas peridicas de familiares, instituciones varias, alumnos escolares y universitarios que se interesan por conocer las instalaciones y procesos que ah se realizan. Durante el ao 2012 y por segunda vez consecutiva Molymex obtuvo la acreditacin como Empresa Socialmente Responsable, premio que demuestra el reconocimiento pblico que tienen las actividades que realiza la compaa con la sociedad. En el mbito de apoyo a la educacin, Molymex renov su participacin en el programa Adopta una Escuela y respalda econmicamente a las escuelas locales y asilos de ancianos. Tambin, entreg fondos a la Universidad de
Sonora para apoyar a los alumnos de Ingeniera Qumica que hicieron su prctica profesional en sus instalaciones. Una actividad muy interesante e innovadora fue Compartiendo un da de trabajo, que consisti en que las familias de cada trabajador pudieran recorrer junto a l las instalaciones en donde pasa una gran parte del da. Sadaci En Blgica, Sadaci se encuentra ubicada en la comunidad industrial en el Puerto de Gantes y una parte importante de las actividades sociales que realiza estn orientadas a apoyar la promocin del puerto y de sus instalaciones. Sin embargo, dados los procesos productivos de las instalaciones y el inters demostrado por las escuelas tcnicas
de la zona, Sadaci ha implementado un programa que permite a los alumnos especializados en las reas de qumica y mecnica realizar sus prcticas laborales junto a sus profesionales. A pesar de que Sadaci se encuentra en una zona industrial, tambin existe una poblacin importante de personas dedicadas a la crianza de animales. A lo largo del tiempo, Sadaci ha apoyado a los ganaderos, entregndoles suplementos alimenticios para sus animales y controlando la salud de los mismos. Chemiemetall La filial alemana Chemiemetall est inserta en un parque industrial qumico de Bitterfeld, el cual es administrado profesionalmente y vela por la interaccin armnica de este parque y sus vecinos.
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EmpresA
MOLYMEX S.A. de C.V. Tehuantepec 90, Colonia Centenario 83260, Hermosillo Sonora, Mexico
MOLYMET DO BRASIL Rep. e Ser. Ltda. Rua Fidencio Ramos 160, Andar 3 Sala 313 E 314 Edificio The Triumph, Sao Paulo, Brasil. MOLYNOR S.A. Av. Prolongacin Longitudinal 6400; Complejo Portuario, Mejillones,Chile
MOLIBDENOS Y METALES S.A. (MOLYMET) Camino Nos a Los Morros 66, San Bernando, Chile
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MOLYMET SERVICES LTD 1 Milkhouse Gate, Guildford, GU1 3EZ, Surrey, England
Company Limited Jinxin Rd., Xindian Village, Xindian County, Gaoxin District, Luoyang, Henan, the PRC
EaSTern SPeCial Metals Hong Kong Limited, Address: 24/F., Central Tower, 28 Queens Road Central, Central, Hong Kong, China
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NOS
El 2012 fue un ao de intensa actividad en MolymetNos, implementando y consolidando, adems, el modelo de gestin de la filial, construido sobre el desarrollo de dos ejes principales: Eficiencia Operacional y Sustentabilidad. En el perodo se alcanzaron records histricos de produccin de xido en briquetas y renio metlico, lo que se pudo lograr gracias a la alta preparacin profesional y tcnica del personal, junto a un destacado manejo de las capacidades productivas. Se concluyeron y pusieron en marcha, entre otros, los proyectos: Nueva Planta SX-Mo/Re, Ampliacin del Sistema de Extraccin y Limpieza de Gases de la Planta de Ferromolibdeno, Normalizacin y Mejoras de la Red Contra Incendios de Plantas de SX y Nuevo Sistema de Extraccin y Lavado de Gases del Laboratorio Qumico. Se revis y redise el proyecto de recuperacin de metales a partir de escorias de ferromolibdeno, ex planta JIGEspirales, para dar respuesta favorable a los requerimientos de la autoridad sanitaria, completndose la ingeniera y cotizaciones principales. A esto se agrega la obtencin de la calificacin industrial favorable para la construccin del proyecto de molienda y homogeneizacin de ferrosilicio. MolymetNos se har cargo de la ingeniera, construccin y operacin de ambos proyectos. En el 2012 se verific tambin el cumplimiento exitoso en todas las auditoras externas de sistemas de gestin: Sistema de Calidad ISO 9001, Sistema de Gestin Ambiental ISO 14001, Sistema de Gestin de Calidad productos Renio AS9100-C, Sistema de Gestin de Salud y Seguridad Ocupacional OHSAS 18000. Se complet la tercera etapa (campaa de invierno 2012) del estudio ambiental realizado por el Centro Mario Molina, consistente en la medicin y caracterizacin de material particulado PM2.5, cumplindose satisfactoriamente los objetivos propuestos. En materia energtica se registraron importantes ahorros a raz de los cambios de la matriz energtica, junto a un uso eficiente y racional de la energa. A esto se unen la realizacin de proyectos de mejoras en las instalaciones productivas y operativas, lo que que signific disminuciones netas de consumo, entre otras iniciativas. Durante el ao, adems, se logr avanzar en forma muy positiva y consolidar las relaciones de trabajo conjunto y plena cooperacin con la autoridad local y comunidad vecina (unidades vecinales, clubes de adulto mayor, liceos, escuelas bsicas, jardines infantiles, universidades, etc.). Esto se concret a travs de reuniones peridicas, charlas informativas, visitas a la planta MolymetNos, apoyo a las actividades educacionales, deportivas y culturales, proyectos concursables,y donaciones, entre otras muchas actividades e iniciativas. Se destaca la culminacin de la reorganizacin de MolymetNos y el progreso en materia de productividad y flexibilidad operacional. Por ejemplo, se redujeron significativamente los costos de algunos contratos de servicios externos va menores tarifas y se racionalizaron e internalizaron trabajos, sin que ello signficara un aumento en la dotacin.
De izquierda a derecha: Enrique Pasini K., Gerente Mantencin e Ingeniera de Planta; Adrin Rendn G., Gerente de Produccin; Javier Pacheco M., Gerente de Abastecimiento; Mauricio Rojas B. Gerente de Sustentabilidad (Gerente de Sustentabilidad y Medio Ambiente-2013); Hctor Garrido S., Vicepresidente de MolymetNos y Sergio Alviz P.; Gerente de Control de Calidad.
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COmpleJO IndustriAl
Complejo Industrial Molynor S.A. es una sociedad annima cerrada ubicada en el barrio industrial de la ciudad de Mejillones, Segunda Regin de Antofagasta, en la zona norte de Chile. Este es un territorio destacado mundialmente por su desarrollo minero a gran escala. Molynor, cuyas operaciones comenzaron el ao 2010, es la segunda planta de procesamiento de molibdeno del grupo Molymet en Chile. El ao 2012 la compaa logr una produccin anual en torno a los 33 millones de libras de xido de molibdeno, equivalentes al 23% de la produccin del grupo de empresas que componen Molibdenos y Metales S.A. Su producto principal es el xido de molibdeno grado tcnico, obteniendo adems como subproducto cido sulfrico. Durante el ao 2012, Molynor materializ, en forma total o parcial, diferentes obras lideradas por la Vicepresidencia de Ingeniera correspondientes a su proyecto de ampliacin. Las principales iniciativas que considera este desarrollo corresponden a la instalacin de un segundo horno de tostacin, instalacin de una planta de limpieza de molibdeno con cloruro frrico y aumento de capacidades en plantas de servicios que apoyan estas obras. Es importante destacar que en este perodo se realiz, por parte de la casa auditora SGS, el primer seguimiento del Sistema Integrado de Gestin, en base a las normas ISO 9001, ISO 14001 y OHSAS 18001, obtenindose conformidad en relacin a los requisitos establecidos. El Directorio de Complejo Industrial Molynor S.A. est compuesto por los seores John Graell Moore (Presidente), Fernando Alliende Correa, Gonzalo Concha Parada, Rafael Raga Castellanos, Jorge Ramrez Gossler, Fernando Ortega Aracena y Francisco J. Fernndez Caas. El Gerente General es el Sr. Fernando Rodrguez Navea.
Atrs, de izquierda a derecha: Jaime Oyanadel Meneses, Subgerente de Administracin; Braulio Cid Daz , Superintendente Hidrometalurgia; Carlos Johnson Olea, Gerente de Produccin; Claudio Pino Urza, Superintendente Pirometalurgia; Cristin Parra Gmez, Superintendente Mantencin; Eduardo Riquelme Alamos, Superintendente Calidad y Juan Carlos Arias Vergara , Superintendente Recursos Humanos. Sentados: Denisse Opazo de la Fuente, Superintendente Control y Gestin y Fernando Rodrguez Navea, Gerente General.
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DE C.V.
Molymex S.A. de C.V., es una empresa mexicana adquirida en el ao 1994. Sus acciones pertenecen en 99,999% a Molibdenos y Metales S.A. y en 0,001% a Carbomet Industrial S.A. Sus principales productos son xido tcnico de molibdeno en polvo y briquetas, cido sulfrico y limpieza de concentrados. En el ao 2012, Molymex mantuvo sus niveles de produccin sobre 28,0 millones de libras de molibdeno, como resultado de una mayor estabilizacin de sus procesos productivos e incremento del tiempo operativo de sus instalaciones. Hechos relevantes del perodo fueron el nombramiento del Sr. Alfredo Ortega como nuevo Director General de Molymex a partir de febrero del 2012 y la llegada del Sr. Stefan Van Damme como nuevo Director de Produccin. Por otra parte, est el traslado de los Sres. Fernando Rodrguez a Mejillones, Chile, como Gerente General de Molynor; Adrin Rendn, como Gerente de Produccin en MolymetNos y Rodrigo Lpez, Director Comercial de Molymex, con nuevo asiento en la ciudad de Austin Tx. En materia de gestin de calidad, gestin ambiental y gestin de salud e higiene ocupacional y Responsabilidad Social Empresarial, Molymex mantuvo las certificaciones que se mencionan a continuacin: Certificacin ISO 9001 versin 2008, vigente hasta octubre de 2014. Certificacin ISO-14001 versin 2004, vigente hasta julio de 2014. Certificacin OHSAS-18001 versin 2007, vigente hasta noviembre de 2013. Certificacin Industria Limpia, vigente hasta enero de 2014. Distintivo como Empresa Socialmente Responsable, vigente hasta marzo de 2013. Es importante sealar que el 2012 se cumplieron 10 aos de permanencia en el Programa de Auditora Ambiental Voluntaria (Certificado Industria Limpia) que promueve el Gobierno Federal de Mxico. El Consejo de Administracin de Molymex est conformado por los seores John Graell Moore (Presidente), Rafael Raga Castellanos (Consejero), Fernando Ortega Aracena (Consejero), Rodrigo Ceballos Argo (Consejero) y Adolfo Carvajal Galindo (Consejero). El Director General es el seor Alfredo Ortega Tern.
De izquierda a derecha: Alfredo Ortega Tern, Director General; Stefan Van Damme, Director de Produccin y Alejandra Esther Castro lvarez, Directora de Contralora y TI.
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GmbH
Durante el ejercicio 2012, la compaa puso trmino a un importante proyecto que lleva a CM Chemiemetall a situarse en un mercado de productos sobre la base de molibdeno metlico en polvo de mayor valor agregado. Se desarroll adems un importante esfuerzo comercial tendiente a calificar los nuevos productos en nuevos clientes, con exitoso resultado, lo que tambin se reflej en un incremento en las ventas. El principal mercado para estos nuevos productos ha sido Europa y se han realizando los esfuerzos comerciales para expandir su venta a otros mercados como Estados Unidos y Japn. Hubo adems un importante cambio en la imagen coorporativa de la empresa, adaptando su logo en lnea con Molymet. La empresa comercializ durante el ao 2012 ms de 2,1 millones de libras de molibdeno equivalente, en sus productos molibdeno metlico en polvo, dixido de molibdeno, trixido de molibdeno, briquetas sinterizadas, polvos sinterizados y alambre de Mo, lo cual le permiti alcanzar un nivel de ventas de US$ 38 millones. La dotacin de la empresa al trmino del ao era de 45 personas. Para igualar el desarrollo productivo de CM comenz el ao 2012 con un proyecto de expansin y modernizacin del laboratorio. Con esto la empresa ser capaz de garantizar los ms altos estndares de calidad en los ms exigentes mercados. Cabe destacar el excelente clima laboral y la alta motivacin existente en la empresa, que han sido factores relevantes para alcanzar el desarrollo obtenido. Del mismo modo, tambin se ha mantenido una excelente relacin con las distintas autoridades locales y organismos fiscalizadores. El Directorio de CM Chemiemetall GmbH Bitterfeld est constituido por los seores John Graell Moore (Presidente), Fernando Alliende Correa, Rafael Raga Castellanos y Rodrigo Ceballos Argo (Directores). El Gerente General de la compaia es el seor Dr. Klaus Andersson.
De izquierda a derecha: Mario Lorenz, Maintenance Manager; Dr. Inga Walzel, Manager Process Optimizations; Marleny GarciaSchollenbruch, Production Manager; Juergen Karstaedt, Manager Controlling & HR; Dr. Joerg Bredthauer, Technical Operations Manager; Dr. Klaus Andersson, General Manager; Dr. Andrea Gabke, Laboratory Manager and Rob Peters, Sales Manager.
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n.v.
Sadaci N.V. es una compaa belga cuyas acciones pertenecen en 99,99999% a la filial de Molymet, Strategic Metals B.V., y en 0,00001% a la filial de Molymet Carbomet Industrial S.A. desde su adquisicin en enero de 2003. Sus principales productos son: xido tcnico de molibdeno, ferromolibdeno, cido sulfrico y calcina de catalizadores reciclados. Localizada estratgicamente en un terreno de 25 hectreas en el barrio industrial del puerto de Gante, Blgica, cuenta con ventajas competitivas en el abastecimiento del mercado europeo, particularmente la industria siderrgica, as como en la recepcin de concentrados de todo el mundo a travs de los principales puertos del norte de Europa. La utilidad de Sadaci N.V. el 2012 fue de US$ 6,7 millones. Este resultado fue levemente inferior que el del ao anterior, siendo la cada del precio del molibdeno el principal factor negativo en el ejercicio. La dotacin de la empresa, al 31 de diciembre de 2012, era de 144 personas. El Directorio de Sadaci N.V. est constituido por los seores John Graell (Presidente), Fernando Alliende, Guido Provoost, Rafael Raga y Rodrigo Ceballos (Directores). El Gerente General de la compaa es el seor Guido Provoost.
De izquierda a derecha: Philippe Quer , Commercial Manager; Krista De Baerdemaeker, HR Manager; Godfried Van Schuylenbergh, Operations Manager; Guido Provoost, CEO; Wim Vandewiele, Financial Manager and Tom Eggermont , Engineering Manager.
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SERVICES LTD.
Molymet Services Ltd. es una compaa creada en Inglaterra el ao 2005, cuyas acciones pertenecen a Strategic Metals B.V., filial de Molibdenos y Metales S.A. Su principal actividad es la comercializacin de productos de molibdeno, realizando la gestin de marketing y ventas para el Grupo Molymet en Europa y Asia. Adicionalmente, desempea actividades de trading. Sus oficinas estn ubicadas en Guildford, condado de Surrey, a 48 km de Londres. Inglaterra fue seleccionada como ubicacin por la relevancia de Londres como centro de comercializacin de metales. Se estima que la actividad comercial durante el ao 2013 ser similar a la experimentada en 2012. Adicionalmente, se prev una mayor actividad spot debido a que los consumidores finales han cerrado un menor porcentaje de sus requerimientos en contratos de largo plazo. Despus de coordinar el registro de marcas del Grupo Molymet en la Bolsa de Metales de Londres en el 2009 y del lanzamiento del contrato del molibdeno en dicha plaza en 2010, a partir de diciembre 2012 Molymet Services representa a Molymet en el Molybdenum Committee de la Bolsa de Metales de Londres, manteniendo la presencia de la compaa en la mencionada entidad. El Directorio de Molymet Services Ltd. est compuesto por los seores John Graell (Presidente), Gonzalo Bascun, Jorge Cristi, Diego Casali y Samuel Baeza (Directores). El Gerente General es el seor Samuel Baeza.
De izquierda a derecha: Sebastin Friedl, Business Manager Asia; Tracy Steel, Contracts Administrator; Samuel Baeza, Managing Director; Rosalia Faraci, Office Assistant and Diego Casali, Business Manager Europa.
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Atrs, de izquierda a derecha: Gouliang Huang, Administration Manager; Mario Lama, Management Control and IT Deputy Manager; Hennig Uhlenhut, Technical Manager; Erzhao Zhang, Production Manager and Taiyang Zhang, Financial Manager. Sentados: Zhiqiang Zhang, Deputy General Manager; Carlos Letelier, General Manager and Li Yang, Sales Manager.
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De izquierda a derecha: Fiona Feng, Supply & Administrative Assistant; Nancy Li, Commercial Analyst; Qiu Xin, General Manager; Oliver Zhang, Supply & Administrative Chief Der and Rein Li, Sales Head.
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Molymet Do Brasil es una compaa creada el ao 2012 en Brasil, cuyas acciones pertenecen en un 90% a Molibdenos y Metales S.A. y en 10% a Carbomet Industrial S.A. La empresa fue creada para funcionar como oficina comercial de Molymet en Brasil, siendo su principal actividad la gestin de agente de ventas para el Grupo Molymet en este mercado. Sus oficinas estn ubicadas en la ciudad de Sao Paulo, debido a la relevancia de la ciudad en la economa brasilea. Los trmites para la creacin formal de la empresa y los trabajos para habilitar la
oficina ya han sido realizados, mientras que la ampliacin del giro de la empresa para incluir la comercializacin de productos es un objetivo de la empresa para 2013, trabajo que ya se comenz en 2012. Molymet Do Brasil particip activamente en rondas de negociacin con clientes brasileos para la negociacin de las ventas de productos durante el ao de 2012 y para los contratos de ventas 2013. El Directorio de Molymet Do Brasil est compuesto por los seores John Graell (Presidente), Gonzalo Bascun, y Rodrigo Ceballos (Directores). El Gerente General es el seor Carlos Villa.
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ENERGA S.A.
Carbomet Energa S.A (CESA) es una sociedad annima cerrada, creada a partir de la Divisin de la empresa Carburo y Metalurgia S.A. el ao 1985. Molymet posee el 52,76 % de la propiedad accionaria de dicha compaa. Sus principales activos de generacin estn constituidos por las centrales Los Bajos, ubicada en el sector Bajos de Mena, comuna de Puente Alto, en servicio desde el ao 1944, con una capacidad instalada de 5,6 MW en una turbina, y la Central Auxiliar del Maipo, ubicada en el sector Quitalmahue, comuna de San Bernardo, de propiedad de su filial Compaa Auxiliar de Electricidad del Maipo S.A., tambin sociedad annima cerrada (CAEMSA), en servicio desde el ao 1962, con una capacidad instalada de 5,0 MW, en base a tres turbinas. Carbomet Energa es propietaria del 66,67% de la filial Compaa Auxiliar de Electricidad del Maipo S.A.. Dichas centrales, construidas en serie hidrulica, hacen uso de sus Derechos de Agua No Consuntivos, constituidos en la 1ra. Seccin del Ro Maipo, por un total de 24 m3/ seg. cada una. Desde sus inicios y hasta 1985, su produccin fue utilizada como aporte a los procesos productivos de la Fbrica Nacional de Carburo Ltda. y sus sucesoras. A contar de 1986 y hasta abril de 2012, su produccin fue vendida a la Empresa Chilectra Metropolitana, para ser inyectada y comercializada con el Sistema Interconectado Central (SIC). A contar de mayo de 2012 y por un periodo de cuatro aos, Carbomet Energa S.A se constituy como el suministrador de energa para la Planta de MolymetNos. Sus excedentes de generacin son comercializados en el sistema Interconectado Central (SIC). Tambin, durante el ao pasado, se dio inicio a los trmites tcnicos y administrativos para la constitucin de ambas centrales como Pequeos Medios de Generacin Distribuidos (PMGD), de acuerdo a la normativa y reglamentacin vigente en el sector elctrico. Como actividad destacada est el inicio del Plan Trienal de Modernizacin de las Centrales, cuyo objetivo principal es su automatizacin, reemplazo de equipamiento obsoleto desde una perspectiva tcnica y/o logstica, integracin de operacin en un centro de control unificado y readecuacin de dotacin a esta nueva realidad. El Directorio de Carbomet Energa S.A. est integrado por los seores John Graell Moore (Presidente), Carlo Pirola DellOrto, Edinson Romn Matthey, Francisco Fernndez Caas y Hctor Garrido Seplveda (Directores). Su Gerente General es el Sr. Carlos Pinto Forns. Las centrales son operadas, mantenidas y administradas por personal de Carbomet Energa S.A.. En particular, la operacin est a cargo de su Administrador Sr. Patricio Echeverra Corales.
De izquierda a derecha: Christian Navarro Trujillo, Prevencionista de Riesgos; Valeska Ibez Seplveda, Asistente de Gerencia; Gloria Cabezas Garrido, Analista Contable; Juan Arenas Martnez, Jefe de Personal; Leonardo Moraga Hernndez, Subgerente de Ingeniera y Proyectos; Carlos Pinto Forns, Gerente General; Patricio Echeverra Corales, Jefe de Centrales Hidroelctricas; Rodrigo Rivas Araya, Jefe de Mantencin Mecnica; Hctor Trujillo Rojas, Jefe de Despacho Elctrico e Igor Mimica Moreno, Encargado de Bodega y Despacho.
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Molymet Corporation es una compaa creada en Estados Unidos de Amrica el ao 2001, cuyas acciones pertenecen a Carbomet Industrial S.A. (0,1%) y a Molibdenos y Metales S.A. (99.9%). Su principal actividad es la comercializacin de productos de molibdeno, realizando la gestin de marketing y ventas para el Grupo Molymet en Amrica. Adicionalmente, desempea actividades de trading. Sus oficinas estn ubicadas en Austin, capital de Texas.
Se estima que la actividad comercial durante el ao 2013 ser similar a la experimentada en 2012. Adicionalmente, se prev una mayor actividad spot debido a que los consumidores finales han cerrado un menor porcentaje de sus requerimientos en contratos de largo plazo. El Directorio de Molymet Services Ltd. est compuesto por los seores John Graell (Presidente), Gonzalo Bascun y Alfredo Ortega (Directores). El Gerente General es el seor Arturo Verderau.
De izquierda a derecha: Rodrigo Lpez, Business Manager; Arturo Verderau, General Manager.
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Molymex S.A. de C.V. fue constituida el 30 de mayo de 1979, siendo su principal objeto social la manufactura, mezcla, compraventa e industrializacin de toda clase de productos y sustancias qumicas, primordialmente slfuros y xidos, excluyendo los petroqumicos bsicos. Consejo de Administracin: Presidente Consejero Consejero Consejero Consejero Director General
6 Directores, gerente general o gerentes de la matriz que desempean alGunoS de eSoS CarGoS en la Filial
Nombre Sr. John Graell Moore Sr. Fernando Ortega Aracena Sr. Rodrigo Ceballos Argo
Cargo en Molymet Presidente Ejecutivo Vicepresidente de Asuntos Corporativos Vicepresidente Negocios Internacionales y Planificacin
Las operaciones comerciales efectuadas corresponden a: - Pagos efectuados por cuenta de Molymex S.A. de C.V. - Remesas de fondos a Molymex S.A. de C.V. - Compras de productos terminados a Molymex S.A. de C.V. - Cobro de facturas por cuenta de Molymex S.A. de C.V. - Compra de materia prima a Molymex, S.A. de C.V.
8 Relacin suscinta de los actos y contratos celebrados Con laS FilialeS Que inFluYan SiGniFiCaTiVamenTe en laS oPeraCioneS Y reSulTadoS de la maTriZ 9 Proporcin que representa la inversin en el activo de la entidad matriz
Con Molymex, S.A. de C.V. existen contratos de compra y venta de materias primas y productos terminados y prestacin de servicios, los cuales estn valorizados a precios de mercado. Al 31 de diciembre de 2012, la inversin de Molymex S.A. de C.V. en el activo de la matriz es de 2,76%.
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6 DIRECTORES, GERENTE GENERAL O GERENTES DE LA MATRIZ QUE DESEMPEAN ALGUNOS DE ESOS CARGOS EN LA FILIAL
Nombre Sr. John Graell Moore Sr. Fernando Ortega Aracena Sr. Hctor Garrido Seplveda Sr. Francisco J. Fernndez Caas
Cargo en Molymet Presidente Ejecutivo Vicepresidente de Asuntos Corporativos Vicepresidente MolymetNos Vicepresidente Control de Gestin
Las operaciones comerciales efectuadas corresponden a ventas, suministro de insumos, servicios por procesamiento de residuos.
8 RELACIN SUSCINTA DE LOS ACTOS Y CONTRATOS CELEBRADOS CON LAS FILIALES QUE INFLUYAN SIGNIFICATIVAMENTE
Las transacciones efectuadas con la filial Carbomet Industrial S.A. se han realizado a valores de mercado y no influyen significativamente en las operaciones y resultados de la matriz. Al 31 de diciembre de 2012, la inversin de Carbomet Industrial S.A. en el activo de la matriz es de 1,01%.
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6 DIRECTORES, GERENTE GENERAL O GERENTES DE LA MATRIZ QUE DESEMPEAN ALGUNOS DE ESOS CARGOS EN LA FILIAL
Nombre Sr. John Graell Moore Sr. Hctor Garrido Seplveda Sr. Francisco J. Fernndez Caas Cargo en Molymet Presidente Ejecutivo Vicepresidente MolymetNos Vicepresidente Control de Gestin
8 RELACIN SUSCINTA DE LOS ACTOS Y CONTRATOS CELEBRADOS CON LAS FILIALES QUE INFLUYAN SIGNIFICATIVAMENTE
Las transacciones efectuadas con la filial Carbomet Energa S.A. se han realizado a valores de mercado y no influyen significativamente en las operaciones y resultados de la matriz. Al 31 de diciembre de 2012, la inversin de Carbomet Energa S.A. en el activo de la matriz es de 0,24%.
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La realizacin de todo tipo de inversiones en bienes races o muebles corporales o incorporales, por cuenta propia o ajena, la explotacin comercial o inmobiliaria de predios rsticos o urbanos propios o ajenos, y la administracin de dichos bienes.
Directorio: Presidente Sr. John Graell Moore Director Sr. Rafael Raga Castellanos Director Sr. Francisco J. Fernndez Caas Director Sr. Fernando Ortega Aracena Gerente General Sr. Guillermo Figueroa San Cristobal
Molibdenos y Metales S.A. tiene el 91,607802% de participacin en Inmobiliaria San Bernardo S.A.
6 DIRECTORES, GERENTE GENERAL O GERENTES DE LA MATRIZ QUE DESEMPEAN ALGUNOS DE ESOS CARGOS EN LA FILIAL
Nombre Sr. John Graell Moore Sr. Francisco J. Fernndez Caas Sr. Fernando Ortega Aracena Cargo en Molymet Presidente Ejecutivo Vicepresidente Control de Gestin Vicepresidente de Asuntos Corporativos
Las operaciones comerciales efectuadas corresponden al arriendo de bienes races y pagos efectuados a proveedores por la matriz por cuenta de la filial.
8 RELACIN SUSCINTA DE LOS ACTOS Y CONTRATOS CELEBRADOS CON LAS FILIALES QUE INFLUYAN SIGNIFICATIVAMENTE
Las transacciones efectuadas con la filial Inmobiliaria San Bernardo S.A., se han realizado a valores de mercado y no influyen significativamente en las operaciones y resultados de la matriz.
Al 31 de diciembre de 2012 la inversin de Inmobiliaria San Bernardo S.A. en el activo de la matriz es de 3,45%.
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Strategic Metals B.V.B.A. es una sociedad constituida en Blgica. Al 31 de diciembre de 2012, el capital suscrito y pagado asciende a MUS$ 61.326. La compra y venta de todo tipo de minerales. Directorio: Presidente Sr. John Graell Moore Director Sr. Jorge Ramrez Gossler Director Sr. Fernando Alliende Correa Director Sres. InterTrust (Belgium) NV/SA. Gerente General Sres. InterTrust (Belgium) NV/SA. Molibdenos y Metales S.A. tiene el 99,9999 % de participacin en Strategic Metals B.V.B.A.
6 DIRECTORES, GERENTE GENERAL O GERENTES DE LA MATRIZ QUE DESEMPEAN ALGUNOS DE ESOS CARGOS EN LA FILIAL
Nombre Cargo en Molymet Sr. John Graell Moore Presidente Ejecutivo Sr. Jorge Ramrez Gossler Vicepresidente de Finanzas Compra y venta de productos. Servicios de maquila. Remesas de fondos y pagos de cuenta corriente.
8 RELACIN SUSCINTA DE LOS ACTOS Y CONTRATOS CELEBRADOS CON LAS FILIALES QUE INFLUYAN SIGNIFICATIVAMENTE
La compraventa de productos y servicios de maquila estn avaluados a precios de mercado. Al 31 de diciembre de 2012, la inversin de Strategic Metals B.V.B.A en el activo de la matriz es de 16,79%.
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COMOTECH S.A.
1 INDIVIDUALIZACIN Y NATURALEZA JURDICA 2 CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO 3 OBJETO SOCIAL
Comotech S.A. es una sociedad annima cerrada, constituida en Chile. Al 31 de diciembre de 2012, el capital suscrito y pagado asciende a MUS$ 1.023. Desarrollo de actividades e investigacin para aumentar la demanda a nivel nacional e internacional de molibdeno a travs de nuevas aplicaciones, usos y/o mercados.
Directorio: Presidente Sr. Vctor Prez Vallejos Director Sr. Manuel Guzmn Manzo Director Sr. Carlos Palacio Monasterio Gerente General Sr. David Villaseca Fernndez Molibdenos y Metales S.A. tiene el 48,1928% de participacin en Comotech S.A.
6 DIRECTORES, GERENTE GENERAL O GERENTES DE LA MATRIZ QUE DESEMPEAN ALGUNOS DE ESOS CARGOS EN LA FILIAL
Nombre Cargo en Molymet Sr. Manuel Guzmn Manzo Vicepresidente Investigacin, Desarrollo e Innovacin Tecnolgica Las operaciones comerciales efectuadas corresponden a: Remesas de fondos a Comotech S.A.
8 RELACIN SUSCINTA DE LOS ACTOS Y CONTRATOS CELEBRADOS CON LAS FILIALES QUE INFLUYAN SIGNIFICATIVAMENTE
No existen actos o contratos celebrados con Comotech S.A. que puedan afectar significativamente en las operaciones y resultados de Molymet. Al 31 de diciembre de 2012, la inversin de Comotech S.A. en el activo de la entidad es de 0,0%.
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MOLYMET CORPORATION
1 INDIVIDUALIZACIN Y NATURALEZA JURDICA 2 CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO 3 OBJETO SOCIAL
Molymet Corporation es una sociedad constituida en los Estados Unidos de Norteamrica.
Molymet Corporation fue constituida para proveer servicio tcnico, comercial y de inversin a Molymet.
Directorio: Presidente Sr. John Graell Moore Director Sr. Gonzalo Bascun Obach Director Sr. Alfredo Ortega Tern Gerente General Sr. Arturo Verderau Del Ro
6 DIRECTORES, GERENTE GENERAL O GERENTES DE LA MATRIZ QUE DESEMPEAN ALGUNOS DE ESOS CARGOS EN LA FILIAL
Nombre Cargo en Molymet Sr. John Graell Moore Presidente Ejecutivo Sr. Gonzalo Bascun Obach Vicepresidente Comercial
Las operaciones comerciales efectuadas corresponden a: Pagos efectuados por cuenta de Molymet Corporation. Remesas de fondos a Molymet Corporation. Servicios de maquila a Molymet Corporation. Venta de productos.
8 RELACIN SUSCINTA DE LOS ACTOS Y CONTRATOS CELEBRADOS CON LAS FILIALES QUE INFLUYAN SIGNIFICATIVAMENTE
Con Molymet Corporation existen contratos de maquilas, los cuales estn avaluados a precios de mercado.
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La fabricacin, adquisicin o enajenacin, importacin, exportacin, comisin, consignacin representacin, distribucin y comercializacin, por cuenta propia o ajena, de xido de molibdeno, perrenato de amonio y cualquiera otra aleacin o producto industrial derivado de minerales que contengan molibdeno.
Directorio: Presidente Sr. John Graell Moore Director Sr. Rodrigo Ceballos Argo Director Sr. Gonzalo Bascun Obach Director Sr. Fernando Ortega Aracena Director Sr. Rafael Raga Castellanos Gerente General Sr. Alfredo Ortega Tern
6 DIRECTORES, GERENTE GENERAL O GERENTES DE LA MATRIZ QUE DESEMPEAN ALGUNOS DE ESOS CARGOS EN LA FILIAL
Nombre Sr. John Graell Moore Sr. Rodrigo Ceballos Argo Sr. Gonzalo Bascun Obach Sr. Fernando Ortega Aracena
Cargo en Molymet Presidente Ejecutivo Vicepresidente Negocios Internacionales y Planificacin Vicepresidente Comercial Vicepresidente de Asuntos Corporativos
Las operaciones comerciales efectuadas corresponden a: Compra y venta de materias primas y productos terminados.
8 RELACIN SUSCINTA DE LOS ACTOS Y CONTRATOS CELEBRADOS CON LAS FILIALES QUE INFLUYAN SIGNIFICATIVAMENTE
No existen actos o contratos celebrados con Molymet Trading S.A. que puedan afectar significativamente en las operaciones y resultados de Molymet.
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6 DIRECTORES, GERENTE GENERAL O GERENTES DE LA MATRIZ QUE DESEMPEAN ALGUNOS DE ESOS CARGOS EN LA FILIAL
Nombre Cargo en Molymet Sr. John Graell Moore Presidente Ejecutivo Sr. Fernando Ortega Aracena Vicepresidente de Asuntos Corporativos
Las operaciones comerciales efectuadas corresponden a: Pagos efectuados por cuenta de Molymet Recycling.
8 RELACIN SUSCINTA DE LOS ACTOS Y CONTRATOS CELEBRADOS CON LAS FILIALES QUE INFLUYAN SIGNIFICATIVAMENTE
No existen actos o contratos celebrados con Molymet Recycling que puedan afectar significativamente en las operaciones y resultados de Molymet.
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Molymet Do Brasil se dedica actuar como representante y/o agente de ventas de empresas o entidades nacionales o extranjeras en la comercializacin de minerales en diversas formas, incluyendo pero no limitado a los concentrados, aleaciones, los metales y los residuos, investigador de mercado para el desarrollo de nuevos negocios relacionados con el punto anterior, y la participacin en otras empresas de los tipos Simples o Empresarias, como un socio o accionista.
6 DIRECTORES, GERENTE GENERAL O GERENTES DE LA MATRIZ QUE DESEMPEAN ALGUNOS DE ESOS CARGOS EN LA FILIAL
Nombre Sr. John Graell Moore Sr. Gonzalo Bascun Obach Sr. Rodrigo Ceballos Argo
Cargo en Molymet Presidente Ejecutivo Vicepresidente Comercial Vicepresidente Negocios Internacionales y Planificacin
8 RELACIN SUSCINTA DE LOS ACTOS Y CONTRATOS CELEBRADOS CON LAS FILIALES QUE INFLUYAN SIGNIFICATIVAMENTE
Con Molymet Do Brasil existen contratos de representacin y/o agente de ventas de Molymet.
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MOLYCORP INC.
1 INDIVIDUALIZACIN Y NATURALEZA JURDICA 2 CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO 3 OBJETO SOCIAL
Molycorp, Inc., es una sociedad constituida en el estado de Delaware, Estados Unidos de Amrica.
Su principal actividad es la extraccin, procesamiento y comercializacin de minerales conocidos como tierras raras.
6 DIRECTORES, GERENTE GENERAL O GERENTES DE LA COLIGANTE QUE DESEMPEAN ALGUNOS DE ESOS CARGOS EN LA FILIAL
Nombre Cargo en Molymet Sr. John Graell Moore Presidente Ejecutivo
8 RELACIN SUSCINTA DE LOS ACTOS Y CONTRATOS CELEBRADOS CON LA COLIGADA QUE INFLUYAN SIGNIFICATIVAMENTE
Con Molycorp, Inc., no existen actos o contratos celebrados.
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ESTRUCTURA CORPORATIVA
Molibdenos y Metales S. A.
MATRIZ / CHILE
48,192771% COMOTECH S. A.
CHILE
0,012700% 4,609300%
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POLTICA DE
De conformidad a las disposiciones vigentes y por acuerdo de la Junta de Accionistas, dependiendo de la situacin econmica de la Sociedad y de los proyectos de inversin que se deba financiar, el Directorio propone continuar con la poltica de dividendos de los ltimos aos, esto es, distribuir un mnimo de 40% de la utilidad lquida del ejercicio, manteniendo una razonable estabilidad en el monto absoluto a repartir. En los ltimos cinco aos, los dividendos pagados por accin en cada ao calendario han sido los siguientes, todos expresados en dlares al 31 de diciembre:
AOS 2008 0,60 2009 0,30 2010 0,27 2011 0,53 2012 0,20
DIVIDENDOS
POlticA de
La Sociedad invierte permanentemente en lo que es propio de su giro, tanto en mejoras como en mantencin de sus instalaciones industriales, en investigacin y desarrollo de nuevos productos. Las inversiones que Molymet ha efectuado a la fecha las ha financiado con prstamos bancarios, emisiones de bonos y recursos propios. El financiamiento para inversiones en materias primas lo obtiene mediante diversas lneas de crdito, tanto externas como internas.
InVerSin Y FinanCiamienTo
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TRANSACCIONES
Transacciones de acciones por parte de personas relacionadas de Molibdenos y Metales S.A. Durante los ejercicios 2011 y 2012, se efectuaron las siguientes transacciones:
DE ACCIONES
FECHA TRANSACCION 27/12/2012 26/12/2012 26/12/2012 21/12/2012 21/12/2012 03/12/2012 28/11/2012 28/11/2012 05/11/2012 30/10/2012 26/10/2012 25/10/2012 24/10/2012 23/10/2012 22/10/2012 01/10/2012 01/10/2012 26/09/2012 25/09/2012 21/09/2012 12/09/2012 11/09/2012 10/09/2012 10/09/2012 07/09/2012 22/08/2012 21/08/2012 20/08/2012 17/08/2012 14/08/2012 10/08/2012 09/08/2012 08/08/2012 07/08/2012 06/08/2012 03/08/2012 02/08/2012 01/08/2012 31/07/2012 30/07/2012 30/07/2012 27/07/2012 26/07/2012 26/07/2012 25/07/2012
TIPO DE PERSONA Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica
NOMBRE / RAZON SOCIAL Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Inversiones Atenea S.A. Plansee Limitada Plansee Limitada Rentas E Inversiones Ltda. Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Las Bardenas Chile S.A. Plansee Limitada Plansee Limitada Las Bardenas Chile S.A. Plansee Limitada
TIPO NrO. ACCIONES TRANSACCION TRANSADAS Adquisicin 346 Adquisicin 152 Adquisicin 239 Adquisicin 200 Adquisicin 78.150 Adquisicin 106.245 Adquisicin 30.878 Adquisicin 782.687 Enajenacin 106.245 Adquisicin 794 Adquisicin 6.047 Adquisicin 5.173 Adquisicin 6.992 Adquisicin 18.042 Adquisicin 1.357 Adquisicin 64.996 Adquisicin 67 Adquisicin 24.463 Adquisicin 4.947 Adquisicin 17.222 Adquisicin 13.379 Adquisicin 5.533 Adquisicin 103 Adquisicin 10.724 Adquisicin 4.871 Adquisicin 527.860 Adquisicin 9.046 Adquisicin 8.941 Adquisicin 4.106 Adquisicin 29.701 Adquisicin 59.234 Adquisicin 140.658 Adquisicin 7.999 Adquisicin 56.664 Adquisicin 62.542 Adquisicin 130.629 Adquisicin 15.380 Adquisicin 1.625 Adquisicin 2.879 Adquisicin 19.750 Adquisicin 54.929 Adquisicin 22.477 Adquisicin 9.569 Adquisicin 69.106 Adquisicin 21.142
PRECIO MONTO OBSERV. UNITARIO TRANSACCION 8.210 2.840.660 8.202 1.246.704 8.200 1.959.800 8.200 1.640.000 8.206 641.298.900 8.500 903.082.500 8.000 247.024.000 8.715 6.821.117.205 8.225 873.865.125 8.200 6.510.800 8.200 49.585.400 8.200 42.418.600 8.201 57.341.392 8.200 147.944.400 8.200 11.127.400 8.000 519.968.000 7.960 533.320 7.700 188.365.100 7.711 38.146.317 7.700 132.609.400 7.600 101.680.400 7.600 42.050.800 7.601 782.903 7.600 81.502.400 7.600 37.019.600 8.108 4.279.888.880 8.001 72.377.046 8.005 71.572.705 8.000 32.848.000 8.060 239.390.060 8.093 479.380.762 8.072 1.135.391.376 8.000 63.992.000 8.000 453.312.000 8.000 500.336.000 8.000 1.045.032.000 8.000 123.040.000 8.000 13.000.000 8.000 23.032.000 8.066 159.303.500 8.125 446.298.125 8.000 179.816.000 8.080 77.317.520 8.150 563.213.900 8.100 171.250.200 -
99
FECHA TRANSACCION 24/07/2012 23/07/2012 20/07/2012 18/07/2012 17/07/2012 12/07/2012 11/07/2012 10/07/2012 09/07/2012 06/07/2012 05/07/2012 03/07/2012 03/07/2012 29/06/2012 27/06/2012 22/06/2012 18/06/2012 15/06/2012 14/06/2012 13/06/2012 13/06/2012 11/06/2012 08/06/2012 08/06/2012 07/06/2012 04/06/2012 01/06/2012 01/06/2012 01/06/2012 01/06/2012 31/05/2012 31/05/2012 29/05/2012 29/05/2012 28/05/2012 18/05/2012 18/05/2012 17/05/2012 17/05/2012 17/05/2012 18/04/2012 16/04/2012 16/04/2012 29/03/2012 05/01/2012
TIPO DE PERSONA Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica
NOMBRE / RAZON SOCIAL Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Inversiones Itati Ltda Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Green Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Coindustria Limitada Coindustria Limitada Coindustria Limitada Coindustria Limitada Coindustria Limitada Coindustria Limitada Coindustria Limitada Coindustria Limitada Coindustria Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Plansee Limitada Inversiones Itati Ltda Green Limitada Las Bardenas Chile S.. Rentas E Inversiones Ltda. Inversiones Itati Ltda
TIPO NrO. ACCIONES TRANSACCION TRANSADAS Adquisicin 1.884 Adquisicin 21.441 Adquisicin 434 Adquisicin 7.000 Adquisicin 9.779 Adquisicin 22.440 Adquisicin 6.647 Adquisicin 2.128 Adquisicin 1.042 Adquisicin 1.880 Adquisicin 766 Adquisicin 22.030 Adquisicin 28.200 Adquisicin 4.312 Adquisicin 19.970 Adquisicin 52.412 Adquisicin 6.275 Adquisicin 150.765 Adquisicin 13.289 Adquisicin 28.197 Adquisicin 16.621 Adquisicin 10.000 Adquisicin 37.949 Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin 8.041 201.481 43.721 5.000 2.700 2.500 250 6.000 10.000 5.000 660 2.000 2.000 30.652 8.076 100 49.172 28.197 28.197 56.397 110.000 65
PRECIO MONTO OBSERV. UNITARIO TRANSACCION 8.025 15.119.100 8.050 172.600.050 8.000 3.472.000 8.075 56.525.000 8.050 78.720.950 8.030 180.193.200 8.001 53.182.647 8.000 17.024.000 8.000 8.336.000 8.000 15.040.000 8.050 6.166.300 8.000 176.240.000 8.025 226.305.000 8.000 34.496.000 7.983 159.420.510 8.123 425.742.676 8.000 50.200.000 8.089 1.219.602.699 8.000 106.312.000 8.196 231.102.612 8.000 132.968.000 7.998 79.980.000 7.962 302.149.938 7.666 7.950 7.585 7.550 7.550 7.570 7.540 7.605 7.610 7.625 7.620 7.600 7.965 8.000 7.950 7.954 8.000 8.100 8.322 8.322 8.790 7.600 61.642.306 1.601.773.950 331.623.785 37.750.000 20.385.000 18.925.000 1.885.000 45.630.000 76.100.000 38.125.000 5.029.200 15.200.000 15.930.000 245.216.000 64.204.200 795.400 393.376.000 228.395.700 234.655.434 469.335.834 966.876.900 494.000 -
100
FECHA TRANS. 24/11/2011 23/11/2011 21/11/2011 07/11/2011 25/10/2011 24/10/2011 04/10/2011 04/10/2011 03/10/2011 03/10/2011 30/09/2011 30/09/2011 28/09/2011 26/09/2011 23/09/2011 03/06/2011 03/06/2011 03/06/2011 24/05/2011 30/03/2011 29/03/2011 25/03/2011 25/03/2011 25/03/2011 25/03/2011 25/03/2011 25/03/2011 25/03/2011 25/03/2011 25/03/2011 25/03/2011 07/03/2011 11/01/2011 11/01/2011 07/01/2011 05/01/2011 05/01/2011 05/01/2011 04/01/2011 04/01/2011 04/01/2011
TIPO DE PERSONA Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Natural Persona Natural Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Natural Persona Natural Persona Natural Persona Natural Persona Natural Persona Natural Persona Natural Persona Natural Persona Natural Persona Natural
NOMBRE / RAZON SOCIAL Coindustria Limitada Coindustria Limitada Coindustria Limitada Coindustria Limitada Coindustria Limitada Inversiones Itati Ltda. Coindustria Limitada Coindustria Limitada Coindustria Limitada Coindustria Limitada Coindustria Limitada Coindustria Limitada Coindustria Limitada Coindustria Limitada Coindustria Limitada Las Bardenas Chile S.A. Gorriti S.A. Green S.A. Inversiones Itati Ltda Jorge Gabriel Larrain Bunster Jorge Ramrez Gossler Forestal, Const. y Com. Del Pacfico Sur S.A. Asesorias E Inversiones El Cobre S.A. Nueva Carenpa S.A. Inversiones Lombarda S. A. Fundacin Gabriel y Mary Mustakis Minera Valparaso S.A. Coindustria Limitada Inversiones Carenpa S.A. Rentas E Inversiones Ltda. Cominco S.A. Gabriel Gutirrez Claveria Francisco Fernndez Caas Francisco Fernndez Caas Francisco Fernndez Caas Luis Gonzalo Concha Parada Claudia Avendao Rozas Claudia Avendao Rozas Fernando Ortega Aracena Fernando Alliende Correa Jorge Ramrez Gossler
TIPO TRANSACCION Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Enajenacin Enajenacin Enajenacin Enajenacin Enajenacin Enajenacin Enajenacin Enajenacin Enajenacin Enajenacin Enajenacin Enajenacin Enajenacin Enajenacin Enajenacin Adquisicin Adquisicin Adquisicin Enajenacin Adquisicin Adquisicin Adquisicin
N ACCIONES TRANSADAS 7.000 15.000 6.264 10.000 4.409 67.452 10.000 24.307 26.345 1.884 20.000 4.820 2.315 11.277 19.378 145.625 84.346 145.373 43.470 114 500 180.544 1.255.796 1.461.000 1.810.000 2.000.000 467.047 293.083 52.694 110.000 293.256 500 3.000 991 991 500 4.920 4.920 2.000 1.000 500
PRECIO UNITARIO 7.400 7.417 7.452 7.350 7.428 7.650 7.200 7.332 7.494 7.523 7.547 7.550 7.557 7.589 7.452 9.790 9.770 9.790 10.082 11.095 10.999 10.650 10.650 10.650 10.650 10.650 10.650 10.650 10.650 10.650 10.650 10.760 11.695 11.700 10.350 10.350 10.350 11.650 10.350 10.350 10.350
MONTO TRANSACCION 51.800.000 111.250.000 46.681.200 73.500.000 32.751.710 516.007.800 72.000.000 178.213.560 197.440.250 14.172.550 150.935.000 36.392.380 17.493.400 85.580.430 144.404.144 1.425.668.750 824.060.420 1.423.201.670 438.264.540 1.264.830 5.499.500 1.922.793.600 13.374.227.400 15.559.650.000 19.276.500.000 21.300.000.000 4.974.050.550 3.121.333.950 561.191.100 1.171.500.000 3.123.176.400 5.380.000 35.085.000 11.594.700 10.256.850 5.175.000 50.922.000 57.318.000 20.700.000 10.350.000 5.175.000
OBSERV. -
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El Comit de Directores ha desarrollado las siguientes actividades: Examinar los Estados Financieros de la Sociedad y los informes de los auditores externos. Proponer al Directorio los auditores externos y los clasificadores privados de riesgos. Examinar los antecedentes relativos a las operaciones a que se refiere el Ttulo XVI de la Ley 18.046. Examinar los sistemas de remuneraciones y planes de compensacin a los gerentes, ejecutivos principales y trabajadores. Elaborar un informe de su gestin anual.
FECHA 24 Enero 2012 ACCION a) Examen del balance y los estados financieros consolidados, de la Sociedad, bajo las normas IFRS, al 31 de diciembre de 2011. b) Examen de los Informes de los Auditores Externos PricewaterhouseCoopers. c) Acuerdo de presentar el balance, los estados financieros e informes al Directorio y posteriormente a la Junta de Accionistas, para su aprobacin definitiva. 21 Febrero 2012 a) Encargo al Presidente Ejecutivo la realizacin de un proceso de evaluacin de firmas de auditora externa para el ao 2012. b) Acuerdo de proponer al Directorio y a los accionistas, como Clasificadores Privados de Riesgo a Feller Rate Clasificadora de Riesgo, Standard & Poors y Fitch & Ratings. c) Constancia de que las operaciones con empresas relacionadas a que se refiere el Ttulo XVI de la Ley 18.046 realizadas durante el ao 2011, se enmarcan en el acuerdo de Directorio de sesin N 819, referido a la Poltica General de Habitualidad para Operaciones con Partes Relacionadas y a operaciones entre personas jurdicas en las cuales Molymet posee, directa o indirectamente, al menos el 95% de la propiedad de la contraparte. Las mismas tienen por objeto contribuir al inters social y se ajustan en precio, trminos y condiciones a aquellas que habitualmente prevalecen en el mercado. El Comit acuerda innecesario detallar estas transacciones porque no se consideran de relevancia. d) Revisin y aprobacin de las polticas de recursos humanos del estamento ejecutivo referidas a Sistemas de Incentivo. Examen de los sistemas de remuneracin, beneficios y procesos de negociacin colectiva de los trabajadores. e) Revisin y aprobacin del Informe de Gestin Ao 2010 del Comit. 4 Septiembre 2012 a) Aprobacin de un Programa de Reuniones de Reporte con los auditores externos para el 2 semestre de 2012. b) Examen del estado de situacin financiera consolidado intermedio de la sociedad y filiales al 30 de junio de 2012 y los estados consolidados intermedios de resultados integrales por los perodos de seis y tres meses terminados el 30 de junio de 2012 y 2011, y los correspondientes estados de flujos de efectivo y de cambios en el patrimonio por los perodos de seis meses terminados en esas fechas. Tom conocimiento de los mismos y acord que stos sean presentados al Directorio para su aprobacin. 17 Diciembre 2012 a) Anlisis del Informe de Control Interno elaborado por los Auditores Externos PricewaterhoseCoopers. b) Acuerdo de que el citado informe sea presentado al Directorio con la recomendacin de implementar seis acciones de mejoramiento. c) Acuerdo de revisin de los antecedentes de la eleccin de la empresa de auditora externa para el ao 2013.
COMIT DE DIRECTORES
Se seala expresamente que en el caso del Comit de Directores no hubo comentarios y/o proposiciones adicionales a las sealadas en el Informe Anual de Gestin del ao 2012. Gastos El Comit de Directores no incurri en gastos en el ao 2012. Se seala expresamente, tambin, que en el caso de los accionistas no hubo comentarios y/o proposiciones que incluir.
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REMUNERACIONES
Por acuerdo de la 36 Junta Ordinaria de Accionistas, la remuneracin bruta por asistencia a sesiones durante el ejercicio 2012 ascendi a US$164.405. Adicionalmente, se pagaron participaciones por US$1.832.740. Los honorarios pagados al Comit de Directores ascendieron a US$18.952. Para el clculo anterior, se informa que la 36 Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada el 10 de abril de 2012, acord que la participacin del Directorio corresponde a 0,2% de las utilidades netas de la sociedad para cada Director, con un tope de US$ 220.000, ms 0,1% adicional para el Presidente con un tope total de US$330.000 y el 0,05% adicional para el Vicepresidente con un tope total de US$275.000. Esto representa un total de 1,95% de las utilidades netas de la Sociedad a repartirse entre los Directores y un monto mximo de US$2.145.000. Por su parte, la remuneracin aprobada por la Junta, por asistencia a Sesin de Directorio y/o Comits, es a todo evento, no imputable a la participacin de utilidades que le corresponde a cada Director y asciende a 18 U.T.M. al Presidente, 15 U.T.M. al Vicepresidente y 12 U.T.M. por Director, por asistencia efectiva a sesin celebrada y con un mximo de 2 reuniones por mes, remuneracin a todo evento a ser pagada de Junta a Junta. La remuneracin acordada por la misma Junta a ser pagada a los integrantes del Comit de Directores corresponde al mnimo legal, esto es, no inferior a la remuneracin prevista para los Directores titulares, ms un tercio de su monto. El presupuesto aprobado por la Junta para gastos del Comit para el ao 2012, corresponde al mnimo legal. El detalle de la remuneracin por cada Director se seala a continuacin:
2011
Carlos Hurtado Ruiz - Tagle George Anastassiou Mustakis Ral Alamos Letelier Jos Miguel Barriga Gianoli Eduardo Guilisasti Gana Gonzalo Ibez Langlois Jorge Gabriel Larran Bunster Alberto Pirola Gianoli Michael Schwarzkopf TOTAL
HONORARIOS HONORARIOS ASISTENCIA US $ SESIONES US $ COMIT DIRECTORES US $
2012
5.572 Carlos Hurtado Ruiz - Tagle George Anastassiou Mustakis Ral Alamos Letelier Jos Miguel Barriga Gianoli Eduardo Guilisasti Gana Gonzalo Ibez Langlois Jorge Gabriel Larran Bunster Alberto Pirola Gianoli Michael Schwarzkopf TOTAL
HONORARIOS HONORARIOS ASISTENCIA US $ SESIONES US $ COMIT DIRECTORES US $
25.779 19.109 17.186 17.186 10.537 17.186 15.259 17.186 11.424 150.852
26.653 22.210 17.768 17.768 16.780 16.853 16.853 15.768 13.752 164.405
300.000 250.000 200.000 200.000 141.370 200.000 200.000 200.000 141.370 1.832.740
6.205
6.049
17.826
1.421.799
El total de remuneraciones brutas percibidas por los gerentes de Molibdenos y Metales S.A., durante el ao 2012 ascendi a MUS$11.850 (MUS$12.652 en 2011). Durante el ao 2012 se pag MUS$1.153 de indemnizaciones a los ejecutivos y durante el 2011 el pago por este concepto ascendi a MUS$258. La Sociedad tiene un sistema de incentivo anual para sus ejecutivos basado en el cumplimiento de resultados globales y desempeo individual.
ASESORIAS AL DIRECTORIO
Durante el 2012 no hubo pagos por concepto de asesoras.
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105
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LaS NOTaS EXPlICaTIVaS aDJUNTaS, DE la 1 a la 31, FORMaN PaRTE INTEGRal DE ESTOS ESTaDOS FINaNCIEROS CONSOlIDaDOS
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Seores Accionistas y Directores Molibdenos y Metales S.A. Hemos efectuado una auditora a los estados financieros consolidados adjuntos de Molibdenos y Metales S.A. y filiales, que comprenden los estados consolidados de situacin financiera al 31 de diciembre de 2012 y 2011, los correspondientes estados consolidados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados financieros consolidados. Responsabilidad de la Administracin por los estados financieros consolidados La Administracin es responsable por la preparacin y presentacin razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera. Esta responsabilidad incluye el diseo, implementacin y mantencin de un control interno pertinente para la preparacin y presentacin razonable de estados financieros consolidados que estn exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos estados financieros consolidados a base de nuestras auditoras. Efectuamos nuestras auditoras de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros consolidados estn exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditora comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los montos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluacin de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros consolidados ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros consolidados de la entidad con el objeto de disear procedimientos de auditora que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinin. Una auditora incluye, tambin, evaluar lo apropiadas que son las polticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administracin, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros consolidados. Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinin. Opinin En nuestra opinin, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situacin financiera de Molibdenos y Metales S.A. y filiales al 31 de diciembre de 2012 y 2011, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas de acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera.
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros corrientes Otros activos no financieros, corriente Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corriente Inventarios Activos por impuestos corrientes Total activos corrientes
5 6 7 8 9 10 11
ACTIVOS NO CORRIENTES
Otros activos financieros no corrientes Otros activos no financieros no corrientes Inversiones contabilizadas utilizando el mtodo de la participacin Activos intangibles distintos de la plusvala Propiedades, Planta y Equipo Activos biolgicos, no corrientes Activos por impuestos diferidos Total de activos no corrientes TotaL dE activos
6 7 13 14 15 16 17
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PATRIMONIO Y PASIVOS
Nota 18 19 9 20 21 22 23
31-12-2011 MUSD 138.392 125.790 490 111 7.852 698 18.263 291.596
PASIVOS CORRIENTES
Otros pasivos financieros corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corriente Otras provisiones a corto plazo Pasivos por impuestos corrientes Provisiones corrientes por beneficios a los empleados Otros pasivos no financieros corrientes Pasivos corrientes totales
PASIVOS NO CORRIENTES
Otros pasivos financieros no corrientes Pasivos no corrientes Otras provisiones a largo plazo Pasivo por impuestos diferidos Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados Total de pasivos no corrientes TotaL pasivos
PATRIMONIO
Capital emitido Ganancias (prdidas) acumuladas Primas de emisin Otras reservas Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Patrimonio total TotaL dE patrimonio y pasivos 24 24 24 24 24 407.960 507.230 (1.747) (26.462) 886.981 10.327 897.308 1.601.330
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ACUMULADO 01-01-2012 31-12-2012 MUSD 1.194.043 (1.025.412) 168.631 28 28 28 28 28 18 18 13 5.048 (14.333) (47.548) (7.561) (1.420) 102.817 9.575 (24.823) (46.052) (1.417)
-
01-01-2011 31-12-2011 MUSD 1.330.275 (1.129.093) 201.182 8.164 (14.146) (49.397) (10.106) 300 135.997 23.041 (23.814) (306) (594)
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Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Ganancia bruta Otros ingresos, por funcin Costos de distribucin Gasto de administracin Otros gastos, por funcin Otras ganancias (prdidas) Ganancias (prdidas) de actividades operacionales Ingresos financieros Costos financieros Participacin en las ganancias (prdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el mtodo de la participacin Diferencias de cambio Resultado por unidades de reajuste Ganancia (prdida), antes de impuestos Gasto por impuestos a las ganancias Ganancia (prdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia (prdida) Ganancia (prdida), atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia (prdida), atribuible a participaciones no controladoras Ganancia (prdida) Ganancia (prdida) por accin bsica en operaciones continuadas (USD-accin) Ganancia (prdida) por accin Bsica Ganancia (prdida) diluida por accin procedente de operaciones continuadas (USD-accin) Ganancia (prdida) por accin diLuida
25 10
40.100 17 (14.730) 25.370 25.370 24 24 24 24 21.988 3.382 25.370 0,17 0,17 0,17 0,17
134.351 (29.247) 105.104 105.104 103.250 1.854 105.104 0,81 0,81 0,81 0,81
112
Ganancia (prdida) Componentes de otro resultado integral, antes de impuestos Diferencias de cambio por conversin Ganancias (prdidas) por diferencias de cambio de conversin, antes de impuestos Otro resultado integral, antes de impuestos, diferencias de cambio por conversin
24
3.783 3.783
(6.284) (6.284)
Activos FinanciEros disponiBLEs para La vEnta Ganancias (prdidas) por nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta, antes de impuestos. Otro resultado integral, antes de impuestos, activos financieros disponibles para la venta Ganancias (prdidas) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos Otro resultado integral, antes de impuestos, cobertura del flujo de efectivo Otros componentes de otro resultado integral, antes de impuestos Ganancias (prdidas) por impuestos a las ganancias relacionado con activos financieros disponibles para la venta de otro resultado integral Ganancias (prdidas) por impuestos a las ganancias relacionado con coberturas de flujos de efectivo de otro resultado integral Suma de Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral Otro resultado integral Resultado integral total Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras REsuLtado intEgraL totaL
24 24 17 17 (3.015) (387) 1.695 1.308 (1.707) 23.663 20.281 24 3.382 23.663 (20.994) 181 2.812 2.993 (18.001) 87.103 85.249 1.854 87.103 1.932 1.932 (8.730) (8.730) (904) (904) (13.806) (13.806)
113
Estado dE fLujos dE EfEctivo FLujos dE EfEctivo procEdEntEs dE (utiLiZados En) actividadEs dE opEracin CLasEs dE coBros por actividadEs dE opEracin: Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestacin de servicios Cobros procedentes de regalas, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias Otros cobros por actividades de operacin 5 1.194.503 985 5 1.431.517 147
CLasEs dE pagos:
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las plizas suscritas Flujos de Efectivo netos procedentes de (utilizados en) la operacin Intereses pagados Intereses recibidos Impuestos a las ganancias pagados Otras entradas (salidas) de efectivo Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operacin FLujos dE EfEctivo procEdEntEs dE (utiLiZados En) actividadEs dE invErsin: Flujos de efectivo utilizados en la compra de participaciones no controladoras Otros cobros por la venta de patrimonio o instrumentos de deuda de otras entidades Otros pagos para adquirir patrimonio o instrumentos de deuda de otras entidades Importes procedentes de ventas de propiedades, planta y equipo Compras de propiedades, planta y equipo Cobros procedentes del reembolso de anticipos y prstamos concedidos a terceros Importes procedentes de subvenciones del gobierno Pagos derivados de contratos de futuro, a trmino, de opciones y de permuta financiera Cobros procedentes de contratos de futuro, a trmino, de opciones y de permuta financiera Intereses recibidos Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversin FLujos dE EfEctivo procEdEntEs dE (utiLiZados En) actividadEs dE financiacin: Importes procedentes de prstamos de largo plazo Importes procedentes de prstamos de corto plazo Importes procedentes de emisin de acciones Pagos de prstamos Importes procedentes de la emisin de otros instrumentos de patrimonio Dividendos pagados Intereses pagados Otras entradas (salidas) de efectivo Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiacin Incremento neto (disminucin) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio EfEctos dE La variacin En La tasa dE camBio soBrE EL EfEctivo y EQuivaLEntEs aL EfEctivo Efectos de la variacin en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Incremento (disminucin) neto de efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio EfEctivo y EQuivaLEntEs aL EfEctivo aL finaL dEL EjErcicio 5 (435.640) 445.280 (63.155) (66.450) 636 (1.743) 321 11.671 (109.080) 22.813 (369.212) 28 (58.736) 12 14.945 (390.150) 5 (61) 9 (17.155) 505 191.704 (22) 13 (16.579) (434) 269.569 (903.727) (80.771) (2.589) (1.073.366) (71.609) (98)
18 18 24 18 5 24 5 5
142.101 983.953 1.298 (1.189.621) 126.050 (69.624) (20.806) (2.223) (28.872) (149.453)
114
Saldo al 01 de enero de 2012 Cambios en patrimonio Resultado Integral Ganancia (prdida) Otro resultado integral Resultado integral Dividendos Incremento (disminucin) por transferencias y otros cambios Total de cambios en patrimonio SaLdo aL 31 dE diciEmBrE dE 2012
407.960
(1.747)
8.785
(30.817)
(1.545)
(4.351)
(27.928)
503.582
881.867
9.309
891.176
21.988 3.783 3.783 (7.035) (7.035) 1.545 1.545 (1.707) (1.707) 21.988 (18.340) 3.173 3.783 407.960 (1.747) 12.568 (7.035) (37.852) 1.545 3.173 (1.178) 3.173 1.466 (26.462) 3.648 507.230
3.382 3.382
Saldo al 01 de enero de 2011 Cambios en patrimonio Resultado Integral Ganancia (prdida) Otro resultado integral Resultado integral Emisin de Patrimonio Dividendos Incremento (disminucin) por otras aportaciones de los propietarios. Incremento (disminucin) por transferencias y otros cambios Total de cambios en patrimonio SaLdo aL 31 dE diciEmBrE dE 2011
406.662
(1.717)
15.069
(19.823)
(822)
(4.312)
(9.888)
446.886
841.943
10.454
852.397
103.250 (6.284) (6.284) 1.298 (46.554) (30) (10.994) (10.994) (723) (723) (18.001) (18.001) 103.250
1.854 1.854
(39) 1.298 407.960 (30) (1.747) (6.284) 8.785 (10.994) (30.817) (723) (1.545) (39) (4.351)
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01. Actividades e informacin general de la compaa 02. Resumen de las principales polticas contables 03. Riesgos financieros 04. Estimaciones y criterios contables crticos 05. Efectivo y equivalentes al efectivo 06. Otros activos financieros corrientes y no corrientes 07. Otros activos no financieros corrientes y no corrientes 08. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 09. Saldos y transacciones con partes relacionadas 10. Inventarios 11. Activos por impuestos corrientes 12. Estados financieros consolidados 13. Inversiones contabilizadas utilizando el mtodo de participacin 14. Activos intangibles distintos de la plusvala 15. Propiedades, planta y equipos 16. Activos biolgicos 17. Impuestos diferidos 18. Informaciones a revelar sobre instrumentos financieros 19. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 20. Provisiones 21. Pasivos por impuestos corrientes 22. Beneficios y gastos por empleados 23. Otros pasivos no financieros 24. Informaciones a revelar sobre el capital emitido y ganancias por accin 25. Ingresos de actividades ordinarias 26. Arriendos 27. Informaciones a revelar sobre segmentos de operacin 28. Informacin sobre ingresos y gastos no financieros 29. Moneda extranjera 30. Medio ambiente 31. Hechos ocurridos despus de la fecha del balance
INDICE
116
La dotacin promedio durante el ejercicio de enero a diciembre 2012 fue de 1.497 trabajadores.
117
El Estado de Resultados por Funcin y el Estado de Resultados Integrales reflejan los movimientos de los ejercicios comprendidos desde el 1 de enero al 31 de diciembre de los aos 2012 y 2011 respectivamente. El Estado de Flujos de Efectivo refleja los flujos de los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2012 y 2011. El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, incluye la evolucin de ste en los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de los aos 2012 y 2011. La preparacin de los estados financieros consolidados, conforme a las NIIF, exige el uso de ciertas estimaciones y criterios contables. Tambin exige a la Administracin que ejerza su juicio en el proceso de aplicar las polticas contables de la Sociedad. En la nota 4 se revelan las reas que implican un mayor grado de juicio o complejidad o las reas donde las hiptesis y estimaciones son significativas. A la fecha de los presentes estados financieros no existen incertidumbres respecto a sucesos o condiciones que pueden aportar dudas sobre la posibilidad de que la Sociedad y sus Filiales sigan funcionando normalmente como empresas en marcha. Los estados financieros consolidados se han preparado bajo el criterio del costo histrico, excepto por ciertos instrumentos financieros y activos biolgicos, los cuales se reflejan a su valor justo. Para efectos de una adecuada comparabilidad de la informacin financiera, algunas cifras del ao anterior, han sido reclasificadas de acuerdo a la presentacin al 31 de diciembre de 2012.
IFRS 7: Instrumentos financieros: Revelaciones IFRS 1: Adopcin por Primera vez de las Normas Internacionales de Informacin Financiera NIC 12: Impuestos a las Ganancias.
Perodos anuales iniciados en o despus del 1 de julio de 2011. Perodos anuales iniciados en o despus del 1 de julio de 2011. Perodos anuales iniciados en o despus del 1 de enero de 2012.
La adopcin de estas normas, segn la fecha de aplicacin obligatoria de cada una de ellas, no tuvo impacto significativo en los estados financieros.
118
AL EJERCiCiO EJERCICIO TERMINaDO TERMiNADO al AL 31 DE DICIEMBRE DiCiEMBRE DE 2012 (EN MiLES MIlES DE DLARES DlaRES ESTADOUNiDENSES) ESTaDOUNIDENSES)
(b) Pronunciamientos contables con aplicacin efectiva a contar del 1 de enero de 2013 y siguientes: Asimismo a la fecha de emisin de los presentes estados financieros consolidados, los siguientes pronunciamientos contables haban sido emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB), pero no eran de aplicacin obligatoria:
Normas E intErprEtacionEs Enmienda a NIC 19 revisada: Beneficios a los empleados NIC 27: Estados financieros separados NIIF 9: Instrumentos financieros NIIF 10 (emitidas en mayo 2011 y junio 2012): Estados financieros consolidados NIIF 11 (emitidas en mayo 2011 y junio 2012): Acuerdos conjuntos NIIF 12 (emitidas en mayo 2011 y junio 2012): Revelaciones de participaciones en otras entidades NIIF 13: Medicin de valor razonable CINIIF 20: Medicin de valor razonable Enmienda a NIC 1: Presentacin de estados financieros Enmienda a NIIF 7: Instrumentos financieros: Informacin a revelar NIC 32: Instrumentos financieros: Presentacin NIIF 1: Adopcin por Primera vez de las Normas Internacionales de Informacin Financiera Enmienda a NIC 1: Presentacin de estados financieros NIC 16: Propiedad , planta y equipo NIC 32: Presentacin de instrumentos financieros NIC 34: Informacin financiera intermedia NIC 27 (emitida en octubre de 2012): Estados financieros separados NIC 10 (emitida en octubre de 2012): Estados financieros consolidados NIIF 12 (emitida en octubre de 2012): Revelaciones de participaciones en otras entidades ApLicacin oBLigatoria para: Perodos anuales iniciados en o despus del 1 de enero de 2013. Perodos anuales iniciados en o despus del 1 de enero de 2013. Perodos anuales iniciados en o despus del 1 de enero de 2015. Perodos anuales iniciados en o despus del 1 de enero de 2013. Perodos anuales iniciados en o despus del 1 de enero de 2013. Perodos anuales iniciados en o despus del 1 de enero de 2013. Perodos anuales iniciados en o despus del 1 de enero de 2013. Perodos anuales iniciados en o despus del 1 de enero de 2013. Perodos anuales iniciados en o despus del 1 de julio de 2012. Perodos anuales iniciados en o despus del 1 de enero de 2013. Perodos anuales iniciados en o despus del 1 de enero de 2014. Perodos anuales iniciados en o despus del 1 de enero de 2013. Perodos anuales iniciados en o despus del 1 de julio de 2013. Perodos anuales iniciados en o despus del 1 de enero de 2013. Perodos anuales iniciados en o despus del 1 de enero de 2013. Perodos anuales iniciados en o despus del 1 de enero de 2013. Perodos anuales iniciados en o despus del 1 de enero de 2014. Perodos anuales iniciados en o despus del 1 de enero de 2014. Perodos anuales iniciados en o despus del 1 de enero de 2014.
El grupo no ha adoptado en forma temprana ninguna de estas normas. La administracin de la Sociedad estima que la adopcin de las normas, enmiendas e interpretaciones, antes descritas, no tendr un impacto significativo en los estados financieros consolidados del Grupo en el perodo de su aplicacin
LaS NOTaS EXPlICaTIVaS aDJUNTaS, DE la 1 a la 31, FORMaN PaRTE INTEGRal DE ESTOS ESTaDOS FINaNCIEROS CONSOlIDaDOS
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SociEdad Molibdenos y Metales S.A. Molymet Trading S.A. Molymet Recycling Ltda. Inmobiliaria San Bernardo S.A. Molymex S.A. de C.V. Molymet Corporation Strategic Metals B.V.B.A. Carbomet Industrial S.A. Carbomet Energa S.A. Molymet Do Brasil Representaes e Servios Ltda. Molymet Services Limited Sadaci N.V. Reintech GmbH Inversiones Strategic Metals Ltda. Eastern Special Metals Hong Kong Limited Molymet Beijing Trading Co. Ltd. Chemiemetall GmbH Complejo Industrial Molynor S.A. Inmobiliaria San Jos de Nos S.A. Compaa Auxiliar Elctrica del Maipo S.A.
Rut 93.628.000-5 76.107.905-0 76.172.181-K 96.953.640-4 Extranjera Extranjera Extranjera 96.103.000-5 91.066.000-4 Extranjera Extranjera Extranjera Extranjera 76.603.010-6 Extranjera Extranjera Extranjera 76.016.222-1 96.999.080-6 91.904.000-9
Pas Chile Chile Chile Chile Mxico USA Blgica Chile Chile Brasil Inglaterra Blgica Alemania Chile China China Alemania Chile Chile Chile
ConsoLidacin Matriz Directa Directa Directa Directa Directa Directa Directa Directa Directa Indirecta Indirecta Indirecta Indirecta Indirecta Indirecta Indirecta Indirecta Indirecta Indirecta
MonEda LocaL CLP CLP CLP CLP MXN USD EUR CLP CLP Real GBP EUR EUR CLP HKD CNY EUR CLP CLP CLP
MonEda funcionaL USD USD USD CLP USD USD USD USD CLP USD USD EUR USD USD USD USD USD USD CLP CLP
PorcEntajE dE participacin aL 31 dE diciEmBrE dE 2012 DirEcta 99,000000 99,000000 91,607802 99,999000 99,900000 99,999900 99,986391 52,758365 90,000000 0,013800 IndirEcta 1,000000 1,000000 0,000014 0,001000 0,100000 0,000100 10,000000 100,000000 100,000000 100,000000 100,000000 100,000000 100,000000 99,995875 99,986200 35,172419 TotaL 100,000000 100,000000 91,607816 100,000000 100,000000 100,000000 99,986391 52,758365 100,000000 100,000000 100,000000 100,000000 100,000000 100,000000 100,000000 99,995875 100,000000 35,172419 31 dE diciEmBrE dE 2011 DirEcta 99,000000 99,000000 99,999800 99,999000 99,900000 99,999900 99,986391 52,758365 0,013800 0,000200 IndirEcta TotaL
1,000000 100,000000 1,000000 100,000000 0,000200 100,000000 0,001000 100,000000 0,100000 100,000000 0,000100 100,000000 99,986391 52,758365
100,000000 100,000000 100,000000 100,000000 100,000000 100,000000 100,000000 100,000000 100,000000 100,000000 100,000000 100,000000 100,000000 100,000000 99,995875 52,758259 35,172419 99,995875 52,758459 35,172419 99,986200 100,000000
Para contabilizar la adquisicin de filiales efectuadas por la Sociedad se utiliza el mtodo de adquisicin. El costo de adquisicin es el valor razonable de los activos entregados, de los instrumentos de patrimonio emitidos y de los pasivos incurridos o asumidos en la fecha de intercambio. Los activos identificables adquiridos y los pasivos y contingencias identificables asumidos en una combinacin de negocios se valoran inicialmente por su valor razonable a la fecha de adquisicin, con independencia del alcance de los intereses minoritarios. El exceso del costo de adquisicin sobre el valor razonable de la participacin de la Sociedad en los activos netos identificables adquiridos, se reconoce como goodwill o plusvala. Si el costo de adquisicin es menor que el valor razonable de los activos netos de la filial adquirida, la diferencia se reconoce directamente en el estado de resultados. En la consolidacin se eliminan las transacciones intercompaas, los saldos y las ganancias no realizadas por transacciones entre entidades del Grupo. Las prdidas no realizadas tambin se eliminan, a menos que la transaccin proporcione evidencia de una prdida por deterioro del activo transferido.
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AL EJERCiCiO EJERCICIO TERMINaDO TERMiNADO al AL 31 DE DICIEMBRE DiCiEMBRE DE 2012 (EN MiLES MIlES DE DLARES DlaRES ESTADOUNiDENSES) ESTaDOUNIDENSES)
(b) Transacciones intercompaa e intereses minoritarios El Grupo aplica la poltica de considerar las transacciones con minoritarios como transacciones con terceros externos al Grupo, revelando las transacciones con minoritarios, cuando no corresponden a prdidas de control, como transacciones patrimoniales sin efecto en resultado. (c) Coligadas o asociadas Coligadas o asociadas son todas las entidades sobre las que la Sociedad ejerce influencia significativa pero no tiene control, lo que generalmente implica una participacin de entre un 20% y un 50% de los derechos de voto o representacin en consejo de administracin o participacin en los procesos de fijacin de polticas o transacciones importantes relativas entre el inversor y la participada o intercambio de personal directivo o suministro de informacin tcnica. Las inversiones en coligadas o asociadas se contabilizan por el mtodo de participacin e inicialmente se reconocen por su costo. Esto involucra el reconocimiento de activos identificables (incluyendo activos intangibles anteriormente no reconocidos) y pasivos (incluyendo pasivos contingentes) del negocio adquirido al valor justo. La inversin de la Sociedad en coligadas o asociadas incluye goodwill o plusvala (neto de cualquier prdida por deterioro acumulada) identificado en la adquisicin. La participacin de la Sociedad en las prdidas o ganancias posteriores a la adquisicin de sus coligadas o asociadas se reconoce en resultados, y su participacin en los otros movimientos patrimoniales posteriores a la adquisicin se reconoce en reservas. Los movimientos posteriores a la adquisicin acumulados, se ajustan contra el importe en libros de la inversin. Cuando la participacin del Grupo en las prdidas de una coligada o asociada es igual o superior a su participacin en la misma, incluida cualquier otra cuenta a cobrar no asegurada, la Sociedad no reconoce prdidas adicionales, a no ser, que haya incurrido en obligaciones o realizado pagos en nombre de la coligada o asociada. Las ganancias o prdidas de dilucin en coligadas o asociadas, se reconocen en el estado de resultados consolidado. Las ganancias no realizadas por transacciones entre la Sociedad y filiales o subsidiarias se eliminan en funcin del porcentaje de participacin de la Sociedad en stas. Tambin se eliminan las prdidas no realizadas, excepto si la transaccin proporciona evidencia de prdida por deterioro del activo que se transfiere. La Sociedad Matriz contabiliza sus inversiones en asociadas, donde existe control conjunto y/o influencia significativa, segn el mtodo del valor patrimonial. El detalle de las inversiones en asociadas es el siguiente:
MonEda LocaL CNY CLP USD MonEda funcionaL CNY CLP USD PorcEntajE dE participacin aL 31 dE diciEmBrE dE 2012 DirEcta 48,192771 13,64000 IndirEcta 50,000000 TotaL 50,000000 48,192771 13,64000 31 dE diciEmBrE dE 2011 DirEcta 48,192771 IndirEcta 50,000000 TotaL 50,000000 48,192771 -
SociEdad Luoyang Hi-Tech Metals Co. Ltd. Comotech S.A. Molycorp Inc.
LaS NOTaS EXPlICaTIVaS aDJUNTaS, DE la 1 a la 31, FORMaN PaRTE INTEGRal DE ESTOS ESTaDOS FINaNCIEROS CONSOlIDaDOS
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Terreno y edificios comprenden principalmente fbricas y oficinas. Todas las propiedades, planta y equipos estn expuestas a su costo histrico menos depreciacin. El costo histrico incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisicin del bien. Los costos posteriores se incluyen en el valor del activo inicial o se reconocen como un activo separado, slo cuando es probable que los beneficios econmicos futuros asociados con los elementos del activo fijo vayan a fluir al Grupo y el costo del elemento pueda determinarse de forma fiable. El valor del componente sustituido se da de baja contablemente. El resto de reparaciones y mantenciones se cargan en el resultado del ejercicio en el que se incurre. 2.6.2 Mtodo de depreciacin. Los terrenos no se deprecian. La depreciacin de los dems activos fijos se calcula usando el mtodo lineal basado en la vida til estimada de los bienes, considerando el valor residual de los mismos, cuyo promedio por rubro es: Construcciones 30 aos Maquinarias 10 aos Vehculos 4 aos Mobiliario, accesorios y equipos 8 aos El valor residual y la vida til de los activos se revisan y ajustan si es necesario, al cierre anual de estados financieros. Cuando el valor de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable. Las prdidas y ganancias por la venta de activo fijo, se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor en libros y se incluyen en el estado de resultados por funcin.
LaS NOTaS EXPlICaTIVaS aDJUNTaS, DE la 1 a la 31, FORMaN PaRTE INTEGRal DE ESTOS ESTaDOS FINaNCIEROS CONSOlIDaDOS
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Costos de produccin: A fin de determinar el flujo neto que producir el activo biolgico en cada perodo, se deben deducir los costos que estn relacionados con mantener con vida al activo. Descuento de los flujos netos: Los flujos netos generados en cada ejercicio, son descontados a valor presente a travs de la metodologa de clculo del valor actual neto. El modelo sealado anteriormente incorpora adicionalmente un factor de riesgo determinado por la incertidumbre ante la realizacin de los flujos futuros proyectados. Este factor de riesgo es incorporado al modelo, a travs de la tasa de inters, el precio, cantidad proyectada o cualquier otra variable que permita reflejar este factor.
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LaS NOTaS EXPlICaTIVaS aDJUNTaS, DE la 1 a la 31, FORMaN PaRTE INTEGRal DE ESTOS ESTaDOS FINaNCIEROS CONSOlIDaDOS
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(c) Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento Los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento son activos financieros no derivados, con pagos fijos o determinables y vencimiento fijo, para los que la administracin del Grupo tiene la intencin positiva y la capacidad de mantener hasta su vencimiento. Si el Grupo vendiese un importe que no fuese insignificante de los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento, la categora completa se reclasificara como disponible para la venta. Estos activos financieros disponibles para la venta se incluyen en activos no corrientes, excepto aquellos con vencimiento inferior a 12 meses seguidos a partir de la fecha de los estados financieros, los que se clasifican como activos corrientes. (d) Activos financieros disponibles para la venta Los activos financieros disponibles para la venta son no derivados que se designan en esta categora o no se clasifican en ninguna de las otras categoras. Se incluyen en activos no corrientes a menos que la administracin pretenda enajenar la inversin en los 12 meses siguientes a la fecha de los estados financieros. (e) Baja de instrumentos financieros En general, se dan de baja activos financieros cuando vencen o se han cedido los derechos contractuales de recibir flujos de efectivo o cuando la entidad ha transferido substancialmente todos los riesgos y retornos por su posesin. Por otra parte, los pasivos financieros se dan de baja cuando se hayan extinguido, es decir, cuando la obligacin especificada en el contrato se haya pagado, cancelado o expirado o cuando se est legalmente liberado de la responsabilidad por el acreedor. 2.11.2 Reconocimiento y medicin Las Adquisicines y Enajenacines de inversiones se reconocen en la fecha de negociacin, es decir, la fecha en que el Grupo se compromete a adquirir o vender el activo. Las inversiones se reconocen inicialmente por el valor razonable ms los costos de la transaccin para todos los activos financieros no llevados a valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se reconocen inicialmente por su valor razonable, y los costos de la transaccin se llevan a resultados. Las inversiones se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las inversiones han vencido o se han transferido y el Grupo ha traspasado sustancialmente todos los riesgos y ventajas derivados de su titularidad. Los activos financieros disponibles para la venta y los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se contabilizan posteriormente por su valor razonable. Los prstamos, las cuentas a cobrar y los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento se contabilizan por su costo amortizado de acuerdo con el mtodo de tasa de inters efectiva. Las prdidas y ganancias que surgen de cambios en el valor razonable de la categora de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se incluyen en el estado de resultados dentro de Otras ganancias (prdidas) en el ejercicio en que surgen. Los ingresos por dividendos derivados de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se reconocen en el estado de resultados dentro de otros ingresos cuando se establece el derecho del Grupo a recibir el pago. Las variaciones en el valor razonable de ttulos monetarios denominados en moneda extranjera y clasificada como disponibles para la venta se analizan separando las diferencias surgidas en el costo amortizado del ttulo y otros cambios en el importe en libros del ttulo. Las diferencias de conversin de ttulos monetarios se reconocen en el estado de resultados; las diferencias de conversin de ttulos no monetarios se reconocen en el patrimonio. Las variaciones en el valor razonable de los ttulos monetarios y no monetarios clasificados como disponibles para la venta se reconocen en el patrimonio. Cuando los ttulos clasificados como disponibles para la venta se enajenan o sufren una prdida por deterioro, los ajustes acumulados al valor razonable reconocidos en el patrimonio se incluyen en el estado de resultados como Otras Ganancias (prdidas). Los intereses de ttulos disponibles para la venta calculados utilizando el mtodo del tipo de inters efectivo, se reconocen en el estado de resultados en la lnea de Otros ingresos financieros. Los dividendos de instrumentos de patrimonio disponibles para la venta, se reconocen en el estado de resultados como Otros ingresos financieros cuando se establece el derecho del Grupo a recibir el pago.
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2.11.3 Deterioro de activos financieros El Grupo evala en la fecha de cada balance si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros puedan haber sufrido prdidas por deterioro. En el caso de ttulos de capital clasificados como disponibles para la venta, para determinar si los ttulos han sufrido prdidas por deterioro, se considerar si ha tenido lugar un descenso significativo o prolongado en el valor razonable de los ttulos por debajo de su costo. Si existe cualquier evidencia de este tipo para los activos financieros disponibles para venta, la prdida acumulada determinada como la diferencia entre el costo de adquisicin y el valor razonable corriente, menos cualquier prdida por deterioro del valor en ese activo financiero previamente reconocido en las prdidas o ganancias, se elimina del patrimonio y se reconoce en el estado de resultados. Las prdidas por deterioro del valor reconocidas en el estado de resultados por instrumentos de patrimonio no se revierten a travs del estado de resultados. Las pruebas de prdidas por deterioro del valor de las cuentas a cobrar se describen en la Nota 2.14.
2.13. Inventarios
2.13.1. Poltica de Inventarios Los inventarios se valorizan a su costo o a su valor neto realizable, el menor de los dos. 2.13.2. Poltica de medicin de los inventarios El grupo valoriza sus inventarios de acuerdo a lo siguiente: a) El costo de produccin de inventarios fabricados comprende costos directa e indirectamente relacionados con las unidades producidas tales como materia prima, mano de obra, costos fijos y variables que se hayan incurrido para la transformacin de la materia prima en productos terminados. b) En el caso del costo de inventario adquirido, el costo de adquisicin comprende el precio de compra, los derechos de internacin, transporte, almacenamiento y otros costos atribuibles a la adquisicin de mercaderas y materiales.
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2.13.3. Frmula para el clculo de los costos de inventarios Los inventarios de productos terminados se valorizan utilizando el mtodo del costo promedio registrado al principio del ejercicio y el costo de los artculos comprados o producidos durante el ejercicio. Los inventarios de materias primas, envases y materiales estn valorizados al costo promedio ponderado de compra.
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Las prdidas y ganancias actuariales que surgen de ajustes por la experiencia y cambios en las hiptesis actuariales se cargan o abonan en el patrimonio en el estado de ingresos y gastos integrales, reconocidos en el ejercicio en el que surgen las mismas.
2.21. Provisiones
Las provisiones para restauracin medioambiental, costos de reestructuracin y litigios se reconocen cuando: el Grupo tiene una obligacin presente, ya sea legal o implcita, como resultado de sucesos pasados; es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligacin; y el importe se ha estimado de forma fiable. Las provisiones por reestructuracin incluyen sanciones por cancelacin del arriendo y pagos por despido a los empleados. No se reconocen provisiones para prdidas de explotacin futuras. Cuando exista un nmero de obligaciones similares, la probabilidad de que sea necesario un flujo de salida para la liquidacin se determina considerando el tipo de obligaciones como un todo. Se reconoce una provisin incluso si la probabilidad de que un flujo de salida con respecto a cualquier partida incluida en la misma clase de obligaciones puede ser pequea. Las provisiones se valoran por el valor actual de los desembolsos que se espera que sean necesarios para liquidar la obligacin usando una tasa antes de impuestos que refleje las evaluaciones del mercado actual del valor temporal del dinero y los riesgos especficos de la obligacin. El incremento en la provisin con motivo del paso del tiempo se reconoce como un gasto por intereses. incremento en la provisin con motivo del paso del tiempo se reconoce como un gasto por intereses.
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(c) Ingresos por intereses Los ingresos por intereses se reconocen usando el mtodo del tipo de inters efectivo. Cuando una cuenta a cobrar sufre prdida por deterioro del valor, el Grupo reduce el importe en libros a su importe recuperable, descontando los flujos futuros de efectivo estimados al tipo de inters efectivo original del instrumento. Los ingresos por intereses de prstamos que hayan sufrido prdidas por deterioro del valor se reconocen utilizando el mtodo del tipo de inters efectivo. (d) Ingresos por dividendos Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibir el pago.
2.23. Arriendos
Arriendos en los cuales no se transfiere sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes de la propiedad, son clasificados como arriendo operacional. Las cuotas derivadas de los arrendamientos operativos se reconocern como gasto de forma lineal en el ejercicio en que se realicen. Los activos arrendados a terceros bajo contratos de arriendo operativo se incluyen dentro de Propiedades, planta y equipo en el balance. Los ingresos derivados del arriendo se reconocen de forma lineal durante el plazo del arriendo.
2.25. PLUsvaLa
La plusvala representa el exceso del costo de adquisicin sobre el valor justo de la participacin de la sociedad en los activos netos identificables de la filial, asociada y/o negocio conjunto adquirida. La plusvala relacionada a la adquisicin de filiales, asociadas y/o negocios conjuntos no se amortiza, pero se somete a pruebas de deterioro del valor en forma anual.
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3. RIESGOS FINaNCIEROS.
3.1. Presentacin de eXposiciones a riesGos Financieros
La Administracin emplea el trmino riesgo para referirse a situaciones en las cuales se est expuesto a proposiciones que evidencian componentes de incertidumbre, clasificando los mismos segn las fuentes de incertidumbre y los mecanismos de transmisin asociados. Especficamente, en lo que respecta a riesgo financiero, la Administracin emplea el concepto para referirse a aquella incertidumbre financiera, en distintos horizontes de tiempo, que originan las operaciones de Molymet y sus filiales. En particular, el concepto de riesgo de crdito es empleado por la Administracin para referirse a aquella incertidumbre financiera, a distintos horizontes de tiempo, relacionada con el cumplimiento de obligaciones suscritas por contrapartes, al momento de ejercer derechos contractuales para recibir efectivo u otros activos financieros. En lo que respecta al concepto de riesgo de liquidez, este es empleado por la Administracin para referirse a aquella incertidumbre financiera, a distintos horizontes de tiempo, relacionada con la capacidad de una entidad de responder a aquellos requerimientos netos de efectivo que sustentan sus operaciones, tanto bajo condiciones normales como tambin excepcionales de operacin. Por su parte, el concepto de riesgo de mercado es empleado por la Administracin para referirse a aquella incertidumbre financiera, a distintos horizontes de tiempo, relacionada con la trayectoria futura de aquellas variables de mercado relevantes al desempeo financiero de un instrumento financiero en particular o de un conjunto.
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CLasificacin
Grupo
Tipo
ContrapartE
0 to 15 das MUSD 23.360 22.779 22.630 5.805 1.360 1.319 12.698 1.448 149
31 to 60 das MUSD 7 -
TotaL Pasivos FinanciEros Otros Pasivos financiEros a costo amortiZado Cuentas por pagar a entidades relacionadas Relacionados Indirecto Cuentas por Pagar comerciales y otras cuentas por pagar Proveedores Anticipo a Clientes IVA Otros pasivos Otros impuestos por pagar Cuentas por pagar al personal Otras Cuentas por Pagar Otros Pasivos Financieros BMOLY A (Chile) Oblig. Publico BMOLY C (Chile) Mexico B Mexico D Banco de Chile Oblig. Bancos DErivados dE coBErtura Derivados de Cobertura Credit Suisse (20 aos) Derivados BBVA Bancomer Banco Chile Forwards (Cobertura) Pasivos financiEros con camBio En rEsuLtado Pasivos financieros con cambio en resultado Derivados Forwards COMMERZBANK Otros
606.489 578.701 141 141 112.725 90.095 5.805 1.360 1.319 12.698 1.448 465.835 142.991 90.166 99.102 129.459 1.354 2.684 79 27.706 27.206 15.340 8.542 3.305 519 82 82 82
99
192
383
846
499 82 82 82 -
7 -
13 -
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3.1.3 Riesgo de moneda El dlar estadounidense es la moneda funcional de la Sociedad Matriz, ya que es la moneda relevante a gran parte de las operaciones del Grupo. Por consecuencia, las exposiciones al riesgo de moneda resultan de transacciones y saldos realizados en monedas distintas al USD. Como resultado, las potenciales exposiciones al riesgo de moneda del Grupo son de dos tipos: a) Exposicin por conversin a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos financieros denominados en monedas distintas a la funcional. b) Exposicin por transacciones de ingresos y gastos denominados en monedas distintas a la funcional de las operaciones de cada filial. Tabla Anlisis de sensibilidad de activos y pasivos a variables de mercado (MUSD)
VariaBLE Posicin Activa Posicin Pasiva EXposicin nEta (monEda funcionaL) VaLor dE REfErEncia EXposicin nEta (monEda no funcionaL) PErturBacin dE variaBLE VaLor dE La variaBLE EfEcto soBrE rEsuLtado
33.478 (5) 33 5
+ 0,2320
0,0718 (0,0005)
3.1.4 Riesgo Tasa de Inters La estructura de tasa de inters de la deuda del Grupo es administrada con el fin de disminuir el costo financiero ante escenarios probables de tasas. Actualmente un 100% de la deuda est denominada en tasa fija. Lo anterior implica que no existen variaciones de flujos de intereses futuros debido a cambios en las tasas de inters. Las inversiones financieras del Grupo estn denominadas en tasa fija. 3.1.5 Estimacin de valor justo Los valores justos (razonables) de las inversiones que cotizan se basan en precios de compra corrientes. Si el mercado para un activo financiero no es activo (y para los ttulos que no cotizan), el Grupo establece el valor justo empleando tcnicas de valoracin que incluyen el uso de transacciones libres recientes entre partes interesadas y debidamente informadas, referidas a otros instrumentos sustancialmente iguales, el anlisis de flujos de efectivo descontados, y modelos de fijacin de precios de opciones haciendo un uso mximo de los inputs del mercado y confiando lo menos posible en los inputs especficos de la entidad. Al 31 de diciembre de 2012 la Sociedad mantiene instrumentos financieros que deben ser registrados a su valor justo. Estos incluyen: Inversiones de fondos mutuos y acciones. Inversiones en Instrumento de deuda de otras entidades. Contratos derivados de opciones. Contratos derivados de moneda. Contratos derivados de tasa.
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La Sociedad ha clasificado la medicin de valor justo utilizando una jerarqua que refleja el nivel de informacin utilizada en la valoracin. Esta jerarqua se compone de 3 niveles (I) valor justo basado en cotizacin en mercados activos para una clase de activo o pasivo similar, (II) valor justo basado en tcnicas de valoracin que utilizan informacin de precios de mercado o derivados del precio de mercado de instrumentos financieros similares (III) valor justo basado en modelos de valoracin que no utilizan informacin de mercado. El valor justo de los instrumentos financieros que se transan en mercados activos, tales como las inversiones adquiridas para su negociacin o mantenidas para la venta, est basado en cotizaciones de mercado al cierre del ejercicio utilizando el precio corriente comprador. El valor justo de activos financieros que no se transan en mercados activos (contratos derivados) es determinado utilizando tcnicas de valoracin que maximizan el uso de informacin de mercado disponible. Las tcnicas de valoracin generalmente usadas por la Sociedad son: cotizaciones de mercado de instrumentos similares y/o estimacin del valor presente de los flujos de caja futuros utilizando las curvas de precios futuros de mercado al cierre del ejercicio. El detalle de las partidas valorizadas a valor justo se detalla a continuacin:
MEdicin dEL vaLor justo Usando vaLorEs considErando como NivEL II NivEL III NivEL I MUSD MUSD MUSD 5.057 307 18.861 1.004 601 27.187 -
DEscripcin Activo Inversiones de fondos mutuos Contratos derivados de opciones Contratos derivados de moneda y tasa de inters Contratos forwards Pasivo Contratos forwards Contratos derivados de moneda y tasa de inters
VaLor justo aL 31-12-2012 MUSD 5.057 307 18.861 1.004 601 27.187
Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Sociedad tiene instrumentos financieros que no se registran a valor justo. Con el propsito de cumplir con los requerimientos de revelacin de valores razonables, la Sociedad ha valorizado estos instrumentos segn se muestra en el siguiente cuadro:
InstrumEntos FinanciEros Activo Efectivo en caja Saldos en bancos Depsitos a plazo Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corriente Pasivo Otros pasivos financieros Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas 465.835 112.725 141 472.881 112.725 141 435.033 125.790 490 489.773 125.790 490 1.013 13.069 231.425 94.320 5.333 1.013 13.069 231.425 94.320 5.333 31 21.566 558.762 120.924 5.109 31 21.566 558.762 120.924 5.109 31-12-2012 MUSD VaLor LiBro VaLor RaZonaBLE 31-12-2011 MUSD VaLor RaZonaBLE VaLor LiBro
El importe en libros de las cuentas a cobrar y pagar se asume que se aproxima a sus valores razonables, debido a la naturaleza de corto plazo de ellas. En el caso de efectivo en caja, el saldo en bancos, depsitos a plazo, el valor justo se aproxima a su valor en libros. El valor justo de los pasivos financieros, se estima descontando los flujos contractuales futuros de caja a la tasa de inters corriente del mercado que est disponible para instrumentos financieros similares.
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Producto de las incertidumbres inherentes a las estimaciones contables registradas al cierre de cada ejercicio, los pagos o desembolsos reales pueden diferir de los montos reconocidos previamente como pasivo, especficamente, en lo referido a costos por desmantelamiento, restauracin y rehabilitacin de terrenos en la filial Sadaci N.V. Informacin respecto al origen de la incertidumbre se revela en la nota Provisiones.
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El monto de las obligaciones relacionadas con los principales beneficios por estos conceptos (valor razonable de la obligacin y efectos en resultados) se determina y reconoce sobre la base de mtodos y clculos actuariales. Estas evaluaciones implican hacer suposiciones y juicios respecto de parmetros tales como, tasas de descuento y mortalidad, variaciones salariales, entre otros. Para la determinacin de la tasa de descuento, de acuerdo a lo establecido en IAS 19, se ha utilizado tasas de inters de bonos de empresas de alta calidad.
El Grupo fabrica y vende productos de molibdeno, renio y cobre. Las ventas de bienes se reconocen cuando una entidad del Grupo ha transferido los riesgos y beneficios de los productos al cliente, quien ha aceptado incondicionalmente los mismos y encontrndose la cobrabilidad de las cuentas a cobrar razonablemente asegurada.
La determinacin del valor razonable se efecta a travs de la determinacin de flujos futuros descontados, lo que obliga a estimar ciertos factores cuyas variaciones pueden implicar cambios en los valores justos del activo valorizado. Los principales factores utilizados son volumen de produccin anual, precios de venta, costos de cosecha y tasas de inters. En Nota 16 se detallan los principales parmetros utilizados en su valorizacin. La valorizacin de las plantaciones nuevas se realiza al costo, el cual equivale a su valor razonable a esa fecha.
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CLasEs dE EfEctivo y EQuivaLEntEs aL EfEctivo Efectivo en caja Saldos en bancos Depsitos a corto plazo Fondos mutuos TotaL
A la fecha de los presentes estados financieros no existen diferencias entre el monto de efectivo y efectivo equivalente registrado en el estado de situacin financiera y el estado de flujo de efectivo. La composicin de las inversiones en depsitos a plazo y fondos mutuos es la siguiente:
Se clasifican en este rubro los depsitos a corto plazo cuyo vencimiento se encuentra en un ejercicio inferior a tres meses desde su fecha de adquisicin y devengan el inters de mercado para este tipo de inversiones de corto plazo. No existen restricciones por montos significativos a la disposicin de efectivo.
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La exposicin del grupo a los riesgos para los activos y pasivos financieros se revela en la nota 3.1
FLujos dE EfEctivo procEdEntEs dE (utiLiZados En) actividadEs dE financiacin Intereses pagados por bonos emitidos Intereses pagados por prstamos TotaL
SaLdo aL 31-12-2012 31-12-2011 MUSD MUSD (19.603) (11.963) (748) (20.351) (8.843) (20.806)
147 147
Otras Entradas (saLidas) dE EfEctivo, cLasificados como actividadEs dE opEracin Comisin banco corresponsal Venta de materiales Agente de aduana Indemnizacin seguro TotaL
SaLdo aL 31-12-2012 31-12-2011 MUSD MUSD (297) (434) 4 5 793 505 (434)
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a.1) Bonos corporativos El detalle de los bonos corporativos vigentes al 31 de diciembre de 2011, es el siguiente: Custodia : Pershing USA
FEcHa dE compra 07-10-2010 23-11-2010 02-02-2011 15-04-2011 26-04-2011 27-04-2011 03-05-2011 27-05-2011 02-06-2011 02-06-2011 02-06-2011 02-06-2011 02-06-2011 10-06-2011 15-09-2011 07-10-2011 07-10-2011 14-12-2011 20-12-2011 20-12-2011 28-12-2011 28-12-2011 28-12-2011 28-12-2011 28-12-2011 31-12-2011 31-12-2011 31-12-2011 TOTAL BCO IND Y COM BANCOLOMBIA MELLON CAPITAL BBVA BANCOMER S.A. TEXAS BANCO VOTORANTIM S.A. HSBC FIN GOLDMAN SACHS CAPITAL BARCLAYS BANK COLBUN BANCO VOTORANTIM S.A. BANCO INTL DEL PERU SUZANO TRADING BRASKEM FINANCE BARCLAYS BANK BAC CAPITAL TRUST ITAU CSN RESOURC BANCO DO BRAZIL CENCOSUD S.A. CELULOSA ARAUCO BANCO BRADESCO S.A. TELEMAR NORTE INVERSIONES CMPC S.A. EMPRESA NACIONAL DEL PETROLEO E CL S A SR NT FONDOS PERSHING INTERESES DEVENGADOS REVALORIZACIN BONOS TicKEr VEncimiEnto 2020 2017 2049 2016 2016 2035 2043 2049 2020 2020 2020 2021 2021 2049 2057 2021 2020 2022 2021 2019 2019 2020 2019 2020 2021 NominaL MUSD 2.000 1.200 1.500 1.500 500 1.500 1.500 700 2.160 1.250 1.250 1.250 1.200 500 1.500 2.000 2.000 1.250 1.500 2.100 1.000 1.000 2.200 1.500 2.000 PrEcio dE compra 110,50 110,20 92,88 102,00 102,25 98,00 87,30 95,75 105,42 106,52 96,52 99,32 101,77 93,90 79,02 102,00 108,80 100,27 102,52 119,52 109,52 99,02 111,27 105,40 105,52 Tasa Cupn 8,50% 6,88% 6,24% 6,50% 5,25% 5,91% 5,79% 5,93% 6,00% 7,38% 5,75% 5,88% 5,75% 5,93% 5,63% 5,75% 6,50% 5,88% 5,50% 7,25% 6,75% 5,50% 6,13% 5,25% 5,63% Monto invErsin MUSD 2.210 1.322 1.393 1.530 511 1.470 1.310 670 2.277 1.332 1.207 1.241 1.221 470 1.185 2.040 2.176 1.253 1.538 2.510 1.095 990 2.448 1.581 2.110 127 664 (1.933) 35.948
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La distribucin de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, en moneda nacional y extranjera, es la siguiente:
ConcEpto Nacional Extranjero TotaL SaLdo aL 31-12-2012 31-12-2011 MUSD MUSD 21.641 27.918 72.679 94.320 93.006 120.924
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, no existe evidencia de deterioro de las cuentas por cobrar, ya que las facturas emitidas a los clientes son cobradas dentro de los plazos y condiciones establecidas con ellos mediante contratos de venta, y por lo tanto no existe morosidad ni deterioro de valor de las cuentas por cobrar a la fecha de cierre de los presentes estados financieros. Con respecto a los criterios de morosidad, el Grupo evala peridicamente a sus clientes de acuerdo a un anlisis individual de ellos y no se basa en un criterio fijo de antigedad, en consideracin a que la operaciones de ventas se formalizan por medio de contratos de ventas, los cuales son actualizados permanentemente. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, no existen deudores comerciales y otras cuentas por cobrar no corrientes.
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b) Transacciones con entidades relacionadas El detalle de las transacciones entre partes relacionadas es el siguiente:
RUT SociEdad Pas dE origEn Chile NaturaLEZa dE La rELacin Accionista en comn NaturaLEZa dE 31-12-2012 La transaccin MUSD Venta de productos 2.158
Recaudacin cuenta corriente Venta de Insumos Venta de energa elctrica Compras a Carozzi Recaudacin cuenta corriente Venta de Insumos Recaudacin cuenta corriente Venta de productos Recaudacin cuenta corriente Venta de productos Recaudacin cuenta corriente Venta de productos Recaudacin cuenta corriente
31-12-2011 MUSD 956 (714) 2 635 (190) (446) 6 (7) 44.097 (48.172) 442 (460) 64 (64)
93.305.000-9
(2.271) 854 (205) (605) 4 (3) 42.876 (43.140) 435 (465) 445 -
90.269.000-K
Chile
Negocios conjuntos en los que la entidad es uno de los participantes Entidades con control conjunto o influencia significativa sobre la entidad Relacionada al Accionista
95.177.000-0
Chile
ATU32990305
Plansee SE
Austria
DE151484826
Alemania
Relacionada al Accionista
E-0
China
Negocio conjunto
c) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas El detalle de las cuentas por cobrar relacionadas corrientes es el siguiente:
RUT 93.305.000-9 90.269.000-K 95.177.000-0 ATU32990305 DE151484826 E-0 TotaL SociEdad Proveedora Industrial Minera Andina S.A. Industrias Alimenticias Carozzi S.A. Compaa Elctrica Los Morros S.A. Plansee SE Plansee Composite Materials GmbH Luoyang Hi-Tech Metals Co. Ltd. Tipo MonEda CLP CLP CLP USD USD USD Tipo dE RELacin Directores comunes Actuacin conjunta Actuacin conjunta Relacionada al Accionista Relacionada al Accionista Negocio conjunto Pas dE OrigEn Chile Chile Chile Austria Alemania China 31-12-2012 MUSD 136 237 1 4.514 445 5.333 31-12-2011 MUSD 249 52 4.778 30 5.109
Al cierre de los ejercicios informados, no existen cuentas por cobrar a entidades relacionadas no corrientes.
148
RUT 2.564.111-6 99.542.330-8 99.579.040-3 96.694.130-8 78.201.270-3 59.021.480-9 59.021.460-4 59.021.470-1 59.019.210-4 59.014.260-3 72.251.700-8 90.269.000-K TotaL
SociEdad Helen Mustakis Kotsilini Inversiones Carenpa S.A. Inversiones Bergamo S.A. Inversiones Santa Elena S.A. Rentas e Inversiones S.A. Ed Harvey Trust Corp Osvald Wagner Trust Co. Inc Phil White Int. Corp. The Atlantic S.A. Whar Trust Corp. Fundacion Gabriel y Mary Mustakis Industrias Alimenticias Carozzi S.A.
Tipo dE RELacin Accionista Accionista Accionista Accionista Accionista Accionista Accionista Accionista Accionista Accionista Accionista Actuacin conjunta
Pas dE OrigEn Chile Chile Chile Chile Chile Uruguay Uruguay Uruguay Chile Uruguay Chile Chile
En el rubro cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes (The Atlantic S.A., Whar Trust Corp., Fundacin Gabriel y Mary Mustakis, Helen Mustakis Kotsilini, Ed Harvey Trust Corp, Osvald Warner Trust Co Inc., Phil White Int. Corp., Inversiones Carenpa S.A., Inversiones Santa Elena S.A., Rentas e Inversiones Ltda., e Inversiones Bergamo Ltda), al 31 de diciembre de 2011 se incluyen MUSD 490, correspondiente al valor adeudado por Molibdenos y Metales S.A., por la adquisicin de acciones de la Sociedad Carbomet Energa S.A., cuya deuda no devenga intereses, su reajuste est pactado en base dlar de los Estados Unidos de Norteamrica, en 10 cuotas anuales iguales y su fecha de vencimiento fue el 17 de junio de 2012.
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10. INVENTaRIOS.
a) CLases de inventarios.
La composicin de este rubro al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, es la siguiente:
CLasEs dE InvEntarios Materias primas Suministros para la produccin Trabajo en curso Bienes terminados TotaL invEntarios SaLdo aL 31-12-2012 31-12-2011 MUSD MUSD 95.227 143.081 22.730 12.348 112.346 242.651 23.027 16.650 113.812 296.570
Los bienes terminados principalmente corresponden a: xido de molibdeno en sus grados tcnico y puro, ferromolibdeno, sales de molibdeno, molibdeno metlico, dixido de molibdeno, renio metlico, perrenato de amonio, acido perrenico, acido sulfrico, cementos de cobre y ctodos de cobre. En los ejercicios 2012 y 2011, no se han contabilizado provisiones por obsolescencia debido a que gran parte de los productos finales, son fabricados de acuerdo a los requerimientos de los clientes y no hay indicios de obsolescencia. La sociedad ha estimado las circunstancias de indicio de obsolescencia, en funcin del mercado, rotacin y estado de los inventarios.
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ConcEptos Impuesto renta por recuperar Pagos provisionales por impuesto renta (P.P.M.) TotaL
SociEdad
Molibdenos y Metales S.A. Molymet Trading S.A. Molymet Recycling Ltda. Inmobiliaria San Bernardo S.A. Molymex S.A. de C.V. Molymet Corporation Strategic Metals B.V.B.A. Carbomet Industrial S.A. Carbomet Energa S.A. Molymet Do Brasil Representaes e Servios Ltda Molymet Services Limited Sadaci N.V. Reintech GmbH Inversiones Strategic Metals Ltda. Eastern Special Metals Hong Kong Limited Molymet Beijing Trading Co. Ltd. Chemiemetall GmbH Complejo Industrial Molynor S.A. Inmobiliaria San Jos de Nos S.A. Compaa Auxiliar Elctrica del Maipo S.A.
103.711 1.000 1.691 28.655 2.739 2.839 485 5.369 224 1.007 54.297 24 859 473 113 11.113 8.904 1.432
108 66.009 28.734 167 263.216 17.354 10.754 23 60 50.024 155.138 38.478 15.757 175.788 4.562
93.153 16 2.377 11.703 2.793 33 447 7.401 20 735 36.359 32 14 924 629 2.687 11.461 75
10.666 984 59.580 44.383 113 266.013 17.342 7.095 227 144 54.844 (8) 155.569 37.511 (516) 21.742 157.877 5.919
127.162 3.221 73.916 9.048 1.835 11.481 197 2.998 271.188 430 463 38.715 39.238 1.503
2.735 (9) 727 6.546 9 14.554 (770) 6.499 (20) 25 6.664 16 9.819 (2.163) (166) (102) 9.878 835
29.675 1.000 1.155 33.889 2.307 7.588 631 3.289 532 85.739 44 1.566 693 268 14.675 7.975 306 700
47.108 28.960 176 245.004 18.273 18.818 42 53.650 134.595 40.682 14.205 149.899 10.284 4.009
21.700 7 454 22.745 2.379 2 576 4.108 456 72.484 326 19 2.409 723 3.810 11.897 812 20
44 3.370 2.357 282 217 1.608 11.531 416 455 3.146 9.478 1 -
7.931 993 44.439 37.747 104 252.308 18.111 16.391 118 55.374 (282) 135.726 38.511 (455) 21.924 136.499 9.777 4.689
206.241 1.658 69.631 7.756 2.752 7.833 2.239 350.283 445 46.843 32.594 221 1.647
7.791 (7) 3.660 6.054 (156) 10.785 (515) 3.719 (108) 6.753 (13) 5.356 (1.088) (387) (695) 5.250 487 292
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Fusin Inmobiliaria San Bernardo S.A. y Carbomet Inmobiliaria S.A. Con fecha 27 de Diciembre de 2012 se acuerda la fusin de la sociedad Inmobiliaria San Bernardo S.A. con Carbomet Inmobiliaria S.A. (sociedad absorbida) con efecto y vigencia a partir del 1 de diciembre de 2012, con lo cual Inmobiliaria San Bernardo S. A. adquiere todo del patrimonio de Carbomet Inmobiliaria S.A. sucediendo a la absorbida en todos sus derechos y obligaciones, lo que provoca la disolucin anticipada de Carbomet Inmobiliaria S. A.sin que sea necesaria su liquidacin. Producto de esta fusin se emitieron nuevas acciones, representativas del aporte patrimonial generado de la fusin, las que fueron distribuidas en los accionistas que posea la sociedad absorbida, en consecuencia, la participacin directa de Molibdenos y Metales S.A. sobre Inmobiliaria San Bernardo, disminuy pasando de un 99,9998% a un 91,607802% Fusin Inmobiliaria San Jos de Nos S.A. y Carbomet Inmobiliaria S.A. De acuerdo a escritura pblica de fecha 2 de octubre de 2012, firmada ante notario Sra. Lylian Jacques Parraguez, se aprueba la fusin por incorporacin de Carbomet Inmobiliaria S.A. e Inmobiliaria San Jos de Nos S.A., a travs de la cual, esta ltima Sociedad es absorbida y Carbomet Inmobiliaria S.A. es la sociedad absorbente y continuadora de las actividades y operaciones de la sociedad absorbida, hacindose cargo de todo su activo y pasivo a partir del 01 de noviembre de 2012. Divisin Carbomet Energa S.A. Creacin Carbomet Inmobiliaria S.A. En Junta de Accionistas de fecha 24 de abril de 2012, se acuerda la divisin de Carbomet Energa S.A., subsistiendo esta ltima y creando la nueva sociedad Carbomet Inmobiliaria S.A. Dicha divisin se aprueba con efecto al 1 de mayo de 2012 y sobre la base de los estados financieros auditados de Carbomet Energa S.A. y Filiales al 31 de diciembre de 2011. Producto de esta divisin, Carbomet Energa S.A.traspaso un nico activo a Carbomet Inmobiliaria S.A., correspondiente a la inversin de Carbomet Energa S.A en Inmobiliaria San Jos de Nos S.A., ascendente a M$5.076.455 y equivalente al 99.9998% de participacin (1.297.416 acciones). Con fecha 29 de Marzo de 2012 se constituy Molymet Do Brasil Representaes e Servios Ltda cuyo objeto social es actuar como representante y/o agente de ventas de empresas o entidades nacionales o extranjeras en la comercializacin de minerales en diversas formas, incluyendo pero no limitado a los concentrados, aleaciones, los metales y los residuos, investigador de mercado para el desarrollo de nuevos negocios relacionados con el punto anterior, y la participacin en otras empresas de los tipos Simples o Empresarias, como un socio o accionista. Con fecha 8 de agosto de 2011 se constituy Molymet Recycling Ltda. cuyo objeto social es la recuperacin, reutilizacin, reciclaje, neutralizacin o cualquier otra forma de tratamiento de metales contenidos en materias primas, concentrados, productos o residuos industriales de cualquier tipo.
152
La inversin en Molycorp, Inc. ha sido registrada bajo el mtodo de participacin, de acuerdo a lo sealado en Nota 2.3. c), considerando que Molibdenos y Metales S.A. posee influencia significativa sobre dicha sociedad debido a que cumple con los factores cualitativos definidos en la Norma. Algunos de los aspectos considerados en esta definicin son los siguientes: Molibdenos y Metales S.A. posee representacin en el Directorio de la Compaa, aportando con un Director sobre un total de 9 Directores. La propiedad de Molycorp, Inc en esta concentrada en un 40% aproximadamente en cuatro accionistas, de los cuales Molibdenos y Metales S.A, aporta un 13,64% de participacin, siendo el accionista principal de Compaa. Molibdenos y Metales S.A. a travs de su representacin en el Directorio participa en los procesos de fijacin de polticas, entre los que se incluyen la participacin en decisiones sobre dividendos y otras distribuciones, cuando correspondiera. Transacciones de importancia relativa entre el inversor y la participada y Suministro de informacin tcnica esencial: Molymet es una compaa con larga experiencia en el procesamiento y comercializacin de metales estratgicos, lo que permite la posibilidad que en un futuro se puedan efectuar posibles cooperaciones, en mbitos tcnicos y/o comerciales; considerando adems que es el nico accionista con particular conocimiento de la industria de los metales, al menos en el contexto de Molycorp. Los valores antes mencionados incluyen la plusvala generada en la adquisicin de las siguientes sociedades:
InvErsionEs Molycorp, Inc. Luoyang Hi-tech Metals Co. Ltd. TotaL SaLdos a 31-12-2012 31-12-2011 MUSD MUSD 160.620 1.622 162.242
1.622 1.622
La plusvala representa el exceso del costo de adquisicin sobre el valor razonable de la participacin de la Sociedad en los activos netos identificables de la asociada o negocio conjunto adquirido, determinado en la fecha de adquisicin. Tal como se seala anteriormente, la plusvala relacionada con Adquisicines de asociadas y negocios conjuntos se incluye en el valor contable de la inversin. La plusvala conjuntamente con la inversin es evaluada mediante el test de deterioro, siempre que haya indicios que la inversin pueda estar deteriorada.
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Los cambios en las inversiones en asociadas y negocios conjuntos son los siguientes:
b) Inversin en Asociadas
Molycorp, Inc. Molycorp, Inc. es una compaa constituida en el Estado de Delaware, USA, y sus acciones estn registradas en la Bolsa de Valores de Nueva York. Su principal actividad es la extraccin, procesamiento y comercializacin de minerales conocidos como tierras raras. Las tierras raras son un conjunto de 17 elementos qumicos que, debido a sus propiedades magnticas y luminiscentes, poseen una amplia gama de aplicaciones, destacando la produccin de magnetos utilizados en la generacin de energa, electrnica, catalizadores y aleaciones metlicas, entre otros. Molycorp, Inc. posee una mina de tierras raras ubicada en el estado de California, USA, y plantas de procesamiento en USA y Estnia, siendo el mayor productor occidental de estos minerales. Con fecha 31 de enero de 2012, Molibdenos y Metales S.A. suscribi con la sociedad norteamericana Molycorp, Inc., un contrato de compraventa de acciones para la adquisicin de 12.500.000 acciones comunes. Con fecha 8 de marzo de 2012, Molibdenos y Metales S.A. y Molycorp, Inc., perfeccionaron definitivamente el contrato antes sealado, debido a que se cumplieron las condiciones de cierre establecidas en dicho contrato, referidas especialmente a las aprobaciones de las autoridades pertinentes de Estados Unidos de Amrica. De esta manera, Molibdenos y Metales S.A.Adquiri el 12,97% transitoriamente de la propiedad de Molycorp, Inc., con una inversin total de MUSD 390.225. Posteriormente el 11 de junio de 2012 Molycorp, Inc., concret la adquisicin del 100% de la compaa Canadiense Neo Material Technologies Inc., mediante el pago en efectivo y la emisin de acciones propias, producto de esta emisin de acciones, la participacin en Molycorp, Inc. quedo en un 11,37%. Con fecha 22 de agosto de 2012, Molibdenos y Metales S.A. adquiri 4.500.000 acciones comunes de Molycorp, Inc., lo que implic una inversin de MUSD 45.000 quedando finalmente con una participacin de un 13,69%. Los das 28 y 29 de noviembre de 2012, Molibdenos y Metales S.A., adquiri 50.700 acciones comunes de Molycorp, Inc., por un monto de MUSD 415.
154
Durante el ltimo trimestre de 2012, Molycorp, Inc. completo la adquisicin de derechos de exploracin por un monto de MUSD 16.200, el cual fue pagado mediante la emisin de 788.410 acciones comunes a USD 10,147 por accin y un pago en efectivo por MUSD 8.200. Molibdenos y Metales S.A. no concurri a esta emisin de acciones comunes, disminuyendo su participacin en Molycorp, Inc. de un 13,69% a un 13,64%. Adicionalmente, se ha reconocido en el costo de la inversin un monto de MUSD 107, correspondiente a desembolsos incurridos por conceptos de inscripcin en la Federal Trade Comission de USA y asesoras legales durante el proceso de adquisicin. El valor patrimonial de esta inversin al 31 de diciembre de 2012 es el siguiente:
InvErsin contaBLE Asociada Molycorp, Inc. TotaL 31-12-2012 MUSD 235.009 235.009 EfEctos En rEsuLtado 01-01-2012 31-12-2012 MUSD (44.084) (44.084)
A la fecha de emisin de estos Estados Financieros Consolidados, se han determinado los valores justos de los activos y pasivos identificables de la asociada Molycorp, Inc., generando una plusvala por la inversin inicial efectuada en el mes de marzo de 2012, ascendente a MUSD 160.620. Al 31 de diciembre de 2012, se ha efectuado el test de deterioro a la inversin en Molycorp, Inc., no mostrando una desvalorizacin de la inversin en esta compaa, por lo cual no se ha reflejado un resultado negativo por este concepto. En el mes de agosto de 2012, se realiz una nueva inversin en Molycorp, Inc. por un monto ascendente a MUSD 45.000, incrementando la participacin del Grupo en un 2,32%, quedando en un 13,69%. El aumento de participacin en Molycorp, Inc, implico el reconocimiento de un abono a resultado de MUSD 19.138, producto de un mayor monto del valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de Molycorp, Inc. versus el costo de esta nueva inversin. Molibdenos y Metales S.A. no concurri a la emisin de 788.410 acciones comunes efectuada por Molycorp, Inc. durante el ltimo trimestre de 2012 (descrita en prrafos anteriores), disminuyendo su participacin en Molycorp, Inc. de un 13,69% a un 13,64%. A continuacin se presenta la informacin financiera resumida de los estados financieros consolidados de Molycorp, Inc. a valores justos, correspondiente al estado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2012 y estados de resultados por funcin para el perodo comprendido entre el 1 de enero y 31 de diciembre de 2012.
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Estado dE REsuLtados, rEsumido Ingresos ordinarios Costos de Ventas Otros resultados (1) Importe de ganancia (prdida) neta
(1) Dentro de Otros resultados, Molycorp, Inc. incluye principalmente la prdida por deterioro del Goodwill registrado por la inversin efectuada en la compaa Canadiense Neo Material Technologies Inc. por MUSD 315.777 Al 31 de diciembre de 2012, la sociedad Molycorp , Inc. presenta la siguiente informacin en relacin a sus acciones: Cantidad de acciones Molycorp, Inc. 124.973.538 Acciones de propiedad de Molymet 17.050.700 % de participacin 13,64% Cotizacin burstil al 31 de diciembre de 2012 USD 9,44 El valor burstil de la inversin al 31 de diciembre de 2012, equivale a MUSD 160.959. Tal como se indic anteriormente Molycorp, Inc. concret en junio de 2012 la adquisicin del 100% de la compaa Canadiense Neo Material Technologies Inc., por un monto de USD 1.192 millones, producto de esta adquisicin Molycorp, Inc. ha incurrido en los siguientes gastos extraordinarios durante el ejercicio 2012:
ConcEptos Honorarios legales, contables y de consultora Intereses por crdito puente TotaL MUSD 16.498 7.937 24.435
156
c) NeGocios ConJUntos
La Sociedad tiene participacin en negocios conjuntos orientados al desarrollo de actividades comerciales, industriales e investigacin para aumentar la demanda a nivel nacional e internacional de Molibdeno a travs de nuevas aplicaciones, usos y/o mercados y produccin, transformacin, venta, importacin y exportacin de productos de molibdeno metlico y la prestacin de servicios auxiliares relacionados. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Sociedad participa en los siguientes negocios conjuntos:
InvErsin contaBLE NEGOCIO CONJUNTO Comotech S.A. Luoyang Hi-tech Metals Co. Ltd. TotaL 31-12-2012 MUSD 44 38.479 38.523 31-12-2011 MUSD 139 40.683 40.822 EfEctos En rEsuLtado 01-01-2012 01-01-2011 31-12-2012 31-12-2011 MUSD MUSD (106) (71) (1.862) (1.968) (235) (306)
A continuacin se presenta la informacin financiera resumida de los estados financieros de cada negocio conjunto, correspondiente al estado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y estados de resultados para el ejercicio comprendido entre el 1 de enero y 31 de diciembre de 2012 y 2011: c.1.) Comotech S.A.
SaLdo aL 31-12-2012 MUSD 431 375 56 431 17 322 92 ACUMULADO 01-01-2012 01-01-2011 31-12-2012 31-12-2011 MUSD MUSD (220) 31-12-2011 MUSD 380 373 7 Patrimonio y pasivos totales de negocio conjunto Pasivos corrientes de negocio conjunto Pasivos no corrientes de los negocios conjuntos Patrimonio de negocio conjunto 380 13 77 290
Estado dE Situacin FinanciEra , rEsumido Activos totales de negocio conjunto Activos corrientes de negocio conjunto Activos no corrientes de los negocios conjuntos
Estado dE REsuLtados, rEsumido Ingresos ordinarios de negocio conjunto Otros resultados de negocio conjunto
(148)
La moneda funcional de Comotech S.A. es CLP y en consecuencia Molymet para el ejercicio comprendido entre en 1 de enero y 31 de diciembre de 2012, ha reconocido un abono en Otras Reservas de MUSD 10 (cargo de MUSD 42 al 31 de diciembre de 2011), reflejando por la inversin en esta empresa un saldo deudor en Otras Reservas de MUSD 119 (MUSD 129 al 31 de diciembre de 2011). La composicin de Otras Reservas se presenta en Nota 24. En el ejercicio 2012, se ha reconocido la participacin proporcional sobre el resultado de dicha empresa que implic una prdida de MUSD 106 en los resultados consolidados de la Sociedad (MUSD 71 al 31 de diciembre de 2011).
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Estado dE REsuLtados, rEsumido Ingresos ordinarios de negocio conjunto Otros gastos de negocios conjuntos Ganancia (prdida) neta de negocio conjunto
ACUMULADO 01-01-2012 01-01-2011 31-12-2012 31-12-2011 MUSD MUSD 11.228 24.902 (14.950) (3.722) (25.372) (470)
Conforme a lo sealado en cuadro anterior, al 31 de diciembre de 2012 y 2011, Molibdenos y Metales S.A. es duea del 50% de la sociedad China Luoyang Hi-Tech Metals Co. Ltda. , adquirida el 27 de mayo de 2010. La compra de esta inversin gener una plusvala de MUSD 1.622, debido al mayor valor pagado por sobre el valor justo de la inversin a la fecha de compra. Adicionalmente la moneda funcional de Luoyang Hi-tech Metals Co. Ltd. es CNY (RMB) y en consecuencia Molymet, para el ejercicio comprendido entre el 1 de enero y 31 diciembre de 2012, ha reconocido un abono en Otras Reservas por MUSD 93 (abono de MUSD 971 en 2011), reflejando por esta inversin un saldo acreedor en Otras Reservas de MUSD 2.004 (MUSD 1.911 al 31 de diciembre de 2011). La composicin de Otras Reservas se presenta en Nota 24. En el ejercicio 2012, se ha reconocido el 50% del resultado de esta empresa, lo que signific el reconocimiento de una prdida de MUSD 1.862 en los resultados consolidados de la Sociedad (prdida de MUSD 235 al 31 de diciembre de 2011).
158
CLasEs dE Activos IntangiBLEs, Bruto (PrEsEntacin) Activos IntangiBLEs, Bruto Patentes, marcas registradas y otros derechos, bruto Programas informticos, bruto CLasEs dE amortiZacin acumuLada y dEtErioro dEL vaLor, Activos IntangiBLEs (PrEsEntacin) AmortiZacin acumuLada y dEtErioro dEL vaLor, Activos IntangiBLEs idEntificaBLEs Amortizacin acumulada y deterioro de valor, Programas informticos
El movimiento en los Activos Intangibles durante los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es el siguiente:
MovimiEntos En Activos IntangiBLEs idEntificaBLEs Saldo Inicial 01-01-2012 Adiciones Amortizacin SaLdo FinaL aL 31-12-2012 PatEntEs, marcas rEgistradas y otros dErEcHos MUSD 335 335 PatEntEs, marcas rEgistradas y otros dErEcHos MUSD 335 620 955 Programas informticos MUSD 1.853 204 (567) 1.490
MovimiEntos En Activos IntangiBLEs idEntificaBLEs Saldo Inicial 01-01-2011 Adiciones Amortizacin SaLdo FinaL aL 31-12-2011
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Los activos intangibles de vida til indefinida de la Sociedad, corresponden a Derechos de Emisin, los cuales son objeto de revisin en cada ejercicio con el fin de seguir apoyando la evaluacin de vida til indefinida para tales activos. Los activos intangibles con vida til definida corresponde al programa computacional SAP, para el cual la Sociedad ha definido una vida til de 4 aos. La Sociedad valoriza sus intangibles al costo de adquisicin, la amortizacin se realiza sobre la base del mtodo lineal a lo largo de las vidas tiles estimadas. La amortizacin de cada ejercicio es reconocida en el estado de resultados por funcin consolidado en los gastos de administracin. La amortizacin acumulada de los programas informticos al 31 de diciembre de 2012, asciende a MUSD 783 (MUSD 216 al 31 de diciembre de 2011). Existen adiciones por MUSD 824, cuyo detalle es el siguiente: En el tem Patentes, Marcas Registradas y Otros Derechos corresponde a derechos de emisin adquiridos por Molymet. En el tem Programas Informticos corresponde a capitalizacin del proyecto SAP.
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Propiedades, planta y equipo, neto Terreno Edificio Maquinaria Equipos de transporte Enseres y accesorios Equipos de oficina Construcciones en proceso Otras propiedades, planta y equipo, neto
SaLdo aL 31-12-2012 MUSD 794.907 56.272 171.891 499.958 1.770 3.503 8.681 49.049 3.783 31-12-2011 MUSD 735.783 52.718 157.141 478.098 1.386 733 8.969 32.898 3.840
Propiedades, planta y equipo, bruto Terreno Edificio Maquinaria Equipos de transporte Enseres y accesorios Equipos de oficina Construcciones en proceso Otras propiedades, planta y equipo, neto
CLasEs dE dEprEciacin acumuLada y dEtErioro dEL vaLor, propiEdadEs, pLanta y EQuipo (prEsEntacin) Depreciacin acumulada y deterioro de valor, propiedades, planta y equipo, total Edificio Maquinaria Equipos de transporte Enseres y accesorios Equipos de oficina Otras propiedades, planta y equipo, neto
SaLdo aL 31-12-2012 MUSD 325.477 49.850 266.213 1.236 2.984 4.625 569 31-12-2011 MUSD 285.084 43.234 234.466 876 488 5.326 694
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, los activos fijos brutos totalmente depreciados ascienden a MUSD 80.598 y MUSD 70.556 respectivamente.
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DEtaLLE Saldo al 01 enero de 2012 Adiciones Retiros CAMBIOS Gasto por depreciacin Incremento (Decremento) en el cambio de moneda extranjera Otros Incrementos (Decrementos) Cambios, total SaLdo aL 31 dE diciEmBrE dE 2012
DEtaLLE Saldo al 01 de enero de 2011 Adiciones Retiros CAMBIOS Gasto por depreciacin Incremento (Decremento) en el cambio de moneda extranjera Otros Incrementos (Decrementos) Cambios, total SaLdo aL 31 dE diciEmBrE dE 2011
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F) Retiros
Los montos involucrados en la fila retiros en el cuadro de movimientos de activos fijos, corresponden al importe en libros de los activos al momento de darlos de baja.
Donde: VP VP = VF VF i i
: Valor Presente de los flujos : Valor de los Flujos Futuros esperados en el tiempo. : Tasa de descuento forward a largo plazo
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La utilizacin de esta frmula se sustenta en: 1) La intencin de la administracin de mantener indefinidamente las plantaciones de nogales. 2) La posibilidad real que la vida til de los nogales se extienda mas all de los 35 aos utilizados como base de referencia para esta valorizacin. 3) La baja materialidad que posee la sumatoria de flujos descontados a partir del perodo 36, lo cual, a juicio de la administracin, no afecta significativamente la determinacin del valor actual de las plantaciones de nogales. Cantidad producida: Se presume que la cantidad promedio producida por hectrea plantada ser de 6.200kgs. Sin embargo, se ha castigado en un 20% esta cantidad a fin de capturar los riesgos inherentes a esta actividad agrcola, por lo tanto, se utilizar como cantidad base promedio 5.000kgs. por hectrea plantada. Primera produccin: Se ha considerado un perodo de 7 aos entre la fecha de plantacin del nogal hasta obtener la primera produccin. Precio futuro: Se ha proyectado un valor futuro de $2.042 por Kg. de nuez, a este valor se descuentan los costos estimados en el punto de venta, las cifras que han sido estimadas para Inmobiliaria San Bernardo S.A. en $152 por Kg. de nueces vendidas. El efecto en los resultados consolidados, por la variacin del precio futuro, durante el ejercicio fue de MUSD 1.974, este monto incluye la participacin minoritaria correspondiente. El precio futuro ha sido determinado en base al precio promedio de ventas de los ltimos cuatro aos. Tasa de inters: Considerando que gran parte de los flujos futuros esperados se generarn a contar del sptimo ao de efectuadas las plantaciones (ao 2012-2013), se utilizar una tasa de inters para traer a valor actual (previo a la produccin) el monto determinado en base a la perpetuidad sealada anteriormente, la tasa de inters utilizada para estos efectos ser calculada por medio del modelo Nelson-Siegel. Tipo de cambio $-USD proyectado: En todas aquellas frmulas en las que se requiere contar con un tipo de cambio $-USD proyectado, se utilizar como aproximacin razonable el tipo de cambio observado al cierre de los estados financieros. Tasa de Inters Forward: Corresponde a la tasa a la cual sern descontados los flujos futuros esperados a contar del primer perodo de produccin, para efectos de valorizacin se ha utilizado la tasa de inters calculada por medio del modelo NelsonSiegel. Al 31 de diciembre de 2012, las variables utilizadas en el modelo de valorizacin han sido revisadas con el propsito de brindar mayor fiabilidad y consistencia futura a la valorizacin de sus activos biolgicos. Los cambios en el perodo por la actualizacin de las variables del modelo ascendieron a MUSD 1.974.
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ConcEptos Propiedades, planta , equipos y otros Acreedores y otras cuentas por pagar Inventarios Prestamos que devengan intereses Prdidas Tributarias Obligaciones por Beneficios Post-Empleo Activos Biolgicos Deudores y otras cuentas por cobrar Derivados con efecto en Resultados Integrales Derivados con efecto en Resultados Inversin en Asociadas con efectos en Resultados Relativos a Otros TotaLEs
Los movimientos de impuesto diferidos al 31 de diciembre de 2012 y 2011 son los siguientes:
ImpuEstos DifEridos (nEto) MUSD (24.467) (3.494) 649 2.993 148 (24.319) 1.246 (2.132) 515 (371) (24.690)
AnLisis dEL movimiEnto dEL impuEsto difErido (nEto) Al 1 de enero de 2011 Abono a resultados por impuesto diferido Efecto por diferencia conversin Abono a patrimonio por impuesto diferidos Movimiento del ejercicio AL 31 dE diciEmBrE dE 2011 Abono a resultados por impuesto diferido Efecto por diferencia conversin Abono a patrimonio por impuesto diferidos Movimiento del ejercicio AL 31 dE diciEmBrE dE 2012
Las variaciones netas del impuesto diferido, en cada ejercicio, tiene una componente con efecto en resultado, una por efectos de diferencias de conversin y otra por efectos en patrimonio asociada a los resultados integrales.
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(Gasto) IngrEso por ImpuEstos a Las Ganancias Gasto por impuestos corrientes Ajuste al impuesto corriente del ejercicio anterior Otros gastos por impuesto corriente Gasto por Impuestos Corrientes, Neto, Total Gasto diferido por impuestos relativos a la creacin y reversin de las diferencias temporarias (Gasto) Ingreso por Impuestos Diferido, Neto, Total (Gasto) Ingreso por Impuesto a las Ganancias
Con fecha 27 de septiembre de 2012 se public en el Diario Oficial la Ley N20.630 en la cual se incluye, dentro de otros aspectos, el aumento en forma permanente a un 20% de la tasa de Impuesto a la Renta de Primera Categora vigente en Chile, la que es aplicable a contar del ejercicio comercial 2012. Los efectos en resultado, por este cambio, que afecta a la matriz y las filiales chilenas, es el siguiente:
Cargo a REsuLtados por AumEnto dE Tasa dE ImpuEsto REnta Impuestos Diferidos Impuesto Renta TotaL Cargo a REsuLtados por AumEnto dE Tasa dE ImpuEsto REnta MUSD (4.263) (799) (5.062)
Los impuestos diferidos relacionados con partidas cargadas o abonadas directamente a la cuenta otros resultados integrales del patrimonio son los siguientes:
ACUMULADO 01-01-2012 01-01-2011 31-12-2012 31-12-2011 MUSD MUSD (387) 181 1.695 (793) 515 2.812 2.993
ImpuEstos difEridos otros rEsuLtados intEgraLEs Impuesto diferido activos financieros disponibles para la venta Impuesto diferido coberturas flujos de efectivo Impuesto diferido inversiones en asociadas Cargo (abono) a patrimonio
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El efecto en resultado de los impuestos atribuibles a parte nacional y extranjera se detalla a continuacin:
(Gasto) IngrEso por ImpuEsto a Las ganancias por partEs EXtranjEra y nacionaL Gasto por impuestos corrientes, neto, extranjero Gasto por impuestos corrientes, neto, nacional Gasto por impuestos corrientes, neto, total Gasto por impuestos diferido, neto, extranjero Gasto por impuestos diferido, neto, nacional Gasto por impuestos diferido, neto, total (Gasto) ingreso por impuesto a las ganancias
b) Tasa eFectiva
El gasto por impuesto a la renta de la Sociedad al 31 de diciembre de 2012 y 2011 representa un 36,7% y 22%, respectivamente, del resultado antes de impuesto. A continuacin se presenta una conciliacin entre dicha tasa efectiva de impuesto y la tasa estatutaria de impuesto vigente en Chile:
AcumuLado aL Tasa 01-01-2011 EfEctiva 31-12-2011 % MUSD 134.351 20,0% (26.870)
ConciLiacin dE TriButacin ApLicaBLE Utilidad antes de impuesto Gasto por Impuesto Utilizando la Tasa Legal Ajustes para llegar a la tasa efectiva: Efecto de la Tasa Impositiva de Tasas de Otras Jurisdicciones Otro Incremento (Decremento) en Cargo por Impuestos Legales Efecto cambio de tasa Dficit (exceso) impuestos ejercicio anterior ImpuEsto a La rEnta
En el tem otros incrementos (decremento) en cargo por impuestos legales, se incluye el efecto de ingresos no imponibles y gastos no tributables as como el efecto de tasa de cambio.
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Las diferencias temporales que dan origen a los impuestos diferidos, tanto de activo como pasivo, se producen principalmente por: a) Diferencias de vidas tiles de los bienes de propiedad, planta y equipo; b) Diferencias en el tratamiento del clculo de los beneficios al personal (provisin de vacaciones, provisin por Indemnizaciones por aos de servicio) y c) En las compaas filiales y asociadas que aplica: i) Tratamiento de los activos biolgicos, ii) Prdidas tributarias.
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e) Cuentas por cobrar y pagar (para efectos informativos): Debido a que en el caso de las cuentas por cobrar, los plazos no superan los 60 das, la Administracin adopta como supuesto metodolgico que el costo amortizado de estos instrumentos es una buena aproximacin del valor razonable de los mismos. De la misma manera, este supuesto tambin se utiliza en la valorizacin de las cuentas por pagar.
TotaL Activos Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas TotaL
TotaL Pasivos Otros pasivos financieros Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas TotaL
b) Al 31 de diciembre de 2011
PrEstamos y cuEntas por CoBrar MUSD 224.842 355.517 120.924 5.109 706.392 Otros pasivos MUSD 435.033 125.790 490 561.313 Activos FinanciEros con camBio En REsuLtado MUSD 1.627 1.543 3.170 DErivados dE coBErtura MUSD 61.963 61.963
TotaL Activos Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas TotaL
TotaL Pasivos Otros pasivos financieros Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas TotaL
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Otros Pasivos FinanciEros No CorriEntEs Obligaciones por titulo de deuda (Bonos) Prestamos que devengan intereses Instrumentos derivados de cobertura Otros TotaL
SaLdo aL 31-12-2012 31-12-2011 MUSD MUSD 318.001 298.426 1.917 27.187 79 347.184 2.633 57.545 358.604
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Con fecha 4 de Abril de 2011, Molibdenos y Metales S.A. concret la colocacin de bonos corporativos en el mercado mexicano, con cargo a una lnea revolvente aprobada por la Comisin Nacional Bancaria de Valores Mexicana, por la cantidad de MXN 1.500.000.000 (Mil quinientos millones de pesos mexicanos), equivalentes a USD 125.000.000 (Ciento veinticinco Millones de Dlares Americanos). Los bonos fueron colocados a un plazo de 1,5 aos bullet, a una tasa TIIE + 55 puntos base. Con fecha 15 de Octubre de 2012, tuvo vencimiento el bono emitido el ao 2011 en Mxico por MXN 1.500.000.000 (Mil quinientos millones de pesos mexicanos) equivalentes a USD 125.000.000 (Ciento veinticinco Millones de Dlares Americanos). Con fecha 29 de junio de 2012, Molibdenos y Metales S.A. concret la colocacin de bonos corporativos en el mercado mexicano, con cargo a una lnea revolvente aprobada por la Comisin Nacional Bancaria de Valores Mexicana, por la cantidad de MXN 1.700.000.000 (Mil setecientos millones de pesos mexicanos), equivalentes a USD 125.000.000 (Ciento veinticinco Millones de Dlares Americanos). Los bonos fueron colocados a un plazo de 5 aos bullet, a una tasa TIIE + 80 puntos base. i) Al 31 de diciembre de 2012, las obligaciones por ttulos de deuda (Bonos) corrientes y no corrientes se muestran en cuadro adjunto.
N dE idEntificacin dEL instrumEnto 539 540 2 4 2012 Tasa Tasa EfEctiva Hasta 91 das nominaL USD 90 das a 1 ao 3,50% 4,25% 6,19% 5,64% 5,92% 7,41% 3,84% 2,94% 99 149 248 142.991 478 143.469 2012 DE 1 a 3 aos 99.003 99.003 DE 3 a 5 aos 129.310 129.310 Ms dE 5 aos 89.688 89.688
RUT dEudora
NomBrE dEudora Molibdenos y Metales S.A. Molibdenos y Metales S.A. Molibdenos y Metales S.A. Molibdenos y Metales S.A.
Pas dEudora
SEriE
Tipo dE monEda
AmortiZacin
TotaL corriEntE
TotaL corriEntE
ii) Al 31 de diciembre de 2011, las obligaciones por ttulos de deuda (Bonos) corrientes y no corrientes se muestran a continuacin.
N dE idEntificacin dEL instrumEnto 539 540 2 3 Tasa EfEctiva USD 5,92% 7,41% 3,84% 2,83% 2011 Hasta 90 das 89 114 203 91 das a 1 ao 536 469 107.413 108.418 2011 DE 1 a 3 aos 127.726 127.726 DE 3 a 5 aos 90.667 90.667 Ms dE 5 aos 80.033 80.033
RUT dEudora
NomBrE dEudora Molibdenos y Metales S.A. Molibdenos y Metales S.A. Molibdenos y Metales S.A. Molibdenos y Metales S.A.
Pas dEudora
SEriE
Tipo dE monEda
AmortiZacin
Tasa nominaL
TotaL corriEntE
TotaL corriEntE
107.527 407.047
298.426
b) Prestamos que devengan intereses Durante el ejercicio comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2012 y 2011 se tomaron prstamos por MUSD 406.294 y MUSD 1.126.054, respectivamente. Durante el ejercicio comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2012 y 2011 se pagaron prstamos por MUSD 429.199 y MUSD 1.189.621, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las sociedades filiales Inmobiliaria San Bernardo S.A. y CM Chemiemetall registran prstamos para inversin en activo fijo e inversin tecnolgica y Molibdenos y Metales S.A. refleja prestamos a exportador de corto plazo destinados a necesidades de capital de trabajo.
172
A continuacin se muestran los detalles de los prstamos que devengan intereses: i) Obligaciones bancarias y ttulos de deuda al 31 de diciembre de 2012, corrientes y no corrientes, se muestran a continuacin:
RUT dEudora 96.953.640-4 DE158255708 NomBrE dEudora Inmobiliaria San Bernardo S. A. CM Chemiemetall GmbH Pas RUT dEudora acrEEdora Chile Alemania 97.004.000-5 NomBrE Pas acrEEdora acrEEdora Banco de Chile COMMERZBANK Chile Alemania Tipo dE Tipo dE Tasa Tasa monEda amortiZacin nominaL EfEctiva CLP EUR Semestral Trimestral 0,56% 2,79% 0,56% 2,79% 2012 Hasta 90 das 192 192 dE 91 das a 1 ao 1.354 575 1.929 2012 TotaL corriEntE 1 a 3 aos 5 aos 1.354 767 2.121 1.917 1.917 TotaL NO corriEntE 1.917 1.917 TotaL DEuda 1.354 2.684 4.038
ii) Obligaciones bancarias y ttulos de deuda al 31 de diciembre de 2011, corriente y no corriente, se muestran en cuadro adjunto:
RUT dEudora 93.628.000-5 93.628.000-5 93.628.000-5 93.628.000-5 DE158255708 NomBrE dEudora Molibdenos y Metales S.A. Molibdenos y Metales S.A. Molibdenos y Metales S.A. Molibdenos y Metales S.A. CM Chemiemetall GmbH Pas RUT dEudora acrEEdora Chile Chile Chile Chile Alemania 97.023.000-9 97.023.000-9 97.004.000-5 97.030.000-7 NomBrE Pas acrEEdora acrEEdora HSBC CORPBANCA BANCO DE CHILE BANCO DEL ESTADO COMMERZBANK Chile Chile Chile Chile Alemania Tipo dE Tipo dE Tasa Tasa monEda amortiZacin nominaL EfEctiva USD USD USD USD EUR Trimestral Semestral Semestral Semestral Trimestral 0,76% 1,07% 1,13% 2,33% 2,79% 0,76% 1,07% 1,13% 2,33% 2,79% 2011 Hasta 90 das 15.000 188 15.188 dE 91 das a 1 ao 2.311 2.668 3.674 565 9.218 2011 TotaL corriEntE 1 a 3 aos 5 aos 15.000 2.311 2.668 3.674 753 24.406 2.257 2.257 376 376 TotaL NO corriEntE 2.633 2.633 TotaL DEuda 15.000 2.311 2.668 3.674 3.386 27.039
c) Contratos forwards (cobertura) El detalle de los contratos Forwards de cobertura al 31 de diciembre de 2012, es el siguiente: i) Detalle de forward de cobertura posicin deudora:
FEcHa InvErsin 17-12-2012 18-12-2012 27-12-2012 27-12-2012 27-12-2012 27-12-2012 27-12-2012 TOTAL Institucin Corpbanca Corpbanca Corpbanca Estado Estado Estado Estado FEcHa REscatE 16-01-2013 28-03-2013 03-01-2013 03-01-2013 04-01-2013 03-01-2013 04-01-2013 DErEcHo 5.007 5.026 10.004 90.000 70.000 90.000 85.000 355.037 OBLigacin 4.968 4.990 9.990 89.846 69.809 89.753 84.763 354.119 Patrimonio 39 36 14 154 191 247 237 918
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El detalle de los contratos Forwards de cobertura al 31 de diciembre de 2011, es el siguiente: i) Detalle forward de cobertura posicin deudora:
FEcHa InvErsin 14-10-2011 21-10-2011 21-10-2011 26-10-2011 07-11-2011 08-11-2011 08-11-2011 09-11-2011 10-11-2011 02-12-2011 07-12-2011 04-02-2011 04-02-2011 05-04-2011 TOTAL Institucin Banco BBVA Banco Estado Banco Estado Banco Chile Banco BBVA Banco Scotiabank Banco Estado Banco BCI Banco BBVA Banco Scotiabank Banco Scotiabank Banco BBVA Banco BBVA Banco BCI FEcHa REscatE 10-07-2012 18-06-2012 13-06-2012 20-07-2012 10-01-2012 09-01-2012 06-02-2012 07-02-2012 09-03-2012 04-01-2012 09-01-2012 08-08-2012 09-08-2012 12-10-2012 DErEcHo 5.059 10.111 10.109 10.117 15.045 6.018 7.034 10.050 10.064 10.013 10.014 51.140 51.140 100.836 306.750 OBLigacin 4.926 10.067 10.064 9.857 14.586 5.801 6.802 9.725 9.797 9.948 9.855 49.761 49.760 97.716 298.665 Patrimonio 133 44 45 260 459 217 232 325 267 65 159 1.379 1.380 3.120 8.085
174
d) Contratos forwards El detalle de los contratos Forwards al 31 de diciembre de 2012, es el siguiente: i) Detalle forward posicin deudora:
FEcHa InvErsin 14-12-2012 17-12-2012 17-12-2012 17-12-2012 19-12-2012 19-12-2012 19-12-2012 20-12-2012 20-12-2012 20-12-2012 20-12-2012 TOTAL Institucin BBVA BBVA BBVA Corpbanca BCI Corpbanca Estado BCI BCI BCI Estado FEcHa REscatE 15-01-2013 15-01-2013 15-01-2013 15-01-2013 15-01-2013 15-01-2013 15-01-2013 15-01-2013 15-01-2013 15-01-2013 15-01-2013 DErEcHo 500 500 1.000 1.000 1.000 2.000 500 500 1.500 500 500 9.500 OBLigacin 495 496 992 989 990 1.980 495 496 1.489 496 496 9.414 REsuLtado 5 4 8 11 10 20 5 4 11 4 4 86
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Activo
EjErcicio 2012 Menos de 1 ao 3 a 5 aos Total al 31-12-2012 MUSD MUSD 18.668 18.668 MUSD MUSD MUSD MUSD 193 193 TotaL MUSD 18.668 193 18.861 TotaL MUSD 2.903 2.903
MUSD -
MUSD -
MUSD -
MUSD -
MUSD -
Pasivo
EjErcicio 2012 Menos de 1 ao 1 a 3 aos 3 a 5 aos ms de 5 aos Total al 31-12-2012 MUSD (15.340) (15.340) MUSD MUSD (8.542) (8.542) MUSD MUSD (3.305) (3.305) MUSD TotaL MUSD (8.542) (3.305) (15.340) (27.187) TotaL MUSD (18.982) (14.532) (24.031) (57.545)
MUSD -
MUSD -
MUSD -
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Los valores justos, por tipo de derivado, de los contratos registrados bajo la metodologa de cobertura, se presentan a continuacin:
EjErcicio 2012 Santander DErEcHos SWap por Bonos BBVA Bancomer Deutsche Bank Banco de Chile HSBC TOTAL Asociado a: Credit Suisse 31-12-2012 MUSD 117.482 142.777 103.153 134.525 16.855 514.792 31-12-2011 MUSD 116.462 132.667 99.128 108.445 456.702
Credit Suisse Santander OBLigacionEs SWap por Bonos BBVA Bancomer Deutsche Bank Banco de Chile HSBC TOTAL
Credit Suisse Santander REsErva OpEracionEs CoBErtura BBVA Bancomer Deutsche Bank Banco de Chile HSBC TotaL activo (pasivo)
Coberturas A la fecha de las revelaciones, Molymet realiza coberturas de los flujos de caja asociados a las emisiones de bonos Serie A y C en Chile, emisiones en el mercado Mexicano e inversiones en monedas distintas a la funcional y gastos operacionales futuros en pesos mexicanos en su filial Molymex. Los nocionales correspondientes a cada bono se encuentran cien por ciento cubiertos durante toda la vida del pasivo. Los derivados Cross Currency Swap de la serie C contienen una opcin de terminacin anticipada que coincide con la fecha de la opcin de rescate anticipado de cada uno de los bonos. Las coberturas en cuestin son las siguientes: Cobertura de bono serie A La emisin realizada en julio de 2008 con vencimiento en junio de 2013 fue por UF 3.000.000 con una tasa efectiva de UF+3,84% anual calculado sobre la base de aos de 360 das y compuesto semestralmente sobre semestres de 180 das, lo que equivale a una tasa de UF+1,9264% de inters semestral. Dos das despus de la emisin, se suscribi un contrato de Cross Currency Swap (CCS) con Banco Santander Chile, donde el componente activo corresponde a un nocional de UF 3.000.000 a tasa cupn de UF+3,50% anual lo que equivale a UF+1,75% semestral debido a convenciones de mercado. El componente pasivo corresponde a un nocional de USD 121.026.327 a una tasa cupn de 5,3075%. Las fechas efectivas de pago y vencimiento del CCS coinciden con aquellas del bono, as como tambin las caractersticas de amortizacin (bullet).
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El objetivo definido para esta relacin de cobertura es eliminar la incertidumbre asociada a las relaciones USD-CLP y CLP-UF en el momento del pago de cupones y de la amortizacin final. Esto se logra con el instrumento suscrito ya que con ste se fija la relacin USD-UF para toda la vida del pasivo, lo cual resulta en la re-denominacin de la deuda a la moneda funcional y en la eliminacin de la incertidumbre antes mencionada. Cobertura de bono serie C La emisin realizada en julio de 2008 con vencimiento en julio de 2028 fue por UF 2.000.000 con una tasa efectiva de UF+4,85% anual calculado sobre la base de aos de 360 das y compuesto semestralmente sobre semestres de 180 das, lo que equivale a una tasa de UF+2,3963% de inters semestral. Dos das despus de la emisin, se suscribi un contrato de Cross Currency Swap (CCS) con Credit Suisse International, donde el componente activo corresponde a un nocional de UF 2.000.000 a tasa cupn de UF+4,205779% anual lo que equivale a UF+2,10289% semestral. El componente pasivo corresponde a un nocional de USD 80.818.806 a una tasa cupn de 6,97%. Las fechas efectivas de pago y vencimiento del CCS coinciden con aquellas del bono, as como tambin las caractersticas de amortizacin (bullet). El objetivo definido para esta relacin de cobertura es eliminar la incertidumbre asociada a las relaciones USD-CLP y CLP-UF en el momento del pago de cupones y de la amortizacin final. Esto se logra con el instrumento suscrito ya que con ste se fija la relacin USD-UF para toda la vida del pasivo, lo cual resulta en la re-denominacin de la deuda a la moneda funcional y en la eliminacin de la incertidumbre antes mencionada. Emisin mercado mexicano a 5 aos La emisin realizada en junio de 2012 con vencimiento en junio de 2017 fue por MXN 1.700.000.000 con una tasa cupn de TIIE+0,8% anual calculado sobre la base de aos de 360 das y compuesto mensualmente sobre meses de 28 das. El mismo da de la emisin, se suscribi un contrato Cross Currency Swap (CCS) con Banco de Chile, donde el componente activo corresponde a un nocional de MXN 1.700.000.000 a tasa cupn TIIE+0,8 anual. El componente pasivo corresponde a un nocional de USD 125.000.000 a una tasa cupn de Libor (30 das) + 2,27%. A partir del 24 de agosto de 2012, se suscribi un contrato de intercambio de tasas de inters (Interest Rate Swap, IRS) con HSBC, donde el componente flotante de la tasa en dlares ms el spread (Libor (30 das) + 2,27%) se fija a una tasa en dlares de 2,94%. Las fechas efectivas, de pago y vencimiento del CCS coinciden con aqullas del bono, as como tambin las caractersticas de amortizacin (bullet). El objetivo definido para esta relacin de cobertura es eliminar la incertidumbre asociada a las relaciones USD-MXN y tasa base TIIE en el momento del pago de cupones y de la amortizacin final. Esto se logra asumiendo una exposicin en moneda funcional USD en tasa variable, de tal manera que la desviacin potencial (alza) de sus flujos de efectivo (egresos), a lo largo del perodo de constitucin de la posicin, no supere el nivel objetivo definido como tolerable por el directorio. Emisin mercado mexicano a 1,5 aos La emisin realizada en abril de 2011 con vencimiento en octubre de 2012 fue por MXN 1.500.000.000 con una tasa cupn de TIIE+0,55% anual calculado sobre la base de aos de 360 das y compuesto mensualmente sobre meses de 28 das. El mismo da de la emisin, se suscribi un contrato Cross Currency Swap (CCS) con Banco Deutsche Bank, donde el componente activo corresponde a un nocional de MXN 1.500.000.000 a tasa cupn TIIE+0,55 anual. El componente pasivo corresponde a un nocional de USD 126.050.420 a una tasa cupn de Libor (30 das) + 1,565%. Las fechas efectivas, de pago y vencimiento del CCS coinciden con aqullas del bono, as como tambin las caractersticas de amortizacin (bullet). El objetivo definido para esta relacin de cobertura es eliminar la incertidumbre asociada a las relaciones USD-MXN y tasa base TIIE en el momento del pago de cupones y de la amortizacin final. Esto se logra asumiendo una exposicin en moneda funcional USD en tasa variable, de tal manera que la desviacin potencial (alza) de sus flujos de efectivo (egresos), a lo largo del perodo de constitucin de la posicin, no supere el nivel objetivo definido como tolerable por el directorio.
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Con fecha 15 de Octubre de 2012, tuvo vencimiento el contrato Cross Currency Swap (CCS) que tena como objeto cubrir la emisin de bonos serie C emitida en Mxico por MXN 1.500.000.000 (Mil quinientos millones de pesos mexicanos) equivalentes a USD 125.000.000 (Ciento veinticinco Millones de Dlares Americanos). Emisin mercado mexicano a 5 aos Le emisin realizada en agosto de 2010 con vencimiento en julio de 2015 fue por MXN 1.300.000.000 con una tasa cupn de TIIE +1,35% anual calculado sobre la base de aos de 360 das y compuesto mensualmente sobre meses de 28 das. El mismo da de la emisin, se suscribi un contrato Cross Currency Swap (CCS) con Banco BBVA Bancomer Mxico, donde el componente activo corresponde a un nocional de MXN 1.300.000.000 a tasa cupn TIIE+1,35% anual. El componente pasivo corresponde a un nocional de USD 103.503.185 a una tasa cupn de 3,445%. Las fechas efectivas, de pago y vencimiento del CCS coinciden con aqullas del bono, as como tambin las caractersticas de amortizacin (bullet). El objetivo definido para esta relacin de cobertura es eliminar la incertidumbre asociada a las relaciones USD-MXN y tasa base TIIE en el momento del pago de cupones y de la amortizacin final. Esto se logra con el instrumento suscrito ya que con ste se fija la relacin USD-MXN y la tasa base TIIE para toda la vida del pasivo, lo cual resulta en la re-denominacin de la deuda a la moneda funcional, la fijacin de tasa y en la eliminacin de la incertidumbre antes mencionada. Cobertura de inversiones financieras en moneda distinta a la funcional Molymet realiza inversiones en monedas distintas a la funcional, las cuales cubre con los instrumentos forwards de moneda y tasa de inters. El objetivo definido para esta cobertura es eliminar la incertidumbre asociada a las relaciones USD-CLP y USD-UF en el momento de vencimiento de las inversiones. Cobertura gastos operacionales en pesos mexicanos La filial Molymex realiza coberturas de sus gastos operacionales esperados en pesos mexicanos, con el fin de minimizar la incertidumbre en los resultados producidos por movimientos asociados a la relacin USD MXN. Evaluacin de efectividad de las coberturas Molymet y sus filiales han desarrollado metodologas internas tanto prospectivas como retrospectivas para la evaluacin de efectividad de las relaciones de cobertura presentadas. Las evaluaciones se realizan peridicamente, con frecuencia al menos trimestrales o ms frecuentes de ser necesario ante circunstancias excepcionales. A grandes rasgos, las metodologas consisten de la comparacin de los flujos provenientes del objeto e instrumento de cobertura en cada ejercicio. Debido a la naturaleza de la relacin, stas han resultado ser aproximadamente 100% efectivas en todas las evaluaciones realizadas a la fecha, lo cual permite aplicar la contabilidad especial de coberturas estipulada en IAS 39 segn corresponde para coberturas de flujos de caja.
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IngrEsos y Gastos FinanciEros Ingresos por intereses Utilidad venta de bonos Instrumentos de derivados con cargo a resultados Otros ingresos financieros IngrEsos financiEros Gastos por intereses Otros gastos financieros Costos financiEros
CLasEs dE acrEEdorEs comErciaLEs y otras cuEntas por pagar Deudas por compras o prestacin de servicios Anticipo de clientes Otros impuestos por pagar IVA debito fiscal Cuentas por pagar al personal y participaciones Otras cuentas por pagar TotaL acrEEdorEs comErciaLEs y otras cuEntas por pagar
La distribucin de cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, entre nacional y extranjero es:
SaLdo aL 31-12-2012 31-12-2011 MUSD MUSD 23.343 11.188 89.382 112.725 114.602 125.790
CLasEs dE acrEEdorEs comErciaLEs y otras cuEntas por pagar Nacional Extranjero TotaL acrEEdorEs comErciaLEs y otras cuEntas por pagar
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20. PROVISIONES
a) Los saldos de provisiones corrientes y no corrientes, se detallan en el siguiente cuadro:
CorriEntEs 31-12-2012 31-12-2011 MUSD MUSD 111 111 no corriEntEs 31-12-2012 31-12-2011 MUSD MUSD 474 474
CLasEs dE provisionEs (prEsEntacin) Provisin por garanta Desmantelamiento, costos de restauracin y rehabilitacin, no corriente Provisin totaL
783 783
Por otro lado, los terrenos que pertenecen a la filial belga Sadaci N.V. estn inscritos en los registro de terrenos con contaminacin histrica desde el ao 1996. Las autoridades Belgas solicitarn a la empresa realizar una detallada investigacin de suelos. Basado en los resultados del estudio, la empresa tendr que decidir si debe efectuar un programa de remediacin de suelos. Sadaci N.V. recibi adicionalmente un reclamo de la empresa vecina Kronos Europa N.V., por supuestos problemas de contaminacin de suelo en terrenos vendidos por Sadaci N.V. a Kronos Europa N.V. en 1992, once aos antes de la adquisicin de esta filial por Strategic Metals B.V.B.A. La administracin estima que Sadaci N.V. no tiene responsabilidad en este asunto. Al 31 de diciembre de 2012, no se han reconocido activos por reembolsos asociados a provisiones.
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b) Juicios u otras acciones legales A continuacin, se indican las causas por pasivos contingentes ms significativos que tiene Molymet: 1.- Demanda de reparacin por dao ambiental por escorias de ferromolibdeno, eventualmente depositadas hace ms de 30 aos en un sitio de propiedad de la Empresa de Ferrocarriles del Estado, interpuesta por el Consejo de Defensa del Estado en contra de la Empresa de Ferrocarriles del Estado y Molibdenos y Metales S.A., ante el 29 Juzgado Civil de Santiago, Rol N 6454-2010. El juicio se tramita bajo el Procedimiento Sumario, su cuanta es indeterminada y se dict sentencia de 1 Instancia el 30 de marzo de 2012, habindose rechazado la demanda respecto de Molibdenos y Metales S.A.. En contra de la sentencia el Consejo de Defensa del Estado interpuso recurso de casacin en la forma y de apelacin, la Empresa de Ferrocarriles del Estado dedujo recurso de apelacin y Molibdenos y Metales S.A. se adhiri a la apelacin. 2.- Demanda por desocupacin con todos sus usos, accesiones y costumbres de aproximadamente 32 hectreas, supuestamente del Ejido Villa de Cumpas, ms pago por ocupacin y daos y perjuicios, interpuesta por el sealado Ejido en contra de la filial mexicana Molymex S.A. de C.V., ante el Tribunal Unitario Agrario, Distrito N 28, Poblado Villa de Cumpas, Municipio de Cumpas, Estado Sonora, Mxico, Expediente 42/2012. Se promueve juicio agrario en la va ordinaria, su cuanta es indeterminada y se encuentra en la etapa probatoria de la 1 Instancia. De las causas mencionadas anteriormente, en atencin al estado procesal de ellas y/o el improbable evento de obtener sentencia contraria en dichos juicios, al 31 de diciembre de 2012, se ha estimado en cada caso que no corresponde, la constitucin de provisin alguna.
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PLan dE BEnEficios DEfinidos VaLor prEsEntE oBLigacin , saLdo iniciaL Costo del servicio corriente obligacin plan de beneficios definidos Costo por intereses por obligacin de plan de beneficios definidos Aportaciones Efectuadas por los Participantes por Obligacin de Planes de Beneficios Definidos Ganancias prdidas actuariales obligacin planes de beneficios definidos Incremento disminucin en el cambio de moneda extranjera obligacin del plan de beneficios definidos. Contribuciones pagadas obligacin de planes de beneficios definidos VaLor prEsEntE oBLigacin pLan dE BEnEficios dEfinidos, saLdo finaL ProvisionEs corriEntEs por BEnEficios a Los EmpLEados ProvisionEs no corriEntEs por BEnEficios a Los EmpLEados ProvisionEs por BEnEficios a Los EmpLEados totaL
ACUMULADO 01-01-2012 01-01-2011 31-12-2012 31-12-2011 MUSD MUSD 17.367 2.052 1.297 1.131 1.335 (2.997) 20.185 759 19.426 20.185 18.967 953 720 (14) (1.511) (1.748) 17.367 698 16.669 17.367
TotaL Gasto REconocido En EL Estado dE REsuLtados Costo del servicio corriente plan de beneficios definidos Costo por intereses plan de beneficios definidos Incremento (disminucin) en el cambio de moneda extranjera obligacin del plan de beneficios definidos. TotaL Gasto rEconocido En EL Estado dE rEsuLtados
Supuestos actuariales: A continuacin se presentan las principales hiptesis y parmetros actuariales utilizados en la determinacin del beneficio por indemnizacin por aos de servicio en la compaa Matriz y sus filiales al 31 de diciembre de 2012:
ParmEtro Tasa real anual de descuento Tasa de inflacin Tasa real de incremento salarial anual por carrera Tabla de mortalidad Tabla de invalidez MoLymEt 5,78% 3,00% 3,00% RV-2009 PDT 1985 (III) Sadaci 3,00% 2,25% 4,25% MR-FR-5 (Blgica) MoLymEX 6,00% 4,00% 5,50% EISS97 CarBomEt IndustriaL 5,78% 3,00% 3,00% RV-2009 PDT 1985 (III) CarBomEt EnErga 5,78% 3,00% 3,00% RV-2009 PDT 1985 (III)
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AcumuLado 01-01-2012 01-01-2011 31-12-2012 31-12-2011 MUSD MUSD 65.983 45.057 12.940 4.468 358 323 2.837 72.266 48.284 17.985 3.058 118 262 2.559
Gastos dE pErsonaL Sueldos y salarios Beneficios a corto plazo a los empleados Gasto por obligacin por beneficios post empleo Beneficios por terminacin Otros beneficios a largo plazo Otros gastos de personal
ConcEpto Dividendos por pagar Ingresos diferidos Otros Otros pasivos no financiEros, corriEntE
El concepto dividendos por pagar considera la provisin para pago de dividendo de Molymet equivalente al 40% del resultado del ejercicio de Molymet y la parte del 100% del resultado de Carbomet Energa, que corresponde a los accionistas minoritarios de dicha compaa.
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AUmento de capitaL
Con fecha 10 de noviembre de 2010 Molibdenos y Metales S.A., emiti 12.711.108 acciones, las cuales fueron transadas en la bolsa de comercio. De la cantidad de acciones emitidas, durante el ejercicio comprendido entre la fecha de emisin y el 31 de diciembre de 2010, fueron suscritas y pagadas 12.651.281 acciones equivalentes a MUSD 274.480 quedando pendientes de suscripcin y pago 59.827 acciones equivalentes a MUSD 1.298 las cuales fueron suscritas y pagadas durante el primer trimestre de 2011. Clasificado como primas de emisin existe MUSD (1.747) que corresponde a las diferencias de conversin producidas entre la fecha de emisin y suscripcin y pago de las nuevas acciones emitidas suscritas y pagadas, esto debido a que las acciones fueron emitidas en pesos chilenos y Molibdenos y Metales S.A. controla su patrimonio en Dlares Americanos. Durante el proceso de colocacin de las nuevas acciones, se incurri en costos de emisin y colocacin de acciones por un total de MUSD 4.351 (MUSD 4.312 al 31 de diciembre de 2011), monto que se encuentra registrado en otras reservas varias. A continuacin se presenta la clase de capital en acciones ordinarias correspondientes a los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011.
CLasE dE capitaL En accionEs ordinario Descripcin de clase de capital en acciones ordinarias Nmero de acciones autorizadas por clase de capital en acciones ordinarias Importe del capital en acciones por clase de acciones ordinarias que constituyen el capital en dlares 31-12-2012 Emisin nica, sin Valor Nominal 127.111.084 407.960.170 31-12-2011 Emisin nica, sin Valor Nominal 127.111.084 407.960.170
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Dividendos paGados
Con fecha 10 de abril de 2012, se celebr la 36 Junta Ordinaria de Accionistas de la Sociedad. La Junta aprob el dividendo definitivo N 81 de US$ 0,20 (veinte centavos de dlar) por accin, a pagar el 19 de abril de 2012. El Directorio, en sesin N 858, celebrada el 6 de diciembre de 2011, acord pagar el dividendo provisorio N 80, ascendente a US$0,20 (veinte centavos de dlar) por accin, con cargo a las utilidades del ejercicio 2011, el da 29 de diciembre de 2011. Con fecha 18 de abril de 2011, se celebr la 35 Junta Ordinaria de Accionistas de la Sociedad. La junta aprob el dividendo definitivo total N 79, ascendente a US $ 0,20 (veinte centavos de dlar) por accin, con cargo a las utilidades del ejercicio 2010, a ser pagado el da 29 de abril de 2011, en las oficinas de la sociedad, Hurfanos 812, piso 6, o mediante deposito en cuenta corriente, segn fuese solicitado por los seores accionistas. El Directorio, en sesin N 840, celebrada el 7 de diciembre de 2010, acord pagar el dividendo provisorio N 78, ascendente a US$0,13 (trece centavos de dlar) por accin, con cargo a las utilidades del ejercicio 2010, el da 14 de enero de 2011.
DividEndo dEfinitivos pagado, accionEs ordinarias
Descripcin de dividendo pagado, acciones ordinarias Descripcin de clase de acciones para las cuales existe dividendo pagado, acciones ordinarias Fecha del dividendo pagado, acciones ordinarias Importe de dividendo para acciones ordinarias USD Nmero de acciones emitidas sobre las que se paga dividendo, acciones ordinarias Dividendo por accin, acciones ordinarias en dlares
2012
Dividendo Definitivo N 81, cancelado el 19 de abril de 2012 Acciones de emisin nica 19-04-2012 25.422.217 127.111.084 0,20 Dividendo Provisorio N 80, cancelado el 29 de diciembre de 2011 Acciones de emisin nica 29-12-2011 25.422.217 127.111.084 0,20
2011
Dividendo Definitivo N 79, cancelado el 29 de abril de 2011 Acciones de emisin nica 29-04-2011 25.422.217 127.111.084 0,20 Dividendo Provisorio N 78, cancelado el 14 de enero de 2011 Acciones de emisin nica 14-01-2011 16.524.390 127.110.692 0,13
Adicionalmente, la filial Carbomet Energa S.A. pago dividendos a accionistas minoristas segn el siguiente detalle: Ao 2012 MUSD 1.766, correspondiente al dividendo N 88 de fecha 24 de abril. Ao 2011 MUSD 2.255, correspondiente al dividendo N 87 de fecha 20 de abril.
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Otras reservas
a) Reservas por diferencias de conversin El detalle por sociedades de las diferencias de conversin al convertir los estados financieros de filiales de su moneda funcional a la moneda de presentacin del Grupo son las siguientes:
SaLdo aL 31-12-2012 MUSD 1.764 7.964 441 514 (119) 2.004 12.568 31-12-2011 MUSD (2.531) 8.907 113 514 (129) 1.911 8.785
DifErEncias dE ConvErsin AcumuLadas Inmobiliaria San Bernardo S.A. Sadaci N.V. Carbomet Energa S.A. Carbomet Industrial S.A. Comotech S.A. Luoyang Hi-tech Metals Co. Ltd. TotaL
OpEracionEs dE coBErtura acumuLadas Ajuste Conversin bonos Chile Valorizacin SWAP bonos Chile Ajuste Conversin bonos Mxico Valorizacin SWAP bonos Mxico Ajuste Conversin Forward de Cobertura I.D. Operaciones Cobertura Forward de Cobertura TotaL
REsErvas Varias Asesoras Legales Comisiones de Colocacin Derechos de Registro e Inscripcin Efectos por conversin de bonos en acciones en Molycorp I.D. Participacin otro resultado integral de asociada TotaL
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d) Reservas de activos financieros disponibles para la venta Corresponde a la valorizacin de los bonos corporativos disponibles para la venta.
SaLdo aL 31-12-2012 MUSD 31-12-2011 MUSD (1.932) 387 (1.545)
Activos financiEros disponiBLE para La vEnta Bonos corporativos I.D. activos financieros disponible venta TotaL
Ganancias (prdidas) acumuLadas Saldo Inicial Provisin de Dividendos Pago Dividendos en Excesos Resultado del Ejercicio TotaL
Participaciones no controLadoras
Corresponde al reconocimiento de la porcin del patrimonio y resultado de las filiales que pertenecen a personas que no son parte del Grupo.
Patrimonio 31-12-2012 31-12-2011 MUSD MUSD 3.352 7.743 2 1.973 5.000 10.327 3 1.563 9.309 REsuLtado 31-12-2012 31-12-2011 MUSD MUSD 3.070 1.757 278 34 3.382 97 1.854
SociEdad Carbomet Energa S.A. Carbomet Industrial S.A. Cia.Elect. del Maipo S.A. Inmobiliaria San Bernardo S.A. TotaL participacionEs no controLadoras
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Gestin de capitaL
La entidad considera como capital el patrimonio neto de la sociedad.
a) Informacin de los objetivos, polticas, y los procesos que la entidad aplica para gestionar el capital El objetivo de Molymet es mantener una base de capital slida, la cual garantice retornos de capital para los inversionistas, rendimiento para tenedores de instrumentos, una estructura de capital ptima que reduzca los costos del mismo, y a su vez, conserve la confianza de los inversionistas, los acreedores y el mercado, sustentando el desarrollo futuro de la Compaa.
b) Informacin cualitativa sobre los objetivos, polticas, y los procesos que la entidad aplica para gestionar el capital Para cumplir con los objetivos de gestionar su capital, Molymet puede mantener o ajustar su estructura de capital mediante el aumento o disminucin del importe de pago de dividendos a los accionistas, reembolso de capital a los accionistas, emisin de nuevas acciones y/o venta de activos. c) Informacin cuantitativa sobre cmo se gestiona el capital Molymet hace seguimiento del capital de acuerdo con el ndice de apalancamiento y su rating crediticio. El ndice de apalancamiento es calculado como el total de pasivos consolidados, menos las existencias, menos las cuentas por pagar por compra de productos de molibdeno, dividiendo todo lo anterior por patrimonio ms participaciones minoritarias. La estrategia de Molymet ha sido mantener un ndice de apalancamiento inferior a 1,75. Los ndices de apalancamiento a diciembre de 2012 y diciembre de 2011 fueron de 0,59 y 0,57 respectivamente.
MiLEs dE USD Pasivos consolidados Existencias menos cuentas por pagar productos de Mo Patrimonio Inters minoritario ndice de apalancamiento 31-12-2012 704.021 171.438 886.981 10.327 0,59 31-12-2011 718.714 210.592 881.867 9.309 0,57
El objetivo de Molymet en trminos de rating crediticio, es mantener su condicin de Investment Grade en el mercado internacional, es decir, igual o superior a BBB; y un rating igual o superior a A en el mercado nacional. Actualmente Molymet cuenta en el mercado internacional con rating BBB (Fitch Ratings) y con rating BBB- (S&P), en el mercado mexicano cuenta con un rating de AA+ (Fitch Ratings) y con rating AA (S&P), y en el mercado nacional cuenta con rating A+ (Fitch Ratings y S&P). d) Cambios desde el ejercicio anterior No se registran cambios en los objetivos, polticas o procesos que Molymet aplica para gestionar el capital.
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e) Requerimientos externos de capital al cual este sujeto durante el ejercicio actual. La Sociedad Matriz Molibdenos y Metales S.A. ha realizado emisiones de bonos y contratos de financiamiento bancario de largo plazo en el mercado local y extranjero.Tanto en las emisiones de bonos como en los financiamientos bancarios, se han pactado covenants de acuerdo con las prcticas habituales de mercado, los cuales se describen a continuacin: i) Patrimonio mnimo consolidado. ii) Relacin de deuda financiera sobre resultado operacional ms depreciacin, donde la deuda financiera se calcula como las obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras ms obligaciones con tenedores de bonos, menos las existencias y ms las cuentas por pagar por productos de molibdeno. iii) Relacin de resultado operacional ms depreciacin sobre gastos financieros netos. iv) Relacin total de pasivos consolidados menos las existencias, menos las cuentas por pagar por compra de productos de molibdeno, todo lo anterior sobre el patrimonio mnimo. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, Molibdenos y Metales S.A. ha cumplido satisfactoriamente con los indicadores financieros (covenants) y las restricciones impuestas por sus acreedores. El cumplimiento de estos indicadores y restricciones, su valor, y sus respectivas frmulas de clculo, se resumen a continuacin:
CovEnant Patrimonio Mnimo (MUSD) EBITDA / Gastos Financieros Netos Nivel de Endeudamiento Condicin 31/12/2012 897.308 9,50 0,59 31/12/2011 891.176 225,79 0,57 VigEncia 01/06/2028 01/06/2028 01/06/2028
Patrimonio = Patrimonio Neto Atribuible + Participaciones Minoritarias Nivel de Endeudamiento = Total Pasivos / Patrimonio EBITDA = Resultado Operacional + Depreciacin + Amortizacin de Intangibles + Revalorizacin Activos Biolgicos. Deuda Financiera = Deuda Financiera segn FECU (Existencias CxP por compra de concentrado) Total Pasivos = Total pasivos segn FECU - (Existencias CxP por compra de concentrado) Resultado Operacional= Ganancia Bruta + Otros Ingresos por Funcin - Costos de Distribucin - Gastos de Administracin - Otros Gastos por Funcin + - Otras Ganancias (Prdidas) Deuda Financiera = Obligaciones por Ttulos de Deuda (Corrientes y No Corrientes) + Prestamos que Devengan Intereses (Corrientes y No Corrientes) + Instrumentos Derivados de Cobertura de Deuda (Corrientes y No Corrientes)
En ambos ejercicios, se ha verificado e informado el cumplimiento de las restricciones y covenants a los respectivos acreedores de la compaa. Esto se ha llevado a cabo junto con la entrega de los Estados Financieros a la Superintendencia de Valores y Seguros, y junto al resto de la informacin pblica que la compaa haya hecho llegar a la Superintendencia. Se registra en los libros de contabilidad de la compaa toda provisin que surja de contingencias adversas que, a juicio de la compaa, deban ser reflejadas en los Estados Financieros de esta y/o en los de sus filiales. Se mantienen seguros que protegen razonablemente sus activos operacionales, incluyendo oficinas centrales, edificios, plantas, existencias, muebles, equipos de oficina y vehculos, de acuerdo a las prcticas usuales de industrias de la naturaleza de la compaa. La compaa vela por que las operaciones que realiza con sus filiales o con otras personas naturales o jurdicas relacionadas, se efecten en condiciones de equidad similares a las que prevalecen en el mercado.
190
f) Consecuencias de incumplimiento, cuando la entidad no haya cumplido los requerimientos externos La persistencia en el incumplimiento de los requerimientos externos por parte de Molibdenos y Metales S.A., tanto en el caso de los contratos de financiamiento como en la emisin de bonos, le da derecho al acreedor o a la Junta de Acreedores, segn el caso, a acelerar el crdito y sus intereses, haciendo exigible el total de la deuda como si fuera de plazo vencido. A la fecha, Molymet ha cumplido con todos los requerimientos externos. De conformidad a las disposiciones vigentes y por acuerdo de la Junta de Accionistas, dependiendo de la situacin econmica de la Sociedad y de los proyectos de inversin que se deba financiar, el Directorio propuso continuar con la poltica de dividendos de los ltimos aos, esto es, distribuir un mnimo de 40% de las utilidades liquidas del ejercicio, manteniendo una razonable estabilidad en el monto absoluto a repartir.
26. ARRIENDOS.
a) Informaciones sobre arriendos operativos, como arrendatario:
AcumuLado 01-01-2012 01-01-2011 31-12-2012 31-12-2011 MUSD MUSD 270 273 675 945 713 986
Pagos futuros mnimos dEL arrEndamiEnto no cancELaBLEs, arrEndatarios (prEsEntacin) Pagos futuros mnimos del arrendamiento no cancelables, hasta un ao, arrendatarios Pagos mnimos futuros de arrendamiento no cancelable, a ms de un ao y menos de cinco aos, arrendatarios Pagos futuros mnimos dEL arrEndamiEnto no cancELaBLEs, arrEndatarios, totaL
Adicionalmente, el Grupo posee un contrato de arriendo de equipos computacionales por un ejercicio de cuatro aos. Este contrato no posee cuotas de carcter contingente pactadas ni restricciones especiales impuestas a la entidad.
LaS NOTaS EXPlICaTIVaS aDJUNTaS, DE la 1 a la 31, FORMaN PaRTE INTEGRal DE ESTOS ESTaDOS FINaNCIEROS CONSOlIDaDOS
191
Cuotas dE arrEndamiEntos y suBarriEndos rEconocidas En EL Estado dE rEsuLtados (prEsEntacin) Pagos mnimos por arrendamiento, bajo arrendamientos operativos Cuotas dE arrEndamiEntos y suBarriEndos rEconocidas En EL Estado dE rEsuLtados, totaL
Pagos futuros mnimos dEL arrEndamiEnto no cancELaBLEs, arrEndador Pagos futuros mnimos del arrendamiento no cancelables, hasta un ao, arrendadores (nmero) Pagos futuros mnimos del arrendamiento no cancelables, a ms de un ao y menos de cinco aos, arrendadores (nmero) Pagos futuros mnimos del arrendamiento no cancelables, a ms de cinco aos, arrendadores (nmero) Pagos futuros mnimos dEL arrEndamiEnto no cancELaBLEs, arrEndadorEs, totaL
Cuotas dE arrEndamiEntos y suBarriEndos rEconocidas En EL Estado dE rEsuLtados , arrEndador Importe de arrendamiento reconocidas en el estado de resultados Cuotas dE arrEndamiEntos y suBarriEndos rEconocidas En EL Estado dE rEsuLtados, totaL
AcumuLado 01-01-2012 01-01-2011 31-12-2012 31-12-2011 MUSD MUSD 344 344 603 603
El Grupo arrienda bienes inmuebles a travs de contratos suscritos a un ao, renovables automticamente por igual perodo, adems se tiene en arriendo un terreno por un perodo de 10 aos, renovable automticamente. Los contratos sealados anteriormente, no poseen cuotas de carcter contingente pactadas ni existen restricciones especiales impuestas a la entidad en virtud de ellos.
192
Molibdenos y Metales S.A. (Planta Nos Chile), en planta Nos se procesa el concentrado de molibdeno para producir xido de molibdeno, briquetas de xido de molibdeno y polvo, ferromolibdeno, qumicos de molibdenos de alta pureza, productos de renio, acido sulfrico, ctodos de cobre y cemento de cobre. Complejo Industrial Molynor S.A. (Planta Mejillones Chile), en esta planta se procesa el concentrado de molibdeno para producir xido de molibdeno. Sadaci N.V. (Planta Ghent Blgica), las instalaciones de la planta de Ghent proveen de tostacin al concentrado de molibdeno para producir xido tcnico de molibdeno, briquetas de xido de molibdeno, ferromolibdeno, molibdato de sodio, calcina de catalizadores reciclados. Molymex S.A. de C.V. (Planta Cumpas Mxico), en la planta de Cumpas, se procesa concentrado de molibdeno principalmente de origen mexicano o estadounidense, para producir xido de molibdeno y briquetas de xido de molibdeno. CM Chemiemetall GMBH (Planta Bitterfeld Alemania), en la planta de Bitterfeld, el producto principal procesado es el polvo metlico a travs de reduccin directa de xidos con hidrogeno y dixido de molibdeno. El segmento mostrado como Otros, representa aquellas actividades que no califican como plantas productivas de procesamiento de concentrado de molibdeno, en las que se incluyen las siguientes actividades:
Fabricacin de carburo de calcio, ferrosilicio, ferromanganeso, etc. Produccin, comercializacin y distribucin de energa elctrica. Explotacin comercial y administracin de bienes races. Comercializadora de productos de molibdeno y sus derivados.
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193
Informacin GEnEraL soBrE REsuLtados, Activos y Pasivos EjErcicio 31.12.2012 Ingresos de las actividades ordinarias procedentes de clientes externos, total Ingresos de las actividades ordinarias entre segmentos, total Ingresos por intereses, total segmentos Otros ingresos financieros, total segmentos Total ingresos financieros, total segmentos Gastos por intereses, total segmentos Otros gastos financieros, total segmentos Total gastos financieros, total segmentos IngrEsos financiEros, nEto, totaL sEgmEntos Depreciaciones y amortizaciones, total segmentos Ganancia (prdida) del segmento sobre el que se informa antes de impuesto, total Participacin en ganancia (prdida) de asociadas contabilizadas por el mtodo de la participacin (Gasto) ingreso sobre impuesto a la renta, total Activos de los segmentos, total Inversiones en asociadas contabilizadas por el mtodo de la participacin Pasivos de los segmentos
194
Informacin GEnEraL soBrE REsuLtados, Activos y Pasivos EjErcicio 31.12.2011 Ingresos de las actividades ordinarias procedentes de clientes externos, total Ingresos de las actividades ordinarias entre segmentos, total Ingresos por intereses, total segmentos Otros ingresos financieros, total segmentos Total ingresos financieros, total segmentos Gastos por intereses, total segmentos Otros gastos financieros, total segmentos Total gastos financieros, total segmentos IngrEsos financiEros, nEto, totaL sEgmEntos Depreciaciones y amortizaciones, total segmentos Ganancia (prdida) del segmento sobre el que se informa antes de impuesto, total Participacin en ganancia (prdida) de asociadas contabilizadas por el mtodo de la participacin (Gasto) ingreso sobre impuesto a la renta, total Activos de los segmentos, total Inversiones en asociadas contabilizadas por el mtodo de la participacin Pasivos de los segmentos
LaS NOTaS EXPlICaTIVaS aDJUNTaS, DE la 1 a la 31, FORMaN PaRTE INTEGRal DE ESTOS ESTaDOS FINaNCIEROS CONSOlIDaDOS
195
ConciLiacin dE Pasivos Conciliacin de pasivos totales de los segmentos Conciliacin de otros pasivos Eliminacin de las cuentas por pagar de la sede corporativa a los segmentos TotaL Pasivos
SaLdo aL 31-12-2012 31-12-2011 MUSD MUSD 908.839 842.618 (8.933) (195.884) 704.022 01-01-2012 31-12-2012 MUSD 1.427.506 (233.463) 1.194.043 (19.123) (104.781) 718.714 01-01-2011 31-12-2011 MUSD 1.809.326 (479.051) 1.330.275
ConciLiacionEs dE Los IngrEsos dE Las ActividadEs Ordinarias, REsuLtados, Activos y Pasivos dEL SEgmEntos Conciliacin de ingresos de las actividades ordinarias totales de los segmentos Conciliacin de eliminacin de las actividades ordinarias entre segmentos TotaL IngrEsos Ordinarios
ConciLiacin dE Ganancia (Prdida) Conciliacin de ganancia (prdida) totales de los segmentos Conciliacin de eliminacin de ganancia (prdida) entre segmentos ConciLiacin dE Ganancia (Prdida) antEs dE ImpuEsto
196
LaS NOTaS EXPlICaTIVaS aDJUNTaS, DE la 1 a la 31, FORMaN PaRTE INTEGRal DE ESTOS ESTaDOS FINaNCIEROS CONSOlIDaDOS
197
198
b) En cuadro adjunto se muestra la composicin de los activos no corrientes por tipo de moneda:
CLasE dE activo Activos no corriEntEs Otros activos financieros no corrientes Dlares Otros activos no financieros no corrientes Dlares Euros Peso chileno Unidad de fomento (Chile) Inversiones contabilizadas utilizando el mtodo de la participacin Dlares Peso chileno Activos intangibles distintos de la plusvala Dlares Euros Propiedades plantas y equipos Dlares Euros Otras monedas Peso chileno Activos biolgicos no corrientes Peso chileno Activos por impuestos diferidos Dlares Otras monedas Peso chileno TotaL activos no corriEntEs TotaL activos 31-12-2012 MUSD 193 193 1.663 4 25 1.470 164 434.152 430.206 3.946 2.445 2.445 469.430 374.142 49.999 31 45.258 29.893 29.893 37.804 32.444 3.132 2.228 975.580 1.601.330 31-12-2011 MUSD 2.903 2.903 1.519 20 24 1.315 160 40.822 40.822 2.188 2.165 23 450.699 357.354 53.626 - 39.719 25.726 25.726 26.743 24.867 1.876 550.600 1.609.890
LaS NOTaS EXPlICaTIVaS aDJUNTaS, DE la 1 a la 31, FORMaN PaRTE INTEGRal DE ESTOS ESTaDOS FINaNCIEROS CONSOlIDaDOS
199
c) En cuadro adjunto se muestra la composicin de los pasivos corrientes por tipo de moneda:
31-12-2012 91 das Hasta 1 ao MUSD 2.293 499 192 248 1.354 111.182 81.820 6.215 2.690 20.398 59 141 141 779 570 36 173 759 759 9.920 9.082 838 125.074 144.146 101 575 143.470 1.543 260 1.283 379 379 3.113 3.113 149.181 31-12-2011 91 das Hasta 1 ao MUSD 20.756 20.365 188 203 19.826 7.094 7.733 1.933 3.018 48 2.482 722 6 1.754 43.064 117.636 8.653 565 107.413 1.005 105.964 93.164 4.403 8.397 490 490 111 111 7.852 752 7.100 698 698 15.781 15.781 248.532
CLasE dE pasivo
TotaL MUSD 146.439 600 767 248 1.354 143.470 112.725 81.820 6.475 3.973 20.398 59 141 141 1.158 570 36 552 759 759 13.033 9.082 838 3.113 274.255
TotaL MUSD 138.392 29.018 753 107.616 1.005 125.790 100.258 12.136 1.933 11.415 48 490 490 111 111 7.852 752 7.100 698 698 18.263 16.503 6 1.754 291.596
Pasivos corriEntEs Otros pasivos financieros corrientes Dlares Euros Pesos mexicanos Peso chileno U.F. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Dlares Euros Otras monedas Peso chileno U.F. Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corriente Dlares Otras Provisiones a Corto plazo Euros Pasivos por Impuestos corrientes Euros Otras monedas Peso chileno Provisiones corrientes por beneficios a los empleados Peso chileno Otros pasivos no financieros corrientes Dlares Euros Peso chileno TotaL Pasivos corriEntEs
200
d) En cuadro adjunto se muestra la composicin de los pasivos no corrientes por tipo de moneda:
31-12-2012 CLasE dE pasivo Ms dE 1 ao Hasta 3 aos MUSD 109.157 8.541 1.613 99.003 189 189 474 474 40.442 25.459 9.236 5.747 17.930 3.407 14.523 168.192 132.998 3.305 383 129.310 890 244 646 1.496 515 981 135.384 Ms dE 3 aos Hasta 5 aos MUSD Ms dE 5 aos MUSD 105.029 15.341 89.688 21.162 21.162 126.191 347.184 27.187 1.996 228.313 89.688 189 189 474 474 62.494 46.865 9.236 6.393 19.426 515 3.407 15.504 429.767 TotaL MUSD Ms dE 1 ao Hasta 3 aos MUSD 144.515 14.532 2.257 127.726 783 783 8.706 4.823 3.883 154.004 Ms dE 3 aos Hasta 5 aos MUSD 109.649 18.982 90.667 4.115 4.115 113.764 31-12-2011 Ms dE 5 aos MUSD 104.440 24.031 376 80.033 38.241 28.330 5.203 4.708 16.669 1.662 529 14.478 159.350 TotaL MUSD
Pasivos no corriEntEs Otros pasivos financieros no corrientes Dlares Euros Pesos mexicanos U.F. Pasivos no corrientes Otras monedas Otras provisiones a largo plazo Euros Pasivo por impuestos diferidos Dlares Euros Peso chileno Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados Dlares Euros Otras monedas Peso chileno TotaL Pasivos no corriEntEs
358.604 57.545 2.633 90.667 207.759 783 783 51.062 37.268 9.086 4.708 16.669 1.662 529 14.478 427.118
LaS NOTaS EXPlICaTIVaS aDJUNTaS, DE la 1 a la 31, FORMaN PaRTE INTEGRal DE ESTOS ESTaDOS FINaNCIEROS CONSOlIDaDOS
201
a) AL 31 de diciembre de 2012
Compaa QuE EfEcta EL dEsEmBoLso ConcEpto por EL cuaL sE EfEctu (o EfEctuar) EL dEsEmBoLso dEL EjErcicio) DEscripcin dE La partida dEsEmBoLso dEL EjErcicio DEsEmBoLso aL 31-12-2012 MUSD
ProyEcto
EL DESEMBOLSO FORMA PARTE DEL ACTIVO FIJO DE LA EMPRESA EL DESEMBOLSO FORMA PARTE DEL ACTIVO FIJO DE LA EMPRESA EL DESEMBOLSO FORMA PARTE DEL ACTIVO FIJO DE LA EMPRESA EL DESEMBOLSO FORMA PARTE DEL ACTIVO FIJO DE LA EMPRESA EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA
14 368 68
RED INCENDIO PLANTA OXIGENO PROYECTOS INVERSION AUMENTO CAPACIDAD SISTEMA DE EXTRACCIN GASES PLATA FEMO GESTIN AMBIENTAL
MOLYMET
PROYECTOS INVERSION
ACTIVOS FIJOS
270
MOLYMET
GASTOS
GESTIN AMBIENTAL
1.460
MOLYMET
MONITOREOS
GASTOS
372
MOLYMET
GASTOS
24.526
MOLYMET
RESPONSABILIDAD SOCIAL
GASTOS
228
MOLYMEX
MANEJO DE RESIDUOS
GASTOS
GASTOS
153
MOLYMEX
MONITOREOS
MONITOREO DE LA ATMOSFERA
MONITOREO DE LA ATMOSFERA
56
202
ProyEcto
MOLYMEX
GESTIN AMBIENTAL
EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA
82
MOLYMEX
RESPONSABILIDAD SOCIAL REEMPLAZO DE COLECTOR DE POLVO DE SILO DE HOMOGENEIZACIN CONSULTORIA, ESTUDIOS, CONTROL Y MONITOREO
RESPONSABILIDAD SOCIAL
CUOTAS SOCIALES
61
MOLYMEX
PROYECTOS INVERSION
PROTECCIN DEL MEDIO AMBIENTE PROYECTOS INVERSION EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA EL DESEMBOLSO FORMA PARTE DEL ACTIVO FIJO DE LA EMPRESA EL DESEMBOLSO FORMA PARTE DEL ACTIVO FIJO DE LA EMPRESA EL DESEMBOLSO FORMA PARTE DEL ACTIVO FIJO DE LA EMPRESA EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA
45
SADACI
OBLIGACIN LEGAL
CONSULTORIA, ESTUDIOS, CONTROL Y MONITOREO MONITOREOS DE AGUAS RESIDUALES, SUBTERRANEAS Y EMISIONES A LA ATMOSFERA RESIDUOS EVACUACIN E IMPUESTOS AMBIENTALES
80
SADACI
MONITOREOS
PREVENCION
67
SADACI
GESTIN AMBIENTAL
OBLIGACIN LEGAL
212
MOLYNOR
GASTOS
ACTIVOS FIJOS
124
MOLYNOR MOLYNOR
GASTOS GASTOS
123 9
MOLYNOR TotaL
GASTOS
GESTIN AMBIENTAL
633 28.951
LaS NOTaS EXPlICaTIVaS aDJUNTaS, DE la 1 a la 31, FORMaN PaRTE INTEGRal DE ESTOS ESTaDOS FINaNCIEROS CONSOlIDaDOS
203
b) AL 31 de diciembre de 2011
ProyEcto
UP GRADE PRECIPITADOR HMEDO RED DE ASPIRADO DE POLVO HORNO GALPN DE ALMACENAMIENTO DE LAMINILLA RED DE INCENDIO
EL DESEMBOLSO FORMA PARTE DEL ACTIVO DE LA EMPRESA EL DESEMBOLSO FORMA PARTE DEL ACTIVO DE LA EMPRESA EL DESEMBOLSO FORMA PARTE DEL ACTIVO DE LA EMPRESA EL DESEMBOLSO FORMA PARTE DEL ACTIVO DE LA EMPRESA EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA DESEMBOLSO VARIOS COSTO DE UNA ACTIVO EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA
MOLYMET
GESTIN AMBIENTAL
GASTOS
GESTIN AMBIENTAL
465
MOLYMET
GASTOS
MONITOREOS
105
MOLYMET
GASTOS
VARIOS
10.772
MOLYMET
GASTOS
VARIOS
1.088
RESPONSABILIDAD SOCIAL VARIOS PILETA DE CONTENCIN PARA TANQUES DE LICOR CONSULTORIA, ESTUDIOS, CONTROL Y MONITOREO CONTROL DE EMISIONES
RESPONSABILIDAD SOCIAL VARIOS PROYECTO DE INGENIERIA PARA CUIDADO DEL MEDIO AMBIENTE CONSULTORIA, ESTUDIOS, CONTROL Y MONITOREO GASTOS EN PLANTA ACIDO EVACUACION DE AGUA E IMPUESTOS AMBIENTALES GASTO EN PLANTA LAVADO DE GASES
166 165 18
OBLIGACION LEGAL
72
SADACI
OBLIGACION LEGAL
3.792
SADACI
VARIOS
OBLIGACION LEGAL
302
MOLYNOR
GASTOS
3.793
MOLYNOR
PLANTA DE ACIDO
GASTOS
4.205
MOLYNOR
GASTOS
VARIOS
MOLYNOR TotaL
GESTIN AMBIENTAL
GASTOS
GESTIN AMBIENTAL
578 26.652
204
La Sociedad y sus filiales mantienen compromisos futuros por concepto de medio ambiente, de acuerdo al siguiente detalle:
ConcEpto por EL cuaL sE EfEctu (o EfEctuar) EL dEsEmBoLso dEL EjErcicio) FEcHa ciErta o Estimada En QuE Los dEsEmBoLsos a futuro sErn EfEctuados, dEsEmBoLsos dEL EjErcicio 31-12-2012
ProyEcto
MOLYMET
MONITOREOS
GASTOS
EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA
GASTOS
67
MOLYMEX
MANEJO DE RESIDUOS
GASTOS
GASTOS
31-12-2012
MOLYMEX
MONITOREOS
GASTOS
GASTOS
31-12-2012
21
MOLYMEX
MANTENCIN DE JARDINES
GASTOS
GASTOS
31-12-2012
18
MOLYMEX
RESPONSABILIDAD SOCIAL
GASTOS
GASTOS
31-12-2012
20
MOLYMEX
LINEA CONTRA INCENDIO DEL NUEVO ALMACEN Y PROYECTO DE INVERSIN TALLER DE MANTENIMIENTO REEMPLAZO DE COLECTOR DE POLVO DE SILO DE HOMOGENEIZACIN REEMPLAZO DE COLECTOR DE POLVO DE SILO DE HOMOGENEIZACIN PLANTA DE ACIDO PROYECTO DE INVERSIN
PROTECCIN DE PROYECTO DE INSTALACIONES, SEGURIDAD Y INVERSIN MEDIO AMBIENTE PROTECCIN DEL MEDIO AMBIENTE PROYECTO DE INVERSIN
31-12-2012
MOLYMEX
31-12-2012
73
MOLYNOR
PROYECTO DE INVERSIN
PROTECCIN DEL MEDIO AMBIENTE EL DESEMBOLSO FORMA PARTE DEL ACTIVO FIJO DE LA EMPRESA EL DESEMBOLSO BAJO ESTE CONCEPTO FUE REFLEJADO COMO UN GASTO POR LA COMPAA EL DESEMBOLSO FORMA PARTE DEL ACTIVO FIJO DE LA EMPRESA
ACTIVOS FIJOS
31-12-2012
69
MOLYNOR
GASTOS
ACTIVOS FIJOS
31-12-2012
113
MOLYNOR
GASTOS
GESTIN AMBIENTAL
31-12-2012
287
MOLYNOR
GASTOS
ACTIVOS FIJOS
31-12-2012
TotaL
686
LaS NOTaS EXPlICaTIVaS aDJUNTaS, DE la 1 a la 31, FORMaN PaRTE INTEGRal DE ESTOS ESTaDOS FINaNCIEROS CONSOlIDaDOS
205
206
LaS NOTaS EXPlICaTIVaS aDJUNTaS, DE la 1 a la 31, FORMaN PaRTE INTEGRal DE ESTOS ESTaDOS FINaNCIEROS CONSOlIDaDOS
207
MOLYCORP, INC.
ACTIVOS
ESTADO DE SiTUACiN FiNANCiERA CLASiFiCADO RESUMiDO AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
PASIVOS Y PATRIMONIO NETO Total Pasivos Corrientes Total Pasivos No Corrientes Patrimonio Total TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
ESTADO DE RESULTADOS POR FUNCiN RESUMiDO POR LOS EJERCiCiOS TERMiNADOS AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012. EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
Margen Bruto Otras Ganancias (Prdidas) Ganancia (Prdida), antes de impuesto Ingreso (Gasto) por Impuesto a las Ganancias GANANCIA (PRDIDA)
208
ESTADO DE RESULTADOS iNTEGRALES RESUMiDO POR LOS EJERCiCiOS TERMiNADOS AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012. EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
MOLYCORP, INC.
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES 01-01-2012 31-12-2012 MUS D (466.916) (952) (467.868) (462.042) (5.826) (467.868)
GANANCIA (PRDIDA) Otro Resultado Integral RESULTADO INTEGRAL TOTAL Ganancia (Prdida) Atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia (Prdida) Atribuible a participaciones no controladora GANANCIA (PRDIDA)
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTiVO RESUMiDO POR LOS EJERCiCiOS TERMiNADOS AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012. EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de operacin Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de inversin Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de financiacin Incremento (Decremento) Neto en efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y Equivalentes al Efectivo, Estado de Flujos de Efectivo, Saldo Inicial EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO , ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO , SALDO FINAL
01-01-2012 31-12-2012 MUS D (89.635) (1.422.929) 1.320.383 (192.181) 1.116 418.855 227.790
209
ESTADO DE SiTUACiN FiNANCiERA CLASiFiCADO RESUMiDO AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011 EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
PASIVOS Y PATRIMONIO NETO Total Pasivos Corrientes Total Pasivos No Corrientes Patrimonio Total TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
ESTADO DE RESULTADOS POR FUNCiN RESUMiDO POR LOS EJERCiCiOS TERMiNADOS AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011. EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
ACUMULADO 01-01-2012 01-01-2011 31-12-2012 31-12-2011 MUSD MUS D 15.553 (7.384) 8.169 (1.623) 6.546 16.646 (8.073) 8.573 (2.519) 6.054
Margen Bruto Otras Ganancias (Prdidas) Ganancia (Prdida), antes de impuesto Ingreso (Gasto) por Impuesto a las Ganancias GANANCIA (PRDIDA)
210
ESTADO DE RESULTADOS iNTEGRALES RESUMiDO POR LOS EJERCiCiOS TERMiNADOS AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011. EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTiVO RESUMiDO POR LOS EJERCiCiOS TERMiNADOS AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011. EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de operacin Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de inversin Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de financiacin Incremento (Decremento) Neto en efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y Equivalentes al Efectivo, Estado de Flujos de Efectivo, Saldo Inicial EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO , ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO , SALDO FINAL
01-01-2012 31-12-2012 MUSD 3.752 (2.049) (1.111) 592 123 1.979 2.694
211
ESTADO DE SiTUACiN FiNANCiERA CLASiFiCADO RESUMiDO AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011 EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
PASIVOS Y PATRIMONIO NETO Total Pasivos Corrientes Total Pasivos No Corrientes Patrimonio Total TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
ESTADO DE RESULTADOS POR FUNCiN RESUMiDO POR LOS EJERCiCiOS TERMiNADOS AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011. EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
ACUMULADO 01-01-2012 01-01-2011 31-12-2012 31-12-2011 MUSD MUS D 57 (1.074) (1.017) 247 (770) 518 (560) (42) (473) (515)
Margen Bruto Otras Ganancias (Prdidas) Ganancia (Prdida), antes de impuesto Ingreso (Gasto) por Impuesto a las Ganancias GANANCIA (PRDIDA)
212
ESTADO DE RESULTADOS iNTEGRALES RESUMiDO POR LOS EJERCiCiOS TERMiNADOS AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011 EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTiVO RESUMiDO POR LOS EJERCiCiOS TERMiNADOS AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011. EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de operacin Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de inversin Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de financiacin Incremento (Decremento) Neto en efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y Equivalentes al Efectivo, Estado de Flujos de Efectivo, Saldo Inicial EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO , ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO , SALDO FINAL
213
ESTADO DE SiTUACiN FiNANCiERA CLASiFiCADO RESUMiDO AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011 EN MiLES DE PESOS
PASIVOS Y PATRIMONIO NETO Total Pasivos Corrientes Total Pasivos No Corrientes Patrimonio Total TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
ESTADO DE RESULTADOS POR FUNCiN RESUMiDO POR LOS EJERCiCiOS TERMiNADOS AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011. EN MiLES DE PESOS
ACUMULADO 01-01-2012 01-01-2011 31-12-2012 31-12-2011 M$ M$ 4.202.867 (252.043) 3.950.824 (652.261) 3.298.563 3.163.168 135.395 3.298.563 2.391.737 (309.757) 2.081.980 (231.787) 1.850.193 1.802.782 47.411 1.850.193
Margen Bruto Otras Ganancias (Prdidas) Ganancia (Prdida), antes de impuesto Ingreso (Gasto) por Impuesto a las Ganancias Ganancia Ganancia (Prdida) Atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia (Prdida) Atribuible a participaciones no controladora GANANCIA (PRDIDA)
214
ESTADO DE RESULTADOS iNTEGRALES RESUMiDO POR LOS EJERCiCiOS TERMiNADOS AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011. EN MiLES DE PESOS
GANANCIA (PRDIDA) Otro Resultado Integral RESULTADO INTEGRAL TOTAL Ganancia (Prdida) Atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia (Prdida) Atribuible a participaciones no controladora GANANCIA (PRDIDA)
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTiVO RESUMiDO POR LOS EJERCiCiOS TERMiNADOS AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011. EN MiLES DE PESOS
Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de operacin Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de inversin Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de financiacin Incremento (Decremento) Neto en efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y Equivalentes al Efectivo, Estado de Flujos de Efectivo, Saldo Inicial EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO , ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO , SALDO FINAL
215
ESTADO DE SiTUACiN FiNANCiERA CLASiFiCADO RESUMiDO AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011 EN MiLES DE PESOS
PASIVOS Y PATRIMONIO NETO Total Pasivos Corrientes Total Pasivos No Corrientes Patrimonio Total TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
ESTADO DE RESULTADOS POR FUNCiN RESUMiDO POR LOS EJERCiCiOS TERMiNADOS AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011. EN MiLES DE PESOS
ACUMULADO 01-01-2012 01-01-2011 31-12-2012 31-12-2011 M$ M$ 188.603 770.223 958.826 (523.603) 435.223 83.760 1.787.548 1.871.308 (107.582) 1.763.726
Margen Bruto Otras Ganancias (Prdidas) Ganancia (Prdida), antes de impuesto Ingreso (Gasto) por Impuesto a las Ganancias GANANCIA (PRDIDA)
216
ESTADO DE RESULTADOS iNTEGRALES RESUMiDO POR LOS EJERCiCiOS TERMiNADOS AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011. EN MiLES DE PESOS
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTiVO RESUMiDO POR LOS EJERCiCiOS TERMiNADOS AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011. EN MiLES DE PESOS
Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de operacin Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de inversin Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de financiacin Incremento (Decremento) Neto en efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y Equivalentes al Efectivo, Estado de Flujos de Efectivo, Saldo Inicial EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO , ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO , SALDO FINAL
217
MOLYMET CORPORATiON
ACTIVOS
ESTADO DE SiTUACiN FiNANCiERA CLASiFiCADO RESUMiDO AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011 EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
PASIVOS Y PATRIMONIO NETO Total Pasivos Corrientes Patrimonio Total TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
ESTADO DE RESULTADOS POR FUNCiN RESUMiDO POR LOS EJERCiCiOS TERMiNADOS AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011. EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
ACUMULADO 01-01-2012 01-01-2011 31-12-2012 31-12-2011 MUSD MUS D 834 (824) 10 (1) 9 158 (422) (264) 108 (156)
Margen Bruto Otras Ganancias (Prdidas) Ganancia (Prdida), antes de impuesto Ingreso (Gasto) por Impuesto a las Ganancias GANANCIA (PRDIDA)
218
ESTADO DE RESULTADOS iNTEGRALES RESUMiDO POR LOS EJERCiCiOS TERMiNADOS AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011. EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
MOLYMET CORPORATiON
ACUMULADO 01-01-2012 01-01-2011 31-12-2012 31-12-2011 MUSD MUS D 9 9 (156) (156)
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTiVO RESUMiDO POR LOS EJERCiCiOS TERMiNADOS AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011. EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de operacin Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de inversin Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de financiacin Incremento (Decremento) Neto en efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y Equivalentes al Efectivo, Estado de Flujos de Efectivo, Saldo Inicial EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO , ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO , SALDO FINAL
219
ESTADO DE SiTUACiN FiNANCiERA CLASiFiCADO RESUMiDO AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011 EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
PASIVOS Y PATRIMONIO NETO Total Pasivos Corrientes Total Pasivos No Corrientes Patrimonio Total TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
ESTADO DE RESULTADOS POR FUNCiN RESUMiDO POR LOS EJERCiCiOS TERMiNADOS AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011. EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
ACUMULADO 01-01-2012 01-01-2011 31-12-2012 31-12-2011 MUSD MUS D 36.067 (15.432) 20.635 (5.655) 14.980 14.554 426 14.980 28.387 (14.168) 14.219 (3.381) 10.838 10.785 53 10.838
Margen Bruto Otras Ganancias (Prdidas) Ganancia (Prdida), antes de impuesto Ingreso (Gasto) por Impuesto a las Ganancias GANANCIA (PRDIDA) Ganancia (Prdida) Atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia (Prdida) Atribuible a participaciones no controladora GANANCIA (PRDIDA)
220
ESTADO DE RESULTADOS iNTEGRALES RESUMiDO POR LOS EJERCiCiOS TERMiNADOS AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011. EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
GANANCIA (PRDIDA) Otro Resultado Integral RESULTADO INTEGRAL TOTAL Ganancia (Prdida) Atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia (Prdida) Atribuible a participaciones no controladora GANANCIA (PRDIDA)
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTiVO RESUMiDO POR LOS EJERCiCiOS TERMiNADOS AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011. EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
01-01-2011 31-12-2011 MUS D 33.174 (27.369) (7.286) (1.481) 184 16.462 15.165
Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de operacin Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de inversin Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de financiacin Incremento (Decremento) Neto en efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y Equivalentes al Efectivo, Estado de Flujos de Efectivo, Saldo Inicial EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO , ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO , SALDO FINAL
221
ESTADO DE SiTUACiN FiNANCiERA CLASiFiCADO RESUMiDO AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011 EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
PASIVOS Y PATRIMONIO NETO Total Pasivos Corrientes Total Pasivos No Corrientes Patrimonio Total TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
ESTADO DE RESULTADOS POR FUNCiN RESUMiDO POR LOS EJERCiCiOS TERMiNADOS AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011. EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
ACUMULADO 01-01-2012 01-01-2011 31-12-2012 31-12-2011 MUSD MUS D 4.426 (1.002) 3.424 (689) 2.735 10.597 (885) 9.712 (1.921) 7.791
Margen Bruto Otras Ganancias (Prdidas) Ganancia (Prdida), antes de impuesto Ingreso (Gasto) por Impuesto a las Ganancias GANANCIA (PRDIDA)
222
ESTADO DE RESULTADOS iNTEGRALES RESUMiDO POR LOS EJERCiCiOS TERMiNADOS AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011. EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTiVO RESUMiDO POR LOS EJERCiCiOS TERMiNADOS AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011. EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de operacin Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de financiacin Incremento (Decremento) Neto en efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y Equivalentes al Efectivo, Estado de Flujos de Efectivo, Saldo Inicial EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO , ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO , SALDO FINAL
223
ESTADO DE SiTUACiN FiNANCiERA CLASiFiCADO RESUMiDO AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011 EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
PASIVOS Y PATRIMONIO NETO Total Pasivos Corrientes Total Pasivos No Corrientes Patrimonio Total TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
ESTADO DE RESULTADOS POR FUNCiN RESUMiDO POR LOS EJERCiCiOS TERMiNADOS AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011. EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
ACUMULADO 01-01-2012 01-01-2011 31-12-2012 31-12-2011 MUSD MUS D (9) (9) (9) (7) (7) (7)
Margen Bruto Otras Ganancias (Prdidas) Ganancia (Prdida), antes de impuesto Ingreso (Gasto) por Impuesto a las Ganancias GANANCIA (PRDIDA)
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ESTADO DE RESULTADOS iNTEGRALES RESUMiDO POR LOS EJERCiCiOS TERMiNADOS AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011. EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTiVO RESUMiDO POR LOS EJERCiCiOS TERMiNADOS AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 Y 2011. EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de operacin Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de inversin Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de financiacin Incremento (Decremento) Neto en efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y Equivalentes al Efectivo, Estado de Flujos de Efectivo, Saldo Inicial EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO , ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO , SALDO FINAL
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ESTADO DE SiTUACiN FiNANCiERA CLASiFiCADO RESUMiDO AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
PASIVOS Y PATRIMONIO NETO Total Pasivos Corrientes Total Pasivos No Corrientes Patrimonio Total TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
ESTADO DE RESULTADOS POR FUNCiN RESUMiDO ENTRE EL 29 DE MARZO Y EL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
ACUMUL ADO 29-03-2012 31-12-2012 MUS D 187 (206) (19) (1) (20)
Margen Bruto Otras Ganancias (Prdidas) Ganancia (Prdida), antes de impuesto Ingreso (Gasto) por Impuesto a las Ganancias GANANCIA (PRDIDA)
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ESTADO DE SiTUACiN FiNANCiERA CLASiFiCADO RESUMiDO ENTRE EL 29 DE MARZO Y EL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTiVO RESUMiDO ENTRE EL 29 DE MARZO Y EL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012 EN MiLES DE DLARES ESTADOUNiDENSES
Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de operacin Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de inversin Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de financiacin Incremento (Decremento) Neto en efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y Equivalentes al Efectivo, Estado de Flujos de Efectivo, Saldo Inicial EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO , ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO , SALDO FINAL
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AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012
Molymet es el principal procesador de concentrados de Molibdeno y Renio en el mundo, con una participacin de mercado aproximada del 35% y 70% respectivamente. Actualmente cuenta con plantas en 5 pases: Chile, Mxico, Blgica, Alemania y China, y oficinas comerciales en Inglaterra, China, Estados Unidos, Brasil y Chile. El principal uso del molibdeno es en aleaciones especiales de aceros, donde mejora significativamente la dureza, mejora la resistencia a las altas temperaturas y la corrosin, aumenta la durabilidad y mejora la eficiencia de la maquinaria. Tambin encontramos usos del molibdeno en fertilizantes, catalizadores, lubricantes entre otros. Los productos de molibdeno ms relevantes son: xido Tcnico, Ferromolibdeno, Dimolibdato de Amonio, xido Puro y Molibdeno Metlico. Dentro de sus procesos, es tambin capaz de recuperar los subproductos del molibdeno, siendo el ms importante el Renio. La Compaa tiene ms de 75 aos de experiencia en la industria de las ferroaleaciones y mantiene calificacin Investment Grade desde el ao 2007. Su calificacin global es BBB y BBB-, provenientes de Fitch Ratings y Standard & Poors respectivamente. El liderazgo indiscutido en el mercado internacional est basado en el desarrollo permanente de ventajas competitivas, a travs de adelantos tecnolgicos, eficiencia y una cartera coherente de productos y servicios de gran calidad, que logran satisfacer las necesidades de sus clientes del rea minera, industrial y de renio. Asimismo, su extensa presencia internacional le ha permitido conseguir una mayor integracin con los mercados, sus proveedores y sus clientes. Adems, a partir de marzo de 2012, Molymet es partcipe de la industria de las Tierras Raras a travs de la compaa estadounidense Molycorp Inc., alcanzando al cierre de diciembre de 2012 un 13,64% de la propiedad de la compaa, gracias a una inversin total durante el ao de US$ 435,64 millones. A enero de 2013, luego del aumento de capital realizado por Molycorp el 25 de enero de 2013, Molymet obtiene un 19,73% de la propiedad de Molycorp con una inversin total de US$ 525,64 millones. Molycorp es una empresa estadounidense dedicada a la extraccin, procesamiento y comercializacin de Tierras Raras y Metales Raros. Las Tierras Raras son un grupo de 17 elementos qumicos. Estos elementos son insumos crticos en aplicaciones existentes y emergentes, lo que los convierte en grandes protagonistas del desarrollo internacional y, a su vez, en factores cada vez ms importantes en la economa mundial. El molibdeno, el renio y las tierras raras, son considerados minerales de un alto valor estratgico a nivel global, debido a sus valiosas aplicaciones tecnolgicas y al importante rol que juegan en el desarrollo global de: mega construcciones, desarrollo urbano, cuidado medioambiental, aleaciones ms eficientes, seguras y durables. Adems, es importante destacar su diversificacin geogrfica nica en la industria. La ubicacin estratgica de sus plantas de procesamiento le ha permitido lograr ventajas en trminos de abastecimiento, y la ubicacin de sus oficinas comerciales, cercanas a los clientes de la compaa, le ha permitido alcanzar ventajas comerciales a travs de un servicio ms completo y eficiente.
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AL 31 DE DiCiEMBRE DE 2012
Plantas de Produccin: Molymet Nos (Chile) Molynor S.A. (Chile) Molymex S.A. de C.V. (Mxico) Sadaci N.V. (Blgica) CM Chemietmetall GmbH (Alemania) Luoyang Hi-Tech (China)
Oficinas Comerciales: Molymet Corporation (Texas) Molymet Services Ltd. (Londres) Molymet Beijing Trading Molymet (Chile) Molymet do Brasil (Brasil)
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II. RESULTADOS
1. AnLisis Estado de ResULtado ConsoLidado
MiLLonEs dE USD Ingresos Ordinarios, Total Costo de Ventas Ganancia Bruta Otros costos y gastos de operacin Otros Ingresos de Operacin Ingresos Financieros Costos Financieros Participacin en Ganancia (Prdida) de Asociadas Diferencia de cambio Resultados por Unidad de Reajuste Impuestos UtiLidad dEL EjErcicio Utilidad atribuible a participaciones minoritarias UtiLidad NEta atriBuiBLE a MoLymEt DiciEmBrE 2011 1.330,28 -1.129,09 201,19 -73,65 8,46 23,04 -23,81 -0,31 -0,59 0,02 -29,25 105,10 1,85 103,25 DiciEmBrE 2012 1.194,04 -1.025,41 168,63 -70,86 5,05 9,57 -24,82 -46,05 -1,42 ---14,73 25,37 3,38 21,99 Variacin Dic 2011 / Dic 2012 M M U S$ % -136,24 -10,24% 103,68 -32,56 2,79 -3,41 -13,47 -1,01 -45,74 -0,83 -0,02 14,52 -79,73 1,53 -81,26 -9,18% -16,18% -3,79% -40,31% -58,46% 4,24% 140,68% -49,64% -75,86% 82,70% -78,70%
Al cierre de 2012, los ingresos ordinarios acumulados fueron de US$ 1.194,04 millones, lo que representa una disminucin de 10,24% respecto a los US$ 1.330,28 millones obtenidos al cierre de 2011. Los ingresos de la compaa dependen principalmente de los precios mundiales del xido de molibdeno, de los volmenes procesados y vendidos de productos de molibdeno, y de los niveles de eficiencia conseguidos durante el ejercicio. Con respecto al precio internacional del xido de molibdeno, el cual se utiliza como base en las ventas de productos de molibdeno, en promedio durante el ao, vari de US$ 15,49 por libra en el 2011 a US$ 12,76 por libra en el 2012, lo que signific una disminucin de un 17,62%. El precio al cierre de diciembre fue de US$ 13,38 por libra para el 2011 y US$ 11,40 por libra al 2012, disminuyendo en un 14,80%. Esta fluctuacin en los precios fue el principal factor en la variacin negativa de los ingresos, lo que se reflej en menores ingresos percibidos por concepto de ventas propias en los productos de xido Tcnico en Polvo y Ferromolibdeno, junto a bajas en ingresos percibidos por conceptos de maquilas de xido Tcnico. Esto se vio compensado por un aumento en el nivel de ventas de xido Tcnico en Briquetas por concepto de ventas propias. Con respecto a los volmenes procesados y vendidos, estos tuvieron una variacin con respecto al ao 2011 de un -6,37%, lo que se explica principalmente por una contraccin del mercado a nivel mundial.
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Los costos de venta consolidados al 31 de diciembre de 2012 alcanzaron los US$ 1.025,41 millones, representando una disminucin de 9,18% con respecto de los US$ 1.129,09 millones registrados en el ejercicio anterior. La disminucin en los costos de venta responde principalmente al menor valor de compra registrado durante el ao, dados los menores precios internacionales del molibdeno y a menores volmenes comprados. Al 31 de diciembre de 2012, la ganancia bruta alcanz US$ 168,63 millones, lo cual representa una disminucin de 16,18% respecto a los US$ 201,19 millones que se registraron al cierre del ejercicio de 2011. Es importante destacar que a pesar de la disminucin de la ganancia bruta, Molymet mantiene una base estable de clientes de mediano y largo plazo para sus lneas de negocio de Maquila, Venta Propia y Renio. El EBITDA alcanz los US$ 144,64 millones al 31 de diciembre de 2012, una disminucin de 18,99% respecto al ejercicio de 2011, que fue de US$178,55 millones. Esto se debe principalmente a la reduccin en el margen bruto al cierre del ejercicio por US$ 32,56 millones. Cabe mencionar que el clculo del EBITDA no se ve afectado por la participacin en el resultado de asociadas. A diciembre de 2012 el resultado financiero, que corresponde a la diferencia entre los ingresos y egresos financieros, alcanz los US$ -15,25 millones, mientras que el resultado del ejercicio del 2011 alcanz US$ -0,77 millones. La variacin de este resultado se genera por menores ingresos financieros por US$ 13,47 millones, lo que se debi en parte importante al menor nivel de caja disponible luego de las inversiones en Molycorp por US$ 435,64 millones durante el ao 2012, y por mayores egresos financieros por US$ 1,01 millones. Con respecto a los impuestos, estos ascendieron a US$ 14,73 millones, lo que representa una disminucin de un 49,64%. Cabe mencionar que US$ 5,06 millones corresponden al efecto del aumento en forma permanente a un 20% de la tasa de Impuesto a la Renta de Primera Categora vigente en Chile. La utilidad neta atribuible a los accionistas de Molymet consolidado, acumulada a diciembre de 2012, fue de US$ 21,99 millones, un 78,70% menor comparado con los US$ 103,25 millones de utilidad neta registrada en el ejercicio 2011. Esta variacin se explica, en gran parte, por el resultado negativo en la participacin de asociadas por US$ 46,05 millones. Adems de lo anterior, explica el resultado la disminucin en el margen bruto por US$ 32,56 millones y la reduccin en los ingresos financieros registrados por US$ 13,47 millones. Al considerar las mismas lneas de negocio para ambos ejercicios, excluyendo el efecto Molycorp, la utilidad neta del ejercicio registrara un menor resultado por aproximadamente 35%.
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Rentabilidad Activo Operacional 3 Utilidad por Accin (USD x Accin) 4 Retorno de Dividendo 5
1 2
Corresponde a la utilidad neta dividida por el patrimonio promedio de los ltimos 2 perodos/ejercicios. Corresponde a la utilidad neta dividida por el total de activos promedio de los ltimos 2 perodos/ejercicios. 3 Corresponde a la utilidad neta dividida por el total de activos no corrientes promedio de los ltimos 2 perodos/ejercicios. 4 Corresponde a la utilidad neta dividida por el total de acciones suscritas y pagadas. 5 Corresponde a los dividendos pagados por accin divididos por el precio de mercado por accin.
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Con respecto a las inversiones del ao 2012, Molycorp, que est en proceso de modernizacin y expansin de sus instalaciones productivas, realiz una inversin estimada de US$ 1.422,00 millones, la que corresponde al proyecto Phoenix en Mountain Pass y a la adquisicin de Neo Material Technologies. Con estas inversiones Molycorp se ha trasformado en una empresa completamente integrada a nivel global. El proceso de puesta en marcha de la fase I se inicia a comienzos del 2013 y se espera obtener plena produccin en junio del mismo ao. La fase II de su expansin elevar las 19.050 toneladas de la fase I a 40.000 toneladas mtricas anuales y su puesta en marcha depender de las condiciones de mercado. Molymet comenz su participacin en Molycorp a partir de marzo de 2012, con una inversin inicial de US$ 390,00 millones por el 13% de la compaa. A partir de agosto de 2012, Molymet se convirti en uno de los principales accionistas, siendo su participacin al cierre de diciembre de 13,64%. A enero de 2013, con un monto total invertido de US$ 525,64 millones en acciones, se trasform en el principal accionista con un 19,73%. Integra el directorio de Molycorp el Presidente Ejecutivo de Molymet, Sr. John Graell. Se hace presente que Molymet ha destinado un grupo de profesionales con dedicacin exclusiva en el seguimiento y supervisin del avance de los proyectos, as como en el control de gestin de la asociada. En la siguiente figura se muestran las principales instalaciones de Molycorp en el mundo.
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B) Resultados Asociada Molycorp Inc. Durante el ao 2012 Molycorp registr un aumento en sus ingresos, alcanzando un total de US$ 528,91 millones al cierre del ejercicio. Estos incluyen aproximadamente 6 meses de ingresos provenientes de la recientemente adquirida Neo Material Technologies, ahora conocida como Molycorp Canada. El total de costos de explotacin, depreciacin y amortizacin, alcanz los US$ 511,57 millones al cierre del ao 2012, por lo que el margen bruto alcanzado por la compaa ascendi a US$ 17,34 millones. En comparacin con el ao 2011, este resultado operacional es menor, lo que se debe principalmente a menores precios y mayores costos de produccin, lo que fue compensado por un mayor volumen procesado y la incorporacin de Molycorp Canada durante el ejercicio. En relacin a otros gastos de la compaa, estos aumentaron respecto al ao pasado, debido principalmente al reconocimiento de un cargo por deterioro por parte de Molycorp en la inversin que llev a cabo durante el ao 2012 en la compaa canadiense Neo Material Technologies, estimado utilizando una tasa de descuento de 17%. Por otra parte, influyeron otros gastos relacionados a la compra de esta y otros gastos operacionales, que a continuacin se explican: a) Al reevaluar la recuperabilidad de su Goodwill y de otros activos intangibles relacionados, Molycorp decidi reconocer un deterioro por US$ 270,14 millones segn USGAAP (US$ 258,28 millones por Goodwill y US$ 11,86 millones por otros activos intangibles). Las circunstancias que afectaron negativamente esta nueva reevaluacin del Goodwill, responden a: proyecciones futuras ms dbiles de las esperadas para los precios de Tierras Raras, la prdida de algunos mercados finales debido a la fuerte alza de precios experimentada durante el 2011, un crecimiento estancado para nuevas aplicaciones de magnetos sinterizados dado los altos precios del Neodimio en 2011, y el atraso en el inicio de operaciones en las nuevas instalaciones de Molycorp en Mountain Pass, lo que afecta la habilidad de la compaa para adquirir contratos a largo plazo. Respecto a los otros activos intangibles, las circunstancias que condujeron al reconocimiento de un deterioro responden principalmente a la proyeccin de menores mrgenes futuros debido a la expiracin de ciertas patentes en el ao 2014. b) Como ya fue mencionado, siguiendo su lnea de expansin y siendo parte de su programa de adquisiciones, el 11 de junio de 2012 la compaa concret la adquisicin del 100% de la compaa Canadiense Neo Material Technologies Inc. (actualmente Molycorp Canada), cuyos principales activos se encuentran en Canad, Estados Unidos de Amrica, Alemania, China y Tailandia. El monto involucrado en esta adquisicin fue de MUS$ 1.192,33, lo que signific a Molycorp, Inc. incurrir en los siguientes gastos extraordinarios:
ConcEptos Honorarios legales, contables y de consultora Prdida por contrato forward contingente Intereses por crdito puente TotaL MiLLonEs dE USD (16,50) (37,59) (7,94) (62,03)
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c) Dentro de otros gastos operacionales, se encuentran los gastos por concepto de Desarrollo Corporativo, por Depreciacin y Amortizacin, por Investigacin y Desarrollo, y principalmente, por Gastos de Administracin y Ventas. El resultado antes de impuestos de Molycorp es de US$ -494,31 millones, por lo que se registr un beneficio tributario de US$ 54,08 millones. Molycorp, al cierre del ao 2012, report como resultado una prdida de US$ 449,55 millones atribuibles a sus accionistas. El detalle se presenta en forma resumida a continuacin:
Estado dE REsuLtados dE MoLycorp (USGAAP) MiLLonEs dE USD Ingresos ordinarios Costos de Venta MargEn Bruto Otros Gastos Operacionales Deterioro de Goodwill y Activos Intangibles Egresos Financieros Netos Otros Gastos antes de Impuestos Impuestos Otros Gastos despus de Impuesto ImportE dE ganancia (prdida) nEta ImportE dE ganancia (prdida) nEta proporcionaL a MoLymEt IFRS (VEr Nota 13 B) FECU) DiciEmBrE 2012 528,91 (511,57) 17,34 (183,48) (270,14) (22,12) (35,91) 54,08 (9,32) (449,55) (63,22)
C) Efectos de Molycorp Inc. en Molymet Al 31 de diciembre de 2012, la participacin en asociadas registr una prdida que alcanz los US$ 46,05 millones, por lo que la cuenta disminuy con respecto al ejercicio de 2011. Esta prdida se debe principalmente a la inversin que Molymet mantiene en la compaa estadounidense Molycorp, Inc., por la que registr US$ 44,08 millones negativos. Este valor es la variacin neta entre el reconocimiento del valor proporcional del resultado del periodo (US$ -63,22 millones) y el mayor monto de participacin a valor razonable sobre el costo de inversin (US$ 19,14 millones). Con respecto al reconocimiento del valor proporcional del resultado del periodo de Molycorp por US$ -63,22 millones, US$ -43,07 millones corresponden al reconocimiento de un deterioro que Molycorp llev a cabo durante el cuarto trimestre de 2012. El mayor monto de participacin a valor razonable sobre el costo de inversin, se debe a que en el mes de agosto de 2012, Molymet realiz una nueva inversin en Molycorp, Inc. por un monto ascendente a US$ 45,00 millones. Este aumento de participacin en Molycorp, Inc, implic el reconocimiento del abono mencionado (US$ 19,14 millones), producto de un mayor monto del valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de Molycorp, Inc. versus el costo de esta nueva inversin.
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Considerado que la contabilidad de Molycorp, Inc es llevada bajo las normas USGAAP, fue necesario realizar la conversin a IFRS aplicable en Chile a Molymet. Los efectos de tal conversin, al 31 de diciembre de 2012, se explican a continuacin: a) De conformidad a la norma NIC 28 en relacin con la norma NIIF 3, el efecto de las compras de acciones en Molycorp, Inc., en conjunto con las respectivas diluciones de participacin, tuvo un efecto en resultado de US$ 19,14 millones. b) La prdida por el contrato forward se revirti provocando un efecto en los resultados de Molymet de US$ 3,50 millones. c) El deterioro reportado por Molycorp bajo USGAAP se vio ajustado en US$ 45,64 millones, alcanzando bajo IFRS un monto total de US$ 315,77 millones. El efecto de este deterioro para Molymet corresponde a US$ 43,07 millones. d) La evaluacin a valor justo de la pertenencia minera de Molycorp, arroj una valorizacin de US$ 850,07 millones (valor libro de US$ 24,79 millones). Adicionalmente, se calcularon los impuestos diferidos de esta evaluacin, los que impactaron negativamente en US$ 321,86 millones. El impacto para Molymet es la reduccin del goodwill de US$ 217,73 a US$ 160,15 millones. e) Otros efectos menores de conversin. Este menor resultado de Molycorp durante el ao 2012 no afect el resultado operacional de Molymet. Del mismo modo, tampoco afect sus niveles de liquidez, los que se han mantenido por sobre los US$ 200,00 millones, lo que la administracin de la compaa considera como un nivel adecuado. Durante enero de 2013, Molymet llev a cabo una nueva inversin en Molycorp, desembolsando US$ 90 millones (15.000.000 de acciones a US$ 6 por accin), lo que le permiti alcanzar un 19,73% de la propiedad de la compaa. Debido a esta inversin y en base al balance de diciembre 2012 de Molycorp, la administracin estima que se deber reconocer un monto aproximado de US$ 40 millones de utilidad en Molymet durante el primer trimestre de 2013. Esto se debe, a que el aumento de participacin en Molycorp implica el reconocimiento del abono mencionado (US$ 40 millones), producto de un mayor monto del valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de Molycorp, Inc. versus el costo de esta nueva inversin.
4. ResULtados FiLiaLes
Para las filiales de Molymet, las variaciones en sus ingresos y egresos fueron las siguientes: Molymet Individual tuvo un margen bruto, al 31 de diciembre de 2012, de US$ 109,26 millones comparado con los US$ 141,63 millones al cierre de 2011. El ingreso por venta al cierre de 2012 fue de US$ 846,11 millones comparado con los US$ 1.079,18 millones del ejercicio 2011. A su vez, los costos de venta al 31 de diciembre de 2012 llegaron a US$ 736,85 millones, en el ejercicio 2011 fue de US$ 937,55 millones. El margen bruto de Molymex S.A. de C.V. fue de US$ 15,56 millones al cierre de diciembre de 2012, a diferencia del ejercicio 2011 que tuvo un margen de US$ 16,65 millones. El ingreso por venta durante el 2012 fue de US$ 73,92 millones comparado con los US$ 69,63 millones del ejercicio 2011. A su vez, los costos de venta al 31 de diciembre de 2012 llegaron a US$ 58,36 millones, mientras que en el ejercicio 2011 alcanzaron los US$ 52,98 millones.
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Sadaci N.V., en Blgica, tuvo como margen bruto, al 31 de diciembre de 2012, US$ 16,58 millones, que fue mayor a los US$ 16,24 millones alcanzados en el ejercicio 2011. Los ingresos por venta al cierre del ejercicio 2012 alcanzaron los US$ 271,19 millones, en comparacin con los US$ 350,28 millones del ejercicio 2011. Los costos de venta disminuyeron de US$ 334,04 millones al 31 de diciembre de 2011 a US$ 254,61 millones en el 2012. Esta variacin en los resultados se debe principalmente a una variacin en el mix de productos y a mayores mrgenes conseguidos. Molynor S.A. tuvo un margen bruto de US$ 15,02 millones al 31 de diciembre de 2012, a diferencia de los US$ 8,75 millones del ejercicio 2011. El ingreso por venta al cierre de 2012 fue de US$ 39,24 millones, siendo que en el ejercicio anterior fueron de US$ 32,59 millones. A su vez, los costos de venta al 31 de diciembre de 2012 llegaron a US$ 24,22 millones, a diferencia de los US$ 23,84 millones alcanzados durante el 2011. Molymet Trading S.A. tuvo un margen bruto de US$ 4,43 millones al 31 de diciembre de 2012, a diferencia de los US$ 10,60 millones del ejercicio 2011. Los ingresos por venta durante el 2012 alcanzaron los US$ 127,16 millones, mientras que en el ejercicio anterior fueron de US$ 206,24 millones. A su vez, los costos de venta al 31 de diciembre de 2012 llegaron a US$ 122,73 millones, a diferencia de los US$ 195,64 millones a diciembre de 2011. Las filiales Chemiemetall en Alemania, Molymet Corporation en Estados Unidos, Molymet Services en Inglaterra, Strategic Metals en Blgica, Carbomet Energa, Carbomet Industrial en Chile, Eastern Special Metals en Hong Kong y Molymet Beijing Trading en China, tuvieron como margen bruto al cierre de diciembre de 2012, US$ 12,09 millones, un 62,94% mayor que en el ejercicio 2011, el cual alcanz los US$ 7,42 millones.
Al 31 de diciembre de 2012, los activos totales de la compaa presentan una disminucin de US$ 8,56 millones respecto al ejercicio 2011. Esto se debe principalmente a: Los activos corrientes disminuyeron, al 31 de diciembre del ao 2012, en US$ 433,54 millones con respecto al ejercicio 2011, que se explican principalmente por la disminucin en otros activos financieros corrientes por US$ 365,75 millones, inventarios por US$
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53,92 millones y deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes por US$ 26,60 millones. La principal explicacin de esta disminucin en los niveles de caja recae en la inversin llevada a cabo en la compaa estadounidense Molycorp Inc. por US$ 435,64 millones y por el vencimiento de la deuda a 1,5 aos en Mxico por un total de US$ 126,05 millones. Lo anterior, se compensa con el aumento en efectivo y equivalentes al efectivo por US$ 8,73 millones, el aumento en activos por impuestos corrientes por US$ 7,62 millones y por el monto recaudado en la emisin de bonos que se llevo a cabo en Mxico el 29 de junio de 2012, la cual alcanz los US$ 125,00 millones. Los activos no corrientes presentan un aumento, a diciembre de 2012, de US$ 424,98 millones con respecto al ejercicio 2011, explicados principalmente por el aumento en inversiones contabilizadas utilizando el mtodo de la participacin por US$ 393,33 millones, en propiedades, planta y equipo por US$ 18,73 y en activos por impuestos diferidos por US$11,06. Lo anterior, fue compensado por la disminucin en otros activos financieros no corrientes por US$ 2,71. Al cierre de diciembre de 2012, el total de pasivos corrientes y no corrientes de la compaa disminuy en US$ 14,69 millones respecto al ejercicio 2011. Esto se debe principalmente a: Los pasivos corrientes disminuyeron, a diciembre de 2012, en US$ 17,34 millones con respecto al ejercicio 2011, explicados principalmente por la disminucin en cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar por US$ 13,06 millones, en pasivos por impuestos corrientes por US$ 6,69 millones y en otros pasivos no financieros corrientes por US$ 5,23 millones. Lo anterior, se compensa con el aumento en otros pasivos financieros corrientes por US$ 8,05 millones. Los pasivos no corrientes aumentaron, a diciembre de 2012, en US$ 2,65 millones, con respecto al ejercicio 2011, explicados principalmente por el aumento en pasivos por impuestos diferidos por US$ 11,43 millones y por el aumento en provisiones no corrientes por beneficios a los empleados por US$ 2,76 millones. Lo anterior fue compensado por la disminucin en otros pasivos financieros no corrientes por US$ 11,42 millones. El patrimonio neto, al cierre de diciembre de 2012, registr un aumento de US$ 6,13 millones, con respecto al ejercicio 2011, explicados principalmente por el aumento en resultados retenidos por US$ 3,65 millones (cuenta que se vio afectada por la prdida proporcional reconocida por Molycorp y por el pago de dividendos del ao) y por el aumento en US$ 1,46 millones en otras reservas.
ndicE Deuda Neta / EBITDA Razn de endeudamiento 1 % Pasivo Corto Plazo % Pasivo Largo Plazo EBITDA / Gastos Financieros 2 Liquidez Corriente 3 Razn cida 4
1 2
Variacin % Dic 2011 / Dic 2012 -3,70% -3,97% 2,71% -22,27% -37,19% -46,56%
Corresponde al total de pasivos dividido por el total de patrimonio neto. Corresponde al EBITDA dividido por los gastos financieros. 3 Corresponde al total de activos corrientes dividido por el total de pasivos corrientes. 4 Corresponde al total de activos corrientes, menos los inventarios, dividido por el total de pasivos corrientes.
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El ratio Deuda Neta a EBITDA aument entre el ao 2011 y 2012 a 1,54 veces, lo que a juicio de la administracin corresponde a niveles completamente apropiados para una compaa Investment Grade dentro de esta industria. Este aumento se debe principalmente a la variacin en la deuda neta de la compaa, la cual volvi a niveles positivos durante el ejercicio 2012. La razn de endeudamiento de la compaa disminuy un 3,70%, pasando de 0,81 veces a 0,78 veces. La razn de cobertura de la compaa disminuy un 22,27%, pasando de 7,5 veces en el ao 2011 a 5,83 veces en el ao 2012. El ndice de liquidez corriente de la sociedad al cierre del 2012 alcanza a 2,28 veces, disminuyendo en un 37,19% con respecto a las 3,63 veces al cierre del ejercicio 2011. La razn cida disminuye en un 46,56%, pasando de 2,62 veces en el ejercicio 2011 a 1,40 veces en el ejercicio 2012. Se hace presente que, considerando las inversiones llevadas a cabo en Molycorp, los ndices de liquidez de la compaa se mantienen dentro de los rangos aceptados por la administracin, dado que todo esto se encuentra dentro del crecimiento planificado por la compaa. Con respecto a los Covenants de la compaa, estos son:
AcrEEdorEs Bonos: Chile Mxico Bonos: Chile - Mxico Bonos: Chile - Mxico CovEnant Patrimonio Mnimo (mm US$) EBITDA / Gastos Financieros Netos Nivel de Endeudamiento Condicin 300 5,00 1,75 31/12/2012 897 9,50 0,59 31/12/2011 891 225,79 0,57 VigEncia 01/06/2028 01/06/2028 01/06/2028
Patrimonio = Patrimonio Neto Atribuible + Participaciones Minoritarias Nivel de Endeudamiento = Total Pasivos / Patrimonio EBITDA = Resultado Operacional + Depreciacin + Amortizacin de Intangibles - Revalorizacin Activos Biolgicos Deuda Financiera = Deuda Financiera segn FECU - (Existencias - CxP por compra de concentrados) Total Pasivos = Total pasivos segn FECU - (Existencias - CxP por compra de concentrados)
Como se puede apreciar, las condiciones de los covenants se cumplen con holgura. Las necesidades por capital de trabajo, as como los ingresos percibidos o desembolsados por concepto de finalizaciones, dependen principalmente del precio del molibdeno y sus fluctuaciones. Es por esto que Molymet evala permanentemente el precio del molibdeno, de manera que las variaciones, a pesar de que influyen en los activos y pasivos de la compaa, no afecten su resultado y patrimonio. Debido a la cada en el precio promedio del molibdeno, con respecto al cierre del ao 2011, se redujeron las necesidades por capital de trabajo. El endeudamiento a largo plazo registrado durante el ao responde al mayor nivel de liquidez requerido por la administracin para llevar a cabo su plan de inversiones y el pago de vencimientos de deuda de corto plazo. Molymet aument su deuda de corto y largo plazo, quedando con una deuda consolidada, a diciembre de 2012, de US$ 492,94 millones, un 0,27% mayor a la que mantena en diciembre de 2011 por US$ 491,63 millones.
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A su vez, Molymet disminuy su caja de US$ 627,56 millones a diciembre de 2011 a US$ 270,54 millones a diciembre de 2012, principalmente debido a la inversin en Molycorp Inc. y al pago del bono mexicano por US$ 126,05 millones. Esta variacin fue contrarrestada por la emisin de bonos llevada a cabo en Mxico por US$ 125,00 millones. La deuda neta consolidada a diciembre de 2012 volvi a niveles positivos, ya que a diciembre de 2011 llegaba a US$ 135,93 millones negativo, en comparacin a la de diciembre de 2012 por US$ 222,40 millones. Esto se explica principalmente por la reduccin en los niveles de caja dada la inversin en Molycorp. En cuanto a las actividades financieras de las filiales extranjeras que Molymet consolida, stas no presentan informacin relevante al cierre del ao 2012. Cabe sealar que casi la totalidad del financiamiento es obtenido por Molymet Individual. Con respecto al vencimiento del bono emitido en Chile para el ao 2013, la compaa, con fecha 26 de febrero de 2013 y 11 de marzo de 2013, ha realizado dos emisiones en el mercado mexicano por un total de US$ 158,13 millones. El propsito es refinanciar el pago del bono con vencimiento en junio de 2013 y el resto se destinar completamente como capital de trabajo.
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Durante el ao 2012, Molymet llev a cabo 4 inversiones en Molycorp. El precio de compra de la primera inversin por 12,5 millones de acciones fue de US$ 31,218 por accin. El precio de compra de la segunda inversin por 4,5 millones de acciones fue de US$ 10,00 por accin. Esta ltima inversin permiti a Molymet lograr una participacin final de 13,69%. Posteriormente, se llevaron a cabo dos inversiones menores en la Bolsa de NY que totalizaron 0,06 millones de acciones a un precio promedio de US$ 8,19 por accin. Al cierre de diciembre del ao 2012, la participacin de Molymet en Molycorp alcanz un 13,64%, ya que durante el ltimo trimestre de 2012, Molycorp complet la adquisicin de derechos de exploracin por un monto de US$ 16,2 millones, el cual fue pagado mediante emisin de acciones y efectivo. Lo anterior signific una disminucin de la participacin del 13,69% a al 13,64%. Molymet aument su participacin durante enero de 2013 a un 19,73%, al desembolsar US$ 90,00 millones por 15 millones de acciones a US$ 6 por accin de un nuevo aumento de capital llevado a cabo por Molycorp. Es importante considerar que Molycorp an se encuentra en plena etapa de puesta en marcha de la fase I de su proyecto en Mountain Pass, por lo que an es susceptible a los riesgos que presenta un proyecto de su naturaleza, as como tambin al anlisis del mercado en relacin con el cumplimiento de sus flujos presupuestados y a como su participacin afectar la estructura del mercado. En el perodo comprendido entre el 01 de agosto de 2010 y el 15 de marzo de 2013, el precio ha alcanzado mximos de US$ 77,54 por accin hasta mnimos de US$ 5,76 por accin como se muestra en el grafico siguiente:
Al 15/03/2013
Con fecha 9 de noviembre de 2012, Molycorp, Inc emiti una declaracin pblica en respuesta a consultas de inversionistas y mercado en general referidas a las revelaciones de sus estados financieros al tercer trimestre de 2012, que se contienen en el formulario 10-Q que fuera presentado a la Securities and Exchange Commission (SEC) de los Estados Unidos de Amrica. En lo medular la referida declaracin seala que con fecha 28 de agosto la SEC requiri informacin de la Compaa, lo cual se entiende estar vinculado con una investigacin que lleva cabo, entre otras cosas, con la precisin de las revelaciones pblicas de Molycorp, Inc. La Compaa est cooperando con el personal de la SEC y estn en comunicacin regular con ellos sobre este asunto. Molycorp, Inc no puede predecir la duracin, el alcance y los resultados o el impacto, si lo hay, en sus resultados.
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Las actividades de operacin generaron a diciembre de 2012, un flujo de US$ 191,70 millones, lo que representa una disminucin de US$ 77,87 millones respecto al ejercicio 2011. Esto se debe principalmente a una disminucin en los cobros procedentes de la venta de bienes y prestacin de servicios por US$ 237,01 millones y por un aumento en los pagos a y por cuenta de los empleados por US$ 9,16 millones. Lo anterior se vio compensado por una disminucin en los pagos a proveedores por el suministro de bienes (Molibdenita) y servicios por US$ 169,64 millones. Las actividades de inversin generaron a diciembre de 2012, un flujo negativo de US$ 109,08 millones, lo que representa una menor inversin de US$ 281,07 millones respecto al cierre de 2011. Esto se debe principalmente a los flujos de efectivo utilizados en la compra de participaciones no controladoras por US$ 435,64 millones (inversin en Molycorp Inc.). Lo anterior se vio compensado con un aumento en los cobros por la venta de patrimonio o instrumentos de deuda por US$ 422,47 millones, lo cual se llev a cabo para financiar la inversin en Molycorp Inc. Las actividades de financiamiento generaron a diciembre de 2012, un flujo negativo de US$ 72,37 millones, lo que representa una disminucin de US$ 43,50 millones respecto a diciembre de 2011. Esta diferencia se explica en gran parte por la disminucin de importes procedentes de prstamos a corto plazo por US$ 577,66 millones y por el pago del bono emitido en Mxico por US$ 126,05 millones. Lo anterior se vio compensado por una disminucin en los pagos de prstamos por U$ 760,42 millones, por la emisin llevada a cabo en Mxico por US$ 125,00 millones y por una disminucin en el monto de dividendos pagados por US$ 42,44 millones. El flujo de efectivo neto de la sociedad generado durante el ejercicio 2012 alcanz los US$ 8,73 millones, un 105,79% menor respecto al ejercicio 2011, lo que se explica principalmente por los flujos negativos de inversin incurridos, lo que se vio compensado por menores flujos de operacin y de financiamiento percibidos durante el ao.
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La administracin emplea el trmino riesgo para referirse a situaciones en las cuales se est expuesto a proposiciones que evidencian componentes de incertidumbre, clasificando los mismos segn las fuentes de incertidumbre y los mecanismos de transmisin asociados. Especficamente, Molymet y sus filiales estn expuestas a un conjunto de riesgos de mercado, financieros y operacionales inherentes a sus negocios, donde los principales riesgos se relacionan con el grado de exposicin con relacin a precio de los commodities, tipo de cambio, solvencia y liquidez, y tasas de inters. Riesgo de Mercado: Grado de exposicin con relacin al precio de los commodities. Debido a la exposicin intrnseca que las lneas de negocio de Molymet presentan frente a la volatilidad de precios de sus productos, Molymet mantiene un porcentaje limitado de sus ventas y abastecimiento en contratos de corto plazo o spot, manteniendo la mayora de sus contratos cubiertos a travs de contratos de mediano plazo y largo plazo. Molymet lleva un estricto control respecto a este tema y para ello evala permanentemente el riesgo de la posicin propia del molibdeno, renio y cobre, de manera de minimizar los posibles efectos de variaciones bruscas de los precios internacionales de los mismos. Competencia en los mercados en que Molymet participa. Molymet enfrenta altos niveles de competencia en los mercados en que participa y en las lneas de negocio que tiene, dado los otros procesadores de molibdeno que existen en el mundo: Freeport McMoran y Thompson Creek en Estados Unidos, Freeport McMoran en Europa, Codelco en Chile, adems de otros procesadores en Asia (China, principalmente). Frente a esto, la compaa ha tomado medidas como el desarrollo de productos con un mayor valor agregado para los clientes, incorporacin de adelantos tecnolgicos y desarrollo de tecnologas propias que entreguen una mayor eficiencia operacional, servicio a la medida tanto para sus clientes de maquila como sus clientes de ventas propias, contratos de abastecimiento a mediano y largo plazo que aseguran el abastecimiento de Molymet, y contratos con sus clientes finales a mediano plazo. Riesgo Financiero: En noviembre del ao 2008 el Directorio aprob la Poltica Corporativa de Gestin del Riesgo Financiero, especificndose como objetivo de la misma, resguardar en todo momento la estabilidad y sustentabilidad financiera de Molymet y sus filiales. En trminos generales, la mencionada poltica especfica las directrices de gestin definidas en relacin con todos aquellos componentes de incertidumbre financiera que han sido comprobados relevantes en las operaciones de Molymet y sus filiales, y determina cmo el Grupo est organizado para tales efectos. Simultneamente, se define como propsito de las actividades de gestin del riesgo financiero llevadas a cabo, resguardar en todo momento la estabilidad y sustentabilidad financiera de Molymet y sus filiales, tanto bajo condiciones normales como tambin excepcionales.
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Riesgo por tipo de cambio. En Molymet este aspecto est controlado por las operaciones con instrumentos derivados que se efectan para cubrir la posicin en moneda extranjera de la sociedad. Cabe sealar que el 99,50% de la deuda de la empresa est expresada en moneda funcional, es decir, dlar americano. Riesgo de solvencia y liquidez. Molymet administra este riesgo a travs de una apropiada distribucin de los plazos y volumen de los montos adeudados. Asimismo, mantiene niveles de liquidez suficientes que le permiten en todo momento estar preparado para solventar sus obligaciones financieras, su plan de inversin, variaciones en el capital de trabajo requerido y tambin para poder tomar las oportunidades de inversin y adquisicin que presente el mercado. Cabe sealar que dadas las buenas prcticas que la compaa ha implementado en sus polticas financieras internas, actualmente Molymet cuenta en el mercado internacional con un rating BBB (Fitch Ratings) y BBB- (S&P), en el mercado mexicano con un rating de AA+ (Fitch Ratings) y AA (S&P) y en el mercado nacional con un rating A+ (Fitch Ratings y S&P), lo que cumple los objetivos en trminos de rating crediticio de Molymet, el cual apunta a mantener su condicin de Investment Grade en el mercado internacional, es decir, igual o superior a BBB-; y un rating igual o superior a A en el mercado nacional. Adems, a la fecha Molymet ha cumplido con todos los requerimientos externos, tanto en sus contratos de financiamiento como en sus emisiones de bonos. Riesgo por tasa de inters. Este aspecto est controlado por las operaciones swap de tasas de inters que se efectan precisamente para cubrir este riesgo, que junto al alto ndice de cobertura de gastos financieros de la compaa, permiten tener una baja exposicin al riesgo de variacin de tasa de inters. Al 31 de diciembre de 2012, del total de la deuda el 100,0% est en tasa fija. Riesgo Operacional: Molymet no tiene minas y su abastecimiento depende de contratos con distintos proveedores. Molymet no tiene yacimientos mineros con los que pueda abastecer sus necesidades de molibdenita, lo que representa un riesgo en caso de que no se renueve un contrato de abastecimiento o el proveedor disminuya las cantidades suministradas. Frente a esto, Molymet ha logrado desarrollar fuertes relaciones con sus proveedores y contratos que le permiten mantener un abastecimiento asegurado por largos perodos. Estos contratos son principalmente a largo plazo. Riesgo asociado a factores medioambientales y a la relacin con la comunidad. Las operaciones de Molymet estn reguladas por normas medioambientales en Chile y en los dems pases donde opera, por lo que la empresa ha desarrollado polticas de control que eviten el incumplimiento de estas normas, dado que podra llegar a afectar las operaciones de la empresa. Esta estricta poltica medioambiental que Molymet aplica en todas sus filiales se ha mantenido a la fecha y se ha ajustado a las necesidades de los distintos escenarios de produccin y requerimientos ambientales a los cuales estn sometidos la gestin y el desempeo ambiental de la compaa.
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Cabe destacar que Molymet sigue participando activamente en los planes de vigilancia ambiental requeridos por la autoridad.
Molymet mantiene proactivas relaciones con las comunidades vecinas e instituciones que la representan, realizando permanentemente proyectos de RSE que van en directo beneficio de la comunidad vecina organizada.
Riesgo por participacin en Molycorp: Proyecto Mina Mountain Pass. El actual plan de expansin y modernizacin est en proceso de puesta en marcha, y se espera que se alcance la plena capacidad de la fase I en junio de 2013. La viabilidad depende de la implementacin efectiva y completa de este plan de expansin, para luego comenzar sus operaciones de acuerdo al tiempo y ratios de produccin presupuestados. Cualquier costo u atraso asociado a este proceso de expansin y modernizacin puede conllevar un efecto material negativo en la condicin financiera de la compaa o en sus resultados de operacin, y podra requerir la recaudacin de mayor capital en el mercado. Riesgos Operacionales. El desarrollo de Molycorp depende directamente de la correcta implementacin de las nuevas tecnologas que ha desarrollado en sus plantas, del correcto estudio y administracin de las posibles sinergias entre sus diversas instalaciones alrededor del mundo, de conseguir y mantener nuevos clientes que le aseguren la venta de la nueva capacidad de produccin que se vaya incorporando en el tiempo y que al mismo tiempo permitan mantener los niveles de produccin ptimos de cada planta, de mantener los costos operacionales en los ptimos preestablecidos y de cumplir con los tiempos presupuestados para la entrada en operacin de las diversas plantas. Por otro lado, su operacin depende principalmente del abastecimiento otorgado de su mina en Mountain Pass. De aparecer algn problema en esta mina, las operaciones de Molycorp se veran perjudicadas. Riesgos de Mercado. El mercado de la minera y procesamiento de las Tierras Raras es altamente competitivo e intensivo en capital. Por lo tanto, frente a los competidores chinos (sus principales competidores), los cuales podran tener un mejor acceso a recursos financieros y al mismo tiempo menores costos laborales, Molycorp se encuentra bajo la presin de lograr bajos costos de produccin en forma rpida y estable. De lo contrario, podra ver efectos negativos sobre su negocio. Adems, los altos niveles de competitividad de esta industria exigen el desarrollo de nuevos mercados y nuevos usos para los productos de Molycorp. De estancarse esto, se puede ver afectada la rentabilidad de la compaa y por consiguiente, su viabilidad. Por otro lado, el mercado de las Tierras Raras presenta gran volatilidad tanto en precios como en sus niveles de demanda, lo que puede afectar directamente el ptimo funcionamiento de Molycorp.
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4. Con fecha 10 de abril de 2012, se celebr la 36 Junta Ordinaria de Accionistas de la Sociedad. La junta aprob la memoria anual, balance y los estados financieros de la Sociedad al 31 de diciembre de 2011, as como el informe de los auditores externos seores PricewaterhouseCoppers y aprob el dividendo definitivo de US$ 0,40 por accin, a pagar el 19 de abril de 2012 (de los cuales US$ 0,20 se pagaron en carcter de dividendo provisorio previamente). La Junta, adems, procedi a elegir al Directorio de la Sociedad por los prximos tres aos, quedando integrado por los seores Ral Alamos Letelier, George Anastassiou Mustakis, Jos Miguel Barriga Gianoli, Carlos Hurtado Ruiz-Tagle, Gonzalo Ibez Langlois, Jorge Gabriel Larrain Bunster, Alberto Pirola Gianoli, Eduardo Guilisasti Gana y Michael Schwarzkopf. Adems, acord publicar en el diario La Segunda los avisos a citacin a Juntas de Accionistas de la Sociedad y design como auditores externos para el ao 2012 a PricewaterhouseCoppers. La Junta, adems acord la remuneracin de los Directores y del Comit de Directores de la Sociedad y determin el presupuesto anual para este ltimo. 5. El Directorio, en Sesin N 864, de fecha 10 de abril de 2012, procedi a elegir en el cargo de Presidente del Directorio a Don Carlos Hurtado Ruiz-Tagle y en el de Vicepresidente a don George Anastassiou Mustakis. En la misma sesin, el Directorio design al Comit de Directores, el que qued integrado por los Directores seores Jos Miguel Barriga Gianoli, Gonzalo Ibez Langlois y George Anastassiou Mustakis. 6. Con fecha 29 de junio de 2012, Molibdenos y Metales S.A. realiz la cuarta emisin de bonos corporativos en el mercado mexicano, con cargo a una lnea revolvente aprobada por la Comisin Nacional Bancaria de Valores mexicana, por la cantidad de Mx $1.700.000.000 (mil setecientos millones de pesos mexicanos), equivalentes a MMUS$ 125 (125 millones de dlares americanos). Los bonos sern colocados a un plazo de 5 aos bullet, a una tasa TIIE + 0.80 puntos base. 7. Con fecha 17 de agosto de 2012, Molibdenos y Metales S.A. suscribi un aumento de capital en la sociedad de Estados Unidos de Amrica (USA) Molycorp, Inc., por 4.500.000 acciones, colocadas en forma pblica, a un precio de USD 10 por accin. La inversin alcanza a MUSD 45.000, que fueron pagados al contado. Producto de esta operacin Molibdenos y Metales S.A. alcanz un total de 17.000.000 acciones, aumentando aproximadamente a un 14% su participacin en la propiedad de Molycorp, Inc.
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DECLARACION DE RESPONSABILIDAD
Los abajos firmantes se declaran responsables respecto de la veracidad de la informacin incorporada en la memoria anual:
Nombre
Cargo
R.U.T. Firma
Carlos Hurtado Ruz-Tagle George Anastassiou Mustakis Ral Alamos Letelier Jos Miguel Barriga Gianoli Eduardo Guilisasti Gana Gonzalo Ibez Langlois Jorge Gabriel Larran Bunster Alberto Pirola Gianoli Michael Schwarzkopf John Graell Moore
Presidente
2.300.859-9
Vice-Presidente
6.374.232-5
Director
5.545.475-2
Director
6.978.911-0
Director
6.290.361-9
Director
3.598.597-2
Director
4.102.581-6
Director
6.957.184-0
Director
48.153.432-1
Presidente Ejecutivo
6.153.784-8
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Diseo y Produccin DA Diseadores Asociados www.da.cl Coordinacin ASK Comunicaciones Fotografa Banco fotogrfico Molymet
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