BCB Relatorio Da Administracao 2012

2012
Sumrio
Orientaes estratgicas do Banco Central do Brasil .................................................. 5 Apresentao .......................................................................................................................................... 6 Parte I O Banco Central do Brasil e a sociedade ..........................................7 1 Cidadania e o sistema nanceiro................................................................................. ....... 8 1.1 Relacionamento com o cidado................................................................................. ............................................... 8 1.2 Incluso nanceira.......................................................................................................... 11 1.3 Educao Financeira................................................................................................... .. 13 1.4 Clientes e usurios do Sistema Financeiro Nacional....................................................................................15 1.5 Acesso s normas do Sistema Financeiro Nacional....................................................................................18 1.6 Dinheiro em circulao............................................................................................... 18 2 Responsabilidade socioambiental............................................................................... .....23 2.1 Aes ambientais....................................................................................................... .....23 2.2 Aes sociais.............................................................................................................. ....... 24 2.3 Aes culturais........................................................................................................... ...... 25 Parte II Relatrio de atividades .......................................................................27 1. Panorama da economia em 2012 ................................................................................... 28 1.1 Contexto econmico internacional...................................................................................................................... 28 1.2 Nvel da atividade domstica........................................................................... ...... 29 1.3 Poltica monetria..................................................................................................... ...... 31 1.4 Operaes de crdito do Sistema Financeiro Nacional....................................................................................35 1.5 Finanas pblicas....................................................................................................... .....36 1.6 Setor externo............................................................................................................. .........37 2 Sistema Financeiro Nacional............................................................................................... 42 2.1 Organizao do Sistema Financeiro Nacional................................................................................... 42 2.2 Regras prudenciais e operacionais........................................................... ...........43 2.3 Normas cambiais e capitais internacionais.............................................................. ......................................................47 2.4 Superviso................................................................................................................. .......... 48 2.5 Liquidao extrajudicial, interveno e Regime de Administrao Especial Temporria............................ ........................................53 2.6 Processo administrativo punitivo ......................................................................... 54
2.7 2.8 2.9
Programa de Garantia da Atividade Agropecuria.................................................... .......................................... 56 Crdito rural............................................................................................................... .........57 Preveno a ilcitos nanceiros e cambiais................................................................ ........................................................... 59
3 Sistemas de pagamentos............................................................................................. ..........61 3.1 Sistema de Transferncia de Reservas.................................................................................................................................61 3.2 Sistema Especial de Liquidao e de Custdia........................................................... .....................................................................61 3.3 Vigilncia dos sistemas de liquidao....................................................................... ..................................................... 62 3.4 Novos arranjos de pagamentos............................................................................ 66 4 Insero internacional............................................................................................................. 68 4.1 Panorama da atuao em fruns e organizaes internacionais.............................. ..................................................................................... 68 4.2 Atuao do Banco Central do Brasil nos principais fruns econmicos multilaterais .......................................................................................... 68 4.3 Participao do Banco Central do Brasil em fruns de estabilidade, de incluso e de educao nanceiras.......................................................................................................... ..................72 4.4 Integrao nanceira e monetria internacional.......................................................................................................................74 4.5 Relacionamento internacional com entidades de superviso bancria e no bancria............................................................................................................................ .....79 4.6 Cooperao tcnica internacional...................................................................................................................... 80 5 Relacionamento institucional..............................................................................................83 5.1 Relacionamento com o Congresso Nacional.............................................................. ..................................................................83 5.2 Atendimento ao Poder Judicirio ........................................................................83 5.3 Atendimento a rgos externos de controle............................................................. ............................................................ 84 5.4 Seminrios, conferncias e outros eventos............................................................... .................................................. 85 5.5 Comunicao institucional .......................................................................................87 5.6 Cooperao tcnica nacional ................................................................................ 88 5.7 Segurana jurdica ......................................................................................................... 90 6 Gesto.................................................................................................................................................93 6.1 Ajustes organizacionais.............................................................................................. .93 6.2 Instrumentos corporativos de gesto......................................................................................................................................93 6.3 Gesto de pessoas..................................................................................................... .... 94 6.4 Capacitao................................................................................................................ ....... 95 6.5 Tecnologia da Informao ....................................................................................... 96 6.6 Gesto patrimonial.................................................................................................. .......97 6.7 Segurana .............................................................................................................................97 6.8 Gesto de riscos corporativos................................................................................ 98
6.9 tica no Banco Central do Brasil .......................................................................... 99 6.10 Atividades da Corregedoria-Geral do Banco Central do Brasil.......................................................................... ...................................................... 99 6.11 Auditoria ............................................................................................................................... 99 7 Demonstraes nanceiras e avaliao de resultados .....................................101 Estrutura organizacional do Banco Central do Brasil ..............................................105 Parte III Demonstraes Financeiras ...........................................................112
Orientaes estratgicas do Banco Central do Brasil

Misso institucional
Assegurar a estabilidade do poder de compra da moeda e um sistema nanceiro slido e eciente.
Valores organizacionais
tica Agir com integridade, honestidade e probidade para a preservao dos interesses institucionais e dos princpios que regem a Administrao Pblica. Excelncia Aprimorar continuamente os padres de desempenho para atender s expectativas dos clientes internos e externos, mantendo-se alinhado s melhores prticas internacionais. Compromisso com a Instituio Priorizar os interesses da instituio em relao a interesses pessoais ou de grupos e atuar com foco na misso, na viso e nos objetivos estratgicos da instituio. Foco em resultados Atuar com iniciativa e proatividade, identicando prioridades e concentrando aes no que relevante para alcanar os resultados pretendidos pela instituio. Transparncia Informar, interna e externamente, sobre decises de polticas e procedimentos, de forma aberta, clara e em tempo oportuno, observadas as restries de ordem legal ou de carter estratgico. Responsabilidade social Agir tendo a tica como compromisso e o respeito como atitude nas relaes com servidores, colaboradores, fornecedores, parceiros, usurios, comunidade, governo.
Viso de futuro 2014

O Banco Central, por sua atuao autnoma, pela qualidade dos seus produtos e servios, assegurada pelos seus processos de gesto, pela competncia dos seus servidores, ser reconhecido cada vez mais como instituio essencial estabilidade econmica e nanceira, indispensvel ao desenvolvimento sustentvel do Brasil.
Objetivos estratgicos 2010-2014

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Assegurar o cumprimento das metas de inao estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional. Assegurar a solidez e o regular funcionamento do Sistema Financeiro Nacional. Promover a ecincia do Sistema Financeiro Nacional e a incluso nanceira da populao. Assegurar o suprimento de numerrio adequado s necessidades da sociedade. Aprimorar o marco regulatrio para o cumprimento da misso institucional. Promover melhorias na comunicao e no relacionamento com os pblicos interno e externo. Aprimorar a governana, a estrutura e a gesto da instituio. Fortalecer a insero internacional da instituio.
RELATRIO DA ADMINISTRAO 2012
Apresentao
Senhoras e senhores, com prazer que publicamos o Relatrio da Administrao de 2012. Esta uma oportunidade de o Banco Central do Brasil (BCB) praticar um dos seus valores mais importantes: a transparncia. Por meio desta publicao, voc poder conhecer mais a nossa instituio e, principalmente, avaliar o benefcio gerado pelas realizaes do BCB ao longo de 2012. Para facilitar a leitura, o documento est dividido em trs partes: I O Banco Central do Brasil e a sociedade; II Relatrio de atividades; e III Demonstraes nanceiras. A primeira parte contm informaes sobre as aes que beneciam diretamente o cotidiano dos cidados. Como exemplo, destacamos as iniciativas que visam aumentar o acesso da populao a produtos e servios nanceiros e a criao de uma nova diretoria na estrutura do BCB para promover a comunicao com a sociedade, a educao nanceira e melhorar o atendimento ao cidado. Tivemos tambm o lanamento das cdulas de vinte e de dez reais da Segunda Famlia do Real. As novas notas so mais modernas e dispem de elementos de segurana de fcil vericao. O tamanho distinto das cdulas, aliado marca ttil em relevo, facilita a identicao por pessoas com decincia visual. Na segunda parte, esto descritas as aes que contriburam para o cumprimento da nossa misso institucional de garantir o poder de compra da moeda e assegurar a solidez do sistema nanceiro. A inao em 2012 cou dentro da meta denida pelo Governo. Aperfeioamos a central de risco de crdito, que passou a monitorar 99% do montante de crdito existente no pas e tornou-se um importante provedor de informaes para a rea de superviso. O trabalho desenvolvido pelo BCB foi avaliado pelo Fundo Monetrio Internacional e pelo Banco Mundial como um dos melhores entre os rgos de superviso de instituies nanceiras das economias do G20. Fomos protagonistas nos fruns nanceiros internacionais, propondo solues para melhorar a regulao nanceira internacional. E recebemos a certicao ISO 9001 pela excelncia na gesto das reservas internacionais. Por m, na terceira parte, esto as demonstraes nanceiras. Esses dados contbeis constituem-se em importante instrumento para a prestao de contas sociedade. Os funcionrios do BCB, mais uma vez, cumpriram suas atribuies com competncia e prossionalismo. A diretoria colegiada compartilha deste agradecimento pela excelncia do trabalho realizado. Alexandre Antonio Tombini Presidente
Parte I O Banco Central do Brasil e a sociedade
Parte I
1
1.1
Cidadania e o sistema nanceiro
Relacionamento com o cidado
O Banco Central do Brasil (BCB) possui vrios canais de relacionamento com o cidado. A maior parte das demandas chega pela Central de Atendimento ao Pblico, que atende por meio de quatro canais: por telefone, com ligao gratuita para 0800-979-2345; pelo site do BCB; presencialmente, na sede, em Braslia, e nas outras nove capitais onde a instituio mantm representao; e por correspondncia. Tambm h atendimento exclusivo a decientes auditivos e de fala, por meio do telefone 0800-642-2345. O BCB realizou 507,1 mil atendimentos por esses canais no perodo, crescimento de 22,1% em relao ao ano anterior e de 53,5% em relao a 2010. A instituio presta informaes sobre questes nanceiras, com destaque para as regras do Sistema Financeiro Nacional (SFN) e de seus agentes, e sobre produtos e servios do prprio BCB, como cadastros; sistemas de informao; indicadores econmicos e nanceiros, de cmbio e de capitais internacionais. Alm disso, o BCB recebe denncias e reclamaes contra instituies nanceiras e administradoras de consrcios e verica o cumprimento das normas. Nesses casos, aciona as instituies, que respondem ao interessado e ao BCB. As informaes obtidas so utilizadas no processo de regulao e scalizao, pois podem indicar descumprimento de leis e normas aplicveis quelas instituies.
O BCB classica como denncias as situaes em que h indcio de infrao de norma do BCB ou do CMN e como reclamaes os casos em que a queixa no se refere a assunto normatizado por esses dois rgos.
Lei de Acesso Informao Um grupo de trabalho foi institudo para adequar o BCB s demandas da Lei de Acesso Informao (LAI), Lei n 12.527, de 18 de novembro de 2011, que permite a qualquer pessoa solicitar informaes a rgos do Poder Executivo Federal, desde que essas informaes no sejam protegidas. So exemplos de aes do BCB para garantir o acesso s informaes: implementao da rea de Acesso Informao no site; adequao da Central de Atendimento, com criao do Servio de Informao ao Cidado (SIC); normatizao interna para classicao de documentos e informaes; alteraes no regulamento do Comit de Poltica Monetria (Copom), com registro nominal e divulgao do contedo dos votos dos membros na denio da taxa bsica de juros.
Servio de Informao ao Cidado (SIC) Tambm possvel solicitar informaes por meio do Sistema Eletrnico do Servio de Informao ao Cidado (e-SIC), implementado em decorrncia da Lei de Acesso Informao. Desde o incio de funcionamento do sistema, em 16 de maio, houve 2,3 mil registros. O prazo mdio para atendimento desses pedidos de informao foi de dois dias, abaixo da mdia nacional, de dez dias, de acordo com dados do sistema fornecidos pela Controladoria-Geral da Unio.
Ouvidoria Por meio da Ouvidoria do BCB, os cidados podem apresentar reclamaes, denncias, elogios ou sugestes referentes aos servios prestados pela instituio. Houve 6.253 demandas em 2012, quantidade 40% maior que a do ano anterior. No intuito de facilitar o acesso, a pgina da Ouvidoria na internet foi atualizada.
Demandas para a Ouvidoria

Tipo de Demanda Reclamaes Crticas Sugestes Elogios Denncias Canal inapropriado* Total de demandas 2009 1.609 227 521 240 1 1.388 3.986 2010 1.256 347 437 230 1.408 3.678 2011 2.169 312 421 206 1.346 4.454 2012 3.365 284 410 262 1.932 6.253
* Pedidos de informao e reclamaes contra instituies nanceiras, ambos fora da rea de competncia da Ouvidoria.
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O BCB deu continuidade s aes para aproximar a sua Ouvidoria das ouvidorias de outros rgos, de entidades representativas dos ouvidores e de rgos de defesa do consumidor. O objetivo promover as melhores prticas no setor e contribuir para a consolidao e o desenvolvimento do instituto da ouvidoria.
PGBC/Atende O BCB tambm recebeu 89 demandas pelo PGBC/Atende. O canal de atendimento foi criado em 2011 para atender pedidos de audincia e de informaes sobre processos em trmite na Procuradoria-Geral do Banco Central (PGBC), formulados por advogados ou por interessados legitimados. Todas as demandas foram respondidas no prazo mximo de cinco dias.
Nova estrutura Com o objetivo de atender melhor s demandas dos cidados e de aproximar o BCB da sociedade, foi criada a rea de Relacionamento Institucional e Cidadania. A nova rea responsvel pelo atendimento institucional, pela comunicao e pela educao nanceira.
1.2 Incluso nanceira

O BCB vem atuando para ampliar e melhorar o acesso da populao a produtos e servios nanceiros desde a dcada de 1990, por meio de trs frentes principais: a) expanso e fortalecimento dos canais de acesso a servios nanceiros; b) criao de instrumentos para melhor adequao dos servios nanceiros aos segmentos de menor renda; c) garantia da qualidade na prestao de servios nanceiros. Todos os 5.565 municpios brasileiros dispem de pelo menos um ponto de acesso a servios nanceiros, o que torna o SFN sicamente prximo do cidado. A autarquia coordena a Parceria Nacional para Incluso Financeira (PNIF), constituda por rede de organizaes engajadas em aes para promoo da incluso nanceira no Brasil. No mbito da PNIF, em maio, foi institudo o Plano de Ao para Fortalecimento do Ambiente Institucional, com oito aes que objetivam aperfeioar os ambientes regulatrio e institucional com vistas promoo da adequada incluso nanceira da populao.
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O Plano de Ao para Fortalecimento do Ambiente Institucional prev as seguintes aes: aprimorar o arcabouo regulatrio do microcrdito e das instituies especializadas em micronanas, para o adequado suporte a microempreendedores, bem como a micro e pequenas empresas; fomentar a diversicao e a melhoria dos servios nanceiros, tornando-os mais adequados s necessidades da populao; denir marco legal e regulatrio sobre mobile payment; fortalecer a rede de canais de atendimento populao; contribuir para a promoo da educao nanceira; intensicar a divulgao dos direitos do consumidor de servios nanceiros e dos caminhos para soluo de conitos; aprimorar a metodologia utilizada no estudo da incluso nanceira e incorporar indicadores de qualidade; realizar pesquisas sobre o comportamento e as percepes da populao em relao utilizao de servios nanceiros.
A m de contribuir para o fortalecimento da rede de atendimento aos consumidores de servios nanceiros, o Conselho Monetrio Nacional (CMN) aperfeioou a regulamentao sobre instalao de dependncias de instituies nanceiras (Resoluo n 4.072, de 26 de abril de 2012). As novas regras possibilitam s instituies nanceiras instalar postos de atendimento com estrutura mais exvel e de menor custo, adaptada s necessidades locais, a m de facilitar o oferecimento de ampla gama de servios em municpios, comunidades e bairros antes desassistidos por bancos. No caso dos Postos de Atendimento Eletrnico, que so constitudos somente por terminais de autoatendimento, a nova regulamentao passa a permitir que sejam disponibilizados todos os servios oferecidos pela instituio nanceira. No mbito das aes de diagnstico da realidade brasileira, o BCB estabeleceu parceria com o Instituto Brasileiro de Geograa e Estatstica (IBGE), a m de ampliar o conhecimento sobre a demanda por servios nanceiros e sobre a incluso nanceira em geral.
Cooperativas de crdito Com o objetivo de consolidar o cooperativismo de crdito, o BCB estabeleceu os requisitos e as caractersticas mnimas do fundo garantidor de crditos das cooperativas singulares de crdito e dos bancos cooperativos, matria normatizada pela Resoluo do CMN n 4.150, de 30 de outubro de 2012. Esse fundo independente, a ser formado com recursos privados, ter o objetivo de garantir os depsitos em cooperativas de crdito e de realizar operaes de assistncia e suporte nanceiro com as instituies associadas. Tambm foi regulamentado o Balancete Combinado do Sistema Cooperativo de Crdito, por meio da Resoluo n 4.151, de 30 de outubro de 2012. Com a medida, os bancos cooperativos, as confederaes de crdito e as cooperativas centrais de crdito passaro a remeter ao BCB documento contbil consolidando os dados contbeis das instituies
Cooperativas de crdito so associaes de pessoas que visam obter servios nanceiros (aplicar recursos ou tomar emprstimos) a taxas de juros mais atraentes que nos bancos. As operaes de crdito so feitas somente entre os scios. H cooperativas abertas, que permitem qualquer scio, ou fechadas, que s permitem scios de determinado segmento (funcionrios pblicos, mdicos etc.). Consideradas instituies nanceiras, so reguladas e supervisionadas pelo BCB.
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integrantes de um mesmo sistema cooperativo, assim como j fazem os conglomerados bancrios. O Balancete Combinado um meio de aprimorar a superviso do BCB sobre esse segmento e, ao mesmo tempo, oferecer s cooperativas informaes adicionais importantes para a sua gesto.
Micronanas Em outubro, foram editados dois normativos com o objetivo de aprimorar as regras de microcrdito. A Resoluo n 4.152, de 30 de outubro de 2012, conceitua microcrdito como um crdito para microempreendedor, alm de fornecer diretrizes mnimas de boa atuao no mercado. A Resoluo n 4.153, de 30 de outubro de 2012, altera as regras de aplicao de recursos no microcrdito, aumentando o teto de endividamento global do tomador, benecirio de operaes de microcrdito produtivo orientado, de R$20 mil para R$40 mil, alm de estabelecer mecanismo para facilitar o uxo de recursos para aplicaes em operaes de microcrdito.
IV Frum Banco Central sobre Incluso Financeira Em outubro, em Porto Alegre, foi realizado o IV Frum Banco Central sobre Incluso Financeira, com presena de mais de oitocentos participantes e, pela primeira vez, com transmisso ao vivo pela internet de toda a programao do evento. O encontro teve como objetivo apresentar e discutir o andamento das aes do Plano de Fortalecimento do Ambiente Institucional, no mbito da PNIF, alm de debater a atuao das cooperativas de crdito, aproveitando o Ano Internacional das Cooperativas. Durante o evento, foram anunciados e debatidos aprimoramentos no marco regulatrio voltados adequada incluso nanceira, como a edio de normativo para harmonizao do conceito de microcrdito e a alterao de regras sobre o direcionamento de recursos para essas operaes (Resolues CMN n 4.152 e 4.153, de 2012), o estabelecimento de novas regras para a instalao de dependncias de instituies nanceiras (Resoluo CMN n 4.072, de 2012), a criao do Fundo Garantidor de Crdito das Cooperativas (Resoluo CMN n 4.150, de 2012), a edio de norma de consolidao contbil para o segmento das cooperativas de crdito (Resoluo CMN n 4.151, de 2012) e o estudo de novo marco legal e regulatrio sobre arranjos de pagamento. Alm disso, durante o frum, foi lanada moeda comemorativa alusiva ao Ano Internacional das Cooperativas, em reconhecimento importncia do segmento para promoo da incluso nanceira. Micronanas so o fornecimento de emprstimos, poupanas e outros servios nanceiros voltados a pessoas de baixa renda. Microcrdito um dos servios das micronanas.
1.3
Educao Financeira
O tema Educao Financeira ganhou mais espao na agenda do BCB, o que resultou na criao de um departamento para tratar exclusivamente do tema no mbito da rea de Relacionamento Institucional e Cidadania. No primeiro semestre de 2012, um Grupo de Trabalho (GT) multidepartamental dedicou-se a propor diretrizes, objetivos, pblico-alvo, estrutura de governana, produtos e parcerias para o Programa de Educao Financeira do Banco Central (PEF-BC), que oferecer subsdios para a atuao do novo departamento.
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O Departamento de Educao Financeira tem como papel promover a educao nanceira da populao e seu acesso a servios nanceiros adequados, potencializando e articulando, interna e externamente, aes com esse propsito, e contribuindo para a promoo da ecincia do SFN e para a incluso nanceira da populao. O departamento tambm tem como objetivo avaliar e monitorar o impacto das aes do BCB para os cidados.
Programa BC Universidade O programa BC Universidade, que tem como objetivo promover a aproximao do BCB com os estudantes universitrios, foi retomado no segundo semestre. Foram realizadas seis palestras, com os temas Sistema Financeiro Nacional, O Banco Central e suas funes e Gesto de Finanas Pessoais. As palestras ocorreram presencialmente, com transmisso via internet para as universidades cadastradas.
Cursos Foram realizadas trs edies da ocina de formao de palestrantes em Gesto de Finanas Pessoais (GFP) e onze edies do curso de GFP. Com essas aes educacionais, que abrangem as diferentes representaes do BCB, a instituio aumenta a quantidade de servidores aptos a multiplicar o tema, resultando em maior quantidade de cidados beneciados. Foram ministradas, ainda, trs palestras sobre o tema para servidores da Aeronutica. O BCB aplicou, em carter experimental, avaliao de impacto para o curso de GFP. O desenvolvimento do instrumento de avaliao e a aplicao ocorreram em parceria com a Fundao Banco Central de Previdncia Privada (Centrus). Os primeiros resultados mostraram que o curso teve impactos positivos na mudana de comportamento das pessoas com relao ao uso de seus recursos.
Outras aes Foi desenvolvido e disponibilizado para download o aplicativo Calculadora do Cidado para os sistemas Android e Apple IOS para smartphones e tablets. O BCB tambm desenvolveu outras aes educativas, como: a) Museu vai escola rural, em que servidores da instituio visitaram oito escolas, localizadas em Brazlndia, Parano, Planaltina, Sobradinho e So Sebastio; b) visitas ao Museu de Valores em Braslia (mais de 20.000 visitantes) e em Curitiba (aproximadamente 300 visitantes); c) realizao de 142 palestras, alm de cursos e exposies itinerantes de divulgao dos elementos de segurana das cdulas, voltados para prossionais que lidam constantemente com dinheiro em espcie, sensibilizando mais de 6.000 pessoas em 2012.
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Alm disso, esto em desenvolvimento produtos para levar a educao nanceira a diferentes segmentos da populao: srie de vdeos e gibis educativos, baseados nas perguntas mais frequentes dos cidados; curso Gesto de Finanas Pessoais, a distncia (pela internet), em parceria com a Escola de Administrao Fazendria (Esaf).
Estratgia Nacional de Educao Financeira O BCB participa da Estratgia Nacional de Educao Financeira (Enef), instituda pelo governo federal, como membro do Comit Nacional de Educao Financeira (Conef), e exerce as funes de Secretaria-Executiva desse comit. A instituio coordenou, no mbito da comisso permanente do Conef, o desenvolvimento de projeto de educao nanceira e previdenciria para adultos. O objetivo que esse projeto guie as aes educacionais que sero realizadas pela Associao de Educao Financeira do Brasil, Organizao da Sociedade Civil de Interesse Pblico (Oscip) conveniada com o Conef e responsvel pela concepo, planejamento, estruturao, desenvolvimento, implantao e administrao de iniciativas de educao nanceira e previdenciria que integram a Enef. Ainda no mbito do Conef, foi concludo projeto piloto de educao nanceira nas escolas para alunos de nvel mdio, com avaliao do Banco Mundial. Os resultados foram positivos. Os alunos que participaram das aulas demonstraram melhores hbitos de poupana e de comportamento de consumo quando comparados aos alunos do grupo de controle, que no tiveram esse contedo.
1.4 Clientes e usurios do Sistema Financeiro Nacional

O Banco Central tem agido para garantir cada vez mais segurana, capilaridade, transparncia e ecincia ao SFN e, como consequncia, a seus clientes e usurios. No perodo, a instituio tomou a iniciativa de regulamentar vrios assuntos, tanto por sua atuao direta quanto por meio do CMN. Entre as medidas regulatrias adotadas, destacam-se trs: a) Resoluo CMN n 4.072, de 26 de abril de 2012, que altera e consolida as normas sobre a instalao, no pas, de dependncias de instituies nanceiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo BCB; b) Circular BCB n 3.590, tambm de 26 de abril de 2012, que dispe sobre a anlise dos atos de concentrao no SFN e sobre a remessa de informaes pelas instituies nanceiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo BCB; c) Circular BCB n 3.598, de 6 de junho de 2012, que institui o boleto de pagamento e suas espcies e dispe sobre a sua emisso e apresentao e sobre a liquidao das transferncias de fundos a ele associadas. Tambm se destaca a entrada em vigor das normas referentes s tarifas para cartes de crdito (Resoluo CMN n 3.919, de 25 de novembro de
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2010). Desde 1 de junho, tais normas passaram a ser exigidas para todos os contratos de carto de crdito.
Carto de crdito com tarifas padronizadas A entrada em vigor das regras de tarifas de carto de crdito encerra um ciclo de regulamentao de tarifas do SFN iniciado em 2007. Pelas regras vigentes, as instituies tm liberdade de xar os preos dos servios, mas devem divulg-los ostensivamente em suas dependncias e informar nos extratos os valores cobrados, utilizando a nomenclatura padronizada determinada pelo CMN. A padronizao dos servios reduziu o nmero de tarifas relacionadas a carto de crdito de mais de oitenta para apenas cinco e facilitou a comparao de valores. O BCB publica em seu site os valores mnimos, mximos e mdios das tarifas cobradas pelas instituies. Alm disso, a regulamentao estabelece as informaes mnimas que devem constar nas faturas mensais, garantindo que o cliente seja bem informado sobre o servio que est utilizando.
Modernizao dos sistemas de pagamento de varejo O BCB participou de grupo de trabalho, com o Ministrio das Comunicaes e a Agncia Nacional de Telecomunicaes (Anatel), institudo para estudar e propor medidas legislativas e regulatrias para disciplinar arranjos de pagamento, como cartes de pagamento, moeda eletrnica, pagamentos por meio de telefones celulares etc. Essas medidas devem estabelecer as regras e os procedimentos para a prestao desses servios ao pblico. O BCB trabalha com a perspectiva de que arranjos de pagamento por meio de telefonia mvel tm potencial para reduzir o preo das operaes nanceiras e para melhorar os servios, por meio do aumento da competio, o que pode vir a facilitar a incluso nanceira.
Novas regras para os depsitos de poupana O BCB editou ato normativo sobre a nova metodologia de remunerao dos depsitos de poupana estabelecida pelo governo.
A nova regra da poupana Como uma das medidas para reduzir o custo das operaes de crdito, o governo federal editou medida provisria, convertida em lei, estabelecendo nova metodologia de remunerao dos depsitos de poupana. A estrutura de remunerao da poupana foi aprimorada, aproximando-a das remuneraes de outros produtos nanceiros, sem descaracterizar a segurana e o carter popular da aplicao. Da maneira como estava, a forma de remunerao representava entrave legal reduo das taxas de juros nominais. Pela nova regra, quando a meta para a taxa do Sistema Especial de Liquidao e de Custdia (Selic) igual ou menor que 8,5%, a poupana rende 70% dessa meta mais a Taxa Referencial (TR). Quando a meta da taxa Selic maior que 8,5%, a regra antiga continua a valer, ou seja, 0,5% ao ms mais a TR.
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Portabilidade O BCB atuou no aprimoramento da normatizao da portabilidade de operaes de crdito. Essa portabilidade possibilita ao cliente transferir suas dvidas de uma instituio nanceira para outra e, aliada portabilidade de dados de seu histrico de relacionamento com instituies do SFN, propicia aumento do poder de negociao do cliente e da concorrncia entre as instituies nanceiras. Isso tem estimulado a reduo dos preos dos servios bancrios e das taxas de juros. Fazem parte da portabilidade as regras que asseguram aos consumidores quitao antecipada de contratos de operaes de crdito e de arrendamento mercantil, mediante utilizao de recursos transferidos por outra instituio do mesmo gnero, sem qualquer embarao para o devedor. A liquidao antecipada uma das etapas da portabilidade, que se inicia com a negociao para obteno de emprstimo junto ao banco para o qual o cliente deseja transferir a operao. Obtido o emprstimo, esse banco liquida antecipadamente a operao original.
Oportunidades da portabilidade A portabilidade de crdito possibilitou a muitos muturios reduzir os encargos de seus emprstimos, diante da reduo das taxas de juros vericada ao longo de 2012. Essa reduo ocorreu por renegociao com a prpria instituio nanceira ou por meio da portabilidade efetiva.
Correspondentes cambiais A regulamentao que trata dos correspondentes cambiais foi aperfeioada. Pelas novas regras, as instituies que operam no mercado de cmbio podem contratar sociedades, empresrios, associaes, prestadores de servios notariais e de registro e empresas pblicas para atuar como correspondentes, prestando servios de venda de moedas estrangeiras em espcie, cheque-viagem ou carto pr-pago at o limite de US$3 mil. O servio era restrito s pessoas jurdicas cadastradas no Ministrio do Turismo como prestadores de servios tursticos remunerados, Empresa Brasileira de Correios e Telgrafos e aos permissionrios de servios lotricos. O principal objetivo da nova norma atender ao crescimento da demanda por cmbio resultante do aumento esperado da quantidade de turistas estrangeiros no pas devido aos eventos esportivos internacionais que sero realizados no Brasil a partir de 2013.
O VET deve ser expresso em reais, por unidade de moeda estrangeira, e deve ser calculado considerando a taxa de cmbio a ser contratada, os tributos incidentes e as tarifas eventualmente cobradas.
Correspondentes no pas so empresas que, alm do seu ramo de atuao, prestam servios de instituio nanceira. Como tm baixo custo de implantao, ajudam a levar servios nanceiros a locais onde no h agncias.
Valor Efetivo Total Operao de cmbio manual Desde 2 de janeiro, conforme determina a Resoluo do CMN n 4.021, de 29 de setembro de 2011, as instituies nanceiras esto obrigadas a informar ao cliente ou usurio o Valor Efetivo Total (VET) da operao de cmbio manual para compra ou venda de moeda estrangeira relacionada
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a viagens internacionais. Tambm foram denidos os servios passveis de cobrana de tarifas em operaes de cmbio relacionadas a viagens internacionais. Estabeleceram-se, assim, melhores condies para a padronizao de tarifas no mercado de cmbio, de forma a facilitar a comparao de preos pelos clientes e a escolha da instituio.
Cmbio em terminais de autoatendimento Foi autorizado o uso de mquinas dispensadoras de cdulas (caixa eletrnico) para operaes de cmbio manual at US$3 mil, preservada a necessidade de identicao do cliente, que ocorrer por meio de carto de uso internacional ou de passaporte. Com essa medida, buscou-se avanar no processo de simplicao das operaes de cmbio de pequeno valor, contribuir para a ampliao da capilaridade e atender s demandas resultantes do aumento esperado de turistas estrangeiros no Brasil nos prximos anos.
Consrcio Com o objetivo de aprimorar e reforar os procedimentos de preveno lavagem de dinheiro, o BCB divulgou relao de operaes e situaes que podem congurar indcios de ocorrncia dos crimes previstos na Lei n 9.613, de 3 de maro de 1998, passveis de comunicao ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras (Coaf). Nessa relao, foram includas situaes relacionadas a consrcios. O BCB tambm editou ato normativo que obriga as administradoras de consrcio a adotarem as regras do Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC). O objetivo dar continuidade ao processo de convergncia do padro contbil brasileiro com as normas internacionais de contabilidade Normas Internacionais de Informaes Financeiras (IFRS).
1.5 Acesso s normas do Sistema Financeiro Nacional

O site do BCB (http://www.bcb.gov.br/?BUSCANORMA) dispe de sistema de busca em que esto disponveis as normas publicadas desde 1965 pelo BCB e pelo CMN (resolues, circulares, cartas circulares). O resultado da pesquisa informa quais as normas vigentes e apresenta todas as alteraes ocorridas. O sistema proporciona economia de recursos materiais e humanos, ao tornar desnecessrias a impresso de documentos e a manuteno de equipes encarregadas de atualizar informaes referentes legislao. Em 2012, a quantidade de consultas dirias s normas foi de aproximadamente 1.400.
1.6 Dinheiro em circulao

O BCB tem atuado para que haja cdulas e moedas em quantidade suciente e de boa qualidade disponveis no pas. Em 2012, a instituio
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deu continuidade modernizao das cdulas do real, no intuito de torn-las ainda mais seguras. Foram lanadas as cdulas de 10 e de 20 reais da nova famlia do real. A produo das cdulas contou com avanos tecnolgicos que possibilitaram a incluso de novos elementos de segurana, como o nmero que muda de cor e o quebra-cabea, que mostra o valor da cdula quando esta colocada contra a luz.
A Segunda Famlia do Real O lanamento das cdulas de 10 e de 20 reais d continuidade ao processo de modernizao do real, iniciado em 2010 com as cdulas de 50 e de 100 reais, as primeiras da Segunda Famlia a entrarem em circulao. Apesar de a moeda brasileira ser considerada segura, o BCB optou pela mudana como ao preventiva, de forma a continuar garantindo a segurana do real nos prximos anos. Alm de aumentar a segurana, a modernizao trouxe mecanismos mais conveis para vericao da autenticidade das cdulas por todos os segmentos da sociedade, inclusive as pessoas com decincia visual, o que diminui o risco de prejuzo individual para o cidado. Os nmeros so maiores, o que facilita a leitura para quem tem viso subnormal, e o tamanho da nota varia de acordo com o valor.
Meio circulante O BCB promove rotineiramente o saneamento do meio circulante, ou seja, retira de circulao as cdulas e moedas sem condies de uso e coloca outras no lugar. A ao visa segurana do dinheiro, j que, quanto mais nova a cdula, mais fcil a identicao dos elementos que possibilitam a vericao da autenticidade. No perodo, houve aumento de 15,1% do dinheiro em circulao em relao ao ano anterior, chegando a R$187,4 bilhes. Vericou-se crescimento na circulao de quase todas as denominaes de cdulas e moedas, o que reete as aes empreendidas para aumento da disponibilidade de troco. Foram substitudas 2,2 bilhes de cdulas desgastadas e sem condies ideais de uso.
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Das cdulas em circulao, as notas recm-lanadas de 10 e de 20 reais ainda respondem por um pequeno percentual do total. Por outro lado, as cdulas de 50 e de 100 reais da Segunda Famlia j representam mais da metade do total em circulao, em suas denominaes.
Suprimento e recolhimento de cdulas e moedas Para garantir a qualidade do dinheiro em circulao, necessrio que haja suprimento e recolhimento contnuo de cdulas e moedas em todo o pas. O BCB realiza essas operaes por meio de contrato com o Banco do Brasil. O Banco do Brasil recebe o dinheiro avariado e desgastado das suas agncias e dos outros bancos e entrega ao Banco Central. Tambm retira novas cdulas e moedas no BCB e as distribui a suas agncias e a outros bancos.
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Esses procedimentos so acompanhados sistematicamente pelo BCB a m de que a qualidade e a segurana do servio sejam asseguradas. Em 2012, o BCB realizou 81 inspees nas dependncias mais importantes do Banco do Brasil, em vrias cidades. Aproveitando a realizao das inspees, em especial em cidades distantes das capitais, foram promovidas reunies com bancos e entidades de classe locais em particular com as associaes comerciais. Os principais objetivos foram mostrar os benefcios da conservao das cdulas e fornecer instrues sobre o reconhecimento do dinheiro legtimo. Essa uma forma de o BCB se fazer presente em todo o pas e conhecer mais de perto as demandas da sociedade.
Pesquisa Periodicamente, o BCB realiza pesquisa para aferir a qualidade das cdulas em diversas cidades brasileiras. O levantamento feito no perodo indicou bom nvel de qualidade das cdulas de 10, 20, 50 e de 100 reais em circulao cerca de 85% delas foram consideradas aptas a circular. Para as cdulas de 2 e de 5 reais, esse percentual cou em torno de 70%, o que indica a necessidade de aes especcas para o saneamento dessas denominaes. A pesquisa levantou tambm, de forma indita, o entesouramento de moedas. Os resultados indicaram que 27% das moedas emitidas desde o lanamento do real esto fora de circulao. Tambm foi aferida a durabilidade mdia das cdulas.
O entesouramento ocorre quando as pessoas guardam as cdulas e moedas por muito tempo, retirando-as de circulao.
Moedas comemorativas O BCB lanou moedas comemorativas com o objetivo de divulgar e registrar os seguintes eventos: entrega da bandeira olmpica moeda de prata, com tiragem de seis mil peas; e moeda de circulao comum, com tiragem de 2.016.000 peas, tendo sido dezesseis mil unidades disponibilizadas para compra em cartelas especiais para coleo; Ano Internacional das Cooperativas moeda de prata, com tiragem de cinco mil peas;
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homenagem Cidade de Gois moeda de prata, com tiragem de trs mil peas, pertencente srie numismtica Patrimnio da Humanidade no Brasil. Para facilitar a exportao de moedas comemorativas, foi emitida resoluo estabelecendo que essa operao seja disciplinada pela Receita Federal do Brasil.
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Parte I
Responsabilidade socioambiental
2.1 Aes ambientais

O BCB tem se dedicado cada vez mais ao estudo e ao desenvolvimento das aes de responsabilidade socioambiental, seja por meio de aes internas, seja no exerccio de seu papel frente ao SFN. Entre as aes internas instituio, est o processo de certicao ambiental dos edifcios-sede em construo no Rio de Janeiro e em Salvador. No caso do Rio de Janeiro, foi contratada empresa para consultoria e certicao de sustentabilidade da construo do novo edifcio pelo processo Leadership in Energy and Environmental Design (LEED), sistema de certicao e orientao ambiental de edicaes. A construo do prdio de Salvador segue os mesmos critrios e deve ser certicada. Outro exemplo de ao interna so as especicaes tcnicas nas aquisies de equipamentos de informtica, que levam em conta a utilizao de materiais reciclveis, a ecincia energtica e a poltica de descarte desses equipamentos. Ademais, em 2012, poltica de economia de energia propiciou reduo, no perodo noturno, de 95% do consumo de eletricidade nas estaes de trabalho do BCB.
RIO+20 Durante a Conferncia Mundial do Meio Ambiente (Rio+20), promovida pela Organizao das Naes Unidas (ONU), o BCB debateu a incorporao, de forma equilibrada, de objetivos sociais, econmicos e ambientais nas tomadas de deciso no SFN, em face do relevante papel exercido pelas instituies desse sistema como canalizadoras de recursos e indutoras de boas prticas socioambientais na economia.
Normas socioambientais no Sistema Financeiro Nacional O BCB colocou em audincia pblica duas propostas de atos normativos sobre o tema. A primeira estabelece a obrigatoriedade de as instituies nanceiras adotarem poltica de responsabilidade socioambiental compatvel com seu porte e com a complexidade de seus produtos e servios, alinhada a suas polticas estratgicas. Segundo a proposta, nessa poltica devem constar os impactos socioambientais dos produtos e servios ofertados, bem como a adequao dos produtos s necessidades dos clientes e usurios e o gerenciamento do risco socioambiental.
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A segunda proposta obriga as instituies nanceiras a divulgarem anualmente relatrio sobre as prticas adotadas no mbito de sua poltica de responsabilidade socioambiental. Pela proposta, o relatrio deve ser elaborado de acordo com os melhores padres internacionais. O objetivo mostrar sociedade como est sendo implementada a poltica de responsabilidade socioambiental e como se pode avaliar a relao da instituio com as partes interessadas. As sugestes recebidas de organizaes da sociedade civil, das instituies nanceiras, das entidades de classe, do meio acadmico e dos cidados constituem subsdio para o BCB estabelecer, em breve, um plano de regulao mais adequado s caractersticas do SFN.
Regulao com maior foco na responsabilidade socioambiental H anos o BCB dedica-se ao estudo de temas e questes socioambientais no mbito do SFN. Desde 1995, por ocasio do primeiro Protocolo Verde, a instituio vem participando das discusses para disseminao das melhores prticas de sustentabilidade nos negcios nanceiros e na economia. A preocupao social e seus impactos sobre os negcios nanceiros remontam s primeiras normas que tratam do microcrdito e do crdito rural e, recentemente, dos processos de gerenciamento de risco. O aprimoramento da regulao do BCB e do CMN tem exigido posicionamento estratgico das instituies do SFN quanto reduo do risco socioambiental e tem estimulado a identicao de oportunidades voltadas ao desenvolvimento sustentvel economicamente vivel, socialmente justo e ambientalmente correto, que assegure o uso dos recursos naturais para as geraes atuais e as seguintes.
O primeiro Protocolo Verde foi um acordo rmado entre o Ministrio do Meio Ambiente e as instituies nanceiras pblicas federais com o propsito de disseminar polticas e prticas que fossem precursoras e multiplicadoras em termos de responsabilidade socioambiental.
2.2 Aes sociais

Entre as aes sociais desenvolvidas pelo BCB, destacam-se o Programa Despertar e os estgios prossionalizantes oferecidos a estudantes de nveis mdio e superior. O Programa Despertar, promovido pelo BCB em parceria com o Centro Salesiano do Menor (Cesam), oferece a adolescentes em situao de risco ou vulnerabilidade social oportunidade de primeira experincia de trabalho, com base na Lei de Aprendizagem Lei n 10.097, de 19 de dezembro de 2000. O adolescente realiza o curso de aprendizagem com formao de auxiliar administrativo, cuja carga horria semanal de vinte horas, sendo a parte prtica realizada no BCB e a terica, uma vez por semana, no Cesam. Participaram do Despertar, em 2012, 221 adolescentes, dos quais 60 j se formaram, 139 ainda esto em processo de aprendizagem e 22 foram desligados antecipadamente.
Estgios Por meio de convnios, 259 estudantes de nvel superior e 25 de nvel mdio participaram de estgios prossionalizantes no BCB.
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Doaes Em 2012, foram preparados para doao a instituies lantrpicas 466 desktops, equivalentes a 8,5% do parque do BCB, seis notebooks, 62 monitores, 173 teclados e 950 mouses ainda em condio de uso.
2.3 Aes culturais

O BCB mantm, em sua sede e em algumas regionais, o Museu de Valores, que promove a divulgao de seu acervo, composto por cdulas, moedas, documentos, peas e curiosidades nacionais e internacionais que exprimem valor monetrio em seu contexto histrico. A divulgao feita mediante exposies gratuitas e publicaes. Foi inaugurada em 2012 mostra que celebra os 40 anos do Museu de Valores, uma retrospectiva das principais aes de natureza educativa e museolgica realizadas desde sua inaugurao, em 1972. O Museu recebeu mais de vinte mil visitantes. A maior parte deles, por meio do programa Museu Escola, que promove visitas de estudantes acompanhadas por monitores. So transmitidas noes de educao nanceira, de trato com o dinheiro e da histria monetria brasileira, com o apoio de publicaes didticas distribudas a alunos e professores. Visando incluso social e promoo da cidadania, o Museu de Valores tambm esteve presente em comunidades de baixa renda e de difcil acesso no Distrito Federal, com o programa educativo Museu vai escola rural, que beneciou cerca de 1.600 cidados, entre alunos, professores, auxiliares e moradores das adjacncias, em oito escolas localizadas nas reas rurais de Brazlndia, Parano, Planaltina, Sobradinho e So Sebastio.
Reconhecimento Em reconhecimento aos trabalhos culturais e socioeducativos realizados em seus 40 anos, o Museu de Valores foi agraciado pelo governo federal com a Ordem do Mrito Cultural 2012, a mais alta condecorao da cultura brasileira.
A Ordem do Mrito Cultural foi criada em 1995 pelo Ministrio da Cultura. O objetivo premiar personalidades, entidades e iniciativas que se distinguiram por suas relevantes contribuies cultura brasileira.
Acervo artstico O BCB mantm em sua sede, alm do Museu de Valores, galeria de arte com visitao gratuita, onde podem ser apreciadas obras de seu acervo artstico, constitudo, em maioria, por obras recebidas como pagamento de dvidas de instituies nanceiras em liquidao, durante os anos 1970. Esteve em exibio em 2012 a mostra Vanguarda Modernista, com 86 obras da Coleo Banco Central, de autoria de dez pioneiros modernistas brasileiros. Iniciada em 2011, a exposio recebeu aproximadamente 2.500 visitantes.
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Com o objetivo de dar mais visibilidade ao seu acervo, o BCB emprestou obra de Tarsila do Amaral para exposio retrospectiva da pintora no Centro Cultural Banco do Brasil no Rio de Janeiro. Participou tambm, com doze obras que compem a srie Cenas Brasileiras, de Candido Portinari, de exposio na Cmara dos Deputados. Essa exposio incluiu retrospectiva sobre o processo de restauro dessas obras, conduzido pelo BCB.
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Parte II Relatrio de atividades
Parte II
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1.1
Panorama da economia em 2012
Contexto econmico internacional
A economia mundial iniciou o ano sob forte estresse causado pela ameaa de ruptura da rea do Euro. Na poca, os analistas estavam bastante pessimistas quanto permanncia da Grcia na unio monetria, devido alta dvida do pas, aos seguidos rebaixamentos das notas de crdito soberano e ao descumprimento das metas do programa de ajuste com o Fundo Monetrio Internacional (FMI) e com a Comunidade Europeia. O sistema bancrio europeu encontrava-se fortemente exposto aos ttulos de dvida dos pases da periferia da rea do Euro, o temor era de que a sada da Grcia da unio monetria ou um calote desordenado levassem a uma crise bancria sem precedentes, mergulhando a Europa e o mundo novamente na recesso. J os Estados Unidos da Amrica (EUA) vinham mostrando recuperao animadora nos principais indicadores de produo e de consumo, levando muitos analistas a preverem crescimento vigoroso da economia americana em 2012. Entretanto, o mercado imobilirio daquele pas ainda se encontrava bastante deprimido e o endividamento das famlias e do setor pblico permanecia elevado. A taxa de desemprego mantinha-se bastante alta, apesar das aes do banco central americano (Federal Reserve Fed) e da acelerao do crescimento econmico, o que sinalizava que a recuperao poderia ter flego curto. Os pases emergentes vinham resistindo bem situao desfavorvel, com as principais economias desse grupo mostrando manuteno do ritmo de crescimento ou desacelerao moderada. Previa-se que a economia da China passaria por desaquecimento controlado da atividade econmica, haja vista a desacelerao do comrcio internacional, em especial a diminuio das exportaes para a Europa. As aes do Banco Central Europeu (BCE) que haviam sido implementadas no nal de 2011 em especial os leiles de liquidez de longo prazo (LTROs) foram se mostrando ecazes em reduzir o pnico na regio, afastando os temores de uma crise bancria. Entretanto, o impacto das medidas de ajuste scal nos pases endividados, o processo de desalavancagem dos bancos e a crise de conana a que foram submetidas as economias perifricas da regio tiveram como consequncia a recesso em quase todo o continente. Nessa poca, comearam a surgir preocupaes dos pases emergentes com o aumento dos uxos de capitais internacionais, impulsionados pelo aumento de liquidez promovido por bancos centrais de importantes economias desenvolvidas. Alm dos excessivos ingressos de capital e
O BCE realizou leiles de liquidez de longo prazo para injetar mais recursos na economia da regio. O BCE emprestou dinheiro aos bancos da rea do Euro a baixas taxas de juros e com pagamento a longo prazo, de forma que esses bancos pudessem pagar suas dvidas e emprestar mais dinheiro. A medida teve como objetivo evitar uma crise bancria, ao mesmo tempo que ajudou no aquecimento da economia.
Para realizar o ajuste scal, foi adotado um conjunto de medidas para que os pases da regio diminussem seus dcits.
A desalavancagem ocorre quando uma pessoa, empresa ou pas diminuem suas dvidas. No caso dos bancos europeus, no cenrio de crise, eles passaram a captar menos recursos e, com menos dinheiro, passaram a emprestar menos. Assim, cam menos endividados, o que diminui seus riscos. Esse tipo de comportamento comum durante crises.
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das presses para apreciao das moedas locais, os principais temores diziam respeito ao aumento nos preos dos alimentos e da energia e aos seus impactos sobre a inao. No segundo trimestre, a economia americana comeou a desacelerar devido a seus problemas estruturais, o que, combinado trajetria de pouso suave da economia chinesa e recesso europeia, induziu a uma queda no crescimento econmico e a um relativo arrefecimento nas presses inacionrias nos pases emergentes. Esse cenrio de desacelerao global e de reduo nas presses inacionrias se consolidou ao longo do terceiro trimestre, o que levou os principais bancos centrais das economias avanadas a tomarem novas medidas de aumento da liquidez. O quarto trimestre iniciou-se com persistncia do cenrio de baixo crescimento global, apesar da reduo de risco de ruptura da rea do Euro, sinalizando que a superao dos problemas econmicos deve ser lenta e gradual. Entretanto, ao nal do perodo, alguns indicadores, principalmente da economia chinesa, trouxeram expectativa menos pessimista. Dois fatores cruciais para a retomada do crescimento global no se encontram ainda resolvidos: a desalavancagem do sistema nanceiro e a reduo do endividamento soberano e das famlias nas economias desenvolvidas. Alm disso, os instrumentos de poltica monetria dos bancos centrais desses pases parecem ter eccia cada vez menor, inclusive os no convencionais, representando um desao para a gesto da poltica econmica. Na Europa, encontra-se pendente a consolidao de novo arcabouo institucional que favorea a convergncia nas polticas scais dos pases e a harmonizao das economias no mdio e longo prazo. Nesse cenrio, 2012 encerrou-se com riscos de eventos extremos como uma crise bancria ou uma recesso global menores do que no incio do ano, mas tambm com a perspectiva de um perodo de baixo crescimento bem mais prolongado. Os ltimos dias do ano foram marcados pela falta de acordo entre as lideranas polticas americanas sobre o chamado scal cliff. Com isso, agregam-se incertezas adicionais s perspectivas de crescimento para aquele pas e para o crescimento global.
Fiscal Cliff ou abismo scal refere-se ao m de vrios incentivos scais, como desoneraes tributrias, e reduo automtica dos gastos governamentais por excesso de endividamento, previstos para ocorrerem simultaneamente na primeira metade de 2013, e suas consequncias sobre a economia americana.
1.2 Nvel da atividade domstica

Paralelamente permanncia do cenrio de crise internacional, a atividade econmica no Brasil desacelerou em 2012, aps o crescimento moderado registrado em 2011. O resultado reetiu choques adversos ocorridos na primeira metade do ano, principalmente o forte recuo na produo agrcola no primeiro trimestre, o fraco desempenho da indstria no segundo trimestre e a retrao na Formao Bruta de Capital Fixo (FBCF).
A FBCF um indicador que mede o quanto as empresas e o Estado aumentaram o estoque de bens de capital do pas mquinas, equipamentos e material de construo utilizados para produzir outros bens. Esse indicador mostra se a capacidade de produo do pas est crescendo.
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Nesse contexto, em relao a igual trimestre de 2011, o Produto Interno Bruto (PIB) apresentou expanso nos trs primeiros trimestres de 2012, ainda sustentado pelo dinamismo da demanda interna. O consumo das famlias cresceu nos trs primeiros trimestres, nas mesmas bases de comparao, e manteve-se como a principal contribuio para o crescimento do PIB. Esse resultado reetiu o ambiente de expanso dos rendimentos reais e de manuteno dos indicadores de conana em patamares elevados.
A FBCF registrou redues nos trs primeiros trimestres, em linha com a evoluo dos indicadores de conana dos empresrios ao longo do ano e com as incertezas associadas ao cenrio externo. Do lado da oferta, o setor de servios foi o nico a registrar crescimento no acumulado dos trs primeiros trimestres do ano, comparativamente ao mesmo perodo do ano anterior, com os setores agrcola e industrial apresentando quedas.
No mbito da demanda, o setor externo (representado pelo saldo, em volume, entre as exportaes e as importaes de bens e servios) exerceu contribuio nula ao crescimento, resultado de variaes similares tanto das exportaes quanto das importaes. Esse efeito compatvel com a trajetria de desacelerao do crescimento econmico dos principais parceiros comerciais e consistente com o ritmo de expanso da economia domstica. O mercado de trabalho continuou a apresentar evoluo favorvel. A taxa de desemprego manteve-se em patamares historicamente baixos, embora o ritmo de gerao de empregos tenha desacelerado. O rendimento mdio real manteve trajetria ascendente, contribuindo para a evoluo favorvel da massa salarial real.
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1.3
Poltica monetria
Preos livres so os que utuam de acordo com o mercado, caso da maioria dos bens e servios. Preos administrados so aqueles determinados ou inuenciados por rgos pblicos, como os da energia, da gua e da gasolina.
A inao apresentou trajetria de desacelerao em 2012, comparativamente a 2011, resultado associado a menores reajustes de preos administrados. Os preos livres, que apresentaram variao similar nos dois perodos, foram inuenciados por presses pontuais ocorridas no grupo alimentao e pela reverso no movimento descendente dos preos de servios a partir de meados do ano. Aps registrar recuo no primeiro semestre, o ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo (IPCA) acumulado em doze meses acelerou a partir de julho, como consequncia de presses inacionrias no segmento de alimentao. Essas presses foram, na maior parte, decorrentes de choques nos preos de produtos in natura e de gros. Ainda assim, no ano, a variao do IPCA foi de 5,84%, mantendo-se dentro do intervalo xado pelo CMN de 2,5% a 6,5% , o que congura o nono ano consecutivo de cumprimento da meta pelo BCB.
O regime de metas para a inao O Brasil adota o regime de metas para a inao desde 1999. O CMN composto pelo presidente do BCB e pelos ministros da Fazenda e do Planejamento, Oramento e Gesto dene a meta para a inao anual, com um intervalo de tolerncia para cada ano, tendo como referncia o IPCA, calculado pelo IBGE. A vericao do cumprimento da meta ocorre no nal do ano, ou seja, o clculo feito com base na inao acumulada de janeiro a dezembro. Se a meta no for atingida, o presidente do BCB envia carta aberta ao ministro da Fazenda explicando os motivos do no cumprimento e o que est sendo feito para que a inao retome sua trajetria rumo meta. Isso s ocorreu trs vezes, em 2001, 2002 e 2003. Entre as vantagens do regime, est a transparncia, uma vez que todos sabem com antecedncia a meta a ser perseguida pelo BCB.
Copom O Comit de Poltica Monetria reuniu-se oito vezes no ano. Nas sete primeiras reunies, a taxa de juros bsica foi reduzida. Na ltima, optou-se por manter a taxa em 7,25% ao ano. A reduo de 375 pontos bsicos (3,75 pontos percentuais) na taxa de juros ocorreu em linha com um cenrio de persistncia de riscos limitados para a inao, na medida em que a utilizao de capacidade produtiva se encontrava abaixo da tendncia de longo prazo e os mecanismos de transmisso das incertezas do cenrio externo contribuam para a moderao da atividade interna. Na ltima reunio do ano, o Copom considerou o balano de riscos para a inao, a recuperao da atividade domstica e a complexidade que envolve o ambiente internacional, e entendeu que a estabilidade das condies monetrias por um perodo de tempo sucientemente prolongado era a estratgia mais adequada para garantir a convergncia da inao para a meta, ainda que de forma no linear.
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O Comit de Poltica Monetria O Copom composto pelo presidente e pelos diretores do BCB e tem como objetivo estabelecer as diretrizes da poltica monetria, denir a taxa bsica de juros e o seu vis, se houver. As reunies ordinrias acontecem oito vezes por ano, mais ou menos a cada 45 dias. O calendrio das reunies divulgado no ano anterior. As reunies ocorrem em dois dias, sempre nas teras e quartas-feiras. No primeiro dia, chefes de unidade do BCB apresentam uma anlise da conjuntura nacional e internacional. No segundo dia, a reunio restrita ao presidente, aos diretores e ao chefe do departamento de Estudos e Pesquisas, sendo que esse ltimo no tem direito a voto. Nessa sesso, aps anlise das projees atualizadas para a inao e de outros indicadores relevantes, os membros denem a meta para a taxa Selic, por votao. A deciso imediatamente divulgada imprensa. As atas das reunies do Copom so divulgadas s 8h30 da quinta-feira da semana posterior a cada reunio, no site do BCB na internet e para a imprensa. A verso em ingls divulgada cerca de 24 horas depois. As apresentaes tcnicas feitas no primeiro dia da reunio do Copom so divulgadas na ntegra no site do BCB, com defasagem de quatro anos. Os votos dos membros do Copom passaram a ser divulgados em 30 de maio de 2012, aps a edio da Lei de Acesso Informao.
Operaes de mercado aberto As operaes de mercado aberto so o principal instrumento utilizado pelo BCB para regular a disponibilidade de reservas bancrias, com vistas consecuo da meta para a taxa Selic estabelecida pelo Copom. Essas operaes consistem na compra ou venda, de forma denitiva ou com compromisso de revenda ou recompra (operao compromissada), no mercado secundrio, de ttulos pblicos federais custodiados no Selic. No perodo, o BCB continuou a lidar com excedentes de liquidez no sistema bancrio, de forma que se utilizou de operaes de venda com compromisso de recompra de curto prazo, de um a 35 dias teis, e de prazos mais longos, de trs e seis meses. O saldo mdio dirio das operaes de curto prazo foi de R$362,3 bilhes e o das de trs e seis meses, de R$156 bilhes.
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Operao compromissada e taxa Selic Operaes compromissadas so operaes de venda (compra) de ttulos com compromisso de recompra (revenda) dos mesmos ttulos em data futura, anterior do vencimento dos ttulos, assumida pelo vendedor (comprador), concomitantemente ao compromisso de revenda (recompra) assumido pelo comprador (vendedor). O BCB utiliza majoritariamente as operaes compromissadas em suas intervenes no mercado monetrio. As operaes entre bancos nesse mercado tambm so, em quase totalidade (mais de 95%), operaes compromissadas envolvendo ttulos pblicos federais registrados no Selic. As operaes com data de recompra/revenda em um dia til (denominadas overnight) respondem por mais de 95% do total das operaes compromissadas realizadas diariamente. A diferena entre o preo de venda e o preo de recompra do ttulo (ou o de compra e o de revenda) representa a taxa de juros da operao; e essa, via de regra, no tem relao direta com a taxa de retorno do ttulo. A taxa Selic a mdia das taxas de juros praticadas nas operaes compromissadas de prazo de um dia til que tenham por objeto ttulos pblicos federais registrados no Selic.
Recolhimentos compulsrios e redesconto Um dos instrumentos de poltica monetria usados pelo BCB o recolhimento compulsrio, que a reteno de uma parcela dos depsitos mantidos pelo pblico nos bancos. Quanto maior o recolhimento compulsrio, menos dinheiro circula, diminuindo a liquidez. Algumas instituies tm o direito de no enviar ao BCB uma parte desses compulsrios, por meio de dedues. As instituies elegveis como contraparte das operaes dedutveis so as de mdio e pequeno porte que oferecem um nvel relativo mnimo de operaes de concesso de crdito. Os critrios de elegibilidade foram aprimorados em setembro, com previso de reavaliaes semestrais. Para assegurar nveis adequados de liquidez no mercado interbancrio, o BCB reformulou as regras sobre a deduo no recolhimento compulsrio sobre recursos a prazo. O potencial mximo de deduo no recolhimento passou de 36% para 50% da exigibilidade, o que promoveu aumento potencial de R$8,0 bilhes para novas operaes de captao por parte das instituies elegveis.
Operaes vlidas para deduo Concomitantemente reviso das regras dos recolhimentos compulsrios, foi promovida reviso do rol dos tipos de operaes vlidas deduo no compulsrio, com intuito de estimular o alongamento do passivo das instituies depositrias. Adicionalmente, para prover recursos s linhas de crdito no mercado de automveis e motocicletas, o BCB incluiu os novos nanciamentos para aquisio desses bens no rol das operaes dedutveis. Em setembro, aps o recorde histrico na venda mensal de veculos atingido no ms anterior, de acordo com a Associao Nacional dos Fabricantes de Veculos (Anfavea), o estmulo concedido aquisio de automveis foi descontinuado pelo BCB.
A norma vigente permite que a instituio depositante deduza de seu recolhimento compulsrio sobre recursos a prazo o total pago por ativos recebidos em diversos tipos operaes dedutveis, em que a contraparte uma instituio elegvel.
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Poupana Mesmo com as mudanas introduzidas pela Medida Provisria n 567, de 3 de maio de 2012, o encaixe de poupana, recolhido diariamente pelas instituies nanceiras junto ao BCB, registrou elevao de R$14,8 bilhes ao longo do ano, atingindo o total de R$95,5 bilhes em dezembro. A remunerao paga pela autoridade monetria s instituies nanceiras por conta do encaixe de poupana foi ajustada para reetir as novas regras estabelecidas pela medida provisria.
A Medida Provisria n 567, de 3 de maio de 2012, convertida na Lei n 12.703, de 7 de agosto de 2012, alterou a remunerao dos depsitos de poupana realizados a partir da data de sua publicao para juros equivalentes a 70% da meta da taxa Selic, sempre que essa for inferior a 8,5% ao ms.
Estmulos economia Entre as aes para estimular o crdito rural, houve a introduo, em janeiro, da possibilidade de deduo no recolhimento compulsrio sobre recursos a vista de at R$3,0 bilhes correspondentes ao total de nanciamentos de crdito rural concedidos nos nove primeiros meses do ano. Alinhado com a execuo do Plano Safra 2012/2013, em julho, houve a liberao no recolhimento de R$9,5 bilhes, com a reduo da alquota de 12% para 6% na exigibilidade adicional aplicada aos recursos a vista. Esse montante liberado foi integralmente direcionado aplicao em operaes de crdito rural, dado o aumento, simultneo e equivalente, na alquota da exigibilidade desse direcionamento. Como estmulo monetrio economia, a partir de setembro o BCB liberou cerca de R$17,5 bilhes de recolhimento com a reduo das alquotas de 6% para 0% e de 12% para 11%, respectivamente, nas componentes de recursos a vista e a prazo da exigibilidade adicional. Em conjunto, as medidas adotadas pelo BCB permitiram reduo de 19% no estoque total de recolhimentos compulsrios, equivalente a R$84,7 bilhes, concentrada principalmente no compulsrio sobre recursos a prazo. Ao nal de 2012, o saldo total recolhido compulsoriamente no BCB atingiu R$318 bilhes.
A exigibilidade adicional um recolhimento compulsrio remunerado aplicado sobre as bases de depsitos de outros trs compulsrios: recursos a vista, recursos a prazo e depsitos de poupana. Para cada um desses, aplica-se uma alquota adicional diferente.
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1.4 Operaes de crdito do Sistema Financeiro Nacional

As operaes de crdito do SFN apresentaram evoluo moderada, em linha com o arrefecimento da atividade econmica, potencializado pela perspectiva de baixo crescimento da economia global por perodo prolongado, com impactos nas decises de investimento, consumo e produo. A dinmica do crdito foi sustentada pela tendncia de expanso mais intensa no segmento de recursos direcionados, beneciada pelo vigor do crdito habitacional e pelos nanciamentos do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) voltados a projetos de infraestrutura. A evoluo do mercado de crdito transcorreu em ambiente de acentuado declnio das taxas de juros, que alcanaram os nveis mais baixos das sries histricas. Esse movimento reetiu as aes de exibilizao da poltica monetria, bem como a expressiva reduo dos spreads bancrios, em cenrio de estabilizao dos ndices de inadimplncia. Nesse contexto, para as modalidades que compem o crdito referencial para taxa de juros, a taxa mdia de juros e o spread bancrio recuaram, respectivamente, 9 pontos percentuais (p.p.) e 5,8 p.p. no ano de 2012, situando-se em 28,1% a.a. e 21,1% a.a., enquanto o percentual de inadimplncia, computados os atrasos acima de noventa dias, atingiu 5,8%, elevando-se 0,3 p.p. no perodo considerado. O volume total de crdito bancrio, compreendidas operaes com recursos livres e direcionados, atingiu R$2,4 trilhes em dezembro, resultando em crescimento de 16,2% em doze meses. Em consequncia, a relao crdito/PIB alcanou 53,5%.
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Os crditos com recursos livres somaram R$1,5 trilho em dezembro, com expanso de 13,9% em doze meses, resultante de acrscimos tanto na carteira de pessoas fsicas quanto na de pessoas jurdicas. No crdito direcionado, os emprstimos totalizaram R$874 bilhes, registrando crescimento de 20,5% em doze meses, impulsionado pelo crdito habitacional e pelos nanciamentos com recursos do BNDES, cujos saldos expandiram-se 37,6% e 12,4%, atingindo R$257 bilhes e R$472 bilhes, respectivamente.
1.5
Finanas pblicas
A desacelerao do ritmo da atividade econmica, associada s desoneraes de impostos e contribuies, contribuiu para a moderao do ritmo de crescimento das receitas no ano e para a consequente reduo do supervit primrio, comparativamente a 2011. O supervit primrio do setor pblico atingiu R$105 bilhes, equivalente a 2,38% do PIB, 0,73 p.p. inferior ao registrado em 2011. Apesar da reduo no supervit, a meta xada para o ano foi alcanada, aps descontadas as despesas com o Programa de Acelerao do Crescimento (PAC), na forma prevista na Lei de Diretrizes Oramentrias (LDO). Os juros nominais do setor pblico, apropriados de acordo com o regime de competncia, totalizaram R$213,9 bilhes, equivalente a 4,85% do PIB, reduzindo-se 0,87 p.p. em relao ao ano anterior. Essa reduo foi inuenciada, sobretudo, pela trajetria de queda da taxa Selic e pela menor variao observada no IPCA, indicadores que incidem sobre parcela expressiva dos ttulos federais, componente mais importante do endividamento.
O supervit primrio alcanado pelo Setor Pblico quando as receitas so maiores do que as despesas, descontados os gastos com juros. O resultado nominal, por outro lado, compara as receitas com todas as despesas, ou seja, inclui os juros.
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O resultado nominal, que inclui o resultado primrio e os juros nominais apropriados, registrou dcit equivalente a 2,47% do PIB, reduzindo-se 0,14 p.p. em relao ao ano anterior. O nanciamento do dcit nominal ocorreu mediante expanso da dvida mobiliria interna e das demais fontes de nanciamento interno, que incluem a base monetria, contrabalanadas, parcialmente, pelas redues da dvida bancria lquida e da dvida externa lquida. A Dvida Lquida do Setor Pblico (DLSP) alcanou 35,1% do PIB, reduzindo-se 1,3 p.p. em relao ao ano anterior. Essa reduo reetiu os impactos do supervit primrio, do crescimento do PIB e da depreciao cambial acumulada no ano sobre a parcela credora do endividamento lquido vinculado ao cmbio. J a Dvida Bruta do Governo Geral (DBGG) alcanou 58,6% do PIB, elevando-se 4,4 p.p., reetindo, em especial, emisses lquidas de ttulos pblicos federais, o impacto da depreciao cambial sobre o endividamento externo bruto e a liberao de depsitos compulsrios ocorrida ao longo do ano, com reexo no volume de operaes compromissadas para controle da liquidez. A composio da DLSP alterou-se ao longo do ano, com destaque para o aumento da parcela vinculada a ndices de preos, da parcela credora vinculada TJLP e da parcela credora vinculada ao cmbio, cujo crescimento foi inuenciado pela elevao das reservas internacionais e pela desvalorizao cambial. O prazo mdio dos ttulos federais, que compem o maior percentual da DLSP, elevou-se de 41,8 meses ao nal de 2011 para 46,1 meses ao nal de 2012, mostrando que permanece a conana na sustentabilidade da poltica scal.
A DLSP a diferena entre o que o setor pblico deve e os crditos a que tem direito.
A DBGG abrange o total dos dbitos de responsabilidade do governo federal, dos governos estaduais e dos governos municipais. O conceito no inclui os dbitos das empresas estatais.
1.6 Setor externo

As perspectivas econmicas globais no incio do ano eram desfavorveis em funo da crise econmica de pases europeus, do moderado crescimento nas demais economias avanadas e da desacelerao no ritmo de crescimento da China. No entanto, as medidas emergenciais adotadas pelo BCE reetiram em melhoria do cenrio nanceiro ainda em janeiro, o que permitiu ao BCB reiniciar o processo de acumulao de reservas internacionais em fevereiro. Porm, as baixas taxas de crescimento econmico ao redor do mundo e a falta de uma soluo denitiva crise europeia levaram a uma nova deteriorao das condies nanceiras globais no primeiro semestre do ano e interrupo do processo de acumulao de reservas do BCB a partir do ms de abril. Nesse ms, o estoque das reservas alcanou o montante de US$374 bilhes.
As reservas internacionais so os valores que o pas possui em moeda estrangeira, ouro e outros ativos externos de alta liquidez. Ter um bom estoque de reservas d credibilidade externa ao pas, pois mostra que possvel honrar seus pagamentos no exterior.
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Ao nal de dezembro, as reservas atingiram US$378,6 bilhes, elevao de US$26,6 bilhes em relao a dezembro de 2011. Desse aumento, US$18,2 bilhes foram provenientes da compra de moeda estrangeira via intervenes no mercado de cmbio domstico; US$4,4 bilhes, relativos remunerao das aplicaes das reservas; e US$4,1 bilhes, originados de outros fatores, em especial o aumento do preo dos ttulos nos quais as reservas esto investidas.
Administrao das reservas internacionais ganha certicao ISO 9001 O BCB recebeu, em outubro, a certicao ISO 9001 pela gesto das reservas internacionais brasileiras. A certicao resultado de projeto de aprimoramento do gerenciamento das reservas, iniciado em 2010, com o objetivo de buscar as melhores prticas internacionais na gesto desses recursos. Como parte desse esforo, o BCB implementou, h um ano e meio, um Sistema de Gesto da Qualidade (SGQ), que a base necessria para a obteno da certicao. Os padres normativos da ISO so adotados em mais de 140 pases. Foi por meio do estabelecimento de um conjunto de procedimentos padronizados e bem documentados, com metas e indicadores consistentes, que o BCB obteve esse reconhecimento externo da excelncia na gesto das reservas internacionais.
Balano de pagamentos A crise nanceira internacional e seus desdobramentos sobre a economia mundial contriburam para a reduo da corrente de comrcio do Brasil, com nfase na reduo das exportaes e do saldo comercial. O dcit em transaes correntes do balano de pagamentos ampliou-se no decorrer de 2012, acumulando US$54,2 bilhes, trajetria que decorreu da reduo do saldo comercial e da elevao nas despesas lquidas de servios. O nanciamento do dcit em conta-corrente permaneceu centrado em capitais de longo prazo, principalmente investimentos estrangeiros diretos (IED), os quais foram mais que sucientes para a cobertura do dcit em transaes correntes. A balana comercial, fonte relevante para o nanciamento do balano de pagamentos, registrou supervit, ou seja, o valor das exportaes superou o das importaes. O resultado foi inferior ao do mesmo perodo de 2011. A corrente de comrcio soma das exportaes e importaes tambm teve reduo, na mesma base de comparao. As exportaes de bens tiveram queda ante 2011, reexo da perda de dinamismo da demanda global e do recuo nos preos de commodities relevantes para a pauta. As importaes de bens tambm tiveram reduo, na mesma base de comparao.
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A desacelerao da atividade domstica, notadamente no primeiro semestre, e a depreciao da taxa de cmbio nominal contriburam para expressiva reduo da remessa lquida de lucros e dividendos em relao ao ano anterior. Adicionalmente, a expanso das despesas lquidas da conta de servios e do supervit nos uxos lquidos de transferncias unilaterais correntes contriburam para que o dcit em transaes correntes atingisse 2,4% do PIB em 2012.
As condies de nanciamento do balano de pagamentos permaneceram confortveis, o que possibilitou manuteno da poltica de fortalecimento do setor externo da economia, apoiada na melhoria do perl temporal e do custo do endividamento preferncia por passivos na forma de aes e de investimento direto e na acumulao de reservas internacionais. Na conta nanceira, foi mantida a preponderncia dos investimentos estrangeiros diretos como principal fonte de nanciamento para o balano de pagamentos do Brasil. Aps o recorde de ingressos lquidos de US$66,7 bilhes ocorrido em 2011, esse valor atingiu US$65,3 bilhes no ano, distribudos entre os diversos setores da atividade econmica, destacando-se comrcio, metalurgia, fabricao de produtos alimentcios e servios nanceiros.
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Segundo a Conferncia das Naes Unidas sobre Comrcio e Desenvolvimento (United Nations Conference on Trade and Development Unctad), com dados preliminares para o ano, a reduo de 2,1% nos uxos de IED direcionados ao Brasil mostrou-se bem menos intensa que a vericada nos uxos mundiais, de 18,3%, permitindo ao pas ampliar sua participao relativa. Os uxos lquidos de investimentos estrangeiros em carteira mantiveramse positivos em 2012, apesar da reduo na modalidade aes, na comparao com 2011. Os investidores estrangeiros adquiriram, liquidamente, US$5,6 bilhes em aes, ante US$7,2 bilhes no ano anterior. O declnio ocorreu mesmo aps a reduo da alquota de Imposto sobre Operaes Financeiras (IOF), de 2% para zero, efetivada em dezembro de 2011. Os investimentos estrangeiros em ttulos de renda xa no pas totalizaram US$5,1 bilhes de ingressos lquidos no perodo, ante sadas lquidas de US$61 milhes no ano anterior. As captaes lquidas sob a forma de emprstimos e ttulos de renda xa negociados no mercado internacional, considerando apenas os instrumentos de mdio e longo prazos, proporcionaram ingressos de US$18,6 bilhes no ano. A razo entre captao bruta de novos recursos e amortizaes referentes a dvidas contradas no passado resultaram em taxa de rolagem de 188%, explicitando ingressos lquidos positivos e, consequentemente, elevao do estoque de endividamento externo. Os instrumentos de curto prazo registraram amortizaes lquidas de US$1,9 bilho, inuenciadas pela imposio da alquota de 6% do IOF sobre novas contrataes.
Cmbio A taxa de cmbio nominal do real frente ao dlar norte-americano desvalorizou-se 8,9% no ano de 2012.
Indicadores de sustentabilidade externa Em que pese a instabilidade da conjuntura econmica internacional, a percepo quanto solidez das contas externas brasileiras seguiu favorvel. Em relao aos indicadores de sustentabilidade externa, considerando-se as posies estimadas para dezembro, a dvida externa como proporo do PIB subiu 2 p.p. e a relao entre as reservas internacionais e a dvida externa aumentou 1,5 p.p. A posio credora da dvida externa
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lquida aumentou de US$72,9 bilhes para US$82,5 bilhes, e a dvida externa do setor pblico no nanceiro passou de US$77,3 bilhes para US$85,4 bilhes.
A proporo entre a dvida externa lquida e o PIB caiu para -3,6%, ante -2,9%, e as razes entre o servio da dvida e as exportaes de bens e as exportaes de bens e servios atingiram 22,3% e 19,2%, ante 20,5% e 17,9%, respectivamente. Os desempenhos desses indicadores foram inuenciados pelas redues de 8,6%, 5,3% e 4%, na ordem, da estimativa para o PIB nominal em dlares, das exportaes de bens e das exportaes de bens e servios acumuladas em doze meses; e pelas elevaes de 6,2% da dvida externa total, de 13,2% na posio credora da dvida externa lquida, de 7,6% das reservas internacionais, e de 2,8% no servio da dvida externa.
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Parte II
Sistema Financeiro Nacional
2.1 Organizao do Sistema Financeiro Nacional

Em 2012, o BCB analisou e emitiu deciso sobre 3.182 processos relacionados organizao do SFN, decorrentes, entre outros, de solicitaes de autorizao para funcionamento, reorganizao societria e eleio ou nomeao de membros de rgos estatutrios ou contratuais de instituies nanceiras e demais entidades autorizadas a funcionar pelo BCB, incluindo as administradoras de consrcio. Alm dos processos de natureza societria, tambm foram analisados atos de concentrao decorrentes de aquisio, fuso e incorporao de instituies nanceiras. Grupos econmicos estrangeiros mantiveram o interesse de atuar no sistema bancrio brasileiro. Ao longo de 2012, a Presidncia da Repblica editou sete decretos reconhecendo o interesse do governo brasileiro na participao estrangeira no capital de instituies nanceiras com sede no pas. Os pedidos em exame indicam tendncia de manuteno desse interesse no mercado brasileiro.
A edio de decretos para a participao estrangeira no capital de instituies nanceiras com sede no pas se d em obedincia ao art. 52 do Ato das Disposies Constitucionais Transitrias, que tem validade at que seja regulamentado o art. 192 da Constituio Federal, que trata do SFN.
Quantitativo de instituies que compem o SFN

Segmento Bancos* Banco de Cmbio Sociedade de Crdito, Financiamento e Investimento Sociedade Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios Sociedade Corretora de Cmbio Sociedade Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios Sociedade de Arrendamento Mercantil Sociedade de Crdito Imobilirio e Associao de Poupana e Emprstimo Companhia Hipotecria Agncia de Fomento Subtotal Cooperativa de Crdito Sociedade de Crdito ao Microempreendedor Subtotal Sociedade Administradora de Consrcios Total Dez 2011 178 2 61 101 46 129 31 14 8 16 586 1.312 43 1.941 296 2.237 Dez 2012 177 2 57 93 55 118 29 12 7 16 566 1.251 39 1.856 222 2.078
* Inclui Bancos Mltiplos, Bancos Comerciais, Bancos de Investimento, Bancos de Desenvolvimento e Caixas Econmicas.
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Cooperativas de Crdito O segmento de cooperativas de crdito experimentou ligeira reduo em comparao ao ano anterior, passando de 1.312 para 1.251 entidades, em decorrncia, principalmente, de processos de incorporao. Em contrapartida, o nmero de Postos de Atendimento Cooperativos (PAC) observou aumento de 3.502 para 3.743, no mesmo perodo. Foram autorizadas 27 transformaes de cooperativas de crdito para a modalidade de livre admisso de associados, operao que amplia bastante o universo potencial de associados, com efeitos positivos sobre a incluso nanceira da populao.
Nomeaes para instituies nanceiras O BCB analisou o nome de 10.824 pleitos de homologao de nomes de eleitos ou nomeados para exercer cargos em rgos estatutrios ou contratuais de instituies nanceiras e demais entidades autorizadas a funcionar pelo BCB. Desses, 151 tiveram seus nomes indeferidos e quatro aguardam deciso de recurso interposto contra o indeferimento. A grande maioria dos indeferimentos decorreu do no atendimento do requisito de reputao ilibada por parte do eleito ou nomeado.
Ano 2011 2012 Deferidos 12.740 10.669 Indeferidos 138 151 Aguardando recurso 0 4 Totais 12.878 10.824
O papel do BCB na organizao do SFN O BCB exerce rgido controle sobre o SFN. Esse controle, que se inicia quando da autorizao para uma instituio entrar em funcionamento, continua com os trabalhos de superviso e o acompanhamento das mudanas pelas quais a instituio passa ao longo do tempo. Para entrar em funcionamento, a instituio precisa demonstrar ao BCB que tem condies de atuar de maneira slida, com o mnimo de riscos possvel para seus clientes. Com a apresentao, pela instituio, de plano de negcios e estudo de viabilidade econmico-nanceira, a autarquia analisa documentos e dados com o objetivo de vericar se o negcio sustentvel; se o capital inicial suciente, se realmente existe e se sua origem lcita; se os gestores tm capacitao tcnica e reputao ilibada; entre outros aspectos. Da mesma forma, qualquer mudana signicativa na instituio como alterao de dirigentes, de scios, de estatuto e de capital s pode ser realizada aps anlise e aprovao do BCB.
2.2 Regras prudenciais e operacionais

Em geral, as diretrizes da regulamentao prudencial so discutidas e xadas em fruns internacionais dos quais o Brasil participa, com a nalidade de fortalecer a estabilidade e a ecincia do sistema nanceiro de cada pas, tendo como referncia os padres e as recomendaes de organismos internacionais, a exemplo do Comit de Basileia para Superviso Bancria (Basel Committee on Banking Supervision BCBS), em que atualmente so discutidas as regras da Basileia III.
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Basileia III A agenda de aperfeioamento regulatrio conhecida como Basileia III, em processo de adoo por parte do Brasil, compreende a incorporao s regras prudenciais brasileiras de denies e de novos requerimentos de capital de maneira gradual, ao longo dos prximos anos, com incio em 2013 e concluso em 2019, os quais incluem: a) o fortalecimento do capital alocado por instituies nanceiras para cobertura de perdas; b) a introduo de ndice de alavancagem e de ndices mnimos de liquidez a serem mantidos pelas instituies nanceiras; c) o fortalecimento da atuao dos supervisores nanceiros; d) a transparncia na divulgao das informaes sobre as instituies nanceiras; e e) o tratamento a ser dispensado s instituies identicadas como sistemicamente importantes, tanto em nvel global como domstico. Tais mudanas, em funo da estrutura regulatria conservadora j adotada h muito pelo Brasil, em nada alteraro, para o cidado brasileiro em geral, o atendimento e a qualidade dos servios nanceiros atualmente prestados pelas instituies reguladas e autorizadas pelo BCB, mas devero ampliar ainda mais a segurana e robustez do SFN.
No Brasil, a incorporao desses padres e recomendaes regulamentao interna d-se em conformidade com cronograma previamente divulgado, que considera as especicidades do SFN. As principais iniciativas adotadas no ano consistiram na denio de normas que disciplinam a permisso para uso de sistemas internos de classicao de risco para a determinao do requerimento de capital para risco de crdito e de normas que aprimoram as regras da gesto de liquidez pelas instituies nanceiras.
Participaes societrias No escopo das regras prudenciais e operacionais, foi aperfeioada a regulamentao que trata das participaes societrias de instituies nanceiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo BCB. A nova regulamentao exige a autorizao do BCB para as instituies nanceiras participarem, de forma direta ou indireta, do capital de quaisquer sociedades sediadas no Brasil ou no exterior, permitida a participao somente em entidades que exeram atividades complementares ou subsidirias s da instituio. A autorizao prvia exigida no caso de aquisio de participao, de aumento no percentual de participao e de outras situaes de participao que exijam a elaborao de demonstraes contbeis de forma consolidada pela instituio participante.
Novo Sistema Cmbio interbancrio A Circular n 3.591, de 2 de maio de 2012, deniu alteraes no Regulamento do Mercado de Cmbio e Capitais Internacionais. As operaes de cmbio interbancrias so registradas em sistema informatizado pelo qual passam cerca de US$5 bilhes por dia. Esse sistema foi modernizado em trs nveis: I) base de dados; II) processamento das informaes; e III) forma de troca de informaes entre o BCB e as instituies autorizadas
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a operar no mercado de cmbio, com a implementao da sistemtica de mensageria como meio de transmisso e recepo dos dados dirios. A mudana de plataforma e a adoo da mensageria possibilitaram a individualizao da tarifao dos servios relativos ao cmbio pelo BCB e resultaram em reduo da maior parte dos custos de ressarcimento das instituies autorizadas ao Sistema de Informaes do Banco Central (Sisbacen).
Exportaes de empresa comercial exportadora A Resoluo n 4.072, de 26 de abril de 2012, regulamentou a ampliao do uso de linhas externas de crdito comercial para viabilizar as operaes de exportao indireta. A resoluo foi aprovada aps a edio da Medida Provisria n 564, de 3 de abril de 2012, posteriormente convertida na Lei n 12.712, de 30 de agosto de 2012, que amplia esse conceito. Essa lei passou a considerar tambm como exportao indireta as vendas a empresas comerciais exportadoras (tradings) e ampliou as formas para que a exportadora nal declare que os insumos sero utilizados nos referidos processos.
A Lei n 9.529, de 10 de dezembro de 1997, considera exportao indireta a venda de insumos que integrem o processo produtivo, o de montagem e o de embalagem de mercadorias destinadas exportao.
Convergncia para as normas internacionais O BCB tem se empenhado em reduzir as diferenas entre as normas contbeis aplicadas s demonstraes nanceiras e os padres internacionais de contabilidade (IFRS), divulgados pelo International Accounting Standards Board (IASB). O objetivo diminuir o custo de observncia e aumentar a ecincia das instituies do SFN. A incorporao das normas do IASB conformadoras desses padres ao Plano Contbil das Instituies do Sistema Financeiro Nacional (Cosif) observa rigorosos critrios tcnicos, que consideram a relevncia e a estabilidade da norma internacional, bem como a convenincia e oportunidade de adot-las no SFN. Com base nesses critrios, as normas internacionais so recepcionadas somente aps a concluso de estudos e a promoo de mudanas legislativas que visem assegurar as condies jurdicas e econmicas necessrias implantao dessas medidas.
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A importncia da convergncia para as normas internacionais Os padres internacionais de contabilidade j so aplicados integralmente s demonstraes nanceiras consolidadas das instituies nanceiras desde o exerccio de 2010. A adoo desses padres aumenta a qualidade e a transparncia das informaes contbeis, facilita o acesso das instituies do SFN aos mercados nanceiros e de capitais internacionais e reduz seus custos de captao nesses mercados, pois facilita a comparao das demonstraes contbeis das instituies brasileiras com as das instituies estrangeiras. Nos fruns internacionais, o Brasil tem sido elogiado pela comunidade internacional pela maneira segura e responsvel como vem desenvolvendo o processo de convergncia s normas internacionais de contabilidade. Esse fato foi reconhecido pelo FMI, em avaliao realizada em 2012, quando ressaltou que a forte regulao e a superviso do BCB contriburam signicativamente para a manuteno da estabilidade do SFN.
Acesso ao Sistema Financeiro e eleio de administradores O BCB editou a Resoluo n 4.122, de 2 de agosto de 2012, que estabeleceu novos requisitos e procedimentos para constituio, autorizao para funcionamento, cancelamento de autorizao, alteraes de controle, reorganizaes societrias e condies para o exerccio de cargos em rgos estatutrios ou contratuais das instituies nanceiras que especica. Entre as inovaes introduzidas, a nova resoluo prev que a estrutura da instituio nanceira em constituio seja implementada e avaliada pelo BCB antes de concedida a autorizao para funcionamento. Buscou-se, com a nova norma, garantir higidez e ecincia ao SFN, por meio de exigncias mais rgidas para o ingresso no sistema.
Fundo Garantidor do Cooperativismo de Crdito O Fundo Garantidor do Cooperativismo de Crdito (FGCoop), institudo pela Resoluo n 4.150, de 30 de outubro de 2012, ter abrangncia nacional, com participao das cooperativas singulares de crdito que captam depsitos de seus associados, alm dos bancos cooperativos. O FGCoop ser constitudo na forma de entidade privada sem ns lucrativos, tendo como objetivo garantir crditos de clientes das entidades do sistema cooperativista de crdito e realizar operaes de assistncia e suporte nanceiro com essas instituies.
Atos de concentrao Tendo como objetivo estimular a defesa da concorrncia no SFN, o BCB editou regras que disciplinam a anlise de atos de concentrao decorrentes da transferncia do controle acionrio, da transformao, da fuso ou da incorporao de instituies nanceiras.
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Em consonncia com as melhores prticas das agncias antitruste do pas e do exterior, o novo arcabouo regulamentar prev a possibilidade de o BCB celebrar com as partes contratantes Acordo em Controle de Concentrao. Nesse acordo, so estipulados compromissos para que as instituies envolvidas compartilhem, com os usurios de produtos e de servios nanceiros, o resultado da ecincia gerada pela concentrao. O acordo deve ser fechado aps ampla negociao das partes envolvidas, de modo a assegurar a eccia dos compromissos assumidos perante o regulador, cujo descumprimento sujeitar as instituies e os seus administradores a sanes administrativas.
2.3 Normas cambiais e capitais internacionais

A Resoluo n 4.051, de 26 de janeiro de 2012, e a Circular n 3.575, de 2 de fevereiro de 2012, alteraram as regras que tratam da participao das corretoras e distribuidoras de valores no mercado de cmbio. Antes, o limite estabelecido para essas instituies era de US$50 mil para operaes de cmbio de exportao e de importao e para operaes relativas a transferncias do e para o exterior, de natureza nanceira, no sujeitas ou vinculadas a registro no BCB. Alm disso, essas instituies podiam realizar, sem limite, compra e venda de moeda estrangeira em cheques vinculados a transferncias unilaterais, assim como as seguintes operaes relacionadas a viagens internacionais: compra e venda de moeda estrangeira em espcie, de cheques e de cheques de viagem. Agora, essas instituies podem realizar qualquer operao de cmbio com clientes, independentemente da sua natureza, desde que haja liquidao pronta e que sejam limitadas a US$100 mil por operao. Tambm passou a ser permitida a esses agentes a realizao de operaes relativas a capitais internacionais sujeitas a registro no BCB.
Procedimentos para contratos de cmbio de exportao No incio do ano, havia contratos de cmbio de exportao com pendncias de embarque ou de prestao de servios, por problemas decorrentes da crise nanceira internacional. Houve interrupo na oferta de linhas de crdito internacionais, desistncias de pedidos rmes, renegociao de quantidades, de preos e de prazos, bem como quebras de contratos comerciais de importadores localizados em pases com retrao econmica. Em 5 de abril, o BCB editou a Circular n 3.589, que ampliou o prazo para a realizao do embarque ou para a prestao do servio em determinadas situaes, relativamente a contratos de cmbio j existentes, observado o prazo mximo de 1.500 dias entre a contratao e a liquidao do contrato de cmbio. Para as operaes de cmbio contratadas aps a entrada em vigor da circular, o prazo de embarque no foi alterado.
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Recebimento antecipado de exportaes O BCB emitiu trs circulares (n 3.580, de 1 de maro de 2012; n 3.604, de 28 de junho de 2012; e n 3.617, de 4 de dezembro de 2012) com novas regras para o recebimento antecipado de exportao. Isso ocorre quando, antes de embarcar a mercadoria ou prestar o servio, o exportador brasileiro recebe os recursos do pagador no exterior para serem utilizados no nanciamento de sua produo. Durante o ano, o BCB ajustou o prazo dessa antecipao com o objetivo de contribuir para o equilbrio entre a oferta de crdito para nanciamento de exportaes e a demanda existente no mercado. Em dezembro, como resultado do processo de acompanhamento da medida, o BCB aprovou nova circular permitindo a contratao de operao de recebimento antecipado de exportao com prazo superior a 360 dias, mas limitado a 1.800 dias.
Reviso da classicao das operaes de cmbio Os cdigos de classicao das operaes de cmbio esto sendo revisados, buscando: a) racionalizao e simplicao, melhorando a qualidade e o uso das informaes; b) compatibilizao do registro das operaes de cmbio metodologia de compilao recomendada na ltima edio do Manual de Balano de Pagamentos do FMI (BPM6); c) eliminao de referncias ainda remanescentes a aspectos normativos j superados no marco regulatrio de cmbio e de capitais internacionais; d) preservao de questes ainda merecedoras de tratamento cambial especco ou ainda relevantes para o processo de superviso bancria. Do processo de reviso resultar guia de orientao da classicao das operaes de cmbio, a m de padronizar os conceitos utilizados e garantir mais qualidade das informaes prestadas. O guia orientar e auxiliar as instituies a classicarem as operaes no mercado de cmbio, sem fora normativa, o que proporcionar agilidade em sua atualizao.
2.4 Superviso
O BCB realiza seu papel de superviso das instituies do SFN de trs formas: na autorizao para ingresso no SFN; pelo monitoramento constante de informaes dessas instituies; e por meio de atividades de scalizao direta, quando servidores do BCB vo at a instituio para realizar inspees ou atividades de acompanhamento. At dezembro, foram realizadas 721 atividades de scalizao direta e de acompanhamento, alm de 157 de suporte e controle de bancos e conglomerados bancrios.
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A superviso de bancos e conglomerados bancrios As aes de scalizao direta em bancos e conglomerados bancrios levam em considerao prioridades estratgicas e diretrizes denidas pelo BCB. Entre essas, destacam-se: fortalecimento das premissas basilares da superviso, que tem de ser intrusiva, ctica, abrangente, proativa, adaptativa e conclusiva; inspees com base nos riscos incorridos, com nfase nos riscos de solvncia e crdito; acompanhamento do impacto das regras de Basileia III, relativas liquidez dos bancos; acompanhamento da adequada adoo das normas contbeis internacionais recepcionadas pelo BCB; aplicao tempestiva de medidas prudenciais punitivas e saneadoras s instituies em anormalidade operacional; e aprimoramento do processo de superviso dos bancos e conglomerados bancrios, intensicando, inclusive, o intercmbio com autoridades estrangeiras de superviso sobre a situao das entidades supervisionadas.
No mbito da superviso de cooperativas e de instituies no bancrias, foram realizadas, at dezembro, 812 atividades de scalizao direta e de acompanhamento, alm de 167 atividades de suporte e controle.
A superviso de cooperativas e de instituies no bancrias As aes de scalizao direta em cooperativas e em instituies no bancrias levam em considerao prioridades estratgicas e diretrizes denidas pelo BCB. Conra as principais: aprimoramento
da superviso baseada em risco no segmento no bancrio; realizao de inspees no segmento cooperativo de crdito, priorizando as cooperativas independentes com pior escore e maior tempo sem inspees; nfase em aspectos como governana corporativa e controles internos nas inspees em cooperativas singulares; realizao de inspees em administradoras de consrcio com foco na avaliao da estrutura de controles e na adequao dos limites de alavancagem/imobilizao; e aplicao tempestiva de medidas prudenciais, punitivas e saneadoras s instituies em anormalidade operacional.
Alm disso, o BCB vem se alinhando s melhores prticas internacionais para realizao de uma superviso ecaz e eciente. Nesse sentido, no decorrer do ano, foi desenvolvida nova metodologia, a ser implementada em 2013, para a superviso de assuntos de compliance (superviso de conduta). A metodologia proposta, em consonncia com os Princpios de Basileia e com as recomendaes do FMI, baseia-se em uma combinao de aes que tm como principal parmetro o perl de risco das entidades supervisionadas.
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Os Acordos de Basileia A cidade de Basileia, na Sua, sede do Bank for International Settlements (BIS) ou Banco de Compensaes Internacionais, que funciona como uma espcie de banco central dos bancos centrais, pois realiza as operaes de compensao entre as autoridades monetrias. no BIS que se rene o Comit de Superviso Bancria de Basileia, organizao composta por autoridades de superviso bancria (geralmente, bancos centrais) que tem por objetivo disseminar prticas de superviso que fortaleam o sistema bancrio internacional. Em 1988, por iniciativa desse grupo, mais de cem pases rmaram um acordo chamado de Acordo de Basileia que criava exigncias mnimas que os bancos deveriam seguir a m de evitar risco de crdito. O risco de crdito efetiva-se quando os bancos emprestam altas quantias a maus pagadores, que no honram suas dvidas, e, com isso, o banco tambm no pode honrar as dele. O resultado um efeito domin, que pode terminar atingindo apenas alguns bancos, toda a economia de um pas ou a economia mundial, como no caso da atual crise. Em 2004, um segundo acordo foi assinado, substituindo o anterior. Em 2010, com a crise nanceira internacional, houve uma reviso desse segundo acordo, chamada de Basileia III.
Monitoramento O processo de monitoramento do SFN tem como principal objetivo identicar situaes ou eventos que representem risco potencial estabilidade e ao regular funcionamento do SFN, com vistas a propor o encaminhamento de solues tempestivas e oportunas. Nesse contexto, o BCB realizou aperfeioamentos importantes no monitoramento dos riscos de liquidez, de mercado e de crdito. A entrada em funcionamento do novo Sistema de Monitoramento de Mercado (SMM), em janeiro, aperfeioou as informaes colocadas diariamente disposio da rea de Superviso sobre os riscos de liquidez e de mercado a que as instituies bancrias esto expostas. O SMM gera, diariamente, 708 cenrios de estresse de risco de mercado, que abordam todos os principais fatores de risco dos instrumentos nanceiros negociados no Brasil. Com um processamento de vinte milhes de registros por dia, contendo as carteiras ativa, passiva e de derivativos das instituies nanceiras, o sistema calcula, com defasagem de um dia til, o nvel de risco de liquidez de cada instituio nanceira. Isso possibilita ao BCB avaliar a capacidade de as instituies nanceiras honrarem suas obrigaes em diversos cenrios e horizontes de tempo.
A importncia do Sistema de Monitoramento de Mercado A capacidade de previso obtida com o SMM proporcionou ao BCB mais preciso e segurana para as decises de saneamento do SFN efetuadas ao longo do ano. A versatilidade e a abrangncia das informaes produzidas pelo sistema o tornam pea fundamental para o monitoramento de problemas individuais e seu potencial de propagao ou mesmo dos efeitos de crises sistmicas. A maior preciso para a identicao e a mensurao dos problemas propiciou mais segurana na mensurao das potenciais consequncias para o sistema, por exemplo, das decises de saneamento do SFN efetuadas ao longo do ano.
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Em relao ao risco de crdito, destaca-se a nova verso do Sistema de Informaes de Crdito (SCR), que trouxe duas mudanas importantes: a) a reduo de R$5 mil para R$1 mil do limite de identicao dos clientes com crditos junto ao SFN; e b) a incluso de informaes relativas renda dos clientes pessoa fsica e ao faturamento e porte dos clientes pessoa jurdica. Esse novo patamar de detalhamento aprimora a anlise do processo de concesso de crdito pelas instituies e permite melhor acompanhamento do processo de incluso nanceira dos cidados brasileiros, uma vez que possibilita a avaliao do comprometimento de sua renda em relao a sua capacidade de pagamento. Alm disso, a maior ecincia do processo de concesso de crdito do SFN contribui para o processo de reduo do custo do crdito em nosso pas. Paralelamente ao acesso a mais informaes por meio do SCR, o BCB formalizou acordos de intercmbio de informaes, por meio dos quais receber bases de dados geradas por outros rgos. Entre eles, Central de Custdia e de Liquidao Financeira de Ttulos (CETIP), Central de Cesso de Crdito (C3), Instituto Nacional do Seguro Social (INSS), Receita Federal do Brasil (RFB), Instituto Brasileiro de Geograa e Estatstica (IBGE), Comisso de Valores Mobilirios (CVM) e Ministrio do Planejamento, Oramento e Gesto (MPOG). O cruzamento dessas novas bases com as informaes do SCR contribuiu signicativamente para o aperfeioamento da qualidade das informaes, alm de permitir o monitoramento das operaes de elevado risco e at a deteco de fraudes. Esse aprimoramento favorece o crescimento seguro e sustentvel do mercado secundrio de crdito no Brasil, ao prover maior segurana operacional para as partes envolvidas nessas transaes. Para que o ganho no volume e na qualidade das informaes utilizadas no acompanhamento desses riscos se traduzisse em resultados concretos para a melhoria do processo de monitoramento da estabilidade nanceira, foi dada nfase especializao das equipes em aspectos voltados ao monitoramento macroprudencial e microprudencial, bem como ao desenvolvimento de metodologias e de tecnologias voltadas para a deteco de fraudes.
Avaliao do FMI e do Banco Mundial Em maro, misso conjunta do FMI e do Banco Mundial (BM) realizou avaliao do setor nanceiro brasileiro (Financial Sector Assessment Program FSAP). As normas e prticas para a regulao, superviso e resoluo do Sistema Financeiro Nacional (SFN), bem como a prpria situao do SFN, foram objeto da anlise rigorosa daquelas organizaes internacionais a partir de padres internacionalmente aceitos. Como resultado, a avaliao do FMI/BM considerou que o sistema nanceiro brasileiro estvel, com baixo risco. Entre outros, a misso destacou como pontos positivos: o elevado estoque das reservas internacionais combinado com um regime de cmbio exvel; a forte regulao e superviso do pas e a sua adequao aos Princpios de Basileia.
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Projeto Sanea O Projeto Sanea, encerrado em novembro, teve como objetivo dotar o BCB de processo sistematizado de identicao e encaminhamento de soluo para as entidades supervisionadas que deixaram de apresentar condies de operao, em razo de: a) incapacidade patrimonial; b) inatividade; c) grave violao das normas legais e estatutrias que disciplinam a atividade da instituio, e das determinaes do CMN ou do BCB; ou d) atuao abaixo da expectativa, sem cumprir as nalidades que justicaram sua autorizao para atuar no mercado. Foram adotadas diferentes solues para essas entidades de acordo com a gravidade do problema identicado: a) retorno normalidade operacional; b) soluo de mercado (incorporao, fuso, ciso ou transformao); c) cancelamento, voluntrio ou de ofcio, da autorizao para funcionamento; d) liquidao ordinria; e) decretao de regime especial (interveno, liquidao extrajudicial ou Regime de Administrao Especial Temporria RAET). Com isso, o BCB possibilitou o retorno normalidade de 88 entidades. Outras 187 tiveram a autorizao para funcionamento cancelada.
Entidades com autorizao para funcionamento cancelada

Segmento Administradora de Consrcio Associao de Poupana e Emprstimo Cooperativa de Crdito Sociedade Corretora de Cmbio Sociedade Corretora de TVM Sociedade de Arrendamento Mercantil Sociedade de Crdito ao Microempreendedor Sociedade de Crdito Imobilirio Sociedade de Crdito Imobilirio Repassadora Sociedade de Crdito, Financiamento e Investimento Sociedade Distribuidora de TVM Total Quantidade 78 1 66 4 8 1 4 2 2 3 18 187
O Projeto Sanea tambm teve o objetivo de sistematizar a aplicao da legislao e das normas existentes s situaes ainda no plenamente contempladas, harmonizando entendimentos e propondo aperfeioamentos que permitissem fundamentar as propostas de soluo para instituies com problemas mais graves.
Superviso do crdito rural A Gerncia-Executiva de Regulao, Fiscalizao e Controle de Crdito Rural e do Proagro (Gerop) deu lugar ao recm-criado Departamento
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de Regulao, Superviso e Controle e do Proagro (Derop), em que esto de scalizao e acompanhamento e do Proagro contratadas no mbito Rural (SNCR).
das Operaes de Crdito Rural centralizadas todas as atividades das operaes do crdito rural do Sistema Nacional de Crdito
As aes da superviso visam garantir que os recursos alocados ao crdito rural, por meio das instituies integrantes do SNCR, sejam corretamente aplicados em conformidade com os normativos vigentes, e que os pedidos de cobertura do Proagro sejam analisados corretamente pelas instituies nanceiras agentes desse programa. Foram realizadas aes de superviso nas carteiras de crdito rural e do Proagro com valores relevantes das instituies que ainda no haviam sido supervisionadas e aes de superviso envolvendo operaes concedidas ao amparo do Programa Nacional de Fortalecimento da Agricultura Familiar (Pronaf), para avaliar os nanciamentos vinculados s aplicaes com recursos obrigatrios, provenientes dos recursos a vista. Tambm houve aes para vericar, in loco, o andamento da implantao do novo Registro Comum de Operaes Rurais (Recor) e para avaliar a efetividade das normas do CMN dispondo sobre renegociao de dvidas rurais.
2.5 Liquidao extrajudicial, interveno e Regime de Administrao Especial Temporria

O BCB decretou regimes especiais em doze instituies, sendo cinco Regimes de Administrao Especial Temporria (RAET), duas intervenes e cinco liquidaes extrajudiciais. Todos os RAET foram convolados em liquidao extrajudicial, enquanto os regimes de interveno permaneciam em curso em 31 de dezembro de 2012.
Tipos de instituio sob regimes especiais Bancos mltiplos Sociedades corretoras Cooperativas de crdito Sociedades distribuidoras Instituies no nanceiras Total Quantidade 3 2 3 2 2 12
Nove regimes especiais foram encerrados no perodo.

Regimes especiais encerrados fundamento Decretao de falncia Baixa no registro pblico competente Transformao em liquidao ordinria Alterao do objeto social Total Quantidade 4 1 2 2 9
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Com o objetivo de apurar as responsabilidades de controladores e de ex-administradores das instituies submetidas a regimes especiais, foram instaurados onze inquritos pelo BCB, realizadas quinze remessas de relatrios de Comisses de Inqurito ao Poder Judicirio, e efetuadas oito comunicaes de indcios de crime ao Ministrio Pblico Federal. Atualmente, esto em curso 65 regimes especiais.
Regimes especiais em curso tipos de instituio Bancos Administradoras de consrcio Sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios Sociedades corretoras Sociedades de arrendamento mercantil Sociedades de crdito, nanciamento e investimento Cooperativas de crdito Empresas no nanceiras Total Quantidade 12 11 9 8 2 3 7 13 65
2.6 Processo administrativo punitivo

Instaurao O BCB analisou 82 propostas de instaurao de processo administrativo punitivo contra instituies nanceiras bancrias, empresas de auditoria independentes, pessoas jurdicas no nanceiras e pessoas fsicas. Dessas, 71 foram aprovadas nas reunies em que foram apresentadas e onze foram retiradas de pauta, para deliberao posterior.
A autoridade monetria tambm deliberou sobre 81 propostas de instaurao de processo administrativo contra cooperativas de crdito e contra instituies no bancrias. Dessas, 78 foram aprovadas e trs foram arquivadas. Sobre esses segmentos, 63% das propostas aprovadas envolveram pessoas fsicas e jurdicas responsveis por operaes de cmbio ilegtimo, ou seja, trata-se de espcie de mercado marginal.
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SCTVM Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios SDTVM Sociedades Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios SCC Sociedades Corretoras de Cmbio
Deciso No incio do ano, havia 353 processos administrativos punitivos pendentes de deciso, instaurados contra pessoas fsicas e jurdicas sujeitas superviso do BCB. Em 2012, foram instaurados 342 processos e decididos 252, resultando em 443 processos aguardando anlise e deciso. As decises proferidas resultaram na aplicao de 807 penalidades e em 92 arquivamentos, de acordo com o quadro a seguir. O total de penalidades e arquivamentos difere do total de processos decididos porque, em uma deciso proferida, pode haver mais de uma penalidade aplicada, alm de arquivamento.
Penalidades aplicadas e arquivamentos Advertncia Inabilitao Multa Arquivamento Total Quantidade 38 473 296 92 899 Percentual 4,2% 52,6% 32,9% 10,3% 100,0%
Dos processos julgados em segunda e ltima instncia administrativa pelo Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN), a maior parte das decises do BCB foi conrmada.
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Normatizao O BCB publicou a Circular n 3.582, de 9 de maro de 2012, que dispe sobre os procedimentos relativos ao processo administrativo punitivo e aos critrios para aplicao de penalidades previstas na Lei n 11.795, de 8 de outubro de 2008, por infrao a dispositivos legais e regulamentares que disciplinam a atividade das administradoras de consrcio e de seus administradores. O propsito da norma conferir mais instrumentos ao BCB para supervisionar esse segmento, a m de preservar a integridade nanceira dos grupos de consrcio e das administradoras e propiciar mais segurana aos clientes que utilizam esses servios.
2.7 Programa de Garantia da Atividade Agropecuria

O BCB administra o Programa de Garantia da Atividade Agropecuria (Proagro), seguro que indeniza o agricultor ou pecuarista em caso de perda de bens, plantaes e rebanhos decorrente de fenmenos naturais, pragas e doenas. Na safra 2011/2012, foram rmados mais de 511 mil contratos.
Safra 2011/2012 Contratos Valor segurado Valor mdio por operao 511.585 R$8,2 bilhes R$16,1 mil Safra 2012/2013* 378.609 R$7,4 bilhes R$19,6 mil
* Nmeros at dezembro/2012. Contrataes em curso: a safra se estende de 1/julho a 30/junho do ano seguinte.
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O programa benecia principalmente os pequenos produtores agrcolas enquadrados no conceito de agricultura familiar, atendidos pelo Proagro Mais. As demais operaes so enquadradas na modalidade Proagro Tradicional. Em 2012, o BCB pagou R$1.007 milhes em despesas do Proagro, decorrente de indenizaes de perdas (sendo R$822 milhes referentes safra 2011/2012), bem como de servios de comprovao de perdas e remunerao dos agentes do programa. As indenizaes foram pagas no prazo mdio de dezoito dias, contados a partir da solicitao pela instituio nanceira agente do programa.
2.8 Crdito rural

As instituies nanceiras tm de aplicar obrigatoriamente parte dos recursos a vista e tambm parte dos recursos da poupana rural em operaes de crdito rural. Essas aplicaes somaram, no perodo 2012/2013, R$42,7 e R$59,3 bilhes, respectivamente. Dos recursos a vista e da poupana rural, as instituies nanceiras deixaram de aplicar, respectivamente, R$262 milhes e R$6 milhes. Quando as instituies nanceiras no aplicam parcial ou integralmente esses recursos em crdito rural, devem recolher o valor no aplicado ao BCB. Esse valor pode car retido por at doze meses sem remunerao para as instituies nanceiras no caso dos recursos de depsito a vista, ou com remunerao bsica (TR) em se tratando de recursos da poupana rural. Do montante que se encontrava recolhido ao BCB, as instituies solicitaram R$151 milhes, at dezembro de 2012, para aplicao em crdito rural no perodo 2012/2013, por meio do mecanismo de transferncia de recursos.
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Novas regras Em junho, o CMN alterou as regras de exigibilidade do crdito rural para viabilizar aporte suplementar potencial de R$15,8 bilhes para o crdito rural na safra 2012/2013. Os dados observados at dezembro indicam tendncia de superao desse montante, de forma que esse aporte suplementar deve chegar a R$21,2 bilhes. Com isso, o valor total disponvel para aplicao em crdito rural deve alcanar R$123,2 bilhes. O CMN tambm aprovou resoluo que: a) elevou o limite de enquadramento do Proagro de R$150 mil para R$300 mil; b) unicou em 3% a alquota do adicional do Proagro (prmio) para as operaes amparadas por todos os produtores, exceo das do Proagro Mais, cuja alquota foi mantida em 2%; e c) tornou obrigatria a adeso ao Proagro no caso de operaes contratadas no mbito do Programa Nacional de Apoio ao Mdio Produtor Rural (Pronamp).
Registro das operaes O Registro Comum de Operaes Rurais (Recor) sistema em que so cadastrados todos os nanciamentos do Sistema Nacional de Crdito Rural (SNCR) registra, at dezembro, 2.613.601 operaes de crdito rural no valor de R$112,4 bilhes. Trata-se de nmero ainda provisrio, uma vez que as instituies nanceiras tm at 30 de janeiro de 2013 para enviar os dados relativos a 2012.
Novo sistema para operaes de crdito rural Em 2012, foi concludo o Sistema de Operaes do Crdito Rural e do Proagro (Sicor), que substitui o Recor para as operaes de crdito rural contratadas a partir de 2013, enquanto o estoque de operaes contratadas at esta data continuar registrada no Recor. O novo sistema ajudar a aperfeioar o trabalho de scalizao do crdito rural e do Proagro. O governo federal, alm disso, ganhar novo instrumento para auxiliar na gesto das polticas de crdito rural, do Proagro e do seguro rural.
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2.9 Preveno a ilcitos nanceiros e cambiais

O BCB tem aprimorado a preveno lavagem de dinheiro e o combate ao nanciamento do terrorismo no SFN. As aes aconteceram em trs frentes: edio de novas normas; inspees em instituies nanceiras; e realizao de estudos e participao em fruns sobre o assunto, com o objetivo de conhecer as melhores prticas.
Normas Foi publicada a Circular n 3.583, de 12 de maro de 2012, que determina que as instituies autorizadas a funcionar pelo BCB no iniciem ou deem prosseguimento relao de negcio com cliente se no for possvel identic-lo plenamente. Essa circular tambm obriga as instituies a adotarem as polticas e os procedimentos de controle interno nas dependncias e subsidirias situadas no exterior. Com a publicao da Circular n 3.584, de 12 de maro de 2012, as instituies que operam no mercado de cmbio devem adotar medidas para conhecer os procedimentos de preveno lavagem de dinheiro e o combate ao nanciamento do terrorismo adotados pelo banco do exterior que contraparte na operao, para certicar-se de que no se trata de instituio que: a) no tenha presena fsica no pas onde est constituda e licenciada; e b) no seja aliada a nenhum grupo de servios nanceiros que seja objeto de efetiva superviso. J a edio da Carta Circular n 3.542, de 12 de maro de 2012, amplia os exemplos de operaes e situaes que podem congurar indcios de ocorrncias do crime de lavagem de dinheiro. Antes da edio desse normativo, estavam tipicadas 43 operaes, agora esto descritas 106 situaes que conguram indcios de crime de lavagem de dinheiro. Essas alteraes de normas tiveram por objetivo realizar os ajustes que cabiam ao BCB, em decorrncia da Avaliao Mtua do Grupo de Ao Financeira contra a Lavagem de Dinheiro e o Financiamento do Terrorismo (Ga/FATF), realizada em 2009/2010.
O Ga um organismo intergovernamental para o combate lavagem de dinheiro e ao nanciamento do terrorismo no mundo. formada por 31 pases, incluindo o Brasil.
Inspees Foram realizadas inspees em instituies nanceiras com o propsito de vericar o estgio de implementao de controles de Preveno Lavagem de Dinheiro. Entre os bancos escolhidos, o BCB priorizou os que apresentaram mudanas signicativas em seus sistemas de deteco de operaes atpicas e aqueles em que tinham sido identicadas prticas inadequadas de anlise de operaes atpicas em trabalhos anteriores.
Fruns O BCB participou das trs reunies plenrias do Ga/FATF. Em uma delas, foi aprovado o primeiro relatrio sobre as aes adotadas no Brasil, decorrente da avaliao a que foi submetido o pas entre 2009 e 2010. Esse
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relatrio reconheceu os avanos implementados pelo Brasil, destacando o encaminhamento positivo de matrias sob a responsabilidade do BCB. A instituio esteve presente nas duas reunies plenrias do Grupo de Ao Financeira da Amrica do Sul (Gasud). Tambm participou das duas reunies da Comisso de Preveno da Lavagem de Dinheiro e do Financiamento do Terrorismo, do Mercosul. No mbito da Estratgia Nacional de Combate Corrupo e Lavagem de Dinheiro (Enccla), o BCB atuou coordenando duas aes, com participao de outros rgos federais: Ao 04: aferir a situao da exposio de risco do pas lavagem de dinheiro e ao nanciamento do terrorismo, para detectar reas, mercados e setores econmicos que necessitem de adequaes operacionais, regulamentares ou legislativas, especialmente em decorrncia da Copa das Confederaes de 2013, da Copa do Mundo de 2014 e das Olimpadas de 2016. Ao 09: uniformizar e regulamentar os procedimentos de apreenso, transporte, custdia, conversibilidade e destinao de moeda nacional e estrangeira e de outros valores.
Divulgao O BCB realizou cursos e seminrios visando ao aprimoramento da preveno lavagem de dinheiro e o combate ao nanciamento do terrorismo, como parte de um projeto estratgico conduzido pela instituio.
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Parte II
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3.1
Sistemas de pagamentos
Sistema de Transferncia de Reservas

O horrio de funcionamento do STR das 6h30 s 18h30, exceto sbado, domingo ou feriados nacionais.
O Sistema de Transferncia de Reservas (STR) realiza a transferncia de recursos entre instituies nanceiras. o sistema central do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB), responsvel pela transferncia de fundos com liquidao bruta em tempo real (LBTR). Em 2012, o STR registrou giro mdio dirio de aproximadamente R$878 bilhes. Isso equivale movimentao de montante semelhante ao PIB brasileiro a cada cinco dias. Para utilizar o STR, necessrio que a instituio nanceira tenha conta no BCB. No ano, duas instituies abriram conta junto autoridade monetria. Alm disso, outras quatro instituies esto em fase de testes e devem abrir suas contas at o m deste ano.
O Sistema de Pagamentos Brasileiro O SPB compreende as entidades, os sistemas e os procedimentos relacionados com a transferncia de fundos e de outros ativos nanceiros, ou com o processamento, a compensao e a liquidao de pagamentos em qualquer de suas formas. Resumidamente, toda transferncia eletrnica de dinheiro e de outros valores entre instituies nanceiras no pas ocorre no mbito do SPB. Integram o SPB os sistemas de liquidao de transferncias de fundos e de outras obrigaes interbancrias, como a Centralizadora da Compensao de Cheques (Compe), Cielo, Redecard, Sistema de Liquidao Diferida das Transferncias Interbancrias de Ordens de Crdito (Siloc), Sistema de Transferncia de Fundos (Sitraf) e o STR, e os sistemas de liquidao de transaes com ativos nanceiros, ttulos, valores mobilirios, derivativos nanceiros e moedas estrangeiras, que compreendem a C3, as cmaras de ativos, cmbio, derivativos e aes da Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBovespa), a Cetip S.A. Mercados Organizados e o Selic, alm das instituies nanceiras e seus clientes.
O BCB trabalha para manter a plena operacionalidade e disponibilidade do STR, dada a importncia do sistema para que pessoas e empresas realizem seus pagamentos e transferncias. No ano, o STR cou operacional em 99,86% do tempo.
3.2 Sistema Especial de Liquidao e de Custdia

O Selic um sistema eletrnico desenvolvido e administrado pelo BCB que se destina custdia de ttulos escriturais de emisso do Tesouro Nacional, bem como ao registro e liquidao de operaes com esses ttulos.
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O sistema depositrio central de cerca de 99% da dvida pblica mobiliria federal interna (posio em 31/12). A mdia diria de compras e vendas de ttulos entre instituies de mercado foi de R$775,4 bilhes, dos quais R$21,9 bilhes corresponderam a operaes denitivas e R$753,5 bilhes, a operaes com compromisso de revenda e recompra. Considerando-se o universo das operaes registradas no Selic em que se inserem o retorno das compromissadas, as operaes de redesconto do BCB e as emisses primrias de ttulos , as mdias dirias foram superiores a R$1,8 trilho e a 19 mil operaes. No tocante s ofertas pblicas (leiles de ttulos) da Secretaria do Tesouro Nacional (STN), foram processados 417 eventos no ano, que movimentaram o montante de R$325,2 bilhes. O BCB realizou duas aes com o objetivo de trazer melhorias ao mercado de ttulos pblicos federais: a) implantao do Mdulo de Negociao Eletrnica de Ttulos do Selic, que permite s instituies dealers realizarem negcios por meio do cadastramento de ofertas de compra e de venda denitivas de ttulos, facilitando a operacionalizao das negociaes, aumentando a transparncia e contribuindo para o incremento da liquidez do mercado secundrio; e b) divulgao em tempo real, inclusive na pgina do BCB na internet, dos preos de negociao dos ttulos no mercado secundrio, no momento do registro das operaes no Selic. Isso tambm aumenta a transparncia dos negcios com ttulos federais.
As emisses primrias de ttulos so realizadas pela STN para nanciar o dcit oramentrio do Governo Federal, includo o renanciamento da prpria dvida, e para realizar operaes com nalidades especcas denidas em lei.
Instituies dealers so bancos, corretoras ou distribuidoras por meio dos quais o BCB atua no mercado aberto. So doze instituies selecionadas duas vezes ao ano, segundo critrios de volume de negcios e qualidade na prestao de informaes ao BCB e ao Tesouro Nacional.
3.3 Vigilncia dos sistemas de liquidao

O BCB realiza rotineiramente vigilncia das cmaras e dos prestadores de servios de compensao e de liquidao com o objetivo de garantir a estabilidade do SFN e o normal funcionamento do SPB. Essa vigilncia tem como escopo: a) o monitoramento dos riscos relacionados liquidao de obrigaes entre instituies nanceiras; b) o gerenciamento de riscos pelos sistemas; e c) os aspectos relacionados aos padres internacionalmente aplicveis a infraestruturas do mercado nanceiro.
Os instrumentos utilizados na vigilncia A infraestrutura de compensao e liquidao sob vigilncia do BCB composta por: Cmara de Aes BM&FBovespa; Cmara de Ativos BM&FBovespa; Cmara de Cmbio BM&FBovespa; Cmara de Derivativos BM&FBovespa; Cmara Interbancria de Pagamentos CIP (Siloc, Sitraf e C3); Compe; Cetip S.A. Mercados Organizados; Cielo; Redecard; STR; Selic. cont.
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cont. Para realizar essa vigilncia, o BCB utiliza quatro instrumentos: a) autorizaes para funcionamento e para alteraes nos sistemas que envolvam aspectos de gerenciamento de risco, procedimentos de liquidao, conexes entre sistemas, entre outros, a m de vericar a observncia dos princpios e da base normativa aplicvel; b) c) inspeo in loco, a m de avaliar: ambiente de tecnologia; gesto de riscos; controles internos; continuidade de negcios; governana corporativa; testes estatsticos (backtesting mensal): monitoramento dos riscos de crdito e de liquidez incorridos pelos participantes e pelos sistemas que atuam como contraparte central; verica se as garantias depositadas pelos participantes, em cada sistema e em cada dia do perodo analisado, so corretamente dimensionadas para suportar possveis falhas de liquidao; d) monitoramento de operaes por meio dos uxos registrados. O resultado aponta para a adequao no dimensionamento dos riscos e das garantias pela cmara. Nos ltimos anos, o BCB tem feito esforos para que as reas de gerenciamento de riscos e de controles internos dessas infraestruturas tenham independncia e recursos sucientes para cumprir suas responsabilidades e seus objetivos.
Em janeiro, foi aprovado o sistema C3, operado pela Cmara Interbancria de Pagamentos (CIP). A criao desse sistema est em consonncia com as determinaes do CMN, que deniu que somente podem ser objeto de cesso as operaes de crdito registradas em sistema de registro e liquidao autorizado pelo BCB (Resoluo n 3.998, de 28 de julho de 2011). Tal medida surgiu em meio necessidade de se coibir fraudes no mercado de cesso de crdito interbancrio decorrentes da multiplicidade de cesses da mesma operao. A criao desse sistema foi fundamental para a recuperao do mercado de cesso de crdito interbancrio, que cou temporariamente paralisado em decorrncia dos problemas observados no ano anterior.
Adequao aos novos princpios para infraestruturas do mercado nanceiro A crise nanceira recente e a experincia acumulada desde a implantao dos padres internacionais para gerenciamento de risco de infraestruturas do mercado nanceiro (IMF) levaram o Comit de Sistemas de Pagamentos e de Liquidao do BIS (CPSS/BIS) e a Organizao Internacional das Comisses de Valores (Iosco) a publicarem, em abril, os Princpios para Infraestruturas de Mercado Financeiro (PFMI). O documento rene os padres internacionais para avaliao da segurana e da ecincia dessas infraestruturas, fornecendo parmetros mnimos a serem adotados pelas autoridades regulatrias no exerccio da atividade de vigilncia. Esses padres resultam da reviso daqueles publicados nos relatrios anteriores. Os pases-membros do G20 assumiram o compromisso de aplicar esses princpios s respectivas IMFs.
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No mbito da avaliao da estabilidade do sistema nanceiro (Financial System Assessment Program FSAP), o Banco Mundial avaliou os sistemas integrantes do SPB relativamente aos novos PFMIs. O resultado indica ampla aderncia do SPB s recomendaes internacionais. Ainda assim, o BCB constituiu grupo de trabalho para elaborar proposta de reviso do arcabouo legal e regulamentar vigente. O objetivo promover o alinhamento aos novos princpios, quando necessrio, alm de incorporar oportunidades de melhoria identicadas ao longo da atuao da autarquia como vigilante do SPB.
Modernizao dos sistemas de pagamentos de varejo O BCB divulgou novas informaes e estatsticas sobre os sistemas de pagamento de varejo Diagnstico do Sistema de Pagamentos de Varejo do Brasil Adendo Estatstico 2011 e sobre os cartes de pagamento Relatrio sobre a Indstria de Cartes de Pagamento no Brasil Adendo Estatstico 2011. Esses dois relatrios esto disponveis no stio do BCB na internet, na seo referente ao Sistema de Pagamentos Brasileiro. Os estudos mostram que, em 2011, o uso do cheque caiu cerca de 5% em relao ao ano anterior, ao passo que a utilizao dos instrumentos de pagamento eletrnicos aumentou em 14%, com forte inuncia das transaes com cartes de crdito e de dbito, que cresceram 16,8%. A tabela a seguir evidencia que vem ocorrendo reduo na emisso de cheques abaixo de R$1 mil, possivelmente devido substituio por instrumentos eletrnicos, principalmente os cartes de pagamento.
Quantidade de cheques trocados*

Faixa de valor At R$300 R$300 a R$1 mil R$1 mil a R$2,5 mil R$2,5 mil a R$5 mil R$5 mil a R$50 mil R$50 mil a R$250 mil Acima de R$250 mil
* Cheques interbancrios.
2006 1.166.051 357.197 113.875 48.821 21.237 921 74
2011 491.809 305.610 126.539 56.769 26.896 1264 113
2011/2006 (%) -58% -14% 11% 16% 27% 37% 53%
O principal instrumento de pagamento eletrnico permanece sendo a transferncia de crdito denominao genrica que inclui DOC, TEC, TED, boleto de pagamento, transferncia entre clientes de uma mesma instituio e convnios de arrecadao , representando 46% da quantidade e 87% do valor das transaes efetuadas sem o uso do dinheiro em espcie. Por sua vez, os cartes de dbito e de crdito representam, em conjunto, cerca de 40% dos pagamentos, em termos de quantidade, mas apenas 2% em valor.
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Quanto ao uso dos canais de atendimento, em 2011, 63% das transaes bancrias foram efetuadas por meio dos canais eletrnicos internet banking, caixas automticos (ATM), celulares e computadores de mo (PDAs). Considerando o volume nanceiro, agncias e postos tradicionais responderam por cerca de 64% das transaes. Merece destaque a utilizao do internet banking, que respondeu por 29% das transaes, em valor, seguido pelo ATM, com cerca de 5%.
Nova circular sobre boleto de pagamento O BCB publicou a Circular n 3.598, de 6 de junho de 2012, que instituiu o boleto de pagamento, em substituio ao bloqueto de cobrana. A publicao visou melhoria na oferta dos servios de pagamentos e estabilidade e evoluo do SPB.
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Dentre as alteraes, destaca-se a que diz respeito sistemtica de liquidao das obrigaes interbancrias resultantes do uso desse instrumento. A mudana passa a valer a partir de abril de 2013. Com as novas regras, os boletos de valor igual ou superior a R$250 mil devero, obrigatoriamente, ser liquidados por intermdio do STR, no mesmo dia do recebimento. J os boletos abaixo desse valor podero ser liquidados a critrio da instituio nanceira recebedora, com compensao multilateral, por intermdio de sistema de compensao e de liquidao autorizado pelo BCB ou adotando a mesma sistemtica aplicada aos boletos acima de R$250 mil. Em ambos os casos, o prazo de disponibilizao dos recursos ao benecirio permanece como objeto de negociao entre este e a instituio nanceira destinatria. A regra em vigor at abril de 2013 estabelece que boletos com valor individual igual ou superior a R$5 mil so liquidados de forma bilateral, enquanto boletos com valor inferior a R$5 mil so liquidados pelo valor lquido multilateral, ambos no dia posterior. Alm de antecipar a liquidao de valores relevantes (do dia seguinte para o mesmo dia do pagamento), a nova sistemtica aumenta o volume nanceiro liquidado com compensao multilateral, aumentando a ecincia do sistema sem comprometer a sua segurana. Alm disso, a nova regulamentao permite o uso universal do boleto, independente do tipo de negcio jurdico, e cria o boleto de oferta. A nova espcie do instrumento tem o propsito de proteger os clientes do sistema nanceiro, tornando possvel a distino entre o pagamento de uma dvida j constituda e outras situaes em que a obrigao no havia sido previamente contratada, portanto cujo pagamento no obrigatrio.
3.4 Novos arranjos de pagamentos

Foi constitudo grupo de trabalho com membros do BCB, do Ministrio das Comunicaes e da Agncia Nacional de Telecomunicaes (Anatel) com vistas formulao de um marco legal para a prestao de servios de pagamento por entes no bancrios e a estabelecer competncia ao CMN e ao BCB para regulamentar a matria. A prestao de servios por esses entes tem aumentado em decorrncia de novos servios, como os pagamentos mveis (m-payments) e aqueles baseados em moeda eletrnica (e-money). O objetivo do marco legal em estudo ser assegurar um ambiente adequado para o desenvolvimento dos servios de pagamento de maneira inclusiva, competitiva, inovadora e convel.
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Os novos servios de pagamento A participao dos entes no bancrios na oferta de servios de pagamentos de varejo vem crescendo de forma signicativa na comunidade internacional, em grande medida devido ao surgimento de tecnologias que lhes permitem competir em reas ainda no dominadas pelos bancos. Esse cenrio possibilitou o surgimento de novos servios, como os pagamentos mveis (m-payments) e aqueles baseados em moeda eletrnica (e-money), que, alm de promoverem a inovao e o aumento da competio, possuem signicativo potencial inclusivo devido, especialmente, elevada penetrao da telefonia mvel em todos os segmentos da populao. No Brasil, o provimento de servios de pagamento por entes no bancrios tambm tem se destacado. Contudo, a falta de regulamentao especca gera insegurana jurdica e, consequentemente, traz riscos aos consumidores, limita o crescimento do mercado e restringe a capacidade do BCB em atuar na promoo do funcionamento eciente e seguro do SPB. O BCB vem trabalhando para mudar esse cenrio, a m de dar mais segurana aos usurios desses novos servios.
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Parte II
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internacionais
Insero internacional
4.1 Panorama da atuao em fruns e organizaes

O BCB, como representante do pas em alguns fruns e organizaes, tem priorizado a superao de impasses, em prol da estabilidade econmiconanceira e do desenvolvimento global sustentvel. Tambm tem promovido a agenda de reformas nanceiras j acordadas e tem apoiado a maior representatividade das economias emergentes na reviso da arquitetura nanceira internacional, em particular junto ao FMI. Na pauta dos fruns e organizaes, vm sendo debatidos no s os dilemas de poltica econmica e os riscos signicativos para as polticas econmico-nanceiras nacionais, como ainda o reforo s redes de proteo nanceira multilateral, com destaque para a melhoria no perl dos instrumentos do FMI. Paralelamente, o BCB intensicou a cooperao com as autoridades monetrias das principais economias emergentes para criar instrumentos (como acordos bilaterais de swap em moedas locais e mecanismos contingentes multilaterais de swap de reservas) que minimizem as incertezas e mitiguem eventuais impactos das turbulncias do cenrio internacional sobre a economia brasileira. A volatilidade no preo das commodities e o surto de ingressos de capital para as economias emergentes permaneceram no rol de temas desaadores na agenda, assim como as novas medidas monetrias no convencionais dos pases avanados. J no que concerne aos temas estruturais da agenda nanceira internacional, o debate sobre as origens da crise de 2008-2009 conferiu relevncia a trs grandes linhas de atuao: a) correo de desequilbrios macroeconmicos globais; b) fortalecimento de aspectos regulatrios; e c) reforma do sistema monetrio internacional. Os avanos vm sendo obtidos, mas de maneira gradual.
Swap um derivativo nanceiro que tem por nalidade promover a troca simultnea de ativos nanceiros entre os agentes econmicos envolvidos.
4.2 Atuao do Banco Central do Brasil nos principais fruns econmicos multilaterais
No atual cenrio, tem aumentado a importncia da coordenao entre os membros do G20 grupo que congrega lderes e autoridades econmico-nanceiras das dezenove maiores economias do mundo e da Unio Europeia. O ano foi marcado por pases assumindo posies mais cautelosas, o que dicultou, em certo aspecto, a obteno de amplos acordos.
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Alm da colaborao nas discusses sobre as reformas regulatrias no G20, o BCB teve participao intensa em dois grupos de trabalho: Arquitetura Financeira Internacional (IFA) e Arcabouo para o Crescimento Forte, Sustentvel e Equilibrado (FWG). O Brasil apoiou a necessidade de medidas adicionais para estimular a atividade econmica, j que a taxa de crescimento global tem desacelerado, e foi contrrio adoo de metas scais para as economias emergentes e incluso de um indicador para medir a acumulao de reservas. Por ltimo, o Brasil defendeu que o grupo de trabalho trate das consequncias, para as economias emergentes, da excessiva liquidez global, resultante das polticas monetrias expansionistas adotadas pelos pases avanados.
As prioridades do G20 Em 2012, a presidncia do G20 foi exercida pelo Mxico, que estabeleceu as seguintes prioridades: a) estabilizao econmica e reformas estruturais para alavancarem o crescimento e o emprego; b aperfeioamento da arquitetura nanceira internacional; c) fortalecimento do sistema nanceiro; d) aprimoramento da segurana alimentar e tratamento da volatilidade de preo das commodities; e) promoo do desenvolvimento sustentvel; e f) gerenciamento do risco de desastres. Em 2013, a Rssia assume a presidncia do G20 sob a expectativa de dar prosseguimento maioria dos temas da agenda adotada sob liderana mexicana.
Fundo Monetrio Internacional A crise mundial continua exercendo grande presso nanceira sobre o FMI, que precisou aumentar consideravelmente seus recursos para consolidar sua capacidade de socorrer pases-membros que enfrentem diculdades no balano de pagamentos. O Brasil vem apoiando o reforo capacidade nanceira do FMI. Os aportes so realizados em Direitos Especiais de Saque (DES), espcie de moeda do Fundo. Ao nal de 2012, o Brasil contribua com aproximadamente DES 2,15 bilhes ao Fundo (DES 1,12 bilho via conta geral quotas e DES 1,03 bilho via NAB). Em linha com compromissos rmados no G20, alguns pases expressaram inteno de fortalecer ainda mais a capacidade de emprstimo do Fundo. Novos acordos de emprstimo foram denidos. Durante a Cpula do G20, no Mxico, o Brasil anunciou sua disposio em investir mais US$10 bilhes.
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Os emprstimos do FMI O FMI funciona como uma espcie de cooperativa de crdito entre pases, em que cada pas-membro tem determinada quota e, para isso, realiza determinado aporte nanceiro para a instituio. Em contrapartida, quando precisar, pode solicitar emprstimo instituio. As decises do Fundo so tomadas pelo voto dos seus membros e cada voto representa o percentual de quotas que o pas possui. Entre essas decises, est a de emprestar ou no dinheiro a pases-membros e as condies para o emprstimo. O Brasil, que durante muito tempo utilizou dinheiro emprestado do FMI, hoje est na posio inversa, contribuindo com recursos para o Fundo. Essas contribuies so expressas em DES, sendo sua integralizao operacionalizada por meio de aquisio de quotas do Fundo. Os DES funcionam como uma moeda do Fundo. Os membros, ao realizarem o aporte nanceiro para apoiar os emprstimos, recebem esse montante em DES, que podem ser trocados por moeda conversvel em caso de necessidade. O valor dos DES calculado com base na cotao de uma cesta de quatro moedas: dlar, euro, iene (Japo) e libra esterlina (Reino Unido). Atravs do Plano Regular de Transaes Financeiras do FMI (FTP), o organismo anuncia qual deve ser a necessidade nanceira de sua conta principal para um perodo especco. Apesar de as quotas representarem a principal forma de nanciamento do FMI, fontes adicionais de recursos podem ser ativadas em caso de necessidade, como a expanso do New Arrangements to Borrow (NAB) acordo multilateral com um subgrupo de pases-membros criado em 1998 ou a assinatura de novos acordos bilaterais com os pases-membros.
O FMI tambm esteve voltado para sua estrutura interna. Houve eleio de diretores executivos e discusso sobre a reforma de quotas do organismo, nas quais o Brasil teve papel ativo. Os novos diretores executivos foram eleitos para o perodo entre novembro de 2012 e outubro de 2014. A expectativa de uma diretoria (Board) integralmente formada por meio de eleio no se concretizou, o que se constituiu em no cumprimento de compromisso assumido no G20. O FMI manteve a prtica de indicao de cinco diretores executivos (maiores quotistas) e eleio para os dezenove postos restantes por meio de agrupamento de pases. Em relao reforma de quotas, o FMI dividiu-se ao longo do ano entre dois processos: a raticao da reforma de 2010 e a discusso da reforma da frmula de quotas, que, por meio de suas variveis, traduz a representatividade dos pases na instituio. Em ambos os casos, os resultados esperados no foram alcanados. A implementao da reforma de quotas do FMI ajustada em 2010 tambm no se concretizou dentro do prazo, por no ter obtido maioria favorvel dentro do G20. A reforma da frmula de quotas sofreu intensa resistncia por parte de pases que perderiam representatividade e possivelmente no ser concluda dentro do prazo determinado janeiro de 2013. O Brasil participou do debate das reformas, defendendo abertamente maior poder de voto para os pases emergentes e em desenvolvimento e uma frmula de quotas simples, transparente e que reetisse em maior grau o PIB dos pases.
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O Fundo realiza periodicamente avaliaes econmico-nanceiras em setores de seus pases-membros. Uma misso do Fundo realizou visitas aos rgos governamentais da rea econmica e a algumas entidades do setor privado no Brasil. De maneira geral, o FMI aprovou a combinao de poltica scal austera e poltica monetria mais expansiva do pas e vislumbrou a recuperao do crescimento em 2013 e 2014. O Fundo reiterou a necessidade de fortalecer a competitividade e a poupana. O Brasil, a partir de compromisso assumido no mbito do G20, acordou em submeter-se quinquenalmente a um exerccio conjunto entre FMI e Banco Mundial, consubstanciando o Programa de Avaliao do Setor Financeiro (FSAP), cujo objetivo avaliar a sade e estabilidade do SFN. A avaliao foi bastante positiva e mostrou os avanos da ltima dcada. A superviso bancria teve excelente desempenho, destacvel dentre os membros do G20. Os testes de estresse revelaram um sistema nanceiro robusto e capaz de absorver grandes choques.
Banco Mundial Na cooperao com o Banco Mundial, destaca-se a participao do BCB em grupos de trabalho e interlocues relacionados com os sistemas de pagamentos, como o Frum de Liquidao de Pagamentos e Ttulos do Hemisfrio Ocidental, coordenado pelo organismo internacional em parceria com o Centro de Estudios Monetarios de Latinoamrica (Cemla).
O Cemla um organismo que busca promover o entrosamento entre os bancos centrais latino-americanos. Promove pesquisas, divulga informaes aos membros sobre temas monetrios e bancrios na Amrica Latina e no Caribe e promove a capacitao do pessoal dos bancos centrais.
Cemla A relao entre o BCB e o Cemla foi aprofundada, entre outras formas, por meio de discusses relativas ao atual contexto internacional. Desse modo, o Banco Central contribuiu para o debate em reunies promovidas pelo organismo em diversas reas, como o planejamento e a gesto da tesouraria de Bancos Centrais, utilizando modelos e indicadores de gesto e os aspectos relacionados produo da moeda em espcie e anlise de metodologias de indicadores e de registro de falsicao da moeda. Mais do que isso, o BCB teve notrio papel nas discusses sobre aspectos relacionados a projetos de interconexo de sistemas de pagamento nacionais, alm de ter apresentado os marcos de vigilncia de sistemas de pagamentos no Brasil em eventos internacionais sobre o tema.
Banco de Compensaes Internacionais Como participante do Comit de Sistemas de Pagamentos e de Liquidao do Banco Internacional de Compensaes (CPSS/BIS), o BCB deu continuidade sua contribuio em prol do dilogo, da reviso e da harmonizao das melhores prticas visando segurana e ecincia do sistema nanceiro.
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Alm disso, o BCB participou de diversas atividades e discusses no BIS, como: a) reunies do Market Committee, realizadas bimestralmente; b) reunies do Committee on the Global Financial System (CGFS), realizadas bimestralmente, e de um de seus grupos de trabalho, sintonizado com a poltica macronanceira contempornea, o Meeting of the CGFS Working Group on the Selection and Application of Macroprudential Instruments (SAM); c) grupo de trabalho Research Task Force (RTF), que faz parte do subcomit Policy Development Group (PDG), do Comit de Basileia. A fora-tarefa congrega representantes dos setores de pesquisa em risco e estabilidade nanceira de bancos centrais e autoridades supervisoras de diversos pases; d) reunies do Consultative Council for the Americas (CCA), bem como da organizao do BIS CCA Research Network em Capital ows, policy responses and risks of sudden reversals. O BCB contribuiu com o trabalho Order Flow and the Real: Indirect Evidence of the Effectiveness of Sterilized Interventions, apresentado numa conferncia de encerramento do projeto promovida pelo banco central da Colmbia, em novembro, nesse pas; e) reunio de diretores de bancos centrais de economias emergentes (Meeting of the Working Party on Domestic Monetary Policy), bem como reunio de economistas-chefes (Meeting of Central Bank Chief Economists).
4.3 Participao do Banco Central do Brasil em fruns de estabilidade, de incluso e de educao nanceiras
A estabilidade econmica e a excelncia da regulao nanceira alcanadas pelo Brasil favoreceram a participao do pas em fruns internacionais dedicados a temas econmicos e de regulao nanceira. Isso, de um lado, propicia a oportunidade de o Brasil contribuir para a adoo de novos padres regulatrios globais que garantam o equilbrio em termos competitivos e a solidez dos sistemas nanceiros, e, de outro, possibilita compartilhar experincias com outros pases e exercer importante inuncia na formulao de propostas de regulao nanceira, a m de que decises, regras e princpios adotados por essas instncias contemplem os interesses nacionais. Um desses fruns o Comit de Estabilidade Financeira (Financial Stability Board FSB), do qual o BCB membro desde sua constituio, em 2009. A autarquia participa em todos os nveis do Comit: nos grupos de trabalho especcos, nos Comits permanentes (Standing Committee on Assessment of Vulnerabilities e Standing Committee on Standards Implementation) e no Comit Diretor (Steering Committee). O FSB coordena e consolida as propostas de aperfeioamento econmico e nanceiro, avalia sua implantao, identica potenciais problemas e promove a cooperao entre pases. Alm disso, o Comit atua como elo entre o nvel poltico (G20) e o nvel de polticas regulatrias emanadas de diversos formuladores de padres internacionais (Standard Setting Bodies SSBs). Nesse sentido, o FSB institui diversos grupos para discusso de tpicos especcos e proposio de aes coordenadas de regulao econmica e nanceira.
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No ano, o FSB deu nfase implantao das reformas nanceiras aprovadas no G20. Alm disso, foram estabelecidos seis grupos regionais consultivos (RCG), com participao de membros e no membros do FSB. No que tange resoluo do sistema nanceiro, em ateno aos Key Attributes of Effective Resolution Regimes for Financial Institutions, publicados pelo FSB, as autoridades de superviso da Inglaterra (FSA) e da Espanha (Banco da Espanha) iniciaram as discusses para elaborar os Recovery and Resolution Plans (RRPs), no contexto dos Crisis Management Groups (CMGs) dos Bancos HSBC e Santander, respectivamente, dos quais o BCB participa.
O Comit de Basileia para Superviso Bancria O Comit de Basileia para a Superviso Bancria (Basel Committee on Banking Supervision BCBS) responsvel pela proposio de novos padres regulatrios, em termos de regulamentao prudencial para instituies nanceiras. O BCBS tambm serve como um frum de coordenao entre supervisores bancrios das principais economias do mundo, os quais so responsveis pelas supervises de instituies nanceiras globais, que atuam simultaneamente em vrias jurisdies. O BCBS integrado por 27 representantes de pases e de territrios autnomos, incluindo o Brasil. O principal objetivo que o BCBS busca atingir com a proposio de padres regulatrios prudenciais a implementao, por parte das principais economias do mundo, de uma estrutura harmnica e consistente de regulao prudencial e de superviso bancria, de forma a reduzir o risco sistmico e garantir a estabilidade nanceira global.
Incluso e educao nanceiras O BCB participa de debates e aes internacionais voltados incluso nanceira, cuja agenda desenvolvida pela Parceria Global para Incluso Financeira (GPFI), uma rede de organismos internacionais, destacando-se o Banco Mundial, a Aliana para Incluso Financeira (AFI), o Consultative Group to Assist the Poor (CGAP) e a Organizao para Cooperao e Desenvolvimento Econmico (OCDE). O G20 tambm busca coordenar aes desenvolvidas por esses atores internacionais, tendo como foco as polticas relacionadas incluso nanceira global. No contexto da AFI, o BCB coordenou as atividades do grupo de trabalho sobre Dados de Incluso Financeira, que se dedica a debater os principais desaos na coleta e anlise de dados e a identicar solues a partir da experincia de outros pases. O grupo tambm trabalha na denio de indicadores-padres, que facilitam o diagnstico da incluso nanceira nos pases integrantes e possibilitam comparaes internacionais. O grupo de trabalho identicou trs dimenses para o estudo da incluso nanceira: acesso, uso e qualidade. A partir disso, desenvolveu e testou um conjunto de indicadores, que mereceram o reconhecimento do G20.
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O BCB, com apoio do Fundo Britnico, iniciou projeto na rea de educao nanceira, visando identicar estratgias atuais de educao nanceira no Brasil, comparando-as s melhores prticas britnicas, com o objetivo de tornar nossas estratgias mais interessantes e inteligveis para o pblico em geral. Os resultados sero disseminados em capacitao para representantes do Comit Nacional de Educao Financeira (Conef) e para servidores do BCB. A autarquia espera que o resultado contribua para tornar os consumidores mais conscientes em relao a suas nanas e ao uso do crdito.
4.4 Integrao nanceira e monetria internacional

No mbito regional, em consonncia com as polticas do governo federal, o BCB tem atuado para ampliar a integrao nanceira e monetria no Mercosul, na Unio de Naes Sul-Americanas (Unasul), e com outras naes e regies. O objetivo nal no consiste apenas no aumento das transaes nanceiras e do investimento, mas tambm no benefcio produtividade das empresas e ao consumidor pelo aumento na qualidade dos produtos e servios produzidos e ofertados na regio.
Integrao e dilogo regional O BCB tem buscado uma integrao regional que proteja tanto os investidores e prestadores de servios nanceiros brasileiros no exterior, quanto os consumidores brasileiros em relao a investimentos e prestaes de servios por estrangeiros no Brasil. No segundo semestre, o Brasil voltou a exercer a presidncia pro tempore do Mercosul. A maior parte da atuao do BCB para a integrao ocorre no Subgrupo de Trabalho n 4 Assuntos Financeiros (SGT-4) do Mercosul, composto pelos rgos reguladores dos setores bancrio, de seguros e de mercados de capitais dos pases-membros. As discusses tm avanado, de forma a se estabelecerem as bases que permitiro uma efetiva integrao nanceira. O objetivo alcanar essa liberalizao at 2015. O BCB tem coordenado os reguladores nanceiros brasileiros em negociaes e acordos internacionais para a liberalizao de servios nanceiros e investimentos, que envolve ainda uma representao no Subgrupo (SGT) n 17 do Mercosul, que trata das negociaes de servios de forma geral, no se restringindo aos nanceiros.
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No mbito do SGT-4, ao longo de 2012, o BCB coordenou a elaborao de uma Cartilha Comemorativa dos 20 Anos do Mercosul, que coloca em perspectiva histrica o trabalho do SGT-4. Tambm foi realizado, em Braslia, o Seminrio Desaos para Aprofundamento da Integrao Financeira do Mercosul Lies da Experincia Europeia, com o objetivo de identicar solues, mecanismos e instrumentos que proporcionem o avano do processo de integrao nanceira no bloco. Com o m de reforar institucionalmente esses reguladores nanceiros e contribuir para o aprofundamento na integrao nanceira regional, o SGT-4 aprovou proposta para intensicar a cooperao tcnica entre os reguladores nanceiros do Mercosul. Tambm foi aprovado o documento Novas bases para negociaes de servios nanceiros no Mercosul, listando as condies que os reguladores nanceiros do Mercosul consideram indispensveis para as negociaes internacionais envolvendo servios nanceiros. Ainda no mbito do Mercosul, na qualidade de coordenador nacional do Grupo de Monitoramento Macroeconmico (GMM) do bloco, o BCB participou de quatro reunies do Grupo, tendo sido responsvel pela organizao de duas reunies ordinrias do GMM, no Rio de Janeiro. Alm das anlises de conjuntura, dos debates sobre estabilidade nanceira global e sobre perspectivas da economia mundial, a agenda de trabalho compreendeu o aprofundamento de temas demandados pelos ministros de Economia e Finanas e presidentes de bancos centrais do Mercosul no tocante a: nvel adequado de reservas internacionais; impacto dos uxos de capitais na regio; polticas scais anticclicas; e reviso da poltica de metas de convergncia macroeconmica do Mercosul, bem como outras propostas de coordenao macroeconmica para a regio. Foram preparadas duas edies do Boletim de Indicadores Macroeconmicos do Mercosul, divulgadas semestralmente no portal do GMM na internet, desenvolvido e administrado pelo BCB, reetindo as iniciativas dos pases membros do Mercosul na direo de obter maior controle sobre a eccia de suas polticas macroeconmicas em
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contexto regional, mediante a divulgao coordenada de um conjunto selecionado de indicadores conjunturais das respectivas economias, a maioria harmonizados, permitindo a comparabilidade entre as economias do bloco.
Cooperao Monetria e Financeira Na ltima reunio do G20, em junho, os BRICS avanaram na proposta de acordos bilaterais de swap em moedas locais entre os bancos centrais e na criao de um mecanismo contingente multilateral de swap de reservas, de modo a reforar a solidez e a cooperao nanceira entre os cinco pases. Como aes decorrentes da deciso, o BCB tem atuado em duas frentes de trabalho: a avaliao de um possvel mecanismo de swap de moedas entre os bancos centrais dos BRICS e a negociao de um acordo bilateral de swaps em moeda local com o banco central chins. O mecanismo em discusso entre os BRICS visa estabelecer um acordo contingente de reservas por meio do qual seus bancos centrais, em caso de choques transitrios de liquidez, comprometer-se-iam entre si a complementar as defesas prprias dos pases e os mecanismos multilaterais j existentes. O objetivo aumentar o nvel de proteo dos participantes em caso de crises de liquidez. Os bancos centrais tm discutido detalhes da operacionalizao, dos riscos e dos benefcios desse mecanismo, bem como os montantes envolvidos. Em relao negociao com a China, os chefes de governo dos dois pases anunciaram, em junho, durante a Rio+20, o acordo bilateral de swap em moeda local entre os dois bancos centrais. As autoridades monetrias dos dois pases tm avanado na proposta. Pelo acordo, China e Brasil tero a possibilidade de acessar at R$60 bilhes ou CNY190 bilhes (yuans) um do outro, conforme critrios tcnicos a serem denidos. No BCB, foi criado um grupo de trabalho para assessorar a Diretoria Colegiada nas negociaes. Paralelamente, a entrada do BCB nos debates da Unio das Naes Sul-Americanas (Unasul) conferiu mais relevncia agenda de integrao nanceira e monetria regional. O BCB tem focado sua ao no Conselho de Economia e Finanas da Unasul, especialmente no Grupo de Trabalho de Integrao Financeira (GTIF), que se orienta para: a) o desenvolvimento dos mercados nanceiros e de capitais sul-americanos; b) a utilizao das moedas regionais no comrcio e investimento; e c) o estabelecimento de instituies regionais para impulsionar o processo de integrao comercial, econmica e nanceira. Alm disso, o BCB vem contribuindo para a criao do Banco de Desenvolvimento da Unio das Naes Sul-Americanas (Banco do Sul), participando, em carter consultivo, do GT2 (Grupo de Trabalho 2 Gesto Financeira, Creditcia e de Riscos), coordenado pelo Brasil. Por m, tambm avanou a discusso no grupo de trabalho para a criao de centro de soluo de controvrsias da Unasul.
BRICS um termo que designa cinco pases com grandes economias em desenvolvimento: Brasil, Rssia, ndia, China e frica do Sul.
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Ainda no contexto de integrao, o BCB tem sido cada vez mais demandado para participar da negociao de acordos econmicos e de comrcio e investimento, como: Acordo Birregional MercosulUnio Europeia, Acordo de Cooperao Econmica MercosulColmbia, Negociaes Mercosul-Canad, Negociaes Brasil-Mxico, Acordo Bilateral de Investimento Brasil-Chile e Dilogo Brasil-EUA em Investimentos, no mbito do Acordo de Cooperao Brasil-EUA. Destacam-se, ainda, as negociaes de servios no mbito da Organizao Mundial do Comrcio (OMC) e do Acordo Geral de Comrcio em Servios (GATS), nas quais se pretende estabelecer arcabouo normativo internacional aplicvel ao comrcio de servios e ao espao regulatrio dos governos. Por m, o dilogo regional avanou tambm na rea de sistema de pagamentos, no Grupo de Trabalho sobre Assuntos de Sistemas de Pagamentos da Amrica Latina e Caribe (GTSP-ALC). Os entendimentos tambm avanaram no Grupo de Trabalho para o Marco Interamericano de Pagamentos (GT-MIAP), coordenado pelo Cemla. A integrao regional de infraestruturas do mercado nanceiro ser aprofundada num grupo de estudos, composto de 25 pases, que visa produzir documento com diretrizes e exemplos de boas prticas relacionados integrao regional de sistemas de pagamentos.
Sistema de Pagamentos em Moeda Local Brasil-Argentina O Sistema de Pagamentos em Moeda Local (SML) vigente com a Argentina continuou apresentando crescimento durante o ano, em volume de operaes e no montante cursado. O SML movimentou, em 2012, R$2,3 bilhes, valor 41% superior ao ano anterior.
O SML um sistema de pagamentos destinado a operaes comerciais que permite aos importadores e exportadores brasileiros e argentinos a realizao de pagamentos e recebimentos em suas respectivas moedas. Assim, esses agentes simplicam suas operaes e economizam, uma vez que no precisam pagar para converter suas moedas em dlar, como ocorre na maioria das exportaes e importaes.
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As transaes realizadas desde o incio do seu funcionamento, em outubro de 2008, superam R$5,6 bilhes. Ao longo do ano, avanaram as tratativas para permitir a xao do valor de importaes brasileiras em reais, alm da incluso de outros tipos de operaes no relacionadas ao comrcio exterior, tais como pagamentos de benefcios previdencirios.
O BCB apresentou sua experincia com o SML no VI Encontro de Governadores dos Bancos Centrais dos Pases de Lngua Portuguesa. Nesse frum, foi estabelecido um grupo de trabalho para discutir instrumentos capazes de ampliar a integrao econmica e nanceira entre seus membros, e o SML constitui um dos instrumentos em discusso. Outros pases mantm dilogo com o Brasil sobre a possibilidade de utilizao de moedas locais no comrcio exterior e transaes nanceiras, como China, Rssia, Chile, Colmbia e Uruguai. Com esse ltimo, as negociaes j se encontram mais avanadas, por meio do Projeto de Lei n 7.330/2010, que tramita no Congresso Nacional, para permitir ao BCB conceder margem de contingncia ao Banco Central do Uruguai para que seja dado incio s operaes do SML entre os dois pases.
Convnio de Pagamentos e Crditos Recprocos O Convnio de Pagamentos e Crditos Recprocos (CCR) movimentou, em 2012, cerca de US$2,8 bilhes em recebimentos de exportaes brasileiras e US$136 milhes em pagamentos de importaes. Foram realizadas discusses na Comisso de Assuntos Monetrios e Financeiros (CAFM) da Associao Latino-Americana de Integrao (Aladi) a respeito da reduo de riscos do CCR. O BCB liderou a realizao do mapeamento dos principais riscos do sistema e das medidas para reduzi-los. O debate sobre o tema continuar em 2013, quando se espera uma denio sobre as medidas a serem adotadas para tornar o sistema mais seguro e eciente. O grco a seguir ilustra a evoluo dos uxos de bens e servios transacionados no CCR.
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Convnio de Pagamentos e Crditos Recprocos O CCR um convnio entre os pases da Aladi (excluindo-se Cuba) e a Repblica Dominicana. O CCR possui como objetivos: estimular as relaes nanceiras entre os pases da regio, facilitar a expanso do comrcio recproco e sistematizar as consultas mtuas em matrias monetrias, cambiais e de pagamentos. Por meio do CCR, so cursados e compensados, entre os pases participantes, pagamentos derivados do comrcio, de bens originrios e de servios, durante perodos de quatro meses. No nal de cada quadrimestre (perodo de compensao), transfere-se ou recebe-se apenas o saldo global do banco central de cada pas com os demais. As garantias previstas pelo convnio so: conversibilidade das moedas nacionais a dlares americanos e transferibilidade destes por meio de reembolso entre os bancos centrais.
4.5 Relacionamento internacional com entidades de superviso bancria e no bancria

Convnios de cooperao O BCB tem intensicado a realizao de convnios de cooperao com rgos de superviso bancria de outros pases, enfatizando o exerccio da superviso consolidada das instituies nanceiras autorizadas a funcionar pela autarquia. Essa ao vai ao encontro de recomendao do Comit de Superviso Bancria da Basileia, que indica o intercmbio de informaes entre as entidades scalizadoras dos pases, de forma contnua e frequente, com o objetivo de aprimorar a superviso do sistema nanceiro internacional. O BCB assinou convnios de cooperao para ns de superviso com as seguintes autoridades supervisoras: Bank Supervision Department of the South African Reserve Bank (frica do Sul), Banca DItalia (Itlia) e China Banking Regulatory Commission (China). Esses trs convnios somam-se com os outros dezessete que o BCB j possua em 2011.
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Superviso no exterior Como parte da inspeo direta em agncias e subsidirias de bancos brasileiros no exterior, os supervisores do BCB realizaram trabalhos nos EUA, nas Bahamas, na ustria, na Sua e em Portugal. Destaca-se, tambm, a realizao de Colgios de Supervisores simpsios que promovem a comunicao entre os supervisores de uma mesma instituio nanceira, com intuito de intensicar o compartilhamento de informaes e ampliar a compreenso da situao econmico-nanceira, das estratgias e dos riscos assumidos mundialmente por esses bancos, visando superviso consolidada do conglomerado. Em setembro, o Colgio de Supervisores de um banco brasileiro de grande porte foi realizado pela segunda vez e consolidou o processo iniciado em 2010. Alm disso, supervisores do BCB participaram de outros cinco Colgios de Supervisores de bancos estrangeiros com subsidirias brasileiras.
Superviso de instituies bancrias Em mbito regional, o Brasil participa da Associao de Supervisores Bancrios das Amricas (Asba), que tem como objetivo desenvolver, divulgar e promover as prticas de superviso bancria, em conformidade com as normas internacionais, e apoiar o desenvolvimento de competncias e recursos em superviso bancria nas Amricas, por meio de prestao efetiva de formao e cooperao tcnica.
Superviso de instituies no bancrias Com relao superviso de instituies no bancrias, o BCB possui representante no The International Credit Union Regulators Network (ICURN), rede internacional de reguladores de cooperativas de crdito que promove a orientao advinda dos pases lderes do G20, para maior coordenao internacional entre os reguladores de servios nanceiros. Essa rede facilita o compartilhamento de informaes entre as cooperativas de crdito, desenvolve pesquisa sobre cooperativas e superviso, identica as melhores prticas e fornece acesso a um frum sobre questes crticas relevantes para a regulao das cooperativas de crdito.
4.6 Cooperao tcnica internacional

O desempenho do Brasil nos ltimos anos continua despertando crescente interesse na comunidade internacional, que almeja conhecer as respostas dadas pelo BCB aos dilemas inerentes s atividades de autoridade monetria em um contexto de economia emergente. No mbito da Comunidade de Pases de Lngua Portuguesa (CPLP), o BCB rmou convnio de cooperao tcnica, cientca e cultural com a Faculdade de Direito da Universidade de Lisboa. Servidores da autarquia
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que lidam com temas de Direito podero participar dos programas de mestrado e doutorado da faculdade. Tem havido nmero crescente de solicitaes de cooperao tcnica vindas de bancos centrais e de outros rgos de governos estrangeiros. E o BCB tem se aperfeioado para atender demanda. A maior parte das atividades de cooperao tcnica internacional (CTI) do BCB tem sido prestada por meio de projetos em parceria com a Agncia Brasileira de Cooperao (ABC), do Ministrio das Relaes Exteriores (MRE), o que vem contribuindo no s para organizar melhor tais atividades e a alocao dos recursos disponveis, mas, principalmente, para propiciar mais efetividade e ecincia no atendimento aos benecirios. H projetos assinados e em andamento com Cabo Verde, Suriname e Cuba, alm de outros em fase de elaborao.
Uma evoluo pode envolver a parceria com organizaes internacionais para a prestao de CTI triangular, como com o FMI, que contribuiu para nanciar catorze misses nos ltimos dois anos. Embora a maior parte das solicitaes ainda seja de pases da Amrica Latina, do Caribe e da frica, tem havido demanda por visitas de alto nvel de autoridades de outros pases da sia e da Europa e do Canad. Mais de um tero da CTI no ano foi prestado a pases da CPLP. A quantidade de aes direcionadas frica cresceu com os projetos integrados desenvolvidos e executados em parceria com agncias nacionais e internacionais, como a ABC, do MRE, passando a representar 42% do total.
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O dilogo e a troca de experincias estiveram focados em diferentes reas, como: incluso nanceira e modelo de correspondentes bancrios, sistema de pagamentos, gesto de reservas, gesto de riscos, atendimento ao consumidor, estatsticas de balano de pagamentos, gesto do sistema de metas de inao, operaes de mercado aberto, entre outras. No balano global, houve 41 aes de CTI no ano, tendo sido treze no exterior e 28 no Brasil. Dentre as dezesseis misses provenientes de pases africanos, treze foram de pases da CPLP.
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Parte II
Relacionamento institucional
5.1 Relacionamento com o Congresso Nacional

Visando auxiliar o Poder Legislativo em temas relacionados s suas atribuies, o BCB promoveu diversos encontros, como as reunies realizadas em sua sede concedidas pelos dirigentes da autarquia a parlamentares, e as audincias realizadas nas Casas do Congresso Nacional com participao de representantes da instituio. O presidente do BCB participou de audincias pblicas trimestrais na Comisso de Assuntos Econmicos (CAE) do Senado Federal e de reunies conjuntas de diversas comisses temticas da Cmara dos Deputados e do Senado. Nesses encontros, fez exposies sobre o cumprimento dos objetivos e das metas das polticas monetria, creditcia e cambial, evidenciando o impacto e o custo scal de suas operaes, alm dos resultados demonstrados nos balanos. Tambm foram abordados outros temas relativos poltica monetria e aos impactos da crise internacional no pas. A autarquia respondeu a pleitos formais e informais do Poder Legislativo, com destaque para os requerimentos de informao de autoria dos deputados e senadores. Alm disso, nas esferas federal e estadual, a autoridade monetria colaborou com as Comisses Parlamentares de Inqurito (CPIs), transmitindo ao SFN todas as ordens de transferncia do sigilo bancrio das pessoas fsicas e jurdicas investigadas, com destaque para a Comisso Parlamentar Mista de Inqurito (CPMI) instalada no Congresso Nacional e para a CPI instalada na Assembleia Legislativa do Estado de Gois.
Na atuao com o Poder Legislativo, o BCB objetiva cooperar na elaborao de novas leis. Atualmente, a instituio acompanha o andamento de cerca de oitocentas proposies legislativas sobre matrias da sua competncia, fornecendo pareceres com anlise de cada assunto.
5.2 Atendimento ao Poder Judicirio

Em 2012, o BCB atendeu 5,02 milhes de demandas dos trs Poderes, tendo sido a maioria proveniente do Poder Judicirio. Desse total, o sistema Bacen Jud registrou 4,54 milhes de pedidos, 9,35% a mais que no ano anterior. O nmero de ordens judiciais em papel em 2012 56,7 mil foi 1,38% menor que no ano anterior.
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O Bacen Jud O Bacen Jud um sistema para comunicao eletrnica entre o Poder Judicirio e instituies nanceiras bancrias, com intermediao, gesto tcnica e servio de suporte do BCB. Por meio dele, os magistrados protocolizam ordens judiciais de requisio de informaes, bloqueio, desbloqueio e transferncia de valores bloqueados, que sero transmitidas s instituies bancrias para cumprimento e resposta. Antes, por exemplo, quando um trabalhador ganhava uma ao e a Justia precisava solicitar o bloqueio da quantia a ser paga nas contas do empregador, todo o processo era feito em papel. O juiz enviava uma solicitao ao BCB, que analisava e repassava a todos os bancos do SFN. O processo era demorado. Com o Bacen Jud, o juiz consegue bloquear quantias, via sistema, em pouco tempo, garantindo mais agilidade para as pessoas que tm a receber. O sistema est disponvel para todas as reas da Justia trabalhista, cvel etc.
5.3 Atendimento a rgos externos de controle

O BCB submetido, de forma direta, ao controle externo de dois rgos, com objetivo de garantir a transparncia de sua gesto. O Tribunal de Contas da Unio (TCU) julga as contas da instituio. A scalizao contbil, nanceira, oramentria, operacional e patrimonial cabe ControladoriaGeral da Unio (CGU). H ainda auditoria independente, que opina sobre as demonstraes nanceiras, e auditoria de outras reas dos Poderes Executivo e Legislativo. O BCB respondeu a 460 demandas de rgos externos de controle, por meio de sua auditoria interna. Todas as determinaes e recomendaes foram ou esto sendo atendidas dentro dos prazos estabelecidos.
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Obras Entre as demandas por informao e auditoria, destacam-se as relacionadas construo dos edifcios-sede do BCB nas cidades do Rio de Janeiro e de Salvador. O TCU solicitou informaes e realizou auditorias especcas nas duas obras, que resultaram em recomendaes, as quais foram prontamente atendidas pelo BCB. A autarquia tambm atendeu a solicitaes de informao sobre a construo, no Rio de Janeiro, da Cmara dos Deputados e da Procuradoria da Repblica no Estado do Rio de Janeiro.
Redi-BC O uso da Reserva para o Desenvolvimento Institucional do Banco Central (Redi-BC) estava em anlise no TCU. O Redi-BC um fundo com recursos nanceiros originados da cobrana da taxa de devoluo de cheques sem fundo. A matria foi apreciada pelo tribunal, que conrmou a normalidade do uso que o BCB vem dando aos recursos utilizao em projetos corporativos de melhoria da atuao da autarquia. Foi operacionalizado um uxo oramentrio para o trnsito desses recursos via Oramento Geral da Unio, com criao de ao especca no Plano Plurianual (PPA) e previso na Lei Oramentria Anual (LOA).
5.4 Seminrios, conferncias e outros eventos

O BCB promoveu vrios eventos, com presena de aproximadamente oito mil pessoas. Alguns tiveram relevncia internacional, como os encontros sobre sistemas de pagamentos e contabilidade voltados para servidores dos bancos centrais de pases integrantes da Comunidade de Pases de Lngua Portuguesa (CPLP). O objetivo foi fortalecer o relacionamento do BCB com os bancos centrais dessa comunidade. Tambm foram promovidos encontros de juristas e de presidentes de bancos centrais da CPLP.
Encontros da Comunidade de Pases de Lngua Portuguesa No V Encontro sobre Sistemas de Pagamentos realizado em maio, em Braslia , especialistas de bancos centrais da CPLP debateram sistemas de liquidao de grande valor, vigilncia do sistema de pagamentos, sistema de pagamentos de varejo, capilaridade dos servios nanceiros, entre outros temas. O II Encontro de Contabilidade, promovido no mesmo perodo, tratou da adaptao das autoridades monetrias da CPLP s normas internacionais de contabilidade (IFRS), bem como de controles internos e pagamentos. Os contabilistas discutiram tambm modelos de gesto de risco operacional e transparncia nas demonstraes nanceiras. Em setembro, no Rio de Janeiro, foram promovidos o XIV Encontro de Juristas e o VI Encontro de Governadores (presidentes) de Bancos Centrais
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da CPLP. No primeiro, foram discutidas medidas de aperfeioamento para preveno e combate s crises; servios bancrios e seus reexos no direito do consumidor; e outras responsabilidades dos bancos centrais como rgos reguladores. No Encontro de Governadores, foram discutidas as respectivas situaes econmicas e como as aes dos bancos centrais, no mbito das suas competncias, podem facilitar a aproximao econmica e nanceira dos pases que compem a CPLP.
Capacitao O convnio entre BCB, Ministrio da Fazenda, Ministrio das Relaes Exteriores e FMI foi ampliado. No ano, houve cinco aes de capacitao, destinadas a funcionrios de governo de naes latino-americanas e lusfonas. Foram estudados os seguintes temas: estatsticas de balana de pagamentos, poltica monetria e cambial, indicadores de solidez nanceira, gesto macroeconmica, e estatsticas de remessas.
Eventos tradicionais O BCB organizou, no Rio de Janeiro, o XIV Seminrio Anual de Metas para a Inao, que promove troca de experincia entre especialistas do Brasil e de outros pases sobre questes pertinentes ao regime de metas para a inao, com foco na formulao e na execuo da poltica monetria. Em So Paulo, o Seminrio de Riscos, Estabilidade Financeira e Economia Bancria chegou sua stima edio anual.
Eventos com outros organismos internacionais Outros eventos de abrangncia internacional foram resultado de convnio entre o BCB e o Centro de Estudios Monetarios de Latinoamrica (Cemla), dentre os quais se destaca a XI Reunio de Tesoureiros de Bancos Centrais da Amrica Latina e Caribe. Tambm foram realizados eventos conjuntos com outras organizaes internacionais, como a Associao de Supervisores Bancrios das Amricas (Asba), o Fed e o BIS, em torno dos seguintes temas: superviso de cooperativas de crdito e mensurao; gerenciamento de risco de crdito; e regulao nanceira e poltica monetria. No mbito do Mercosul, aconteceram, no Rio de Janeiro, encontros do Grupo de Monitoramento Macroeconmico e, em Braslia, a reunio semestral do subgrupo do SGT-4 Assuntos Financeiros do Mercosul. Em Braslia, foram discutidas as aes necessrias para aprofundar a integrao nanceira dos pases integrantes do bloco.
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Incluso e educao nanceiras O BCB organizou e participou de vrios eventos sobre incluso e educao nanceiras. Em maio, o BCB, em parceria com o Sebrae, realizou em Braslia evento de lanamento do Plano de Ao para Fortalecimento do Ambiente Institucional, no mbito da PNIF. Em outubro, em Porto Alegre, foi realizado o IV Frum Banco Central sobre Incluso Financeira, com presena de mais de oitocentos participantes e, pela primeira vez, com transmisso ao vivo pela internet de toda a programao do evento.
Seminrios acadmicos Adicionalmente, o BCB realizou vinte seminrios em Braslia e cinco no Rio de Janeiro, que fazem parte de srie de seminrios acadmicos orientados disseminao dos resultados de pesquisas de interesse da instituio e interao do corpo tcnico do BCB com a comunidade acadmica.
5.5 Comunicao institucional

Cdulas da Segunda Famlia do Real O Banco Central lanou, em julho, campanha nacional de divulgao das notas de 10 e de 20 reais da Segunda Famlia do Real. Com o slogan Veja, sinta e descubra as novidades do seu dinheiro, a campanha abrangeu spot de rdio, vdeo publicitrio, encarte em jornais e hotsite com detalhes dos elementos de segurana das novas cdulas, acessvel inclusive para usurios de tablets e smartphones. Pesquisa encomendada pelo BCB para avaliar a efetividade da campanha indicou que o cidado passou a perceber com mais clareza os elementos de segurana em especial o alto-relevo e a marca dgua e a identicar mais facilmente as novas cdulas em circulao. Apesar de a maioria ter declarado que j sabia como vericar a veracidade de uma nota de real, 25% dos que viram a campanha armaram ter aprendido como fazer a vericao. Alm disso, 86% dos entrevistados indicaram a inteno de prestar mais ateno nas notas que recebem no dia a dia.
As notas de 100 e de 50 reais da Segunda Famlia do Real foram lanadas em 2011, e as de 5 e de 2 reais sero lanadas em 2013.
Capitais brasileiros no exterior Com o objetivo de reforar seu vnculo com a sociedade, o BCB realizou, no primeiro trimestre, a campanha de divulgao da Declarao de Capitais Brasileiros no Exterior (CBE). O objetivo foi informar os prazos da declarao anual ao pblico-alvo pessoas fsicas ou jurdicas que possuam o equivalente a US$100 mil ou mais em ativos externos em 31/12/2011. A estratgia de mdia incluiu veiculao de spots de rdio, anncios em revistas e jornais especializados e banners em portais de economia.
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Alm disso, iniciou-se a divulgao do CBE trimestral, por meio de campanha bastante semelhante anual, mas com pblico-alvo mais restrito, j que o valor mnimo para declarao de US$100 milhes. As campanhas foram bem-sucedidas, resultando em 21.716 declaraes do CBE anual e mais de trezentas declaraes, em mdia, em cada CBE trimestral, propiciando ampla cobertura dos ativos externos detidos por residentes no Brasil e a construo de estatsticas de qualidade.
Censo de Capitais Estrangeiros O Censo de Capitais Estrangeiros, pesquisa que era realizada a cada cinco anos, passou a ser realizado anualmente em 2012 (ano-base 2011), em verso reduzida. Na verso quinquenal, era obrigada a declarar a empresa residente que detivesse investimento estrangeiro com participao em seu capital, em qualquer valor. Na verso anual, adicionalmente, a empresa deveria possuir, na data-base, patrimnio lquido igual ou superior ao equivalente a US$100 milhes. As informaes foram coletadas entre julho e setembro, apoiadas por campanha de divulgao com spots de rdio, anncios em revistas e jornais especializados, alm de banners em portais de economia, que direcionavam os interessados ao ambiente da declarao, na pgina do BCB na internet. A elevao da frequncia da pesquisa foi importante para a supresso de lacunas na produo das estatsticas do setor externo. Foram recebidas mais de 3 mil declaraes, o que permitiu a construo de retrato abrangente do capital estrangeiro na economia brasileira, subsdio importante para pesquisadores e formuladores de poltica econmica.
Memria Ao longo do ano, a comunidade do BCB reviu reportagens que marcaram a comunicao interna nas ltimas dcadas por meio da exposio itinerante A Histria do BC Contada pela Comunicao 47 anos do Banco Central, 30 anos do Linha Direta. A mostra foi inaugurada em Braslia, em maio, e passou pelas nove regionais da autarquia. Por meio dela, os colaboradores do BCB puderam observar como o informativo interno acompanhou a evoluo da instituio e grandes momentos da histria do Brasil.
5.6 Cooperao tcnica nacional

O BCB realiza acordos de cooperao tcnica com vrios rgos, com o objetivo de trocar experincias e de ampliar as possibilidades para o cumprimento de sua misso.
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INSS A instituio rmou acordo de cooperao tcnica com o Instituto Nacional do Seguro Social (INSS), visando ao intercmbio de informaes e ao suporte tcnico especializado. Com as informaes recebidas do INSS, ser possvel ao BCB conhecer melhor a parcela mais signicativa do crdito consignado oferecido pelas instituies nanceiras, de modo a tornar mais ecazes as aes de educao nanceira que a autoridade monetria vem implementando. Alm disso, o BCB ter sua disposio mais um instrumento para subsidiar decises relativas poltica creditcia voltada a aposentados e pensionistas benecirios do INSS. Essas decises so tomadas em conjunto com o prprio INSS e com o Ministrio Pblico e o Ministrio da Justia, por meio da Secretaria Nacional do Consumidor.
Cmara dos Deputados O BCB e a Cmara dos Deputados celebraram acordo de cooperao para promover o intercmbio, a pesquisa e a cooperao tcnico-cientca, social, histrica, artstica e cultural. O primeiro evento amparado pelo acordo foi exposio conjunta de obras do artista plstico Cndido Portinari em homenagem ao cinquentenrio de seu falecimento. A mostra foi realizada na Cmara dos Deputados.
Ministrio da Justia O BCB e o Ministrio da Justia prorrogaram acordo de cooperao tcnica por sessenta meses. O objetivo do acordo promover aes conjuntas para aperfeioar o fornecimento de produtos e a prestao de servios aos clientes e usurios de produtos e servios nanceiros pelas instituies autorizadas a funcionar pelo BCB. O acordo tem proporcionado aes de educao nanceira a m de reduzir a assimetria de informao entre consumidores e instituies, como a publicao do Boletim Consumo e Finanas. Tambm nesse sentido foram produzidos, com o Departamento de Proteo e Defesa do Consumidor (DPDC) do Ministrio da Justia, os boletins Consumo e Finanas nos 4 e 5, sobre operaes de crdito e abertura e encerramento de conta, respectivamente. Alm disso, o BCB e o Departamento de Polcia Federal renovaram acordo de cooperao tcnica que tem como objetivo o combate falsicao de numerrio. O grupo tcnico formado em consequncia do acordo avalia periodicamente os dados de falsicaes para auxiliar as investigaes.
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5.7 Segurana jurdica

Os atos praticados pelo BCB passam por rigoroso controle da legalidade. O assessoramento jurdico prvio s decises e o zelo pela regularidade dos procedimentos conferem a segurana jurdica necessria ao desempenho da misso institucional de acordo com os princpios constitucionais e com o ordenamento legal. O BCB intensicou o intercmbio de experincias entre as reas tcnicas e a rea jurdica. Conhecendo mais o negcio de cada unidade, a Procuradoria-Geral da autarquia pode avanar no assessoramento jurdico e no controle prvio da legalidade. As consultas das diversas reas tcnicas Procuradoria-Geral movimentaram mais de 1.500 processos internos, sem contar o atendimento de demandas por meio eletrnico.
Contencioso judicial Na rea do contencioso judicial, at 31/12, o BCB obteve resultado favorvel na grande maioria das aes judiciais de conhecimento ou cautelares.
Avaliao de riscos Foram acompanhadas, at 31/12, 6.839 aes movidas contra a autarquia, cujos valores reclamados montam R$215,7 bilhes, com avaliao dos riscos a elas inerentes, mediante estimativa dos valores de interesse e da possibilidade de perda em cada uma. O risco de perda foi avaliado como provvel em 1.121 das aes examinadas, o que levou proviso de apenas R$3,78 bilhes (1,7% do total postulado), grande parte concentrada em processos envolvendo instituies nanceiras submetidas a regimes especiais (R$1,4 bilho) e servidores da autarquia (R$1,3 bilho). O mesmo procedimento foi adotado em 114 aes judiciais relativas ao Proagro, resultando na proviso do montante de R$76,7 milhes.
Valores devidos O BCB recebeu, at 31/12, requisies para pagamento de 89 precatrios, no total de R$24,8 milhes, referentes Proposta Oramentria de 2013, sendo setenta e oito com recursos prprios da autarquia, no valor de R$23,9 milhes, e onze com recursos do Proagro, no valor de R$939,5 mil.
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Dvida ativa Foram feitas 120 inscries em dvida ativa, at 31/12, no valor originrio total de R$88,04 milhes. Foram canceladas 166 inscries realizadas nos anos anteriores, no valor total originrio de R$112,4 milhes, por se tratar de crditos de comprovada inexequibilidade, na forma da Lei n 11.371, de 28 de novembro de 2006. O BCB recebeu R$89,4 milhes referentes a pagamentos de crditos inscritos em dvida ativa. Foram apropriados pagamentos de honorrios advocatcios, referentes a decises das aes judiciais, no valor de R$5,2 milhes. Alm disso, a atuao do BCB nos processos administrativos decorrentes do art. 65 da Lei n 12.249, de 11 de junho de 2010, possibilitou o recebimento de R$1,78 bilho referente a crditos, no inscritos em dvida ativa, devidos principalmente por instituies nanceiras em liquidao extrajudicial.
Atuao conjunta Alm de seus processos internos, o BCB atuou, por meio de sua Procuradoria-Geral e de sua Auditoria Interna, em casos de interesse federal mais abrangente. Essa atuao, inclusive em conjunto com a Advocacia-Geral da Unio (AGU), ocorreu em processos do Tribunal de Contas da Unio (TCU) relacionados a temas como: a) apurao, pelo BCB, de informaes sobre endividamento pblico utilizadas pelo governo para conduo da sua poltica scal; b) arrecadao de multas decorrentes de atividades de regulao e scalizao; c) solues de mercado para proteo da estabilidade nanceira mediante operaes de reestruturao societria (aquisio e incorporao) entre instituies do SFN; d) inuncia das polticas monetria e cambial na poltica scal; e) scalizao de operaes de nanciamento da agricultura familiar; f) forma de administrao dos valores da Redi-BC.
Novo sistema O BCB avanou no desenvolvimento do Sistema Integrado de Gesto de Registros Jurdicos e Controles Financeiros (BCJUR II), que tem o objetivo de aperfeioar o controle dos registros jurdicos e nanceiros decorrentes das aes judiciais. Por meio desse sistema, ser realizada toda a gesto de crditos, de proviso e de precatrios, melhorando ainda mais o nvel de conabilidade das informaes prestadas aos rgos de controle.
Aperfeioamento de rotinas Foi criado o Manual de Clculos da PGBC, cuja principal funo padronizar procedimentos e dar maior segurana quanto aos parmetros e critrios utilizados na elaborao de clculos judiciais na defesa da autarquia.
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Tambm foi criado um banco de dados sistematizado que rene os precedentes representativos das teses mais relevantes para o BCB. A base j conta com 452 itens cadastrados e ter atualizao permanente, possibilitando o acompanhamento da dinmica das decises judiciais e, a partir da produo de relatrios, a adoo de medidas voltadas defesa estratgica da autarquia. Alm disso, foram implantadas melhorias no processo de trabalho de execuo dos crditos do BCB, como: a) automatizao e informatizao de etapas do processo; e b) adoo de consultas sistemticas a novas fontes de pesquisa para localizao do devedor e de seus bens. Essas medidas fornecem mais dados para a tomada de deciso de iniciar a cobrana pela via judicial, depois de esgotadas as medidas extrajudiciais.
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Parte II
6
6.1 Ajustes organizacionais
Em 2012, o BCB continuou buscando o aprimoramento de sua gesto. Mudana expressiva, com o objetivo de aproximar ainda mais a instituio do cidado, foi a criao da rea de Relacionamento Institucional e Cidadania. A rea responsvel pelo atendimento ao cidado, pela incluso e educao nanceiras e pela comunicao institucional. Esse foi um passo importante no cumprimento do objetivo estratgico de promover melhorias na comunicao e no relacionamento com os pblicos interno e externo. Foi criado o Departamento de Superviso de Conduta, baseado no modelo denominado twin peaks, que cria componentes distintos para tratar da superviso prudencial, com foco em solvncia, e da superviso de conduta (ou comportamental), com foco em aderncia a normas e regulamentos. Tambm houve importante ajuste nas funes comissionadas do BCB, possibilitando o atendimento de algumas demandas prioritrias da instituio, bem como a criao de reserva estratgica de comisses, destinada a atender situaes especcas e de prazo determinado. Esse ajuste reduziu a quantidade de nveis hierrquicos e fortaleceu funes estratgicas.
Gesto
6.2 Instrumentos corporativos de gesto

Visando consolidar a gesto por processos, foram iniciados o aperfeioamento e a validao da cadeia de valor do BCB, em todas as suas unidades. A cadeia de valor um instrumento de gesto que reete como as atividades realizadas criam valor no cumprimento das obrigaes legais e na realizao da misso do BCB, permitindo alocao mais ecaz de recursos e pessoas. Em linha com esse objetivo, foi desenvolvido mtodo para avaliao do desenho organizacional que reete a forma como o BCB se organiza para executar suas atividades. Ele ser utilizado quando houver demandas de reestruturao organizacional. Na rea de comportamento organizacional, as aes concentraram-se na denio de modelo de gesto integrada da cultura e do clima no BCB, com foco no fortalecimento dos valores organizacionais. O objetivo permitir a continuidade e a efetividade dos negcios em face da reduo da fora de trabalho e dos desaos impostos pelo ambiente externo.
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Foi criado o Comit Estratgico de Gesto de Pessoas, ao qual compete propor polticas e diretrizes de gesto de pessoas e parmetros para avaliao da sua efetividade; acompanhar as deliberaes sobre tais polticas; e atuar como instncia consultiva de assuntos supradepartamentais em gesto de pessoas. Na rea de projetos, o Maturidade em Projetos concentrou esforos no aprimoramento das metodologias de gerenciamento de projetos e de portfolio e na consolidao da utilizao do sistema de gerenciamento de projetos. O escritrio de projetos tambm auxiliou vrias unidades na conduo dos seus projetos estratgicos, com a concluso de quinze projetos, no valor de R$31 milhes. Foram realizadas duas reunies do Comit de Projetos Corporativos, quando foram debatidos temas como o novo cenrio para utilizao dos recursos da Redi-BC, a avaliao de novos anteprojetos, o monitoramento e o controle de portfolio de projetos, e a execuo oramentria. O planejamento estratgico do BCB foi desdobrado em prioridades, de acordo com orientaes traadas pela Diretoria Colegiada, e as aes vm sendo acompanhadas sistematicamente, com a apresentao de resultados concretos em todas as reas de atuao.
6.3 Gesto de pessoas

Assim como nos ltimos anos, o BCB desenvolveu aes para diminuir o risco operacional em gesto de pessoas, representado pelo signicativo nmero de aposentadorias ocorridas nos anos recentes e pelas aposentadorias previstas para os prximos anos aproximadamente 23% (988) dos servidores podero exercer o benefcio at 2014.
At 31 de dezembro, aposentaram-se 378 servidores, o que consolidou a sequncia de elevados nmeros anuais de aposentadorias no ltimo trinio. Entre as aes para diminuir o risco operacional em gesto de pessoas, que se agrava pela crescente assuno de novas responsabilidades pela autarquia, destacam-se: a admisso de mais de oitocentos servidores no ltimo trinio, mediante concurso pblico; a promoo de mobilidade interna com o objetivo de potencializar o uso das competncias do quadro de servidores; e a reviso de processos de trabalho visando a maior ecincia.
O quadro de servidores do BCB composto por duas carreiras: especialista e procurador. A carreira de especialista divide-se em dois cargos: analista e tcnico. A carreira de procurador possui um nico cargo, o de procurador.
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No ano, entraram em exerccio 153 analistas, 49 tcnicos e treze procuradores. Paralelamente, o processo de mobilidade interna promoveu o remanejamento de cerca de 8% do quadro de servidores, permitindo melhor aproveitamento do potencial humano no BCB. Apesar do esforo do BCB nos ltimos anos, em 31/12/2012 o seu quadro de pessoal registrou a menor posio histrica desde meados da dcada de 1970, com 4.380 servidores.
Ainda como parte do esforo de mitigao do risco operacional em gesto de pessoas, foi encaminhada ao Ministrio do Planejamento, Oramento e Gesto solicitao de autorizao para realizao de novos concursos pblicos em 2013. O BCB tem buscado desenvolver, na rea de gesto de pessoas, iniciativas que promovam a prtica dos valores organizacionais. O Programa Qualidade de Vida no Trabalho do Banco Central e o Programa de Assistncia Sade dos Servidores do Banco Central (PASBC) so exemplos dessas iniciativas, destacando-se o desenvolvimento de aes como exames mdicos peridicos, acompanhamento de portadores de patologias crnicas, campanhas preventivas em sade e ginstica laboral.
6.4 Capacitao
O BCB tem ampliado a atuao na rea de capacitao por meio da Universidade Banco Central (UniBacen) e tambm mediante a celebrao de convnios e parcerias com outras instituies. Em maro, a universidade corporativa do BCB foi alada condio de Escola de Governo, participante do Sistema de Escolas de Governo da Unio (Segu). Alm disso, o BCB implantou a Escola de Liderana, com a denio do perl de liderana dos gestores do BCB e das trilhas de aprendizagem, compostas por 31 temas gerenciais a serem oferecidos aos gestores e potenciais sucessores, para capacitao e desenvolvimento.
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A autarquia realizou cerca de setecentas aes educacionais, proporcionando aos servidores mais de sete mil oportunidades de treinamento, em consonncia com o Plano Anual de Capacitao (PAC). Dessas aes, mais de 75% foram realizadas com facilitadores internos. No mbito do Programa de Eventos Internacionais da universidade corporativa, o BCB sediou nove aes educacionais, sendo seis em parceria com o FMI, em Braslia; duas em parceria com a Asba, no Rio de Janeiro e em So Paulo; e uma em parceria com o Cemla, em Braslia. Essas aes contaram com 285 participantes, entre estrangeiros e servidores do BCB, alm do envio de servidores para capacitao especializada no exterior. O Programa de Ps-Graduao liberou 27 servidores para participao em aes stricto sensu, licenciados para cursos de mestrado e de doutorado no pas e no exterior, em reas de interesse da autarquia. Alm disso, catorze servidores receberam patrocnio nanceiro para capacitao lato sensu. O Programa de Idiomas propiciou a 439 servidores o aprimoramento do conhecimento nas lnguas inglesa e espanhola, e o Programa de Incentivo Primeira Graduao concedeu auxlio nanceiro a 36 servidores, tendo sido incorporados ao programa sete novos participantes.
6.5 Tecnologia da Informao

Manteve-se o padro de excelncia dos sistemas de informtica que do suporte misso institucional do BCB. No ano, o ndice mdio de disponibilidade desses sistemas foi de 99,81%. Isso signica que, em todo o ano, os sistemas s no estiveram disponveis aos usurios por menos de dezesseis horas.
O BCB criou uma verso da Calculadora do Cidado para celulares e tablets. Isso foi resultado da adoo de plataformas de desenvolvimento para tais dispositivos. Um dos focos do BCB na rea de Tecnologia da Informao (TI), a partir de agora, criar mais aplicativos para uso pblico por meio de equipamentos mveis.
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A ferramenta de suporte do site do BCB foi trocada, a m de torn-la mais transparente aos usurios. Ocorreu considervel evoluo, na medida em que as informaes so publicadas de forma mais gil e convel. Houve aproximadamente 23 milhes de visitantes nicos que acessaram cerca de 161 milhes de vezes as pginas do site. A sua disponibilidade foi de 99,93%.
O sistema BC Correio tambm foi alterado para a plataforma web, proporcionando maior usabilidade ao usurio com melhor interface de uso. O suporte ao Sisbacen atendeu a quase 29 mil solicitaes que demandaram orientaes sobre os sistemas, com soluo de cerca de 95% delas em at duas horas. O BCB concluiu 87 projetos de construo de novas solues e de aperfeioamento da infraestrutura de TI. Ao longo do ano, foram concludas 2.769 solicitaes de manuteno em sistemas.
6.6 Gesto patrimonial

O BCB deu continuidade a seu Programa Geral de Construes, com o desenvolvimento das seguintes atividades: a) edifcio-sede no Rio de Janeiro: continuidade das obras iniciadas em 2010, com a concluso de 80% das fundaes e 40% do concreto armado, tendo sido necessrio ajustar o cronograma da obra, em funo de achados arqueolgicos na rea de construo; b) edifcio-sede em Salvador - contratao e incio dos trabalhos com a instalao do canteiro de obras, a realizao de cortes no terreno e incio das fundaes; c) edifcio-sede em Porto Alegre: projetos em anlise pela Prefeitura Municipal.
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Segurana
Foi instituda, em setembro, a Poltica de Segurana do Banco Central do Brasil, com o objetivo de estabelecer princpios e diretrizes de segurana a serem observados por todas as reas na execuo das atividades institucionais, orientando as aes necessrias segurana das pessoas, instalaes, informaes, bens, valores e autoridades do BCB.
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No mbito do Programa de Segurana Institucional, foi concluda a instalao do novo sistema de vigilncia eletrnica em todas as regionais e na sede do BCB. Entre os benefcios obtidos, esto a melhoria do monitoramento em tempo real, realizado tanto de forma local quanto a distncia, e da capacidade de anlise de eventos a partir dos registros gravados. Houve melhorias na funcionalidade, na abrangncia e na qualidade do sistema, resultando em maior proteo para a organizao. Est em andamento o projeto de instalao do novo sistema eletrnico de controle de acesso, com o objetivo de padronizar e melhorar a forma de acesso aos edifcios funcionais do BCB. Os novos equipamentos possibilitaro o controle mais ecaz das reas e instalaes, especialmente daquelas mais sensveis, alm da integrao com o sistema de vigilncia eletrnica.
6.8 Gesto de riscos corporativos

Ao longo dos ltimos anos, o BCB tem se empenhado mais em tratar os riscos associados s suas atividades. Nesse sentido, destaca-se o processo de gesto de riscos associado alocao estratgica das reservas internacionais, evidenciado no Relatrio de Gesto das Reservas Internacionais. Publicado anualmente pelo BCB, o relatrio considerado referncia internacional. No ano, o BCB iniciou o processo de implantao da Poltica de Gesto Integrada de Riscos, com a identicao, mensurao e avaliao de riscos em diversas linhas de negcio conduzidas pela instituio. No que se refere continuidade de negcios, cujo objetivo evitar a interrupo dos processos crticos, o BCB deniu padres de pesquisas, elaborou formulrios e relatrios, desenhou processos e realizou anlises para adoo de melhores prticas e padres relacionados ao tema.
O modelo de gesto de riscos do BCB A gesto de risco do BCB considera diversas dimenses, como nanceira, estratgica, reputacional, legal e operacional, e o gerenciamento da continuidade de negcios da instituio. Uma gesto integrada e mais eciente do risco (Enterprise Risk Management ERM) proporciona um processo de melhoria contnua das atividades do BCB e a melhor alocao dos recursos humanos e nanceiros. Alm disso, permite mais transparncia na escolha da preferncia de risco adequada aos objetivos estratgicos do BCB. Com a adoo de um modelo integrado e estruturado de gerenciamento de riscos, o BCB alinha-se s melhores prticas internacionais, consolidando a sua posio de excelncia sobre o tema. A participao do BCB em aes de cooperao tcnica e em fruns de discusses internacionais, junto a outros bancos centrais, evidencia a sua posio de destaque em gesto de riscos.
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6.9 tica no Banco Central do Brasil

O servio pblico responde perante a populao os cidados , portanto deve preservar a conana depositada nele. Dessa relao baseada em conana deve decorrer o padro tico do servio pblico. Para garantir o elevado padro tico na instituio, a Comisso de tica do Banco Central (CEBCB) trabalha para prevenir os desvios de conduta e disseminar a conduta tica em todo o corpo funcional. responsvel por dirimir dvidas, apurar denncias e supervisionar a observncia do Cdigo de Conduta da Alta Administrao Federal pelo corpo diretivo. A Comisso, formada por trs membros titulares e trs suplentes, reuniu-se onze vezes, analisando, ao todo, 42 consultas de servidores e cidados e seis denncias. O prazo mdio para resposta s consultas foi de dez dias, e de 26 dias para anlise dos processos de denncia. Para disseminar ao mximo os padres de conduta desejveis e instigar a reexo sobre o comportamento tico, o BCB: a) ministrou duas turmas da disciplina A Gesto da tica e o Cdigo de Conduta dos Servidores, no Curso de Formao de Inspetores, em So Paulo e em Braslia; b) realizou apresentao sobre Gesto da tica no Banco Central durante a III Semana de Cultura Organizacional, com presena de mais de 250 pessoas, entre servidores e contratados; c) elaborou e distribuiu o Guia de tica, para melhor informar servidores e contratados sobre a conduta tica desejada pela Instituio; d) fez apresentaes sobre a Gesto da tica no Banco Central a todos os novos servidores que tomaram posse na instituio.
6.10 Atividades da Corregedoria-Geral do Banco Central do Brasil

A Corregedoria-Geral do BCB previne e apura irregularidades atribudas a servidores da carreira de especialista da autarquia. A unidade, que faz parte do Sistema de Correio do Poder Executivo Federal, instaurou trs Processos Administrativos Disciplinares (PADs), duas Sindicncias Disciplinares Acusatrias e uma Sindicncia Disciplinar Investigativa. Em decorrncia dos processos, foram aplicadas trs penalidades de suspenso, sendo uma por quinze dias e duas por trinta dias. Tambm foi aplicada uma pena de advertncia e houve um arquivamento de processo, ambos resultantes de PADs instaurados por outros rgos contra servidores do BCB enquanto serviam a essas entidades. Alm disso, o BCB capacitou 64 servidores para que possam atuar como membros de comisses disciplinares.
6.11 Auditoria
A auditoria interna do BCB avalia o controle interno da instituio e da Fundao Banco Central de Previdncia Privada (Centrus). A avaliao realizada nos processos que apresentam maior risco, com base em
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dois parmetros: a) importncia do processo, avaliada pelos gestores estratgicos e tticos; e b) conabilidade do controle interno, avaliada com base nos resultados das auditorias realizadas. Para isso, a auditoria interna adota metodologia prpria com foco em risco, referenciada em modelos consagrados internacionalmente, alm de seguir as normas e as instrues estabelecidas pela CGU. Foram realizadas 27 auditorias, resultando em 212 recomendaes, at 31/12, que so acompanhadas at a sua implantao.
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Parte II
7
Balano Patrimonial
Demonstraes nanceiras e avaliao de resultados
As demonstraes nanceiras do BCB so elaboradas de acordo com as Normas Internacionais de Informaes Financeiras (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB), e compreendem os seguintes relatrios: Balano Patrimonial; Demonstrao de Resultado; Demonstrao do Resultado Abrangente; Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido; e Demonstrao de Fluxo de Caixa de Moedas Estrangeiras.
No Balano Patrimonial, so apresentados os saldos das contas representativas de ativos e de passivos, segregados em moedas estrangeiras e moeda local, alm do patrimnio lquido, no nal do exerccio. Os ativos em moedas estrangeiras so representados basicamente por instrumentos nanceiros referentes aplicao das reservas internacionais, sob a forma de ttulos, depsitos a prazo em instituies nanceiras, operaes compromissadas, ouro, entre outros tipos de operaes. Nos ativos em moedas estrangeiras tambm esto inclusos valores relativos a participaes em organismos nanceiros internacionais FMI e BIS e a crditos a receber do FMI referentes a emprstimos concedidos com o objetivo de reforar a capacidade nanceira do organismo. No grupo de ativos em moeda local, parcela relevante (quase 90%) corresponde carteira de ttulos pblicos federais, mantida pelo BCB como meio de viabilizar a execuo da poltica monetria. Nesse grupo, destacam-se ainda: o saldo de operaes compromissadas (compromisso de revenda); os crditos com o governo federal, referentes ao resultado da equalizao cambial a ser ressarcido pelo Tesouro Nacional; e os crditos a receber de instituies em liquidao, originrios de operaes de assistncia nanceira (Proer) e de saldos decorrentes de saques a descoberto na conta Reservas Bancrias. Em relao aos passivos, os lastreados em moedas estrangeiras so pouco representativos em relao aos demais grupos, e incluem: depsitos e crditos de organismos nanceiros internacionais, em particular do FMI; e operaes compromissadas (compromisso de recompra) realizadas na gesto das reservas internacionais.
A operao de equalizao cambial tem por objetivo dar maior transparncia aos resultados das operaes do BCB e reduzir a volatilidade do resultado da autoridade monetria, transferindo ao Tesouro Nacional o resultado do carregamento das reservas internacionais e das operaes de swap cambial no mercado interno. Foi instituda pela Lei n 11.803, de 5 de novembro de 2008, e regulamentada pela Portaria Conjunta MF/BCB n 242, de 2009.
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Os passivos em moeda local, por outro lado, registram principalmente os relativos: a) s obrigaes com o governo federal, referentes s disponibilidades do Tesouro Nacional depositadas no BCB (Conta nica) e ao resultado positivo do BCB a ser transferido ao Tesouro Nacional; b) ao saldo de operaes compromissadas (compromissos de recompra), lastreadas por ttulos pblicos federais da carteira do BCB, realizadas com ns de execuo da poltica monetria; e c) aos depsitos de instituies nanceiras, constitudos principalmente pelos recolhimentos compulsrios, que representam tradicional instrumento de poltica monetria, desempenhando funo de estabilizadores da liquidez da economia. Para efeitos de posio patrimonial, tambm tratado como passivo do BCB o meio circulante, que corresponde ao saldo de papel-moeda e moedas metlicas em circulao, em poder do pblico e das instituies nanceiras, registrado pelo valor de emisso.
De acordo com a Lei Complementar n 101, de 4 de maio de 2000, o resultado positivo do BCB, apurado aps a constituio ou reverso de reservas, constitui receita do Tesouro Nacional e ser transferido aps a aprovao das demonstraes semestrais. O resultado negativo, por sua vez, constituir obrigao do Tesouro para com o Banco Central e ser consignado em dotao especca no oramento.
Demonstrao de Resultado A Demonstrao de Resultado evidencia as receitas e despesas da entidade durante o exerccio, observando-se o regime de competncia. O ganho apresentado em relao s operaes em moedas estrangeiras devido principalmente pelos efeitos da variao cambial sobre o saldo das reservas internacionais. Em menor grau, tambm contriburam para esse resultado a incorporao de juros e a marcao a mercado dos ativos de reserva. J no caso das operaes em moeda local, no obstante o resultado lquido positivo obtido no confronto entre receitas e despesas de juros relacionadas aos ttulos em carteira e s operaes compromissadas, foram apuradas perdas lquidas, decorrentes principalmente de: remunerao dos crditos do governo federal mantidos no BCB, em especial a Conta nica; remunerao dos depsitos compulsrios recolhidos das instituies nanceiras; e o resultado lquido da equalizao cambial mecanismo de transferncia do resultado do carregamento das reservas internacionais e das operaes de swap cambial, conforme j destacado.
Resultado Abrangente e Mutaes do Patrimnio Lquido Na Demonstrao do Resultado Abrangente, so evidenciados os efeitos de variaes patrimoniais que, de acordo com as normas contbeis, no transitam na Demonstrao de Resultado, enquanto na Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido contemplada a movimentao das contas do patrimnio lquido durante o exerccio social, evidenciando, inclusive, a destinao do resultado apurado.
Demonstrao de Fluxo de Caixa de Moedas Estrangeiras Por m, completando o conjunto de relatrios contbeis, apresentada a Demonstrao de Fluxo de Caixa de Moedas Estrangeiras, que descreve
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todos os uxos de caixa e equivalentes de caixa vericados durante o ano, principalmente os relacionados administrao das reservas internacionais, como: recebimentos e pagamentos de juros; compras e vendas de ttulos e de moedas; aplicaes e resgates de depsitos, operaes compromissadas; entre outros. Pelo fato de o BCB ser a instituio responsvel pela liquidez do sistema nanceiro, portanto detentor do direito de emisso, optou-se por no produzir Demonstrao de Fluxo de Caixa de Moeda Local, tendo em vista que no atenderia ao propsito desse tipo de demonstrao, qual seja, evidenciar a capacidade da entidade de gerar caixa para fazer face s suas necessidades de liquidez.
Senhoriagem O Tribunal de Contas da Unio (TCU) recomendou, em 2011, que o BCB evidenciasse os uxos relativos s receitas de senhoriagem obtidas na emisso monetria. Tendo em vista no haver uma metodologia nica para esse m, o BCB considera os termos da recomendao do TCU e utiliza, para efeitos de divulgao, a senhoriagem monetria, que equivale ao poder de compra da nova moeda emitida, e pode ser medida pela variao da base monetria, em termos reais. A tabela a seguir apresenta os valores calculados da senhoriagem nos anos de 2011 e 2012, considerando, inclusive, a deduo das despesas de produo e emisso de moedas.
A senhoriagem pode ser denida como a receita ou o lucro proveniente do monoplio de emisso de moeda.
A senhoriagem monetria se sustenta na premissa de que, a moeda emitida no constitui um passivo do governo e, por consequncia, no um ativo do setor privado, posto que no h uma obrigao de resgate futuro.
Na contabilidade, a base monetria tratada como passivo do Banco Central, sendo o seu registro associado ao aumento de um ativo, o que mais comum, ou reduo de outro passivo. Assim, o ganho de senhoriagem reconhecido contabilmente de forma indireta as receitas obtidas com os ativos incorporados ao patrimnio lquido ou a reduo das despesas associadas ao passivo eliminado em contrapartida ao reconhecimento do aumento da base monetria.
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Em sntese, embora a senhoriagem, em seu conceito monetrio, se origine no momento da emisso de moeda, do ponto de vista contbil a receita s reconhecida em funo da valorizao dos ativos originados pelo aumento da base monetria. Isso se justica pelo fato de que o aumento da base monetria caracteriza um fato permutativo, no resultando em aumentos do patrimnio lquido, que uma condio bsica para o reconhecimento de uma receita contbil.
International Accounting Standards Board (IASB)

O IASB vincula o reconhecimento contbil das receitas entrada de recursos ou ao aumento de ativos ou diminuio de passivos, que resultam em aumento do patrimnio lquido.
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Estrutura organizacional do Banco Central do Brasil

Diretoria Colegiada
Presidente Alexandre Antonio Tombini
Diretores
Administrao Dirad Altamir Lopes Assuntos Internacionais e Gesto de Riscos Corporativos Direx Luiz Awazu Pereira da Silva Fiscalizao Dis Anthero de Moraes Meirelles Organizao do Sistema Financeiro e Controle de Operaes do Crdito Rural Diorf Sidnei Correa Marques Poltica Econmica Dipec Carlos Hamilton Vasconcelos Arajo Poltica Monetria Dipom Aldo Luiz Mendes Regulao do Sistema Financeiro Dinor Luiz Awazu Pereira da Silva Relacionamento Institucional e Cidadania Direc Luiz Edson Feltrim
Secretaria-Executiva
Secretrio-Executivo Geraldo Magela Siqueira Secretaria da Diretoria e do Conselho Monetrio Nacional Sucon Henrique Balduino Machado Moreira Gerncia-Executiva de Apoio Administrativo e Tecnolgico Geate Jos Augusto Varanda
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Gabinete do Presidente
Chefe de Gabinete Otvio Ribeiro Damaso
Cheas de Gabinete de Diretor

Administrao Dirad Daniel Cardim Heller Assuntos Internacionais e de Gesto de Riscos Corporativos Direx Wagner Thomaz de Aquino Guerra Jnior Fiscalizao Dis Andria Las de Melo Silva Vargas Organizao do Sistema Financeiro e Controle de Operaes do Crdito Rural Diorf Maurcio Costa de Moura Poltica Econmica Dipec Eugnio Pacceli Ribeiro Poltica Monetria Dipom Emanuel Di Stefano Bezerra Freire Regulao do Sistema Financeiro Dinor Alosio Tupinamb Gomes Neto Relacionamento Institucional e Cidadania Direc Jos Linaldo Gomes de Aguiar
Procuradoria-Geral
Procurador-Geral Isaac Sidney Menezes Ferreira
Auditoria Interna
Auditor-Chefe Osmane Bonincontro
Corregedoria-Geral
Corregedor-Geral Jaime Alves de Freitas
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Ouvidoria
Ouvidor Hlio Jos Ferreira
Assessoria Parlamentar
Chefe da Assessoria David Falco
Chefes de Unidade e Gerentes-Executivos Administrao Dirad

Departamento de Contabilidade e Execuo Financeira Dea Eduardo de Lima Rocha Departamento de Gesto de Pessoas Depes Nilvanete Ferreira da Costa Departamento de Planejamento, Oramento e Gesto Depog Adalberto Felinto da Cruz Jnior Departamento de Infraestrutura e Gesto Patrimonial Demap Antonio Carlos Mendes Oliveira Departamento de Segurana Deseg Gontron Magalhes Jnior Departamento de Tecnologia da Informao Deinf Marcelo Jos Oliveira Yared Departamento do Meio Circulante Mecir Joo Sidney de Figueiredo Filho Universidade Banco Central do Brasil UniBacen Juliana Mozachi Sandri
Assuntos Internacionais e de Gesto de Riscos Corporativos Direx

Departamento de Assuntos Internacionais Derin Bruno Walter Coelho Saraiva Gerncia-Executiva de Riscos Corporativos e Referncias Operacionais Geris Isabela Ribeiro Damaso Maia
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Fiscalizao Dis
Departamento de Controle de Gesto e de Planejamento da Superviso Decop Harold Paquete Espinola Filho Departamento de Monitoramento do Sistema Financeiro Desig Gilneu Francisco Astol Vivan Departamento de Superviso de Bancos e de Conglomerados Bancrios Desup Lcio Rodrigues Capelletto Departamento de Superviso de Cooperativas e de Instituies No Bancrias Desuc Jos Angelo Mazzillo Jnior Departamento de Preveno a Ilcitos Financeiros e de Atendimento de Demandas de Informaes do Sistema Financeiro Decic (*) Ricardo Liao * Voto BCB 265/2012, de 12 de dezembro, traz alteraes de competncias e de denominao do departamento para Decon (Departamento de Superviso de Conduta), ainda em fase de implantao.
Organizao do Sistema Financeiro e Controle de Operaes do Crdito Rural Diorf

Departamento de Controle e Anlise de Processos Administrativos Punitivos Decap Cludio Jaloretto Departamento de Liquidaes Extrajudiciais Deliq Dawilson Sacramento Departamento de Organizao do Sistema Financeiro Deorf Adalberto Gomes da Rocha Departamento de Regulao, Superviso e Controle das Operaes do Crdito Rural e do Proagro Derop Deoclcio Pereira de Souza
Poltica Econmica Dipec

Departamento de Estudos e Pesquisas Depep Eduardo Jos Arajo Lima Departamento Econmico Depec Tulio Jos Lenti Maciel Departamento de Relacionamento com Investidores e Estudos Especiais Gerin Renato Jansson Rosek
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Poltica Monetria Dipom

Departamento de Operaes Bancrias e de Sistema de Pagamentos Deban Daso Maranho Coimbra Departamento das Reservas Internacionais Depin Mrcio Barreira de Ayrosa Moreira Departamento de Operaes do Mercado Aberto Demab Joo Henrique de Paula Freitas Simo
Regulao do Sistema Financeiro Dinor

Departamento de Normas do Sistema Financeiro Denor Srgio Odilon dos Anjos Gerncia-Executiva de Normatizao de Cmbio e Capitais Estrangeiros Gence Paulo Marcelo Cavalcanti Muniz
Relacionamento Institucional e Cidadania Direc

Departamento de Atendimento Institucional Deati Fernando Lima Pereira Dutra Departamento de Comunicao Comun Carolina de Assis Barros Departamento de Educao Financeira Depef Elvira Cruvinel Ferreira
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Endereos do Banco Central do Brasil

Braslia (sede) SBS Quadra 3 Bloco B Edifcio-Sede 70074-900 Braslia DF Tel.: (61) 3414-1414 Belm Boulevard Castilhos Frana, 708 Centro 66010-020 Belm PA Tel.: (91) 3181-2000 Belo Horizonte Avenida lvares Cabral, 1.605 Santo Agostinho 30170-001 Belo Horizonte MG Tel.: (31) 3253-7467 e 3253-7468 Curitiba Avenida Cndido de Abreu, 344 Centro Cvico 80530-914 Curitiba PR Tel.: (41) 3281-3000 e 3281-3100 Fortaleza Avenida Herclito Graa, 273 Centro 60140-061 Fortaleza CE Tel.: (85) 3308-5488 e 3308-5445 Porto Alegre Rua Sete de Setembro, 586 Centro 90010-190 Porto Alegre RS Tel.: (51) 3215-7100 Recife Rua da Aurora, 1.259 Santo Amaro 50040-090 Recife PE Tel.: (81) 2125-4100 Rio de Janeiro Avenida Presidente Vargas, 730 Centro 20071-900 Rio de Janeiro RJ Tel.: (21) 2189-5244 Salvador Avenida Garibaldi, 1.211 Ondina 40210-901 Salvador BA Tel.: (71) 2109-4500
110
So Paulo Avenida Paulista, 1.804 Bela Vista 01310-922 So Paulo SP Tel.: (11) 3491-6122
Central de Atendimento ao Pblico

Endereo: Deati/Diate SBS Quadra 3 Bloco B Edifcio-Sede 2 subsolo 70074-900 Braslia DF DDG: 0800 9792345 Fax: (61) 3414-2553 Internet: <http://www.bcb.gov.br>
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Parte III Demonstraes Financeiras
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes nanceiras

31 de dezembro de 2012 Aos Administradores Banco Central do Brasil Examinamos as demonstraes nanceiras do Banco Central do Brasil (BCB) que compreendem o balano patrimonial em 31 de dezembro de 2012 e as respectivas demonstraes do resultado, do resultado abrangente, das mutaes do patrimnio lquido e dos uxos de caixa para o exerccio ndo nessa data, assim como o resumo das principais prticas contbeis e as demais notas explicativas. Responsabilidade da administrao sobre as demonstraes nanceiras A administrao do BCB responsvel pela elaborao e adequada apresentao dessas demonstraes nanceiras de acordo com as normas internacionais de relatrio nanceiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB), assim como pelos controles internos que ela determinou como necessrios para permitir a elaborao de demonstraes nanceiras livres de distoro relevante, independentemente se causada por fraude ou por erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes nanceiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigncias ticas pelo auditor e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurana razovel de que as demonstraes nanceiras esto livres de distoro relevante. Uma auditoria envolve a execuo de procedimentos selecionados para obteno de evidncia a respeito dos valores e das divulgaes apresentados nas demonstraes nanceiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliao dos riscos de distoro relevante nas demonstraes nanceiras, independentemente se causada por fraude ou por erro. Nessa avaliao de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaborao e adequada apresentao das demonstraes nanceiras do BCB para planejar os procedimentos de auditoria que so apropriados nas circunstncias, mas no para expressar uma opinio sobre a eccia desses controles internos do BCB. Uma auditoria inclui tambm a avaliao da adequao das prticas contbeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contbeis feitas pela administrao, bem como a avaliao da apresentao das demonstraes nanceiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidncia de auditoria obtida suciente e apropriada para fundamentar nossa opinio. Opinio Em nossa opinio, as demonstraes nanceiras anteriormente referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e nanceira do Banco Central do Brasil em 31 de dezembro de 2012, o desempenho de suas operaes e os seus uxos de caixa em moeda estrangeira para o exerccio ndo nessa data, de acordo com as normas internacionais de relatrio nanceiro (IFRS).
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Banco Central do Brasil Outros assuntos Informaes suplementares Examinamos, tambm, as informaes contbeis contidas nas informaes suplementares apresentadas na Nota no. 37, as quais no so requeridas pelas normas internacionais de relatrio nanceiro (IFRS) mas esto sendo apresentadas em cumprimento a Lei de Responsabilidade Fiscal. Essas informaes contbeis foram submetidas aos mesmos procedimentos descritos anteriormente e, com base em nossa opinio, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que no foram elaboradas de maneira consistente, em todos os seus aspectos relevantes, em relao s demonstraes nanceiras tomadas em conjunto.
Auditoria dos valores correspondentes ao exerccio anterior O exame das demonstraes nanceiras do exerccio ndo em 31 de dezembro de 2011, apresentadas para ns de comparao, foi conduzido sob a responsabilidade de outros auditores independentes, que emitiram relatrio de auditoria, com data de 9 de fevereiro de 2012, sem ressalvas. Braslia, 15 de fevereiro de 2013
PricewaterhouseCoopers PricewaterhouseC Coo ope p rs Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5FDF
Geovani Silveira Fagunde Geov ovan ni d da aS i veira F il Contador Contad do or r CRC 1MG051926/O-0SDF 1MG0
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Notas Explicativas da Administrao s Demonstraes Financeiras em 31 de dezembro de 2012

(Os valores esto expressos em milhares de Reais, a no ser quando declarado de maneira diferente)
1 O Banco e suas atribuies

O Banco Central do Brasil (BCB), criado com a promulgao da Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964, uma autarquia federal integrante do sistema nanceiro nacional e tem como misso assegurar a estabilidade do poder de compra da moeda e um sistema nanceiro slido e eciente. Est sediado em Braslia, Distrito Federal, no Setor Bancrio Sul, quadra 3, bloco B e possui representaes em nove outras unidades da federao. Estas demonstraes nanceiras foram apreciadas pelo Diretor de Administrao, que encaminhou, em 15 de fevereiro de 2013, voto favorvel para sua aprovao. Conforme o previsto na Lei n 4.595, de 1964, tiveram sua divulgao autorizada pelo Conselho Monetrio Nacional (CMN) em 28 de fevereiro de 2013 e encontram-se publicadas no stio do BCB na internet (www.bcb.gov.br).
2 Apresentao
As demonstraes nanceiras do BCB para o exerccio ndo em 31 de dezembro de 2012 foram elaboradas de acordo com as Normas Internacionais de Informaes Financeiras (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB).
2.1 Normas e alteraes de normas j emitidas, que ainda no esto em vigor, e que foram aplicadas antecipadamente pelo BCB Modicaes IAS 1 Apresentao de Demonstraes Financeiras, que requer a evidenciao dos itens denidos como Outros Resultados Abrangentes que so passveis de reclassicao para resultado, com aplicao obrigatria para perodos anuais com incio em ou aps 1 de julho de 2012.
2.2 Normas e alteraes de normas j emitidas, que ainda no esto em vigor, e que no foram aplicadas antecipadamente pelo BCB IFRS 9 Instrumentos Financeiros a aplicao obrigatria da IFRS 9, que estava prevista para os exerccios iniciados em 1 de janeiro de 2013, foi prorrogada pelo IASB para 1 de janeiro de 2015, de forma a manter, para todas as fases do projeto, a mesma data efetiva de obrigatoriedade. Essa norma no foi aplicada antecipadamente pelo BCB e no possvel estimar seus possveis efeitos sobre as demonstraes nanceiras. Modicaes IAS 19 Benefcios a Empregados em junho de 2011 o IASB emitiu uma reviso da IAS 19, com aplicao obrigatria para perodos anuais iniciando em ou aps 1 de janeiro de 2013. As principais modicaes foram: a eliminao da opo de adiar o reconhecimento de ganhos e perdas de planos de benecio denido (mtodo do corredor); a eliminao de opes para a apresentao de ganhos e perdas relativas a esses planos; e o clculo do retorno esperado sobre os ativos do plano com base na taxa utilizada para desconto da obrigao de benefcio denido. A aplicao dessa norma em 2013, retroativamente a 2012, no modicar a posio patrimonial de ativos e passivos, mas provocar ajuste de R$85.697 em contas do patrimnio lquido (diminuio) e de resultados (aumento). Modicaes IAS 32 Compensao de Ativos e Passivos Financeiros em dezembro de 2011 o IASB emitiu uma reviso da IAS 32, modicando critrios para a aplicao de compensao entre ativos e passivos nanceiros. Essa alterao tem aplicao obrigatria para perodos anuais iniciando em ou aps 1 de janeiro de 2014, no sendo possvel, no momento, se estimar os potenciais efeitos sobre as demonstraes nanceiras do BCB.
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2.3 Normas e alteraes de normas j emitidas, que ainda no esto em vigor, para as quais no se esperam efeitos sobre as demonstraes nanceiras IFRS 13 Mensurao do Valor Justo, que institui um conjunto nico de requisitos para todas as mensuraes de valor justo requeridas ou permitidas pelas IFRS, com aplicao obrigatria para perodos anuais com incio em ou aps 1 de janeiro de 2013; e Alteraes na IFRS 7 Divulgao de compensao de ativos e passivos nanceiros, com aplicao obrigatria para perodos anuais com incio em ou aps 1 de janeiro de 2013.
3 Principais prticas contbeis

A seguir, apresentado um resumo das principais prticas contbeis utilizadas pelo BCB, que foram consistentemente aplicadas s informaes nanceiras comparativas.
3.1 Apurao do resultado O resultado do BCB apurado semestralmente em conformidade com o regime de competncia e transferido ao Tesouro Nacional, se positivo, ou por ele coberto, se negativo (Notas 28.1 e 37.a).
3.2 Reconhecimento de receitas e despesas de juros As receitas e despesas de juros so reconhecidas utilizando-se a taxa de juros efetiva das operaes, a qual desconta o uxo futuro de recebimentos e pagamentos de um ativo ou passivo nanceiro para seu valor lquido contbil, em funo de seus prazos contratuais. Esse clculo considera todos os valores relevantes pagos ou recebidos entre as partes, tais como taxas, comisses, descontos e prmios. As receitas e despesas de juros apresentadas na demonstrao de resultado incluem as receitas e despesas de juros dos ativos e passivos nanceiros do BCB no classicados na categoria Valor Justo a Resultado.
3.3 Ativos e passivos em moedas estrangeiras A moeda funcional e de apresentao destas demonstraes nanceiras o Real, que representa a moeda do principal ambiente econmico de atuao da autarquia. Operaes em moedas estrangeiras so convertidas para Reais pela taxa vigente na data das operaes. A correo cambial referente a ativos e passivos monetrios em moedas estrangeiras apurada diariamente, com base na taxa de fechamento do mercado de cmbio livre, sendo os respectivos ganhos e perdas reconhecidos no resultado mensalmente. O quadro a seguir apresenta as taxas cambiais utilizadas na data de fechamento do balano:
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As taxas de cmbio utilizadas so aquelas livremente xadas pelos agentes e divulgadas pelo BCB, exceto a cotao do ouro, que a PM Fixing, divulgada pela Bolsa de Londres, convertida para Reais pela taxa do dlar estadunidense da data de balano. As taxas de cmbio so apuradas com base na mdia das cotaes de transao no mercado interbancrio vista efetivamente fornecida por instituies credenciadas para realizar operaes de compra e venda de moeda estrangeira com o BCB (dealers), excludas as duas maiores e as duas menores cotaes. O Direito Especial de Saque (DES) a unidade contbil utilizada pelo Fundo Monetrio Internacional (FMI) e tem sua taxa referenciada em uma cesta de moedas que so livremente utilizveis em transaes internacionais, atualmente o euro (EUR), o iene (JPY), a libra esterlina (GBP) e o dlar estadunidense (USD).
3.4 Ativos e passivos nanceiros 3.4.1 Reconhecimento
Os ativos e passivos nanceiros so registrados pelo valor justo no momento da contratao, ou seja, na data em que a entidade se compromete a efetuar a compra ou a venda, sendo que para aqueles no classicados na categoria Valor Justo a Resultado, esse valor inclui todos os custos incorridos na operao. O BCB realiza operaes em que no recebe substancialmente todos os riscos e benefcios de ativos nanceiros negociados, como nas operaes de compra com compromisso de revenda. Nessa situao, os ativos negociados no so reconhecidos na contabilidade e os montantes aplicados so registrados no balano patrimonial pelos valores adiantados.
3.4.2 Baixa Ativos nanceiros so baixados quando: a) os direitos de receber seus uxos de caixa expiram, em virtude de liquidao nanceira, inexistncia de perspectiva de realizao ou perda do direito de realizao; ou b) o BCB transfere os direitos de receber os uxos de caixa, transferindo substancialmente todos os riscos e benefcios da propriedade. No sendo possvel determinar se houve reteno ou transferncia substancial de todos os riscos e benefcios da propriedade, os ativos nanceiros so baixados caso no haja reteno de controle sobre o ativo nanceiro transferido. Passivos nanceiros so baixados quando as obrigaes so quitadas, canceladas ou expiram. O BCB realiza operaes em que transfere os ativos reconhecidos em seu balano patrimonial, mas detm o controle por meio da reteno de riscos e do direito s receitas e despesas. As principais operaes com essas caractersticas so os compromissos de recompra e os emprstimos de ttulos.
3.4.3 Compensao entre ativos e passivos nanceiros Ativos e passivos nanceiros so registrados pelo valor lquido quando existe a previso legal e a inteno de que os pagamentos e recebimentos decorrentes sejam efetuados pelo saldo lquido. Operaes com essas caractersticas so as realizadas no mbito do Sistema de Pagamentos em Moeda Local (SML) e do Convnio de Pagamentos e Crditos Recprocos (CCR), demonstradas em crditos a receber ou a pagar, de acordo com o saldo apurado na data de fechamento do balano.
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3.4.4 Classicao dos instrumentos nanceiros Na data da contratao, os ativos nanceiros so classicados em uma das seguintes categorias: Valor Justo a Resultado, Mantidos at o Vencimento, Emprstimos e Recebveis ou Disponveis para Venda. Aps o registro inicial, os ativos so avaliados de acordo com a classicao efetuada: a) Valor justo a resultado Um instrumento nanceiro classicado na categoria Valor Justo a Resultado, com ganhos e perdas decorrentes da variao do valor justo reconhecidos no resultado, em ocorrendo uma das seguintes situaes: se existir a inteno de negociao no curto prazo; se for um instrumento derivativo; por deciso da Administrao, quando essa classicao apresentar informaes mais relevantes e desde que esses ativos faam parte de uma carteira que seja avaliada e gerenciada com base no valor justo; b) Mantidos at o vencimento Compreende os ativos nanceiros no-derivativos para os quais a entidade tenha a inteno e a capacidade de manter at o vencimento. Esses ativos so mensurados pelo custo amortizado, sendo os juros, calculados utilizando-se a taxa de juros efetiva, reconhecidos no resultado pelo regime de competncia; c) Emprstimos e recebveis Inclui os ativos nanceiros no derivativos com amortizaes xas ou determinveis e que no so cotados em mercado. Esses ativos so mensurados pelo custo amortizado, sendo os juros, calculados utilizando-se a taxa de juros efetiva, reconhecidos no resultado pelo regime de competncia; e d) Disponveis para venda Esta categoria registra os ativos nanceiros no-derivativos no classicados nas demais categorias, uma vez que a Administrao no possui expectativa determinada de venda. Esses ativos so mensurados pelo valor justo, com ganhos e perdas levados ao patrimnio lquido sendo reconhecidos no resultado no momento da sua efetiva realizao , enquanto os juros, calculados utilizando-se a taxa de juros efetiva, so reconhecidos no resultado pelo regime de competncia.
3.4.5 Metodologia de avaliao O valor justo o valor de mercado divulgado pelas principais centrais de custdia ou provedores de informaes econmicas. Para os instrumentos sem mercado ativo, o valor justo calculado com base em modelos de precicao que incluem o valor das ltimas negociaes ocorridas, o uxo de caixa descontado e o valor justo de instrumentos nanceiros semelhantes. Os modelos utilizados so avaliados por um comit multidepartamental, a quem cabe sugerir novas metodologias ou aprimoramentos. O custo amortizado o valor da data de reconhecimento, atualizado pelos juros contratuais utilizando-se a taxa de juros efetiva, menos eventuais amortizaes e redues por perda de valor.
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O quadro a seguir apresenta um resumo dos principais instrumentos nanceiros e suas classicaes:
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3.4.6 Ajustes a valor recupervel de ativos nanceiros O BCB efetua, no mnimo semestralmente, uma avaliao para vericar se existem evidncias de perdas de valor de seus ativos nanceiros. Somente so consideradas evidncias objetivas de perda os fatos ocorridos aps o reconhecimento inicial do ativo que tenham impacto no uxo estimado de recebimentos e desde que esse impacto possa ser estimado com conana. So considerados, por exemplo, os seguintes eventos: a) diculdades nanceiras do devedor; b) o no pagamento de parcelas da obrigao, do principal ou de juros; c) renegociao ou abatimento; d) liquidao extrajudicial, falncia e reorganizao nanceira; e) desaparecimento de mercado ativo, em funo de diculdades nanceiras do emissor. Se existirem evidncias objetivas de perda nos ativos avaliados pelo custo amortizado, o valor da perda calculado pela diferena entre o valor do ativo na data da avaliao e o valor que se espera receber ajustado a valor presente pelas taxas contratuais, sendo o valor do ativo ajustado com o uso de uma conta reticadora e o valor da perda reconhecido no resultado. As avaliaes de perdas no valor recupervel de ativos nanceiros so realizadas individualmente por um comit multidepartamental, a quem cabe vericar a propriedade dos valores e metodologias utilizadas. Para os ativos classicados na categoria Disponveis para Venda, havendo evidncias objetivas de perda permanente, a perda acumulada reconhecida no patrimnio lquido deve ser transferida para a demonstrao de resultado, mesmo no havendo a realizao do ativo. Quando um ativo considerado no recebvel, seu valor baixado contra a conta de proviso. Eventuais recebimentos posteriores de ativos baixados so reconhecidos como receita. Se, em perodos subsequentes, ocorrer alterao nas condies de recebimento do ativo, e essa alterao ocasionar reverso de proviso anteriormente reconhecida, o valor da reverso reconhecido como receita, com exceo das participaes societrias, para as quais a proviso para perda no pode ser revertida.
3.4.7
Derivativos
Os derivativos so reconhecidos pelo valor justo desde a data da contratao e so demonstrados como ativo, quando o valor justo for positivo, e como passivo, quando o valor justo for negativo. O BCB no aplica a contabilidade de hedge prevista na IAS 39 e, assim, reconhece todos os ganhos e perdas na demonstrao dos resultados.
3.5 Bens mveis e imveis Essa rubrica compreende os terrenos, edicaes e equipamentos utilizados pelo BCB em suas atividades, bem como o acervo de obras de arte e metais preciosos, exceto ouro monetrio, e so contabilizados pelo custo, deduzida a depreciao acumulada, quando aplicvel. No custo esto includas todas as despesas diretamente atribuveis aquisio ou construo do bem. Gastos posteriores somente so adicionados ao custo dos bens se for provvel e mensurvel um incremento no uxo nanceiro decorrente desse acrscimo. As demais despesas de manuteno e reparo so reconhecidas no resultado.
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Os terrenos, obras de arte e metais preciosos no so depreciados. Os demais ativos so depreciados pelo mtodo linear, reconhecendo seu custo pela vida til estimada dos bens: a) edicaes: 62,5 anos b) bens mveis: equipamentos para informtica e veculos: 5 anos outros materiais permanentes: 10 anos.
3.6 Provises para pagamento de passivos 3.6.1 Aes judiciais
O BCB reconhece uma proviso quando existe um provvel desembolso de recursos, e desde que esse valor possa ser estimado com conana. Quando o desembolso de recursos no for provvel, mas apenas possvel, nenhuma proviso reconhecida.
3.6.2 Benefcios ps-emprego O BCB patrocina planos de benefcios ps-emprego referentes a aposentadorias e penses e a assistncia mdica, todos na modalidade de benefcio denido. Um plano de benefcio denido aquele em que o valor dos benefcios a que os servidores tero direito no momento da aposentadoria previamente estabelecido, tendo em vista um ou mais fatores, tais como idade e tempo de contribuio. A proviso reconhecida no balano o valor presente das obrigaes menos o valor justo dos ativos dos planos. O valor das obrigaes calculado anualmente por aturios independentes. Quando o valor justo dos ativos do plano supera o valor presente das obrigaes, congurando-se um supervit atuarial, reconhecido um ativo correspondente no balano, na extenso dos benefcios esperados. Ganhos e perdas atuariais decorrentes de ajustes com base na experincia e nas mudanas das premissas atuariais so reconhecidos na sua totalidade no patrimnio lquido.
3.7 Imunidade tributria De acordo com o previsto na Constituio Federal brasileira, o BCB possui imunidade quanto cobrana de impostos sobre seu patrimnio e sobre as rendas e servios relacionados s suas atividades. Entretanto, est obrigado a recolher taxas e contribuies e a efetuar retenes de tributos referentes aos pagamentos de servios prestados por terceiros.
3.8 Demonstrao dos uxos de caixa O objetivo da Demonstrao dos Fluxos de Caixa demonstrar a capacidade de uma entidade de gerar caixa para fazer face s suas necessidades de liquidez. Tendo em vista que o BCB a instituio responsvel pela liquidez do sistema nanceiro e, portanto, detentor do direito de emisso, a Administrao entende que a demonstrao referente s suas operaes deve se limitar quelas em moedas estrangeiras, pois essas se encontram fora de sua prerrogativa de emisso.
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Para ns da Demonstrao dos Fluxos de Caixa , caixa e equivalentes de caixa incluem o disponvel em caixa e os depsitos vista e a curtssimo prazo, em moeda estrangeira (Nota 4).
4 Caixa e equivalentes de caixa
Os valores em moedas estrangeiras correspondem parcela das reservas internacionais mantida pelo BCB como depsitos vista e a curtssimo prazo, de acordo com a poltica de administrao de risco (Notas 31 a 35). Reservas internacionais so os ativos monetrios disponveis para a cobertura de desequilbrios de pagamentos e, em algumas situaes, para outras necessidades nanceiras das autoridades monetrias de um pas.
5 Depsitos
5.1 Em moedas estrangeiras Compreendem a parcela das reservas internacionais mantida pelo BCB como depsitos a prazo xo em instituies nanceiras, de acordo com sua poltica de administrao de risco (Notas 31 a 35), no montante de R$29.433.213 (R$24.473.813 em 2011). A variao no saldo desses depsitos pode ser explicada, basicamente, pela variao cambial e pelo aumento das reservas internacionais no perodo.
5.2 Em moeda local So depsitos constitudos por determinao legal, vinculados a aes judiciais em curso, para as quais existe o reconhecimento de uma proviso (Nota 20.1) ou de um precatrio a pagar (Nota 18.2). So remunerados pela taxa Selic e, em funo dessa vinculao, cam indisponveis at a deciso judicial sobre a questo em litgio. Em 31 de dezembro de 2012 o saldo era de R$1.428.823 (R$623.908 em 2011).
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6 Recursos sob administrao externa
6.1 Fundo administrado pelo BIS Refere-se a investimento alocado no Bank for International Settlements Investment Pool Ination-linked Government Bond Fund (BISIP ILF1), fundo administrado pelo Bank for International Settlements (BIS) para aplicao das reservas internacionais de bancos centrais. A carteira gerenciada por trs administradores externos, selecionados pelo BIS, cada um com uma estratgia de investimentos especca, a saber: estratgia de gesto ativa, estratgia de indexao aprimorada (enhanced indexing) e estratgia de gesto passiva. Os cotistas do fundo podem requerer a retirada parcial ou integral de seus investimentos a qualquer momento, desde que, de acordo com o julgamento do BIS, o montante solicitado no impacte signicativamente os preos de mercado dos ativos do fundo. O BIS fornece, entretanto, liquidez imediata caso a liquidao solicitada no seja implementada por condies de mercado.
6.2 Programa de Gerenciamento Externo das Reservas Internacionais O Programa de Gerenciamento Externo das Reservas Internacionais (PGER) corresponde terceirizao da gesto de parte das reservas para instituies internacionais especializadas em administrao de portflios (gerentes externos), tendo como objetivo principal a transferncia de conhecimento ao BCB. Essas instituies fazem jus a uma taxa de administrao, xada em contrato, e so avaliados com base na carteira de referncia denida pelo BCB, que tambm dene as diretrizes para a aplicao dos recursos.
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Os ativos do Programa so mantidos em nome do BCB, sob a responsabilidade de custodiante global selecionado para esse propsito especco, no se incorrendo, portanto, em risco de crdito do administrador. O PGER, interrompido no incio de 2010, foi retomado em fevereiro de 2012 aps reformulao e seleo de novas instituies nanceiras internacionais. O montante inicial destinado aos administradores externos foi de US$ 6 bilhes, dividido igualmente entre eles.
7 Operaes compromissadas
So operaes em que ocorre uma compra vista concomitante assuno do compromisso de revenda em data futura (Compromisso de Revenda) ou uma venda vista concomitante a assuno do compromisso de recompra em data futura (Compromisso de Recompra). No mercado externo, o BCB normalmente contrata com a mesma contraparte uma operao de venda com compromisso de recompra (repo) concomitantemente a uma compra com compromisso de revenda (reverse repo), sendo que a liquidao nanceira dessas operaes ocorre de maneira independente. No conjunto dessas operaes, tendo em vista suas caractersticas, os bens negociados so contabilizados como garantias. As excees so as operaes conjugadas de compra (venda) vista de moeda estrangeira com revenda (recompra) a termo, uma vez que a liquidao nanceira ocorre somente contra pagamento na data pactuada, ou seja, o prprio recebimento/entrega da moeda negociada liquida a operao.
7.1 Em moedas estrangeiras
a) Compromisso de revenda Nas operaes realizadas no mercado externo, so recebidos em garantia ttulos emitidos por governos centrais com classicao de risco Aaa pela Agncia Moodys. As quantidades de ttulos e os valores recebidos em garantia so continuamente monitorados e ajustados de acordo com parmetros de preos e riscos. O clculo da garantia necessria efetuado considerando o conjunto das garantias por
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contraparte, com ajuste de margem sempre que as garantias oferecidas nas operaes de repo forem superiores a 98% das garantias recebidas nas operaes de reverse repo. O BCB no sofre restrio quanto venda, empenho, aluguel e transferncia dos ttulos recebidos em garantia, desde que os devolva na data nal da operao. Estas garantias sero exercidas em caso de inadimplncia de uma das partes de acordo com o preconizado pela The Bond Market Association (TBMA) e pela International Securities Market Association (ISMA) por meio dos documentos Master Repurchase Agreement ou Global Master Repurchase Agreement. No mercado interno, o BCB est autorizado a realizar operaes conjugadas de cmbio interbancrio, por meio de leiles de venda vista conjugados com leiles de recompra a termo de moeda estrangeira, no intuito de atender demanda de dlares e assegurar nveis adequados de liquidez do Sistema Financeiro Nacional. b) Compromisso de recompra Nas operaes de recompra so oferecidos em garantia ttulos emitidos por governos centrais com classicao de risco Aaa pela Agncia Moodys existentes na carteira do BCB. Com o objetivo de se proteger dos riscos de crdito e de mercado, o BCB entrega ttulos no montante de 98% do valor nanceiro das operaes de compromisso de recompra (repo). A forma de clculo e de realizao das garantias idntica s das operaes de revenda. c) Variao no perodo A variao no saldo das operaes realizadas no mercado externo se justica pelo fato de ter havido uma concentrao de operaes compromissadas com moedas no nal de 2011 contratadas em novembro de dezembro de 2011 e liquidadas entre fevereiro e maro de 2012 , o que no se repetiu no nal do ltimo exerccio. Quanto s operaes realizadas no mercado interno, a variao deve-se atuao do BCB no mercado interbancrio de cmbio no nal do exerccio 2012, com o propsito de atender demanda de dlares e assegurar nveis adequados de liquidez.
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7.2 Em moeda local
As garantias nas operaes compromissadas envolvendo ttulos so sempre constitudas em ttulos pblicos federais custodiados no Sistema Especial de Liquidao e de Custdia (Selic), os quais so avaliados a preos inferiores queles observados no mercado secundrio, com o objetivo de proteger o credor dos recursos contra variaes nas taxas de mercado (preos). Uma vez que o valor das garantias estabelecido no momento da contratao da operao, no havendo a previso de ajuste durante sua vigncia, o doador de recursos assume o risco da variao de preos de mercado das garantias quando estes caem abaixo daqueles estabelecidos quando da contratao da operao. As operaes com compromisso de recompra podem ser constitudas com clusula de livre movimentao, em que os ttulos podem ser objeto de venda denitiva, desde que sejam devolvidos na data de liquidao do compromisso, ou sem livre movimentao, em que a venda denitiva no permitida durante a vigncia da operao. Por outro lado, as operaes com compromisso de revenda so sempre formalizadas sem livre movimentao. O acrscimo no saldo das operaes de venda com compromisso de recompra deveu-se principalmente a alteraes nas regras do depsito compulsrio, que provocaram a liberao de recursos para o sistema bancrio e ao resgate lquido de ttulos da dvida pblica federal em poder do mercado, incluindo-se o pagamento de juros. Em menor escala tambm contribuiu para essa variao a atuao do BCB no mercado interbancrio de cmbio, por meio de leiles de compra de moeda estrangeira. No caso das operaes de compra com compromisso de revenda, a variao no saldo no nal de 2012 em relao ao exerccio anterior se justica pela necessidade de oferta de liquidez ao mercado na ltima semana do ano, em decorrncia da concentrao de fatores como: arrecadao de tributos; pagamento de INSS; transferncia de recursos do Fundo Soberano para o Tesouro Nacional; e liquidao do leilo habitual do BCB de operaes de compromisso de recompra de seis meses. No primeiro dia til do exerccio 2013 essa situao foi revertida, quando o sistema bancrio recebeu os recursos relativos aos resgates de ttulos pblicos federais, incluindo o pagamento dos juros.
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8 Derivativos
8.1 Em moedas estrangeiras Na administrao das reservas internacionais, o BCB faz uso de derivativos em suas operaes rotineiras com o objetivo de viabilizar a estratgia de investimento estabelecida previamente pelo Comit de Estratgia de Investimento ou de administrar a exposio ao risco de mercado com base nos pilares de segurana, liquidez e rentabilidade, garantindo tambm o hedge do passivo externo de curto prazo do Pas. Tendo em vista esses objetivos, o Comit de Estratgia de Investimento autorizou a realizao de derivativos em moedas diversas daquelas utilizadas como hedge da dvida externa soberana, seguindo um modelo que explora o diferencial de taxa de juros nos pases e um modelo de mdio prazo de tendncia que se baseia em fatores tcnicos, ambos plenamente utilizados no mercado nanceiro internacional. O BCB utiliza os seguintes tipos de instrumentos derivativos em suas operaes: a) forwards de moeda instrumentos derivativos caracterizados pela troca de moedas (compra e venda) com liquidao em data futura e taxa prexada. Essas operaes so realizadas na modalidade de balco, diretamente com instituies nanceiras, e seguem os padres de administrao de risco descritos nas Notas 31 a 35; b) contratos futuros de juros, ttulos, ndices e commodities instrumentos derivativos caracterizados pela obrigao de pagar ou pelo direito de receber um determinado montante relacionado variao nas taxas de juros, nos preos dos ttulos de referncia, nos ndices ou nos preos de commodities em uma data futura, de acordo com o nmero e o tamanho dos contratos em aberto, a um determinado preo estabelecido no mercado. Essas operaes so realizadas em bolsa, com contratos padronizados e garantias constitudas em dinheiro, sendo que as variaes nos preos dos contratos so ajustadas diariamente.
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Dadas suas caractersticas de troca de moedas, nas operaes de forward no h constituio de garantias. Nas operaes de futuros, as garantias so constitudas por depsitos que totalizavam R$236.036 em 2012 (R$8.899 em 2011). O saldo de derivativos em moedas estrangeiras refere-se apenas s operaes de forward de moedas, tendo em vista que as variaes no valor justo dos contratos de futuros so liquidadas diariamente por meio de conta margem.
8.1 Em moeda local 8.1.1
Swap
Na execuo da poltica monetria e cambial, o BCB pode realizar operaes de swap, referenciadas em taxas de juros e em variao cambial, com o objetivo de fornecer hedge cambial para as instituies nanceiras e demais agentes econmicos. Essas operaes so contratadas por meio da realizao de leilo em sistema eletrnico do BCB e registradas na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBovespa), na forma de um contrato padro negociado naquela Bolsa denominado Contrato de Swap Cambial com Ajuste Peridico SCC. Nas posies compradas dos referidos contratos, o BCB est ativo em taxa de juros domstica, representada pela taxa mdia dos Depsitos Internanceiros (DI) de prazo de um dia til, e passivo em variao cambial mais cupom cambial, sendo este uma taxa representativa de juros em dlar. Inversamente, nas posies vendidas, o BCB est ativo em variao cambial mais cupom cambial e passivo em taxa de juros domstica (DI). Esses contratos tm valor nocional equivalente a US$50 mil e ajuste nanceiro dirio. O valor das garantias estipulado pela BM&FBovespa.
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As operaes de compra desses contratos pelo BCB so denominadas no mercado nanceiro como swap cambial; j as operaes de venda so identicadas como operaes de swap cambial reverso. No quadro a seguir so demonstrados os valores nocionais e os respectivos valores justos, por tipo de operao e por prazo de vencimento:
8.2.2 Equalizao cambial A operao de equalizao cambial entre o Tesouro Nacional e o BCB foi instituda por meio da Lei n 11.803, de 5 de novembro de 2008, com o objetivo de dar maior transparncia aos resultados das operaes da autoridade monetria e reduzir a volatilidade de seu resultado, derivada do descasamento entre ativos e passivos cambiais (Nota 33.3). Por meio da equalizao cambial, que apresenta caractersticas semelhantes a uma operao de swap, o custo de carregamento das reservas internacionais (representado pela diferena entre a rentabilidade da reserva e o custo mdio de captao do BCB) e o resultado das operaes de swap cambial efetuadas no mercado interno so transferidos Unio, por intermdio do Tesouro Nacional. Esses valores so calculados diariamente, sendo apurado o saldo a pagar ou a receber no ltimo dia til do semestre, o qual ser liquidado nanceiramente seguindo as mesmas regras estabelecidas para a transferncia ou cobertura do resultado (Notas 10, 24 e 36.1). Em 2012 o resultado da operao de equalizao cambial foi de R$22.309.406 negativos (R$44.040.773 negativos em 2011), conforme demonstrado na Nota 36.1.
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9 Ttulos
Referem-se a ttulos prexados e a ttulos remunerados pela variao de ndices de preos mais juros, de emisso de tesouros nacionais, de organismos supranacionais ou multilaterais e de agncias, adquiridos pelo BCB conforme sua poltica de investimentos. Constituem parte das reservas internacionais e tm como principais objetivos diversicar os tipos de investimento e de riscos, incrementar a rentabilidade e manter diferentes nveis de liquidez. Esses ttulos esto classicados na categoria Valor Justo a Resultado. O quadro a seguir demonstra o custo amortizado e o valor justo desses ativos:
A variao na carteira de ttulos em moedas estrangeiras ocorreu em funo, principalmente, dos efeitos da depreciao do Real frente ao dlar estadunidense (Nota 3.3), moeda na qual est denominada parte signicativa dessa carteira (Nota 33.2). Cabe destacar tambm, o incremento das reservas internacionais no perodo, considerando que a aplicao em ttulos corresponde maior parte das reservas.
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9.2 Em moeda local
O BCB procura administrar sua carteira de maneira a dispor de instrumentos adequados execuo da poltica monetria, ou seja, a realizao de operaes de compra e venda de ttulos, de forma denitiva ou compromissada. A composio dessa carteira, portanto, tende a acompanhar o perl dos ttulos da dvida pblica mobiliria em poder do mercado, sendo que, para isso, o BCB, medida que ocorrem
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os vencimentos dos ttulos em sua carteira, a recompe por meio de compras em ofertas pblicas do Tesouro Nacional, operaes essas sempre efetuadas pelo preo mdio pago pelos demais participantes do mercado. As caractersticas dos ttulos existentes na carteira do BCB so: Letra do Tesouro Nacional (LTN): rendimento prexado denido pelo desgio sobre o valor nominal; Letra Financeira do Tesouro (LFT): rendimento ps-xado denido pela taxa mdia ajustada dos nanciamentos dirios apurada no Selic (taxa Selic); Nota do Tesouro Nacional Srie B (NTN-B): rendimento ps-xado denido pelo ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo (IPCA), com pagamento semestral de cupom de juros de 6% a.a.; Nota do Tesouro Nacional Srie F (NTN-F): rendimento prexado denido pelo desgio sobre o valor nominal, com pagamento semestral de cupom de juros de 10% a.a.; Nota do Tesouro Nacional Srie P (NTN-P): ttulo nominativo e inalienvel, atualizado pela TR e com juros de 6% a.a., pagos na data do resgate. O quadro a seguir demonstra o valor de custo amortizado e o valor ajustado a mercado (Nota 3.4.5) desses ttulos:
A variao observada na carteira de ttulos pblicos federais do BCB decorre da incorporao de juros (Nota 23), das emisses para cobertura dos resultados da equalizao cambial apurados no 2 semestre de 2010 e no 1 semestre de 2011 (Nota 36.1.c), do ajuste a valor justo positivo de ttulos classicados como disponveis para venda (Nota 22.3) e da permuta de ttulos CVS recebidos pelo BCB como quitao das dvidas do Mercantil e do Banorte junto ao Programa de Estmulo Reestruturao e ao Fortalecimento do Sistema Financeiro Nacional (Nota 11.2.1.a.1).
10 Operaes com o Governo Federal
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Por fora de disposies legais, o BCB mantm relacionamento nanceiro com o Tesouro Nacional, cujas principais operaes aparecem detalhadas na Nota 36.1. A variao observada no perodo decorre, principalmente, do resultado apurado na operao de equalizao cambial entre o Tesouro Nacional e o BCB e do comportamento do saldo da Conta nica do Tesouro Nacional (Notas 8.2.2 e 36.1).
11 Crditos a receber
O saldo de crditos a receber em moedas estrangeiras em 31 de dezembro de 2012 refere-se, basicamente, participao do BCB no New Arrangements to Borrow (NAB). O NAB fundamenta-se no art. 7 do Convnio Constitutivo do FMI, que autoriza o organismo, em caso de escassez de determinada moeda, propor aos pases membros a realizao de emprstimos ao Fundo, de forma complementar s suas quotas (Nota 13), em termos e condies acertados entre as partes, com o objetivo de reforar a capacidade nanceira do organismo. Os crditos do NAB so denominados em DES e remunerados por taxas determinadas semanalmente com base na mdia ponderada das taxas de juros representativas de dbitos de curto prazo no mercado monetrio dos pases cujas moedas constituem o DES (Nota 3.3). O vencimento dessas operaes de cinco anos, com a possibilidade de liquidao antes desse prazo no caso de o tomador de recursos antecipar o pagamento ao Fundo. Os recursos disponibilizados no NAB no contam com garantias reais. A variao do saldo deve-se liberao de recursos no mbito do NAB no montante de DES 281,5 milhes e depreciao do Real frente ao DES no perodo.
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11.2 Em moeda local
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11.2.1 Valor justo a Resultado Designao a) Crditos originais a.1) Caractersticas e condies do crdito Referem-se basicamente aos crditos do BCB com as instituies em liquidao originrios de operaes de assistncia nanceira (Proer) e de saldos decorrentes de saques a descoberto na conta Reservas Bancrias. A correo desses crditos efetuada a partir da aplicao do art. 124, pargrafo nico, da Lei de Falncias (Lei n 11.101, de 9 de fevereiro de 2005), pelo qual a parcela dos crditos originada de operaes com o Proer deve ser atualizada pelas taxas contratuais, at o limite das garantias, e o restante pela TR, ressaltando-se que as taxas contratuais so as decorrentes das garantias das operaes originais. Sua realizao est sujeita aos ritos legais e processuais determinados na Lei das Liquidaes (Lei n 6.024, de 13 de maro de 1974) e na Lei de Falncias. Essa legislao determina, entre outros pontos: a suspenso dos prazos anteriormente previstos para a liquidao das obrigaes; o pagamento dos passivos com observncia ordem de preferncia estabelecida pela lei: despesas da
administrao da massa, crditos trabalhistas, crditos com garantias reais, crditos tributrios, e por m, os crditos quirografrios; o estabelecimento do quadro geral de credores, instrumento pelo qual se identicam todos os credores da instituio, o valor efetivo de seu crdito e sua posio na ordem de preferncia para o recebimento; os procedimentos necessrios realizao dos ativos, como, por exemplo, a forma da venda (direta ou em leilo, ativos individuais ou conjunto de ativos).
As amortizaes ocorridas desde a data da decretao da liquidao, quando realizadas com recursos oriundos das garantias vinculadas aos dbitos, so alocadas nos respectivos contratos de operaes de assistncia nanceira (Proer), em observncia legislao falimentar, podendo o devedor realizar a imputao de acordo com sua convenincia apenas nos casos em que as amortizaes foram realizadas com recursos livres. Em qualquer caso, as amortizaes so imputadas inicialmente nos juros e depois no capital, de acordo com a legislao civil. Em relao posio de 31 de dezembro de 2011, foram liquidados mediante pagamento vista, os crditos mantidos contra: o Banco Mercantil Em Liquidao Extrajudicial, em 26 de janeiro de 2012, fato divulgado como evento subsequente nas demonstraes anuais de 2011; o Banco Banorte Em Liquidao Extrajudicial, em 19 de maro de 2012, relativos s operaes de assistncia nanceira no mbito do Proer (as dvidas originrias de saques a descoberto na conta Reservas Bancrias esto sendo pagas de forma parcelada); e o Banco Morada Em Liquidao Extrajudicial, em 4 de janeiro de 2012. a.2) Classicao e forma de avaliao Esses crditos so classicados na categoria Valor Justo a Resultado, por designao da Administrao do BCB, que considerou essa classicao mais relevante, tendo em vista que: constituem uma carteira de ativos de mesma origem decorrem da atuao do BCB como entidade scalizadora
do sistema nanceiro nacional; so, desde 1999, avaliados pelo seu valor de realizao, para efeitos gerenciais e contbeis. Essa forma de avaliao reete os objetivos do BCB ao tratar os processos de liquidao extrajudicial, ou seja, a concluso no menor tempo possvel e da forma menos onerosa para a autoridade monetria e para os depositantes e investidores.
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O valor justo desses ativos avaliado pelo valor justo das garantias originais, constitudas por LFT, NTN-A3 e FCVS/CVS, excludos os crditos preferenciais ao BCB (pagamentos de despesas essenciais liquidao, encargos trabalhistas e encargos tributrios). b) Crditos parcelados b.1) Caractersticas e condies do crdito Com a edio da Lei n 12.249, de 11 de junho de 2010, os crditos do BCB com as instituies em liquidao tornaram-se passveis de pagamento vista ou parcelado, mediante requerimento do devedor, com descontos de 25% a 45% incidentes sobre os encargos. O princpio geral que norteia a liquidao dos crditos a admisso de dao de instrumentos de dvida pblica federal em pagamento, cuja avaliao ser atribuda pelo BCB, para cada espcie de ttulo ofertado, considerando-se o menor valor entre o nominal e o de mercado. Banorte e Bamerindus rmaram termo de parcelamento de suas dvidas originrias de saques a descoberto na conta Reservas Bancrias junto ao BCB, em agosto de 2011, para pagamento em 180 prestaes mensais e consecutivas, atualizadas pela TR, conforme assegura s instituies em liquidao o art. 9, caput, da Lei n 8.177, de 1 de maro de 1991, com a redao dada pela Lei n 8.218, de 29 de agosto de 1991. Caso seja cessado o regime de liquidao extrajudicial, seja caracterizada massa superavitria ou haja outro fundamento legal para afastar a incidncia da TR, as prestaes mensais passaro a ser atualizadas pela taxa Selic. O termo de parcelamento rmado no implica novao da dvida, cabendo destacar que a inadimplncia do devedor pode ensejar a resciso do termo, com a dvida retornando situao original. A efetivao do parcelamento tambm no implica automtico encerramento do regime especial, que pode ser avaliado em momento oportuno, se for o caso, de acordo com as condies estabelecidas na Lei n 6.024, de 13 de maro de 1974. b.2) Classicao e forma de avaliao Esses crditos so classicados na categoria Valor Justo a Resultado, por designao da administrao, tendo em vista as mesmas caractersticas observadas para os crditos originais (Nota 11.2.1.a). O valor justo dos crditos corresponde ao valor presente dos uxos de caixa, apurado por meio da utilizao de taxas de mercado equivalentes taxas referenciais dos swaps DI x TR disponibilizadas pela BM&FBovespa para o prazo do parcelamento (Nota 30).
11.2.2 Emprstimos e Recebveis a) Emprstimos vinculados a crdito rural Trata-se de emprstimos s instituies nanceiras com recursos provenientes do recolhimento compulsrio das decincias de aplicao em crdito rural. Tais emprstimos so concedidos mediante solicitao das instituies nanceiras e so limitados ao valor do prprio recolhimento compulsrio, devendo ser aplicados em operaes de crdito rural. Esses emprstimos tm prazo mximo de doze meses e, no caso de recursos da poupana rural, esto sujeitos incidncia de encargos nanceiros representados pela TR.
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A variao no saldo dos emprstimos vinculados a crdito rural ocorreu em funo da diminuio das decincias de aplicao em crdito rural no perodo, com consequente reduo desse tipo de operao. b) Centrus Compreendem os crditos a receber da Centrus decorrentes: de alteraes promovidas em 2009 no regulamento do plano de benefcios da Fundao, que contemplaram a elevao da cota bsica das penses por morte, gerando crdito ao patrocinador na proporo do benefcio concedido; da destinao do supervit do plano de benefcios da Fundao, conforme aprovado pela Portaria n 192, de 14 de abril de 2011, da Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar Previc, com reverso de valores ao patrocinador, aos assistidos e ao participante autopatrocinado; da reverso de contingncia scal para Imposto de Renda Retido na Fonte (IRRF), em 28 de dezembro de 2012, anteriormente constituda pela Centrus. Conforme termo de acordo celebrado entre o BCB e a Centrus, os recursos vm sendo transferidos mediante solicitao do patrocinador e so remunerados pela taxa equivalente rentabilidade obtida pela Fundao nas aplicaes em ttulos pblicos federais, inclusive em fundos de curto prazo lastreados nesses ttulos. A variao observada em relao a 31 de dezembro de 2011 decorre, basicamente, do reconhecimento da parcela devida ao BCB da reverso da contingncia scal para IRRF e da remunerao dos crditos no perodo (Nota 36.2).
12 Ouro
O BCB, a exemplo dos demais bancos centrais, mantm parte das reservas internacionais do Pas em ouro. O ouro considerado um ativo de reserva porque est prontamente disponvel para as autoridades monetrias, de maneira no condicional. Assim, o ouro mantido pelo BCB um ativo nanceiro monetrio. Tendo em vista essas caractersticas, o BCB entendeu que as IFRS no preveem tratamento contbil para esse tipo de ativo e, assim, baseado no previsto na IAS 8 Polticas Contbeis, Alteraes nas Estimativas Contbeis e Erros, estabeleceu que o melhor tratamento contbil aquele previsto para os demais ativos nanceiros, ou seja, a IAS 39. Como no h inteno de negociao no curto prazo, os recursos investidos em ouro so classicados na categoria Disponveis para Venda. Em funo dessa classicao, o ouro est avaliado pelo preo de mercado em dlar, com os ajustes lanados no patrimnio lquido e os efeitos da correo cambial na demonstrao de resultado.
A variao no perodo deve-se principalmente deciso da administrao do BCB em aumentar os investimentos nessa classe de ativos, direcionando para ela parte do aumento das reservas internacionais.
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13 Participao em organismos nanceiros internacionais

A participao do BCB em organismos nanceiros internacionais compreende quotas do FMI (1,79% do patrimnio do Fundo) e aes do BIS (0,55% do capital). O percentual do capital desses organismos detido pelo BCB no representa controle ou inuncia signicativa em sua administrao ou nas decises desses organismos, o que determina sua contabilizao de acordo com a IAS 39. Esses ativos so classicados na categoria Disponveis para Venda, sendo seu valor de mercado expresso pelo valor, em Reais, da participao do Brasil nos organismos.
A variao do saldo no perodo decorreu do ajuste a valor justo positivo (Nota 22.3), tendo em vista a depreciao do Real frente ao DES (Nota 3.3).
14 Bens mveis e imveis
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15 Outros ativos
16 Operaes contratadas a liquidar

Referem-se basicamente a operaes contratadas e ainda no liquidadas na data do balano, cuja liquidao nanceira se dar em at trs dias. Em 31 de dezembro de 2012 o saldo de operaes contratadas a liquidar, em moedas estrangeiras e em moeda local, era de R$76.880 e R$32.811 (R$828.852 e R$19.285 em 2011), respectivamente.
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17 Depsitos de instituies nanceiras
Os depsitos de instituies nanceiras em moeda local constituem-se, principalmente, dos recolhimentos compulsrios, os quais representam tradicional instrumento de poltica monetria, desempenhando funo de estabilizadores da liquidez da economia. Esses depsitos so calculados sobre o saldo mdio dirio dos valores captados pelos bancos e podem ser exigidos em espcie ou em ttulos pblicos federais, sendo que os depsitos constitudos em espcie representam um passivo vista do BCB. Atualmente, os principais recolhimentos compulsrios em espcie possuem as seguintes alquotas e taxas de remunerao: a) sobre recursos vista alquota de 44%, sem remunerao; b) sobre recursos a prazo alquota de 20%, remunerados pela taxa Selic; c) sobre depsitos de poupana alquota de 20% (17% poupana rural), remunerados com base na TR + 6,17% ao ano ou 70% da Meta Selic + TR; d) sobre posio vendida de cmbio alquota de 60%, sem remunerao; e) exigibilidade adicional incidente sobre a soma dos recursos a prazo (alquota de 11%) e dos depsitos de poupana (alquota de 10%), remunerada pela taxa Selic. A variao no saldo de depsitos de instituies nanceiras est associada utuao dos valores sujeitos a recolhimento e s alteraes nas regras dos principais recolhimentos compulsrios vericadas no perodo. Os recolhimentos compulsrios sobre recursos vista, juntamente com o Meio Circulante (Nota 21), integram o conceito econmico de base monetria, cujas variaes evidenciam a emisso primria de moeda. Em 2012, os recolhimentos compulsrios sobre recursos vista apresentaram uma reduo de R$5.528.925 (reduo de R$4.242.313 em 2011).
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18 Crditos a pagar
O saldo de crditos a pagar compreende:
18.1 Em moedas estrangeiras As alocaes de DES so recursos disponibilizados pelo FMI aos pases membros, proporcionais s suas quotas de participao, sem data de vencimento, sobre cuja utilizao incidem juros (pagos trimestralmente) calculados s taxas do DES, divulgadas pelo prprio Fundo. Os DES decorrentes dessas alocaes compem as reservas internacionais (Nota 4) e so remunerados pelas mesmas taxas da obrigao. A variao no saldo de crditos a pagar em moedas estrangeiras deve-se, basicamente, aos efeitos da variao cambial ocorrida no perodo.
18.2 Em moeda local Segundo dispe o 5 do art. 100 da Constituio Federal, as entidades de direito pblico devem incluir nos seus oramentos dotao necessria cobertura dos precatrios judiciais apresentados at 1 de julho de cada ano, para pagamento at o nal do exerccio seguinte. Com a edio da Emenda Constitucional n 30, de 13 de setembro de 2000, os precatrios decorrentes de aes ajuizadas at 31 de dezembro de 1999 sero liquidados pelo seu valor real, em moeda corrente, acrescido de juros legais, em prestaes anuais, iguais e sucessivas, no prazo mximo de dez anos, ressalvados, entre outros, os crditos de natureza alimentcia e de pequeno valor. Em ateno ao disposto no art. 28 da Lei n 12.708, de 17 de agosto de 2012 (Lei de Diretrizes Oramentrias LDO 2013), as dotaes aprovadas na lei oramentria anual, destinadas ao pagamento de dbitos oriundos de decises judiciais transitadas em julgado, sero descentralizadas aos tribunais requisitantes dos precatrios, aos quais competir efetuar os pagamentos aos benecirios. Em virtude disso, os recursos oramentrios e nanceiros no transitaro pelo BCB (entidade devedora). O saldo existente em 31 de dezembro de 2012 refere-se aos precatrios a serem pagos nos exerccios de 2013 e seguintes.
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19 Depsitos de organismos nanceiros internacionais
Os depsitos de organismos nanceiros internacionais correspondem, principalmente, aos depsitos vista que o FMI mantm no Pas. Outros organismos internacionais mantm disponibilidades no BCB para fazer face s suas despesas administrativas. A variao do saldo de depsitos junto ao FMI refere-se principalmente depreciao do Real frente ao DES no perodo (Nota 3.3).
20 Provises
20.1 Provises para aes judiciais O BCB era parte em 10.101 aes em 31 de dezembro de 2012 (3.255 no polo ativo, 6.839 no polo passivo e 6 tendo o BCB como interessado) em funo de assuntos diversos, entre os quais planos econmicos, reclamaes trabalhistas, liquidaes de instituies nanceiras e privatizaes (em 31 de dezembro de 2011, o total era de 13.379, sendo 3.381 no polo ativo, 9.992 no polo passivo e 6 tendo o BCB como interessado). A rea jurdica avalia todas essas aes judiciais levando em considerao o valor em discusso, a fase processual e o risco de perda, que calculado com base em decises ocorridas no processo, na jurisprudncia aplicvel e em precedentes para casos similares. So contabilizadas provises de 100% do valor em risco (incluindo uma estimativa de honorrios de sucumbncia) para todas as aes em que o risco de perda seja classicado como provvel, ou seja, em que o risco de perda seja avaliado como maior do que 50%. Em 2012 foram contabilizadas provises para
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1.121 aes (1.168 em 2011). O quadro a seguir apresenta a movimentao da conta de provises durante o exerccio:
Os valores das aes judiciais so corrigidos pela taxa Selic, seguindo o disposto na Resoluo n 561, de 2 de julho de 2007, do Conselho da Justia Federal. Exceo se faz s aes trabalhistas, que so atualizados pela TR mais juros legais, de acordo com as Leis n 8.177, de 1991, e n 10.192, de 14 de fevereiro de 2001. As aes judiciais em que o risco de perda foi considerado menor que provvel e maior que remoto foram classicadas como passivos contingentes e assim no foram provisionadas. Em 31 de dezembro de 2012 havia 861 aes (796 em 2011) nessa situao, totalizando R$73.159.035 (R$72.172.231 em 2011). O quadro a seguir apresenta o valor das provises distribudo em funo do prazo esperado para a concluso das aes:
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A distribuio do saldo provisionado de acordo com a natureza das aes judiciais demonstrada no seguinte quadro:
O BCB, conforme procedimentos judiciais, efetuou depsitos vinculados a algumas aes judiciais em curso (Nota 5.2). Esses depsitos podem ser utilizados em uma das seguintes situaes: deciso favorvel ao BCB na ao judicial, caso em que o juiz o autoriza a resgatar o depsito; deciso desfavorvel ao BCB e determinao do judicirio de se transferir o valor contraparte vencedora; deciso desfavorvel ao BCB e emisso de precatrio, caso em que o juiz o autoriza a efetuar o resgate do depsito correspondente.
20.2 Provises para Passivos Atuariais O BCB patrocina planos de benefcios ps-emprego a seus servidores, os quais incluem aposentadoria, penso e assistncia mdica. A seguir, apresentamos um resumo dos planos existentes, bem como os principais parmetros para os clculos atuariais: a) Benefcios de aposentadoria aos servidores aposentados at 1990 Centrus Plano na modalidade de benefcio denido, cuja nalidade conceder a complementao de aposentadorias e penses pagas pela previdncia social aos servidores que se aposentaram at 1990. O plano custeado por contribuies do patrocinador e dos servidores aposentados, vertidas Centrus, a quem cabe a administrao dos recursos e os pagamentos, destacando-se que em 2008, em funo do supervit atuarial apresentado pelo Plano, as alquotas das contribuies foram reduzidas para 0% para o patrocinador e para os participantes. Este plano est em processo de extino uma vez que no existe a possibilidade da entrada de novos participantes. b) Benefcios de aposentadoria aos servidores aposentados aps 1990 RJU Plano na modalidade de benefcio denido, cuja nalidade efetuar o pagamento de aposentadorias e penses de acordo com o previsto na Constituio Federal e na Lei n 8.112, de 11 de dezembro de 1990. Para que os servidores tenham direito a esse benefcio, o BCB e os prprios servidores efetuam contribuies diretamente ao Governo Federal, no havendo, entretanto, vinculao entre esse recolhimento e o recebimento dos benefcios. Assim, tendo em vista a legislao vigente, esse plano mantido por recursos do BCB.
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c) Benefcios de assistncia sade Faspe Plano na modalidade de benefcio denido, cuja nalidade a manuteno de um programa com o objetivo de custear a preveno de doenas e a manuteno e recuperao da sade dos servidores do BCB e de seus dependentes. O plano mantido por contribuies do patrocinador e dos servidores, havendo tambm a participao dos servidores nos gastos realizados, conforme regulamentao. As contribuies so vertidas ao Fundo de Assistncia ao Pessoal Faspe, a quem compete a administrao dos recursos e a responsabilidade pelo pagamento dos benefcios. d) Clculos atuariais
O supervit atuarial do plano Centrus, referente ao excesso de ativos em relao aos benefcios a pagar, reconhecido no balano na extenso dos benefcios econmicos esperados (Nota 11.2). Assim, levando-se em considerao a reverso de valores do supervit atuarial do plano Centrus, em conformidade com a Resoluo n 26, do Conselho de Gesto de Previdncia Complementar CGPC, de 29 de setembro de 2008, esse clculo leva em considerao a proporcionalidade contributiva entre o BCB e os participantes, bem como a constituio de reserva de contingncia pela Centrus. No caso do RJU e do Faspe, a variao observada entre os dois perodos decorrente do ingresso de novos servidores e da reviso de ndices (quadro Premissas Atuariais). Para o plano Centrus, a variao justicada principalmente pela reviso das premissas atuariais. Os quadros a seguir apresentam as informaes utilizadas nos clculos atuariais, bem como as movimentaes no perodo:
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e) Outras informaes A taxa de juros de longo prazo, base para o estabelecimento da taxa de desconto dos planos foi calculada considerando-se a prtica de mercado dos ttulos pblicos federais, para prazos similares aos do uxo das obrigaes de cada plano, no chamado conceito de duration; A taxa de crescimento dos custos mdicos do plano foi apurada em funo de seu histrico de crescimento nos
ltimos cinco anos;
Uma alterao de (+/-) 1% nos custos mdicos traria o seguinte impacto no Faspe:
O BCB estima que o pagamento de suas contribuies para o Faspe em 2013 ser de R$98.816; Informaes histricas:
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21 Meio circulante
O Meio Circulante representa o saldo de papel-moeda e moedas metlicas em circulao, em poder do pblico e das instituies nanceiras, registrado pelo valor de emisso. A seguir apresentada a distribuio de cdulas e moedas por denominaes, em circulao:
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O Meio Circulante apresentou, em 31 de dezembro de 2012, uma elevao de 15,2% quando comparado com 2011, o que pode ser associado, principalmente, ao crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) nominal e ao impacto do reajuste do salrio mnimo na monetizao da economia, em virtude do perl dos assalariados beneciados por esse aumento. O Meio Circulante, juntamente com os recolhimentos compulsrios sobre recursos vista (Nota 17), integra o conceito econmico de base monetria, cujas variaes evidenciam a emisso primria de moeda. As variaes do Meio Circulante so demonstradas no quadro a seguir:
No que se refere s despesas de administrao do meio circulante, os valores realizados nos exerccios de 2011 e 2012, registrados na rubrica Outras Despesas, so os seguintes:
22 Patrimnio lquido
22.1 Patrimnio A rubrica Patrimnio constituda dos seguintes itens: a) patrimnio inicial, no valor de R$14.526, que representa o patrimnio originalmente transferido ao BCB no momento de sua criao, atualizado pela correo monetria at 31 de dezembro de 1995; b) resultados apurados pelo BCB at o exerccio de 1987 e incorporados ao seu patrimnio, atualizado pela correo monetria at 31 de dezembro de 1995, totalizando R$2.561.830; e c) aumentos patrimoniais decorrentes da incorporao de ttulos emitidos pela Unio com o objetivo de recomposio da carteira, no valor de R$22.099.095.
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22.2 Reservas As Reservas so constitudas de: a) Reserva de Resultados que pode ser constituda at o limite de 25% dos resultados apurados pelo BCB, excludos os resultados da equalizao cambial; b) Reserva de Reavaliao que contempla o saldo das reavaliaes dos imveis de uso do BCB, ocorridas at 2004. Na adoo inicial das IFRS o BCB optou pela contabilizao de seu imobilizado pelo mtodo do custo (Nota 3.5), atribuindo o valor da ltima reavaliao como custo (deemed cost). Esse valor realizado em funo da vida til estimada desses bens.
22.3 Ganhos (Perdas) Reconhecidos Diretamente no Patrimnio Lquido Referem-se aos ajustes de marcao a valor justo dos ativos nanceiros classicados na categoria Disponveis para Venda e aos ganhos e perdas atuariais decorrentes da proviso para pagamento de benefcios ps-emprego.
A variao no saldo de ganhos (perdas) reconhecidos diretamente no patrimnio lquido decorreu, principalmente, do ajuste a valor justo positivo dos ttulos pblicos federais e das quotas de organismos nanceiros internacionais, compensado em parte pela perda atuarial reconhecida no perodo (Nota 20.2).
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23 Resultado lquido com juros

Refere-se a receitas e despesas de juros dos ativos e passivos nanceiros do BCB no classicados na categoria Valor Justo a Resultado.
Embora o resultado lquido com juros tenha se mantido praticamente estvel, algumas variaes, que se compensaram, foram registradas no perodo, em especial: aumento das receitas com juros das operaes com ttulos em moeda local, em funo do incremento da carteira de ttulos pblicos federais no perodo (Nota 9.2); reduo das receitas com juros das operaes com o Governo Federal, em decorrncia do recebimento, em janeiro de 2012, dos valores relativos aos resultados de equalizao cambial do 2 semestre de 2010 e do 1 semestre de 2011; reduo das despesas com a remunerao dos depsitos de instituies nanceiras, que est associado diminuio do saldo dos recolhimentos compulsrios remunerados (Nota 17); e aumento das despesas com a remunerao das obrigaes com o Governo Federal, em funo do acrscimo do saldo da conta nica do Tesouro Nacional e dos resultados de equalizao cambial a transferir, referentes ao 2 semestre de 2011 e ao 1 semestre de 2012 (Nota 10).
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24 Ganhos (perdas) com instrumentos nanceiros classicados como valor justo a resultado Destinados negociao
Referem-se variao de preo dos ativos classicados nessa categoria e incluem a variao cambial, os juros e a marcao a mercado.
A variao observada decorrente, principalmente, dos efeitos da variao cambial. Como em 2012 os efeitos da depreciao do Real frente s principais moedas estrangeiras no perodo (Nota 3.3) foram menores do que no exerccio anterior, a valorizao dos ativos em moeda estrangeira, sobretudo ttulos, ocorreu em dimenso menor do que a vericada em 2011. Por outro lado, o resultado negativo em moeda local, em funo da operao de equalizao cambial entre o Tesouro Nacional e o BCB tambm foi menor (Nota 8.2.2).
25 Ganhos (perdas) com instrumentos nanceiros classicados como valor justo a resultado Por designao da administrao
Incluem os juros e a marcao a mercado dos crditos com as instituies em liquidao extrajudicial (Nota 11.2.1), no montante de R$3.168.056 (R$7.004.665 em 2011).
26 Ganhos (perdas) com moedas estrangeiras

Registra o resultado de correo cambial dos ativos e passivos, em moedas estrangeiras e em moeda local, vinculados s variaes das taxas de cmbio e no classicados na categoria Valor Justo a Resultado.
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O resultado apresentado decorre da depreciao do Real frente s principais moedas estrangeiras (Nota 3.3). A variao se justica, por sua vez, pelo fato de que em 2012 esse movimento de depreciao cambial foi menor do que o constatado no exerccio anterior.
27 Outras receitas e despesas
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28 Resultado
28.1 Resultado no exerccio O resultado no perodo foi positivo em R$24.614.729 (R$23.471.410 em 2011), conforme demonstrado no quadro a seguir:
Como a rentabilidade obtida com a administrao das reservas internacionais e com os derivativos (swaps) cambiais (Nota 8.2.1) neutralizada por meio da operao de equalizao cambial, o resultado do BCB explicado basicamente pelas operaes em moeda local, onde se destaca o reembolso do custo de captao dos recursos empregados nas reservas internacionais a segunda ponta do mecanismo de equalizao cambial. Tambm contribuem para a composio do resultado as receitas e despesas com juros das operaes em moeda local e com a marcao a mercado dos crditos a receber das instituies em liquidao. O resultado do 1 semestre (R$12.318.246) foi transferido ao Tesouro Nacional em setembro de 2012 e o resultado do 2 semestre (R$12.296.483) ser transferido at o dcimo dia til aps a aprovao dessas demonstraes nanceiras pelo CMN (Nota 1).
28.2 Resultado abrangente A Demonstrao do Resultado Abrangente (DRA) tem como objetivo a evidenciao do resultado econmico de uma entidade, ampliando o nvel de divulgao dos resultados para alm do conceito de resultado contbil, usualmente evidenciado por meio de Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE). Com vistas a propiciar maior transparncia aos resultados, na DRA so evidenciados os ganhos e perdas reconhecidos diretamente no patrimnio lquido, cujos itens esto demonstrados na Nota 22.3.
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29 Instrumentos nanceiros Por categoria

29.2 Em moeda local
Com exceo das operaes com ttulos em moeda local classicados como mantidos at o vencimento (Nota 9.2), o valor justo das operaes avaliadas pelo custo amortizado no apresenta diferenas signicativas do seu custo amortizado, tendo em vista tratar-se de operaes vista ou de curto prazo. As Notas 31 a 35 apresentam a poltica de risco do BCB na administrao de ativos e passivos nanceiros.
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30 Valor justo Por hierarquia

As metodologias de avaliao do valor justo so classicadas de acordo com os seguintes nveis de hierarquia, que reetem a representatividade dos dados utilizados nas avaliaes: Nvel 1 preos de instrumentos nanceiros idnticos cotados em mercados ativos, sem a realizao de ajustes; Nvel 2 preos cotados, no includos no Nvel 1, observveis para o ativo ou passivo, direta ou indiretamente, incluindo-se: (i) cotaes de preos de instrumentos nanceiros similares, negociados em mercado ativo; (ii) cotaes de preos de instrumentos nanceiros idnticos ou similares, negociados em mercado pouco ativo; e (iii) outros dados signicativos observveis para o instrumento nanceiro; Nvel 3 dados no observveis para o instrumento nanceiro, utilizados na mensurao de ativos/ passivos nanceiros para os quais no h dados observveis disponveis ou quando h pouca ou nenhuma atividade de mercado na data da avaliao. O quadro a seguir apresenta o saldo existente para os instrumentos nanceiros do BCB avaliados a valor justo, de acordo com o nvel de hierarquia de valor justo no qual est classicado:
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Os crditos com as instituies em liquidao que foram objeto de parcelamento efetuado com base no art. 65 da Lei n 12.249, de 2010 (Nota 11.2.1.b), so classicados no Nvel 2 da hierarquia de valor justo em funo da metodologia de avaliao utilizada para sua mensurao considerar o valor presente dos uxos de caixa, apurado com base nas taxas referenciais dos swaps DI x TR disponibilizados pela BM&FBovespa para o prazo do parcelamento. Os crditos que no foram objeto de parcelamento (Nota 11.2.1.a) so classicados no Nvel 3 da hierarquia de valor justo em funo da metodologia de avaliao considerar o valor justo de suas garantias, conforme discriminado abaixo, excludos os crditos preferenciais ao BCB: a) LFT valor justo baseado nos preos de mercado; b) NTN-A3 valor justo baseado nas taxas de desconto implcitas nas negociaes de instrumentos similares (Global Bonds); c) FCVS/CVS valor justo baseado nas taxas referenciais dos swaps DI x TR disponibilizados pela BM&FBovespa para o prazo de vencimento dos contratos. No foi identicada metodologia alternativa, tambm considerada apropriada, que pudesse servir de base para o clculo do impacto de sua utilizao na mensurao do valor justo das garantias representadas por FCVS e CVS. No existiram transferncias signicativas de instrumentos nanceiros classicados no Nvel 1 da hierarquia de valor justo para o Nvel 2 durante o exerccio de 2012.
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O quadro a seguir apresenta as movimentaes dos instrumentos nanceiros classicados no Nvel 3 da hierarquia de valor justo:
31 Administrao de risco
O BCB utiliza instrumentos nanceiros como meio para alcanar os objetivos de poltica monetria e tambm para administrar as reservas internacionais. No seu objetivo primordial a obteno de lucros, mas sim possuir instrumentos adequados melhor execuo das funes de autoridade monetria. Em funo disso, sua poltica de gesto de risco (PGR-BCB) difere daquela de outras instituies do setor nanceiro. Pautada pelas diretrizes e recomendaes apresentadas nos principais guias de referncias em gesto de risco das organizaes, como COSO, normas ISO 31000 e AS/NZS 4360:2004, a PGR-BCB adota uma estrutura integrada de gerenciamento de riscos (Enterprise Risk Management) alinhada s melhores prticas internacionais. Como resultado, a administrao de riscos segue um processo de melhoria contnua das atividades e uma melhor alocao de recursos institucionais, humanos e nanceiros. O BCB possui duas grandes carteiras de instrumentos nanceiros com caractersticas e polticas de risco distintas: a) Instrumentos nanceiros destinados administrao de reservas internacionais As reservas internacionais do Pas tm como principal objetivo contribuir para reduzir a vulnerabilidade da economia a choques externos e a percepo de risco por parte de investidores estrangeiros. Ao aplicar as reservas internacionais, o BCB busca obter liquidez, segurana e rentabilidade condizentes com tal objetivo, utilizando para tanto uma poltica de diversicao dos instrumentos nanceiros. Para isso, a Diretoria Colegiada estabeleceu uma carteira de referncia que reete seus objetivos e preferncias de longo prazo quanto relao entre risco e retorno, restries de liquidez e limites operacionais a serem observados no processo de investimento. b) Instrumentos nanceiros destinados execuo da poltica monetria A poltica monetria executada principalmente por meio de operaes com ttulos pblicos federais e swaps cambiais. A carteira de ttulos pblicos federais de emisso do Tesouro Nacional utilizada sobretudo para executar aes das polticas monetria e cambial, normalmente via operaes de mercado aberto, enquanto as operaes de swaps objetivam especicamente fornecer hedge cambial aos agentes econmicos e corrigir eventuais distores observadas na curva de cupom cambial.
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As Notas 32 a 35 apresentam os principais riscos a que essas duas carteiras de instrumentos nanceiros esto expostas, bem como a poltica de administrao desses riscos.
32 Risco de crdito
O risco de crdito a possibilidade de perda associada incerteza quanto ao no cumprimento das obrigaes por uma contraparte. a) Instrumentos nanceiros destinados administrao de reservas internacionais Para controlar o risco de crdito dos instrumentos nanceiros utilizados nas operaes das reservas internacionais, foram estabelecidos, pela Diretoria Colegiada, dois tipos de limites: por contraparte e para a carteira como um todo. A seleo de contrapartes e emissores elegveis baseia-se em critrios internos de avaliao de risco, alm de classicaes de acordo com a agncia Moodys, montantes mximos de exposio e limites de prazo. O nvel de risco de crdito da carteira funo da composio da carteira e da qualidade de crdito das contrapartes. O risco de crdito da carteira, medido atravs do default esperado, funo da classicao de risco das contrapartes, do montante e do prazo dos investimentos. A seguir so elencadas as principais polticas de risco de crdito, cabendo destacar que anlises internas de condies de crdito das contrapartes podem gerar restries adicionais s abaixo listadas: a.1) Ratings mnimos As operaes sujeitas a risco de crdito bancrio, como depsitos, repos, reverse repos, swaps e forwards, devem ser contratadas com contrapartes pertencentes a conglomerados classicados com rating de curto prazo P-1 e com rating mnimo de longo prazo Aa, exceto as operaes compromissadas (repos e reverse repos) para as quais so admitidas a realizao de operaes com contrapartes pertencentes a conglomerados com rating mnimo de longo prazo igual a A. Nas operaes com ttulos, o BCB opera com ttulos soberanos, cujo rating mnimo admissvel para o emissor Aa e com ttulos emitidos por agncias e organismos supranacionais, cujo rating mnimo Aaa, alm de ttulos emitidos pelo BIS. Emissores de ttulos soberanos que faam parte da carteira de referncia esto autorizados para investimento, independente dos ratings a eles atribudos. a.2) Montantes mximos de exposio A exposio mxima por conglomerado equivalente ao menor valor entre US$0,5 bilho e 0,5% dos ativos do conglomerado, para operaes contratadas com contrapartes com rating mnimo de longo prazo Aa, e US$0,25 bilho e 0,25% dos ativos do conglomerado, para operaes contratadas com contrapartes com rating de longo prazo A. Operaes com risco de crdito cujas contrapartes sejam o BIS, o Banco Central Europeu, o Banque de France ou bancos centrais de pases com rating de longo prazo Aaa no possuem limites de exposio. Recursos aplicados em depsitos em bancos comerciais tm volume limitado a 1% das reservas internacionais para acomodar as operaes necessrias de gesto diria de uxo de caixa. Em relao s aplicaes em ttulos, os ttulos soberanos devem representar no mnimo 65% da carteira, sendo que os ttulos de agncias ou supranacionais podem representar no mximo 10% do volume total
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das reservas internacionais. Est previsto, ainda, limite de 20% de participao de cada emisso de ttulos pertencentes carteira de referncia e de 10% para os ttulos que no faam parte dessa carteira. a.3) Prazos mximos O prazo mximo para operaes com risco de crdito bancrio de seis meses, exceto para o caso de depsitos. Nesse caso, depsitos com contrapartes pertencentes a conglomerados classicados com rating Aa podem ser contratados com prazo mximo de um dia til e operaes de depsito com contrapartes pertencentes a conglomerados com rating Aaa podem ser contratadas com prazo mximo de uma semana. Operaes com risco de crdito cujas contrapartes sejam o Bank of International Settlements BIS, o Banco Central Europeu, o Banque de France ou bancos centrais de pases com rating de longo prazo Aaa devem respeitar o prazo mximo de aplicao de 6 meses. b) Instrumentos nanceiros destinados execuo da poltica monetria A carteira de ttulos do BCB composta exclusivamente por ttulos de emisso do Tesouro Nacional (Nota 9.2), considerados como sem risco de crdito, que so utilizados, principalmente, para a realizao de operaes compromissadas (Nota 7.2). Os swaps so contratados no mbito da BM&F Bovespa, clearing que a contraparte central das operaes. A BM&F Bovespa possui poltica de controle do risco de crdito mediante a exigncia de constituio de garantias de todos os participantes. O montante dessas garantias calculado utilizando testes de stress, que consideram o total de perda possvel at a data da liquidao dos contratos. As garantias podem ser constitudas, entre outros, em ttulos pblicos federais, ana bancria, certicados de depsitos bancrios, aes, ouro ou em espcie. A maior parte dos participantes da clearing, inclusive o BCB, constitui as garantias mediante a entrega de ttulos pblicos federais, que so avaliados por um preo defensivo, inferior cotao de mercado. c) Concentrao de ativos nanceiros por rea geogrca
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d) Concentrao de ativos nanceiros por tipo de contraparte
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33 Risco de mercado
Risco de mercado aquele resultante das oscilaes de parmetros de mercado, tais como taxa de juros e taxas de cmbio. a) Instrumentos nanceiros destinados administrao de reservas internacionais O risco de mercado das reservas internacionais monitorado utilizando-se modelos de Valor em Risco (VaR). So observados, diariamente, o VaR das reservas internacionais e limites autorizados pela Diretoria do BCB para a gerncia ativa, sendo permitidas variaes em relao ao portflio de referncia, de modo a aproveitar eventuais oportunidades do mercado. A volatilidade do modelo calculada usando uma mdia mvel ponderada exponencialmente e com nvel de conana de 95%. So realizados backtestings para validao do modelo e relatrios trimestrais so apresentados Diretoria Colegiada. b) Instrumentos nanceiros destinados execuo da poltica monetria O risco de mercado oriundo desses instrumentos monitorado por intermdio do VaR gerencial da rea de Poltica Monetria, o qual inclui todas as exposies efetivas das carteiras das reservas internacionais e da carteira denitiva de ttulos pblicos federais.
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33.1 Risco de taxa de juros o risco resultante das mudanas nas taxas de juros, que afetam o valor justo dos instrumentos de rendimento pr-xado e o uxo nanceiro futuro naqueles de rendimento ps-xado. O quadro a seguir demonstra a exposio do BCB a esses dois tipos de risco:
O prximo quadro apresenta os instrumentos nanceiros do BCB agrupados de acordo com a data de vencimento (pr-xados) ou de reprecicao (ps-xados). A metodologia de avaliao destes ativos est descrita na Nota 3.4.5.
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33.2 Risco de Variao Cambial a possibilidade de perda decorrente de alteraes nas taxas de cmbio. O BCB possui ativos e passivos nanceiros em moedas estrangeiras ou vinculados variao cambial, sendo esse tipo de risco inerente s suas operaes.
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Em 31 de dezembro de 2012, a distribuio dos ativos e passivos por moeda era a seguinte:
33.3 Equalizao cambial A operao de equalizao cambial (Nota 8.2.2) objetiva dar maior transparncia aos resultados das operaes da autoridade monetria e reduzir a volatilidade do resultado do BCB, derivada do descasamento entre ativos e passivos cambiais. Essa volatilidade prejudica a anlise do resultado das operaes de poltica monetria, funo principal da autarquia, por parte dos agentes econmicos nacionais e internacionais.
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a) Equalizao do custo de carregamento das reservas O BCB assume posio ativa em custo de captao das reservas, representado pela taxa de captao do passivo total, em contrapartida a uma posio passiva em variao cambial e juros das reservas internacionais. Como resultado, a equalizao funciona como um instrumento de hedge cambial e de taxa de juros da autarquia, reduzindo a exposio do BCB em moeda estrangeira e assegurando a cobertura do custo de manuteno das reservas. O quadro a seguir demonstra a posio lquida do BCB em moeda estrangeira, em 31 de dezembro de 2012, ajustada pela posio assumida na equalizao cambial:
Em relao taxa de juros, o resultado obtido pelo BCB nas operaes de equalizao cambial, tendo por base o saldo mdio das reservas internacionais no perodo, foi 6,04% positivo, uma vez que o custo de captao coberto pelo Tesouro foi de 7,63%, ao passo que o resultado de juros (incluindo a marcao a mercado) das reservas internacionais transferido ao Tesouro foi de 1,59% positivo. b) Equalizao dos swaps cambiais realizados no mercado domstico O BCB efetua com o Tesouro Nacional, dentro do mecanismo de equalizao cambial, uma operao de caractersticas inversas a dos swaps cambiais realizados no mercado domstico, alcanando um hedge perfeito, uma vez que os valores nocionais e as taxas so idnticos, entretanto, com posio inversa. Com essa operao, os swaps cambiais realizados no mercado domstico no representam exposio cambial ou de juros para o BCB.
33.4 Anlise de sensibilidade A operao de equalizao cambial (Notas 8.2.2 e 33.3) reduziu a volatilidade do resultado do BCB, derivada de variaes de preos inerentes s reservas internacionais. Alm disso, a classicao de grande parte da carteira de ttulos em moeda local na categoria Mantidos at o Vencimento (Nota 3.4.5) reduziu o componente de marcao a mercado de ativos, tornando o resultado dirio do BCB pouco suscetvel s variveis de mercado, sendo mais inuenciado pela apropriao de juros. Desta forma, o impacto de variaes de preos no resultado do BCB cou reduzido frente a outras fontes de resultados, o que tornou o clculo do VaR do resultado contbil inapropriado para mensurar riscos de variaes de preos de mercado. Assim, a partir de 2011, optou-se por substituir o clculo do VaR por uma anlise de sensibilidade. O quadro a seguir apresenta as principais exposies a fatores de risco de mercado a que o BCB estava exposto em 31 de dezembro de 2012:
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Com o objetivo de analisar os impactos nas demonstraes nanceiras do BCB decorrentes de alteraes nos diversos fatores de risco envolvidos, foram simulados os resultados potenciais para variaes adversas em cinco fatores de risco: taxa de cmbio do Real frente s moedas estrangeiras que compem as reservas internacionais, curva de cupom cambial, curvas de juros das moedas estrangeiras que compem as reservas internacionais, curva de juros pr-xada em Reais e curva de juros da TR. Para a taxa de cmbio, foi simulada uma valorizao de 20% do Real ante as outras moedas. Para as curvas de cupom cambial, juros prexados em Reais e da TR, foi simulado um deslocamento paralelo de um ponto percentual para cima dessas curvas. Para as curvas de juros das moedas que compem as reservas internacionais, foi simulado um deslocamento paralelo de meio ponto percentual para cima dessas curvas. As simulaes consideram apenas os resultados imediatos das variaes de preos, desconsiderando o efeito do carregamento ao longo do tempo. O quadro a seguir mostra o impacto no resultado do BCB de cada uma dessas simulaes:
34 Risco de liquidez
O risco de liquidez aquele que surge da eventual diculdade de negociao de papis em um mercado secundrio, em virtude de que este no possa absorver o volume que se deseja negociar sem que haja signicativa alterao de preo. a) Instrumentos nanceiros destinados administrao de reservas internacionais O gerenciamento do risco de liquidez tem por objetivo garantir que o BCB cumpra todos os compromissos nanceiros assumidos. Para tanto, existe uma poltica de diversicao de vencimentos e tambm o
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estabelecimento de limites visando garantir que os ttulos adquiridos possam ser negociados no mercado secundrio sem provocar movimentos bruscos nos preos dos ativos. Em funo dessas diretrizes, mesmo os ttulos com vencimentos mais longos tm liquidez imediata. b) Instrumentos nanceiros destinados execuo da poltica monetria Tendo em vista as atribuies de autoridade monetria, que incluem o controle da liquidez do sistema nanceiro, o BCB no est sujeito s limitaes decorrentes de descasamento entre ativos e passivos em moeda nacional. c) Prazos de vencimento O quadro a seguir demonstra os prazos contratuais dos ativos e dos passivos em moedas estrangeiras do BCB:
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35 Risco operacional
Risco operacional o risco de perda nanceira, dano reputao ou incapacidade de se atingir os objetivos do negcio, resultante de uma ou mais causas de risco, originado por fatores humanos, processos ou sistemas falhos ou inadequados, ou eventos externos. O BCB utiliza a abordagem Advanced Measurement Approach - AMA para gesto do risco operacional, dentro de uma viso integrada de gesto de riscos, que pressupe a utilizao de auto-avaliao de riscos e controles, registro de eventos, indicadores chaves de risco, planos de mitigao dentre outros aspectos. Para tanto, utiliza-se ferramentas computacionais desenvolvidas internamente para gesto de riscos. Para a preveno e controle do risco operacional, o BCB possui sistemas de controles internos de acordo com as caractersticas de suas atividades, bem como regulamentos que estabelecem as competncias de cada departamento e as atribuies de seus dirigentes (Regimento Interno e Manual de Organizao Administrativa) e, ainda, normas que denem os critrios e procedimentos para todas as atividades da Instituio. O cumprimento desses normativos e a observncia dos sistemas de controle interno so acompanhados pela Auditoria Interna do BCB, a quem cabe zelar pela regularidade dessas aes. Adicionalmente, a cada semestre, os chefes de departamento da Instituio atestam a consistncia dos controles internos referentes s operaes sob sua responsabilidade, o que permite ao Diretor de Administrao e ao Chefe do Departamento de Contabilidade e Execuo Financeira rmarem, em nome da Instituio, declarao de responsabilidade sobre seus controles internos empresa de auditoria independente.
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36 Partes relacionadas
De acordo com a IAS 24 Divulgao sobre Partes Relacionadas, as seguintes instituies se caracterizam como tal: 36.1 Governo Federal O BCB uma autarquia federal vinculada ao Ministrio da Fazenda (MF) e integrante do Sistema Financeiro Nacional (SFN) e, como tal, est sujeito s diretrizes do CMN, rgo deliberativo mximo do SFN. Ao CMN cabe estabelecer as diretrizes gerais das polticas monetria, cambial e creditcia, regular o funcionamento e a scalizao das instituies nanceiras e disciplinar os instrumentos de poltica monetria e cambial, bem como aprovar os balanos e o sistema de contabilidade do BCB. O Presidente e Diretores do BCB no possuem mandato xo, sendo indicados pela Presidente da Repblica e aprovados pelo Senado Federal. O oramento de despesas de manuteno do BCB aprovado pelo Congresso Nacional e sua execuo nanceira deve observar os limites estabelecidos pelo Poder Executivo. Todas as operaes entre o BCB e o Tesouro Nacional so regidas por disposies constitucionais e legais, sendo as principais enumeradas a seguir. Operaes com outras entidades relacionadas com o Governo Federal so realizadas em condies de mercado e no curso de transaes normais do dia-adia e, portanto, no so consideradas no contexto dessa nota. a) Depsitos Ordem do Governo Federal As disponibilidades de caixa do Governo Federal so depositadas no BCB (Conta nica do Tesouro Nacional), possuem livre movimentao e so remuneradas pela taxa mdia da rentabilidade dos ttulos pblicos federais existentes em carteira do BCB (Nota 10), excludo o resultado da marcao a mercado. Em 2012 essa remunerao foi de 11,20% (12,55% em 2011). b) Resultado do BCB O resultado positivo apurado pelo BCB, aps a constituio ou reverso de reservas, constitui obrigao do BCB para com a Unio, devendo ser transferido at o 10 dia til aps a aprovao das demonstraes nanceiras pelo CMN. Se negativo, esse resultado constitui crdito do BCB frente Unio, devendo ser pago at o 10 dia til do ano subsequente ao da aprovao das demonstraes nanceiras. Em ambas as situaes, tais valores devem ser corrigidos pelos mesmos ndices aplicados conta Depsitos Ordem do Governo Federal, at a data da efetiva transferncia ou cobertura (Notas 10 e 37). c) Equalizao cambial Por meio da operao de equalizao cambial (Notas 8.2.2 e 33.3), o custo de carregamento das reservas internacionais e o resultado das operaes de swap cambial efetuados no mercado domstico so transferidos Unio Tesouro Nacional. Esses valores so calculados diariamente, sendo apurado o saldo a pagar ou a receber no ltimo dia do semestre, o qual ser liquidado nanceiramente seguindo as mesmas regras estabelecidas para a transferncia ou cobertura do resultado, inclusive no que diz respeito sua correo (Notas 10).
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d) Repasse do Tesouro Nacional O BCB utiliza recursos repassados pelo Governo Federal para o pagamento de parte de suas despesas administrativas. e) Pagamento de aes judiciais Os pagamentos decorrentes de decises judiciais transitadas em julgado, nas quais a Unio e suas autarquias tenham sido condenadas, vm sendo efetuados pelos juzos competentes, a quem cabe requisitar autorizao oramentria e nanceira (Notas 18.2 e 20.1). No exerccio de 2012 foram pagos precatrios no montante de R$163.589 (R$396.454 em 2011), referentes a aes judiciais nas quais o BCB foi condenado. f) Utilizao de ttulos como instrumento de poltica monetria O BCB utiliza ttulos de emisso do Tesouro Nacional para realizar a poltica monetria. Todas as compras e vendas de ttulos que ocorrem entre o BCB e o Tesouro Nacional so efetuadas a preo de mercado. g) Prestao de servios na colocao de ttulos O BCB operacionaliza a colocao de ttulos da dvida pblica federal no mercado nanceiro, cabendo, entretanto, ao Tesouro Nacional a denio de caractersticas, preo e prazo dos papis colocados. No so cobradas tarifas pela prestao desse servio. h) Fundo Soberano do Brasil O Fundo Soberano do Brasil (FSB), criado pela Lei n 11.887, de 24 de dezembro de 2008, um fundo especial de natureza contbil e nanceira, vinculado ao MF, com as nalidades de: (i) promover investimentos em ativos no Brasil e no exterior; (ii) formar poupana pblica; (iii) mitigar os efeitos dos ciclos econmicos; e (iv) fomentar projetos de interesse estratgico do Pas localizados no exterior. A forma, o prazo e a natureza dos investimentos do FSB so aprovados pelo Conselho Deliberativo do FSB (CDFSB), o qual composto pelo Ministro de Estado da Fazenda, Ministro de Estado do Planejamento, Oramento e Gesto e Presidente do BCB. Conforme a Resoluo n 2, de 17 de setembro de 2010, do CDFSB, o Tesouro Nacional cou autorizado a aplicar os recursos do fundo na compra ou venda de moedas estrangeiras ou na realizao de outras operaes cambiais, inclusive contratos derivativos, mediante convnio a ser rmado com o BCB. Foi rmado convnio entre o Tesouro Nacional e o BCB para essa nalidade, mas at o nal de 2012 nenhuma operao foi realizada.
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O quadro a seguir apresenta as principais operaes ocorridas no perodo entre o BCB e o Governo Federal:
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36.2 Centrus A Centrus uma entidade fechada de previdncia privada, sem ns lucrativos, e tem como objetivo complementar os benefcios de aposentadoria e peclio assegurados pela previdncia social pblica (Nota 20.2). O BCB patrocinador da Centrus e em funo disso ocorreram as seguintes transaes entre as entidades:
As principais variaes observadas no perodo so decorrentes das perdas atuariais (Nota 20.2), compensadas em parte pela remunerao dos crditos a receber e pela participao do BCB na reverso de contingncias scais no perodo (Nota 11.2.2.b).
36.3 Casa da Moeda do Brasil (CMB) A CMB uma empresa pblica federal, vinculada ao MF, e tem como atividades preponderantes a fabricao, em carter de exclusividade, de papel-moeda e moeda metlica e a impresso de selos postais e scais federais. O estatuto social da CMB estabelece que a sua administrao ser exercida pelo Conselho de Administrao e pela Diretoria Executiva, sendo que no Conselho de Administrao existe um membro indicado pelo BCB. Em 2012, o BCB efetuou aquisies de cdulas e moedas que totalizaram um dispndio de R$827.739 (R$788.304 em 2011).
36.4 Fundo de Penso dos Empregados da Casa da Moeda do Brasil (Cifro) O Cifro, institudo pela CMB, uma entidade fechada de previdncia complementar, sem ns lucrativos, dotada de personalidade jurdica de direito privado, com patrimnio prprio e autonomia administrativa e nanceira, tendo por objetivo primordial instituir e executar planos de benefcios de carter previdencirio aos funcionrios da CMB. No existe nenhuma transao entre o BCB e o Cifro.
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36.5 Reserva para o Desenvolvimento Institucional do Banco Central do Brasil (Redi-BC) Os recursos da Redi-BC destinam-se a suportar a execuo de projetos relevantes e essenciais voltados para o funcionamento e desenvolvimento institucional e que visem implementao das aes denidas no mbito do planejamento estratgico. Em 2012, a Redi-BC desembolsou R$72.832 (R$103.776 em 2011) para a cobertura da execuo de projetos e reembolsou o BCB em R$2.814 (R$1.869 em 2011) a ttulo da taxa de administrao. 36.6 Fundo de Assistncia ao Pessoal (Faspe) O Faspe um fundo contbil criado para gerir recursos destinados manuteno dos benefcios de sade dos funcionrios do BCB. Foi criado pela Lei n 9.650, de 27 de maio de 1998, que determina que seus recursos sero compostos por dotaes oramentrias do BCB e contribuio mensal dos participantes, sendo as contribuies do BCB equivalentes receita prevista com a contribuio dos participantes. Prev tambm que, na ocorrncia de dcit no sistema, o BCB poder utilizar fonte de recursos disponvel para sua cobertura. Em 2012, as despesas incorridas pelo BCB a ttulo de contribuio para o Faspe totalizaram R$73.408 (R$71.453 em 2011).
36.7 Diretoria e membros ocupantes de funes estratgicas O BCB possui oito Diretores (incluindo o Presidente), um Secretrio Executivo, um Procurador-Geral e quarenta e oito servidores contemplando Chefes de Gabinete de Diretores, Chefes de Departamento e Gerentes-Executivos, considerados como ocupantes de funes estratgicas. O quadro a seguir demonstra os custos com remuneraes e outros benefcios atribudos aos membros da Diretoria e aos demais membros ocupantes de funes estratgicas:
Os benefcios de curto prazo pagos incluem salrios, dirias, encargos sociais, auxlio-moradia, auxlioalimentao e assistncia mdica. Os salrios e benefcios so institudos por lei, no havendo qualquer vinculao entre estes e o desempenho nanceiro da Instituio. O BCB no efetua emprstimos aos membros de sua diretoria ou aos seus servidores. Os benefcios decorrentes do trmino da relao de trabalho compreendem a remunerao compensatria devida aos membros da Diretoria aps a exonerao do cargo que ocupavam, em funo do impedimento legal de exercerem atividades ou de prestarem servios no setor de sua atuao, pelo perodo de quatro meses contados da exonerao.
182

O BCB no possui outros benefcios de longo prazo e no oferece benefcios ps-emprego aos membros da Diretoria, com exceo daqueles que fazem parte do quadro funcional da Instituio, os quais recebem os mesmos benefcios dos demais servidores do BCB (Nota 20.2).
37 Lei de responsabilidade scal Informaes exigidas

a) Impacto e o custo scal das operaes Lei de Responsabilidade Fiscal, 2 do art. 7 O pargrafo nico do art. 8 da Lei n 4.595, de 1964, com a redao dada pelo Decreto-Lei n 2.376, de 25 de novembro de 1987, prev que os resultados obtidos pelo BCB, consideradas as receitas e despesas de todas as suas operaes, sero, a partir de 1 de janeiro de 1988, apurados pelo regime de competncia e transferidos para o Tesouro Nacional, aps compensados eventuais prejuzos de exerccios anteriores. Esse dispositivo foi parcialmente alterado pela Lei de Responsabilidade Fiscal (Lei Complementar n 101, de 4 de maio de 2000):
Art 7 O resultado positivo do Banco Central, apurado aps a constituio ou reverso de reservas, constitui receita do Tesouro Nacional e ser transferido at o dcimo dia til subsequente aprovao dos balanos semestrais. 1 O resultado negativo constituir obrigao do Tesouro para com o Banco Central e ser consignado em dotao especca no oramento.
De acordo com o inciso II do art. 2 da Medida Provisria 2.179-36, de 24 de agosto de 2001, esse resultado negativo dever ser objeto de pagamento at o 10 dia til do exerccio subsequente ao da aprovao do balano pelo CMN. Assim, temos que: I o resultado do BCB considera as receitas e despesas de todas as suas operaes; II os resultados positivos so transferidos como receitas e os negativos so cobertos como despesas do Tesouro Nacional; III tais resultados so contemplados no Oramento Fiscal conta do Tesouro Nacional. O BCB apresentou resultado positivo de R$2.916.055 no 3 trimestre e de R$9.380.428 no 4 trimestre, totalizando um resultado positivo de R$12.296.483 no 2 semestre de 2012, que, aps a realizao de reservas, ser transferido ao Tesouro Nacional at o 10 dia til subsequente aprovao das demonstraes nanceiras pelo CMN. Em conformidade com o 5 do art. 9 da Lei de Responsabilidade Fiscal, no prazo de noventa dias aps o encerramento do semestre, o BCB apresentar, em reunio conjunta das comisses temticas pertinentes do Congresso Nacional (entre as quais a Comisso de Assuntos Econmicos, a de Finanas e Tributao e a de Oramentos Pblicos), avaliao do cumprimento dos objetivos e metas das polticas monetria, creditcia e cambial, evidenciando o impacto e o custo scal de suas operaes e os resultados demonstrados nos balanos. b) Custo da remunerao das disponibilidades do Tesouro Nacional Lei de Responsabilidade Fiscal, 3 do art. 7 O custo correspondente remunerao dos depsitos do Tesouro Nacional atingiu o montante de R$11.216.098 no 3 trimestre de 2012 e de R$13.871.294 no 4 trimestre, totalizando R$25.087.392 no 2 semestre.
183

c) Custo da manuteno das reservas cambiais Lei de Responsabilidade Fiscal, 3 do art. 7 O custo da manuteno das reservas cambiais calculado diariamente pela diferena entre a taxa de rentabilidade das reservas internacionais, incluindo a variao cambial, e a taxa mdia de captao apurada pelo BCB. Em 31 de dezembro de 2012, 92,46% dos ativos de reserva eram compostos por ttulos, conforme divulgado na Nota para Imprensa do Setor Externo (quadro 49), disponvel no stio do BCB na internet (www.bcb.gov.br). No 3 trimestre de 2012, as reservas internacionais apresentaram rentabilidade positiva de 1,698%. Deduzindo-se o custo de captao desta Autarquia, o resultado lquido das reservas foi negativo em 0,110% (R$840.720). No 4 trimestre, a rentabilidade das reservas alcanou 0,496% positivos, totalizando 1,204% negativos (R$9.374.664) quando considerado o custo de captao.
Deve-se salientar que a correo cambial representa variao decorrente da traduo dos valores dos ativos de reserva para o Real, no se congurando resultado realizado do ponto de vista nanceiro. Excluindo-se essa correo, portanto, as reservas internacionais apresentaram, no 3 trimestre de 2012, rentabilidade positiva de 0,749%, sendo composta pela incorporao de juros (0,283%) e pelo resultado da marcao a mercado dos ativos (0,466%). Deduzindo-se o custo de captao, o resultado lquido das reservas foi negativo em 1,059% (R$8.080.734). No 4 trimestre, a rentabilidade das reservas foi negativa em 0,002% (0,261% pela incorporao de juros e 0,263 pelo resultado negativo da marcao a mercado dos ativos), totalizando 1,702% negativos (R$13.254.142) quando considerado o custo de captao.
184

d) Rentabilidade da carteira de ttulos, destacando os de emisso da Unio - Lei de Responsabilidade Fiscal, 3 do art. 7 A rentabilidade da carteira de ttulos do BCB, composta exclusivamente por ttulos de emisso da Unio, foi de R$20.918.716 no 3 trimestre e de R$23.255.568 no 4 trimestre, totalizando R$44.174.284 no 2 semestre de 2012. Presidente: Alexandre Antonio Tombini Diretores: Aldo Luiz Mendes, Altamir Lopes, Anthero de Moraes Meirelles, Carlos Hamilton Vasconcelos Arajo, Luiz Awazu Pereira da Silva, Luiz Edson Feltrim e Sidnei Corra Marques Chefe do Departamento de Contabilidade e Execuo Financeira: Eduardo de Lima Rocha Contador CRC-DF 12.005/O-9
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