To optimize your learning, you can find the elaborate answers to the calculation questions below.

All answers are provided at the end of the document.

The question numbers correspond to GROUP 1. There were 2 secret groups, GROUP 2 had a different question order. You can see the different order in the table at the end of the document (e.g., Q6 in group 1 is Q1 in group 2) or you can anchor on some questions you are sure you answered correctly. Your MC form version number does NOT necessarily correspond to the group number.

Question 4 Eriks Picture manufactures picture frames. Assume each new employee takes 4 hours to make the first picture frame and 3 hours to make the second. What would be the total time needed to produce 4 frames assuming a cumulative average learning time model (rounded)? a. b. c. d. 12.25 hours 15.75 hours 12.74 hours 15.20 hours

Vraag 4 Eriks Fotos BV produceert fotolijsten. Neem aan dat elke nieuwe werknemer er 4 uur over doet om de eerste fotolijst te maken, en er 3 uur over doet om de tweede te maken. Wat is de totale benodigde tijd om in totaal 4 lijsten te produceren, onder de veronderstelling dat er sprake is van een cumulatief gemiddelde leercurve (cumulative average learning time model) (afgerond)? a. b. c. d. 12.25 hours 15.75 hours 12.74 hours 15.20 hours

Answer: A Job 1 2 Hours 4 3 Cumulative 4 7 Cumulative Average 4 3.5

Learning percentage = 3.5/4 = 0.875 Cumulative average will be 3.5*0.875 = 3.0625 after 4th job. Total time then 3.0625 * 4 = 12.25

Question 5 Assume there is another company where the first unit took 4 hours to produce. What would be the total time needed to produce a total of 4 units assuming a learning curve of 75% in an incremental unit time learning model (rounded)? a. b. c. d. 2.25 hours 12.25 hours 9.00 hours 11.79 hours

Vraag 5 Stel dat er een ander bedrijf is waar het producren van de eerste eenheid 4 uur duurde. Wat zou de totale benodigde tijd zijn om in totaal 4 eenheden te produceren, onder de veronderstelling dat er sprake is van een leercurve van 75% onder een incrementele eenheidstijd-leermodel (incremental unit time learning model) (afgerond)? a. b. c. d. 2.25 hours 12.25 hours 9.00 hours 11.79 hours Y = a Xb = 4 x 3-0.41504

Answer: d

Job 1 2 3 4

Hours 4 3 (=0.75*4) 2.535 (see Y above) 2.25

Cumulative 4 7 9.535 11.7853

Question 8 The following information has been taken from the inventory system of Select Mfg. Co. for the month ended August 31:

The total amount of inventory (materials, Work-in-Process and Finished goods together) to be included in Select's August 31st balance sheet amounts to: a. $130,000. b. $170,000. c. $115,000. d. Some other amount. Vraag 8 Onderstaande informatie m.b.t. de maand augustus is afkomstig uit het voorraadsysteem van Select NV:

Inkoop van directe materialen Gebruikte directe materialen Directe arbeid t.b.v. productie

$50,000 40,000 15,000

Gemaakte (en gealloceerde) fabricage overheadkosten Voorraadstanden Materialen Onderhanden werk (Work-in Process) Gereed product (Finished Goods) 31 augustus $? 55,000 50,000

25,000 1 augustus $15,000 37,000 33,000

Het totale bedrag aan voorraden [materialen, Onderhanden werk (Work-in-Process) en Gereed product (Finished Goods) tesamen] dat wordt opgenomen op de balans van Select op 31 augustus is: a. $130,000. b. $170,000. c. $115,000. d. Een ander bedrag. Answer: A Feedback: (15,000 + 50,000 40,000) + 55,000 + 50,000 = 130,000

Question 9 Refer to the above data regarding Select Mfg. Co. The cost of finished goods manufactured in August is: a. $80,000. b. $62,000. c. $50,000. d. Some other amount. Vraag 9 Beschouw de gegevens in de vorige vraag betreffende Select NV. De kosten van de geproduceerde afgeronde producten (Gereed product) in augustus bedragen: {Engels: The cost of finished goods manufactured in August is}: a. $80,000. b. $62,000. c. $50,000. d. Een ander bedrag. Answer: B Feedback: 37,000(W.I.P) + ((40,000 (Direct Materials) + 15,000(Direct Labor) + 25,000 (Manuf Overhead)) -55,000 (W.I.P.) =62,000 Question 12 2morrow Promotions, Inc. sells T-shirts decorated for a variety of concert performers. The company has developed the following budget for the coming year based on a sales forecast of 80,000 T-shirts:

Cost of goods sold and variable operating expenses vary directly with sales, and the income tax rate is 30% at all levels of operating income. inco If the concert season is slow due to poor weather, 2morrow Inc. estimates that sales could fall to as low as 60,000 T-shirts. T What unit cost did 2morrow Inc. use in budgeting the cost of goods sold for the year? a. $6 b. $10.25. c. $17.50. d. Some other amount.

Vraag 12 2morrow Promoties BV verkoopt T-shirts met daarop afgebeeld diverse artiesten. De onderneming heeft het volgende budget opgesteld voor het komende jaar, gebaseerd op een voorspelde afzet van 80,000 T-shirts: T Omzet Kosten van de verkopen (cost of goods sold) Bruto winst Operationele kosten ($100,000 zijn vaste kosten) Operationeel inkomen (operating income) Belasting (30% van operationeel inkomen) Netto winst $1,400,000 820,000 580,000 418,400 161,600 48,480 $113,120

De kosten van de verkopen (Cost Cost of goods sold) sold) en de variabele operationele kosten (operating expenses) ) varieren op een directe wijze met de verkopen, en het tarief voor de belasting is 30% ongeacht het bedrag aan operationeel inkomen (operating (operating income). Als het concertseizoen slecht verloopt door tegenvallende weersomstandigheden, dan verwacht 2morrow BV dat de verkopen zouden kunnen dalen tot 60,000 T-shirts. T Welk bedrag aan kosten per eenheid heeft 2morrow NV gebruikt om het budget voor de kosten van de verkopen op te stellen? a. $6 b. $10.25. c. $17.50. d. Een ander bedrag.

Answer: B Feedback: 820,000/80,000 = 10.25

Question 15 The manufacturing facility of Atwood Corp. is structured in two service departments (S1 and S2) and two production departments (P1 and P2). The table below provides the factory overhead incurred for the month of December 2013 and the services rendered by the service departments (S1 and S2) to the other departments. Dep S1 Factory overhead Services of S1 given to Services of S2 given to 5,000 25% Dep S2 8,100 30% Dep P1 8,000 30% 30% Dep P2 10,000 40% 45%

Using the direct method for allocating the service department costs, the costs allocated by both service departments to P2 in December 2013 sum up to (rounded): a. b. c. d. 3,930 5,645 7,717 13,100

Vraag 15 De productie faciliteit van Atwood Corp. is gestructureerd in twee service afdelingen (S1 en S2) en twee productie afdelingen (P1 en P2). De volgende tabel geeft de fabrieks overhead weer van december 2013 en de diensten aangeboden door de service afdelingen (S1 en S2) aan de andere afdelingen. Afd S1 Afdelingskosten Diensten van S1 aangeboden aan Diensten van S2 aangeboden aan 5,000 25% Afd S2 8,100 30% Afd P1 8,000 30% 30% Afd P2 10,000 40% 45%

Gebruik makend van de directe methode om de kosten van de service afdelingen te alloceren, zullen de kosten die worden gealloceerd door beide service afdelingen aan P2 in december 2013 opgeteld het volgende bedrag vormen (afgerond): a. b. c. d. 3,930 5,645 7,717 13,100

Answer: C 40/70 * 5000 + 45/75 * 8100 = 7,717 Question 16

5

Refer back to the data on Atwood Corp. from the previous question. On the basis of the reciprocal method for allocating the service department costs, the total costs of department P1 after allocation of the service department costs in December 2013 amount to (rounded): a. b. c. d. 11,930 12,080 13,492 13,392

Vraag 16 Ga weer uit van de gegevens van Atwood Corp. uit de vorige vraag. Op basis van de reciproce (reciprocal) methode voor de allocatie van de kosten van de dienstverlenende afdelingen, komen de totale kosten van afdeling P1 na allocatie van de kosten van de dienstverlenende afdelingen in december 2013 (afgerond) uit op: a. 11,930 b. 12,080 c. 13,492 d. 13,392 Correct: D S1 = 5.000 + 0,25 S2 = 5.000 + 0,25(8.100 + 0,3 S1) S2 = 8.100 + 0,3 S1 0,925 S1 = 7.025 S1 = 7,595 S2 =10,378 P1 = 8.000 + 0,3 (7,595) + 0,3 (10,378) = 13.392

Question 18 A local financial consulting firm employs 40 full-time staff. The estimated compensation per employee based on previous years is 60,000 for 2,000 hours. All direct labour costs are charged to clients. Any other costs are included in a single indirect-cost pool, allocated according to labour-hours. Actual indirect costs were 800,000. Estimated indirect costs for the coming year are 532,000. The firm expects to have 60 clients in the coming year. What should be the total cost of a job that will take 29 hours, using a normal cost system? a. b. c. d. 911.25 1,012.50 1,062.85 1,160.00

Vraag 18 Een lokaal financieel consulting bedrijf heeft 40 fulltime personeelsleden in dienst. Op basis van ervaring in voorgaande jaren, bedraagt de geschatte compensatie per personeelslid 60,000 op basis van 2,000 uren. Alle directe arbeidskosten worden doorberekend aan de clinten. Andere kosten worden samengevoegd tot een enkele indirecte kosten pool die gealloceerd wordt op basis van arbeidsuren. De werkelijke indirecte kosten kwamen uit op 800,000. De geschatte indirecte kosten voor komend jaar bedragen 532,000. Het bedrijf verwacht 60 clinten te bedienen komend jaar. Wat zouden de totale kosten van een 29urige opdracht bedragen, gebruikmakend van een normal cost systeem? a. 911.25 b. 1,012.50

c. 1,062.85 d. 1,160.00 Correct: C. 60,000/2,000 = 30.00 per hour direct labour; 532,000/(40 2,000) = 6.65 per hour indirect costs; 36.65 29 = 1,062.85 The following information refers to the following 3 questions. Jape Companys income statement for the most recent month is given below: Sales (19,000 units) Variable production costs Variable selling costs Fixed expenses Operating loss 570,000 255,000 144,000 181,800 (10,800)

De volgende informatie heeft betrekking op de volgende 3 vragen. De winst- en verliesrekening van Jape Company over de meest recente maand is als volgt: Verkopen (19,000 eenheden) Variabele productiekosten Variabele verkoopkosten Vaste kosten Bedrijfsresultaat (verlies) 570,000 255,000 144,000 181,800 (10,800)

Question 19 What is Jape Companys monthly break-even point in ? a. b. c. d. 328,971.40 585,000 606,000 635,000

Vraag 19 Bereken het maandelijkse break-even point in van Jape Company. a. b. c. d. 328,971.40 585,000 606,000 635,000

Correct: c. CM per unit: (570,000-255,000-144,000)/19000 = 9 Unit selling price: 570,000/19,000 = 30 BE sales = FC / CM = 181,800 / 9 = 20200. Question 20
7

20,200 * 30 = 606,000

Jape Company intends to increase promotion of its products by increasing its monthly advertising budget by 15,000. As a consequence, sales are expected to increase by 120,000 each month. What is the monthly operating income if these changes occur? a. b. c. d. 25,200 22,400 10,200 7,500

Vraag 20 Jape Company heeft de intentie om de promotie van haar producten te versterken door het maandelijkse advertentie budget te verhogen met 15,000. Als gevolg hiervan wordt verwacht dat de sales zullen toenemen met 120,000 per maand. Bereken het nieuwe maandelijkse bedrijfsresultaat. a. b. c. d. 25,200 22,400 10,200 7,500

Correct: C. Sales (23,000 eenheden) Variable costs (399000 *23000/19000) Fixed costs Op. income 690,000 483,000 181,800+15,000 10,200

Question 21 Instead of increasing advertising, an alternative proposal is to change the packaging of the product. The change is expected to cost an additional 1 per unit. Jape Company wants to earn 24,000 each month after taxes. Assuming a tax rate of 40%, determine how many units must be sold to achieve the stated target after-tax income. Round to the next whole unit. a. b. c. d. 19,855 units 22,867 units 25,725 units 27,725 units

Vraag 21 In plaats van de versterking van de promotie is er een ander idee om de verpakking van de producten te veranderen. De verwachting is dat de verandering 1 extra per eenheid zal kosten. Jape Company wil elke maand 24,000 verdienen na aftrek van belastingen. Ga uit van een belastingpercentage van 40%. Bepaal hoeveel eenheden er verkocht moeten worden om het winst target te behalen. Rond af op de volgende hele eenheid. a. b. c. d. 19,855 eenheden 22,867 eenheden 25,725 eenheden 27,725 eenheden

Correct: d. Desired op. income before tax: 24,000 / (1- 0.4) = 40000 New CM : 9 - 1 = 8,8Q 181800 = 40000 Q= 27725

Answer-key
The question numbers correspond to GROUP 1. There were 2 secret groups, GROUP 2 had a different question order. You can see the different order in the table at the end of the document (e.g., Q6 in group 1 is Q1 in group 2) or you can anchor on some questions you are sure you answered correctly. Your MC form version number does NOT necessarily correspond to the group number.

Q Group 1 Group 2 1 B C 2 B A 3 D A 4 A B 5 D B 6 C A 7 A B 8 A D 9 B C 10 B C 11 A D 12 B C 13 D C 14 C C 15 C C 16 D D 17 C A 18 C B 19 C B 20 C D 21 D B 22 A B 23 B D 24 B A 25 D D