Anda di halaman 1dari 9

APLIKASI PERSPEKTIF PENGUKURAN

1. Pendahuluan
Pada chapter 6 sudah dibahas mengenai berbagai tekanan yang menjadi risiko
bawaan dari pendekatan pengukuran, namun pergeseran praktik akuntansi selalu
menghadapi berbagai rintangan besar. Pertama, reliabilitas, kebermanfaatan keputusan
atas laporan keuangan berbasis nilai wajar akan menjadi suatu hal yang perlu
dipertimbangkan ketika terlalu banyak raliabilitas dikorbankan untuk relevansi yang lebih
besar. Kedua, skeptikisme manajemen tentang RR atas pengakuan untung dan rugi
belum terealisasidari perubahan nilai wajar yang terkandung dalam laba bersih. Ketiga,
manajer, investor dan auditor mungkin lebih cenderung memilih akuntansi konserfatif
untuk akuntansi nilai sekarang dalam beberapa siklus. !ekarang sudah banyak terlihat
standar"standar yang mengadopsi model pengukuran baru dengan tetap mempertahankan
batas"batas teorinya.
#hapter $ menjelaskan tentang tahapan dan proses aplikasi pengukuran dengan
merujuk pada aspek lower"of"cost"or"market dan aspek uji batas. %ari aspek tersebut
diklasifikasikan beberapa unsurnya yaitu instrument keuangan, tak berwujud, dan
pelaporan atas risiko. %ari berbagai unsur tersebut kemudian aplikasi pengukuran akan
menghasilkan suatu kebermanfaatan. Peran aplikasi pengukuran akan meningkat ketika
keputusan yang diambil oleh penggunanya menjadi lebih akurat.
&. #ontoh Pengukuran 'odel (ama
&.1 Piutang )saha dan )tang )saha
Piutang dinilai pada jumlah kas yang diharapkan bisa diterima dengan dikurangi
cadangan piutang tak tertagih. )tang dinilai pada jumlah kas yang harus dibayarkan.
*ika waktu pembayaran singkat, faktor diskonto tidak diaplikasikan, dan basis
penilaian yang tepat adalah present value.
&.& rus kas yang ditetapkan dengan kontrak
Kontrak capital lease dan utang jangka panjang biasanya menggunakan basis nilai
tunai. #apital lease dinilai sebesar nilai tunai minimum pembayaran leasing,
menggunakan tingkat bunga terrendah yang implisit dalam leasing atau tingkat bunga
pinjaman lessee. +ilai utang jangka panjang juga sama dengan nilai tunai pembayaran
bunga dan pokok masa depan yang didiskontokan sebesar tingkat bunga efektif pada
saat utang dikeluarkan. pabila tingkat bunga pasar berubah sepanjang kontrak, nilai
tunai leasing dan kontrak utang tidak disesuaikan. %engan demikian, masih terlihat
bahwa leasing dan kontrak utang jangka panjang didasarkan pada historical cost.
plikasi perspektif pengukuran secara parsial diterapkan untuk kasus ini.
, Penilaian didasarkan pada P- jika kontrak memberikan estimasi reliable tentang
jumlah dan waktu arus kas dan tingkat bunga mendatang
, *ika bunga berubah .selama umur utang/, P- nya tidak disesuaikan 0 msh
menggunakan 1#
&.2 (#3' .(ower of #ost of 'arket Rule/
Lower of Cost of Market Rule secara tradisional diaplikasikan ke persediaan, jauh
sebelum contoh parsial pengukuran digunakan. 'enurut 4! &, saat laba bersih dari
persediaan menurun dikarenakan tingginya akun beban, hal tersebut menyebabkan
penurunan ke nilai yang lebih rendah. *ika laba bersih meningkat, maka persediaan
akan ditulis, tetapi tidak di atas biaya.
!urat berharga jangka pendek dan persediaan dinilai dengan (#3'. Prinsip
konservatif mendasari konsep pengukuran ini. plikasi perspektif pengukuran
diterapkan secara parsial untuk kasus ini.
&.5 3psi revaluasi untuk property, asset, dan peralatan
6eban history untuk property, asset, dan peralatan termasuk di dalam norma
standar akuntansi di #anada dan merika !erikat, yaitu 4! 16 yang
memperbolehkan untuk melakukan opsi revaluasi. !ebagai alternative untuk beban
history, asset berwujud dapat di nilai pada nilai wajar, hal tersebut dapat memberikan
ketepatan.
&.7 #eiling test .uji batas/ property, asset, dan peralatan
Pada dasarnya, aktiva tetap dinilai sebesar biaya. +amun ada ceiling test apabila
net carrying value .nilai buku bersih/ lebih besar dari net recoverable amount. +et
recoverable amount ditentukan dengan mengestimasi arus kas masa depan dan
mencari nilai tunainya. #eiling test sepadan dengan (#3'. !ebagian aplikasi
perspektif pengukuran berlaku untuk hal ini.
#eiling test menuntut adanya penghapusan apabila nilai buku bersih .net carrying
value/ aktiva tetap melebihi jumlah yang dapat diterima .net recoverable amount/.
Penentuan jumlah yang dapat diterima membutuhkan estimasi tentang arus kas masa
depan dari penggunaan aktiva tetap tersebut. kan tetapi, arus kas masa depan
tersebut tidak didiskontokan .seperti dalam kondisi ideal/ karena tujuan ceiling test
bukan untuk penilaian .valuation/, melainkan penentuan jumlah yang dapat diterima
.recovery/.
&.6 Pensiun dan imbalan pasca kerja lainnya
%i Kanada, akuntansi dana pensiun menggunakan basis nilai tunai. ktiva dana
pensiun dinilai sebesar nilai wajar. )tang dana pensiun dinilai sebesar nilai tunai
benefit yang akan diperoleh oleh karyawan. 6iaya dana pensiun suatu periode
merupakan bagian dari nilai tunai untuk periode tersebut. Pengembangan penggunaan
basis nilai tunai di Kanada tidak hanya terhadap dana pensiun juga terhadap other
post"employment benefits .3P86/, misalnya program kesehatan dan asuransi bagi
karyawan. %i )!, hal yang sama dilakukan dengan !9! 1:6 tentang 3P86.
2. 4nstrumen Keuangan
!9! 117
; <rading !ecurities .!ekuritas %iperdagangkan/. %ibeli dan dimiliki utamanya
untuk dijual segera untuk memperoleh income atas perubahan harga jangka
pendek.
; vailable"for"!ale !ecurities .!ekuritas <ersedia untuk %ijual/. !ekuritas ini
mungkin dijual di masa depan.
; 1eld"to"'aturity !ecurities .!ekuritas %imiliki 1ingga *atuh <empor/. !ekuritas
utang .obligasi/ yang dimaksudkan dipegang hingga jatuh tempo.
=Klasifikasi di atas tergantung pada niat .intent/ perusahaan.
>ains trading adalah praktik yang digunakan oleh lembaga keuangan untuk
mengatur earnings yang dilaporkan dengan cara tetap menggunakan metode cost
.bukan market/ terhadap investasi portofolio yang harga pasarnya naik dan segera
dijual untuk merealisasikan laba? sedangkan portofolio investasi lain yang harga
pasarnya tetap rendah dinilai tetap sebesar kos sehingga tidak diakui adanya kerugian
.karena niatnya dianggap dimiliki dalam jangka panjang/. 1al ini dapat terjadi karena
investasi portofolio jangka panjang .sesuai dengan niat kepemilikannya/ dapat dicatat
sebesar kos sedangkan niat perusahaan dapat diubah sesuai dengan kepentingan
pelaporan keuangan.
%alam !9! 117 dinyatakan bahwa investasi yang niatnya dipegang sampai
dengan jatuh tempo .hold"to"maturity/ dapat menggunakan kos walaupun harga
pasarnya lebih rendah dari kos tersebut. kan tetapi, apabila sebagian dari investasi
tersebut dijual sebelum jatuh tempo, maka sisanya harus diubah menjadi surat
berharga yang segera dijual .available for sale/ dan dinilai sebesar harga pasar.
%ampak dari aturan ini terhadap necara adalah terjadi reklasifikasi investasi jangka
panjang menjadi surat berharga jangka pendek. 1arga perolehan investasi akan
diubah dari kos menjadi harga pasar. 9!6 melakukan hal ini untuk menghindari
gains trading.
5. 4nstrumen %erivatif
4nstrumen derivative adalah instrument yang nilainya diturunkan dari nilai aset
yang menjadi dasarnya .underlying assets/. !uatu transaksi derivatif merupakan sebuah
perjanjian antara dua pihak yang dikenal sebagai counterparties .pihak"pihak yang saling
berhubungan/. %alam istilah umum, transaksi derivatif adalah sebuah kontrak bilateral
atau perjanjian penukaran pembayaran yang nilainya tergantung pada , diturunkan dari ,
nilai aset, tingkat referensi atau indeks.
!aat ini, transaksi derivatif terdiri dari sejumlah acuan pokok .underlying/ yaitu
suku bunga .interest rate/, kurs tukar .currency/, komoditas .commodity/, ekuitas
.e@uity/ dan indeks .indeA/ lainnya. 'ayoritas transaksi derivatif adalah produk"produk
3ver the #ounter .3<#/ yaitu kontrak"kontrak yang dapat dinegosiasikan secara pribadi
dan ditawarkan langsung kepada pengguna akhir, sebagai lawan dari kontrak"kontrak
yang telah distandarisasi .futures/ dan diperjualbelikan di bursa. 'enurut para dealer dan
pengguna akhir .end user/ fungsi dari suatu transaksi derivatif adalah untuk melindungi
nilai .hedging/ beberapa jenis risiko tertentu.
lasan penggunaan derivatif, antara lain B
" Peralatan untuk mengelola risiko?
" Pencarian untuk hasil yang lebih besar?
" 6iaya pendanaan yang lebih rendah?
" Kebutuhan"kebutuhan yang selalu berubah dan sangat bervariasi dari sekelompok
pengguna?
" 1edging risiko"risiko saat ini dan masa datang?
" 'engambil posisi"posisi risiko pasar?
" 'emanfaatkan ketidakefisienan yang ada di antara pasar"pasar.
7. 1edge accounting .akuntansi lindung nilai/
1edging adalah tindakan yang dilakukan untuk mengurangi atau bahkan menghilangkan
resiko yang terkait dari langkah tertentu yang diambil seseorang. %alam pasar uang atau dunia
keuangan, hal ini banyak dilakukan untuk mengurangi potensi kerugian yang mungkin timbul
dari resiko investasi yang dilakukan. *adi hedging membantu untuk mengurangi tekanan resiko
yang berhubungan dengan perubahan nilai tukar, yang juga membantu mencapai hasil tanpa
berubah karena fluktuasi mereka.
1edging juga merupakan cara untuk memastikan ketersediaan suatu produk di masa
mendatang dengan harga yang telah ditetapkan dari sekarang untuk melindungi penjual dan
pembeli dari resiko kelangkaan maupun kelebihan suplai yang dapat membuat harga fluktuatif.
1edging atau lindung nilai adalah merupakan suatu mekanisme yang dilaksanakan di 6ursa
6erjangka dengan membuka suatu kontrak beli atau jual atas suatu komoditi yang sama dengan
komoditi yang akan diperdagangkan di pasar fisik. 1edging ini bertujuan untuk 'emperkecil
atau menghilangkan resiko kerugian atas ketidakpastian harga yang mungkin terjadi pada saat
transaksi di pasar fisik nantinya,. *adi dengan melakukan hedging kerugian yang terjadi akan
ditutupi oleh keuntungan yang diperoleh atas transaksi yang dilakukan di bursa berjangka.
Para pelaku hedging ini biasa disebut hedger, yang terdiri atas hedger pembeli .hedge
long/ dan hedger penjual .hedge short/.
; 1edger Pembeli umumnya berencana akan membeli komoditas di pasar fisik di masa yang akan
datang untuk melindungi transaksinya dari fluktuasi. 1edger pembeli biasa nya dilakukan oleh
kalangan eksportir, prosesor, pengguna bahan baku seperti pabrik, dan sebagainya.
; 1edger Penjual atau hedge short adalah hedger yang akan menjual komoditas tertentu di pasar
fisik di masa yang akan datang. )ntuk melindungi harga penjualan komoditasnya, hedger akan
membuka kontrak berjangka sekarang dengan posisi short .jual/. !elling hedge biasanya
dilakukan oleh para produsen, terutama para petani, dengan tujuan untuk melindungi dari
kemungkinan penurunan harga komoditas pada waktu panen.
6anyak pihak yang sebenarnya bisa memperoleh manfaat dari transaksi hedging ini,
yakni para produsen komoditas, petani, pengusaha, konsumen, investor, juga bursa berjangka
serta pialang berjangka bila jenis transaksi tersebut digiatkan. %an di 4ndonesia sendiri sebagai
salah satu negara komoditas utama di dunia sangat berpotensi untuk mengembangkan lebih jauh
pasar berjangka dengan salah satu manfaatnya dilakukan transaksi lindung nilai fluktuasi harga
komoditas.
Cash flow hedge
Perlindungan arus kas , dengan menggunakan instrumen derivatif atau
instrumen keuangan lainnya, dari risiko variabilitas arus kas terkait dengan diakuinya
assetCkewajiban .cash flow hedges adalah perlindungan, dengan menggunakan instrumen
derivatif atau instrumen keuangan lainnya, dari risiko variabilitas arus kas terkait dengan
diakuinya assetCkewajiban .misalnya, pembayaran bunga atas pinjaman dengan suku
bunga variabel/ atau ramalan akan terjadinya suatu transaksi .misalnya, penjualan atau
pembelian yang akan dilakukan/ di masa mendatang, di mana variabilitas arus kas itu
diperkirakan akan mempengaruhi laba atau rugi yang dilaporkan.
Fair value hedges
Perlindungan nilai wajar, adalah penggunaan instrumen derivatif atau
instrumen keuangan lainnya untuk melindungi perusahaan dari risiko terkait perubahan
nilai wajar .fair value/ asset atau kewajiban yang diperkirakan akan mempengaruhi laba
yang dilaporkan oleh perusahaan yang bersangkutan. 6aik item"item assetCkewajiban
yang dilindungi maupun derivatif yang digunakan sebagai instrumen hedging atas
assetCkewajiban itu harus dinyatakan kembali dengan nilai wajar yang berlaku pada akhir
periode. Unung .gains/ atau rugi .losses/ atas item"item itu harus segera diakui dalam
labaCrugi periode, tidak ditangguhkan.
Foreign !urren!" hedge
1edging mata uang merupakan pendekatan yang dimaksudkan untuk mengelola
tingkat risiko yang mungkin hadir ketika terlibat dalam beberapa jenis strategi investasi
asing. Perdagangan dan berspekulasi di pasar foreA adalah mendapatkan popularitas saat
ini, dan lindung nilai mata uang asing menggunakan metode tertentu dan strategi untuk
melindungi setiap kegiatan investasi atau aktiva dan kewajiban dari fluktuasi kurs mata
uang asing. 4ni adalah mutlak harus hari ini, di mana globalisasi telah terintegrasi semua
pasar, dan gerakan satu mempengaruhi yang lain.
Prinsip dasar di balik lindung nilai mata uang adalah untuk pertukaran mata uang
sementara nilai tukar yang menguntungkan, dan kemudian membuat investasi dengan
mata uang yang berasal dari negara asal. Pendekatan ini diadopsi untuk menjaga investor
terhadap fluktuasi nilai tukar mata uang, dan dengan demikian mencegah kerugian
moneter. pa yang terjadi adalah bahwa pada dasarnya, pendapatan dan pengeluaran
tidak bisa dipengaruhi oleh nilai tukar patuh atau fluktuasi suku bunga. *ika trader
panjang pada mata uang tertentu, ia akan melindungi paparan downside"nya dengan
lindung nilai dengan posisi short sempurna offsetting di pasar lain. *ika nda masih
bingung, strategi berikut akan membuat jelas konsep untuk nda.
6. counting for intangible
kuntansi untuk tidak berwujud adalah akhir dari pendekatan pengukuran.
penerapan pendekatan pengukuran akuntansi untuk goodwill menciptakan masalah
keandalan. >oodwill adalah ktiva <etap <ak 6erwujud yang paling tidak berwujud,
dalam artian goodwill termasuk yang paling sulit diukur apalagi untuk dihitung. >oodwill
masuk ke dalam kolompok ktiva <etap <ak 6erwujud .4ntangible sset/. %ari sekian
lama perjalanan sejarah .&: abad lebih/, konsep mengenai goodwill mengalami
perubahan demi perubahan. %i awal"awal goodwill dianggap sebagai nilai lebih dari
suatu perusahaan di mata customer nya, belakangan ini konsep mengenai goodwill
semakin berkembang, dimana banyak pelaku bisnis dan accountant menganggap bahwa
goodwill merupakan hasil dari kemampuan perusahaan memperoleh laba dari investor.
%alam !9# 1, badan akuntansi profesional mengakui bahwa investor
membutuhkan informasi risiko. <eori mengusulkan bahwa beta saham merupakan satu"
satunya ukuran risiko spesifik terhadap perusahaan bagi diversifikasi portofolio investor
rasional. 6eta biasanya diperkirakan dengan menggunakan analisis regresi. %ari
pernyataan di atas terlihat bahwa pelaporan keuangan memiliki peran yang kecil terhadap
pelaporan risiko perusahaan. <etapi perlu diketahui bahwa beta dan ukuran risiko
berbasis akuntansi saling berkorelasi. )kuran risiko berbasis laporan keuangan dapat
mengindikasikan arah dan besarnya perubahan dalam beta.
$. Reporting on risk
%alam !9# 1, badan akuntansi profesional mengakui bahwa investor
membutuhkan informasi risiko. <eori mengusulkan bahwa beta saham merupakan satu"
satunya ukuran risiko spesifik terhadap perusahaan bagi diversifikasi portofolio investor
rasional. 6eta biasanya diperkirakan dengan menggunakan analisis regresi. %ari
pernyataan di atas terlihat bahwa pelaporan keuangan memiliki peran yang kecil terhadap
pelaporan risiko perusahaan. <etapi perlu diketahui bahwa beta dan ukuran risiko
berbasis akuntansi saling berkorelasi. )kuran risiko berbasis laporan keuangan dapat
mengindikasikan arah dan besarnya perubahan dalam beta.
6eta pasar diukur dengan formula #P'. !edangkan accounting based beta
dapat dilihat dariB
; 9inancial leverage .perbandingan utang dengan modal/. !emakin besar utang,
semakin besar risiko perusahaan.
; 3perating leverage .perbandingan fiAed cost dengan variable cost/. !emakin besar
fiAed cost perusahaan, maka semakin besar risiko perusahaan tersebut.
%alam beberapa tahun terakhir ini, badan penyusun standar menuntut perusahaan
untuk memberikan informasi yang berkaitan dengan risiko dalam laporan keuangan
tahunan. 9!6 1:$ tentang %isclosures about 9air -alue of 9inancial 4nstruments dan
9! 122 tentang ccounting for %erivatives and 1edging ctivities menuntut untuk
mengungkapkan informasi yang berkaitan dengan risiko, misalnya informasi suplemen
tentang eksposur terhadap risiko kredit dan pasar serta risiko kebijakan manajemen.
<idak hanya yang bersifat kualitatif yang perlu dilaporkan, tetapi juga terkait dengan
perspektif pengukuran yang bersifat kuantitatif.