UNIVERSIDAD DE CONCEPCIN

FACULTAD DE INGENIERA
DEPARTAMENTO DE INGENIERA ELCTRICA

Tarea N1

Modelacin de procesos (543207-2)

Alumno

Camilo Ignacio Arriagada Jara

Docente Sr. Alejandro Jos Rojas Norman

Concepcin, 28 de agosto del 2013

Facultad de Ingeniera Departamento de Ingeniera Elctrica

Sistema De AFP
En qu consiste el sistema?
El actual sistema de pensiones se basa en la capitalizacin individual obligatoria del ahorro previsional de los afiliados. Esto significa que cada trabajador afiliado efecta mensualmente un aporte previsional del 10% de su remuneracin, el cual es acumulado en una Cuenta de Capitalizacin individual, que aumenta de acuerdo a los aportes que realiza el trabajador y a la rentabilidad obtenida con la inversin de sus fondos. El dinero acumulado en la cuenta es de propiedad de cada trabajador afiliado y opera como patrimonio independiente de la AFP.

Quines deben afiliarse al sistema de pensiones?

Todos los trabajadores dependientes, cualquiera sea su actividad laboral, que hayan iniciado labores a contar del 12 de enero de 1983. Adems, pueden afiliarse los trabajadores que registren imposiciones en el antiguo sistema con anterioridad a esa fecha: y pueden afiliarse los trabajadores independientes. En 2012 se incorporan al sistema los trabajadores independientes que emiten boletas de honorarios o que reciben boletas por servicios de terceros, mediante un proceso gradual que integrar a todos estas personas al sistema de AFP.

Qu beneficios otorga el sistema de pensiones?

El sistema de pensiones protege al afiliado ante la vejez y los riesgos de invalidez y muerte. La proteccin se efecta mediante el otorgamiento de prestaciones econmicas peridicas llamadas pensiones, que son canceladas directamente al afiliado por las AFP o una compaa de seguros o una compaa de seguros, de vida, o bien, a los componentes del grupo familiar, si ste fallece. Las pensiones se reajustan mensualmente de acuerdo a la variacin del ndice de precios al Consumidor y, por lo tanto, estn protegidas de la inflacin.

Cules son las pensiones que otorga el sistema?

De Vejez: Para el afiliado que cumple la edad legal, esto es 60 aos para las mujeres y 65 para los hombres, o antes de esas edades si cumple con determinados requisitos. De Invalidez: Al afiliado que sea declarado invlido por una Comisin Mdica designada por la Superintendencia de AFP. De Sobrevivencia: Que se otorga al cnyuge del afiliado fallecido, al cnyuge invlido de una afiliada fallecida o a la madre y a los hijos del afiliado fallecido. En ausencia de los anteriores, a los padres que sean carga familiar reconocida.

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Cundo se otorgan las pensiones?

El afiliado tiene derecho a recibir una Pensin de Vejez cuando cumple la edad legal, estos es, 60 aos en el caso de las mujeres y 65 aos para los hombres. No obstante, pueden pensionarse anticipadamente, cumpliendo los siguientes requisitos:

Tener un ahorro que permita cubrir a los menos el 70% del promedio de las rentas imponibles, actualizadas, de los ltimos 10 aos y, Siempre que dicho monto sea igual o superior al 80% de la Pensin Mxima con Aporte Solidario vigente.

Cul es el monto de las pensiones?

El monto de la Pensin de Vejez se determina como una proporcin de los fondos acumulados. En el caso de las Pensiones de Invalidez, tienen derecho a recibirlas los afiliados que hayan sido declarados invlidos por una Comisin Mdica, designada por la Superintendencia de AFP. El monto de la pensin de Invalidez Total es equivalente a 70% del promedio de las rentas percibidas por el afiliado durante los ltimos 10 aos, debidamente actualizadas, de acuerdo con la inflacin. El monto de las Pensiones de Invalidez Parcial es equivalente al 50% de dicho promedio. En el caso de los afiliados dependientes que han quedado desempleados hasta 12 meses antes de la declaracin de la invalidez total, el monto a percibir equivale a un 70%, y en el caso de la invalidez parcial, a un 50% de dicho promedio. Las Pensiones de Sobrevivencia se otorgan a la viuda o al viudo si es invlido, a la madre de hijos de filiacin no matrimonial, a los hijos del afiliado fallecido y a falta de los anteriores, a los padres. Estas se financian del mismo modo que las Pensiones de Invalidez. El monto de estas pensiones es equivalente a un porcentaje del beneficio que percibira el afiliado en vida.

Cules son las alternativas de Pensin?

El afiliado que cumpla los requisitos para obtener pensin, puede optar por las siguientes alternativas:

Renta Vitalicia Inmediata: El afiliado opta por transferir los fondos de su Cuenta Individual a una Compaa de Seguros de Vida, a cambio del compromiso de que sta le pague una renta mensual fija en UF mientras viva y, al momento de fallecer, debe asegurarle Pensiones de Sobrevivencia a sus beneficiarios.

Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida: El afiliado opta por transferir parte de los fondos de su Cuenta Individual a una Compaa de Seguros de Vida, a cambio de una renta mensual a contar de una fecha futura determinada en el contrato. Adems, mantiene en su cuenta un saldo suficiente para recibir de la AFP una renta mensual durante todo el perodo anterior al inicio del contrato de Renta Vitalicia.

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Retiros programados: El afiliado opta por mantener los Fondos de su Cuenta Individual en la AFP, o bien, transferidos a la Administradora de Fondos de Pensiones de su eleccin y efectuar retiros mensuales con cargo a sta. Estos retiros se expresan en UF y se calculan todos los aos de acuerdo al Saldo de la Cuenta Individual y a las expectativas de vida del afiliado y su grupo familiar. Retiros programados con Renta Vitalicia Inmediata: El afiliado opta por mantener un porcentaje de su fondo en su cuenta en una AFP y con ello obtener el pago de una pensin por retiro programado. Con la otra parte de su fondo, contrata una renta vitalicia la que se paga en forma simultnea con el retiro programado, de esta forma el afiliado recibe dos montos de pensin.

Quin administra los dineros de los afiliados?

La administracin de los fondos acumulados por cada trabajador es realizada por entidades privadas (sociedades annimas) denominadas Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), que fueron creadas especialmente para estos fines. Ellas son las encargadas de recaudar las cotizaciones previsionales, mantener al da las Cuentas Individuales de los afiliados, invertir los recursos de los fondos y otorgar las pensiones a los beneficiarios. Las inversiones se rigen por normas legales de diversificacin contempladas en el D.L. 3.500, que reducen el riesgo de los fondos. El cumplimiento de estas normas es supervisado por una entidad estatal denominada Superintendencia de Pensiones, dependiente del Ministerio del Trabajo y Previsin Social.

Cmo se financia la administracin del sistema?

A travs del cobro de Comisiones que determinan libremente las Administradoras sobre la base de criterios objetivos, con carcter uniforme para todos los afiliados, debiendo ser anunciadas pblicamente. Las comisiones son de cargo del trabajador y se descuentan de las respectivas Cotizaciones Adicionales.

Rentabilidad de los Fondos de Pensiones

Las administradoras pueden gestionar 5 Fondos de Pensiones, labor que comprende la recaudacin de las cotizaciones de los afiliados, su abono a las respectivas cuentas individuales, la inversin de los recursos generados por dicha recaudacin y la tramitacin necesaria para obtener el Bono de Reconocimiento. Cada mes, las Administradoras sern responsables de que la rentabilidad real anualizada de los ltimos treinta y seis meses, de cada uno de sus fondos, no sea menor a la que resulte inferior entre:

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Rentabilidad de los Fondos Tipos A y B

1. La rentabilidad real anualizada de los ltimos treinta y seis meses promedio de todos los Fondos del mismo tipo, segn corresponda, menos cuatro puntos porcentuales. 2. La rentabilidad real anualizada de los ltimos treinta y seis meses promedio de todos los Fondos del mismo tipo, segn corresponda, menos el valor absoluto del cincuenta por ciento de dicha rentabilidad.

Rentabilidad de los Fondos Tipos C, D y E:

1. La rentabilidad real anualizada de los ltimos treinta y seis meses promedio de todos los Fondos del mismo tipo, segn corresponda, menos dos puntos porcentuales. 2. La rentabilidad real anualizada de los ltimos treinta y seis meses promedio de todos los Fondos del mismo tipo, segn corresponda, menos el valor absoluto del cincuenta por ciento de dicha rentabilidad.

Cmo se garantiza el funcionamiento eficiente?

La legislacin que regula el sistema de pensiones considera una serie de mecanismos destinados a dar seguridad al afiliado:

El Fondo de Pensiones que administra la AFP es un patrimonio separado, distinto y completamente independiente del capital de la Administradora. Por este motivo, en caso de quiebra o disolucin de la AFP, el fondo permanece intacto, sin riesgo alguno para los afiliados. La ley ha declarado inembargables las Cuentas de Ahorro Obligatorio. El 90% de los ttulos del Fondo de Pensiones debe estar en permanente custodia en el Depsito Central de Valores. El sistema est diseado para otorgar pensiones de reemplazo equivalentes al 70% del promedio de sus remuneraciones, sobre la base de un 4% 5% de rentabilidad real anual de los Fondos de Pensiones, para trabajadores que cotizan con regularidad a lo largo de toda su vida laboral. Las AFP estn obligadas, en forma individual, a obtener cierta Rentabilidad Mnima para sus fondos. Si en un mes la rentabilidad del Fondo es inferior al mnimo legal, las administradoras deben cubrir la diferencia con su propio patrimonio, para lo cual deben constituir una reserva especial denominada Encaje, equivalente al 1% del respectivo Fondo de Pensiones que administran. Los recursos de los Fondos de Pensiones slo pueden invertirse, para obtener una adecuada rentabilidad y seguridad, en valores expresamente establecidos por la ley. Las inversiones se encuentran diversificadas tanto por instrumento, emisor, sector econmico, como por categora de riesgo.

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Modelo Propuesto Para AFP - Cuenta Obligatoria

OBS: Todos los datos involucrados en el sig. Modelo propuesto fueron obtenidos mediante una investigacin en la superintendencia de pensiones por ende tienen una total validez a la fecha. El Modelo Es:

Donde: RMI: Cotizaciones obligatorias de un 10% de la remuneracin mensual imponible (RMI) y son el principal factor con el cual los trabajadores construyen su pensin, por ende de gran relevancia en el clculo en donde se asumir CTE. : Corresponde al monto actual acumulado hasta el mes i, a travs de sus cotizaciones obligatorias, sin considerar el ahorro voluntario. : Corresponde al monto acumulado hasta el mes anterior al mes i, a travs de sus cotizaciones obligatorias, sin considerar el ahorro voluntario. n: Nmero promedio de meses al ao en el que histricamente se han realizado las cotizaciones, es en promedio pues existe la posibilidad que el afiliado no haya cotizado durante algn periodo en su vida laboral. : Rentabilidad del fondo en el mes n, en el que estn invertidos los recursos, existen 5 tipos de fondos F, que se diferencian por el riesgo de cada uno: A (Mas Riesgoso), B (Riesgoso), C (Intermedio), D (Conservador) y E (Mas Conservador) : Tasa de mortalidad dependiente del sexo hombre o mujer. (Factor Qx) : Pensin obtenida

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Aplicando El Modelo
Supongamos que deseemos calcular la pensin de vejes de una mujer de 60 aos que empez a imponer a los 25 aos y lo realizo todos los meses de cada ao (Los 35 aos hasta la jubilacin de las mujeres a los 60 aos, total 420 meses), con un monto constante de 800000 pesos y en el fondo C (el ms estable de los 5 fondos), cuya rentabilidad en promedio es de 0.0072 (a diferencia de las tablas que se adjuntan ms adelante que son de julio de este ao , este valor es de agosto , dicho valor fue conseguido en Chilena Consolidada). Con estos datos y asumiendo que la pensin obtenida con nuestro modelo es el nico fondo con el que dispondr la seora luego de jubilar, aplicamos nuestra formula.

Obteniendo:
Fondo F = 215.020.000 Pesos Pensin Bruta Pb = 674.560 Pesos Pensin Liquida Pl = 600.358 Pesos OBS: Pl = 0.89*Pb (Se le resta el 11% de salud y gastos secundarios) Luego de simular la pensin con los mismos datos en la superintendencia de pensiones obtuvimos: Pensin Liquida Escenario Pesimista = 242.120 Pesos Pensin Liquida Escenario Optimista = 631.648 Pesos

Conclusin
Concluimos que nuestro modelo no es tan errado, y que las diferencias se deben principalmente a la suposicin de la rentabilidad constante positiva, imposicin peridica y constante, ya que el simulador trata estos valores como distribuciones estadsticas.

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Rentabilidad Fondos De Pensiones ltimo Mes

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Ultimas Tablas De Mortalidad Vigentes

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GLOSARIO
AFC: Administradora de Fondos de Cesanta AFP: Administradora de Fondos de Pensiones AIOS: Asociacin Internacional de Organismos de Supervisin de Fondos de Pensiones APS: Aporte Previsional Solidario APSV: Aporte Previsional Solidario de Vejez APSI: Aporte Previsional Solidario de Invalidez APV: Ahorro Previsional Voluntario APVC: Ahorro Previsional Voluntario Colectivo BR: Bono de Reconocimiento CAI: Cuenta de Ahorro de Indemnizacin CAV: Cuenta de Ahorro Voluntario CCI: Cuenta de Capitalizacin Individual CCR: Comisin Clasificadora de Riesgo CSV: Compaa de Seguros de Vida CTI: Consejo Tcnico de Inversiones DFL: Decreto con Fuerza de Ley DL: Decreto Ley FONASA: Fondo Nacional de Salud INE: Instituto Nacional de Estadsticas INP: Instituto de Normalizacin Previsional IPC: ndice de Precios al Consumidor IPS: Instituto de Previsin Social ISAPRE: Institucin de Salud Previsional ISL: Instituto de Seguridad Laboral PAFE: Pensin Autofinanciada de Referencia PB: Pensin Base PBS: Pensin Bsica Solidaria PBSV: Pensin Bsica Solidaria de Vejez PBSI: Pensin Bsica Solidaria de Invalidez PIB: Producto Interno Bruto PMAS: Pensin Mxima con Aporte Solidario RP: Retiro Programado RV: Renta Vitalicia SAFP: Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones SBIF: Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras SIS: Seguro de Invalidez y Sobrevivencia SP: Superintendencia de Pensiones SVS: Superintendencia de Valores y Seguros TIR: Tasa Interna de Retorno UF: Unidad de Fomento

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Linkografa
Simulador:
http://www.spensiones.cl/apps/simuladorPensiones/ingresar-sin-clave.html#tooltip_fondo_actual

Material:
http://www.spensiones.cl/apps/simuladorPensiones/doc/glosario_simulador_septiembre_2012.p df http://www.spensiones.cl/files/normativa/circulares/CAFP1679.pdf http://www.spensiones.cl/safpstats/stats/rentabilidad/getRentab.php?tiprent=FP http://www.spensiones.cl/portal/institucional/578/w3-channel.html

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