solucionario evaluacion de inversiones de largo plazo

MODULO DE VENTAS
Enero

Por producto Unidades

76.00
Valor de venta
0%
IGV 0%
Precio de Venta

Febrero

380.00

532.00

0.00
380.00

0.00
532.00

MODULO DE INVERSIONES,COSTOS Y GASTOS

INVERSIONES
Computadora
Mercaderia Stock
Maniquies
Capital de trabajo
COSTO DE LA MERCADERIA
GASTOS OPERATIVOS
Alquiler del Local
Planilla de sueldos
Gastos de generales
Gastos de ventas
Publicidad Facebook
TOTAL SIN IGV

Inversion
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo

20%
76
106.4
152
212.8
258.4

INVERSIONES
Computadora
Mercaderia Stock
Maniquies
Capital de trabajo
50.00 COSTO DE LA MERCADERIA
GASTOS OPERATIVOS
Alquiler del Local
Planilla de sueldos
Gastos de generales
6.00 Gastos de ventas
Publicidad Facebook
TOTAL CON IGV

Diciembre
5,800.00
3,800.00
1,500.00
500.00
0.00

Enero
0.00

5,800.00

356.00

Diciembre
5,800.00
3,800.00
1,500.00
500.00
0.00

Enero
0.00

5,800.00

356.00

0.00
326.00
30.00
0.00
0.00
0.00
30.00

0.00
326.00
30.00
0.00
0.00
0.00
30.00

MODULO LIQUIDACION DEL IGV

IGV - ventas
IGV Compras

Diciembre
0.00

Enero
0.00
0.00

Liquidacin IGV
Crdito Fiscal
Neto a Pagar

0.00
0.00
0.00

0.00
0.00
0.00

MODULO DE LA PROYECCION DEL ESTADO DE RESULTADOS

Enero
Febrero
Ventas
380.00
532.00
(-) Costo de Ventas
-326.00
-456.40
Utilidad Bruta
54.00
75.60

SIN IGV

(-)Gastos de Operacin
Alquiler del Local
Planilla de sueldos
Gastos de generales
Gastos de ventas
Gasto depreciacin
Gasto amortizacin
Utilidad Operativa
( + ) OTROS INGRESOS
( - ) Gastos Financieros
Utilidad antes de Impuestos
0.00 ( - ) Impuesto a la Renta

Utilidad Neta

30.00
0.00
0.00
0.00
30.00

42.00
0.00
0.00
0.00
42.00

0.00
0.00

0.00
0.00

24.00

33.60

0.00
24.00
0.00

0.00
33.60
0.00

24.00

33.60

100.00

140.00

Modulo Utilidad Sin Inversion

Utilidad Neta

Cuadro de Amortizacin del Prstamo

AOS
PRINCIPAL
AMORTIZAC.
AO 1
0.00
0.00
AO 2
0.00
0.00
AO 3
0.00
0.00
TOTAL
0.00

MODULO DEL FLUJO DE CAJA

CON IGV

Entradas de Efectivo

Diciembre
0.00

Ventas

Salidas de Efectivo
Inversiones
Pago liquidacin del IGV
Pago del Impuesto a la Renta
Pago compra MERCADERIA
Pago gastos operativos
FLUJO DE CAJA ECONOMICO
Financiamiento

Enero
380.00
380.00

5,800.00
5,800.00

356.00
0.00

0.00
0.00
0.00
0.00
-5,800.00

0.00
0.00
326.00
30.00
24.00

Prstamo

0.00

Amortizacin
Escudo Fiscal
Intereses

0.00
0.00
0.00

FLUJO DE CAJA FINANCIERO

SALDO INICIAL DE CAJA
SALDO FINAL DE CAJA

-5,800.00
5,800.00
0.00

24.00
0.00
24.00

VALOR ACTUAL DE LOS FLUJOS ECONOM

% es la tasa WACC del proyecto elevado a la n
WACC = 10.00%
VALOR ACTUAL DE LOS FLUJOS

1.1000
21.82

SUMATORIA DE LOS VALORES ACTUALES 182.22

INVERSION INICIAL
-5,800
VAN ECONOMICO
-5,617.78
TIR ECONOMICA
-53.37%

BALANCE GENERAL PROYECTADO

Diciembre
ACTIVO
CAJA BANCOS
0.00
CREDITO FISCAL
0.00
CAPITAL DE TRABAJO
0.00
ACTIVO FIJO
5,300.00
( - ) Depreciaion acumulada
Maniquies
500.00
( - ) Amortizacion acumulada
TOTAL ACTIVO
5,800.00
PASIVO
PRESTAMOS POR PAGAR
PATRIMONIO
CAPITAL
RESULTADO ACUMULADO
RESULTADO EJERCICIO
TOTAL PASIVO Y PATRIM.

Cuadro de Amortizacin
del
Prstamo
Perodos
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
TOTAL

10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36

Enero
24.00
0.00
0.00
5,300.00
0.00
500.00
0.00
5,824.00

0.00

0.00

5,800.00
0.00
0.00
5,800.00

5,800.00
0.00
24.00
5,824.00

duvidion0.00
interes
1 / slado
PRINCIPAL
AMORTIZAC.
0.00
0.00
0.000
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

Marzo

Abril

Mayo

10

14

17

760.00

1,064.00

1,292.00

0.00
760.00

0.00
1,064.00

0.00
1,292.00

El artculo 33 del TUO de la Ley de IGV (LIGV en ad

Febrero
0.00

Marzo
0.00

Abril
0.00

Mayo
0.00

0.00
456.40
42.00
0.00
0.00
0.00
42.00

0.00
652.00
60.00
0.00
0.00
0.00
60.00

0.00
912.80
84.00
0.00
0.00
0.00
84.00

0.00
1,108.40
102.00
0.00
0.00
0.00
102.00

498.40

712.00

996.80

1,210.40

Febrero
0.00

Marzo
0.00

Abril
0.00

Mayo
0.00

0.00
456.40
42.00
0.00
0.00
0.00
42.00

0.00
652.00
60.00
0.00
0.00
0.00
60.00

0.00
912.80
84.00
0.00
0.00
0.00
84.00

0.00
1,108.40
102.00
0.00
0.00
0.00
102.00

498.40

712.00

996.80

1,210.40

Febrero
0.00
0.00

Marzo
0.00
0.00

0.00
0.00
0.00

0.00
0.00
0.00

Abril
0.00
0.00

Mayo
0.00
0.00

0.00
0.00
0.00

0.00
0.00
0.00

DO DE RESULTADOS
Marzo
760.00
-652.00
108.00

Abril
1,064.00
-912.80
151.20

Mayo
1,292.00
-1,108.40
183.60

60.00
0.00
0.00
0.00
60.00

84.00
0.00
0.00
0.00
84.00

102.00
0.00
0.00
0.00
102.00

0.00
0.00

0.00
0.00

0.00
0.00

48.00

67.20

81.60

0.00
48.00
0.00

0.00
67.20
0.00

0.00
81.60
0.00

48.00

67.20

81.60

200.00

280.00

340.00

INTERES

SALDO

PAGO

0.00
0.00
0.00
0.00

0.00
0.00
0.00

0.00
0.00
0.00
0.00

Febrero
532.00

Marzo
760.00

Abril
1,064.00

532.00

760.00

1,064.00

Mayo
1,292.00
1,292.00

Estructura del Capital:

Proveedores de
capital
Bancos
Persona Juridica

498.40
0.00

712.00
0.00

996.80
0.00

1,210.40
0.00

0.00
0.00
456.40
42.00
33.60

0.00
0.00
652.00
60.00
48.00

0.00
0.00
912.80
84.00
67.20

0.00
0.00
1,108.40
102.00
81.60

Costo Promedio Ponderado del Capital:

tasa cok=

0.00
0.00
0.00

0.00
0.00
0.00

0.00
0.00
0.00

0.00
0.00
0.00

33.60
24.00
57.60

48.00
57.60
105.60

67.20
105.60
172.80

81.60
172.80
254.40

calculo tasa WACC:

PASIVO
PATRIMONIO
TOAL ACTIVO

VALOR ACTUAL DE LOS FLUJOS ECONOM

1.2100
27.77

Febrero

1.3310
36.06

Marzo

1.4641
45.90

Abril

valor actual
inversion inicial
van economico

1.6105
50.67

Mayo

57.60
0.00
0.00
5,300.00
0.00
500.00
0.00
5,857.60

105.60
0.00
0.00
5,300.00
0.00
500.00
0.00
5,905.60

172.80
0.00
0.00
5,300.00
0.00
500.00
0.00
5,972.80

254.40
0.00
0.00
5,300.00
0.00
500.00
0.00
6,054.40

0.00

0.00

0.00

0.00

5,800.00
24.00
33.60
5,857.60

5,800.00
57.60
48.00
5,905.60

5,800.00
105.60
67.20
5,972.80

5,800.00
172.80
81.60
6,054.40

0.80%
INTERES
0
0.00
0.00 CUOTA 0.00
0.00 SALDO 0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

amortizacion interes
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

0.00

del TUO de la Ley de IGV (LIGV en adelante) seala que la exportacin de bienes y servicios, as como los contratos de construccin ejecu

structura del Capital:

Estructura de
capital
0.00%
100.00%

osto Promedio Ponderado del Capital:

10.00%

Rendimiento
18%
10%

alculo tasa WACC:

A

C
D=A*C
(1- 30%)
Particip. %
Costo
ajuste
CPPC
0.00
0.00%
10.000%
0.00%
0.00%
5,800.00
100.00%
10.00%
10.00%
10.00%
5,800.00
100.00%
Tasa WACC =
10.00%

ALOR ACTUAL DE LOS FLUJOS ECONOM

182.22
-5,800.00
-5,617.78

, as como los contratos de construccin ejecutados en el exterior, no estn afectos al IGV.

solucionario evaluacion de inversiones de largo plazo

caso: proyecto comercializadora de COCHINILLA

MODULO DE VENTAS
Unidades
70.00 Valor de venta
IGV 18%
Precio de Venta

Enero
5.00

Febrero
7.00

350.00
0.00

490.00
0.00

350.00

490.00

MODULO DE INVERSIONES,COSTOS Y GASTOS

INVERSIONES

Ao 0
3,224.50

Muebles y enseres

50.00

Ao 1
9.80

3,200.00

Equipos diversos

0.00

Unidades de transportes

0.00

Derecho de marca

0.00

Capital de trabajo

24.50

9.80

COSTO DE LA MERCADERIA

0.00
0.00

250.00

GASTOS OPERATIVOS

30.00

Planilla sueldos

6.00

0%

0.00

Gastos de ventas variable

30.00

Gasto de ventas fijos

0.00

Gastos de adm.fijos

0.00

Gastos de mercadeo variable

TOTAL SIN IGV

INVERSIONES

0.00

3,224.50
Ao 0
3,800.50

Muebles y enseres

289.80
Ao 1
9.80

3,776.00

Equipos diversos

0.00

Unidades de transportes

0.00

Derecho de marca

0.00

Capital de trabajo

24.50

9.80

COSTO DE LA MERCADERIA

0.00
0.00

295.00

GASTOS OPERATIVOS

35.40

Planilla sueldos

0.00

Gastos de ventas variable

35.40

Gasto de ventas fijos

0.00

Gastos de adm.fijos

0.00

Gastos de mercadeo variable

TOTAL CON IGV

0.00

3,800.50

340.20

MODULO LIQUIDACION DEL IGV

Ao 0

Ao 1

576.00

0.00
50.40

Liquidacin IGV

-576.00

-50.40

Crdito Fiscal

-576.00

Neto a Pagar

0.00

IGV - ventas
IGV Compras

-626.40

MODULO DE LA PROYECCION DEL ESTADO DE RESULTADOS

Ao 1

Ventas
(-) Costo de Ventas

Ao 2

350.00
-250.00

490.00
-350.00

100.00

140.00

(-)Gastos de Operacin

61.67

73.67

Planilla sueldos

Gasto amortizacin

0.00
30.00
0.00
0.00
0.00
31.67
0.00

0.00
42.00
0.00
0.00
0.00
31.67
0.00

Utilidad Operativa

38.33

66.33

( - ) Gastos Financieros
Utilidad antes de Impuestos
( - ) Impuesto a la Renta

-456,317.16
-456,278.82
136,883.65

-180,455.08
-180,388.75
54,116.63

Utilidad Neta

-319,395.18

-126,272.13

Utilidad Bruta

Gastos de ventas variable

Gasto de ventas fijos
Gastos de adm.fijos
Gastos de mercadeo variable
Gasto depreciacin

( + ) OTROS INGRESOS

Cuadro de Amortizacin del Prstamo

AOS
PRINCIPAL

AO 1
AO 2
AO 3
TOTAL

AMORTIZAC.

2,000,000.00
1,333,333.33
666,666.67

666,666.67
666,666.67
666,666.67
2,000,000.00

MODULO DEL FLUJO DE CAJA

Ao 0
Entradas de Efectivo
Ventas
Recuperacin capital trabajo
Venta del intangible
Venta de Activo fijo
Salidas de Efectivo

Ao 1
0.00

350.00
350.00

3,800.50

-274.70

3,800.50
0.00
0.00
0.00
0.00
-3,800.50

Inversiones
Pago liquidacin del IGV
Pago del Impuesto a la Renta
Pago compra MERCADERIA
Pago gastos operativos
FLUJO DE CAJA ECONOMICO

Financiamiento
Prstamo
Amortizacin
Escudo Fiscal

2,000,000.00
-862,068.96
136,895.15

Intereses
FLUJO DE CAJA FINANCIERO

SALDO INICIAL DE CAJA

SALDO FINAL DE CAJA

9.80
-626.40
11.50
295.00
35.40
624.70

-456,317.16
1,996,199.50
-1,996,199.50
0.00

-1,180,866.27
0.00
-1,180,866.27

555.29
1.1250

VALOR ACTUAL DE LOS FLUJOS ECONOM

(1+COK) elevada a la n
12.50% es la tasa WACC del proyectro
2,637.77
-3,800.50
-1,162.73
0.97%

SUMATORIA DE LOS VALORES ACTUALES

INVERSION INICIAL
VAN ECONOMICO
TIR ECONOMICA

VALOR ACTUAL DE LOS FLUJOS FINANC

(1+COK) elevada a la n

-1,063,843.49
1.1100

12.50% es la tasa WACC del proyectro

SUMATORIA DE LOS VALORES ACTUALES

INVERSION INICIAL
VAN FINANCIERO
TIR FINANCIERA

-2,087,741.96
1,996,199.50
-91,542.46
14.40%

BALANCE GENERAL PROYECTADO

Ao 0
ACTIVO
CAJA BANCOS
0.00
CREDITO FISCAL
576.00
CAPITAL DE TRABAJO
24.50
ACTIVO FIJO
3,200.00
( - ) DEPREC.ACUM
0.00

Ao 1
-1,180,866.27
0.00
34.30
3,200.00
-31.67

ACTIVO INTANGIBLES
( - ) AMORTIZAC.ACUM.
TOTAL ACTIVO

0.00
0.00
3,800.50

0.00
0.00
-1,177,663.64

2,000,000.00
-1,996,199.50
0.00
0.00
3,800.50

1,137,931.04
-1,996,199.50
0.00
-319,395.18
-1,177,663.64

PASIVO

PRESTAMOS POR PAGAR

CAPITAL
RESULTADO ACUMULADO
RESULTADO EJERCICIO
TOTAL PASIVO Y PATRIM.

ANALISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO POR AO

ao 1

VENTAS
COSTOS VARIABLES
M.C.
COSTO FIJO

0.01
0.00

UA.I.I

350.00
280.00
70.00
31.67
38.33

P.EQUILIBRIO
COSTO FIJO
m.c.unit.
P.-E -volumen

31.67
2.40
13.19

e COCHINILLA
Marzo
8.00

560.00
0.00
560.00

Ao 2

Ao 3
4.90

3,200.00

0.00

4.90
350.00

400.00

42.00

48.00

0.00

0.00

42.00

48.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

396.90

448.00

Ao 2

Ao 3
4.90

0.00

576.00

4.90

Ao 2

413.00

472.00

49.56

56.64

0.00

0.00

49.56

56.64

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

467.46

528.64

Ao 3

LIQUIDACION

0.00
70.56

0.00
80.64

558.90
0.00

-70.56

-80.64

558.90

-70.56

-80.64

558.90

ESULTADOS
Ao 3

LIQUIDACION

560.00
-400.00

0.00
0.00

160.00

0.00

79.67

3,105.00

0.00
48.00
0.00
0.00
0.00
31.67
0.00

3,105.00
0.00

80.33

-3,105.00

3,200.00
0.00

3,105.00
0.00
80.33
-24.10

0.00
0.00

56.23

0.00

INTERES

SALDO

720,000.00
480,000.00
240,000.00

1,333,333.33
666,666.67
0.00

1,440,000.00

Ao 2
490.00
490.00

416.80

PAGO

1,386,666.67
1,146,666.67
906,666.67
3,440,000.00

Ao 3
560.00
560.00

472.10

LIQUIDACION

3,703.10
39.20
0.00
3,663.90
558.90

4.90
-70.56
19.90
413.00
49.56
73.20

0.00
-80.64
24.10
472.00
56.64
87.90

558.90
i = WACC
calculo tasa WACC:
3,144.20
PASIVO

-1,137,931.04
54,136.53

PATRIMONIO

-180,455.08

TOAL ACTIVO

-1,264,176.39
-1,180,866.27
-2,445,042.67

87.90
-2,445,042.67
-2,444,954.77

3,144.20
-2,444,954.77
-2,441,810.57

57.84
1.2656

61.73
1.4238

1,962.91
1.6018

2,000,000.00

-1,996,199.50

3,800.50

SUMATORIA DE LOS VALORES ACTUALES

INVERSION INICIAL
VAN FINANCIERO
TIR FINANCIERA

-1,026,033.92
1.2321

Ao 2
-2,445,042.67
0.00
39.20
3,200.00
-63.33

64.27
1.3676

Ao 3
-2,444,954.77
0.00
39.20
3,200.00
-95.00

2,071.18
1.5181

LIQUIDACION

-2,441,810.57
0.00
0.00
0.00
0.00

###########

0.00
0.00
-2,441,866.80

0.00
0.00
-2,441,810.57

0.00
0.00
-2,441,810.57

0.00
-1,996,199.50
-319,395.18
-126,272.13
-2,441,866.80

0.00
-1,996,199.50
-445,667.30
56.23
-2,441,810.57

0.00
-1,996,199.50
-445,611.07
0.00
-2,441,810.57

ao 2

ao 3

490.00
392.00
98.00
31.67
66.33

560.00
448.00
112.00
31.67
80.33

31.67
14.00
2.26

31.67
14.00
2.26

1,137,931.04

Particip. %
52624.65%

Costo
32.00%

-52524.65%

11.00%

100.00%

-2,087,741.96
1,996,199.50
-91,542.46
0.14

(1 -T)
ajuste
CPPC
22.40% 11787.92%

Tasa WACC

11.00%

-5777.71%
6010.21%