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EJERCICIOS REPASO II

Profesor: Juan Antonio Gonzlez Daz

Departamento Mtodos Cuantitativos Universidad Pablo de Olavide

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EJERCICIO 4:

El S. Sousa ha percibido una herencia valorada en 90.000 . La entidad que gestiona el cobro de la misma le propone varias opciones para percibir la misma. Responda a las cuestiones planteadas en cada opcin por el perceptor del capital sabiendo que la operacin se valora a un 6% de inters anual. Opcin I: Disponer de 20 cantidades constantes al final de cada ao, la primera de ellas dentro de cuatro aos. Cul ser la cuanta de los pagos?

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2 EJERCICIOS DE REPASO

90.000
0 1 2 3

a
4

a a
5 6

a
22

a
23

A = a a

20 i

(1 + i )
20

90000

1 ( 1 + 0 , 06 ) = a 0 , 06

( 1 + 0 , 06 )

a = 9.345,44 Euros

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3 EJERCICIOS DE REPASO

EJERCICIO 4:

El S. Sousa ha percibido una herencia valorada en 90.000 . La entidad que gestiona el cobro de la misma le propone varias opciones para percibir la misma. Responda a las cuestiones planteadas en cada opcin por el perceptor del capital sabiendo que la operacin se valora a un 6% de inters anual. Opcin II: Disponer de una mensualidad constante de 900 hasta agotar el capital disponible. Cuntos reintegros mensuales podra realizar? En el caso de ser un nmero no entero, determine el valor de la extraccin complementaria que podra realizar si decide hacerla un mes despus de la ltima extraccin regular.

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4 EJERCICIOS DE REPASO

90.000
0

a a
1 2

a
3

a
4

a a
5 6

n-1 n

A = a a

n i 12
1 12

(1

+ i

)=

(1 + i k )

i 12

= ( 1 + 0 , 06 )

1 = 0 , 004867551

90000

= 900

1 ( 1 + 0 , 004867551 0 , 004867551

(1,004867551 ) n = 0,5132449
n= ln 0,5132449 ln 1,004867551

n ln(1,004867551 ) = ln 0,5132449
n = 137,36356 meses 5

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5 EJERCICIOS DE REPASO

90.000
0

a a
1 2

a
3

a
4

a a
5 6

136 137 138

A = a a 137
90000

i 12

+ C ( 1 + i 12 )

138

1 (1 + 0 , 004867551 = 900 0 , 004867551


C = 327,72 Euros

) 137

+ C (1 , 004867551

) 138

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6 EJERCICIOS DE REPASO

EJERCICIO 4:

El S. Sousa ha percibido una herencia valorada en 90.000 . La entidad que gestiona el cobro de la misma le propone varias opciones para percibir la misma. Responda a las cuestiones planteadas en cada opcin por el perceptor del capital sabiendo que la operacin se valora a un 6% de inters anual. Opcin III: Disponer de 15 anualidades crecientes de 300 euros anuales, la primera de ellas al finalizar el cuarto ao. Cul sera la cuanta de la primer anualidad que percibira?

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7 EJERCICIOS DE REPASO

90.000
0 1 2 3

a
4

a+p
5

a+2p
6

a+13p
17

a+14p
18

A = [a a

n i

p (a i

n i

n v

)] ( 1 + i )

90000

1 (1 , 06 ) 15 300 1 (1 , 06 ) 15 = [a + ( 15 (1 , 06 ) 15 )] (1 , 06 ) 3 0 , 06 0 , 06 0 , 06
a = 9.258, 94 euros

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8 EJERCICIOS DE REPASO

EJERCICIO 4:

Paralelamente, el Sr Sousa ha realizado un plan de ahorro en la misma entidad financiera durante los ltimos 10 aos, realizando aportaciones en un fondo que remunera un 6% de inters anual liquidable mensualmente. El compromiso adquirido por el seor Sousa fue realizar aportaciones trimestrales de 850 euros el primer ao, incrementando sus aportaciones en un 3% anual acumulativo. En estas condiciones, cul ser el capital acumulado por el Sr. Sousa en el fondo?

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9 EJERCICIOS DE REPASO

En este problema debo tener en cuenta una serie de factores: Me dan un tipo de inters J12 La renta es trimestral La renta es constante cada trimestre pero variable de ao en ao en progresin geomtrica Este tipo de rentas variables de ao en ao y constantes para cada periodo k-esimal se resuelven en dos partes

1 2

COMO SI SE TRATARA DE UNA RENTA ANUAL VARIABLE EN PROGRESIN GEOMTRICA COMO NO ES ANUAL SINO TRIMESTRAL, SE CORRIGE

qn vn 1 A = av q v 1

S k ik

1
Adems me piden el valor final de la renta, no el actual

2
S = A (1 + i ) n
10 10 EJERCICIOS DE REPASO

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Primero calculo el inters mensual equivalente al J12

i 12

J 12 12

0 , 06 12

= 0 , 005

Como hemos visto en la frmula, necesito calcular tanto el inters trimestral (periodicidad de la renta) como el inters anual (variabilidad de la renta) equivalentes al tipo de inters mensual

= ( 1 + 0 , 005

) 12 1 = 0 , 061677811

(1

+ i

)=

(1 + i k )

i 4 = ( 1 + 0 , 005
Entonces resolvemos en los dos pasos ya comentados:
1

12 4

1 = 0 , 015075125

A = 850 (1, 06167781 )

1, 03 10 (1, 06167781 ) 10 1 1, 03 (1, 06167781 1 1

(1 , 015075125 )4 1 0 , 015075125

1
A = 28.690,44 euros

2
S = 28690 , 44 (1 , 06167781

) 10 = 52199 , 29
11 11 EJERCICIOS DE REPASO

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EJERCICIO 5:

El Sr. Ugwu necesita solicitar un prstamo de 60,000 euros de nominal para amortizarlo en 20 aos. Para ello le ofrecen varias opciones alternativas. Responda a las cuestiones planteadas en cada caso. a) Una primera opcin es amortizar el prstamo mediante anualidades constantes, con un periodo de carencia mixta inicial de tres aos. Si el tipo de inters pactado es del 3% los 10 primeros aos y del 4% para los restantes, determine el valor de la anualidad, la cuota de amortizacin del sexto ao y la cuota de inters del ao 12

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12 EJERCICIOS DE REPASO

60.000

60.000 Ci Ci Ci
1 2 3 i = 3%

a
4

a
5

a
6

a
10

a
11 i = 4%

a
19

a
20

60000

1 (1 + 0 , 03 ) 7 1 (1 + 0 , 04 ) 10 = a + a (1 + 0 , 03 ) 7 0 , 03 0 , 04
a = 4.678, 30 euros

La cuota de amortizacin del sexto ao:

m 3 ( sexto . ao ) = m 1 (1 + i ) m1 = 4678 ,30 60000 0 ,03 = 2878 ,30

m 1 ( cuarto

. ao ) = a I 1

m 3 = 2878 ,30 (1 + 0 ,03 ) 2 = 3053 ,59


13

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13 EJERCICIOS DE REPASO

La cuota de inters del ao 12= saldo pendiente de amortizar del ao 11 x el tipo de inters El saldo pendiente de amortizar del ao 11 es igual al valor actualizado de las anualidades pendientes de vencimiento

S 11 = a a n h

1 (1 , 04 ) ( 20 = 4678 , 30 0 , 04

11 )

= 34784

, 71

I 12 = S 11 i = 34784 ,71 0 ,04 = 1391 ,39

14

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14 EJERCICIOS DE REPASO

EJERCICIO 5:

El Sr. Ugwu necesita solicitar un prstamo de 60,000 euros de nominal para amortizarlo en 20 aos. Para ello le ofrecen varias opciones alternativas. Responda a las cuestiones planteadas en cada caso. b) La segunda opcin es abonar cuotas de amortizacin constantes con un periodo de carencia pura inicial de cinco aos. Si el tanto de inters pactado es del 7%, calcule el calor de la cuota de amortizacin, la cuota de inters del ao 18 y el total amortizado hasta el final del ao 10. Plantee la ecuacin que le permitira calcular el tanto efectivo de coste si la operacin lleva asociado una comisin de apertura del 1% y unos gastos de estudio de 1.000 El TAE de la operacin, mide el coste real en este prstamo?

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15 EJERCICIOS DE REPASO

60.000

60000 (1 + i)5

m
0 1 2 3 4 5 6

m
10 i = 7%

m
11

m
19

m
20

La cuota de amortizacin constante la calculo dividiendo, el total a amortizar entre el nmero de anualidades con cuota constante de amortizacin

60000 (1,07 ) 5 m = = 5610 , 21 ( 20 5 )


La cuota de inters del ao 18 es igual al saldo pendiente de amortizar del ao 17 x el tipo de inters El saldo pendiente de amortizar del ao 17 es igual a la cantidad que queda por amortizar en los aos 18, 19 y 20, Es decir, 3 x m

S 17 = 3 5610 , 21 = 16830 ,62


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I 18 = 16830 ,62 0 ,07 = 1178 ,14


16 16 EJERCICIOS DE REPASO

El total amortizado hasta el final del ao 10 viene determinado por el nmero de anualidades (5) por la cantidad que se amortiza cada ao (m)

T10 = 5 5610 , 21 = 28051 ,05


Para plantear la ecuacin que permita calcular el tanto efectivo (coste) del prstamo, debo plantear una equivalencia entre lo que recibo y lo que pago Qu recibo? El nominal del prstamo, 60.000 euros. Sin embargo, como existe unas comisiones, de estudio y de apertura (1000+0,001*60000) que ascienden a 1.600 euros, la cantidad que realmente percibo es de 58.400 euros Cundo lo recibo? En el momento 0 Qu pago? Pago una serie de anualidades representadas en la siguiente lnea temporal: a1
0 1 2 3 4 5 6

a5
10

a6
11

a14
19

a15
20

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17 EJERCICIOS DE REPASO

Como ya sabemos, las anualidades que amortizan un prstamo uniforme siguen una proporcin, se corresponden con una renta variable en progresin aritmtica de razn, p=-mi Por tanto, una vez calculado el valor de la primera anualidad, a1 y calculando el importe correspondiente a mi, podramos plantear la ecuacin financiera

1 (1 + i ) 15 5610 , 21 0 , 07 1 (1 + i ) 15 58400 = [ a ( 15 (1 + i ) 15 )] (1 + i ) 5 i i i
Habra que interpolar para obtener el valor de i, si bien el problema no lo pide Por ltimo, en este caso, la TAE del prstamo coincidira con el tanto efectivo, pues todas las comisiones son ingresos para el banco, por lo que intervendran en el clculo tanto del TAE como del tanto efectivo

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18 EJERCICIOS DE REPASO

EJERCICIO 5:

El Sr. Ugwu necesita solicitar un prstamo de 60,000 euros de nominal para amortizarlo en 20 aos. Para ello le ofrecen varias opciones alternativas. Responda a las cuestiones planteadas en cada caso. c) Finalmente, una tercera opcin es abonar 8 anualidades de cuanta a, la primera de ellas al finalizar el tercer ao, y de cuanta 2 los restantes aos. Si el tanto de inters pactado es del 5% anual, determine el valor de las anualidades, la cuota de amortizacin del ao 10, el total amortizado hasta el final del ao 7 y el saldo al finalizar el ao 15

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19 EJERCICIOS DE REPASO

60.000

60000 (1 + i) 2

a
0 1 2 3

a
4

a
5

a
6

a
10 i = 5%

2a
11

2a
19

2a
20

El valor de las anualidades puedo obtenerlo a partir de la siguiente ecuacin

60000 (1,05 ) 2 = a a 8 0 , 05 + 2 a a10 0 , 05 (1 + 0 ,05 ) 8 60000 = a a 8 0 , 05 (1,05 ) 2 + 2 a a10 0 , 05 (1 + 0 ,05 ) 10


Despejando, obtendra los siguientes valores para a y para 2a

(Equivalencia en el ao 2) (Equivalencia en el ao 0)

a = 3.910,51 euros

2 a = 7.821,02

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20 EJERCICIOS DE REPASO

La cuota de inters del ao 10 es igual al saldo pendiente de amortizar del ao 9 x el tipo de inters

S 9 = 3910 ,51 a1 0 , 05 + 7821 ,02 a10 0 , 05 (1 + 0 ,05 ) 1 = 61240 , 29

I 10 = 61240 , 29 0,05 = 3062 ,01


El total amortizado hasta el ao 7 se puede calcular con la siguiente frmula:

T ( ao 7 ) = T3 = m1 s 3 i

m1 = a I 1 = 3910 ,51 66150 0 ,05 = 603 ,01


(1,05 ) 3 1 T3 = m1 s 3 i = 603 ,01 = 1900 ,99 0 ,05

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21 EJERCICIOS DE REPASO

El saldo pendiente de amortizar al final del ao 15 ser el valor actualizado de las anualidades pendientes de vencimiento, es decir,

S 15 = 7821 ,02 a 5 0 , 05 = 33860 ,92

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