UNIVERSIDAD AUTONOMA DE SINALOA

FACULTAD DE CONTADURIAY ADMINISTRACION

MAESTRIA EN FINANZAS CORPORATIVAS
MATERIA: DERECHO CORPORATIVO
PROFESOR: M.C. ISMAEL CAMARGO GONZALEZ
ALUMNO: DANTE OSWALDO INZUNZA INZUNZA
TEMA: SISTEMA FINANCIERO MEXICANO
SISTEMA FINANCIERO MEXICANO
Definicin.-
Llamamos Sistema Financiero Mexicano a un conjunto de instituciones que se encargan de
captar los recursos econmicos de algunas personas para ponerlo a disposicin de otras
empresas o instituciones gubernamentales que lo requieren para invertirlo. stas ltimas harn
negocios devolvern el dinero que obtuvieron adems de una cantidad extra !rendimiento"#
como pago.
$%ui&nes 'orman el Sistema Financiero Mexicano(
Los )ancos# la Secretar*a de +acienda ,r&dito -blico# la ,omisin .acional )ancaria de
/alores# las ,asas de )olsa# la )olsa Mexicana de /alores otras.
0l Sistema Financiero Mexicano agrupa a diversas instituciones u organismos interrelacionados
que se caracteri1an por reali1ar una o varias de las actividades tendientes a la captacin#
administracin# regulacin# orientacin canali1acin de los recursos econmicos de origen
nacional e internacional.
0stas tareas pueden reali1arse por la v*a del ahorro o la inversin de las personas '*sicas
morales# as* como de los pr&stamos solicitados por empresas a trav&s de la llamada 2 emisin de
t*tulos2 !o 2emisin de papeles2" que pretendan obtener un bene'icio econmico a partir de su
incursin en alguna de las modalidades del sistema.
0n contraparte# los integrantes del sistema reciben# de manera directa o indirecta# un bene'icio
econmico por el desempe3o de su actividad4 en el caso de una institucin privada con 'ines
lucrativos !bancos# casas de bolsa# etc."# mediante una comisin o inter&s5 en el de una
institucin privada no lucrativa !asociaciones# academias# etc."# a trav&s de las cuotas de sus
agremiados que s* obtienen ganancias econmicas5 en la 'igura de los organismos
gubernamentales !Secretar*a de +acienda ,r&dito -blico !S+,-"# ,omisin .acional
)ancaria de /alores !,.)/"# etc."# v*a impuestos sobre las actividades econmicas que se
generan dentro del sistema o a ra*1 del mismo# que recauda el gobierno en su conjunto. 6l
mismo tiempo# &ste tambi&n se 'ondea de manera directa mediante la colocacin de
instrumentos gubernamentales de inversin.
Secretatara de Hacienda y Crdito !"#ico
Comisin Nacional
Bancaria y de Valores
Comisin Nacional
de Se!ros y "ian#as
Comisin Nacional del
Sis$ema de A%orro
&ara el 'e$iro
Banca Comercial
Banca de Desarrollo
Orani#aciones
A!(iliares de
Credi$o
)Arrendadoras
)*ac$ora+e
)Almacenadoras
)Uniones de cr,di$o
)casas de cam-io
A"ian#adoras Ase!radoras
Adminis$radoras de
"ondos &ara el re$iro
Bolsa Me(icana de .alores/ S0D Inde.al/ Casas de -olsa/ emisoras
in.ersionis$as/ cali"icadoras de .alores/ o&eradoras de sociedades de in.ersion/
Asoc0 Me(0 de derec%o -!rsa$il/ Asoc0 Me(0 de in$ermediarios -!rs1$iles
Banco de M,(ico
Estructura d! S"st#a F"$a$c"r% M&"ca$%
Antecedente$
0l sistema 'inanciero actual inicia con la creacin del )anco de 6v*o en el a3o de 789:. ;icho
banco ten*a la 'uncin de reali1ar promocin industrial. -osteriormente# en 78<= se constitue la
,aja de 6horros del .acional Monte de -iedad en 78>< se constitue el ,digo de ,omercio
que# posteriormente# en 788< otorgar*a al )anco de M&xico la 'uncin de )anco ,entral. ?racias
a este desarrollo# se inaugura la )olsa de M&xico# S.6. en 78=<.
-ara 7=7@# a trav&s de la ,onstitucin# se propone un nuevo sistema 'inanciero para el pa*s que
'ue organi1ado en el marco de la A ,onvencin )ancaria.
;urante la primera mitad del siglo BB# el sistema 'inanciero su'ri algunas modi'icaciones con
respecto a lo que inicialmente se hab*a establecido. 0ntre las que ms destacan se encuentra la
creacin en 7=9< de .acional Financiera# el primer banco de 'omento del pa*s. 6simismo# en
7=<C se institueron algunos ordenamientos legales otros reglamentos para que la actividad
burstil quedara regulada por la ,omisin .acional de /alores.
Las re'ormas ms grandes al sistema 'inanciero mexicano ocurrieron en la d&cada de los
setenta# con la publicacin de las reglas de la )anca Mltiple en 7=@C el lan1amiento al
mercado de nuevos instrumentos 'inancieros de inversin como los -etrobonos# los ,0D0S
el papel comercial.
0n la d&cada de los ochenta# el control de cambios en el Sistema Financiero Mexicano qued a
cargo del )anco de M&xico# como institucin autori1ada para reali1ar el movimiento internacional
de divisas# junto con las sociedades de inversin de mercado de dinero.
Las trans'ormaciones que ha su'rido el Sistema Financiero Mexicano han permitido su
'lexibili1acin so'isticacin# as* como la 'ormali1acin de grupos 'inancieros cuos objetivos
son hacer ms e'iciente al sistema# reducir los costos mejorar el servicio a los distintos
usuarios.
Se debe aclarar que no es lo mismo sistema 'inanciero que sistema bancario# pues el primer
concepto es mucho ms amplio. 0l Sistema )ancario Mexicano est integrado por el )anco de
M&xico# las instituciones de banca mltiple# las instituciones de banca de desarrollo# el -atronato
del 6horro .acional los 'ideicomisos pblicos constituidos por el ?obierno Federal para el
'omento econmico# as* como aquellos que se constituan para el desempe3o de las 'unciones
que la le encomienda al )anco de M&xico. ,omo se ha se3alado# el Sistema Financiero
Mexicano comprende una maor amplia gama de actividades sobre el cr&dito# el ahorro la
inversin.
.F%ncione$.-
Secretara de Hacienda y Crdito !"#ico.-
0s una dependencia gubernamental centrali1ada# integrante del -oder 0jecutivo Federal# cuo
titular es designado por el -residente de la Eepblica. ;e acuerdo con lo dispuesto por la Le
Frgnica de la 6dministracin -blica Federal por su Eeglamento Anterior# est encargada#
entre otros asuntos# de4
Anstrumentar el 'uncionamiento de las instituciones integrantes del Sistema Financiero
.acional.
-romover las pol*ticas de orientacin# regulacin vigilancia de las actividades
relacionadas con el Mercado de /alores.
6utori1ar otorgar concesiones para la constitucin operacin de sociedades de
inversin# casas de bolsa# bolsas de valores sociedades de depsito !S.;. A.;0/6L
que# a la 'echa# 'unge como un depsito centrali1ado de valores".
Sancionar a quienes violen las disposiciones legales que regulan al Mercado de /alores
por conducto de la ,.)/.
Salvaguardar el sano desarrollo del Mercado de /alores.
;esignar al -residente de la ,omisin .acional )ancaria de /alores.
-gina en Antenet4 GGG.shcp.gob.mx
&anco de Me'ico
La acu3acin de moneda se contina e'ectuando de acuerdo con las rdenes del )anco de
M&xico !)anxico"# a trav&s de la ,asa de Moneda de M&xico. La autonom*a impide a cualquier
autoridad ordenar la prestacin de servicios 'inancieros# puesto que es 'acultad exclusiva del
)anco determinar el monto manejo de su propio cr&dito !evitando as*# con 'undamento jur*dico#
el 'inanciamiento gubernamental in'lacionario".
Las principales 'unciones de esta institucin son4 regular la emisin circulacin de moneda
'ijar los tipos de cambio en relacin con las divisas extranjeras5 operar como banco de reserva#
acreditante de la ltima instancia cmara de compensacin de las instituciones de cr&dito5
constituir manejar las reservas que se requieran para las 'unciones antes mencionadas5
revisar las resoluciones de la ,omisin .acional )ancaria de /alores!,.)/" relacionadas con
los puntos anteriores5 prestar servicio de tesorer*a al ?obierno Federal5 actuar como agente
'inanciero en operaciones de cr&dito# tanto interno como externo5 # por ltimo# representar al
gobierno en el Fondo Monetario Anternacional !FMA" en todo organismo multinacional que
agrupe a bancos centrales.
La autonom*a del )anco ,entral impide que el poder pblico emplee cr&dito del )anco ,entral
para 'inanciar su gasto# como sustituto de los impuestos o de la emisin de bonos. 0ndeudarse
con terceros resulta ms costoso que hacerlo con el )anco ,entral # a que ha que pagarles la
tasa de inter&s del mercado.
-gina en Antenet4 GGG.banxico.org.mx
Co(i$ion naciona# de# $i$te(a de a)orro *ara e# retiro
La ,onsar tiene como compromiso regular supervisar la operacin adecuada de los
participantes del nuevo sistema de pensiones. Su misin es la de proteger el inter&s de los
trabajadores# asegurando una administracin e'iciente transparente de su ahorro# que
'avore1ca un retiro digno coaduve al desarrollo econmico del pa*s.
Sus 'unciones se encuentran desglo1adas en la le de los Sistemas de 6horro para el Eetiro
publicada el H9 de mao de 7==C.
-gina en Antenet4 GGG.consar.gob.mx
La ,omisin .acional )ancaria de /alores es un rgano desconcentrado de la Secretar*a de
+acienda ,r&dito -blico# con autonom*a t&cnica 'acultades ejecutivas.
Co(i$in Naciona# &ancaria y de +a#ore$
Diene por objeto supervisar regular# a las entidades 'inancieras# a 'in de procurar su estabilidad
correcto 'uncionamiento# as* como mantener 'omentar el sano desarrollo del sistema
'inanciero supervisar regular a las personas '*sicas morales#en la reali1acin de actividades
'inancieras.
-ara el cumplimiento de sus objetivos la ,omisin .acional )ancaria de /alores cuenta con
las 'acultades que le otorga la le de la ,omisin .acional )ancaria de /alores.
-gina en Antenet4 GGG.cnbv.gob.mx
Co(i$ion naciona# de $e,%ro$ y fian-a$.-
0s un rgano desconcentrado de la Secretar*a de +acienda ,r&dito -blico cuas 'unciones
son4 la inspeccin vigilancia de las instituciones de las sociedades mutualistas de seguros#
as* como de las dems personas empresas que determina la Le sobre la materia.
-gina en ntenet4 GGG.cns'.gob.mx
&anca co(ercia#
Son instituciones que tienen por objeto la prestacion de servicios de banca mltiple de cr&dito.
Ca$a$ de &o#$a
Son organi1aciones que ponen en contacto a aquellos que o'recen /alores !tambi&n
llamados 2D*tulosI/alor2" con quienes desean invertir su dinero comprando /alores.
6sesoran a los inversionistas en la integracin de 2carteras2 # o sea# en los valores que
les conviene comprar o vender.
E(i$ore$
Son aquellas empresas# bancos# gobierno 'ederal o instituciones pblicas interesadas en
obtener 'inanciamiento a trav&s del mercado de valores. Se les llama emisores porque crean#
lan1an ponen en circulacin# a trav&s de una casa de bolsa# t*tulos que proporcionarn un
rendimiento a aquellas personas que invertan en ellos.
In.er$ioni$ta$
Son personas '*sicas o morales !empresas pblicas o privadas" que tienen dinero desean
invertir o ahorrar para obtener una ganancia. Jna 'orma de invertir es comprando 2t*tulos valor2.
-ara hacerlo# consideran cuatro aspectos4
Eendimiento4 cul va a ser su ganancia.
-la1o4 en cunto tiempo va a recuperar su inversin.
Eiesgo4 qu& tan probable es que gane o pierda dinero al comprar un valor
!generalmente# a maor riesgo# maor rendimiento".
Liquide14 qu& tan rpido el 2t*tuloIvalor2 que compra# se convierte en dinero en e'ectivo o
qu& tan 'cil puede 2reIvenderse2.
Ca#ificadora$ de +a#ore$
Son organismos encargados de acreditar la calidad de los emisores otorgan una cali'icacin
sobre los /alores que emiten. ,on ello le permiten a los inversionistas decidir# bajo certidumbre#
en qu& invertir.
Critica *ro*o$iti.a.-
,onsidero que al sistema 'inanciero mexicano an le 'alta dar un lugar a un gran
numero de personas Ko empresas que necesitan reali1ar inversiones de
dinero que les redituen el maor rendimiento posible que por di'erentes
ra1ones unicamente reali1an depositos bancarios# que la maoria de las
veces no representan una utilidad real.
,reo que el sistema 'inanciero mexicano debe instrumentar las medidas
necesarias para que cualquier persona pueda invertir en di'erentes opciones
'omentar una cultura de ahorro esto solo ser posible cuando al inversionista se
le 'acilite la entrada a los mercados de dinero para poder obtener maores
ganancias.