Contenido Unidad 2

Matemticas financieras Unidad 2.
Inters simple y compuesto
Licenciatura en: Gestin y Administracin de las Pequeas y Medianas Empresas (PyMES)
Programa de la asignatura: Matemticas financieras
Clave 080920414
Universidad Abierta y a Distancia de Mxico
Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas | Licenciatura en Gestin y Administracin de PyMES.
Matemticas financieras Unidad 2. Inters simple y compuesto
ndice
Unidad 2. Inters simple y compuesto .......................................................................................... 3 Presentacin de la unidad........................................................................................................... 3 Propsitos ...................................................................................................................................... 3 Competencia especfica .............................................................................................................. 3 2.1. Conceptos bsicos ............................................................................................................... 4 2.1.1. Valor presente y futuro ..................................................................................................... 4 2.1.2. Monto................................................................................................................................... 6 2.1.3. Inters simple ..................................................................................................................... 7 2.1.4. Plazo .................................................................................................................................. 10 2.1.5. Descuento......................................................................................................................... 12 Actividad 1. Ensayo .................................................................................................................... 14 2.1.6. Inters compuesto y ecuaciones de valor cronolgico derivadas ........................... 15 2.2. Aplicaciones......................................................................................................................... 30 2.2.1. Aplicaciones de inters simple ...................................................................................... 31 2.2.2. Aplicaciones de inters compuesto .............................................................................. 32 2.2.3. Aplicaciones de valor presente y futuro con inters simple y compuesto .............. 33 2.2.4. Tasa nominal y efectiva y equivalente ......................................................................... 35 Actividad 2. Cuadro sinptico ................................................................................................... 38 Actividad 3. Formulario .............................................................................................................. 39 Actividad 4. Investigacin y exposicin ................................................................................... 39 Autoevaluacin ........................................................................................................................... 40 Evidencia de aprendizaje: Ejercicios Prcticos ..................................................................... 42 Para saber ms....................................................................................................................... 43 Fuentes de consulta ................................................................................................................... 43
Unidad 2. Inters simple y compuesto Presentacin de la unidad

Desde la antigedad, el ser humano se ha valido del intercambio de bienes para satisfacer necesidades. Con el paso del tiempo, las sociedades implementaron el uso del dinero para realizar estos intercambios. En esta unidad, comprenders que la utilizacin del dinero implica el uso del inters, que es una cantidad a pagar por el uso del mismo. El inters puede expresarse en cantidad o en porcentaje, y puede ser simple o compuesto, y es a travs del inters compuesto que es posible determinar equivalencias del dinero a travs del tiempo. Adems, realizars ejercicios que te permitirn conocer equivalencias en el tiempo de algunas cantidades de dinero. Como informacin adicional, conocers las tasas nominal y efectiva y cmo calcular cada una de stas.
Propsitos
Al finalizar la unidad sers capaz de: Entender y explicar el valor presente y futuro de un flujo de efectivo. Entender y explicar los conceptos de monto, inters y plazo. Diferenciar el inters simple del inters compuesto. Aplicar el inters compuesto y las ecuaciones de valor cronolgico del dinero derivadas.
Competencia especfica
Aplicar los diferentes factores de inters (inters simple e inters compuesto) para realizar equivalencias del dinero a travs del tiempo.
2.1. Conceptos bsicos

Para garantizar la comprensin al cien por ciento del material de esta unidad, es necesario que realices una revisin de conceptos financieros que te proporcionarn bases fuertes para la utilizacin de las matemticas financieras. Los conceptos con los que las personas y los microempresarios se enfrentan cotidianamente son los siguientes: valor presente y futuro, monto, inters simple, inters compuesto, entre otros. Ahora, conocers ms a fondo estos conceptos. Las matemticas financieras se caracterizan por manejar valores monetarios equivalentes en el tiempo y conceptos tales como valor presente y futuro, monto, inters simple, inters compuesto, entre otros. El papel que desempea el tiempo en el valor del dinero es la idea general que integrar todos los conceptos.
2.1.1. Valor presente y futuro

El valor del dinero a travs del tiempo es clave en las matemticas financieras, en el sentido de que, si se posee cierta cantidad de efectivo, se puede tener la certeza del valor del dinero hoy, mientras que en el futuro, el valor del efectivo es incierto. Una forma de analizar el dinero a travs del tiempo es trasladar las diferentes equivalencias de una cantidad al valor presente.
Concepto de equivalencia El dinero, dependiendo de muchos factores y del punto de vista de sus poseedores, puede tener diferentes valores. A saber:
Valor intrnseco
Valor extrnseco
Valor nominal
Valor sentimental
Valor adquisitivo
El valor intrnseco del dinero se identifica de acuerdo con la cantidad de metal precioso (oro y plata) que contenga una moneda. Esta interpretacin, carece de valor prctico en el caso del papel moneda. En relacin a los valores extrnseco y nominal, se puede asentar que son equivalentes, ya que ambos calificativos se refieren al sello y denominacin asignada a una moneda o billete durante un cierto periodo de tiempo. El valor sentimental del dinero, se origina en determinadas prcticas y actitudes que no persiguen de una manera directa, un beneficio econmico, sino que se presenta como una manifestacin del arte o de la ciencia humanstica, es decir, la actividad tendiente a coleccionar y clasificar monedas y billetes. El dinero por s mismo, aislndolo de la presencia de los satisfactores, no constituye una riqueza, ya que solamente es un smbolo adoptado como una medida del valor para la realizacin de las operaciones de intercambio. Este valor o poder adquisitivo del dinero, es el concepto que interesa maximizar a travs de los beneficios obtenidos al decidir su aplicacin. En los estudios econmicos es imprescindible considerar el valor cronolgico del dinero y tratar de cuantificar en el futuro, los efectos de una decisin adoptada. Puesto que en el futuro todo parece incierto, la preferencia del dinero en el momento presente es inobjetable. En trminos cualitativos, esta preferencia se justifica a travs de diferentes situaciones que se pueden sintetizar en las siguientes:
Posibilidad de inversin
La posesin de una determinada cantidad de dinero en el momento presente, implica la posibilidad de invertirla, en cuyo caso, las alternativas se identifican desde una mnima aceptable que consiste en la conformidad de depositarla a plazo fijo, situacin en la cual, el ritmo de las tasas de rendimiento no superarn al incremento de la inflacin, y por lo tanto, ni siquiera se conserva el poder adquisitivo del dinero. Los niveles correspondientes a las alternativas ms ventajosas debern ofrecer tasas de inters superiores al mayor inters bancario.
Posibilidad de uso Por lo general, todas las personas fsicas o morales tienen necesidades insatisfechas, por cuya circunstancia se procede a la disposicin de una cantidad de dinero en el presente para la obtencin del bien o servicio requerido. Inflacin y riesgo Argumentos importantes que se suman a la lista son la inflacin y el riesgo, sobre todo, en pocas de inestabilidad econmica. La inflacin es el aumento de los precios de los bienes y/o servicios en un periodo de tiempo determinado, o bien, la disminucin del valor adquisitivo del dinero. Por otra parte, el riesgo se manifiesta mediante la desconfianza y desconocimiento que se posee acerca del acontecer de determinados eventos en el futuro. En suma, el valor del dinero en el tiempo, en trminos cuantitativos, se refiere al aumento o disminucin del dinero segn una escala de tiempo, ya sea que se contabilice hacia el horizonte (capitalizacin), o hacia atrs (operacin de descuento). Aunado al concepto anterior, intervendra una tasa de inters por periodo.
2.1.2. Monto
Capital o principal ( se le denomina al valor del dinero actual o presente. Para ejemplificar lo anterior, supn que el seor Ramos pide un prstamo al banco, la cantidad prestada es el capital; al utilizar el crdito en esta institucin bancaria, ste genera intereses, que es la cantidad de dinero extra a pagar por el uso del crdito y el monto es la cantidad de dinero a pagar o que se recibe al finalizar un periodo determinado(plazo), es decir, la cantidad total a pagar y su expresin matemtica es:
2.1.3. Inters simple

Para fines prcticos de la asignatura se denominar tasa de inters al costo que genera hacer uso de recursos que no son propios. Se conocen dos tipos de inters: el inters simple y el inters compuesto. En el inters simple, solamente se ganan intereses a partir del capital o principal. Y se calculan multiplicando el capital por la tasa de inters. Ejemplo Si un banco presta pesos ahora al la deuda ascender a por periodo, al final del primer periodo = .
representan los intereses a una tasa de inters simple cuyo valor ser uniforme desde 1 hasta el periodo.
Ejemplo Un microempresario tom prestado inters. pesos por meses y se carg el de
1. Cunto inters pago? Para calcular la tasa de inters de este ejemplo se utiliza la siguiente frmula:
En donde: (inters) se desconoce. (principal o capital) es el importe tomado prestado = (tasa) es el anual. Cambiar a antes de sustituir. (tiempo) es meses.
El cargo por intereses es
pesos.
Es importante recalcar, que el periodo de tiempo se dividi entre doce debido a que es necesario unificar las medidas. En este caso, el inters es expresado anualmente, y el periodo, mensualmente.
Determinacin del valor al vencimiento 2. Cunto tendr que liquidar al finalizar los meses?
Comprobacin: El monto del inters para un periodo corto debe ser pequeo con relacin al capital. Por lgica, el importe liquidado tiene que ser mayor que el capital.
Determinacin de la tasa Ejemplo Una deuda de pesos se liquid al finalizar meses con por concepto de intereses. Cul fue la tasa de inters? I= es el importe del inters . P= es el importe tomado prestado r= se desconoce. meses, o ,o de un ao.
pesos adicionales
Multiplica
por
para simplificar el coeficiente de r
Divide ambos lados de la ecuacin entre el coeficiente de r
La tasa es anual. Dado que el tiempo se utiliz como parte de se basa en un ao.
ao, la tasa tambin
Determinacin del tiempo
El tiempo es una magnitud fsica que permite ordenar la secuencia de los sucesos, estableciendo un pasado, un presente y un futuro. Su unidad en el Sistema Internacional es el segundo (RAE, 2011). Para fines prcticos, en esta asignatura, el tiempo ser un periodo, que como tal, puede durar un da, un mes, un bimestre, un trimestre, un semestre, un ao, etctera. Ejemplo Una deuda de pesos se liquid con un cheque por el importe de pesos. Si
la tasa de inters fue del
cunto tiempo se tuvo prestado el dinero?
t es la incgnita
Para determinar el inters, resta el valor al vencimiento del principal
El tiempo es ao, o aos. Como la tasa es una tasa anual, el tiempo tambin es parte de un ao. Comprobacin: el tiempo es inferior a un ao. Esto es cierto en la mayor parte de los problemas de inters simple.
Determinacin del principal o capital Ejemplo Cunto se tom prestado si el inters es meses?
pesos, la tasa es
y el tiempo
P se desconoce
meses,
de un ao. Se utilizar el quebrado
en lugar del decimal
repetitivo equivalente, es decir
, ya que el quebrado es exacto. ( )
Multiplica
por
y divide el resultado entre
Divide ambos lados entre el coeficiente de
El capital (principal) es Comprobacin:
pesos.
2.1.4. Plazo
El plazo es el intervalo regular establecido (que puede ser anual, semestral, trimestral) por el cual se calcula el inters y despus se aade al principal o capital . Ejemplo En cunto tiempo se duplica un capital invertido al y ? De la frmula: [ ] de inters anual simple, si
. Nota: Para calcular esto slo se necesit suponer un monto del doble de cualquier capital. Utilizando
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, que es la misma expresin anterior.
Ejemplo En cunto tiempo se acumularan un fondo que paga 4% simple anual? pesos si se depositaran hoy pesos en
Como la tasa estaba dada en meses, el resultado que se obtiene en tambin est en meses, y 0.67 meses das das; entonces, se acumulan pesos si se depositan hoy pesos a 4% mensual simple en 16 meses y 20 das, aproximadamente. Existen situaciones en las que el plazo de una operacin se especifica mediante fechas, en lugar de mencionar un nmero de meses o aos.
Ejemplo Cul ser el monto el 24 de diciembre de un capital de pesos depositado el 15 de mayo del mismo ao en una cuenta de ahorros que paga de inters anual simple?
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a) Para calcular el tiempo real es necesario determinar el nmero de das que transcurren entre las dos fechas (obsrvese que el 15 de mayo no se incluye, ya que si se deposita y retira una cantidad el mismo da, no se pagan intereses). 16 das de mayo 30 das de junio 31 das de julio 31 das de agosto 30 das de septiembre 31 das de octubre 30 das de noviembre 24 das de diciembre El total de das es de 223. , [ ]
b) En muchos casos se calcula el tiempo en forma aproximada, contando meses enteros de 30 das y aos de 360 das: Del 16 de mayo al 15 de diciembre hay 7 meses, ms 9 das del 16 de diciembre al 24 de diciembre:
)]
Aunque ocasiona diferencias en los valores que se obtienen, se utiliza el clculo aproximado del tiempo debido a que es ms sencillo.
2.1.5. Descuento
En matemticas financieras, el descuento no se refiere a que el precio de un bien sea menor en un determinado porcentaje, sino a la bonificacin que se recibe por pagar anticipadamente una deuda. En ocasiones, se adquieren documentos en los que se compromete a pagar cierta cantidad en una fecha determinada. Si se presenta la
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oportunidad de saldar deudas de manera prematura, se est llevando a cabo una operacin de descuento.
Existen bsicamente dos formas de calcular el descuento: Descuento comercial: En este caso la cantidad que se descuenta se calcula sobre el valor nominal del documento. Ejemplo de descuento comercial Una PyME realiz una operacin de descuento. Por esta operacin, recibi un documento con un valor de pesos. Si el descuento es del 30% y la fecha lmite de pago era de 4 meses despus de su descuento, Cul era el valor nominal del documento en la fecha lmite de pago?
Solucin:
Tomar en cuenta que el descuento
Y el valor del pagar en su fecha de vencimiento es:
Descuento real o justo: A diferencia del descuento comercial, el descuento justo se calcula sobre el valor real que se anticipa, y no sobre el valor nominal.
Ejemplo de descuento real o justo
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Una empresa descont en un banco un pagar. Recibi pesos. Si el tipo de descuento es de y el vencimiento del pagar era 4 meses despus de su descuento, cul era el valor nominal del documento en la fecha de su vencimiento? Se sabe que:
Solucin: [ ( )]
Si la operacin se hubiera llevado a cabo bajo descuento real, el valor nominal del pagar habra sido de pesos.
Actividad 1. Ensayo
En esta actividad integrars todos los conceptos expuestos en el contenido de la unidad hasta este momento, mediante la explicacin del valor del dinero en el tiempo. Para ello: 1. Investiga en fuentes primarias y secundarias (libros de texto, revistas, material virtual, entre otros) la equivalencia del dinero a travs del tiempo, considerando ya la informacin que revisaste en esta unidad. 2. Analiza la informacin y elabora un ensayo en el cual expliques, con tus propias palabras, el valor del dinero a travs del tiempo. *Recuerda que tu argumento debe de ser bien fundamentado y organizado. 3. Guarda tu archivo con la nomenclaturaMF_U2_A1_XXYZ. Envalo a tu Facilitador(a) a travs de la seccin de Tareas y espera retroalimentacin.
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2.1.6. Inters compuesto y ecuaciones de valor cronolgico derivadas

Tomando en consideracin la simbologa que ms adelante se describe, el inters compuesto y el nmero de periodos en un horizonte dado, se derivarn una serie de expresiones que arrojarn como resultado diferentes equivalencias del dinero a travs del tiempo. En este apartado, se explicarn ampliamente los conceptos antes mencionados.
Simbologa y diagramas de flujo monetario para inters simple y compuesto y concepto de equivalencia
Antes de abordar el concepto de equivalencia y las expresiones algebraicas que te llevarn a comprenderlo, es necesario considerar el uso de la siguiente simbologa. Sea: el momento presente. nmero de periodos. valor actual o presente del capital. Se le representa en el momento presente (cero). valor futuro de una cantidad de dinero. Esta se indica en un periodo .
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valor de cada componente en una serie de pagos o ingresos iguales. Se representa a partir del periodo hasta dentro de un diagrama de flujo monetario. tasa de inters compuesto por periodo. valor en que se incrementa en cada periodo, la magnitud de cada componente . El valor de se representa a partir del periodo nmero hasta
Diagrama de flujo monetario Con el propsito de tener una idea ms concreta acerca de la interpretacin de la simbologa anterior, vas a utilizar un diagrama de flujo monetario. Dicha figura, es una representacin diagramtica consistente en una lnea horizontal delimitada por el cero (0) y . En esta representacin, se indicarn los ingresos (hacia arriba) y los egresos (hacia abajo) en referencia a la lnea horizontal. La simbologa descrita anteriormente, se ubica en el diagrama de la siguiente forma:
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Un diagrama de flujo de efectivo lo constituira el siguiente ejemplo:
En el cual: Inversin Ingresos anuales Egresos anuales Valor futuro Es conveniente aclarar, que tanto los ingresos como los egresos, no se comportan a travs del tiempo, de una manera uniforme. Al respecto, es precisamente mediante el concepto de equivalencia, que se obtiene del empleo de los factores de inters compuesto, lo que te permitir representar como una serie uniforme, los flujos monetarios para un horizonte de tiempo dado. Por otra parte, al tratar de esta manera los datos de un problema, se simplifican los clculos relativos a su evaluacin. Por lo general, el inters compuesto es el concepto que mejor representa el valor del dinero a travs del tiempo, ya sea capitalizacin o descuento. Un ejemplo del valor cronolgico del dinero es el siguiente: Si inviertes pesos ahora al de inters, dentro de aos poseeras pesos. En trminos de poder adquisitivo, pesos de ahora, seran equivalentes a pesos dentro de aos, si los pesos referidos se invirtieran al anual de inters compuesto. En trminos concretos, el concepto de equivalencia se puede enunciar de la siguiente manera: Si dos cantidades pesos ahora y pesos dentro de aos) se refieren o trasladan a un mismo punto o periodo, en dicho punto las cantidades resultaran iguales.
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Este concepto se aclarar cuando analices al menos los primeros 2 factores de inters compuesto, es decir, y
Concepto de inters compuesto y su comparacin con el inters simple
Recuerda el concepto de tasa de inters simple: cantidad a pagar o a recibirse por la utilizacin del dinero. Esta renta o cantidad, es uniforme por periodo, ya que se calcula tomando como base el prstamo o depsito original. Inters compuesto: en este tipo de inters se ganan o se pagan intereses sobre capital e intereses, es decir, en el primer periodo se ganarn determinados intereses , de tal manera que al final del periodo 1 adeudarn . Para el segundo periodo, los intereses ganados sern igual a sucesivamente hasta un periodo . , y as
Lo anterior pudiera prestarse a confusiones. Para no abrigar ninguna duda, observa el siguiente problema, en el cual se compararn los resultados utilizando inters simple e inters compuesto. Prestas pesos ahora a un inters de final de cada periodo si: a) Inters simple b) inters compuesto. para los dos incisos Al respecto: a) inters simple por periodo. A cunto asciende la deuda al
b) inters compuesto
Inters
Inters
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simple
compuesto
Periodo 1
Periodo 2
Periodo 3
Periodo 4
Periodo 5
La frmula general para un valor futuro en inters compuesto
Frmula para obtener el valor futuro
de un capital presente
Prestas pesos ahora a un inters de compuesto por periodo, durante 5 periodos. A cunto asciende la deuda al final de cada periodo? n Inters compuesto
Tomando como referencia los datos de esta tabla, se deriva el siguiente diagrama:
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Si analizas con detenimiento el diagrama, podrs observar que de ste, resulta la expresin 2.1, la cual te permitir calcular un valor futuro en cualquier periodo utilizando inters compuesto. Expresin 2.1
El factor de valor futuro o de capitalizacin de un solo flujo est representado por , que en lo sucesivo se indicar como de tal manera que la expresin general se indicar as:
En esta expresin, los smbolos del parntesis corresponden al valor del factor una tasa de inters para un periodo determinado.
Ahora bien, en este punto es conveniente mencionar, que para facilitar el clculo de valores en el tiempo, se hace uso de tablas de factores de inters, en las cuales se presentan los valores para los factores en diferentes periodos de tiempo y con diferentes tasas de inters. Sin embargo, para lograr las competencias marcadas en el programa de esta asignatura, es importante que te familiarices con las expresiones algebraicas, para esto, es recomendable que todos los clculos los realices manipulando las frmulas (expresiones) que se presentan. Para fines prcticos, en el contenido de la asignatura se har uso indistinto de las formulas (expresiones) y los factores.
Frmula para obtener el valor presente
a partir de un valor futuro
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El factor despejando Observa:
, es el inverso de la expresin 2.1 y por lo tanto, se encuentra de la expresin citada.
Expresin 2.2
El factor en referencia est expresado por
y en lo sucesivo se identificar como
de tal manera que la representacin de la expresin 2.2 ser:
Al igual que el factor anterior, y de los correspondientes factores que ms adelante se determinan, los smbolos dentro del parntesis, implican que hay que encontrar el valor del factor empleado, a una tasa de inters , y a un periodo . El factor de valor presente o de descuento de un solo flujo se emplea para encontrar la cantidad actual equivalente de un monto futuro . Ejemplo Calcular el valor presente de una inversin que origin un flujo de efectivo de pesos en el periodo a una tasa de inters compuesto del .
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Frmula para obtener el valor futuro flujos monetarios
a partir de una serie uniforme (anual) de
La determinacin del factor proviene de las modalidades econmicas y financieras existentes en las relaciones de intercambio dentro del mbito del comercio, la banca y la industria. Especficamente, en una gran cantidad de operaciones se ha generalizado la forma de cubrir el valor de un bien o de un servicio a travs de una serie de pagos iguales que se deben efectuar al final de cada periodo para un horizonte de tiempo previamente fijado y a una tasa de inters por periodo. Con el fin de obtener el factor en mencin, supn que tratas de acumular o capitalizar una cantidad futura , mediante la accin de depositar una cantidad , a partir del periodo hasta ; es decir:
Bajo estas condiciones, la cantidad futura acumulada , a un inters compuesto por periodo, se determina con la expresin 2.3: Expresin 2.3 [ ]
El factor de valor futuro o de capitalizacin de una serie de flujos o depsitos iguales est asentado por la expresin: [ Y se simboliza por representar por: ]
, de tal manera que la expresin general correspondiente se
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Observa con atencin el siguiente ejemplo: Se trata de una inversin consistente en una serie de depsitos de mil pesos a fin de periodo durante aos, a una tasa de inters anual de , en el cual, se desea conocer el monto acumulado .
Frmula: [ Sustituyendo: [ ] ]
Frmula para obtener una serie uniforme periodo ensimo
a partir de de un valor futuro
en un
El factor en referencia, es el inverso del factor del valor futuro para una serie de depsitos iguales y por lo tanto, se encuentra despejando de la expresin 2.3, es decir: [ ] Expresin 2.4 [ ]
El factor de pago o amortizacin constante a travs de series iguales, est representado por la expresin: [ ]
Quedando simbolizado por
y la expresin general por
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Ejemplo Se obtiene una cantidad futura pesos a partir de una serie uniforme de 3 depsitos de mil pesos a una tasa de 50% anual. Ahora, a partir de , calcula la magnitud de los depsitos. [ [ ] ]
Frmula para obtener el valor presente iguales .
derivado de una serie de depsitos
La obtencin de este factor
se deriva de las expresiones 2.1 y 2.3.
Las cuales, a una misma tasa de inters i y al mismo nmero de periodos , son equivalentes. Por lo tanto: [ [ ] ]
Expresin 2.5
La expresin algebraica que representa al factor de valor presente de una serie de depsitos iguales, corresponde a: [ ]
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En lo sucesivo se emplear la notacin indicar tambin como:
, de tal manera que la expresin 2.5 se
La utilidad el factor consiste en calcular el valor presente o actual depsitos iguales . Observa: Sea una serie de pagos iguales de valor de est dado por: pesos al
de una serie de
de inters compuesto anual. El
[ Sustituyendo: [
Frmula para obtener el valor uniforme
a partir de un valor presente
Factor de recuperacin de un capital presente Este factor es el inverso del factor de valor presente de una serie de depsitos iguales, por lo tanto se deduce despejando de la expresin 2.5: [ ]
Expresin 2.6
El factor de recuperacin de capital corresponde a la siguiente expresin: [ ]
Y se simboliza por
, resultado que la expresin 2.6 se describe como:
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Para ejemplificar la utilizacin del factor , encuentra el valor equivalente anual durante aos, a una tasa de inters de 10%, para un valor presente de . Es decir: Frmula: [ Sustituyendo: [ ] ]
Concepto de gradiente y frmulas respectivas para determinar un valor futuro partir de ; un valor uniforme a partir deun gradiente y un valor presente a partir de un valorgradiente .
En este apartado, observars que existen tres frmulas para calcular gradientes, stas van en funcin de la equivalencia que se est usando, es decir, .
Factor de valor futuro de una serie aritmtica La deduccin de los factores anteriores, se sustent en la consideracin de cantidades simples y series uniformes. Sin embargo, el comportamiento real de determinados flujos de efectivo, no es uniforme a travs del tiempo, sobre todo en las inversiones relativas a los proyectos industriales. Por ejemplo, los gastos de operacin y mantenimiento de una mquina aumentan segn avanza el tiempo; si se supone que este incremento ocurre bajo ciertas tendencias, es posible determinar otros factores de inters compuestos de gran importancia para obtener cantidades equivalentes a estos aumentos. Con el propsito de facilitar la determinacin de los factores a que se ha hecho referencia, considera que los gastos mencionados crecen en forma aritmtica. En la escala de tiempo, el primer incremento ocurrir en el periodo dos y para el tercer periodo se tendrn dos incrementos y as sucesivamente hasta el periodo ensimo.
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Bajo estas circunstancias el diagrama de flujo monetario es el siguiente:

Serie ltima Serie penltima ... Serie 3 2G Serie 2 G Serie 1 0 1 3 ...

3G
La ecuacin que te permitir calcular un valor futuro a partir de un gradiente es: * El factor est representado por la expresin: Esta ecuacin, independientemente de su representacin, se emplea para simplificar el clculo de un valor futuro correspondiente a una serie aritmtica. Para ejemplificar el empleo de la expresin 2.7, observael siguiente caso: Considerauna mquina, cuyos gastos de operacin y mantenimiento anuales, experimentan un incremento aritmtico de pesos, en un horizonte de aos y una tasa de inters anual de . Cul es el valor futuro equivalente ? Es decir: Valor del factor Si: Sustituyendo: [ ] [ ] + Expresin 2.7
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La serie uniforme
para este caso sera:
Factor de valor uniforme de una serie aritmtica La expresin y la expresin 2.7 son equivalentes. De esta equivalencia surge la expresin 2.8 que te servir para calcular una serie de flujos de efectivo a partir de un gradiente. , * [ La expresin 2.8 tambin se indica: Para mostrar el empleo del factor , observa el siguiente ejemplo: + ] Expresin 2.7
Expresin 2.8
Se trata de una mquina que tiene un costo inicial de pesos, con una vida estimada de aos. Los gastos anuales de operacin sern de pesos con un crecimiento aritmtico de pesos a partir del ao . Determina el costo anual equivalente para dicha mquina, es decir una serie de inters del . Sintetizando el problema tiene: a una tasa
(Serie equivalente total)
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El diagrama de flujo monetario para el presente caso es:

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
10,000 500 100,000 4,500 1,000
1,500
Por lo tanto:
Factor de valor presente de una serie aritmtica Si lo que requieres es encontrar un valor presente dado un gradiente, la expresin que emplears es: [ [ ]] Expresin 2.9
Para ejemplificar el empleo de la expresin 2.9, analiza el siguiente problema. Una pareja de socios desean ahorrar dinero depositando 500 pesos en su cuenta dentro de un ao. Calculan que los depsitos aumentarn cien pesos por ao durante 9 aos a partir del periodo 1. Cul es el valor presente de tal inversin, si la tasa de inters es de 5% anual? Sintetizando el problema: en el periodo 1 a partir del periodo 2 hasta el periodo 10
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El diagrama de flujo monetario para este problema es el siguiente:
Solucin: Primeramente, es necesario llevar al momento presente el flujo uniforme de efectivo 1 al 10, es decir 500 pesos (esta cantidad est representada por una lnea punteada); a esta cifra se le suma el gradiente que es de 100 pesos a partir del periodo 2. Esto es:
2.2. Aplicaciones
Si observas detenidamente a tu alrededor, notars que cotidianamente, banqueros, amas de casa, estudiantes, inversionistas, empresarios, prestamistas, contadores, consultores, microempresarios, y en general, todas las personas que manejen capital se enfrentan ante situaciones que les exige tomar decisiones, por ejemplo, se deben considerar opciones de inversin, de ahorro, de crdito, tasas de inters, descuentos al saldar una deuda anticipadamente, etctera. Este dilema surge de la escasez de recursos y de las necesidades ilimitadas que todo ser humano o empresa posee. Entonces, se debe de tomar en cuenta esta situacin para elegir la opcin que optimice el uso de tales recursos. En este apartado, vers en accin el empleo del inters simple y del inters compuesto. Tambin conocers las tasas nominales y efectivas, as como algunos ejemplos de la aplicacin de stas. Todas estas herramientas proveern una visin ms amplia para la toma de decisiones en el mbito financiero.
Sin ms prembulos, entra de lleno a estas aplicaciones tan interesantes.
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2.2.1. Aplicaciones de inters simple

Con la finalidad de que complementes la informacin concerniente a la tasa de inters simple, es necesario que observes el ejemplo que se presenta a continuacin. Ejemplo Un banco presta a un comerciante 10, 000 pesos, y el acuerdo fue que la deuda se pagara despus de 3 meses, entregando 13,000. Este caso permite ejemplificar una operacin en la que interviene el inters simple. El supuesto fundamental de que se parte es que el dinero aumenta su valor con el tiempo: . El comerciante obtuvo inicialmente pesos y pago meses despus pesos; los pesos que obtuvo inicialmente ms pesos de inters, de acuerdo con el supuesto bsico, es la cantidad que aument el valor del prstamo original en meses. Desde el punto de vista del banco, esos intereses son su ganancia al haber invertido su dinero en el prstamo, y desde el punto de vista del comerciante, son el costo de haber utilizado los pesos durante los meses. Los elementos que intervienen en una operacin de inters simple son: El capital que se invierte El tiempo o plazo meses El inters simple El monto capital ms intereses La tasa de inters La tasa de inters refleja la relacin que existe entre los intereses y el capital; en el ejemplo:
Este cociente indica, si se le multiplica por , que el capital gan de inters en dos meses; pesos es 30% de pesos. Luego, para convertir a la misma base, se acostumbra expresar tanto la tasa de inters como el tiempo en unidades de ao, por lo que, segn el ejemplo, meses, y si el ao tiene meses, el tiempo expresado en unidades de ao es:
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La tasa de inters, si es de
por trimestre, en
trimestres ser:
, expresado en porcentaje : anual. Tambin se hace la diferenciacin entre: a) La tasa de inters b) El tipo de inters (expresada en decimales). (expresado en porcentaje).
Es importante observar que ambas son solo expresiones distintas de lo mismo, slo que la primera es la forma algebraica de plantearlo, mientras que su expresin porcentual es la que ms se utiliza cuando se le maneja verbalmente y tambin es de uso comn hablar de tasas porcentuales de inters (por ejemplo: con una tasa de anual).
2.2.2. Aplicaciones de inters compuesto

Con la finalidad de que complementes la informacin concerniente a la tasa de inters compuesto, es necesario que observes los ejemplos que se presentan a continuacin. Ejemplo Si el costo de la gasolina aumentar mensual durante los prximos cunto ser el aumento total expresado en porcentaje? Se sabe que el costo de un litro de gasolina es de pesos. meses, de
El incremento de la gasolina en el ao ser de Si representa el porcentaje total del aumento, entonces:
pesos.
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Ejemplo Una persona invierte pesos ahora a un inters compuesto del acumular o capitalizar en el periodo ? anual. Cunto
Sustituyendo:
pesos.
2.2.3. Aplicaciones de valor presente y futuro con inters simple y compuesto

Ahora, observa estos ejemplos, en los cuales se elaboran clculos de valores presentes y futuros utilizando los diagramas de flujo monetarios y aplicando ambos tipos de inters, es decir, el inters simple y el inters compuesto. Adelante! Ejemplo 1: Si en una cuenta de ahorros que paga el anual y se depositan pesos anuales durante aos, qu cantidad se acumulara al final del ao , si el primer deposito se hizo al final del ao 1?
33
Se realiza el diagrama de flujo; y se establece la ecuacin mediante los factores de inters compuesto. Se calcula el presente Y sustituyendo:
Despus se calcula el valor futuro: Sustituyendo:
Ejemplo2: Una persona desea recibir pesos al final de cada uno de los prximos cuatros trimestres. Si la cuenta de ahorros paga un anual capital, cada trimestre, cul es el depsito inicial requerido?
34
0 1 2 3 4 5
2.2.4. Tasa nominal y efectiva y equivalente

La tasa de inters actual que se capitaliza veces en un ao se conoce como tasa nominal. La tasa nominal es la tasa de inters convenida en cualquier operacin de ndole financiero y queda acordada en los contratos. Las tasas de inters que has utilizado en los ejercicios de la unidad, han sido tasas nominales. Sea la tasa de inters anual nominal capitalizable veces en un ao y sea , la tasa de inters anual nominal equivalente capitalizable veces en un ao. Si se invierte a la tasa de , el monto al cabo de aos ser:
La misma cantidad
invertida a
proporcionar un monto, al cabo de aos, de:
35
Matemticamente, la tasa equivalente se expresa:
Por lo tanto: ( Es decir: ( ) ( ) ) ( )
Elevando ambos lados de la igualdad a la potencia
, se tiene:
( Esto es: ( Por lo tanto:
[( Ejemplo
Encuentra la tasa de inters nominal con capitalizacin semestral que sea equivalente a la tasa del capitalizable cada mes. Si anual, y , entonces:
[(
anual capitalizable cada semestre. Una tasa equivalente muy utilizada en diversas situaciones financieras es la tasa de inters anual efectiva o tasa efectiva, simbolizada como .
36
La tasa efectiva es tasa de rendimiento que se obtiene al cabo de un periodo de un ao debido a la capitalizacin de los intereses; es decir, la tasa efectiva refleja el efecto de la reinversin. A la tasa efectiva tambin se le llama rendimiento anual efectivo. Si un determinado capital se invierte a una tasa de inters capitalizable cada ao, el monto compuesto al final del primer ao es el mismo que el monto obtenido por inters simple a un ao de plazo. Por tal motivo, la tasa efectiva anual puede tambin definirse como la tasa de inters simple que produce el mismo inters en un ao que la tasa nominal capitalizada veces al ao. [( ) ] , haciendo
La frmula de la tasa efectiva se obtiene de la ecuacin que sea igual a uno. Esto es: ( Ejercicio )
Cul es la tasa efectiva del dinero invertido a la tasa nominal del forma semestral? anual periodos de capitalizacin en el ao Por lo tanto: ( Si una persona invierte dinero al inters realmente ganada es de )
capitalizable en
anual capitalizable semestralmente, la tasa de anual.
37
Actividad 2. Cuadro sinptico
En esta actividad, elaborars un cuadro sinptico en el cual plasmars las descripciones de las tasas de inters nominal y efectiva, con la finalidad de identificar las diferencias entre ellas. 1. Realiza en Word un cuadro sinptico representando de forma grfica los conceptos de tasa nominal y efectiva. El diseo debe de ser sencillo, pero recalcando las semejanzas y diferencias de estos conceptos. 2. Al finalizar, gurdalo con la siguiente nomenclatura: MF_U2_A2_XXYZy enva la actividad a tu Facilitador(a) a travs de la seccin de Tareas. Mantente atento(a) a su retroalimentacin.
38
Actividad 3. Formulario
En esta actividad realizars un formulario de las ecuaciones que has revisado hasta este punto, con la finalidad de que generes un resumen de las frmulas que utilizars en la resolucin de ejercicios. Una vez que hayas revisado los contenidos de inters simple e inters compuesto: 1. Identifica las expresiones (frmulas) expuestas en los temas. 2. Elabora un formulario en un documento y gurdalo con la siguiente nomenclatura MF_U2_A3_XXYZ.
3. Enva tu formulario a la base de datos, revisa los trabajos de tus compaeros(as) y comntalos. *Recuerda enriquecer tu trabajo a partir de las observaciones que recibas.
Actividad 4. Investigacin y exposicin

Esta actividad tiene el propsito de activar tus conocimientos sobre las aplicaciones del inters simple e inters compuesto. Para ello, realiza lo siguiente: 1. Investiga en diversas fuentes (libros de texto, revistas, foros, entre otros) las aplicaciones de inters simple e inters compuesto. 2. Ingresa al Foro: Investigacin y exposicin y comparte con tus compaeros(as) un ejemplo de la aplicacin de inters simple e inters compuesto en la vida cotidiana. 3. Revisa y compara tus ejemplos con los de tus compaeros(as). *Como recomendacin, toma nota de las aplicaciones investigadas que consideres ms importantes y tiles. 4. Consulta la rbrica de foro que se encuentra en la pestaa Material de Apoyo.
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Autoevaluacin
En este apartado pondrs a prueba los conocimientos adquiridos en la unidad 2. Lee con atencin el enunciado y resuelve lo que se te pide. Identifica el tipo de ejercicio que ests solucionando. 1. El arquitecto Daz solicita un prstamo bancario por pesos para completar el presupuesto de un proyecto. Acuerda pagar un total de $12,000 pesos por concepto de intereses. Qu monto deber pagar al trmino del plazo establecido? a) b) c) d) 2. Cunto es necesario depositar en el momento presente en una cuenta que paga para acumular al final del quinto ao pesos? a) b) c) pesos pesos pesos
40
d)
pesos
3. Un empresario deposit en una cuenta bancaria pesos hace un ao. Al final de este tiempo se le entregaron pesos. Identifica el capital, el monto y calcula el inters ganado. a) b) c) d)
4. Si en una cuenta de ahorros que paga el 10% anual se depositan $10,000 pesos anuales durante 5 aos, Qu cantidad se acumulara en el ao 6 si el primer deposito se hizo al final del ao1? a) b) c) d)
5. Una persona desea recibir pesos al final de cada uno de los prximos tres cuatrimestres si la cuenta de ahorros paga anual capitalizable cuatrimestralmente Cul es el depsito inicial requerido? a) b) c) d)
6. Qu cantidad es necesario depositar ahora en una cuenta de ahorros que paga para acumular al final del cuarto ao ? a) b) c) d)
7. Determina el costo anual uniforme equivalente de una sierra elctrica que cuesta pesos al final del periodo , un gradiente de pesos por ao hasta el ao a una tasa de anual de inters compuesto.
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Diagrama de flujo:
a) b) c) d)
Evidencia de aprendizaje: Ejercicios Prcticos

Mediante esta actividad puedes poner en prctica la resolucin de problemas a travs del inters simple y compuesto; descuento; tasa nominal efectiva y equivalente y ecuaciones de valores equivalentes. Para ello: 1. Descarga el documento Ejercicios y sigue las instrucciones. Debes leer con atencin el enunciado antes de desarrollar todo el procedimiento y llegar a la solucin. 2. Consulta la rbrica de evaluacin para identificar los criterios con los que sers evaluado. 3. Guarda tu documento con la nomenclatura MF_U2_EA_XXYZ, envalo a tu Facilitador(a) a travs del portafolio de evidencias y espera su retroalimentacin.
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Autorreflexin
Recuerda que debes realizar un ejercicio de autorreflexin al terminar la autoevaluacin. Para ello, ingresa al Foro: Preguntas de Autorreflexiny consulta las preguntas que tu Facilitador(a) haya formulado. Enva tus respuestas mediante la herramienta Autorreflexiones.
Cierre de la unidad
Felicidades! Has finalizado la segunda unidad de Matemticas Financieras, en la cual conociste los conceptos de valor presente, valor futuro, la equivalencia del dinero a travs del tiempo, las frmulas que permiten calcular estas equivalencias, as como la simbologa que se utiliza para realizar operaciones financieras. Ahora ests listo para explorar la Unidad 3. Amortizacin. Adelante!
Para saber ms
Para facilitar el clculo de equivalencias del dinero a travs del tiempo puedes hacer uso de los factores de inters de los cuales podrs encontrar algunos en la siguiente liga: http://es.scribd.com/doc/64094292/Tablas-de-Interes-Compuesto Revisalas siguientes pginas, en ellas encontrars un resumen de las definiciones vistas y ejercicios que te ayudarn a reforzar tus conocimientos sobreinters simple y compuesto: http://www.disfrutalasmatematicas.com/dinero/interes.html http://www.disfrutalasmatematicas.com/dinero/interes-compuesto.html http://www.euv.cl/archivos_pdf/libros_nuevos/matematicas_cap1.pdf
Fuentes de consulta
Fuentes bibliogrficas Vidaurri Aguirre, Hctor Manuel (2008). Matemticas Financieras. Cuarta edicin. Mxico:CengageLearning.
43
Daz Mata, Alfredo; Aguilera Gmez, Vctor M. (1999). Matemticas Financieras. Tercera Edicin. Mxico: Mc Graw Hill. Highland, Esther H.; Rosenbaum, Roberta S. (1987).Matemticas Financieras. Primera Edicin. Mxico: Prentice-Hall Hispanoamericana, S. A.
Fuentes electrnicas Real Academia Espaola. Diccionario de la lengua espaola (2011). Disponible en: http://buscon.rae.es/draeI/SrvltConsulta?LEMA=tiempo
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Matemticas financieras Unidad 2.

Inters simple y compuesto

Licenciatura en: Gestin y Administracin de las Pequeas y Medianas Empresas (PyMES)

Programa de la asignatura: Matemticas financieras

Universidad Abierta y a Distancia de Mxico

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Matemticas financieras Unidad 2. Inters simple y compuesto

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Matemticas financieras Unidad 2. Inters simple y compuesto

Unidad 2. Inters simple y compuesto Presentacin de la unidad

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Matemticas financieras Unidad 2. Inters simple y compuesto

2.1. Conceptos bsicos

2.1.1. Valor presente y futuro

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Matemticas financieras Unidad 2. Inters simple y compuesto

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Matemticas financieras Unidad 2. Inters simple y compuesto

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Matemticas financieras Unidad 2. Inters simple y compuesto

2.1.3. Inters simple

Ejemplo Un microempresario tom prestado inters. pesos por meses y se carg el de

El cargo por intereses es

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Matemticas financieras Unidad 2. Inters simple y compuesto

para simplificar el coeficiente de r

Divide ambos lados de la ecuacin entre el coeficiente de r

ao, la tasa tambin

Determinacin del tiempo

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Matemticas financieras Unidad 2. Inters simple y compuesto

la tasa de inters fue del

cunto tiempo se tuvo prestado el dinero?

Para determinar el inters, resta el valor al vencimiento del principal

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Matemticas financieras Unidad 2. Inters simple y compuesto

de un ao. Se utilizar el quebrado

en lugar del decimal

repetitivo equivalente, es decir

, ya que el quebrado es exacto. ( )

y divide el resultado entre

Divide ambos lados entre el coeficiente de

El capital (principal) es Comprobacin:

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Matemticas financieras Unidad 2. Inters simple y compuesto

, que es la misma expresin anterior.

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Matemticas financieras Unidad 2. Inters simple y compuesto

Tomar en cuenta que el descuento

Y el valor del pagar en su fecha de vencimiento es:

Ejemplo de descuento real o justo

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Matemticas financieras Unidad 2. Inters simple y compuesto

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Matemticas financieras Unidad 2. Inters simple y compuesto

2.1.6. Inters compuesto y ecuaciones de valor cronolgico derivadas

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Matemticas financieras Unidad 2. Inters simple y compuesto

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Matemticas financieras Unidad 2. Inters simple y compuesto

Un diagrama de flujo de efectivo lo constituira el siguiente ejemplo:

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