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A actividade bancria consiste essencialmente em facilitar o movimento do dinheiro do ponto A, onde ele est, para o ponto B, onde faz

falta .
Lord Victor Rothschild, 1977

A criao dos princpios fundamentais da moderna actividade bancria e dos mercados de capitais no sculo XVII esteve na base de um aumento sem precedentes da prosperidade econmica a nvel mundial, essencialmente ao permitir uma utilizao mais produtiva do capital disponvel na sociedade. Na prtica, os Bancos e os mercados financeiros tornam possvel que o capital excedentrio de depositantes, accionistas e obrigacionistas seja canalizado para o desenvolvimento de actividades econmicas onde esse capital necessrio (como a agricultura, a indstria e o comrcio), bem como para a aquisio de bens e servios por parte das famlias. Os primeiros recebem uma remunerao pela cedncia do seu capital (que dever ser proporcional ao risco que assumem), enquanto as empresas esperam obter lucros com a utilizao do capital e as famlias esperam melhorar o seu nvel de vida, antecipando aquisies futuras. De tempos a tempos, os Bancos e o sistema financeiro registam falhas no seu funcionamento, que resultam essencialmente de excessos na concesso de crdito e dos critrios definidos para a gesto dos riscos. As maiores crises econmicas (de que exemplo a actual) esto geralmente associadas a crises bancrias. Felizmente, muito tem sido feito nas ltimas dcadas para atenuar o impacto destas crises, atravs da criao de mecanismos de superviso bancria, de rcios mnimos de solvabilidade que os Bancos esto obrigados a respeitar e de fundos de garantia dos depsitos, permitindo que os riscos da actividade bancria sejam suportados essencialmente pelos detentores do seu capital e s em condies muito extremas pelos depositantes. A origem da Banca moderna Ainda que a actividade bancria j estivesse razoavelmente desenvolvida no Renascimento (sendo o Banco mais poderoso da poca o da famlia Medici, o qual tinha sucursais em toda a Europa), o historiador Niall Ferguson* identifica 3 instituies surgidas no sculo XVII como estando na base da Banca como a conhecemos hoje: Amsterdamsche Wisselbank (Holanda, 1609): foi pioneiro na utilizao de cheques e transferncias bancrias para facilitar o comrcio; Sveriges Riksbank (Sucia, 1668): foi pioneiro na concesso de crdito com base no modelo das reservas mnimas (fractional reserve banking); Bank of England (Inglaterra, 1694): foi o primeiro Banco Central a ter o monoplio de emisso de notas bancrias.

A actividade dos Bancos com maior impacto econmico (a criao de crdito), partiu de uma simples premissa: pouco provvel que todos os depositantes queiram levantar todo o seu dinheiro em simultneo; desta forma, bastar colocar uma pequena parte do valor depositado em activos muito lquidos (reservas), mantendo a obrigao de reembolsar qualquer depsito a pedido dos Clientes, sendo possvel conceder crdito sobre o valor remanescente. Este modelo, que denominado por sistema de reservas mnimas, permite aos Bancos aumentar a oferta de moeda na economia, atravs de um efeito multiplicador (que tanto maior quanto mais baixas forem as reservas legais). Na prtica, os Bancos actuam como intermedirios financeiros entre quem tem excesso de liquidez e quem a utiliza em actividades produtivas. Tomemos o

exemplo da D. Alice Costa, que pretende aplicar as suas poupanas, e da firma Praia & Companhia Lda, que pretende um financiamento para expandir o seu negcio. O negcio bancrio, na sua forma mais simples (vd. grfico em anexo), consiste em utilizar uma parte substancial dos depsitos de muitas D. Alice Costa e conceder emprstimos a muitas Praia & Companhia Lda. Uma vez que o Banco pode avaliar e diversificar mais facilmente os seus riscos, a D. Alice aceita receber uma taxa de juro mais baixa do que se tivesse emprestado o dinheiro directamente, enquanto a Praia & Companhia Lda consegue reduzir o custo do financiamento do seu negcio, face alternativa de conseguir o financiamento directamente a um particular. Ambos tm outra vantagem: a de poderem terminar de forma mais fcil os seus contratos.

Adaptado de UBS WMR

Na medida em que o juro cobrado nos emprstimos superior quele que pago nos depsitos, a margem financeira da resultante (acrescida de eventuais comisses pela prestao de servios diversos) dever ser suficiente para cobrir os custos operacionais e as perdas por crditos incobrveis, gerando um lucro que compense os detentores do capital pelos riscos incorridos. Naturalmente, todo este sistema depende da confiana dos depositantes na capacidade dos Bancos em reembolsarem o seu dinheiro, a qualquer altura. Se todos os depositantes desconfiarem, por alguma razo, que o seu dinheiro est em risco, gera-se uma corrida ao Banco (bank run), e rapidamente as reservas sero insuficientes para satisfazer todos os pedidos, pelo que o Banco ficar insolvente e poder abrir falncia. Foi este o destino de muitos dos primeiros Bancos. O papel da regulao e superviso

Hoje em dia, a actividade bancria alvo de forte regulao e superviso por parte do Estado, atendendo ao seu risco sistmico. Para minimizar o risco de falncia dos Bancos, os Bancos Centrais (ou outras entidades pblicas) definem o nvel de reservas mnimas para cada instituio, acompanham o nvel e qualidade do capital existente (face aos riscos assumidos) e podem actuar como credor de ltimo recurso do sistema bancrio. A generalidade dos pases dispe igualmente de um sistema de proteco dos depsitos, at um determinado valor. 1. Sistema de garantia dos depsitos Tendo presente que a Grande Depresso dos anos 30 foi agravada pela falncia de milhares de Bancos nos EUA, este pas foi um dos primeiros a criar um sistema de garantia de depsitos para proteger os depositantes no caso de falncia de um Banco e para ajudar a manter a confiana do pblico no sistema de reservas mnimas. O Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) foi criado em 1933 e garante actualmente um valor por depositante e por Banco at 250.000 dlares. O FDIC tem tido um papel activo no decorrer da actual crise financeira, em particular na maior falncia bancria da histria, a do Washington Mutual Bank em Setembro de 2008. Em Portugal, o Fundo de Garantia de Depsitos foi criado pelo Decreto-Lei n298/92, de 31 de Dezembro, tendo iniciado a sua actividade em Dezembro de 1994. Participam obrigatoriamente no Fundo todas as instituies de crdito com sede em Portugal autorizadas a receber depsitos (com excepo das Caixas de Crdito Agrcola, que tm um Fundo de Garantia prprio) e algumas instituies de crdito com sede noutros pases, por definio casustica do Banco de Portugal. Actualmente, o Fundo garante o reembolso da totalidade do valor global dos saldos em dinheiro de cada depositante, desde que esse valor no ultrapasse os 100.000 euros. 2. Sistema de reservas mnimas A gesto do sistema de reservas legais por parte do Banco Central permite gerir a criao monetria e o nvel de taxas de juro numa economia e assegura que os Bancos tm liquidez suficiente para satisfazer pedidos normais de levantamento de depsitos. Permite tambm uma forma fcil de financiamento do Estado, j que as reservas so normalmente investidas em dvida pblica. De acordo com informao do Banco de Portugal, o regime de reservas mnimas do Banco Central Europeu (BCE) aplicvel s instituies de crdito na rea do euro e visa principalmente os objectivos de estabilizao das taxas de juro do mercado monetrio e de criao (ou alargamento) de uma escassez estrutural de liquidez. As reservas mnimas de cada instituio so determinadas com base em elementos do seu balano (passivo). 3. Requisitos de capital e os Acordos de Basileia Em complemento s reservas, os Bancos so obrigados por lei a deterem o capital suficiente para cobrir os riscos que assumem, na concesso de crdito, na sua actividade operacional ou na sua carteira de investimentos. Ao longo das ltimas dcadas, nomeadamente medida que foi terminando a convertibilidade das notas bancrias em ouro, verificou-se uma expanso monetria e um aumento de crdito sem precedentes, o que baixou de forma substancial os rcios de capital do sistema bancrio (na Europa, estes passaram de

25% no nicio do Sculo XX para menos de 10% na actualidade). Em 1988, foi dado um passo decisivo para harmonizar a superviso e regulao bancria, e em particular para estabelecer critrios uniformes para avaliar a solvabilidade dos Bancos e criar exigncias mnimas de capital. Oficialmente denominado The International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards, o Acordo de Basileia (actualmente conhecido por Basileia I) foi ratificado por mais de 100 pases. Este acordo baseia-se em 3 pilares: a) Como deve ser composta a estrutura de capital de um Banco O acordo de Basileia introduziu um conjunto de escales (Tier) de dvida que considerada como capital, do mais snior (Lower Tier-2) ao menos snior (Tier 1), cujas caractersticas esto resumidas no grfico seguinte.
Adaptado de UBS WMR. Nota importante: Este um exemplo da estrutura mais comum. Existem pequenas diferenas entre os vrios pases, com base nas definies regulatrias das componentes de capital. Por exemplo, alguns pases permitem que o capital Upper Tier-1 tenha maturidade fixa, e outros ainda definem capital Tier-3.

Por regra, o capital ter tanto melhor qualidade, quanto menor for a proteco dos seus detentores. O capital core (aces e capital Tier-1) dever representar 50% do capital total, e tem como principais caractersticas o facto de no ter maturidade, de poder absorver perdas do Banco sem ser declarada falncia e da sua remunerao poder ser suprimida (e sendo suprimida, no poder ser diferida para os exerccios seguintes). Note-se que se forem pagos dividendos, tero igualmente que ser pagos cupes da dvida perptua. A dvida perptua pode ser reembolsada (por deciso do Banco e com aprovao do Banco Central) em data pr-definida, pelo menos 5 anos depois da data de emisso. b) Como devem ser ponderados os riscos Nem todos os activos de um Banco tm o mesmo risco, pelo que na determinao do capital mnimo necessrio os activos devem ser ponderados por esse factor. Por exemplo, a dvida soberana de pases da OCDE considerada sem risco, pelo que no conta para a determinao dos activos que devem ser cobertos por capital. Os crditos hipotecrios tm uma garantia real (um imvel), pelo que contam em apenas 50%. Outros emprstimos ao sector privado devem contar a 100%. c) Como deve ser calculado o capital mnimo O Acordo de Basileia estabelece que os Bancos devem ter no mnimo 8% dos activos (ponderados pelo risco) em capital core e Tier-2, e pelo menos 4% em capital core. Basileia II O Acordo inicial de 1988 foi seguido por uma adenda em 1996 para incorporar a considerao de riscos de mercado, e por um novo Acordo em 2004 (conhecido por Basileia II) que est actualmente em vigor ou em fase de implementao na generalidade dos pases. No novo acordo, so considerados no apenas os riscos de crdito ou de mercado (evoluo da valorizao de activos cotados), como tambm pela primeira vez os

riscos operacionais da actividade bancria. So igualmente introduzidas alteraes forma de avaliao do risco de crdito, beneficiando os Bancos que optem pela introduo de modelos internos de avaliao de risco: Internal Ratings Based Approach (IRBA), e penalizando os crditos com risco elevado (que so contabilizados em 150% para os activos ponderados). Note-se que o Comit de Superviso Bancria de Basileia tem actualmente uma proposta em discusso que dever aumentar o rcio de solvabilidade exigvel aos Bancos, tendo o Banco de Portugal j emitido uma recomendao segundo a qual os Bancos portugueses devero chegar a um rcio de capital Tier-1 de 7% at Setembro de 2009 (e 8% no futuro prximo), em lugar dos 4% previstos em ambos os Acordos de Basileia. Desempenho recente Tanto as aces como os ttulos representativos de capital Tier-1, Upper Tier-2 e Lower Tier-2 so transaccionados em mercado secundrio, estando representado no grfico seguinte o seu desempenho no caso dos Bancos da Zona Euro desde o incio da crise financeira no Vero de 2007. Como seria de esperar, o capital core (aces e ttulos Tier-1) foi o mais penalizado no perodo em questo (-58,20% e 33,96%, respectivamente). No entanto, a recuperao desde os mnimos de Maro de 2009 foi muito significativa (+111,57% nas aces) e (+137,85% no capital Tier-1), reflectindo a clara melhoria do sentimento dos investidores.

Fonte: Bloomberg Dados at 2 de Junho de 2009

Em concluso ... A crise financeira de 2007-09 no resultou da actividade creditcia tradicional, mas antes de uma inovao que permitiu aos Bancos originar os emprstimos e vendlos a investidores, minimizando dessa forma os riscos em balano, mas piorando progressivamente a qualidade dos devedores.

Os investidores esto neste momento a antecipar que o processo de reforo de capital por parte dos Bancos estar perto do fim, podendo estes voltar sua funo primordial. Se as grandes empresas de bom risco se conseguem financiar facilmente no mercado de obrigaes, j para as pequenas e mdias empresas e para as famlias fundamental a existncia de um sistema bancrio saudvel e eficiente.
*Ferguson, Niall (2008). The Ascent of Money: A Financial History of the World. London: Allen Lane. ISBN 9781846141065.

os bancos so instituies financeiras cuja actividade tem por objecto a concesso de emprstimos, o depsito de capital, o financiamento na aquisio de bens mveis ou imveis, a troca de moeda, entre outras funes. No entanto, os bancos no se limitam ao exerccio destas actividades, podendo igualmente acumular outras funes.

Segundo o Regime Geral das Instituies de Crdito e Sociedades Financeiras (RGICSF) as actividades exercidas pelos bancos inscrevem-se as seguintes operaes: recepo de depsitos ou outros fundos reembolsveis; operaes de crdito, incluindo concesso de garantias e outros compromissos, locao financeira e factoring; operaes de pagamento; emisso e gesto de meios de pagamento, tais como cartes de crdito, cheques de viagem e cartas de crdito; transaces, por conta prpria ou da clientela, sobre instrumentos do mercado monetrio e cambial, instrumentos financeiros a prazo, opes e operaes sobre divisas, taxas de juro, mercadorias e valores mobilirios; participaes em emisses e colocaes de valores mobilirios e prestao de servios correlativos; actuao nos mercados interbancrios; consultoria, guarda, administrao e gesto de carteiras de valores mobilirios; gesto e consultoria em gesto de outros patrimnios; consultoria das empresas em matria de estrutura do capital, de estratgia empresarial e de questes conexas, bem como consultoria e servios no domnio da fuso e compra de empresas; operaes sobre pedras e metais preciosos; tomada de participaes no capital de sociedades; mediao de seguros; prestao de informaes comerciais; aluguer de cofres e guarda de valores; locao de bens mveis, nos termos permitidos s sociedades de locao financeira; prestao dos servios e exerccio das actividades de investimento e outras operaes anlogas e que a lei lhes no proba. Os bancos so instituies financeiras que podem ser privadas ou pblicas que fornecem servios financeiros sociedade. O que os bancos fazem? O dinheiro captado (depositado) dos clientes (pessoas fsicas, empresas, indstrias e/ou governo) utilizado pelos bancos para conceder emprstimos a outros clientes, desta forma os bancos cobram juros e assim ajudam para a circulao do dinheiro.

Os bancos so instituies essenciais manuteno do comrcio (atividades comerciais), porque alm de oferecer servios financeiros, facilitam transaes de pagamento e oferecem crdito pessoal, ajudando no desenvolvimento do comrcio nacional e internacional. Como os bancos sobrevivem? Os bancos conseguem obter lucros, atravs dos juros e das taxas cobradas pelas transaes efetuadas. Exemplos: Taxa de manuteno de conta, juros de emprstimos, taxas de DOC e etc. Histria dos Bancos Existem relatos de sistemas financeiros desde a antiguidade, onde os povos fencios j utilizavam vrias formas diferentes de realizar pagamentos, como documentos de crditos. Mas, foi no sculo XVII que os bancos se firmaram, com o lanamento do dinheiro de papel (papel-moeda) pelo Banco de Estocolmo. Nesta poca, vrios pases europeus comearam a produzir sua prpria moeda. Outros tipos de bancos surgiram a partir do sculo XIX, quando o progresso econmico, provocado pela Revoluo Industrial, ajudou na criao do banco industrial, cuja funo era de mobilizar valores autos (grandes somas) de dinheiro para auxiliar o desenvolvimento industrial. Hoje, os bancos so regulados pelo Banco Central de cada pas, o Banco Central possui a funo de emitir dinheiro, capturar recursos financeiros e regularem os bancos comerciais e industriais. Assim, eles estabelecem regras e controlam o sistema financeiro geral de cada pas. Alm disso, hoje j existem os chamados bancos internacionais que concedem emprstimos a bancos centrais de pases necessitados e ajudam no desenvolvimento de vrios pases (Bird - Banco Interamericano de Reconstruo e Desenvolvimento).