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Revista de Cincias
Gerenciais
Vol. 15, N. 22, Ano 2011
Camila Weschenfelder
Faculdade Anhanguera de Joinville
camilawes@yahoo.com.br
Fernando Antonio Costa de S
Faculdade Anhanguera de Joinville
facs1@globo.com

NORMAS INTERNACIONAIS, PADRONIZAO
DAS DEMONSTRAES CONTBEIS DAS
EMPRESAS DE GRANDE PORTE
Ajuste a valor presente de elementos
do ativo e do passivo
RESUMO
A contabilidade internacional e as Leis n 11.638/07 e n 11.941/09 so o
elo para a padronizao das Demonstraes Contbeis. Atualmente,
mais de 100 pases utilizam as normas do Internacional Financial
Reporting Standards, conhecido como IFRS, como padres. A lei
societria brasileira (BRGAAP) est em harmonia com as melhores
prticas e princpios fundamentais de contabilidade internacionais,
proporcionando comparabilidade, compreensibilidade, relevncia e
confiabilidade. No Brasil, as normas so emitidas pelo Comit de
Pronunciamentos Contbeis (CPC). Essa pesquisa tem como objetivo
discorrer sobre as principais alteraes introduzidas pelo IFRS, servindo
como auxlio para as entidades obrigadas a se adaptarem. O ajuste a
valor presente de elementos do ativo e passivo ser seu foco, atravs da
fundamentao terica e exemplos de contabilizao baseados em
estudos de caso. Ajustar ativos e passivos financeiros a valor presente
significa estar disponibilizando informaes reais e objetivas,
evidenciando a essncia econmica das transaes e dados claros e
fidedignos.
Palavras-Chave: padronizaes; IFRS; ajuste a valor presente.
ABSTRACT
The international accounting and the Laws # 11.638/07 and # 11.941/09
are the link for the standards for the Accounting Demonstrations
Standards. Nowadays, more than 100 countries use the norms from the
International Financial Reporting Standards, named as IFRS, as
standard norms. The Brazilians law is in harmony with the best
practices and fundamental principles of international accounting. This
research aims to discourse about the main changes, serving as an aid for
the entities that need to adapt themselves. The adjustment for assets
and liabilities elements in present value will be its focus, through
theoretical analysis and accountancy examples, based on case studies.
Adjusting assets and liabilities in present value means to provide real
and objective information, evidencing this transactions economic
essence.
Keywords: Accounting Demonstrations Standards, IFRS, present value.

Anhanguera Educacional Ltda.
Correspondncia/Contato
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Valinhos, So Paulo
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rc.ipade@anhanguera.com
Coordenao
Instituto de Pesquisas Aplicadas e
Desenvolvimento Educacional - IPADE
Artigo Original
Recebido em: 01/07/2010
Avaliado em: 16/08/2011
Publicao: 13 de novembro de 2012
72 Normas internacionais, padronizao das demonstraes contbeis das empresas de grande porte: ajuste a valor presente de elementos do ativo e do passivo
Revista de Cincias Gerenciais Vol. 15, N. 22, Ano 2011 p. 71-86
1. INTRODUO
As exigncias no ambiente de negcio e o intento de tomar as melhores decises induzem
os gestores a aprimorar suas formas de anlises. As entidades devem fornecer dados
claros e fidedignos, propiciando identificar competncias e fraquezas, como tambm as
oportunidades e as ameaas de um determinado negcio.
As empresas divulgam suas demonstraes contbeis com a finalidade de
evidenciar sua posio patrimonial, econmica, financeira, legal, fsica e social em
determinada data e, mostrar tambm, as transaes realizadas por elas em determinados
perodos. Surge ento a necessidade de padronizao, favorecendo a comparabilidade
entre relatrios e demonstraes brasileiras, bem como com as internacionais.
A Lei n 6.404/76, Lei das Sociedades por Aes, que foi modificada pela Lei n
11.638/07, normas da Comisso de Valores Mobilirios (doravante CVM), Banco Central
e Lei n 11.941/09, possui o objetivo de adaptar os padres das demonstraes contbeis
brasileiras com as internacionais, proporcionando informaes de forma clara e objetiva,
maior segurana aos investidores internos e externos e facilitar o acesso das empresas
nacionais ao mercado externo. As referidas Leis aplicam-se nas sociedades por aes e
sociedades de grande porte.
Esta pesquisa ser subsdio para as empresas de grande porte, mesmo de forma
limitada, se adequar as mudanas trazidas pelas novas legislaes e normas,
principalmente no clculo do ajuste a valor presente de elementos do ativo e passivo.
Ponderar tambm sobre a contabilizao de instrumentos financeiros; estoques;
imobilizado e ajustes de avaliao patrimonial.
O mtodo de pesquisa utilizado o descritivo, uma vez que o objetivo relatar,
comparar e analisar dados, sem manipul-los.
2. CONTABILIDADE GLOBALIZADA: RUMO AO INTERNACIONAL FINANCIAL
REPORTING STANDARDS
A globalizao tem papel fundamental na revoluo que ocorreu e ocorre na
contabilidade e na forma com que as demonstraes contbeis de uma entidade so
colocadas a pblico. A Lei n 6.404/76 foi modificada pela Lei n 11.638/07, com o
objetivo de adaptar os padres das demonstraes contbeis brasileiras com as
internacionais e proporcionar informaes de forma clara e objetiva. Facilita tambm a
anlise das demonstraes por investidores estrangeiros interessados em aplicar seu
Camila Weschenfelder, Fernando Antonio Costa de S 73
capital no Brasil. Iudcibus, Martins e Gelbcke (2008, p.29) descrevem a contabilidade
como [...] um sistema de informao e avaliao destinado a prover seus usurios com
demonstraes e anlises de natureza econmica, financeira, fsica e de produtividade,
com relao entidade objeto de contabilizao.
O Internacional Accounting Standard (doravante IASB) responsvel pela
emisso, divulgao e atualizao dos princpios contbeis internacionais, popularmente
conhecidos como Internacional Financial Reporting Standards (doravante IFRS). O Brasil
assumiu o compromisso de alinhar suas prticas contbeis com as do IFRS, sendo
considerada uma das maiores mudanas na estrutura da contabilidade brasileira desde
1976, ano da publicao da Lei das Sociedades Annimas (Lei n 6.404/76). Atualmente
mais de 100 pases utilizam as normas contbeis do IFRS, aumentando a necessidade da
padronizao e proporcionando compreensibilidade, relevncia e confiabilidade. Alguns
pases que adotaram ao IFRS: Alemanha; ustria; Austrlia; Blgica; Canad; Chile;
Espanha; Estados Unidos; Finlndia; Frana; Grcia; Holanda; Hong Kong; Itlia; Japo;
Luxemburgo; Nova Zelndia; Portugal; Reino Unido; Sua; Venezuela, entre outros.
No Brasil as normas de contabilidade (BRGAAP) so emitidas pelo Comit dos
Pronunciamentos Contbeis (doravante CPC). Nenhuma publicao que compara duas
normas (dois GAAPs) ser idntica, pois h um nmero elevado de transaes comerciais
possveis. As diferenas que existem entre o BRGAAP e o IFRS podero convergir no
futuro e, ainda, muitas no so relevantes para as demonstraes contbeis. Nesse artigo
ser citada a diferena relativa a ajuste a valor presente, objeto principal dessa pesquisa.
2.1. Relatrios contbeis
Os relatrios contbeis permitem aos usurios identificar e controlar o patrimnio e
suportam a tomada de decises, pois apresentam os resultados com confiabilidade e
clareza. As empresas divulgam suas demonstraes contbeis com a finalidade de
demonstrar sua posio patrimonial, econmica, financeira, legal, fsica e social em
determinada data, e mostrar tambm, as transaes realizadas por elas em determinados
perodos. Surge ento a necessidade de padronizao contbil, favorecendo a
comparabilidade entre relatrios e demonstraes brasileiras, bem como com as
internacionais. As demonstraes contbeis devem conter obrigatoriamente os seguintes
relatrios: Balano Patrimonial, Demonstrao do Resultado do Exerccio (doravante
DRE), Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido (doravante DMPL),
Demonstrao do Fluxo de Caixa (doravante DFC) e Demonstrao do Valor Adicionado
(doravante DVA).
Balano Patrimonial
Empresa de grande porte segundo Ferreira (2009, p.11) [...] a sociedade ou conjunto de
sociedades sob controle comum que tiver, no exerccio social anterior, ativo total superior
a R$240 milhes ou receita bruta anual superior a R$ 300 milhes. Vale salientar que as
empresas de grande porte devem submeter suas demonstraes contbeis auditoria
externa, refletindo em maior segurana quanto veracidade das informaes prestadas
aos stakeholders (investidores, empregados, acionistas, governo, bancos e qualquer outro
usurio).
A estrutura do Balano Patrimonial sofreu alterao. O ativo dividido em
circulante e no circulante. O no circulante subdividido em realizvel a longo prazo,
investimentos, imobilizado e intangvel. O passivo divido em circulante, no circulante
e patrimnio lquido. Este subdividido em capital social, reservas de capital, ajustes de
avaliao patrimonial, reservas de lucros, aes em tesouraria e prejuzos acumulados.
O grande desafio dessa mudana legislativa na escriturao contbil. As
demonstraes contbeis so preparadas de acordo com o regime de competncia,
reconhecendo o efeito das transaes no momento em que ocorrem. Portanto, informaro
aos usurios eventos passados e futuros, partindo do pressuposto do postulado da
continuidade. Abordar-se- as principais contabilizaes que sofreram significativas
alteraes.
Instrumentos financeiros
Instrumento financeiro conforme instruo da CVM n 235, de 23 de maro de 1995 [...]
todo contrato que d origem a um ativo financeiro em uma entidade e a um passivo
financeiro ou ttulo representativo do patrimnio em outra entidade [...].
Os instrumentos financeiros podem ser classificados em quatro categorias,
conforme pronunciamento tcnico 14 do CPC: (I) ativo ou passivo financeiro mensurado
ao valor justo (fair value) por meio do resultado, (II) mantido at o vencimento, (III)
emprstimos recebveis e (IV) disponveis para venda. So avaliados por valor justo ou
custo amortizado.
Ativo ou passivo financeiro mensurado ao valor justo por meio do resultado tem
a particularidade de ser mantido para negociao. Conforme deliberao do
pronunciamento tcnico CPC n 14: Os investimentos em ttulos patrimoniais que no
possuem cotao de preo em mercado ativo, e cujo valor justo no pode ser
confiavelmente mensurado, no devem ser registrados pelo valor justo por meio do
resultado.
Sucintamente, investimentos mantidos at o vencimento so ativos financeiros
que a entidade tem a inteno e capacidade de manter at o vencimento. So avaliados
pelo custo amortizado no resultado. Emprstimos recebveis possuem pagamentos fixos
ou determinveis e no so cotados em mercado ativo. J disponveis para venda so
aqueles que e entidade tem disponvel para negociao imediata.
Em relao avaliao, pode-se definir como custo amortizado de um ativo ou
passivo financeiro o montante inicial menos as amortizaes, mais ou menos os juros
calculados pela taxa efetiva, menos qualquer reduo (conta de proviso ou direta) que
ajuste o valor recupervel. Valor justo, conforme conceituao do pronunciamento tcnico
CPC n 14 [...] o montante pelo qual um ativo poderia ser trocado, ou um passivo
liquidado, entre partes independentes com conhecimento do negcio e interesse em
realiz-lo, em uma transao em que no h favorecidos.
Ajuste a valor presente
Ajuste a valor presente (doravante AVP), segundo Silvestri; Souza Junior (2008, p.2) [...]
tem como objetivo o ajuste para demonstrar o valor presente de um fluxo de caixa futuro.
Que pode estar representado por ingressos ou sadas de recursos. O pronunciamento
tcnico CPC n 12 aborda o AVP e seu sumrio define que:
So sujeitos a ajuste a valor presente todos os realizveis e exigveis que tenham sido
negociados ou determinados sem a previso de encargos ou rendimentos financeiros.
Mas so tambm passveis de ajuste a valor presente os que tenham sido negociados ou
determinados com previso de encargos ou rendimentos financeiros, mas com taxas no
condizentes com as prevalecentes no mercado para as condies econmicas do
momento e os riscos das entidades envolvidas.
Toda transao que d origem a uma mutao no patrimnio lquido, um ativo,
um passivo, uma receita ou despesa oriunda de um recebimento ou pagamento, em data
diferente da data de seu reconhecimento, deve ser ajustado a valor presente. Dessa forma,
as informaes contbeis estaro refletindo as incertezas e o valor do dinheiro no tempo.
importante salientar que o valor presente de um ativo ou passivo nem sempre
se iguala ao seu valor justo. Um exemplo a compra de um veculo por condies
especiais, que proporcionam uma reduzida taxa de juros, inferior a praticada no mercado.
Como o valor presente representa contabilmente melhor o custo efetivo da aquisio, ele
que deve ser contabilizado. Em contrapartida, a entidade que vendeu o veculo ir ter um
AVP que reduzir seu recebvel, pois ir obter uma venda a valor inferior do mercado.
No AVP a taxa de juros utilizada deve representar a realidade do mercado. O
pronunciamento tcnico do CPC n 12 salienta que:
Os elementos integrantes do ativo e do passivo decorrentes de operaes de longo
prazo, ou de curto prazo quando houver efeito relevante, devem ser ajustados a valor
presente com base em taxas de desconto que reflitam as melhores avaliaes do mercado
quanto ao valor do dinheiro no tempo e os riscos especficos do ativo e do passivo em
suas datas originais.
A quantificao dever ser feita pro rata die e os ajustes reconhecidos como
despesas ou receitas financeiras, com exceo se a entidade fundamentar que o
financiamento proporcionado a seus clientes so partes de suas atividades operacionais,
sendo reconhecido nesse caso como receita operacional. A taxa de desconto utilizada no
deve ser lquida de efeitos fiscais. A contabilizao do AVP deve ser feita no momento
inicial da operao para os ativos e passivos em curto prazo, para os demais quando
houver efeito relevante.
Todos os perodos apresentados devem ser ajustados pelo AVP, pois se trata de
uma mudana de prtica contbil. Os ajustes devem ser contabilizados em lucros (ou
prejuzos) acumulados, lquido de impostos e calculados como se tivessem sido
contabilizados no incio do perodo mais antigo.
Os impostos indiretos relativos a ativos ou passivos avaliados a valor presente
devem ser segregados (dedues da venda ou despesa financeira) levando-se em
considerao o montante envolvido. Normalmente, no se segrega os impostos do clculo
do AVP por no ser material. A base para clculo dos impostos indiretos o valor a
prazo, j includo os juros incidentes. Os impostos so considerados na apurao do
prprio ms de transao, pelo regime de competncia, no sendo descontados a valor
presente. Dessa forma, a nica mudana em relao aos impostos a segregao de
dedues de vendas para despesa financeira.
O prprio pronunciamento tcnico CPC n 12 (p.19) apresenta um exemplo de
DRE com a segregao dos impostos e outro sem a segregao, com o objetivo de
demonstrar que o resultado do exerccio no ser afetado. No exemplo, a receita de venda
$ 100, o CPV $ 50, impostos $ 10 e o desconto referente ao AVP $ 20. Os tributos
incidentes ao AVP foram segregados de dedues das vendas para tributos sobre receita
financeira:
Tabela 1. Segregao tributos
ICMS sem segregao $
ICMS com segregao entre a parcela sobre
venda e a parcela sobre receita financeira
$
Receita de vendas 80 Receita de vendas 80
Dedues de vendas -10 Dedues de vendas -8
CPV -50 CPV -50
Lucro bruto 20 Lucro bruto 22
Receita financeira 20 Receita financeira 20
Tributos s/ receita financeira -2
Lucro antes do IR/CS 40 Lucro antes do IR/CS 40
Ao comparar essa norma (BRGAAP) com as normas internacionais (IFRS) h
uma diferena: no BRGAAP todas as transaes descritas acima so ajustadas a valor
presente. J no IFRS apenas as transaes que no so rotineiras. Se uma empresa venda
com prazo mdio de 180 dias, apenas os ttulos a receber com prazo superior a este sero
descontados a valor presente, ou seja, apenas aqueles que no se enquadram no ciclo
normal das atividades. No h publicao informando se essa diferena ser adaptada s
normas internacionais, ou no.
Estoques
So ativos em processo de produo para venda, mantidos para venda ou materiais que
sero utilizados no processo de produo ou para prestar determinado servio. Antes da
publicao da Lei n 11.638/07 os estoques eram avaliados pelo custo ou mercado, dos
dois o menor. Agora so avaliados pelo custo ou valor realizvel lquido (uso ou venda),
dos dois o menor. Os estoques, ou qualquer outro ativo, no podem mais ser reavaliados.
O pronunciamento tcnico do CPC n 16 tem o objetivo de harmonizar as normas
brasileiras com a norma do IAS 2 (IASB) e difere valor realizvel de custo:
O valor realizvel lquido refere-se quantia lquida que a entidade espera realizar com
a venda do estoque no curso normal dos negcios. O valor justo reflete a quantia pela
qual o mesmo estoque pode ser trocado entre compradores e vendedores conhecedores e
dispostos a isso. O primeiro um valor especfico para a entidade, ao passo que o
segundo j no . Por isso, o valor realizvel lquido dos estoques pode no ser
equivalente ao valor justo deduzido dos gastos necessrios para a respectiva venda.
O estoque um item no monetrio, assim como adiantamento a fornecedores no
exterior, ativos intangveis, ativo imobilizado, entre outros. Se estiver mensurado ao custo
histrico em uma moeda estrangeira na data do Balano, deve ser convertido usando a
taxa cambial da data da transao.
Imobilizado
Composto por itens tangveis, utilizados na produo de bens ou prestao de servios ou
que a entidade deseja manter por mais de um perodo. As amortizaes e depreciaes
devem ser calculadas com base na vida til econmica dos bens. Vida til o perodo de
tempo que a entidade espera utilizar o ativo ou nmero de unidades produzidas que a
entidade espera obter pela sua utilizao.
O custo de um item de ativo imobilizado (montante pago ou valor justo para
adquirir o ativo na data de aquisio ou construo incluindo todos os custos para
colocar o ativo em perfeita condio de uso) s pode ser reconhecido como ativo se o
custo puder ser mensurado de maneira confivel ou que provavelmente trar benefcios
econmicos.
A Lei n 11.941/09 extinguiu o ativo diferido Iudcibus; Martins; Gelbecke (2008,
p.3) afirmam que:
Algumas das despesas que vinham sendo classificadas como pr-operacionais no
Diferido iro para o Imobilizado. Por exemplo, nas regras internacionais, quando se
gasta para fazer treinamento de pessoas que iro colocar um equipamento em
funcionamento, tais gastos so incorporados ao custo do Imobilizado, j que, no fundo,
fazem parte do processo de colocao do Imobilizado em condies de funcionamento.
Tudo que se gasta, inclusive em testes de funcionamento, at que ele esteja pronto para
operar, faz parte do custo do imobilizado. J as despesas pr-operacionais de
treinamento de pessoal administrativo ou de pessoal de vendas ou relativos a toda a
burocracia da organizao da empresa, que tambm vnhamos classificando como
despesas pr-operacionais, no mais, daqui para frente, sero ativadas: tero que ser
descarregadas diretamente como despesas do exerccio. As despesas com pesquisas
tambm devero ser baixadas contra o resultado.
O ativo intangvel formado por bens incorpreos, como marcas, patentes,
direitos de explorao e concesso, gastos com desenvolvimentos de novos produtos, gio
pago por expectativa de resultado futuro (conhecido como goodwill ou fundo de
comrcio). Em relao s marcas importante salientar que apenas os valores
desembolsados para a sua aquisio ou desenvolvimento devem ser contabilizados.
Valores esperados em futuras negociaes ou em avaliaes tcnicas no devem ser
registrados. Os intangveis devem ser reconhecidos na data de aquisio, pois
reconhecimento retroativo no permitido.
Para a amortizao dos intangveis com vida til definida o critrio mantido.
Para os que no possuem vida til definida, anualmente dever ser realizado teste de
recuperabilidade para avaliar a desvalorizao, chamado de impairment, que nada mais
que a comparao entre o valor contbil do ativo e o seu valor recupervel. Quando
houver indcio de perda, o teste tambm deve ser feito para os intangveis com vida til
definida. O impairment deve ser aplicado nos ativos quem estejam reconhecidos no
Balano, mas que no possam ter fluxos de caixas futuros que recuperem o seu valor.
O teste de recuperabilidade pode ser feito pela prpria entidade, desde que
adequadamente documentado. O pronunciamento tcnico CPC n 1, que trata de
impairment, no exige a realizao de laudos externos.
Ajustes de avaliao patrimonial
Com a proibio de serem contabilizadas e realizadas novas reavaliaes nos ativos e com
a obrigatoriedade de ajustar os valores a valor de mercado, foi criada no patrimnio
lquido a conta de ajuste de avaliao patrimonial. Com a Lei n 11.638/07, em seu art. n
178, alnea d: patrimnio lquido, dividido em capital social, reservas de capital, ajustes
de avaliao patrimonial, reservas de lucros, aes em tesouraria e prejuzos
acumulados.
formada por contrapartidas de aumentos ou diminuies de valor atribudo a
elementos do ativo e do passivo avaliados pelo valor justo. Como exemplo: as variaes
de instrumentos financeiros destinados negociao ou disponveis para venda e
variaes cambiais de investimentos no exterior.
Em relao ao patrimnio lquido importante destacar a eliminao da conta de
reserva de prmio na emisso de debntures, de doaes e subvenes para investimentos
e novas reservas de reavaliaes. A FIPECAFI (2008, p.6), no seu estudo da Lei n
11.638/07 ressalta que:
A Lei n. 11.638 revogou a possibilidade de a empresa, ao emitir uma debnture,
contabilizar eventual prmio recebido diretamente como Reserva de Capital. O seu valor
ter que ser apropriado como Receita Financeira, ou melhor, como uma reduo da
despesa financeira na captao dessa debnture.
O ajuste de avaliao patrimonial nada mais que uma correo do valor de
ativos e passivos em relao ao seu valor de negociao no mercado (fair value). Como
no uma reserva, pode ter natureza credora ou devedora. Alguns exemplos de contas
que sero avaliadas a valor de mercado: instrumentos financeiros destinados a venda
futura, ativos e passivos oriundos de fuses, cises ou incorporaes e variaes cambiais
de investimentos no exterior.
Demonstrao do Resultado do Exerccio
uma pea contbil que mostra o resultado das operaes sociais lucro ou prejuzo e
que procura evidenciar o resultado operacional do perodo (resultado das operaes
principais e acessrias da empresa, provocado pela movimentao dos valores aplicados
no ativo) e o resultado lquido (parcela do resultado que, efetivamente, ficou a disposio
dos scios para ser retirada ou reinvestida).
Alm disso, esse demonstrativo mostra em sequncia lgica e ordenada, todos os
fatores que influenciaram, para mais ou menos, o resultado do perodo, tornando-se
valioso instrumento de anlise econmico-financeira e preciosa fonte de informaes para
tomada de decises administrativas.
A DRE a apresentao de forma resumida das operaes realizadas pela
empresa durante um determinado perodo. Segue o princpio da competncia,
evidenciando a formao de vrios nveis de resultado, mediante confronto entre as
receitas, custos e despesas.
Demais demonstrativos
Alm do Balano Patrimonial e DRE, os seguintes demonstrativos foram mantidos como
publicao obrigatria: DMPL, DFC e DVA. A Demonstrao das Origens e Aplicaes de
Recursos (doravante DOAR) foi suprimida.
A DMPL visa evidenciar as variaes ocorridas em todas as contas que compem
o patrimnio lquido em determinado perodo. Segundo Neves, Viceconti (2004, p.24),
As mutaes podem tanto aumentar quanto diminuir o valor contbil do grupo como
um todo ou apenas mudar sua composio interna. Logo, tem por objetivo mostrar as
variaes ocorridas em cada uma das contas do patrimnio lquido. Nessas condies ter
de englobar, inevitavelmente, a Demonstrao de Lucros e Prejuzos Acumulados,
tornando-a dispensvel.
A DFC a forma sintetizada dos fatos administrativos que fornece informaes
relevantes sobre as transaes - pagamentos e recebimentos, em dinheiro, de uma
empresa - ocorrida durante determinado perodo. Em suma, objetiva tornar as variaes
das disponibilidades das entidades mais claras e acessveis para seus usurios. Contempla
as alteraes ocorridas em no mnimo trs categorias: das operaes, dos financiamentos e
dos investimentos.
H dois mtodos adotados para a estruturao da DFC, o mtodo direto e o
indireto. No direto, os recursos derivados das operaes so indicados a partir dos
recebimentos e pagamentos decorrentes das operaes normais efetuadas durante o
perodo. J no indireto os recursos derivados de atividades operacionais, so
demonstrados a partir do lucro lquido do exerccio, ajustado pela adio das despesas e
excluso das receitas.
A DVA por sua vez, informa o valor da riqueza criada pela empresa e a forma de
sua distribuio. Tem tambm um cunho social, ao demonstrar a forma que a empresa
est distribuindo sua riqueza.
Para a publicao das demonstraes contbeis das empresas de grande porte
necessrio, alm de todos os demonstrativos citados, o parecer dos auditores
independentes, relatrio da administrao e notas explicativas.
3. CLCULO E CONTABILIZAO DO AJUSTE A VALOR PRESENTE
O IBRACON (2009, p.1527) considera que Aplicaes contbeis de valor presente tm
tradicionalmente utilizado um nico conjunto de fluxos de caixa estimados e uma nica
taxa de desconto, frequentemente descrita como a taxa proporcional ao risco.
Pode-se dizer que a taxa de desconto uma das maiores preocupaes nos
clculos a valor presente, pois devem representar a correta mensurao do valor de
mercado do fluxo de caixa analisado.
O ajuste a valor presente das contas a receber deve levar em considerao a taxa
de desconto praticada pela empresa. Lembrando que essa definida de tal forma que
melhor represente a situao do mercado. Cabe aos auditores independentes (quando
aplicvel) verificar se est razovel ou no. Quando no possvel estim-la com
confiabilidade, as empresa utilizam como referncia algumas de mercado, como IGPM
(ndice Geral de Preos do Mercado), CDI (Certificados de Depsitos Interbancrios),
TJLP (Taxa de Juros de Longo Prazo), entre outras. Considerando que, a empresa ao
financiar seu cliente vendendo a prazo, pratica a taxa de 2%a.m. A taxa a ser utilizada
ser de 0,07% a.d.
Em 31/12/2009, tem-se a seguinte situao financeira dos ttulos a receber da
empresa Amostra (nome fictcio), situada na cidade de Joinville, SC, que tem como
objetivo social a indstria, comrcio, importao e exportao de tubos e conexes,
acessrios sanitrios e materiais para construo em geral. Os valores sero apresentados
em reais mil.
Tabela 2. Situao financeira contas a receber em 31/12/2009
Ttulo Emisso Vencimento Valor ($) Situao
1 15/11/2009 01/12/2009 300.000 Vencido
2 17/11/2009 10/01/2010 200.000 A vencer
3 07/12/2009 25/01/2010 1.150.000 A vencer
4 21/12/2009 06/02/2010 500.000 A vencer
5 30/12/2009 03/03/2010 800.000 A vencer
2.950.000

Tabela 3. Clculo do AVP
Ttulo Dias a apropriar AVP ($)
1 - -
2 -10 -1.395
3 -25 -19.943
4 -37 -12.779
5 -62 -33.966
-68.083
O nmero de dias considerados no clculo obtido atravs da subtrao da data
base menos a data de vencimento. Os ttulos vencidos no so ajustados a valor presente.
Devem ser valorizados com juros e/ou provisionados (proviso para devedores
duvidosos), seguindo as estimativas contbeis da empresa. O clculo do AVP pode ser
efetuado com calculadora HP 12C, com auxilio sistmico, do Excel ou atravs da frmula:
Ttulo 2
PV = FV/(1+i)n / PV = 200.000/ (1,0007)10 / PV= 198.605
Onde:
PV: Presente valor; FV: Futuro valor; i: taxa; n: perodo/dias/meses.
AVP = FV-PV / AVP = 1.395
Onde:
AVP: Ajuste a valor presente; PV: Presente valor; FV: Futuro valor.
A contabilizao feita da seguinte maneira:
D- Resultado (despesa financeira) 68.083
C- Clientes (conta redutora do ativo) 68.083
Considerando 34% referentes ao imposto de renda e contribuio social (tributos
diretos), temos ainda os seguintes lanamentos:
D- Crditos tributrios diferidos no ativo 23.148
C- Proviso para IR e CSLL 23.148
A contabilidade est demonstrando a real situao na empresa da data do
Balano: o direito a receber de clientes de $2.881.917.
J na conta de fornecedores, o AVP ir mostrar qual o valor que a empresa tem
de obrigaes na data. Considerando que os fornecedores cobram uma taxa mdia de 1%
a.m. para financiar as atividades da empresa, a taxa de desconto ser de 0,03% a.d.
Tabela 4. Situao financeira contas a pagar em 31/12/2009
Ttulo Emisso Vencimento Valor ($) Situao
1 02/12/2009 02/01/2010 150.000 A vencer
2 05/12/2009 20/01/2010 30.000 A vencer
3 07/12/2009 25/02/2010 750.000 A vencer
4 29/12/2009 29/03/2010 350.000 A vencer
5 30/12/2009 28/02/2010 6.250.000 A vencer
7.530.000
Dias a apropriar AVP ($)
-2 -90
-20 -179
-56 -12.493
-88 -9.118
-59 -109.635
-131.515
Ttulo 1
PV = FV/(1+i)n / PV = 150.000/ (1,0003)2 / PV= 149.910
AVP = FV-PV /AVP: 150.000-149.910 / AVP = 90
D- Fornecedores (conta redutora passivo) 131.515
C- Resultado (receita financeira) 131.515
Considerando 34% referentes ao imposto de renda e contribuio social (tributos
diretos), temos ainda os seguintes lanamentos:
D- Proviso para IR e CSLL: 44.715
C- Crditos tributrios diferidos no passivo: 44.715
Quando o ajuste a valor presente refere-se a exerccios anteriores, ir refletir no
patrimnio lquido da empresa, uma vez que o lucro j foi reconhecido.
Um passivo que gera muitas dvidas no clculo a valor presente o PRODEC
(Programa de Desenvolvimento da Empresa Catarinense), que nada mais que um
financiamento vinculado a Secretaria do Estado de Desenvolvimento. As parcelas do
PRODEC so levadas valor futuro conforme taxas determinadas no contrato e
posteriormente trazidas valor presente a taxa de mercado. O clculo efetuado da
seguinte maneira:
Tabela 6. Taxas utilizadas para clculo AVP PRODEC
Taxas mercado
CDI acumulado ano 9,88% a.a.
CDI mensal 0,79% a.m.

Taxas contrato
Taxa contrato 0,33% a.m.
IGP-M mdia ltimos 24 meses 0,32% a.m.
50% IGMP 0,16% a.m.
Taxa total contrato
0,48% a.m.
Tabela 7. Situao financeira PRODEc em 31/12/2009
Parcela Vencimento Valor parcela ($) Situao
1 10/01/2010 50.000 A vencer
2 10/01/2011 70.000 A vencer
3 10/01/2012 75.000 A vencer
4 10/01/2013 82.000 A vencer
5 10/01/2014 84.000 A vencer
361.000
Meses a
apropriar
FV ($) PV ($)
0,33 50.079 -49.949
13 74.496 -67.252
25 84.538 -69.441
37 97.895 -73.167
49 106.214 -72.231
413.222 -332.040
Ttulo 1
PV = FV/(1+i)
n
/50.000 = FV/ (1,0048)
0,33 /
FV= 50.079
PV = FV/(1+i)
n
/ PV = 50.080/ (1,0079)
0,33 /
PV= 49.949
AVP = FV-PV /AVP: 150.000-150.131 / AVP = 131
D- PRODEC (conta redutora passivo) 81.182
C Receita financeira (resultado) 81.182
Em qualquer ativo ou passivo que calcula-se AVP, estar refletido de maneira
clara o esforo da contabilidade brasileira em representar a realidade mais prxima das
empresas, bem como estar em harmonia com a contabilidade internacional. Todas essas
mudanas relacionadas forma das demonstraes contbeis tm como foco atender os
acionistas e/ou investidores. Antigamente, a contabilidade era mantida para atender os
critrios fiscais. Hoje, ela existe para que as empresas possam ter continuidade e, acima de
tudo, como suporte para a tomada de decises.
4. CONSIDERAES FINAIS
Pesquisou-se sobre a legislao utilizada no Brasil para a elaborao das demonstraes
contbeis das empresas de grande porte e sobre as principais alteraes na contabilizao
de instrumentos financeiros; ajuste a valor presente de ativos e passivos; estoques,
imobilizado e ajustes de avaliao patrimonial e efetuando clculo do AVP, este artigo
englobou todos os seus objetivos.
No estudo de caso, percebe-se a importncia da contabilizao do AVP, uma vez
que modifica saldos contbeis. Estes so disponibilizados e analisados por stakeholders e
suportam para a tomada de decises. As informaes oriundas da contabilidade so
fundamentais para a continuidade da empresa. Dessa forma, ajustar ativos e passivos
financeiros a valor presente significa estar disponibilizando informaes reais e objetivas,
evidenciando a essncia econmica das transaes. Finalmente, a contabilidade ser vista
alm das suas formas legais e tributrias.
Ainda h muitos estudos a serem feitos em relao adoo das normas
internacionais, espera-se que sejam feitos, inclusive para as empresas de pequeno porte.
REFERNCIAS
BRASIL. Lei N 6.404, 15 de dezembro de 1976. Dispe sobre as Sociedades por Aes. Disponvel
em: <http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/Leis/L6404consol.htm>. Acesso em: 14 out.2009.
______. Lei N 11.638, 28 de dezembro de 2007. Altera e revoga dispositivos da Lei no 6.404, de 15
de dezembro de 1976, e da Lei no 6.385, de 7 de dezembro de 1976, e estende s sociedades de
grande porte disposies relativas elaborao e divulgao de demonstraes financeiras.
Disponvel em: <https://www.planalto.gov.br/ccivil/_Ato2007-2010/2007/Lei/L11638.htm>.
Acesso em: 14 out.2009.
______. Lei N 11.941, 27 de maio de 2009. Altera a legislao tributria federal relativa ao
parcelamento ordinrio de dbitos tributrios; concede remisso nos casos em que especifica;
institui regime tributrio de transio, alterando o Decreto no 70.235, de 6 de maro de 1972, as Leis
nos 8.212, de 24 de julho de 1991, 8.213, de 24 de julho de 1991, 8.218, de 29 de agosto de 1991,
9.249, de 26 de dezembro de 1995, 9.430, de 27 de dezembro de 1996, 9.469, de 10 de julho de 1997,
9.532, de 10 de dezembro de 1997, 10.426, de 24 de abril de 2002, 10.480, de 2 de julho de 2002,
10.522, de 19 de julho de 2002, 10.887, de 18 de junho de 2004, e 6.404, de 15 de dezembro de 1976,
o Decreto-Lei no 1.598, de 26 de dezembro de 1977, e as Leis nos 8.981, de 20 de janeiro de 1995,
10.925, de 23 de julho de 2004, 10.637, de 30 de dezembro de 2002, 10.833, de 29 de dezembro de
2003, 11.116, de 18 de maio de 2005, 11.732, de 30 de junho de 2008, 10.260, de 12 de julho de 2001,
9.873, de 23 de novembro de 1999, 11.171, de 2 de setembro de 2005, 11.345, de 14 de setembro de
2006; prorroga a vigncia da Lei no 8.989, de 24 de fevereiro de 1995; revoga dispositivos das Leis
nos 8.383, de 30 de dezembro de 1991, e 8.620, de 5 de janeiro de 1993, do Decreto-Lei no 73, de 21
de novembro de 1966, das Leis nos 10.190, de 14 de fevereiro de 2001, 9.718, de 27 de novembro de
1998, e 6.938, de 31 de agosto de 1981, 9.964, de 10 de abril de 2000, e, a partir da instalao do
Conselho Administrativo de Recursos Fiscais, os Decretos nos 83.304, de 28 de maro de 1979, e
89.892, de 2 de julho de 1984, e o art. 112 da Lei no 11.196, de 21 de novembro de 2005; e d outras
providncias. . Disponvel em: <https:// www.planalto.gov.br/ccivil_03/_ato2007-
2010/2009/lei/l11941.htm>. Acesso em: 14 out.2009.
COMIT DOS PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS. Sumrio do Pronunciamento Tcnico CPC 12.
Disponvel em: <http://www.cpc.org.br/pdf/Sumario_CPC_12.pdf>. Acesso em: 14 out.2009.
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<http://www.cpc.org.br/pdf/CPC_01.pdf>. Acesso em: 14 out.2009.
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FERREIRA, Ricardo J. Comentrios Lei n 11.638/07, que altera a Lei n 6.404/76 (Lei das
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FIPECAFI. Perguntas e respostas Nova Leis das S/A Lei 11.638/07. Disponvel em:
<http://www.cfc.fipecafi.org/faq/faq.pdf>. Acesso em: 24.out.2009.
INSTITUTO DOS AUDITORES INDEPENDENTES DO BRASIL. Normas internacionais de
relatrio financeiro (IFRSs) 2008: incluindo as normas internacionais de contabilidade (IASs) e as
interpretaes tal como aprovadas em 1 de janeiro de 2008. So Paulo: IBRACON, 2009.
IUDCIBUS, Srgio de; MARTINS, Eliseu GELBECKE, Ernesto Rubens. Manual de contabilidade
das sociedades por aes. 7.ed. So Paulo: Atlas, 2008.
NEVES, Silvrio das; VICECONTI, Paulo E.V. Contabilidade avanada e anlise das demonstraes
financeiras. 13. ed.. So Paulo: Frase, 2004
SILVESTRI, Geraldo Carlos; SOUZA JUNIOR, Jos Felix de. NBC T 19.17 Ajuste a Valor Presente.
Disponvel em: <http://www.cfc.org.br/uparq/p5_geraldo.pdf>. Acesso em: 14 out. 2009.
Camila Weschenfelder
Graduada em Cincias Contbeis - Faculdades
Anhanguera de Joinville e ps graduanda em
Contabilidade e Controladoria - UNOCHAPEC.
Atualmente analista contbil do Grupo Dass,
atuando principalmente na consolidao de
balanos e implantao das normas do IFRS.
Fernando Antonio Costa de S
Contador pela Universidade Federal de
Pernambuco, ps-graduado em Administrao
Financeira pelo Instituto Superior de Ps-
Graduao em Curitiba, PR e MBA em Gestao
Empresarial pela FGV do Rio de Janeiro,
profissional de controladoria e finanas, professor
universitrio nas reas de contbeis, administrao
e economia.

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