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Aula 24
Sistemas de Amortizao.

24. Sistemas de Amortizao ................................................................................................... 2
24.1. Introduo ........................................................................................................................ 2
24.2. Sistema Francs (Tabela Price) ............................................................................... 2
24.3. Sistema de Amortizao Constante (SAC) .......................................................... 5
24.4. Sistema Americano ....................................................................................................... 9
24.5. Sistema de Amortizao Misto (SAM) ................................................................... 9
24.6. Memorize para a prova ............................................................................................. 14
24.7. Exerccios de Fixao ................................................................................................. 16
24.8. Gabarito .......................................................................................................................... 20
24.9. Exerccios de Fixao Comentados e Resolvidos ............................................ 21

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24. Sistemas de Amortizao

24.1. Introduo

Se considerarmos um emprstimo, cada prestao de pagamento do referido
emprstimo composta de duas parcelas: juros e amortizao

P
k
= J
k
+ A
k

P
k
= prestao
J
k
=juros
A
k
= amortizao

Portanto, como em toda prestao h uma amortizao, h vrios sistemas de
amortizao que comearemos a estudar agora.

Memorize para a prova:








24.2. Sistema Francs (Tabela Price)

O Sistema Francs possui as seguintes caractersticas:

- Pagamentos uniformes e peridicos (anuidades), que pode ser
antecipada, postecipada ou diferida;

- Prestaes fixas;

- Juros decrescentes (saldo devedor decrescente);

- Amortizao crescente (prestaes fixas e juros decrescentes);

- ltima cota de amortizao igual ao saldo devedor aps o pagamento
da penltima prestao; e

- Saldo devedor imediatamente aps o pagamento da prestao P
k

igual ao valor atual da srie postecipada formada pelas prestaes P
k+1

at P
n
.

P
k
= J
k
+ A
k

P
k
= prestao
J
k
=juros
A
k
= amortizao

responsabilizao civil e criminal.
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Exemplo: Alceu contraiu um emprstimo bancrio de R$ 10.000,00, que ser
pago em cinco prestaes mensais e iguais postecipadas, pelo Sistema
Francs, a uma taxa de 10% ao ms. Determine a planilha de pagamentos.

A = 10.000
n = 5 (postecipado)
i = 10% ao ms

10.000 = P. a(5;10%) = P . 3,790787 => P = 2.637,97

Cada prestao formada por: P
k
= J
k
+ A
k

= 2.637,97

P
1
= J
1
+ A
1
= 2.637,97
J
1
= 10% x A = 10% x 10.000 = 1.000
A
1
= 2.637,97 1.000 = 1.637,97
S
1
(saldo do emprstimo) = A A
1
= 10.000 1.637,97 = 8.362,03

P
2
= J
2
+ A
2
= 2.637,97
J
2
= 10% x S
1
= 10% x 8.362,03 = 836,20
A
2
= 2.637,97 836,20 = 1.801,77
S
2
(saldo do emprstimo) = S
1
A
2
= 8.362,03 1.801,77 = 6.560,26

P
3
= J
3
+ A
3
= 2.637,97
J
3
= 10% x S
2
= 10% x 6.560,26 = 656,03
A
3
= 2.637,97 656,03 = 1.981,94
S
3
(saldo do emprstimo) = S
2
A
3
= 6.560,26 1.981,94 = 4.578,32

P
4
= J
4
+ A
4
= 2.637,97
J
4
= 10% x S
3
= 10% x 4.578,32 = 457,83
A
4
= 2.637,97 457,83 = 2.180,14
S
4
(saldo do emprstimo) = S
3
A
4
= 4.578,32 2.180,14 = 2.398,18

P
5
= J
5
+ A
5
= 2.637,97
J
5
= 10% x S
4
= 10% x 2.398,18 = 239,82
A
4
= 2.637,97 239,82 = 2.398,15
S
5
(saldo do emprstimo) = S
4
A
5
= 2.398,18 2.398,15 = 0

K Pk Jk Ak Sk
0 10.000,00
1 2.637,97 1.000,00 1.637,97 8.362,03
2 2.637,97 836,20 1.801,77 6.560,26
3 2.637,97 656,03 1.981,94 4.578,32
4 2.637,97 457,83 2.180,14 2.398,18
5 2.637,97 239,82 2.398,15 0

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J caiu em prova!(Analista Administrativo-Geral-ANP-2005-Cesgranrio)
Em setembro de 2004, o Sr. Francisco Gusmo adquiriu um apartamento
avaliado em R$ 80.000,00. Para a realizao desta operao, obteve, em um
Banco, um financiamento equivalente a 90% do valor, comprometendo-se a
pag-lo em 180 prestaes mensais, atravs do Sistema Price, com juros
efetivos de 12% ao ano, mais seguro de 2% ao ano, alm da TR (Taxa de
Referncia) varivel em funo da inflao. Com base nos dados apresentados,
pode-se afirmar que o Sr. Francisco Gusmo, no ato da aquisio, pagou pelo
apartamento, em recursos prprios, e em reais, a importncia de:

(A) 8.000,00
(B) 12.000,00
(C) 63.000,00
(D) 72.000,00
(E) 80.000,00

Questo com muita informao, mas bem simples. Nem precisava saber de
sistemas de amortizao. Veja:

Valor do Imvel = 80.000,00
Financiamento = 90% x Valor do Imvel = 90% x 80.000 = 72.000

Valor Pago pelo Sr. Francisco no Ato da Compra = 10% x 80.000 = 8.000
(valor no financiado)
GABARITO: A

Memorize para a prova:














Sistema Francs:
- Pagamentos uniformes e peridicos (anuidades), que pode ser
antecipada, postecipada ou diferida;
- Prestaes fixas;
- Juros decrescentes (saldo devedor decrescente);
- Amortizao crescente (prestaes fixas e juros decrescentes);
- ltima cota de amortizao igual ao saldo devedor aps o
pagamento da penltima prestao; e
- Saldo devedor imediatamente aps o pagamento da prestao P
k

igual ao valor atual da srie postecipada formada pelas prestaes
P
k+1
at P
n
.

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24.3. Sistema de Amortizao Constante (SAC)

O Sistema de Amortizao Constante possui as seguintes caractersticas:

- Pagamentos uniformes e peridicos (anuidades), que podem ser
antecipada, postecipada ou diferida;

- Cotas de amortizao constantes (amortizao fixa);

- Prestaes com valores diferentes (prestaes decrescentes);

- Juros decrescentes;

- Saldo devedor decrescente sob a forma de progresso aritmtica; e

- ltima cota de amortizao igual ao saldo devedor aps o pagamento
da penltima prestao.

Exemplo: O Sr. Endividado estava interessado em adquirir um automvel
usado e, para isso, realizou um emprstimo bancrio no valor R$ 10.000,00, a
ser pago em cinco prestaes mensais postecipadas, com taxa de juros de
10% ao ms e utilizando o Sistema de Amortizao Constante. Determine a
planilha de pagamentos

A = 10.000
n = 5
i = 10% ao ms

I Valor da amortizao:
A
k
= E/n = 10.000/5 = 2.000

II Clculo do valor das prestaes:
P
k
= A
k
+ J
k
= 2.000 + J
k


P
1
= J
1
+ 2.000
J
1
= 10% x 10.000 = 1.000
P
1
= 1.000 + 2.000 = 3.000
S
1
= 10.000 A
1
= 8.000

P
2
= J
2
+ 2.000
J
2
= 10% x 8.000 = 800
P
2
= 800 + 2.000 = 2.800
S
2
= 8.000 2.000 = 6.000
E assim por diante





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k Pk Jk Ak Sk
0 ---- --- --- 10.000,00
1 3.000,00 1.000,00 2.000,00 8.000,00
2 2.800,00 800,00 2.000,00 6.000,00
3 2.600,00 600,00 2.000,00 4.000,00
4 2.400,00 400,00 2.000,00 2.000,00
5 2.200,00 200,00 2.000,00 0

J caiu em prova!(Analista-Finanas-Casa da Moeda-2009-Cesgranrio)
Uma pessoa deve pagar um financiamento de R$ 1.000,00 em dez prestaes
calculadas pelo Sistema de Amortizao Constante (SAC), com a primeira
prestao sendo devida um ms aps o financiamento. A taxa de juros
compostos usada de 1% a.m. O valor, em reais, da primeira prestao de

(A) 90,00.
(B) 100,00.
(C) 110,00.
(D) 120,00.
(E) 125,00.

Valor Atual = Valor Financiado (A) = 1.000
Perodo (t) = 10 (postecipado, pois o pagamento um ms aps o
financiamento)
Taxa de Juros (i) = 1% ao ms

I Sistema de Amortizao Constante (SAC):
Valor da amortizao:
A
k
= E/n = 1.000/10 = 100

Clculo do valor das prestaes:
P
k
= A
k
+ J
k
= 100 + J
k

P
1
= J
1
+ 100
J
1
= 1% x 1.000 = 10
P
1
= 10 + 100 = 110,00
GABARITO: C

J caiu em prova!(Auditor-Fiscal de Tributos Estaduais-RO-2010-FCC) A
dvida referente aquisio de um imvel dever ser liquidada pelo Sistema de
Amortizao Constante (SAC) por meio de 48 prestaes mensais, a uma taxa
de 2% ao ms, vencendo a primeira prestao um ms aps a data de
aquisio. Se o valor da ltima prestao de R$ 2.550,00, tem-se que o valor
da 26
a
prestao igual a

(A) R$ 3.500,00
(B) R$ 3.550,00
(C) R$ 3.600,00
(D) R$ 3.650,00
(E) R$ 3.700,00

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Sistema de Amortizao Constante (SAC)
48 prestaes mensais
Taxa de Juros = 2% ao ms
Vencimento da primeira prestao: 1 ms aps a data de aquisio
Valor da ltima Prestao = R$ 2.550,00

I Sistema de Amortizao Constante (SAC):

Valor da amortizao:
E = Dvida
A
k
= E/n = E/48

Clculo do valor das prestaes:
P
k
= A
k
+ J
k
= A
k
+ J
k


I.1 Primeira Prestao:
P
1
= A
1
+ J
1

J
1
= 2% x E = 0,02 x E
A
1
= E/48
P
1
= E/48 + 0,02 x E
Saldo Devedor (1) = S
1
= E E/48 = 47E/48

I.2 Segunda Prestao:
P
2
= A
2
+ J
2

J
2
= 2% x S
1
= 0,02 x 47E/48
A
2
= E/48
P
1
= E/48 + 0,02 x 47E/48
Saldo Devedor (2) = S
2
= 47E/48 E/48 = 46E/48

I.3 Terceira Prestao:
P
3
= A
3
+ J
3

J
3
= 2% x S
2
= 0,02 x 46E/48
A
3
= E/48
P
3
= E/48 + 0,02 x 46E/48
Saldo Devedor (3) = S
3
= 46E/48 E/48 = 45E/48

(...)

I.n Ensima Prestao:
P
n
= A
n
+ J
n

J
n
= 2% x S
n-1
= 0,02 x [48 (n 1)]E/48
A
n
= E/48
P
n
= E/48 + 0,02 x [48 (n 1)]E/48
Saldo Devedor (n) = S
n
= (48 n)E/48

Dado da questo:
48
a
Prestao = R$ 2.550,00


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Substituindo na frmula geral (ensima prestao), teramos:
P
48
= A
48
+ J
48


J
48
= 2% x S
48-1
= 0,02 x [48 (48 1)]E/48 = 0,02 x (48 47)E/48
J
48
= 0,02E/48
A
48
= E/48

P
48
= E/48 + 0,02 x E/48 = 1,02 x E/48 = 2.550
E = 2.550 x 48/1,02 = 120.000 (valor da dvida)

Clculo da amortizao constante (igual para todas as prestaes):
A
n
= E/48 = 120.000/48 = 2.500

Clculo da 26
a
prestao:
Substituindo na frmula geral (ensima prestao), teramos:
P
26
= A
26
+ J
26


J
26
= 2% x S
26-1
= 0,02 x [48 (26 1)]E/48 = 0,02 x (48 25)E/48
J
48
= 0,02 x 23E/48 = 0,46E/48

A
26
= E/48 = 2.500

P
26
= A
26
+ J
26

= E/48 + 0,46E/48 = 1,46 x E/48 = 1,46 x 2.500
P
26
= R$ 3.650,00
GABARITO: D

Memorize para a prova:











Sistema de Amortizao Constante (SAC):
- Pagamentos uniformes e peridicos (anuidades), que podem ser
antecipada, postecipada ou diferida;
- Cotas de amortizao constantes (amortizao fixa);
- Prestaes com valores diferentes (prestaes decrescentes);
- Juros decrescentes;
- Saldo devedor decrescente sob a forma de progresso aritmtica; e
- ltima cota de amortizao igual ao saldo devedor aps o
pagamento da penltima prestao.

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24.4. Sistema Americano

No sistema americano, durante todo o perodo de financiamento so
devolvidos somente os juros e, na ltima data, ocorre o pagamento do
emprstimo acrescido dos juros de um perodo.

Exemplo: O Sr. Endividado estava interessado em adquirir um automvel
usado e, para isso, realizou um emprstimo bancrio no valor R$ 10.000,00, a
ser pago em cinco prestaes mensais postecipadas, com taxa de juros de
10% ao ms e utilizando o Sistema Americano. Determine a planilha de
pagamentos.

A= 10.000
n = 5
i = 10% ao ms

k Pk Jk Ak Sk
0 ---- --- --- 10.000,00
1 1.000,00 1.000,00 --- 10.000,00
2 1.000,00 1.000,00 --- 10.000,00
3 1.000,00 1.000,00 --- 10.000,00
4 1.000,00 1.000,00 --- 10.000,00
5 11.000,00 1.000,00 10.000,00 0

Memorize para a prova:






24.5. Sistema de Amortizao Misto (SAM)

O Sistema de amortizao misto corresponde a uma mdia aritmtica entre o
Sistema de Amortizao Constante (SAC) e o Sistema Francs de Amortizao
(Tabela Price).

Repare que os juros, a amortizao e, consequentemente, a prestao do SAM
sero a mdia aritmtica entre os juros, a amortizao e a prestaao do
Sistema Francs e do SAC, respectivamente.

Suas caractersticas so:

- Pagamentos uniformes e peridicos (anuidades), que podem ser
antecipados, postecipados ou diferidos;

- Cotas de amortizao crescentes;

Sistema Americano: durante todo o perodo de financiamento so
devolvidos somente os juros e, na ltima data, ocorre o pagamento do
emprstimo acrescido dos juros de um perodo.

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- Prestaes com valores diferentes (prestaes decrescentes
progresso aritmtica decrescente);

- Juros decrescentes.;

- Saldo devedor decrescente; e

- ltima cota de amortizao igual ao saldo devedor aps o pagamento
da penltima prestao.

Exemplo: O Sr. Endividado estava interessado em adquirir um automvel
usado e, para isso, realizou um emprstimo bancrio no valor R$ 10.000,00, a
ser pago em cinco prestaes mensais postecipadas, com taxa de juros de
10% ao ms e utilizando o Sistema de Amortizao Misto. Determine a planilha
de pagamentos

I Sistema Francs de Amortizao Tabela Price (calculado
anteriormente):
K Pk Jk Ak Sk
0 10.000,00
1 2.637,97 1.000,00 1.637,97 8.362,03
2 2.637,97 836,20 1.801,77 6.560,26
3 2.637,97 656,03 1.981,94 4.578,32
4 2.637,97 457,83 2.180,14 2.398,18
5 2.637,97 239,82 2.398,15 0

II Sistema de Amortizao Constante SAC (calculado
anteriormente):
k Pk Jk Ak Sk
0 ---- --- --- 10.000,00
1 3.000,00 1.000,00 2.000,00 8.000,00
2 2.800,00 800,00 2.000,00 6.000,00
3 2.600,00 600,00 2.000,00 4.000,00
4 2.400,00 400,00 2.000,00 2.000,00
5 2.200,00 200,00 2.000,00 0

III Sistema de Amortizao Misto (SAM):
P
1
= [P
1
(Price) + P
1
(SAC)]/2 = (2.637,97 + 3.000,00)/2 = 2.818,99
P
2
= [P
2
(Price) + P
2
(SAC)]/2 = (2.637,97 + 2.800,00)/2 = 2.718,99
P
3
= [P
3
(Price) + P
3
(SAC)]/2 = (2.637,97 + 2.600,00)/2 = 2.618,99
P
4
= [P
4
(Price) + P
4
(SAC)]/2 = (2.637,97 + 2.400,00)/2 = 2.518,99
P
5
= [P
5
(Price) + P
5
(SAC)]/2 = (2.637,97 + 2.200,00)/2 = 2.418,99

J
1
= [J
1
(Price) + J
1
(SAC)]/2 = (1.000,00 + 1.000,00)/2 = 1.000,00
J
2
= [J
2
(Price) + J
2
(SAC)]/2 = (836,20 + 800,00)/2 = 818,10
J
3
= [J
3
(Price) + J
3
(SAC)]/2 = (656,03 + 600,00)/2 = 628,02
J
4
= [J
4
(Price) + J
4
(SAC)]/2 = (457,83 + 400,00)/2 = 428,92
J
5
= [J
5
(Price) + J
5
(SAC)]/2 = (239,82 + 200,00)/2 = 219,91
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Sistema de Amortizao Misto (SAM):
k Pk Jk Ak Sk
0 ---- --- --- 10.000,00
1 2.818,99 1.000,00 1.818,99 8.181,01
2 2.718,99 818,10 1.900,89 6.280,13
3 2.618,99 628,02 1.990,97 4.289,16
4 2.518,99 428,92 2.090,07 2.199,09
5 2.418,99 219,91 2.199,08 0

Exemplo: O Sr. Endividado estava interessado em adquirir um imvel usado
e, para isso, realizou um emprstimo bancrio no valor R$ 100.000,00, a ser
pago em 20 (vinte) prestaes mensais (a primeira vence um ms aps a data
do emprstimo), com taxa de juros de 1% ao ms e utilizando o Sistema de
Amortizao Misto. Calcule o valor da dcima prestao.

I Sistema de Amortizao Francs ou Tabela Price:

Valor Atual (A) = 100.000
Perodo (t) = 20 (postecipado)
Taxa de Juros (i) = 1% ao ms

Da tabela II (fornecida no final do captulo):
a(20;1%) = 18,045553
100.000 = P x a(20;1%) = P x 18,045553 P = 5.541,53 (constante)

II Sistema de Amortizao Constante (SAC): as prestaes formam
uma progresso aritmtica (PA) decrescente.

Valor da amortizao:
A
k
= E/n = 100.000/20 = 5.000

Clculo do valor das prestaes:
P
k
= A
k
+ J
k
= 5.000 + J
k
J
k
= Taxa de Juros (i) . Saldo Devedor (S
k-1
)

P
1
= J
1
+ 5.000
J
1
= 1% x 100.000 = 1.000
P
1
= 1.000 + 5.000 = 6.000
S
1
= 100.000 A
1
= 95.000

P
2
= J
2
+ 5.000
J
2
= 1% x 95.000 = 950
P
2
= 950 + 5.000 = 5.950
S
2
= 95.000 A
2
= 90.000

Repare que a prestao 2 sofreu uma reduo de R$ 50,00 (6.000 5.950)
em relao prestao 1. A prestao 3 tambm sofrer uma reduo de R$
50,00 em relao prestao 2, e assim por diante.

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Para calcular a dcima prestao diretamente, vamos utilizar o termo geral da
progresso aritmtica (PA):

Termo Geral da PA: P
k
= P
1
+ (k 1) . r

Onde,
k = nmero da prestao a ser calculada
r = razo da PA

A razo da PA justamente a reduo que as prestaes consecutivas sofrem.

Calculamos, anteriormente, uma reduo de R$ 50,00 da primeira prestao
para a segunda prestao. Esta razo tambm pode ser calculada da seguinte
maneira:

Razo (r) = - (Taxa de Juros x Amortizao) = - (1% x 5.000) = - 50

Calculando a dcima prestao:
P
10
= P
1
+ (10 1) x (-50) = 6.000 + 9 x (-50) = 6.000 450 = 5.550,00

III Sistema de Amortizao Misto (SAM):

P
10
= [P
10
(Price) + P
10
(SAC)]/2 = (5.541,53 + 5.550,00)/2 = 5.520,77

J caiu em prova!(Analista de Gesto Corporativa-Finanas e
Oramento-EPE-2007 Cesgranrio) Um projeto de expanso de instalaes
que custava R$ 1.000.000,00 foi financiado em 20 prestaes anuais, a uma
taxa de 8% ao ano. Sabe-se que, se for utilizada a Tabela Price, cada uma das
vinte prestaes ser igual a R$ 101.852,21. Comparando-se o Sistema Price
com o Sistema de Amortizao Constante (SAC) e com o Sistema de
Amortizao Mista (SAM), correto afirmar que se fosse utilizado o:

(A) SAC, a prestao do primeiro ano seria menor.
(B) SAC, a prestao do primeiro ano seria maior.
(C) SAC, os juros no primeiro ano seriam nulos.
(D) SAM, a prestao do primeiro ano seria menor.
(E) SAM, os juros no primeiro ano seriam menores.

Valor Atual = Valor Financiado (A) = R$ 1.000.000,00
Perodo (t) = 20 (postecipado)
Taxa de Juros (i) = 8% ao ano

I Sistema de Amortizao Constante (SAC):
Valor da amortizao:
A
k
= E/n = 1.000.000/20 = 50.000

Clculo do valor das prestaes:
P
k
= A
k
+ J
k
= 50.000 + J
k

J
k
= Taxa de Juros (i) . Saldo Devedor (S
k-1
)
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P
1
= J
1
+ 50.000
J
1
= 8% x 1.000.000 = 80.000
P
1
= 80.000 + 50.000 = 130.000

II Sistema Francs de Amortizao (Tabela Price):
P (constantes) = 101.852,21
J
1
= 8% x A = 8% x 1.000.000 = 80.000

III Sistema de Amortizao Misto (SAM): ns no vimos o SAM, mas
nada mais que a mdia aritmtica do Sistema Francs de Amortizao (Price)
e o Sistema de Amortizao Constante (SAC).

P
1
= [P
1
(Price) + P
1
(SAC)]/2 = (101.852,21 + 130.000,00)/2 = 115.926,10
J
1
= [J
1
(Price) + J
1
(SAC)]/2 = (80.000,00 + 80.000,00)/2 = 80.000,00

Portanto:
P
1
(SAC) > P
1
(SAM) > P (Price)
J
1
(SAC) = J
1
(SAM) = J
1
(Price)
GABARITO: B

Memorize para a prova:







Sistema de Amortizao Misto (SAM): corresponde a uma mdia
aritmtica entre o Sistema de Amortizao Constante (SAC) e o Sistema
Francs de Amortizao (Tabela Price).
- Pagamentos uniformes e peridicos (anuidades), que podem ser
antecipados, postecipados ou diferidos;
- Cotas de amortizao crescentes;
- Prestaes com valores diferentes (prestaes decrescentes
progresso aritmtica decrescente);
- Juros decrescentes.;
- Saldo devedor decrescente; e
- ltima cota de amortizao igual ao saldo devedor aps o
pagamento da penltima prestao.

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24.6. Memorize para a prova

Sistemas de Amortizao:

- Geralmente, as prestaes so postecipadas.
- Quando a taxa estiver referida a um perodo de tempo diferente do perodo
das prestaes, esta ser a taxa nominal.
- A primeira prestao ser maior quando for aplicado o Sistema de
Amortizao Constante.
- O Sistema Americano apresenta as maiores cotas referentes aos juros, pois o
saldo devedor fica constante.
- O Sistema Francs apresenta prestaes constantes durante o perodo de
pagamento.

Sistema Francs:

- Pagamentos uniformes e peridicos (anuidades), que pode ser antecipada,
postecipada ou diferida;
- Prestaes fixas;
- Juros decrescentes (saldo devedor decrescente);
- Amortizao crescente (prestaes fixas e juros decrescentes);
- ltima cota de amortizao igual ao saldo devedor aps o pagamento da
penltima prestao; e
- Saldo devedor imediatamente aps o pagamento da prestao P
k
igual ao
valor atual da srie postecipada formada pelas prestaes P
k+1
at P
n
.

Sistema de Amortizao Constante (SAC):

- Pagamentos uniformes e peridicos (anuidades), que podem ser antecipada,
postecipada ou diferida;
- Cotas de amortizao constantes (amortizao fixa);
- Prestaes com valores diferentes (prestaes decrescentes);
- Juros decrescentes;
- Saldo devedor decrescente sob a forma de progresso aritmtica; e
- ltima cota de amortizao igual ao saldo devedor aps o pagamento da
penltima prestao.

Sistema Americano: durante todo o perodo de financiamento so devolvidos
somente os juros e, na ltima data, ocorre o pagamento do emprstimo
acrescido dos juros de um perodo.

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Sistema de Amortizao Misto (SAM): corresponde a uma mdia aritmtica
entre o Sistema de Amortizao Constante (SAC) e o Sistema Francs de
Amortizao (Tabela Price).

- Pagamentos uniformes e peridicos (anuidades), que podem ser antecipados,
postecipados ou diferidos;
- Cotas de amortizao crescentes;
- Prestaes com valores diferentes (prestaes decrescentes progresso
aritmtica decrescente);
- Juros decrescentes.;
- Saldo devedor decrescente; e
- ltima cota de amortizao igual ao saldo devedor aps o pagamento da
penltima prestao.


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24.7. Exerccios de Fixao

1.(Analista-Finanas-Casa da Moeda-2009-Cesgranrio) Uma pessoa deve
pagar um financiamento de R$ 1.000,00 em dez prestaes calculadas pelo
Sistema de Amortizao Constante (SAC), com a primeira prestao sendo
devida um ms aps o financiamento. A taxa de juros compostos usada de
1% a.m. O valor, em reais, da primeira prestao de

(A) 90,00.
(B) 100,00.
(C) 110,00.
(D) 120,00.
(E) 125,00.

2.(Tcnico de Defesa Area e Controle de Trfego Areo-Cincias
Econmicas-DECEA-2009-Cesgranrio) No Sistema de Amortizao
Constante, o pagamento da dvida tal que

(A) as prestaes sucessivas so constantes.
(B) as prestaes sucessivas so declinantes.
(C) o componente de juros crescente, em cada prestao sucessiva.
(D) o componente de amortizao nas prestaes declinante.
(E) o sistema deixa um resduo final aps a ltima prestao.

3.(Economia-BNDES-2008-Cesgranrio) Uma pessoa tem uma dvida no
incio do ms de R$ 120,00 e vai sald-la integralmente, com pagamentos no
incio dos trs meses seguintes, usando o Sistema de Amortizao Constante
(SAC). Os juros compostos so de 1% a. m.. Quais so os valores, em reais,
dos trs pagamentos?

(A) 40,80 - 40,80 - 40,80
(B) 41,00 - 42,00 - 43,00
(C) 41,20 - 40,80 - 40,40
(D) 41,20 - 41,20 - 41,20
(E) 43,00 - 42,00 - 41,00

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4.(Analista de Gesto Corporativa-Finanas e Oramento-EPE-2007
Cesgranrio) Um projeto de expanso de instalaes que custava R$
1.000.000,00 foi financiado em 20 prestaes anuais, a uma taxa de 8% ao
ano. Sabe-se que, se for utilizada a Tabela Price, cada uma das vinte
prestaes ser igual a R$ 101.852,21. Comparando-se o Sistema Price com o
Sistema de Amortizao Constante (SAC) e com o Sistema de Amortizao
Mista (SAM), correto afirmar que se fosse utilizado o:

(A) SAC, a prestao do primeiro ano seria menor.
(B) SAC, a prestao do primeiro ano seria maior.
(C) SAC, os juros no primeiro ano seriam nulos.
(D) SAM, a prestao do primeiro ano seria menor.
(E) SAM, os juros no primeiro ano seriam menores.

5.(Auditor-Fiscal de Tributos Estaduais-RO-2010-FCC) A dvida referente
aquisio de um imvel dever ser liquidada pelo Sistema de Amortizao
Constante (SAC) por meio de 48 prestaes mensais, a uma taxa de 2% ao
ms, vencendo a primeira prestao um ms aps a data de aquisio. Se o
valor da ltima prestao de R$ 2.550,00, tem-se que o valor da 26
a

prestao igual a

(A) R$ 3.500,00
(B) R$ 3.550,00
(C) R$ 3.600,00
(D) R$ 3.650,00
(E) R$ 3.700,00

6.(Agente Fiscal de Rendas-SP-2009-FCC) Uma dvida decorrente de um
emprstimo dever ser liquidada por meio de 120 prestaes mensais e
consecutivas, vencendo a primeira um ms aps a data do emprstimo.
Considerando que foi utilizado o Sistema de Amortizao Constante (SAC) a
uma taxa de 2% ao ms, verifica-se que o valor da ltima prestao igual a
R$ 1.275,00. O saldo devedor da dvida, imediatamente aps o pagamento da
50
a
prestao,

(A) R$ 87.500,00
(B) R$ 86.250,00
(C) R$ 75.000,00
(D) R$ 68.750,00
(E) R$ 62.500,00

7.(Fiscal de Rendas-SP-2006-FCC) Um plano de pagamentos referente
aquisio de um imvel foi elaborado com base no sistema de amortizao
misto (SAM) e corresponde a um emprstimo no valor de R$ 120.000,00, a
uma taxa de 2% ao ms, a ser liquidado em 60 prestaes mensais, vencendo
a primeira um ms aps a data do emprstimo.
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O valor da 30
a
(trigsima) prestao igual a

(A) R$ 3.320,00
(B)) R$ 3.360,00
(C) R$ 3.480,00
(D) R$ 4.140,00
(E) R$ 4.280,00

8.(Analista Administrativo-Geral-ANP-2005-Cesgranrio) Em setembro de
2004, o Sr. Francisco Gusmo adquiriu um apartamento avaliado em R$
80.000,00. Para a realizao desta operao, obteve, em um Banco, um
financiamento equivalente a 90% do valor, comprometendo-se a pag-lo em
180 prestaes mensais, atravs do Sistema Price, com juros efetivos de 12%
ao ano, mais seguro de 2% ao ano, alm da TR (Taxa de Referncia) varivel
em funo da inflao. Com base nos dados apresentados, pode-se afirmar
que o Sr. Francisco Gusmo, no ato da aquisio, pagou pelo apartamento, em
recursos prprios, e em reais, a importncia de:

(A) 8.000,00
(B) 12.000,00
(C) 63.000,00
(D) 72.000,00
(E) 80.000,00

9.(Tcnico de Defesa Area e Controle de Trfego Areo-Cincias
Econmicas-DECEA-2009-Cesgranrio) No Sistema de Amortizao
Constante, o pagamento da dvida tal que

(A) as prestaes sucessivas so constantes.
(B) as prestaes sucessivas so declinantes.
(C) o componente de juros crescente, em cada prestao sucessiva.
(D) o componente de amortizao nas prestaes declinante.
(E) o sistema deixa um resduo final aps a ltima prestao.


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10.(Economia-BNDES-2008-Cesgranrio) Uma pessoa tem uma dvida no
incio do ms de R$ 120,00 e vai sald-la integralmente, com pagamentos no
incio dos trs meses seguintes, usando o Sistema de Amortizao Constante
(SAC). Os juros compostos so de 1% a. m.. Quais so os valores, em reais,
dos trs pagamentos?

(A) 40,80 - 40,80 - 40,80
(B) 41,00 - 42,00 - 43,00
(C) 41,20 - 40,80 - 40,40
(D) 41,20 - 41,20 - 41,20
(E) 43,00 - 42,00 - 41,00
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24.8. Gabarito

1. C
2. B
3. C
4. B
5. D
6. A
7. B
8. A
9. B
10. C

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24.9. Exerccios de Fixao Comentados e Resolvidos

1.(Analista-Finanas-Casa da Moeda-2009-Cesgranrio) Uma pessoa deve
pagar um financiamento de R$ 1.000,00 em dez prestaes calculadas pelo
Sistema de Amortizao Constante (SAC), com a primeira prestao sendo
devida um ms aps o financiamento. A taxa de juros compostos usada de
1% a.m. O valor, em reais, da primeira prestao de

(A) 90,00.
(B) 100,00.
(C) 110,00.
(D) 120,00.
(E) 125,00.

Resoluo

Valor Atual = Valor Financiado (A) = 1.000
Perodo (t) = 10 (postecipado, pois o pagamento um ms aps o
financiamento)
Taxa de Juros (i) = 1% ao ms

I Sistema de Amortizao Constante (SAC):

Valor da amortizao:
A
k
= E/n = 1.000/10 = 100

Clculo do valor das prestaes:
P
k
= A
k
+ J
k
= 100 + J
k


P
1
= J
1
+ 100
J
1
= 1% x 1.000 = 10
P
1
= 10 + 100 = 110,00
GABARITO: C

2.(Tcnico de Defesa Area e Controle de Trfego Areo-Cincias
Econmicas-DECEA-2009-Cesgranrio) No Sistema de Amortizao
Constante, o pagamento da dvida tal que

(A) as prestaes sucessivas so constantes.
(B) as prestaes sucessivas so declinantes.
(C) o componente de juros crescente, em cada prestao sucessiva.
(D) o componente de amortizao nas prestaes declinante.
(E) o sistema deixa um resduo final aps a ltima prestao.

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Resoluo

Sistema de Amortizao Constante (SAC):
- Pagamentos uniformes e peridicos (anuidades), que podem ser antecipados,
postecipados ou diferidos.
- Cotas de amortizao constantes (amortizao fixa).
- Prestaes com valores diferentes (prestaes decrescentes =>
formam uma progresso aritmtica decrescente).
- Juros decrescentes.
- Saldo devedor decrescente sob a forma de progresso aritmtica.
- ltima cota de amortizao igual ao saldo devedor aps o pagamento da
penltima prestao (no h resduo).
GABARITO: B

3.(Economia-BNDES-2008-Cesgranrio) Uma pessoa tem uma dvida no
incio do ms de R$ 120,00 e vai sald-la integralmente, com pagamentos no
incio dos trs meses seguintes, usando o Sistema de Amortizao Constante
(SAC). Os juros compostos so de 1% a. m.. Quais so os valores, em reais,
dos trs pagamentos?

(A) 40,80 - 40,80 - 40,80
(B) 41,00 - 42,00 - 43,00
(C) 41,20 - 40,80 - 40,40
(D) 41,20 - 41,20 - 41,20
(E) 43,00 - 42,00 - 41,00

Resoluo

Valor Atual = Valor Financiado (A) = 120
Perodo (t) = 3 (postecipado, pois o pagamento um ms aps o
financiamento)
Taxa de Juros (i) = 1% ao ms

I Sistema de Amortizao Constante (SAC):

Valor da amortizao:
A
k
= E/n = 120/3 = 40

Clculo do valor das prestaes:
P
k
= A
k
+ J
k
= 40 + J
k

J
k
= Taxa de Juros (i) . Saldo Devedor (S
k-1
)
P
1
= J
1
+ 40
J
1
= 1% x 120 = 1,20
P
1
= 1,20 + 40 = 41,20
S
1
= 120 40 = 80,00
P
2
= J
2
+ 40
J
2
= 1% x 80,00 = 0,80
P
2
= 0,80 + 40 = 40,80
S
2
= 80,00 40,00 = 40,00
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P
3
= J
3
+ 40
J
3
= 1% x 40,00 = 0,40
P
3
= 0,40 + 40 = 40,40
S
3
= 40,00 40,00 = ZERO
GABARITO: C

4.(Analista de Gesto Corporativa-Finanas e Oramento-EPE-2007
Cesgranrio) Um projeto de expanso de instalaes que custava R$
1.000.000,00 foi financiado em 20 prestaes anuais, a uma taxa de 8% ao
ano. Sabe-se que, se for utilizada a Tabela Price, cada uma das vinte
prestaes ser igual a R$ 101.852,21. Comparando-se o Sistema Price com o
Sistema de Amortizao Constante (SAC) e com o Sistema de Amortizao
Mista (SAM), correto afirmar que se fosse utilizado o:

(A) SAC, a prestao do primeiro ano seria menor.
(B) SAC, a prestao do primeiro ano seria maior.
(C) SAC, os juros no primeiro ano seriam nulos.
(D) SAM, a prestao do primeiro ano seria menor.
(E) SAM, os juros no primeiro ano seriam menores.

Resoluo

Valor Atual = Valor Financiado (A) = R$ 1.000.000,00
Perodo (t) = 20 (postecipado)
Taxa de Juros (i) = 8% ao ano

I Sistema de Amortizao Constante (SAC):

Valor da amortizao:
A
k
= E/n = 1.000.000/20 = 50.000

Clculo do valor das prestaes:
P
k
= A
k
+ J
k
= 50.000 + J
k

J
k
= Taxa de Juros (i) . Saldo Devedor (S
k-1
)

P
1
= J
1
+ 50.000
J
1
= 8% x 1.000.000 = 80.000
P
1
= 80.000 + 50.000 = 130.000

II Sistema Francs de Amortizao (Tabela Price):
P (constantes) = 101.852,21
J
1
= 8% x A = 8% x 1.000.000 = 80.000

III Sistema de Amortizao Misto (SAM):
P
1
= [P
1
(Price) + P
1
(SAC)]/2 = (101.852,21 + 130.000,00)/2 = 115.926,10
J
1
= [J
1
(Price) + J
1
(SAC)]/2 = (80.000,00 + 80.000,00)/2 = 80.000,00



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Portanto:
P
1
(SAC) > P
1
(SAM) > P (Price)
J
1
(SAC) = J
1
(SAM) = J
1
(Price)
GABARITO: B

5.(Auditor-Fiscal de Tributos Estaduais-RO-2010-FCC) A dvida referente
aquisio de um imvel dever ser liquidada pelo Sistema de Amortizao
Constante (SAC) por meio de 48 prestaes mensais, a uma taxa de 2% ao
ms, vencendo a primeira prestao um ms aps a data de aquisio. Se o
valor da ltima prestao de R$ 2.550,00, tem-se que o valor da 26
a

prestao igual a

(A) R$ 3.500,00
(B) R$ 3.550,00
(C) R$ 3.600,00
(D) R$ 3.650,00
(E) R$ 3.700,00

Resoluo

Sistema de Amortizao Constante (SAC)
48 prestaes mensais
Taxa de Juros = 2% ao ms
Vencimento da primeira prestao: 1 ms aps a data de aquisio
Valor da ltima Prestao = R$ 2.550,00

I Sistema de Amortizao Constante (SAC):

Valor da amortizao:
E = Dvida
A
k
= E/n = E/48

Clculo do valor das prestaes:
P
k
= A
k
+ J
k
= A
k
+ J
k


I.1 Primeira Prestao:
P
1
= A
1
+ J
1

J
1
= 2% x E = 0,02 x E
A
1
= E/48
P
1
= E/48 + 0,02 x E
Saldo Devedor (1) = S
1
= E E/48 = 47E/48

I.2 Segunda Prestao:
P
2
= A
2
+ J
2

J
2
= 2% x S
1
= 0,02 x 47E/48
A
2
= E/48
P
1
= E/48 + 0,02 x 47E/48
Saldo Devedor (2) = S
2
= 47E/48 E/48 = 46E/48

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I.3 Terceira Prestao:
P
3
= A
3
+ J
3

J
3
= 2% x S
2
= 0,02 x 46E/48
A
3
= E/48
P
3
= E/48 + 0,02 x 46E/48
Saldo Devedor (3) = S
3
= 46E/48 E/48 = 45E/48

(...)

I.n Ensima Prestao:
P
n
= A
n
+ J
n

J
n
= 2% x S
n-1
= 0,02 x [48 (n 1)]E/48
A
n
= E/48
P
n
= E/48 + 0,02 x [48 (n 1)]E/48
Saldo Devedor (n) = S
n
= (48 n)E/48

Dado da questo:
48
a
Prestao = R$ 2.550,00

Substituindo na frmula geral (ensima prestao), teramos:
P
48
= A
48
+ J
48


J
48
= 2% x S
48-1
= 0,02 x [48 (48 1)]E/48 = 0,02 x (48 47)E/48
J
48
= 0,02E/48
A
48
= E/48

P
48
= E/48 + 0,02 x E/48 = 1,02 x E/48 = 2.550
E = 2.550 x 48/1,02 = 120.000 (valor da dvida)

Clculo da amortizao constante (igual para todas as prestaes):
A
n
= E/48 = 120.000/48 = 2.500

Clculo da 26
a
prestao:
Substituindo na frmula geral (ensima prestao), teramos:
P
26
= A
26
+ J
26


J
26
= 2% x S
26-1
= 0,02 x [48 (26 1)]E/48 = 0,02 x (48 25)E/48
J
48
= 0,02 x 23E/48 = 0,46E/48

A
26
= E/48 = 2.500

P
26
= A
26
+ J
26

= E/48 + 0,46E/48 = 1,46 x E/48 = 1,46 x 2.500
P
26
= R$ 3.650,00
GABARITO: D

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6.(Agente Fiscal de Rendas-SP-2009-FCC) Uma dvida decorrente de um
emprstimo dever ser liquidada por meio de 120 prestaes mensais e
consecutivas, vencendo a primeira um ms aps a data do emprstimo.
Considerando que foi utilizado o Sistema de Amortizao Constante (SAC) a
uma taxa de 2% ao ms, verifica-se que o valor da ltima prestao igual a
R$ 1.275,00. O saldo devedor da dvida, imediatamente aps o pagamento da
50
a
prestao,

(A) R$ 87.500,00
(B) R$ 86.250,00
(C) R$ 75.000,00
(D) R$ 68.750,00
(E) R$ 62.500,00

Resoluo

Sistema de Amortizao Constante (SAC)
120 prestaes mensais
Taxa de Juros = 2% ao ms
Vencimento da primeira prestao: 1 ms aps a data de aquisio
Valor da ltima Prestao = R$ 1.275,00

I Clculo do valor da amortizao constante:
P
120
= A
120
+ J
120


J
120
= 2% x S
120-1
= 0,02 x [120 (120 1)]E/120 = 0,02 x (120 119)E/120
J
120
= 0,02E/120
A
120
= E/120

P
120
= E/120 + 0,02 x E/120 = 1,02 x E/120 = 1.275
E = 1.275 x 120/1,02 = 150.000 (valor da dvida)

Clculo da amortizao constante (igual para todas as prestaes):
A
n
= E/120 = 150.000/120 = 1.250

II Saldo devedor da dvida imediatamente aps a 50
a
prestao:

Saldo Devedor (n) = S
n
= (k n)E/k
Saldo Devedor (50) = S
50
= (120 50) x E/120 = 70 x 1.250
Saldo Devedor (50) = R$ 87.500,00
GABARITO: A

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7.(Fiscal de Rendas-SP-2006-FCC) Um plano de pagamentos referente
aquisio de um imvel foi elaborado com base no sistema de amortizao
misto (SAM) e corresponde a um emprstimo no valor de R$ 120.000,00, a
uma taxa de 2% ao ms, a ser liquidado em 60 prestaes mensais, vencendo
a primeira um ms aps a data do emprstimo.

O valor da 30
a
(trigsima) prestao igual a

(A) R$ 3.320,00
(B))R$ 3.360,00
(C) R$ 3.480,00
(D) R$ 4.140,00
(E) R$ 4.280,00

Resoluo

Sistema de Amortizao Misto (SAM):
Mdia aritmtica entre o Sistema de Amortizao Constante (SAC) e o Sistema
Francs de Amortizao (Tabela Price).

Repare que os juros, a amortizao e, consequentemente, a prestao do SAM
sero a mdia aritmtica entre os juros, a amortizao e a prestaao do
Sistema Francs e do SAC, respectivamente.
- Pagamentos uniformes e peridicos (anuidades), que podem ser
antecipados, postecipados ou diferidos.
- Cotas de amortizao crescentes.
- Prestaes com valores diferentes (prestaes decrescentes =>
progresso aritmtica decrescente).
- Juros decrescentes.
- Saldo devedor decrescente.
- ltima cota de amortizao igual ao saldo devedor aps o
pagamento da penltima prestao.

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I Sistema de Amortizao Francs ou Tabela Price:

Valor Atual (A) = 120.000
Perodo (t) = 60 (postecipado)
Taxa de Juros (i) = 2% ao ms

Da tabela (fornecida na questo):
FRC(60;2%) = 0,029
Prestao (Constante) = 120.000 x 0,029 P = 3.480 (constante)

II Sistema de Amortizao Constante (SAC): as prestaes formam
uma progresso aritmtica (PA) decrescente.

Valor da amortizao:
A
k
= E/n = 120.000/60 = 2.000

Clculo do valor das prestaes:
P
k
= A
k
+ J
k
= 2.000 + J
k
J
k
= Taxa de Juros (i) . Saldo Devedor (S
k-1
)

P
1
= J
1
+ 2.000
J
1
= 2% x 120.000 = 2.400
P
1
= 2.400 + 2.000 = 4.400
S
1
= 120.000 A
1
= 120.000 2.000 = 118.000

P
2
= J
2
+ 5.000
J
2
= 2% x 118.000 = 2.360
P
2
= 2.360 + 2.000 = 4.360
S
2
= 118.000 A
2
= 118.000 2.000 = 116.000

Repare que a prestao 2 sofreu uma reduo de R$ 40,00 (2.400 2.360)
em relao prestao 1. A prestao 3 tambm sofrer uma reduo de R$
40,00 em relao prestao 2, e assim por diante.

Para calcular a trigsima prestao diretamente, vamos utilizar o termo geral
da progresso aritmtica (PA):
Termo Geral da PA: P
k
= P
1
(k 1) . r

Onde,
k = nmero da prestao a ser calculada
r = razo da PA

A razo da PA justamente a reduo que as prestaes consecutivas sofrem.

Calculamos, anteriormente, uma reduo de R$ 40,00 da primeira prestao
para a segunda prestao. Esta razo tambm pode ser calculada da seguinte
maneira:

Razo (r) = Taxa de Juros x Amortizao = 2% x 2.000 = 40
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Calculando a trigsima prestao:
P
30
= P
1
(30 1) x 40 = 4.400 29 x 40 = 4.400 1.160 = 3.240

III Sistema de Amortizao Misto (SAM):

P
30
= [P
30
(Price) + P
30
(SAC)]/2 = (3.480 + 3.240)/2 = 6.720/2 = 3.360
GABARITO: B

8.(Analista Administrativo-Geral-ANP-2005-Cesgranrio) Em setembro de
2004, o Sr. Francisco Gusmo adquiriu um apartamento avaliado em R$
80.000,00. Para a realizao desta operao, obteve, em um Banco, um
financiamento equivalente a 90% do valor, comprometendo-se a pag-lo em
180 prestaes mensais, atravs do Sistema Price, com juros efetivos de 12%
ao ano, mais seguro de 2% ao ano, alm da TR (Taxa de Referncia) varivel
em funo da inflao. Com base nos dados apresentados, pode-se afirmar
que o Sr. Francisco Gusmo, no ato da aquisio, pagou pelo apartamento, em
recursos prprios, e em reais, a importncia de:

(A) 8.000,00
(B) 12.000,00
(C) 63.000,00
(D) 72.000,00
(E) 80.000,00

Resoluo

Questo com muita informao, mas bem simples. Nem precisava saber de
sistemas de amortizao. Veja:

Valor do Imvel = 80.000,00
Financiamento = 90% x Valor do Imvel = 90% x 80.000 = 72.000

Valor Pago pelo Sr. Francisco no Ato da Compra = 10% x 80.000 = 8.000
(valor no financiado)
GABARITO: A

9.(Tcnico de Defesa Area e Controle de Trfego Areo-Cincias
Econmicas-DECEA-2009-Cesgranrio) No Sistema de Amortizao
Constante, o pagamento da dvida tal que

(A) as prestaes sucessivas so constantes.
(B) as prestaes sucessivas so declinantes.
(C) o componente de juros crescente, em cada prestao sucessiva.
(D) o componente de amortizao nas prestaes declinante.
(E) o sistema deixa um resduo final aps a ltima prestao.

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Resoluo

Sistema de Amortizao Constante (SAC):
- Pagamentos uniformes e peridicos (anuidades), que podem ser antecipados,
postecipados ou diferidos.
- Cotas de amortizao constantes (amortizao fixa).
- Prestaes com valores diferentes (prestaes decrescentes =>
formam uma progresso aritmtica decrescente).
- Juros decrescentes.
- Saldo devedor decrescente sob a forma de progresso aritmtica.
- ltima cota de amortizao igual ao saldo devedor aps o pagamento da
penltima prestao (no h resduo).
GABARITO: B

10.(Economia-BNDES-2008-Cesgranrio) Uma pessoa tem uma dvida no
incio do ms de R$ 120,00 e vai sald-la integralmente, com pagamentos no
incio dos trs meses seguintes, usando o Sistema de Amortizao Constante
(SAC). Os juros compostos so de 1% a. m.. Quais so os valores, em reais,
dos trs pagamentos?

(A) 40,80 - 40,80 - 40,80
(B) 41,00 - 42,00 - 43,00
(C) 41,20 - 40,80 - 40,40
(D) 41,20 - 41,20 - 41,20
(E) 43,00 - 42,00 - 41,00

Resoluo

Valor Atual = Valor Financiado (A) = 120
Perodo (t) = 3 (postecipado, pois o pagamento um ms aps o
financiamento)
Taxa de Juros (i) = 1% ao ms

I Sistema de Amortizao Constante (SAC):

Valor da amortizao:
A
k
= E/n = 120/3 = 40

Clculo do valor das prestaes:
P
k
= A
k
+ J
k
= 40 + J
k

J
k
= Taxa de Juros (i) . Saldo Devedor (S
k-1
)

P
1
= J
1
+ 40
J
1
= 1% x 120 = 1,20
P
1
= 1,20 + 40 = 41,20
S
1
= 120 40 = 80,00
P
2
= J
2
+ 40
J
2
= 1% x 80,00 = 0,80
P
2
= 0,80 + 40 = 40,80
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S
2
= 80,00 40,00 = 40,00

P
3
= J
3
+ 40
J
3
= 1% x 40,00 = 0,40
P
3
= 0,40 + 40 = 40,40
S
3
= 40,00 40,00 = ZERO
GABARITO: C

Abraos e at a prxima aula,

Bons estudos,

Moraes Junior
moraesjunior@pontodosconcursos.com.br

Alexandre Lima
ablima@ablima.pro.br