Ingeniero Civil Industrial Contenidos del Curso Conceptos de inters y clculos Mtodos de Comparacin de alternativas de inversion Tasa interna de retorno Impuestos y Depreciacin Tpicos especiales Importancia de la I.E. Tipos de preguntas que responde la Ingeniera Econmica Me conviene pagar el saldo de la tarjeta de crdito con dinero prestado? A qu tasa me conviene pedir un crdito universitario, considerando el sueldo que seguramente ganar en el futuro? Me conviene comprar o arrendar un departamento? Me conviene comprar otro auto o conservar el que tengo ahora y continuar pagando el prstamo? A NIVEL INDIVIDUAL Importancia de la I.E. Tipos de preguntas que responde la Ingeniera Econmica Conviene instalar una nueva tecnologa en la planta? Conviene construir o arrendar las instalaciones para una nueva sucursal en otro pas? Si un sistema de visin computarizada sustituye al inspector en lo que se refiere a pruebas de calidad en una lnea de ensamble de automviles, Disminuirn los costos de operacin en un periodo de 5 aos? A NIVEL CORPORATIVO Importancia de la I.E. Tipos de preguntas que responde la Ingeniera Econmica Los beneficios de construir un puente entre Puerto Montt y Chilo son mayores a los costos involucrados? Cunto dinero debe recaudarse por concepto de impuestos en el pas para mejorar la calidad de la atencin de salud para las personas de la tercera edad? Es efectivo para el Estado compartir el costo de la construccin de una nueva ruta de peaje con un contratista A NIVEL DE GOBIERNO Que es la Ingeniera Econmica? Definicin Conceptos y tcnicas matemticas aplicadas en el anlisis, comparacin y evaluacin financiera de alternativas relativas a proyectos de ingeniera generados por sistemas, productos, recursos, inversiones y equipos. Es una herramienta de decisin por medio de la cual se podr escoger una alternativa como el ms econmica posible Ayuda a la toma de decisiones Cul es su papel en la toma de decisiones? TOMA DE DECISIONES Las decisiones influyen en lo que se har, el marco de referencia temporal de la ingeniera econmica es bsicamente el futuro. En un anlisis de ingeniera econmica los nmeros constituyen las mejores estimaciones de lo que se espera que ocurrir. Se aplica tambin para analizar los resultados del pasado. Los datos observados se evalan para determinar si los resultados satisficieron el criterio especificado. Enfoque de Solucin de Problemas 1. Compresin del Problema 2. Recopilacin de informacin relevante 3. Definicin de posibles alternativas de solucin 4. Identificacin de criterios para la toma de decisiones 5. Evaluacin de cada alternativa 6. Seleccin de la mejor alternativa 7. Aplicacin de la solucin y seguimiento Se utilizan las principales herramientas de Ingeniera econmica Valor Presente, Valor Futuro, Valor anual, Tasa de Retorno Realizacin de un estudio de Ingeniera Econmica REPRESENTACIN GRFICA INGRESO (EFECTIVO) TIEMPO (PERODOS) EGRESO (EFECTIVO) 1 2 3 n 0 + - EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO Un peso de hoy vale mas que un peso de maana PRINCIPIOS FUNDAMENTALES El dinero se valoriza a travs del tiempo a una tasa de inters. El dinero cambia en el tiempo, va teniendo distinto valor. Esta variacin de la cantidad de dinero en un periodo de tiempo dado recibe el nombre de valor de dinero en el tiempo. Los cambios en la cantidad de dinero o en el valor del dinero dependen de las decisiones de inversin que se tomen en un momento dado. D D + D Tiempo El prestatario despus de un plazo pagar una cantidad de dinero mayor que lo prestado. Ello implica que el dinero del prestamista se increment en una cantidad que llamaremos intereses (D). Por esto decimos que el dinero se valoriza a travs del tiempo. PRINCIPIOS FUNDAMENTALES Concepto de Inters El inters es la manifestacin del valor del dinero en el tiempo. Desde una perspectiva de clculo : Inters = Cantidad Final de Dinero - Cantidad original de Dinero Si es 0 no existe inters TASA DE INTERS: Porcentaje que se cobra por una cantidad de dinero prestada durante un periodo especfico. PRINCIPIOS FUNDAMENTALES TASA DE INTERS Si nos referimos a un periodo tendremos la siguiente frmula: P: prstamo o valor presente al principio del periodo. F: pago o valor futuro al final del periodo. F - P: intereses del periodo. i: tasa de inters F - P P x 100% i = Inters Pagado Se determina mediante la relacin: El inters pagado, con respecto a una unidad de tiempo especfica, expresado como porcentaje de la suma original (principal) recibe el nombre de tasa de inters: La unidad de tiempo de la tasa se denomina periodo de inters. TASA DE INTERS Ejemplo: se invirtieron $10.000.000 el 17 de mayo y se retiro un total de $10.600.000 exactamente un ao despus. Calcular el inters ganado sobre la inversin inicial y la tasa de inters ganado sobre la inversin. Solucin: inters = 10.600.000 10.000.000 = $ 600.000 x 100% = 6 % anual 600.000 por ao 10.000.000 tasa de inters = TASA DE INTERS Ejercicios: 1) Un empleado solicita un prstamo por $100.000 el 1 de mayo y debe pagar un total de $107.000 exactamente un ao despus. Determine el inters y la tasa de inters pagada. 2) Una empresa tiene planes de solicitar un prstamo bancario de $200.000 durante un ao al 9% de inters para adquirir un equipo. Calcule el inters y la cantidad total debida despus de un ao. TASA DE INTERS Inters Ganado Se determina mediante la relacin: El inters ganado durante un periodo especfico de tiempo, expresado como porcentaje de la cantidad original recibe el nombre de tasa de retorno (TR), de rendimiento o rendimiento sobre la inversin: La unidad de tiempo de la tasa se denomina periodo de inters. TASA DE INTERS Ejercicios: a) Calcule la cantidad depositada hace un ao si ahora se tienen $50.000 a una tasa de inters del 5% anual. b) Determine la cantidad por intereses ganados durante este periodo. TASA DE INTERS Concepto de Equivalencia econmica Implica que dos suma diferentes de dinero en diferentes tiempos tienen el mismo valor econmico si se considera la tasa de inters correspondiente Por ejemplo, si la tasa de inters es de un 6% anual, $1.000 hoy (tiempo presente) a cuanto equivalen en un ao despus? Inters acumulado durante el ao = $ 1.000 * (0,06) = $ 60 Cantidad total equivalente 1 ao despus = $ 1.000 + (0,06) = $ 1.060 Grficamente, se observa lo siguiente: $ 1.000 $ 1.060 t = 0 t = 1 ao $ 1.000 hoy son equivalentes a $ 1.060 1 ao despus se la tasa de inters se mantiene en 6% anual. Y , $ 1.000 hoy a cunto equivale un ao atrs? Ejercicios: Realice los clculos necesarios con una tasa de inters de 5% anual para demostrar cul de las siguientes declaraciones, son verdaderas o falsas. a) La cantidad de $98.000 hoy equivale a $105.600 un ao despus. b) El costo de $200.000 de una batera para camin hace un ao equivale a $205.000 hoy. c) Un costo de $38.000 ahora equivale a $39.900 un ao despus. d) Un costo de $300.000 ahora es equivalente a $288.714 hace un ao. e) El cargo por manejo de inventario acumulado en un ao sobre una inversin en bateras con un valor de $200.000 es de $10.000 INTERS SIMPLE E INTERS COMPUESTO INTERS SIMPLE: Inters que se aplica slo sobre el principal (monto del crdito o de la inversin), sin considerar el inters generado en los periodos de inters precedentes. Al aplicarse slo sobre el capital, el monto de los intereses es siempre el mismo. El inters simple total durante varios periodos se calcula de la siguiente forma: Inters = capital x nde periodos x tasa de inters Ejemplo: Una empresa otorg un prstamo a un miembro del personal de ingeniera para que ste adquiriera un avin a escala dirigido por un radio controlador. El prstamo asciende a $100.000 por tres aos con un inters simple de 5% anual. Cunto debe pagar el ingeniero al final de los tres aos? Solucin: AO 1: Inters 1 = $100.000 (0,05) = $5.000 P = $100.000 1 2 3 Inters 1 = $5.000 Inters acumulado pero an no pagado Solucin: AO 2: Inters 2 = $100.000 (0,05) = $5.000 P = $100.000 1 2 3 Inters 1 = $5.000 Inters acumulado pero an no pagado Inters 2 = $5.000 Solucin: AO 3: Inters 3 = $100.000 (0,05) = $5.000 P = $100.000 1 2 3 Inters 1 = $5.000 Adeudo total al final del ao 3: $100.000 (prstamo original) + $15.000 (inters) = $115.000 Inters 2 = $5.000 Inters 3 = $5.000 Por lo tanto, cuando el inters es simple el monto que se adeuda cada ao se incrementa uniformemente, ya que este tipo de inters se calcula slo sobre el principal. INTERS SIMPLE E INTERS COMPUESTO INTERS COMPUESTO: Inters que se aplica sobre el principal (monto del crdito o de la inversin, sin considerar intereses) ms el monto total del inters acumulado en todos los periodos anteriores. Al no aplicarse slo sobre el capital, el monto de los intereses no es siempre el mismo. As el inters compuesto es un inters sobre el inters. Se calcula de la siguiente forma: Inters = (capital + todos los intereses acumulados) x tasa de inters Ejemplo: Un ingeniero solicita al departamento de finanzas de la empresa un prstamo de $1.000.000 con un inters anual compuesto de 5%. Calcule lo adeudado total despus de tres aos. Solucin: Inters del 1er ao: $1.000.000 x (0,05) = $50.000 Adeudo total despus del primer ao: $1.000.000 + $50.000 = $1.050.000 P = $1.000.000 1 2 3 Inters 1 = $50.000 Solucin: Inters del 2do ao: $1.050.000 x (0,05) = $52.500 Adeudo total despus del primer ao: $1.050.000 + $52.500 = $1.102.500 P = $1.000.000 1 2 3 Inters 1 = $50.000 Inters 2 = $52.500 Solucin: Inters del 3do ao: $1.102.500 x (0,05) = $55.125 Adeudo total despus del primer ao: $1.102.500 + $55.125 = $1.157.625 P = $1.000.000 1 2 3 Inters 1 = $50.000 Inters 2 = $52.500 Inters 3 = $55.125 Adeudo total al final del ao 3: $1.000.000 (prstamo original) + $157.625 (inters) = $1.157.625 Otra forma alternativa de calcular el adeudo total si el inters es compuesto es la siguiente: Adeudado Total despus de cierta cantidad de aos = capital x (1 + tasa de inters) nmero de aos Para el ejemplo anterior, el adeudo total despus de tres aos es: $1.000.000 x (1,05) 3 = $1.157.625 Ejemplo: Se prestan $1.000 al 14 % anual. Cunto dinero se deber al cabo de tres aos si se utiliza inters simple y cunto si se utiliza inters compuesto? Solucin: Inters simple inters por ao = 1.000 x 0.14 = $ 140 total de intereses = 1.000 x 3 x 0.14 = $ 420 INTERS SIMPLE E INTERS COMPUESTO Fin de ao Cantidad prestada Inters Cantidad adeudada Cantidad pagada 0 1.000 1 ... 140 1.000 + 140 = 1.140 0 2 ... 140 1.140 + 140 = 1.280 0 3 ... 140 1.280 + 140 = 1.420 1.420
Inters compuesto INTERS SIMPLE E INTERS COMPUESTO Terminologa y Smbolos Valor o cantidad de dinero en un momento denotado como presente o tiempo 0. Otras denominaciones: valor presente (VP), valor presente neto (VPN), flujo de efectivo descontado (FED), costo capitalizado (CC). Se expresa en unidades monetarias P = Los smbolos utilizados, frecuentemente, en ingeniera econmica son los siguientes: Terminologa y Smbolos Valor o cantidad de dinero en un tiempo futuro. Otras denominaciones: valor futuro (VF). Se expresa en unidades monetarias F = Serie de cantidades de dinero consecutivas, iguales y del final del periodo. Otras denominaciones: valor anual (VA), valor anual uniforme equivalente (VAUE). Se expresa en unidades monetarias por periodo de tiempo. A = Terminologa y Smbolos Nmero de periodos de inters Se expresa en aos, meses, das n = Tasa de inters o tasa de retorno Se expresa en porcentaje por periodo i = Tiempo en periodos Se expresa en das, meses, aos t = P y F: Los smbolos P y F indican valores que se presentan una sola vez en el tiempo. El valor presente P representa una sola suma de dinero en algn momento anterior a un valor futuro F. Terminologa y Smbolos $ P $ F t = 0 t = n 1 2 3 n-1 A: Este smbolo representa siempre una cantidad uniforme (igual cantidad cada periodo), la cual se extiende a travs de periodos de inters consecutivos. El diagrama para cantidades anuales podra ser representado de la siguiente forma: Terminologa y Smbolos $ A 0 n 1 2 3 n-1 $ A $ A $ A $ A i: Esta tasa de inters corresponde, a menos que se indique lo contrario, a una tasa de inters compuesta. Se expresa como porcentaje por periodo de inters. Por ejemplo: 15 % anual Se supondr que la tasa se aplica durante los n aos o periodos de inters. Terminologa y Smbolos Todos los problemas de Ingeniera Econmica incluyen el elemento de tiempo t. De los cinco restantes: P, F, A, n e i, cada problema incluir por lo menos cuatro, de los cuales por lo menos 3 estn estimados o se conocen. Ejemplo Terminologa y Smbolos Si se pide prestados $ 2.000 ahora al 17% anual y a 5 aos y debe pagarse el crdito en pagos anuales iguales, Cunto deber pagarse?. Haga una lista de los valores de los smbolos involucrados. Solucin: P = $ 2.000 A = anual durante 5 aos i = 17% anual n = 5 aos Aqu no interviene el valor de F Ejercicios Terminologa y Smbolos Para cada situacin determine los smbolos que se requieren para resolver el problema y sus valores. a) Suponga que obtiene un prstamo por $200.000 ahora al 7% anual durante 10 aos, y debe reembolsarlo en pagos anuales iguales. b) El 1 de julio de 2002, su nuevo empleador deposita $500.000 en su cuenta bancaria como parte de su bono de empleo. La cuenta paga un inters del 5% anual. Ud. espera retirar una cantidad anual igual durante los siguientes 10 aos. c) Ud. planea hacer un depsito nico de $50.000 ahora en una cuenta que paga el 6% anual y desea retirar una cantidad igual de $10.000 a fin de ao durante 5 aos, comenzando el siguiente ao. Al final del sexto ao, Ud. piensa cerrar la cuenta y retirar el saldo. El ao pasado la abuela de Juan ofreci depositar suficiente dinero en una cuenta de ahorro que generar $100.000 este ao para ayudar a Juan con los gastos de la universidad. a) Identifique los smbolos y sus valores. b) Calcule la cantidad que se deposit hace exactamente un ao para ganar $100.000 de intereses hoy, si la tasa de retorno es de 6% anual. Terminologa y Smbolos Ejercicios Un capital de 300.000 pesos invertido a una tasa de inters del 8 % durante un cierto tiempo, ha supuesto unos intereses de 12.000 pesos. Cunto tiempo ha estado invertido? Diagrama de Flujo de Caja 1 2 3 0 Ao 1 Ao 3 Los ingresos y egresos dados en cierto intervalo de tiempo se denominan flujos de caja Un flujo de caja normalmente toma lugar en diferentes intervalos de tiempo dentro de un perodo de inters, un supuesto para simplificar es el de que todos los flujos de caja ocurren al final de cada periodo de inters. Esto se conoce como convencin fin de perodo. Diagrama de Flujo de Caja Asuma que se desea depositar una suma P en una cuenta de ahorros dentro de dos aos, de manera que le sea posible retirar $400 anuales durante 5 aos consecutivos, empezando dentro de 3 aos a partir de este momento. Suponga que la tasa de inters es de 15 % anual. Construya el diagrama del flujo de caja. A 0 7 1 2 3 A A A A 4 5 6 aos A=$400 P = ? i = 15 1/2