INTERÉS COMPUESTO
Si al cabo de un tiempo el interés que se genera es sumado al capital, formando un monto
que nuevamente se somete al interés por otro período estamos ante el caso de interés
compuesto.
Cada uno de los períodos en que se colocan los respectivos montos generados se
denominan Períodos de Capitalización y la tasa debe estar referida a ese plazo, es decir que
si el período de capitalización es un mes, la tasa de interés debe expresarse como mensual.
INTERÉS COMPUESTO VENCIDO
Si el capital es sujeto a una tasa de capitalización compuesta, durante n períodos de
capitalización, sin abonarse hasta el final del plazo, el interés devengado tendríamos la
siguiente formulación para obtener el monto al final del plazo.
Tasa
Tasa
Plazo
Capital
¿Qué capital debería imponer durante 11 meses al 14% mensual compuesto para obtener $
4.226,23, capitalizando mensualmente?
Tasa
¿Qué tasa, me generaría un monto de $ 4.226,23 durante once meses, con un capital de $
1.000,--, capitalizando mensualmente?
Plazo
¿Durante qué plazo debería colocar $ 1.000,-- al 14% mensual, capitalizando mensualmente,
para obtener $ 4.226,23?
Si siguen los cálculos verán que los intereses se han obtenido proporcionándolo a los días,
es decir:
0,02 / 30 x días (los días vienen dados por la diferencia entre las fechas)
O sea que en el caso de los intereses compuestos el plazo de capitalización no es igual, por
lo cual la fórmula no puede aplicarse directamente, sin embargo la aproximación sería
bastante exacta.
Hemos incorporado el ejemplo para que pueda verse como es el proceso de los períodos de
capitalización y compararlo con el interés simple. Por su lado, también preferimos usar el
tiempo exacto y no el promedio, para que pueda verse la diferencia en el uso de uno y otro.
Este ejemplo es típico, para calcular, por ejemplo, intereses presuntos o indemnizaciones,
aunque la mayoría de las veces se aplica la simplificación de omitir la cantidad de días y solo
calcularlo en meses –es decir usando plazos promedio-, lo cual parece ser pasivamente
aceptado.
Si la tasa estuviera expresada en un período superior a la cantidad de veces que se
capitaliza, habría que ajustar la fórmula.
Al Capital así obtenido, suele denominárselo Valor Actual y al factor (1+i)-1 factor de
actualización.
[1] Estamos realizando solamente un cambio en la nomenclatura, para ir introduciéndonos en el concepto de
Valor Final. [2] Cabe mencionar, que en Argentina, el calcular intereses sobre intereses resulta legalmente
prohibida, bajo la figura de anatocismo, sin embargo, cada día más la jurisprudencia admite esta práctica.
Elaborado por Carlos Enrique Spina