Ingeriería Financiera

Ingenieria financiera
Universidad Tecnolgica de San Luis Potos

DESARROLLO DE NEGOCIOS Asignatura: Ingeniera Financiera Cuatrimestre: Dcimo Fecha: 2014 Hoja: Pgina 2 de 62
Plan de estudios: 2009
Competencias. Disear estrategias de mercado identificando oportunidades de negocio, para el fortalecimiento nacional e internacional de las organizaciones. Objetivo de la asignatura: El alumno evaluara el desempeo econmico de una organizacin por medio de herramientas bsicas de anlisis para apoyar a la toma de decisiones financieras de la organizacin.
Unidad I. Estados Financieros.

Objetivo: El alumno integrara los Estados Financieros bsicos para reflejar la situacin financiera de una organizacin.
Introduccin
En todo negocio se deben tomar decisiones sobre la forma en que se van a distribuir los recursos de la empresa. Para ello, es necesario contar con informacin financiera, til, confiable y oportuna. La contabilidad, como tcnica que organiza todas las operaciones que se realizan en un negocio, expresndolas en trminos monetarios, nos proporciona informacin financiera muy valiosa para poder tomar decisiones.

Necesidad de la contabilidad Hay que recordar que una empresa es un conjunto de recursos materiales, tcnicos, humanos y econmicos bajo una organizacin determinada, encaminados a la consecucin de uno o ms fines comunes. Los fines de las empresas son mltiples y entre ellos podemos mencionar los siguientes: a) Maximizar utilidades. b) Proporcionar un servicio a la sociedad. c) Difundir la cultura. d) Aumentar su participacin en el mercado. e) Garantizar la salud social, etctera. Las personas que dirigen a la empresa deben de tomar una serie de decisiones con respecto a sta. Dichas decisiones son realizadas con base en informacin, y es precisamente la contabilidad una de las fuentes de informacin ms importantes. Algunos de los usuarios interesados en la informacin generada por la contabilidad pueden ser: a) Accionistas o dueos del negocio. b) Empleados del negocio. c) Clientes. d) Proveedores. e) Instituciones financieras. f) Gobierno.

La contabilidad financiera es til para muy diversos fines, y el principal de ellos es el de proporcionarte informacin para la toma de decisiones, pero adems tambin te ayuda para: 1. Que lleves un registro en forma clara y precisa de todas las operaciones realizadas por tu negocio. 2. Controlar todo lo relacionado con el negocio. Ejercicio o periodo contable Los papeles con la informacin financiera que la contabilidad produce, se conocen como Estados Financieros. Estos se preparan cada ao y por eso la vida de todos los negocios se divide en ciclos de 12 meses, y normalmente concuerdan con el ao natural. Esto te permite conocer el resultado de cada periodo. A cada ao de vida del negocio se le conoce como ejercicio o periodo contable. Cada mes hay que preparar los estados financieros para conocer cmo va el negocio y se cierra cada ciclo de la actividad normal del negocio con el ejercicio contable.
Principales Estados Financieros

Ahora que reconoces la utilidad de llevar una contabilidad, te explicar tres de los Estados Financieros principales: El Balance General o estado de situacin financiera contesta a las siguientes preguntas: Cunto tengo? Cunto debo? Cunto han invertido los dueos?

El Balance General muestra la situacin financiera de la empresa en una fecha determinada. A cada una de estas preguntas le corresponde un elemento del Balance General. Activo ________________ Cunto Tengo? Pasivo ________________ Cunto Debo? Capital Contable Cunto Han Invertido
o Patrimonio? ________________ los dueos? El Estado de Resultados o Estado de Prdidas y Ganancias contesta a la pregunta: Cunto he ganado o perdido?, y nos muestra el resultado de operacin de la empresa en un periodo determinado. En trminos generales, se dice que el Resultado es la diferencia de los ingresos menos los gastos. Ingresos Menos: Gastos Resultado (Cunto vend) Costos (Cunto me cost el producto) (Cunto gast) (Cunto gan o perd)
El tercer Estado Financiero es el Estado de Cambios en la Situacin Financiera con base en efectivo, y te mostrar de dnde obtuvo el negocio los recursos y cmo los usaste, para conocer as lo que te qued de efectivo. En conclusin, los Estados Financieros contienen datos de importancia que,
complementados con informacin sobre condiciones del mercado y rgimen fiscal de tu negocio, son la base para que puedas solicitar un prstamo y poder as mantener o ampliar tu negocio.

Cmo se integra la situacin financiera del negocio Para conocer tu situacin financiera, tienes que saber de dnde obtuviste el dinero del negocio y qu hiciste con ese dinero. Un negocio puede obtener recursos (dinero o bienes) de: Las aportaciones que realicen los dueos a la empresa (Capital social o patrimonio). Los resultados que obtenga la empresa, es decir, de la diferencia de los ingresos menos los gastos (utilidad). Personas que presten a la empresa (pasivo). Ahora bien, la empresa puede aplicar esos recursos a abrir una cuenta de cheques, comprar materia prima, adquirir un terreno, pagar sueldos, etc. El Activo te dice en donde se tienen todos los recursos que ha obtenido el negocio, es decir, todo aquello que es propiedad del negocio. De lo anterior se obtiene la siguiente ecuacin contable: Activo = Pasivo + Capital Contable En donde: Capital contable = capital social resultados de la empresa + cuando es ganancia cuando es prdida.

1 Balance General
La estructura bsica de la contabilidad en todos los negocios es sencilla. Existen varios conceptos, definiciones, clasificaciones que rigen las partes de un sistema contable, y que es necesario conocer para entender cmo se relacionan entre s y cmo trabajan en conjunto. Un sistema de contabilidad guarda semejanza con la construccin de una casa. Es difcil imaginarse una casa terminada con slo ver los planos. Sin embargo, si se siguen con cuidado todas las especificaciones del proyecto, puedes hacerte una idea de cmo est consruida. Un sistema de contabilidad bien elaborado consta de cinco clasificaciones bsicas: Activo, Pasivo, Capital, Ingresos y Gastos. De qu soy dueo? Todo aquello que le pertenece al negocio se conoce como Activo, por lo que entenderemos como: El conjunto de valores, bienes, servicios y derechos que son propiedad de la empresa. No es lo mismo para tu negocio ser propietario de un terreno que tener dinero en el banco, del dinero puedo disponer de inmediato, mientras que el terreno no s cundo lo pueda vender. Los activos se clasifican de acuerdo con su grado de disponibilidad para convertirse en dinero.

As, tenemos las siguientes clasificaciones: Activo circulante. Activo fijo. Activo diferido. Otros activos. Activo circulante Lo forman todos aquellos valores que son dinero, o fcilmente convertibles en dinero (mximo un ao). Ejemplo: Dinero en caja. Dinero en bancos. Inversiones en valores. Cuentas por cobrar. Clientes, son las personas a las que les vendes y les das crdito, deudores diversos, das crdito a personas ajenas al giro de la empresa, etctera. Pagos anticipados. Por ejemplo, si pagas en el mes de diciembre de 2009 tres meses de renta de tu negocio, es lgico pensar que solamente le corresponde a ese ao un mes de renta y que los otros dos meses deben aplicarse a los gastos dell ao siguiente. El importe de los dos meses en diciembre debe considerarse como una renta pagada por anticipado. Activo fijo El activo fijo es la segunda clasificacin del activo y lo forman los bienes que se adquieren para utilizarlos en las actividades propias del negocio y que son necesarios para transformar, vender o distribuir los productos.

Ejemplos: Terreno (bien inmueble) Edificio (bien inmueble) Maquinaria y equipo (bien mueble) Equipo de oficina (bien mueble) (Mobiliario y equipo) Equipo de transporte (bien mueble) La recuperacin de la inversin de estos activos se hace en el transcurso del tiempo en que stos prestan un servicio. Recuerda que estos activos se adquieren con el propsito de permanencia en la empresa y no para venderlos. Activo diferido Est representado por las inversiones cuyos beneficios se obtendrn en varios periodos (aos). Este grupo tiene la caracterstica de que incluye valores intangibles (no los podemos tocar podemos tocar), contrariamente a los que se clasifican en los dos grupos anteriores. Los gastos de organizacin o de instalacin que efectas cuando se inicia tu negocio son un ejemplo de activo diferido. Y, como su nombre lo indica, sus beneficios se difieren o extienden a varios aos posteriores. Por eso, toda aquella inversin que beneficie a varios periodos, se debe considerar como un Activo diferido.

Ejemplos: Gastos de organizacin (servicio) Gastos de instalacin (servicio) Patentes y marcas (servicio) Otros activos La ltima clasificacin del activo es otros activos y son todos los valores y derechos propiedad de la empresa, cuyo vencimiento es a ms de un ao. Ejemplo: Cuentas por cobrar (clientes, deudores) derecho Inversiones en valores valor Cunto debe mi negocio? Un negocio puede obtener dinero por prstamos que le otorguen. Al conjunto de deudas y obligaciones que tiene que pagar el negocio se le llama pasivo.
Con cunto participan los dueos en el negocio? Las otras dos formas de que un negocio obtenga recursos, es decir, lo que has aportado y lo que ha ganado tu negocio, se muestran en el capital contable. En otras palabras, si recordamos la ecuacin contable en donde: Activo = pasivo + capital contable Tenemos que: Capital contable = activo - pasivo

El capital contable es el valor de lo que le pertenece al dueo o empresario, ya sea por aportaciones o por resultados obtenidos. Las aportaciones que los dueos hacen al negocio, se denominan capital social. Los resultados de ejercicios anteriores son las ganancias o prdidas de aos anteriores. El resultado del ejercicio es la diferencia entre los ingresos y gastos del periodo vigente y se obtiene del Estado de Resultados. Por eso se dice que lo que une el Balance General con el Estado de Resultados es el Resultado del Ejercicio. En resumen, el principal Estado Financiero es el Balance General, que se integra por el activo, pasivo y capital contable o patrimonio, que es a una fecha determinada y me muestra la situacin financiera del negocio. Para ampliar la informacin de los Estados Financieros se preparan notas explicativas que forman parte de los Estados Financieros; por ejemplo, si diste en garanta alguno de tus activos para obtener un prstamo. Otro ejemplo estara dado por las condiciones pactadas en algn prstamo hipotecario, vencimientos y tasa de inters de las cuentas y documentos a largo plazo, sistema y mtodo de valuacin de tus inventarios, etc. Esta informacin adicional te ayudar a tomar la mejor decisin para tu negocio.

2 Estado de Prdidas Y Ganancias

Presentacin En los ltimos aos se han llevado a cabo cambios muy importantes en los medios de comunicacin, que nos permiten conocer rpidamente las situaciones polticas, econmicas y sociales del mundo. De igual forma, es necesario comprender la situacin en la que se encuentran los negocios, ya que slo de esa manera es posible adoptar medidas encaminadas a lograr los objetivos planteados. Ello, se logra a travs de la Contabilidad Financiera porque es el lenguaje de los negocios. La forma como las empresas realizan sus operaciones diarias, la produccin y/o venta de su producto, la naturaleza del mismo, su organizacin, las polticas y medidas adoptadas, etc., se reflejan en la informacin financiera del negocio, esta informacin en el lenguaje de los negocios se conoce a travs de los Estados Financieros. Introduccin El Estado de Prdidas y Ganancias o Estado de Resultados, tiene por objeto determinar las utilidades o prdidas obtenidas por un comerciante en el transcurso de un ejercicio contable. Es muy importante que t, como empresario, sepas cmo se comportan los ingresos, costos y gastos de tu negocio, para que obtengas el mayor beneficio.

Cunto ha ganado mi negocio? El segundo Estado Financiero es el estado de resultados. Este se considera como complemento al Balance General, ya que en el Balance se indica en forma global el resultado obtenido (utilidad o prdida), y ste forma parte del Capital Contable o patrimonio. En el Estado de Resultados se analizan en detalle las partidas que dieron origen a los ingresos, costos y gastos del negocio durante cierto tiempo (Periodo contable). Por ingreso se entiende todo movimiento de valores que produce una utilidad y que, por lo tanto, aumenta tu capital. Para conocer el importe de lo que se gan o perdi en la operacin del negocio, es necesario determinar lo que costaron las mercancas vendidas o los servicios prestados. Los costos son aquellos pagos efectuados en la compra de bienes, mercancas y servicios que sirven para su venta posterior, por ejemplo, costo de ventas, costo de produccin. Los gastos necesarios para operar el negocio, es decir, aquellos sin los cuales no puedes realizar normalmente tus actividades, se conocen como gastos operativos, por ejemplo, los gastos de administracin (pago de sueldo al contador, secretaria, telfono, luz, etc.),gastos de venta (pago de publicidad, sueldo o comisiones a vendedores, desgaste de la camioneta que reparte el producto, etctera). Clasificacin de los ingresos Ingresos normales operativos son las ventas asociadas a la actividad propia del negocio, por ejemplo, en el caso de una zapatera, su ingreso normal corresponde al monto de las ventas de calzado. En el rubro de ventas se deben registrar las ventas al contado y las ventas a crdito.

Se entiende por ventas al contado aquellas operaciones que nos pagan de inmediato en efectivo; por ventas a crdito aquellas operaciones que van a ser liquidadas despus y se reconoce la cuenta por cobrar (clientes o documentos por cobrar). Hay algunas operaciones que se apartan de la operacin normal de compra y venta de mercanca. Estas operaciones muchas veces arrojan alguna utilidad o prdida, cuyo resultado es necesario mostrar en el Estado de Resultados. Ingresos extraordinarios es la ganancia que se obtiene de una operacin espordica realizada; por ejemplo, el ingreso por la venta de un activo fijo (coche) se reflejara en la cuenta otros productos si es que ganamos al venderlo. Rebajas y devoluciones sobre ventas. En esta cuenta vas a registrar el hecho de que tu negocio recibe una devolucin de mercancas o el otorgamiento de un descuento por pronto pago o por ventas al mayoreo. Al resultado obtenido del total de ventas menos las rebajas y devoluciones, se le llama ventas netas o ingresos netos. Cunto me cuesta el producto que vendo o el servicio que ofrezco Los negocios manufactureros realizan funciones diferentes de las que desarrollan los negocios comerciales ya que el negocio manufacturero compra materia prima y la transformacin para vender un producto terminado. El negocio comercial adquiere el producto y lo vende; por lo tanto, existen importantes diferencias entre los procedimientos contables, con relacin al costo de ventas de los dos tipos de negocios. En cualquier negocio industrial, el costo de ventas es el total del precio de compra de las materias primas y de los costos de transformacin de los productos que se venden.

La manufactura, por tanto, incluye en el costo de ventas el costo de la materia prima consumida, el costo de la mano de obra, as como otros gastos erogados en la manufactura de los artculos que se venden. La diferencia entre la contabilizacin para obtener el costo de ventas en una empresa comercial y en una manufacturera surge en virtud de que un comercio generalmente carece de costos de produccin y, por tanto, su costo de ventas es prcticamente el mismo que el precio pagado por el producto que se compra. Negocio manufacturero Costo de ventas se integra por: Costo de materias primas utilizadas Mano de Obra Gastos indirectos de manufactura. Es necesario saber si en tu negocio (sea manufacturero o comercial) puedes controlar a detalle todas las unidades que compras. Negocio comercial Costo de ventas se integra por: El costo de los productos vendidos a sus clientes.
Cuando en un negocio no se puede llevar el control por unidad, su costo de ventas se va a determinar por el Sistema pormenorizado, es decir: Costo de ventas = Cunto tengo + Cunto compro - Lo que me qued al inicio

En trminos contables: Costo de ventas = Inventario inicial + Compras netas Inventario Final En donde: Compras = Compras + Gastos sobre compra Rebajas Devoluciones sobre Compras= Compras netas. Inventario inicial. Es la mercanca en existencia al cerrar el ejercicio anterior. Compras netas Es el resultado neto de todas las compras hechas, menos las rebajas y devoluciones hechas a proveedores. Gastos sobre compras Son los gastos de transporte (fletes o acarreos), propinas, etc., efectuados desde el momento de la compra hasta el momento de tener la mercanca disponible en el almacn. Inventario final Se debe obtener mediante un recuento fsico; contando, pesando o midiendo la mercanca en existencia y listndola a su precio de costo. Principales renglones. Empresas manufactureras El costo de transformacin, tambin conocido como costo de produccin, est integrado por todas aquellas operaciones efectuadas desde la adquisicin de la materia prima, pasando por su transformacin, hasta llegar a ser artculo terminado. Existen tres elementos bsicos que componen este costo:

Materia prima Mano de obra Gastos indirectos Determinar el costo de ventas por diferencia es muy fcil; sin embargo, este sistema no se puede aplicar a todas las empresas, pues depende del producto que se venda. Por ejemplo, si una empresa que se dedica a vender radios maneja distintos modelos, cada modelo va a costar diferente, por lo que, es necesario controlar cada modelo y, a su vez, el nmero de unidades y su costo unitario. El Sistema de inventarios perpetuos te permite llevar este control unitario. Inventarios perpetuos Este sistema consiste en registrar directamente el costo de venta de cada operacin abonando el mismo importe en la cuenta de almacn. Para determinar el costo de ventas, podemos utilizar un auxiliar denominado tarjeta de almacn en donde debern registrarse todos los movimientos de entradas y salidas de productos al almacn. A continuacin, se muestra un formato de tarjeta de almacn:

Mtodos de valuacin de inventarios por el procedimiento de inventarios perpetuos. Existen tres mtodos diferentes para la valuacin de Inventarios por el procedimiento de inventarios perpetuos. 1. PEPS (Primeras entradas, primeras salidas). 2. UEPS (ltimas entradas, primeras salidas). 3. Promedios. 1. PEPS Como su nombre lo indica, para efectos de valuacin de inventarios, se considera que el costo que se asigna a las primeras unidades que salen del almacn, ser el costo de las primeras unidades que entraron al mismo.

Lo anterior no significa que fsicamente los primeros artculos que entraron al almacn tengan que ser necesariamente los primeros artculos que salgan. Este mtodo da como resultado un inventario valuado a un costo ms actual, ya que el inventario queda valuado a costos de las ltimas unidades adquiridas. Sin embargo, el importe del costo de ventas no refleja el costo de reposicin de los artculos por este mtodo, ya que se tom el costo de los primeros artculos. 2. UEPS Para efectos de valuacin de los inventarios, se considera que el costo asignado a las ltimas unidades que entran al almacn ser el costo de las primeras unidades que sale al mismo. Al igual que en el mtodo PEPS, lo anterior no significa que fsicamente los ltimos artculos que entran al almacn sean los primeros que salgan del mismo. El efecto que produce este mtodo sobre los inventarios es que stos quedan valuados a precios ms antiguos, es decir, a precios de primeras entradas. El costo de ventas reflejado en el Estado de Resultados se acerca ms al costo de reposicin ya que se tomo el costo de las ltimas entradas. 3. PROMEDIO Este mtodo consiste en valuar el inventario al costo promedio de todas las compras. Asimismo, el costo de ventas quedar valuado a costo promedio por unidad. En el procedimiento de inventarios perpetuos, el costo de ventas depende del mtodo utilizado ya que, manteniendo constantes los precios de compra y los precios de venta del producto, el costo de ventas vara con cada mtodo.

Este sistema tiene las ventajas de que se pueden conocer las existencias en inventarios, el costo de ventas y, por ende, la utilidad bruta en el momento en que se desee. Asimismo, la existencia de la tarjeta de almacn ayuda a identificar claramente el nmero de unidades existentes y el costo unitario del artculo que se trate. Clasificacin de gastos y principales renglones Gastos de venta Son aquellos gastos que estn directamente relacionados con todas las operaciones necesarias para vender o distribuir la mercanca, o la venta de servicios, en su caso. Por ejemplo, comisiones y sueldos pagados a vendedores, publicidad, etctera. Gastos de administracin Son los gastos propios y normales que se realizan por el rea administrativa para la direccin y administracin general de la compaa. Por ejemplo, sueldos de los administradores gerentes, etc., que no estn directamente relacionados con las ventas, luz, telfono, renta de oficinas, papelera para el negocio, etctera. Gastos financieros Se entiende por gastos financieros los intereses pagados por prstamos obtenidos, las diferencias en cambio por la compra y venta de divisas que hayan arrojado prdidas, etctera. Otros gastos Representan la prdida de una operacin fuera de lo comn en el negocio, por ejemplo, las prdidas en ventas de Activo fijo.

Como notas principales a los rubros del Estado de Resultados, se encuentran: La descripcin de compromisos contrados por compras de consideracin que no hayan quedado extinguidos durante el ejercicio. Una breve descripcin de la poltica establecida de gastos, como lo son las depreciaciones y amortizaciones, es decir, el desgaste de tu inversin en activos fijos y diferidos. Una breve descripcin de la poltica establecida y mtodo de costeo para la determinacin del costo de ventas. Comentarios sobre la situacin fiscal de las empresas. Recuerda que en el encabezado del Estado de Resultados se indica el periodo que comprende. Es decir, te mostrar los ingresos, costos y gastos acumulados durante todo el periodo.

Registro Contable Introduccin La informacin financiera implica todo un proceso que en forma general abarcara: a) Conocer las caractersticas de cada negocio, as como sus necesidades de informacin. b) Establecer un catlogo de cuentas y cerciorarse de su uso correcto. c) Elaborar formas a travs de las cuales se pueda concentrar la informacin de las operaciones realizadas. d) Disear e implantar un sistema de registro, ya sea manual o en forma electrnica, adecuado para el registro y control de las transacciones.
Esquemas de mayor
El Balance General y el Estado de Resultados son el resultado de las operaciones practicadas por un comerciante. Sin embargo, falta por ver la forma en que estas operaciones modifican los valores del Activo, Pasivo, Capital y Resultados La frmula contable bsica: Activo = pasivo + capital contable

No es suficiente para el administrador de un negocio, ya que no proporciona el detalle necesario de la integracin de los Activos, Pasivos y Capital contable. Por lo tanto, se debe utilizar una cuenta individual para cada tipo de activo, pasivo, capital o patrimonio, ingresos y gastos, por ejemplo, para bancos, clientes, almacn, edificio, prstamos bancarios, capital social, ventas, costo de ventas, etc., para conocer cunto tienes en cada clasificacin. La cuenta es la unidad bsica de registro de la contabilidad. Esquemticamente, la cuenta se representa en forma de "T". El lado izquierdo de la cuenta se llama debe. El lado derecho de la cuenta se llama haber. Las operaciones se registran en la cuenta y son conocidas como asientos. El asiento hecho del lado del debe se llama cargo o dbito. El asiento hecho del lado del haber se conoce como abono o crdito. El saldo de la cuenta es la diferencia entre los cargos y los abonos. Si la suma de cargos es superior a la suma de los abonos, el saldo ser deudor. Si por el contrario, la suma de abonos es superior a la de cargos, el saldo ser acreedor, es decir, slo puede quedar un saldo. El sistema contable se basa en la teora de la partida doble, la cual se sustenta en el principio de causa y efecto. Dicha teora permite que el sistema contable se mantenga en equilibrio. La teora de la partida doble se puede enunciar de la siguiente manera: a todo cargo o suma de cargos corresponde un abono o suma de abonos por la misma cantidad.

Esta teora se fundamenta en la ecuacin bsica de la contabilidad. Activo = pasivo + capital contable. Activo = pasivo + capital social resultados Para explicar la regla de la partida doble, vamos a recordar las fuentes de recursos y sus aplicaciones en una balanza. A todo lo que le pertenece a la empresa, es decir, al activo le daremos un signo + (positivo) y para reconocer de dnde obtuvo la empresa el dineroo, a las reclamaciones posibles le damos un signo (negativo). 1) Un cargo en el activo va a significar un aumento del mismo, mientras que un abono significara una disminucin del activo. Por eso, se dice que todas las cuentas del activo deben tener saldo deudor. 2) En el pasivo un cargo va a implicar una disminucin y un abono, un aumento. Al decir que le debes al banco, tienes ms obligaciones por pagar (pasivo). Por eso todas las cuentas del pasivo tienen saldo acreedor. 3) Para el capital contable, un cargo va a significar una disminucin; por ejemplo, costos, gastos y un abono, un aumento, ejemplo, capital aportado o ventas del negocio, productos financieros. Es decir, las cuentas de Capital y los ingresos tienen saldo acreedor y los costos y gastos, saldo deudor.

Catlogo de cuentas
El conjunto de cuentas que se manejan en un negocio se llama catlogo de cuentas. Es importante tener un catlogo de cuentas que ofrezca flexibilidad para poder crecer cuando la empresa se expanda o se desarrolle. Recordemos que la contabilidad, a travs de un proceso de captacin de operaciones, mide, clasifica, registra y resume con claridad. Para que esto pueda realizarse, se requiere de un catlogo adecuado a la operacin del negocio. Para el registro de las operaciones en sistemas electrnicos de procesamiento de datos, esto es indispensable ya que, de no contar con un catlogo y un cdigo, la computadora no puede procesar las operaciones ni producir la informacin que se le programa. En sistemas de registro directo (mquinas de contabilidad) o manuales, tambin es necesario porque facilita el trabajo para tener un orden y una identificacin numrica de las cuentas. Un catlogo de cuentas debe tener un orden y es preciso que las cuentas se agrupen por su naturaleza; cuentas de activo, cuentas de pasivo, cuentas de capital, cuentas de ingresos, cuentas de costos, cuentas de gastos. Esto facilita su localizacin, al clasificar la operacin, al hacer el registro y el resumen. Libros de contabilidad El comerciante, de conformidad con la Ley, est obligado a llevar y mantener un sistema de contabilidad, que permita identificar las operaciones individuales y sus documentos comprobatorios con los registros contables.

Cada operacin que realice debe ser clasificada, con base en el catlogo de cuentas, para ser registrada en las cuentas que corresponden. La Ley nos indica que las operaciones de un negocio se deben registrar en libros, ya sea manualmente o en forma electrnica.
De conformidad con las leyes y reglamentos, se deber conservar los libros, registros, documentos y archivos de la empresa durante 10 aos cuando menos. Si tu negocio est constituido como una sociedad annima, debes registrar las operaciones del negocio en: El Libro diario. El Libro mayor. El Libro de inventarios y balances. Si tu negocio est constituido como contribuyente menor, de acuerdo con la Ley del Impuesto Sobre la Renta, debers registrar tus operaciones en el libro de entradas y salidas.
Principales renglones del Balance General Fondo fijo de caja chica Como proteccin a tu negocio contra prdidas o robos del efectivo, es necesario que realices los pagos con cheque. Sin embargo, cuando sean pagos por pequeas cantidades de dinero, es preciso que cuentes con bajas cantidades de efectivo en tu negocio. A este importe se le conoce como fondo fijo de caja chica.

Es conveniente que una sola persona sea la responsable de controlar este importe, para que no se preste a confusiones. Se pagarn los gastos una vez que t los autorices y, cuando el fondo de la caja se vaya agotando, la cajera te presentar un listado de los pagos realizados con el efectivo, para que se reponga el importe de los recibos entregados. El importe de la caja chica vara en cada negocio, pero si el fondo es excesivo o insuficiente, puedes modificar el monto inicial. Bancos Esta cuenta indica el importe total depositado en los bancos en tus cuentas de cheques. Para que conozcas cunto tienes en cada banco ser necesario que lleves el registro por separado. Para efectos de presentacin en el Balance General se presentan, caja, bancos e inversiones en un solo rubro, siendo ste el primero del activo circulante. Inversiones en valores Cuando tengas excedentes de dinero que no vayas a utilizar en el ciclo normal del negocio, es conveniente que lo inviertas para que ganes un inters. Las inversiones en valores se realizan principalmente con los bancos o casas de bolsa. Es conveniente que analices en qu plazo quieres recuperar el dinero, para que puedas disponer de ste cuando lo necesite tu negocio, ya que se trata del dinero del negocio. Recuerda, adems que no puedes invertir en algo no muy seguro o riesgoso.

Cuentas por cobrar Las cuentas y los documentos por cobrar estn constituidos por derechos exigibles originados por ventas de productos a terceros, servicios prestados, entregas de efectivo por prstamos o por cualquier otro concepto de naturaleza similar. Las cuentas que se agrupan bajo este rubro pueden ser clasificadas como de corto y largo plazo. Se consideran como cuentas por cobrar a corto plazo todas aquellas cuya disponibilidad es inmediata dentro de un plazo no mayor de un ao posterior a la fecha de balance. Atendiendo a su origen, las cuentas y documentos por cobrar se pueden agrupar como sigue: Cuentas por cobrar a cargo de terceros derivados de la actividad normal de la entidad (Clientes). Cuentas por cobrar a funcionarios y empleados. Dividendos por cobrar. Anticipos de gastos de viaje por comprobar. Anticipos de sueldo. Cuentas y documentos por cobrar a cargo de otros deudores, cuando aquellos tienen que ver con operaciones distintas a las de la empresa. Las cuentas por cobrar a corto plazo deben presentarse en el balance general como activo circulante, inmediatamente despus del efectivo y de los depsitos a corto plazo (inversiones temporales). La cantidad cuya fecha de vencimiento sea menor que un ao, deber presentarse fuera del activo circulante.

Las estimaciones para cuentas de cobro dudoso deben mostrarse por separado como deduccin de cuentas y documentos por cobrar. Estas estimaciones representan el monto que la empresa considera no le ser pagado o no podr recuperar. Inventarios Son todos los bienes que posee una entidad econmica, destinados a la venta o produccin para su posterior venta. Observando la definicin anterior, podemos concluir que pueden existir varios tipos de inventarios, como son: Inventario de Materia Prima. Est compuesto por el conjunto de todos los insumos necesarios para producir los bienes que posteriormente sern vendidos. Inventario de Produccin en Proceso. Representa el conjunto de todos aquellos artculos que no estn totalmente elaborados (disponibles para la venta) en una fecha determinada. El costo por artculo ser proporcional a los diferentes grados de avance que tengan los artculos. Inventario de Artculos Terminados. Comprende el conjunto de todos los artculos que se encuentran disponibles para la venta. Activo fijo Inmuebles, maquinaria y equipo Los inmuebles, maquinaria y equipo son activos tangibles que adquieren las compaas con el propsito de utilizarlos a largo plazo en el desarrollo de las actividades propias de su giro y no con el fin de venderlos en el curso normal de sus operaciones.

Terrenos Este concepto incluye los terrenos propiedad de las compaas; a) sin desarrollar y en proceso de desarrollo y b) los que ocupan sus edificios e instalaciones industriales y administrativas. Los terrenos son activos no sujetos a depreciacin y su costo debe incluir principalmente los datos siguientes: El precio de adquisicin segn escritura. Honorarios y gastos notariales para legalizar la propiedad. Impuestos directos a la adquisicin. Comisiones e intermediarios. Costo de opcin cuando sea ejercitada. Gastos de localizacin cuando se identifiquen especficamente con el terreno adquirido. Costo de demoliciones de construccin anteriores a su adquisicin. Edificios Los edificios estn sujetos a depreciaciones y se registran al costo de su adquisicin o construccin. El costo de estos activos incluye fundamentalmente el relativo a: La obra negra, estructuras, paredes, pisos, techos, construcciones interiores, acabados, etctera. Elevadores y sistemas elctricos, de plomera, de aire acondicionado y calefaccin de proteccin contra incendio, etc., siempre que formen parte permanente del inmueble.

Maquinaria y equipo Este rubro incluye las unidades del activo fijo que constituyen la planta productiva de las entidades, sean stas industriales o de servicios. El costo de estos activos fijos sujetos a depreciacin considera: El costo de adquisicin o construccin. Los gastos de instalacin, preparacin y prueba de los activos, hasta ponerlos en marcha. Mobiliario y equipo Este rengln agrupa las unidades de activo fijo necesarias para la administracin de las compaas en todas sus reas (produccin, comercializacin, finanzas, recursos humanos, etc.), y para el amueblado de sus edificios e instalaciones. Estos activos se registran originalmente al costo de adquisicin (e instalacin, en su caso) e incluyen bsicamente: Muebles y enseres de oficina en general para los edificios e instalaciones de las entidades. Mquinas y equipo de oficinas. Mobiliario y equipo de almacenes, etctera. Equipo de transporte Vehculos propiedad de la entidad registrados al costo de adquisicin sujetos a depreciacin. Incluyen: Equipos para la distribucin y venta de productos. Equipos para uso interno y para transporte de personal. Camiones y automviles, para uso comercial y administrativo.

Equipo de cmputo electrnico. Representa los activos que se utilizan en el procesamiento de datos y son: El equipo de cmputo (Unidad central de procesos) UCP. Impresoras. Equipos de captura, etctera. Depreciacin. Una de las finalidades al invertir en activos fijos es que stos presten un servicio a la empresa, es decir, que contribuyan a que la empresa pueda generar ingresos en cada uno de los periodos contables en que los usa. Consecuentemente, sus costos deben identicarse contra los ingresos de todos esos periodos contables, como parte de la medida del esfuerzo de la empresa. En la contabilidad se reconoce ese uso de los bienes o desgaste de los mismos a travs de la depreciacin y la amortizacin. Es importante destacar que la depreciacin, se refiere a un proceso de distribucin de costos y/o gastos y no es un proceso de valuacin de activos. La depreciacin tampoco es un proceso que genere fondos para el reemplazo de un activo en particular. La depreciacin es un procedimiento contable que tiene por objeto distribuir en forma sistemtica y razonable el costo de los activos fijos, menos su valor de desecho, entre su vida til estimada. La depreciacin debe calcularse y cargarse a costos y gastos sobre bases y mtodos consistentes, a partir de la fecha en que se inicie la utilizacin de los activos fijos.

La vida til estimada de los activos puede determinarse tcnicamente por peritos valuadores que practiquen los avalos para cada compaa, asignndoles una tasa de depreciacin anual. El monto de la depreciacin cargada a resultados se calcula con base en el mtodo que fije la entidad de acuerdo con sus polticas y en funcin del valor de los activos y de su vida probable. del empresa puede tener la poltica de reservar una cantidad de dinero para la reposicin del activo fijo, como una medida financiera, pero nunca se deber confundir esto con la depreciacin. Mtodos de depreciacin. Dentro de los mtodos de depreciacin tenemos dos tendencias, una constante y otra acelerada. Lnea recta La depreciacin constante, se calcula conforme al mtodo llamado Lnea Recta (L R), en el cual se divide el valor por depreciar entre el nmero estimado de periodos contables de vida til del bien, obtenindose as la depreciacin anual. Sistemas de depreciacin. Adems del mtodo de depreciacin aplicable, debemos determinar cul va a ser el sistema de registro, es decir, establecer como poltica de la empresa cundo se va a iniciar la aplicacin de la depreciacin, partiendo de su fecha de adquisicin; para lo cual se puede optar por: SIA. Saldos iniciales anuales. Se calcula la depreciacin anual y se aplica desde el ejercicio siguiente al de la adquisicin.

SFA. Saldos finales anuales. Se calcula la depreciacin anual y se divide entre los meses que falten por transcurrir dentro del periodo contable, incluyendo el mes en que se adquiri. SIM. Saldos iniciales mensuales. Se calcula la depreciacin mensual y se empieza a aplicar desde el mes siguiente al de la adquisicin. SFM. Saldos finales mensuales. Se calcula la depreciacin mensual y se aplica desde el mes de adquisicin. Registro contable de la depreciacin Manejamos la depreciacin por medio de una cuenta complementaria de activo, por lo que nuestro asiento es: cargo a una cuenta de resultados, que incluye gastos de venta, gastos de administracin o ambos, con abono a depreciacin acumulada del activo de que se trate, ya que cada rengln de activo fijo tiene su correspondiente depreciacin: Presentacin en el Balance General Cuando se trata de cuentas de naturaleza acreedora, pero que complementan un activo, su presentacin en el Balance se hace dentro del Activo Fijo. Pasivo a corto plazo Las obligaciones que se liquidan dentro de los doce meses siguientes por regla general se clasifican a corto plazo. Cuando el vencimiento no est pactado o controlado por la compaa, las obligaciones relativas tambin se deben clasificar como pasivo a corto plazo. Como ejemplos, se podran enunciar los siguientes: Proveedores. Acreedores en general. Prstamos bancarios, documentos por pagar.

Impuesto sobre la renta. Participacin de los trabajadores en la utilidad. Otras cuentas por pagar. Proveedores y acreedores Deben presentarse bajo este rengln especfico los adeudos a favor de los proveedores y acreedores por la adquisicin de bienes o servicios que constituyen las actividades principales y propias del giro de las entidades. Cuando las entidades toman posesin de las mercancas o reciben los servicios, se genera el adeudo y obligacin de pago, cuyo importe se registra, una vez deducidos los descuentos comerciales. Los descuentos por pronto pago no se descuentan del pasivo sino se acreditan a la cuenta "intereses" cuando se realicen. Pasivo a largo plazo Los pasivos a largo plazo estn representados por obligaciones actuales, resultantes de operaciones o transacciones pasadas, que deben ser liquidadas o pagadas a plazo mayor de doce meses. Presentacin de los pasivos a corto y largo plazo El pasivo a corto plazo debe presentarse como el primero de los grupos de pasivo en el balance general, tomando en cuenta tanto la agrupacin de pasivos de naturaleza semejante, como las condiciones de exigibilidad y la importancia relativa. Algunas consideraciones que se deben tomar en cuenta para la presentacin de los pasivos a corto plazo son las siguientes:

Los pasivos que representan financiamientos bancarios a corto plazo deben presentarse en forma separada. Los impuestos diferentes del impuesto sobre la renta se deben presentar por separado, agrupados en un solo total. Los pasivos a largo plazo se presentan en el Balance General con tanto detalle como sea necesario, inmediatamente despus del pasivo a corto plazo. Recomendaciones para la elaboracin de estados financieros Los estados financieros deben reflejar slo la situacin de la empresa. No deben incluir informacin relativa a la situacin particular de los socios, ni tampoco considerar informacin de otras empresas en la que los socios tambin tengan participacin. La informacin que sirve de base para elaborar los estados financieros debe comprender solo la que se haya generado en el periodo de inters (mes, trimestre, semestre o ao). Por ningn motivo se incluirn eventos que hayan ocurrido en periodos distintos, o informacin relativa a periodos mayores de un ao. Las adquisiciones de activo (materia prima, maquinaria, etc.) deben registrarse al costo de adquisicin. Registrar las operaciones en el momento en que se realizan. No posponer su registro para una fecha posterior, porque podra ser omitido y, por tanto, la informacin financiera obtenida no ser vlida.

3 FLUJO DE EFECTIVO
Introduccin La administracin del efectivo es de gran importancia en cualquier negocio, porque es el medio de obtener mercancas y servicios. Se requiere de un cuidadoso anlisis de las operaciones relacionadas con el efectivo, debido a que este activo puede mal invertirse rpidamente. La administracin del efectivo, en general se centra en dos importantes reas: Elaboracin del presupuesto de efectivo. Mantenimiento de un adecuado control contable. Estado de Cambios en la situacin financiera con base en efectivo Concepto tcnico y su presentacin El Balance General es un estado que muestra la situacin financiera a una fecha determinada, mientras que el estado de resultados muestra el resultado de las operaciones durante un periodo determinado. Al comparar dos balances consecutivos en forma de reporte, podremos apreciar los cambios ocurridos en los distintos renglones como consecuencia de las operaciones realizadas durante el lapso comprendido entre las fechas de los balances. Con ello se da inicio al Estado de Cambios en la situacin financiera con base en efectivo. El Estado de Cambios persigue los siguientes objetivos: 1) Informar sobre los cambios ocurridos en la estructura financiera de la empresa, mostrando la generacin y aplicacin de recursos provenientes de las operaciones del periodo.

2) Revelar informacin financiera completa sobre los cambios en la estructura financiera de la empresa que nos muestra el balance general y el estado de resultados. En pocas inflacionarias es recomendable presentarlo bajo el esquema de flujo de efectivo. El Instituto Mexicano de Contadores Pblicos lo denomina "Estado de Flujo de Efectivo o Estado de Cambios en la Situacin Financiera en Base a Efectivo". Presentacin El estado de cambios en la situacin financiera con base en efectivo debe ser lo suficientemente flexible, tanto en su contenido como en el arreglo de sus partidas para satisfacer las necesidades de informacin en un determinado momento. Para que los usuarios de estos estados financieros puedan conocer y evaluar, junto con los otros estados bsicos, la liquidez o solvencia de la entidad, se considerarn los siguientes aspectos: Capacidad de la empresa para generar efectivo a travs de sus operaciones normales. Financiamiento y otras fuentes de efectivo. Inversiones y otras aplicaciones de efectivo. Bases de preparacin El punto de partida para la elaboracin del estado de cambios en la situacin financiera con base en efectivo, es un balance comparativo referido al inicio y al final del periodo correspondiente, un estado de resultados relativo al mismo periodo, as como la identificacin de las partidas virtuales. Las ms comunes entre stas son las siguientes: Depreciaciones y amortizaciones. Estimaciones de activo.

Reservas de pasivo. Impuestos diferidos. Intereses y fluctuaciones cambiaras devengadas no realizadas. El proceso de preparacin consiste fundamentalmente en identificar los aumentos o disminuciones que aparecen en las diversas partidas de los balances. Para culminar con ell incremento o decremento neto en el efectivo e identificar la naturaleza de las diferencias como origen o aplicacin, conforme al planteamiento bsico de: Origen = + Capital + Pasivo Activo Aplicacin = Capital Pasivo + Activo Determinacin de orgenes y/o aplicaciones de recursos Una vez comparados los dos balances generales, se proceder a identificar los orgenes y aplicaciones de recursos de la entidad. Orgenes de recursos Son aquellos que se refieren bsicamente a la obtencin de financiamientos, aumentos de capital e inversiones que se encuentran representados por aumentos de capital contable, aumentos de pasivos y disminuciones de activos. 1. Aumentos del capital contable a) Por utilidades: recursos propios. La utilidad neta que se muestra en el estado de resultados es el rendimiento de las operaciones, lo que produce un aumento en el activo y en el capital contable. b) Por aumentos del capital social: recursos externos. Al igual que el anterior, producen un aumento en el activo neto y en el capital contable.

2. Aumento de pasivos Al recibir crditos de proveedores o bien prstamos de instituciones financieras, la empresa capta recursos externos. 3. Disminuciones de activos no circulantes La depreciacin, amortizacin y agotamiento (como en el caso de las minas) son fuentes de recursos autofinanciados. Tambin lo son las ventas de activos fijos que debern tomarse a su valor neto, es decir, a su valor de inversin menos depreciacin acumulada. 4. Disminucin de activos circulantes Obtencin de recursos del ciclo financiero a corto plazo como resultado de hacer efectivas sus cuentas por cobrar o por consumo de sus inventarios. Aplicaciones de recursos Son aquellas que se refieren bsicamente a inversiones, pagos de deuda, dividendos y reduccin de capital que se encuentran representados por disminuciones de capital contable, disminuciones de pasivos y aumentos de activos. Es conveniente sealar que no siempre se tienen al alcance datos acerca de movimientos que se dieron en el transcurso de ejercicio. Otro aspecto importante es el conocimiento sobre las operaciones crediticias, puesto que para evaluar los Orgenes y Aplicaciones con relacin al comportamiento de la firma, debemos tomar en cuenta lo siguiente: Que efectivamente la firma est financiando el capital de trabajo, bsicamente cuentas por cobrar e inventarios, con crditos a corto plazo o destinados a este fin, como lo es un prstamo de habilitacin o avo; y las inversiones fijas, ya sea con recursos propios o crditos largo plazo.

UNIDAD II INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS. Objetivo: El alumno interpretara los Estados Financieros Bsicos como apoyo para la toma de decisiones en operaciones comerciales. Introduccin Para interpretar en forma adecuada las cifras contenidas en los estados financieros, estudiaremos los siguientes cuatro mtodos de anlisis: Mtodo de porcientos integrales razones financieras punto de equilibrio flujo de efectivo El conocimiento de estos mtodos de anlisis le permitir una mejor interpretacin de los estados financieros, lo cual har posible la obtencin de conclusiones sobre los resultados obtenidos y en su caso tomar las medidas correctivas necesarias. El Balance General Es un resumen claro y sencillo sobre la situacin financiera de la empresa a una fecha determinada. Muestra todos los bienes propiedad de la empresa (activo), as como todas sus deudas (pasivo) y por ltimo el patrimonio de la empresa (capital). Su elaboracin podr ser mensual, semestral o anual de acuerdo con las necesidades del propio microindustrial. El Estado de Resultados Es un informe que permite determinar si la empresa registr utilidades o prdidas, en un periodo determinado.

Una vez recordadas las definiciones de los dos principales estados financieros, que adems constituyen la base para realizar el anlisis financiero de su empresa, comenzaremos con el primer mtodo. Mtodo de porcientos integrales El Mtodo de porcientos Integrales consiste en expresar en porcentajes las cifras de un Estado Financiero. Un Balance en porcientos integrales indica la proporcin en que se encuentran invertidos en cada tipo o clase de activo los recursos totales de la empresa, as como la proporcin en que estn financiados, tanto por los acreedores como por los accionistas de la misma. El Estado de Resultados elaborado en porcientos integrales muestra el porcentaje de participacin de las diversas partidas de costos y gastos, as como el porcentaje que representa la utilidad obtenida, respecto de las ventas totales. El mtodo de porcentajes integrales aplicado al Balance General: 1. Asigna 100% al activo total. 2. Asigna, tambin, 100% a la suma del pasivo y el capital contable. 3. Cada una de las partidas del activo, del pasivo y del capital deben representar una fraccin de los totales del 100 por ciento. Anlisis de los porcientos integrales La aplicacin del mtodo de porcientos integrales puede extenderse a dos o ms estados financieros de diferentes ejercicios, para observar la evolucin de las distintas cuentas.

Razones financieras Las Razones Financieras constituyen un mtodo para conocer hechos relevantes acerca de las operaciones y la situacin financiera de su empresa. Para que el mtodo sea efectivo, las Razones Financieras deben ser evaluadas conjuntamente y no en forma individual. Asimismo, deber tomarse en cuenta la tendencia que han mostrado en el tiempo. El clculo de Razones Financieras es de vital importancia en el conocimiento de la situacin real de su empresa, en virtud de que miden la interdependencia que existe entre diferentes partidas del Balance y Estado de Resultados. Aunque el nmero de razones financieras que se pueden calcular es muy amplio, es conveniente determinar aquellas que tienen un significado prctico y que ayudan a definir los aspectos relevantes de la empresa. Una Razn Financiera en si misma puede ser poco significativa; siempre que se pueda se debe comparar con la de otra empresa similar. Para hacer ms accesible su comprensin se han clasificado las Razones Financieras en cuatro grupos, mencionando en cada uno de ellos las que puedan serle de mayor utilidad: Liquidez Endeudamiento Eficiencia y operacin Rentabilidad Razones de liquidez Los ndices que se obtienen de estas razones miden la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones de corto plazo, es decir, aquellas con vencimientos menores a un ao. ndice de liquidez

Se determina de acuerdo con la siguiente frmula: Liquidez = Activo Circulante / Pasivo Circulante Estos dos grupos del balance incluyen los siguientes conceptos: Activo circulante Pasivo circulante
Proveedores Dinero en caja Impuestos por pagar Dinero en bancos Acreedores diversos Inversiones en valores de inmediata realizacin Documentos por pagar a corto Cuentas por cobrar (clientes) Inventario de materia prima, produccin en proceso plazo Crditos bancarios a corto plazo y producto terminado Otros activos circulantes Este ndice permite conocer con cunto se dispone para hacer frente a las obligaciones de corto plazo. Prueba de cido. Esta es una razn ms rigorista que la anterior, dado que elimina de los activos de pronta recuperacin los inventarios; lo anterior en virtud de que se requiere de un tiempo mayor para poder convertirlos en efectivo. La frmula es la siguiente: Prueba de Acido = Activo Circulante Inventarios / Pasivo Circulante Capital de trabajo Otra manera de medir la capacidad de pago de una empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo es mediante la determinacin de su capital de trabajo, el cual se obtiene de la siguiente forma: Capital de Trabajo = Activo Circulante Pasivo Circulante

El capital de trabajo debe guardar una relacin directa con el volumen de operacin de la empresa; a mayor nivel de operaciones del negocio, requerir un capital de trabajo superior, y viceversa, a un menor nivel de operaciones sus requerimientos de capital de trabajo (caja, clientes, inventarios) sern proporcionalmente menores. Un capital de trabajo negativo significa que la empresa no cuenta con recursos suficientes para cubrir necesidades operativas (caja mnima, financiamiento a clientes, existencias en almacn), y de no solucionarse, en el corto plazo podra ocasionar la insolvencia del negocio. Razones de endeudamiento La forma en que se encuentran financiados los activos de una empresa, se determina mediante las dos razones financieras que se detallan a continuacin: Pasivo total Activo total Su resultado nos muestra la proporcin de recursos ajenos o de terceros que se encuentran financiando los activos de la empresa.
Capital contable Indica el porcentaje de recursos propios o de los accionistas, en los Activo total activos totales del negocio.
Todo negocio debe guardar un adecuado equilibrio entre los recursos aportados por los accionistas y los pasivos de terceros ajenos al negocio, procurando siempre que la otra porcin de recursos de los accionistas sea superior a los pasivos del negocio, ya que de otra manera, se corre el riesgo de adquirir ms pasivos de los que la empresa puede razonablemente cubrir. Razones de eficiencia y operacin Las razones que conforman este grupo tienen como objetivo medir el aprovechamiento que de sus activos est haciendo la empresa.

Rotacin del Activo Total Rotacin de Inventarios Rotacin de Cuentas por Cobrar Rotacin de Proveedores Ciclo Financiero Rotacin del activo total. Este ndice refleja la eficiencia con la que estn siendo utilizados los activos de la empresa para generar ventas. Indica las ventas que genera cada peso, que se encuentra invertido en el activo. Es una razn que hay que tratar de maximizar, ya que una mayor rotacin del activo significa un mejor aprovechamiento del mismo. Se calcula mediante la siguiente formula: Rotacin del Activo Total = Ventas Netas / Activo Total Rotacin de inventarios Este ndice nos indica el nmero de das que en promedio, el inventario permanece en la empresa; se calcula mediante la siguiente frmula: Rotacin de Inventarios = Inventarios x Das Estado Costo de Ventas Resultados Cabe sealar que la rotacin se puede determinar para cada uno de los diferentes tipos de inventarios: materia prima, produccin en proceso y productos terminados. En la medida en que la empresa minimice el nmero de das que tiene en inventarios, sin que con ello genere un retraso en su produccin y entrega oportuna a sus clientes, se considerar que el nivel de inventarios que mantiene es el ms adecuado.

Rotacin de cuentas por cobrar Indica el nmero de das que en promedio, la empresa tarda en recuperar los adeudos de clientes por ventas a crdito. Rotacin de Cuentas por cobrar = Clientes x No. Das Ventas Estado Resultados Si el resultado que se obtenga de esta razn es superior al establecido en las polticas de credito de la empresa significa que los clientes no estn cumpliendo oportunamente con sus pagos, lo cual puede ocasionar problemas de liquidez. Si ste es el caso, ser necesario que se lleve a cabo una revisin ms cuidadosa sobre los clientes a quienes se otorga crdito, con el fin de evitar esta situacin, reducir el plazo que normalmente se les otorga, y supervisarr ms estrechamente la cobranza. Rotacin de proveedores El resultado que se obtiene nos indica el plazo promedio que los proveedores conceden a la empresa para que liquide sus cuentas por concepto de compra de materia prima e insumos. Rotacin de Proveedores = Proveedores x No. Das Costo de Ventas Estado de Resultados En la medida de lo posible se debe aprovechar el plazo mximo que puedan otorgar los proveedores, sin que esto represente una carga financiera para la empresa y sin dejar de cumplir en forma oportuna con sus pagos.

Ciclo financiero
El ciclo financiero de una empresa comprende la adquisicin de materias primas, su transformacin en productos terminados, la realizacin de una venta, la documentacin en su caso de una cuenta por cobrar, y la obtencin de efectivo para reiniciar el ciclo nuevamente, o sea el tiempo que tarda en realizar su operacin normal (compra, produccin, venta y recuperacin). Naturalmente en tanto menor nmero de das lleve completar el ciclo financiero, la empresa lograr un mejor aprovechamiento de sus recursos. En la administracin del ciclo financiero, se trata de reducir al mximo posible la inversin en cuentas por cobrar e inventarios sin que ello implique la prdida de ventas, por no ofrecer financiamiento o no contar con existencias (materia prima o producto terminado). Asimismo se trata de aprovechar al mximo los plazos concedidos voluntariamente por los proveedores, sin llegar al extremo de incurrir en mora, lo cual puede ocasionar que: no coticen los mejores precios, que dejen de considerar la empresa como cliente confiable, o bien que surtan con retraso nuestros requerimientos de compra. Rentabilidad Los ndices que se incluyen en este apartado permiten medir la capacidad de una empresa para generar utilidades. Considerando que las utilidades permiten el desarrollo de una empresa, puede afirmarse que las razones de rentabilidad son una medida del xito o fracaso de la administracin del negocio.

Analizaremos los siguientes 4 ndices: Rentabilidad sobre las ventas Utilidad de operacin a ventas Rentabilidad sobre el activo Rentabilidad sobre el capital Rentabilidad sobre las ventas Tambin se le conoce como ndice de productividad; mide la relacin entre las utilidades netas e ingresos por venta. La frmula para calcular este indicador es la siguiente: Utilidad Neta x 100 Ventas netas. Cabe mencionar que la Utilidad Neta es el resultado de restar a la Utilidad antes de Impuestos el ISR y PTU correspondiente. Debido a que la rentabilidad de un negocio (utilidades) se ve impactada por la utilizacin de recursos de terceros (pasivos), una forma alterna de medir la rentabilidad de la empresa, consiste en analizar la razn de: Utilidad de Operacin x 100 Ventas Netas. Rentabilidad sobre el activo Este indicador permite conocer las ganancias que se obtienen con relacin a la inversin en Activos, es decir, las utilidades que generan los recursos totales con los que cuenta el negocio. La frmula es la que se presenta a continuacin:

Utilidad Neta x 100 Activo Total. Rentabilidad sobre el capital Este ndice seala la rentabilidad de la inversin de los dueos en el negocio. La frmula es la siguiente: Utilidad Neta Capital Contable. x 100
En todos los casos, la utilizacin de pasivos permite incrementar la rentabilidad de los recursos aportados por accionistas. En tal circunstancia, podra llegar a pensarse que una forma de maximizar la rentabilidad del capital contable consistira en contratar tantos pasivos como fuese posible. Sin embargo, debe reconocerse que a medida que la empresa contrae ms obligaciones, existen mayores posibilidades de que no genere recursos suficientes para cubrir sus adeudos, situacin que podra llevarla a la quiebra o insolvencia. Por lo anterior, se aconseja mantener un razonable equilibrio entre los recursos aportados por socios, y aquellos aportados por terceros (pasivos).
Punto de equilibrio
El punto de equilibrio es aquel nivel de operacin en que la empresa ni gana ni pierde, es decir, donde sus ingresos son exactamente iguales a sus egresos. Existen dos tipos de punto de equilibrio, el operativo y el financiero. El punto de equilibrio operativo permite determinar el nivel de ventas que es necesario registrar para cubrir los costos y gastos de operacin.

Se obtiene de acuerdo con la siguiente frmula: PEO = Costo Fijo sin Gastos Financieros 1 - Costo de Ventas sin Depreciacin Ventas Netas
En donde: P E O = Punto de Equilibrio Operativo C F = Costos Fijos del Periodo C V = Costos de Ventas sin Depreciacin V = Ventas Netas Costos Fijos. Son los que permanecen constantes, independientemente del nivel de operacin que est trabajando la empresa. Para efectos prcticos pueden considerarse como costos fijos: la depreciacin y amortizacin, los gastos de operacin y los gastos financieros. Punto de equilibrio financiero Es aquel nivel de operacin en que la empresa genera ingresos suficientes para cubrir adems de los egresos de operacin, los intereses derivados de prstamos obtenidos. Se obtiene aplicando la misma frmula del PEO, con la diferencia de que en el rengln de costos fijos debe incluirse el importe de los gastos financieros. PEF = CF + Gastos Financieros 1 - Costo Ventas sin Depreciacin Ventas Netas

El anlisis de punto de equilibrio es una herramienta de planeacin, que permite conocer con antelacin el nivel de ingresos que la empresa requiere alcanzar para cubrir la totalidad de sus costos y gastos. Permite tambin determinar el nivel de ventas que resulta indispensable obtener, para lograr la utilidad antes de impuestos que se desea: Punto de equilibrio Utilidad antes de Para alcanzar la = CF -+- Gastos Financieros. + Impuestos Deseada Utilidad deseada 1 C. Ventas sin Depreciacin Ventas netas.
Flujo de efectivo
Qu es el flujo de efectivo? Es un estado financiero proyectado de las entradas y salidas de efectivo en un periodo determinado. Se realiza con el fin de conocer la cantidad de efectivo que requiere el negocio para operar durante un periodo determinado (semana, mes, trimestre, semestre, ao). Un problema frecuente en las pequeas empresas es la falta de liquidez para cubrir necesidades inmediatas, por lo que se recurre frecuentemente a particulares con el fin de solicitar prstamos a corto plazo y de muy alto costo. Una forma sencilla de planear y controlar a corto y mediano plazo las necesidades de recursos, consiste en calcular el flujo de efectivo de un negocio. El flujo de efectivo permite anticipar: Cundo habr un excedente de efectivo, y tomar la decisin del mejor mecanismo de inversin a corto plazo.

Cundo habr un faltante de efectivo, y tomar a tiempo las medidas necesarias para definir la fuente de fondeo que puede ser: recursos del propietario o, en su caso, iniciar los trmites necesarios para obtener prstamos que cubran dicho faltante y permitan la operacin continua de la empresa. Cundo y en qu cantidad se deben pagar prstamos adquiridos previamente. Cundo efectuar desembolsos importantes de dinero para mantener en operacin a la empresa. De cunto se puede disponer para pagar prestaciones adicionales a los empleados (como aguinaldos, vacaciones, reparto de utilidades, etctera). De cunto efectivo puede disponer el empresario para sus asuntos personales sin que afecte el funcionamiento normal de la empresa. Cmo se elabora el flujo de efectivo? Para empezar se sugiere preparar el flujo de efectivo en forma semanal, luego a un mes o un trimestre y finalmente como parte del presupuesto anual. Sin embargo, el empresario determinara, a partir de su experiencia, cul es el periodo ms conveniente para su empresa segn el giro de sta.

Para preparar el flujo de efectivo, debe hacerse una lista en la que se estime por adelantado todas las entradas y salidas de efectivo para el periodo en que se prepara el flujo. As, para la elaboracin del flujo de efectivo se deben seguir los siguientes pasos: 1. Establecer el periodo que se pretende abarcar (semana, mes, trimestre, ao). 2. Hacer una lista de los ingresos probables de efectivo de ese periodo. Para la lista se pueden incluir los rubros: Saldo del efectivo al inicio del periodo. Ventas de contado. Cobro a clientes durante el periodo por ventas realizadas a crdito. Prstamos a corto y largo plazo de instituciones bancarias. Ventas de activo fijo. Nuevas aportaciones de accionistas. Despus de registrar los valores de cada una de estas fuentes de ingreso, se suman y se obtiene el total. 3. Se enlistan las obligaciones que implican egresos de efectivo tales como: Compra de materia prima al contado y a crdito. Gastos de fabricacin (seguros, combustibles, lubricantes, etctera). Sueldos y salarios, incluidos los gastos personales del empresario. Pago de capital e intereses por prstamos obtenidos. Compras de activos fijos. Gastos de administracin.

Otros. Despus de haber determinado el valor de cada egreso, se suman y se obtiene el total. 4. Una vez que se han obtenido los totales de estas listas, se restan a los ingresos proyectados los egresos correspondientes. Si el resultado es positivo significa que los ingresos son mayores que los egresos; es decir, que existe un excedente. Esta es una manifestacin de que las cosas van bien, de que las decisiones que se han tomado han sido buenas y de que poco a poco se va aumentando el patrimonio. En caso contrario, el dueo debe estudiar las medidas para cubrir los faltantes, tales como agilizar la cobranza, eliminar la adquisicin de artculos no indispensables u obtener financiamiento de la entidad de fomento a su alcance, etctera. 5. A partir del conocimiento obtenido al elaborar estos pasos, debe estimar una cantidad mnima de efectivo para poder operar sin necesidad de pasar apuros incidentales por falta de liquidez. Adems de esto, conviene aadir un 10% de la misma cantidad como "colchn" para satisfacer cualquier imprevisto. En resumen: 1. Precisar el periodo del flujo de efectivo. 2. Hacer la lista de ingresos y obtener el total. 3. Hacer la lista de egresos y obtener el total. 4. Restar a los ingresos los egresos correspondientes y decidir qu hacer, segn haya dficit o supervit.

5. Estimar la cantidad mnima de efectivo que se requerir para mantener en operacin a la empresa durante el periodo considerado. 6. Aumentar un 10% al mnimo estimado como margen para enfrentar cualquier contingencia.
Conclusiones
1. El anlisis de los Estados Financieros permite determinar la situacin de su negocio en cuanto a liquidez, endeudamiento, eficiencia, operacin y rendimiento. 2. Las razones financieras para su correcta interpretacin deben analizarse en forma global, aplicndolas siempre a estados financieros con cierre a la misma fecha, que hayan sido elaboradas sobre bases consistentes. 3. Las tcnicas de punto de equilibrio y de flujo de efectivo resultan indispensables para la planeacin de su negocio. 4. Con el punto de equilibrio, se puede conocer por anticipado el nivel de ventas que es necesario alcanzar para cubrir costos y gastos de operacin. Permite tambin determinar el nivel de ingresos a obtener, para registrar la utilidad antes de impuestos que se desea. 5. El flujo de efectivo permite anticipar en qu momento habr un excedente o un faltante de efectivo. Ello facilita la operacin de su negocio, porque si prevn excedentes, puede con tiempo averiguar el mecanismo de inversin ms conveniente. Por el contrario, si prev un faltante, se podr definir con tiempo la fuente de fondeo ms apropiada (vgr.: aportaciones del propietario, obtencin de un prstamo, etctera). Las tcnicas revisadas en el presente documento permiten planificar y controlar la evolucin de su negocio.

Su aplicacin arroja informacin til para la toma de decisiones, que permiten fortalecer y consolidar la posicin de su empresa.

Unidad III Valor del dinero en el tiempo Objetivo: El alumno identificara el concepto del valor del dinero en el tiempo y su importancia para la toma de decisiones en la organizacin.
Introduccin. A todos nos interesa tener dinero. Nos gustara comprar algunas cosas y hacer otras que nos dan placer. El dinero controla la forma en que vivimos y como nos trasportamos. Un medio para tenerlo es a travs de financiamiento, porque puedes financiar la compra de los muebles de tu departamento con un prstamo personal, el carro de tus sueos con prstamo de auto, comprar la casa que mas deseas con prstamo hipotecarios y comprar, comprar!!!comprar! con tarjetas de crdito. Claro, nada en la vida es gratis, por este servicio tendrs que pagar una cantidad que se conoce como inters. Por otro lado, si deseas acumular una cantidad de dinero en una cuenta de ahorro o si ya posees corto capital y quieres verlo crecer, puedes invertirlo en instrumentos de de inversin que se ofrecen en el mercado. Por la inversin tambin te pagaran determinada cantidad de inters.

El inters es el concepto fundamental de las matemticas de finanzas. Es la cantidad que se paga o recibe por una transaccin de dinero. Hay dos maneras comunes de establecer los intereses: a) Inters simple. Se usa en inversiones en prstamos a corto plazo y en financiamiento con tarjetas de crdito. Tambin se utilizan en inversiones como acciones. b) Inters compuesto. Se usa en financiamientos de largo plazo, como ocurre en la compra de autos y casas, as como en las inversiones a largo plazo. Inters simple: Es el mas fcil de calcular y se aplica en varias situaciones de inversiones y financiamientos. La cantidad de dinero que se deposita o toma prestada se le conoce como el principal. El inters se determina a base de una razn, usualmente expresada en porcentaje y conocida como la tasa de inters anual, que establece la cantidad que se pagara en un ao. Formula: I= P r t P r t Representa el principal. La tasa de inters. tiempo.

Inters compuesto: calcula el inters de cierto periodo establecido, mientras dura la inversin, y lo aade al principal. En cada periodo, el nuevo principal es la suma del inters generado en el periodo anterior ms el valor que tena el principal en ese momento. Por eso se dice que una inversin con inters compuesto se paga inters sobre inters. Los periodos se conocen como capitalizacin o composicin; por lo regular son anuales, semestrales, trimestrales, mensuales o diarios. En una cuenta con inters compuesto anual se calcula el inters una vez al ao. En uno semestral se calcula el inters dos veces al ao. Similarmente, en uno trimestral, cuatro veces al ao; en uno mensual, doce, y en uno diario, 365 veces. El numero de composiciones o capitalizaciones es la cantidad de veces que se calcula el inters en un ao. Formula de inters compuesto:
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Resumen comparativo entre el inters simple e inters compuesto. Ejemplo: Considere una inversin de $ 1,000.00 durante tres aos en una cuenta que paga Inters simple Interes ganados en tres aos: I=P r t = (1000) (5%) (3) = 150 Inters compuesto Inters ganado durante el primer ao: I=Prt = (1000) (5%) (1) =50 El nuevo principal es $ 1,050 Inters ganado durante segundo ao: I=Prt = (1050) (5%) (1) =52.50 El nuevo principal es $ 1,102.50 Inters ganado durante tercer ao: I=Prt = (1102.5) (5%) (1) =55.12 El nuevo principal es $ 1,157.63 De manera que el inters ganado en tres aos es la suma de los intereses ganados en cada periodo de capitalizacin.

Bibliografa:
Finanzas Gitman
Nacional financiera. www.nafin.com
Razonamiento matemtico. Autor: Jos Guillermo Rodrguez Ahumada Angel Luis Caraballo Ros.

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Universidad Tecnolgica de San Luis Potos

Plan de estudios: 2009

Unidad I. Estados Financieros.

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Principales Estados Financieros

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