Anda di halaman 1dari 15

1)

INTERS
El inters es todo aquel beneficio, ganancia, renta, utilidad o provecho que se paga por utilizar
dinero prestado por terceros, es la retribucin por un servicio prestado, en casi todas las
actividades financieras realizadas entre dos personas naturales o jurdicas se tiene como canon de
comportamiento el cobrar un inters cuando se prestan recursos en efectivo (Gmez, 2002). El
inters depende de la cantidad que es usada, del tiempo que se utilice y de la tasa de inters que
se cobre (expresada en forma de porcentaje).
INTERS SIMPLE:
El inters simple es la cantidad que se paga sobre la suma de dinero que se prest y que no vara
durante un perodo especfico de tiempo.
Los elementos del capital simple son los siguientes:
Capital.- se le llama as a la cantidad de dinero que se presta.
Tasa de inters.- se llama as al cargo que se cotiza como un porcentaje del capital por un tiempo
determinado.
Tiempo.- es el tiempo por el cual se ha prestado el capital, puede expresarse en das, meses o
aos.
INTERS COMPUESTO:
El inters compuesto es producido por un capital que vara a intervalos establecidos, cuando se le
aaden los intereses. Dicho intervalo puede ser anual, semestral, trimestral, mensual o diario, o
bien cualquier otro perodo en que se divida al ao. Se dice que el inters se capitaliza cuando al
capital inicial se le aade el inters simple, o sea que el inters se convierte en parte del capital. La
diferencia entre el capital inicial (original) y el nuevo capital que se forma despus de cada perodo
de capitalizacin se llama inters compuesto.
Clculo del inters compuesto:
Sea C el capital que se presta o se va ha invertir, t el nmero de aos o el tiempo por el que se va
ha invertir o prestar el capital y T la tasa de inters en el tiempo determinado.








El inters en el primer ao lo calculamos como un inters simple:
I1 = C*T*t
Para el segundo ao, el inters se capitaliza, y el capital con el que se calcular ser el siguiente:
Cf1 = C + I1 = C+CT = C(1 + T)
El inters en el segundo ao, el inters lo calculamos con el nuevo capital:
I2 = (C(1+T))*T*t
I2 = (C+CT)*T*1
I2 = CT + CT2
I2 = C ( T + T2)
El capital al finalizar el segundo ao ser :
C2 = C1 + I2 = C (1 + T ) + C (T + T2)
C2 = C (T2 + 2T + 1)
C2 = C (1+ T)2
En n aos el capital ser Cn:
Cn = C (1 +T)n
La diferencia entre el capital inicial (original) y el nuevo capital que se forma despus de cada
perodo de capitalizacin se llama inters compuesto. Con esto diremos que el inters es:
I = Cn - C = C (1 + i )n C
I = C [(1+T)n -1]








2)
1. Inters Simple
El inters simple, es pagado sobre el capital primitivo que permanece invariable. En consecuencia,
el inters obtenido en cada intervalo unitario de tiempo es el mismo. Es decir, la retribucin
econmica causada y pagada no es reinvertida, por cuanto, el monto del inters es calculado
sobre la misma base.
Inters simple, es tambin la ganancia slo del Capital (principal, stock inicial de efectivo) a la tasa
de inters por unidad de tiempo, durante todo el perodo de transaccin comercial.
La frmula de la capitalizacin simple permite calcular el equivalente de un capital en un momento
posterior. Generalmente, el inters simple es utilizado en el corto plazo (perodos menores de 1
ao). Ver en ste Captulo, numeral 2.3.
Al calcularse el inters simple sobre el importe inicial es indiferente la frecuencia en la que stos
son cobrados o pagados. El inters simple, NO capitaliza.
Frmula general del inters simple:
1.1. Valor actual
La longitud de una escalera es la misma contada de arriba abajo como de abajo arriba. El valor
futuro VF puede considerarse como la cima vista desde abajo y el valor actual VA como el fondo
visto desde arriba.
El valor actual de una cantidad con vencimiento en el futuro, es el capital que a un tipo de inters
dado, en perodos tambin dados, ascender a la suma debida.
Si conocemos el monto para tiempo y tasa dados, el problema ser entonces hallar el capital, en
realidad no es otra cosa que el valor actual del monto. Derivamos el VA de la frmula general:
Siendo sta la frmula para el valor actual a inters simple, sirve no slo para perodos de ao,
sino para cualquier fraccin del ao.
El descuento es la inversa de la capitalizacin. Con sta frmula calculamos el capital equivalente
en un momento anterior de importe futuro.
Otras frmulas derivadas de la frmula general:
Si llamamos I a los intereses percibidos en el perodo considerado, convendremos:
La diferencia entre VF y VA es el inters (I) generado por VA.
Y tambin, dada la frmula general, obtenemos la frmula del importe de los intereses:
I = VA(1+n*i) - VA = VA + VA*n* i - VA


I = (principal)*(tasa de inters)*(nmero de perodos)
(Inversiones) I = monto total hoy - inversin original
(Prstamos) I = saldo de deuda - prstamo inicial
Con la frmula [8] igual calculamos el inters (I) de una inversin o prstamo.
S sumamos el inters I al principal VA, el monto VF o valor futuro ser.
o VF = VA(1+i*n)
Despejando stas frmulas obtenemos el tipo de inters y el plazo:
El tipo de inters (i) y el plazo (n) deben referirse a la misma unidad de tiempo (si el tipo de
inters es anual, el plazo debe ser anual, si el tipo de inters es mensual, el plazo ir en meses,
etc.). Siendo indiferente adecuar la tasa al tiempo o viceversa.
Al utilizar tasas de inters mensual, el resultado de n estar expresado en meses. En estas
frmulas la tasa de inters (i) est indicada en forma decimal.
Nomenclatura:
I = Inters expresado en valores monetarios
VA = Valor actual, expresado en unidades monetarias
VF = Valor futuro, expresado en unidades monetarias
n = Periodo de capitalizacin, unidad de tiempo, aos, meses, diario,...
i = Tasa de inters, porcentaje anual, mensual, diario, llamado tambin tasa de inters real.












3)
El concepto de inters tiene que ver con el precio del dinero. Si alguien pide un prstamo debe
pagar un cierto inters por ese dinero. Y si alguien deposita dinero en un banco, el banco debe
pagar un cierto inters por ese dinero.
Componentes del prstamo o depsito a inters
En un negocio de prstamo o depsito a inters aparecen:
El capital, que es el monto de dinero inicial, prestado o depositado.
La tasa, que es la cantidad de dinero que se paga o se cobra por cada 100 en concepto de inters;
tambin llamada tanto por ciento.
El tiempo, durante el cual el dinero se encuentra prestado o depositado y genera intereses.
El inters, que es la cantidad de dinero cobrado o pagado por el uso del capital durante todo el
tiempo.
El inters, como precio por el uso del dinero, se puede presentar como inters simple o como
inters compuesto.
El inters simple
El inters simple se calcula y se paga sobre un capital inicial que permanece invariable. El inters
obtenido en cada intervalo unitario de tiempo es el mismo. Dicho inters no se reinvierte y cada
vez se calcula sobre la misma base.
En relacin a un prstamo o un depsito mantenido durante un plazo a una misma tasa de inters
simple, los clculos de cualquier de esos elementos se realizan mediante una regla de tres simple.
Es decir, si conocemos tres de estos cuatro elementos podemos calcular el cuarto:
El inters (I) que produce un capital es directamente proporcional al capital inicial (C), al tiempo
(t), y a la tasa de inters (i):
esto se presenta bajo la frmula:
I = C i t
donde i est expresado en tanto por uno y t est expresado en aos, meses o das.
Tanto por uno es lo mismo queinteres001 .
Entonces, la frmula para el clculo del inters simple queda:
interes004 si la tasa anual se aplica por aos.
interes005 si la tasa anual se aplica por meses
interes006 si la tasa anual se aplica por das

Recordemos que cuando se habla de una tasa de 6 por ciento (o cualquier porcentaje), sin ms
datos, se subentiende que es anual.
Ahora, si la tasa o porcentaje se expresa por mes o por das, t debe expresarse en la misma unidad
de tiempo.
Veamos algunos ejercicios:
Ejercicio N 1
Calcular a cunto asciende el inters simple producido por un capital de 25.000 pesos invertido
durante 4 aos a una tasa del 6 % anual.
Resolucin:
Aplicamos la frmula
interes004 pues la tasa se aplica por aos.
Que es igual a I = C i t
En la cual se ha de expresar el 6 % en tanto por uno, y se obtiene 0,06
I = 25.000 0,06 4 = 6.000
Respuesta
A una tasa de inters simple de 6% anual, al cabo de 4 aos los $ 25.000 han ganado $ 6.000 en
intereses.













El inters compuesto representa el costo del dinero, beneficio o utilidad de un capital inicial (C) o
principal a una tasa de inters (i) durante un perodo (t), en el cual los intereses que se obtienen al
final de cada perodo de inversin no se retiran sino que se reinvierten o aaden al capital inicial;
es decir, se capitalizan, produciendo un capital final (Cf).
Para un perodo determinado sera
Capital final (Cf) = capital inicial (C) ms los intereses.
Veamos si podemos generalizarlo con un ejemplo:
Hagamos clculos para saber el monto final de un depsito inicial de $ 1.000.000, a 5 aos plazo
con un inters compuesto de 10 % (como no se especifica, se subentiende que es 10 % anual).
Ao
Depsito inicial
Inters
Saldo final
0 (inicio)
$1.000.000
($1.000.000 x 10% = ) $100.000
$1.100.000
1
$1.100.000
($1.100.000 10% = ) $110.000
$1.210.000
2
$1.210.000
($1.210.000 10% = ) $121.000
$1.331.000
3
$1.331.000
($1.331.000 10% = ) $133.100
$1.464.100
4
$1.464.100
($1.464.100 10% = ) $146.410
$1.610.510
5
$1.610.510
Paso a paso resulta fcil calcular el inters sobre el depsito inicial y sumarlo para que esa suma
sea el nuevo depsito inicial al empezar el segundo ao, y as sucesivamente hasta llegar al monto
final.
Resulta simple, pero hay muchos clculos; para evitarlos usaremos una frmula de tipo general:
En inversiones a inters compuesto, el capital final (Cf), que se obtiene a partir de un capital inicial
(C), a una tasa de inters (i), en un tiempo (t), est dado por la frmula:
interes-compuesto001
Recordemos que i se expresa en forma decimal ya que corresponde ainteres-compuesto002.
Y donde t corresponde al nmero de aos durante los cuales se mantiene el depsito o se paga
una deuda.
Como corolario a esta frmula:
A partir de ella, puesto que el inters compuesto final (I) es la diferencia entre el capital final y el
inicial, podramos calcular la tasa de inters (i):
interes_compuesto003
Sacamos factor comn C:
interes-compuesto004
Tambin podemos calcular la tasa de inters despejando en la frmula de Cf:
interes-compuesto005
En los problemas de inters compuesto i y t deben expresarse en la misma unidad de tiempo
efectuando las conversiones apropiadas cuando estas variables correspondan a diferentes
perodos de tiempo.
Periodos de inters compuesto

El inters compuesto no se calcula siempre por ao, puede ser semestral, trimestral, al mes, al da,
etc. Pero si no es anual debera informarse!
As, si la frmula del inters compuesto se ha deducido para una tasa de inters anual durante t
aos, todo sigue siendo vlido si los periodos de conversin son semestres, trimestres, das, etc.,
solo hay que convertir stos a aos.
Por ejemplo, si i se expresa en tasa anual y su aplicacin como inters compuesto se valida en
forma mensual, en ese caso i interes-compuesto002 debe dividirse por 12 interes_compuesto006.
En seguida, la potencia t (el nmero de aos) debe multiplicarse por 12 para mantener la unidad
mensual de tiempo (12 meses por el nmero de aos).
Si los periodos de conversin son semestrales, i se divide por 2 ya que el ao tiene dos semestres
(lo cual significa que los aos los hemos convertido a semestres), por lo mismo, luego habr que
multiplicar la potencia t (el nmero de aos) por 2 (el nmero de semestres de un ao):
Suponiendo una tasa anual de 10%, hacemos del siguiente modo:
interes-compuesto007ser igual a
interes_compuesto008
Si los periodos de conversin son trimestrales, i se divide por 4 ya que el ao tiene 4 trimestres (lo
cual significa que los aos los hemos convertido a trimestres) por lo mismo, luego habr que
multiplicar la potencia t (el nmero de aos) por 4 (el nmero de trimestres que hay en un ao).
Del siguiente modo:
interes-compuesto007ser igual a
interes-compuesto009
En general, en todos los casos donde haya que convertir a semestres, trimestres, meses, o das se
multiplica por n semestres, trimestres, meses o das el 100 de la frmulainteres-compuesto007
que es igual a interes-compuesto024. La potencia t (en nmero de aos) se debe multiplicar por
el mismo valor de n, en cada caso, as, suponiendo una tasa anual de 10%:
interes-compuesto007ser igual a
interes-compuesto010
Ver: PSU: Matemtica, Pregunta 35_2010
Ejercicios de prctica
Ejercicio N 1
Averiguar en qu se convierte un capital de 1.200.000 pesos al cabo de 5 aos, y a una tasa de
inters compuesto anual del 8 %.



Resolucin:
Aplicando la frmula interes-compuesto001
Reemplazamos con los valores conocidos:
En tasa de inters compuesto interes_compuesto012
Capital inicial interes-compuesto013
Tiempo en aos (t) = 5
interes_compuetso014
Respuesta:
El capital final es de 1.763.194 pesos.




















EQUIVALENCIA:
Es un concepto de mucha importancia en el mbito financiero; utilizado
comomodelo para simplificar aspectos de la realidad. Dos sumas son equivalentes
(no iguales), cuandoresulta indiferente recibir una suma de dinero hoy (VA - valor
actual) y recibir otra diferente (VF -valor futuro) de mayor cantidad transcurrido un
perodo; Para comparar dos capitales en distintosinstantes, hallaremos el
equivalente de los mismos en un mismo momento, y para ello utilizamos
lasfrmulas de las matemticas financieras.Ejemplo: Un modelo matemtico
representativo de estas ideas, consiste en la siguiente ecuacin:VF = VA +
compensacin por aplazar
consumo Al cabo de un ao UM 100 invertido al 9% anual, es UM
109. En otras palabras: el valor actual deUM 109 dentro de un ao, al 9% anual,
es UM 100.Es decir UM 100 es equivalente a UM 109 dentro de un ao a partir de
hoy cuando la tasa de interses el 9% anual. Para una tasa de inters diferente al
9%, UM 100 hoy no es equivalente a UM 109dentro de un ao. Aplicamos el
mismo razonamiento al determinar la equivalencia para aos anteriores.UM 100
hoy es equivalente a UM 100 / 1.09 = UM 91.74, es decir:UM 91.74 hace un ao
(anterior), UM 100 hoy y UM 109 dentro de un ao (posterior) sonequivalentes
entre s al 9% de capitalizacin o descuento. Con esto establecemos que:Estas
tres sumas de dinero son equivalentes al 9% de inters anual, diferenciado por un
ao.
Comentario:
es un concepto muy importante en al mbito financiero se refiere a que el valor
actual(VA) es equivalente a mayor cantidad en fecha futura (VF), siempre y
cuando la tasa de inters seamayor a cero. Para hallar el equivalente entre dos
cantidades es necesario utilizar formulasfinancieras.

CONCEPTO DE EQUIVALENCIA

La equivalencia implica que el valor del dinero depende del momento en que se considera, esto es,
que un peso hoy, es diferente a un peso dentro de un mes o dentro de un ao.
El concepto de equivalencia es relativo dado que las expectativas de rendimiento del dinero de
cada persona es diferente.












Diagrama de Flujo

Es un esquema para representar grficamente un algoritmo. Se basan en la utilizacin de diversos
smbolos para representar operaciones especficas. Se les llama diagramas de flujo porque los
smbolos utilizados se conectan por medio de flechas para indicar la secuencia de operacin. Para
hacer comprensibles los diagramas a todas las personas, los smbolos se someten a una
normalizacin; es decir, se hicieron smbolos casi universales, ya que, en un principio cada usuario
podra tener sus propios smbolos para representar sus procesos en forma de Diagrama de flujo.
Esto trajo como consecuencia que slo aquel que conoca sus smbolos, los poda interpretar. La
simbologa utilizada para la elaboracin de diagramas de flujo es variable y debe ajustarse a un
patrn definido previamente."[1]

Los diagramas de Flujos se utilizan principalmente en programacin, economa y procesos
industriales, especficamente los utilizamos en la representacin grfica de problemas de tipos
financieros, tales como prstamos bancarios, valoracin de bonos, valoracin de activos
financieros, inversin en proyectos etc.

Flujo de caja
En finanzas y en economa se entiende por flujo de caja o flujo de fondos (en ingls cashflow) los
flujos de entradas y salidas de caja o efectivo, en un perodo dado.

Diagrama de Flujo de Caja

El diagrama de flujo de caja est constituido por una lnea recta horizontal que representa el
tiempo que dura una operacin financiera y cada nmero en el eje indica el final del perodo
correspondiente. El nmero cero indica el momento en que se inicia la operacin financiera, el
valor presente por excelencia. El nmero uno indica el final del primer perodo de tiempo, ya sea un
da, una semana, un mes, un trimestre, un perodo de 53 das, etc.

En el eje del tiempo cada nmero indica el final del perodo correspondiente. El nmero cero indica
el presente; es decir, el momento en que tomamos la decisin. El nmero uno indica el final del
perodo uno y as sucesivamente. En la escala temporal el perodo puede ser un da, un mes, un
ao o cualquier otra unidad de tiempo.

En la parte superior e inferior de la lnea del tiempo se grafican los flujos entrantes o salientes
respectivamente. La direccin de las flechas en el diagrama de flujo de caja es importante. La
flecha vertical hacia arriba indicar flujos de efectivo positivo (ingresos) y a la inversa, indicar
flujos de efectivo negativo (egresos).
Ejemplo 5.1
Una persona hizo un prstamo de $10.000.000 en una institucin financiera que cobra el 22%
efectivo anual, si la persona planifica cancelar la deuda mediante cuatro pagos trimestrales, de tal
forma que cada pago sea el doble del anterior. Cual ser el diagrama de fluido de caja?

Para resolver el anterior ejercicio y cualquier otro ejercicio, primero se grfica el diagrama de flujo
de caja para observar el problema olsticamente en toda su magnitud, con mayor claridad y luego se
establece dentro del diagrama lo que se denomina como fecha focal.
Fecha Focal
La fecha focal es el punto de la lnea del tiempo dnde vamos a equilibrar la ecuacin de valor y
hay tantas fechas focales como puntos tiene la recta del tiempo, pero elegimos los puntos visibles
para equilibrar la ecuacin por su facilidad en la solucin. Del problema.
Fecha focal es el punto en dnde convergen todos los pagos o flujos, tanto los positivos como
negativos, con la particularidad de que al resolver la ecuacin de valor en cualquier fecha focal, el
resultado de la incgnita despejada siempre va a ser el mismo.
Ejemplo:
Resolver el ejercicio anterior, equilibrando la ecuacin el la fecha focal uno (1).
Observe la figura 5.2, en la cual todos los pagos confluyen en un solo punto, ubicado al final del
perodo uno.
a) El primer paso para resolver el ejercicio, es elaborar el diagrama de flujo de caja, tal cual lo
registra la figura 4.1.
b) El segundo paso es establecer la (FF) Fecha focal, la cual est determinada al final del primer
perodo o primer trimestre, tal cual lo registra la la figura nmero 4.2.


c) El tercer paso es elaborar la ecuacin de valor estableciendo la igualdad en la fecha focal,
teniendo en cuanta lo siguiente:
Los valores que se encuentran antes de la FF, deben llevarse a la fecha focal con la
formula para valores independientes en la lnea del tiempo: F=P*(1+i
p
)
n
, de dnde n es igual el
nmero de perodos que separa en pago o flujo de la fecha cocal.
Los valores que coinciden con la fecha focal, permanecen invariable ya que al aplicar la
formula de valor presente o de valor futuro para pagos o flujos independientes, el exponente n
(nmero de perodos) es cero y todo nmero o expresin elevada a la cero es igual a uno (1) y al
multiplicarlo por P o F, este no vara.


Los valores que se encuentran despus de la fecha focal deben traerse a la FFmediante
la formula de valor presente aplicada a valores independientes (valores que no obedecen a
ninguna ley de formacin, en la lnea del tiempo; P=F*(1+i
p
)
-n
, de donde n es el nmero de
perodos que separan a cada pago de laFF.


d)
El quinto paso es establecer la ecuacin de acuerdo a la FF elegida, tal como sigue:
10.000.000(1+0.05097)^1 = X + 2X(1+0.05097)^-1+4X(1+0.05097)^2+8X(1+0.05097)^-3
10.509.700 = X+1.0903003892X+3.621423812X+6.89158361X
e) El sexto paso es despejar la incgnita X:
10.509.700 =13.41601131X
X = $10.509.700/13.41601131
X = 783.369.84
f) Elaborar la tabla de amortizacin:


En el anterior cuadro, en la columna pago, el primer valor es el resultado de la ecuacin, los
segundo pagos es el resultado de el primeo multiplicado por dos, el tercero es el refutado del
segundo multiplicado por dos etc.
La columna inters es el resultado de multiplicar el saldo por la tasa de inters efecativa
trimestral I
1
= $10.000.000 * 5.097% = $509.700.00.
I
2
= $9.726.330.06*5.097%=$495.751.04.
I
3
= $8.655.341.22*5.097%=$441.162.74 etc..
La columna amortizacin a capital es el resultado de restar los intereses menos el pago trimestral:
AC
1
= $783.369.94-$509.700.00= 273.669.94
AC
2
=$1.566.739.88-$495.751.04=$1.070.988.84 etc
La columna Saldo es el resultado de descontar al saldo anterior la amortizacin a capital:
Saldo
1
=$10.000.000,00-273.669.94=$9.726.330.06
Saldo
2
=$ 9.726.330.06-$1.070.988.84=$8.726.330.06
Elaborar el mismo ejercicio en la fecha focal 2 y 3 para comprobar que el resultado de las cuotas
es igual.

Un diagrama de flujo es un tipo de diagrama que muestra un proceso. Sus pasos
se muestran en cajas conectadas por flechas. Los datos estn contenidos en las
cajas y las flechas conectndolos representan el flujo direccional del proceso a
travs del tiempo. Un diagrama de flujo de caja es un tipo de diagrama que
muestra dnde fue tu dinero. Este tipo de cuadro puede ser muy til si ests
tratando de organizar tus finanzas personales, porque puede ayudarte a ver con
claridad cunto dinero ests gastando y en qu.

Anda mungkin juga menyukai