UNIVERSIDADE FEDERAL DE SO JOO DEL-REI

CAMPUS ALTO PARAOPEBA

JULIANE NASSARALLA E RODRIGO MENDES





MATEMTICA FINANCEIRA
USO DO EXCEL NOS CLCULOS DE MATEMTICA FINANCEIRA








2014
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SUMRIO

Uso do Excel nos clculos de Matemtica Financeira...............................................03
Clculo de Valor Futuro (VF)......................................................................................03
Taxas Equivalentes....................................................................................................04
Sries Uniformes........................................................................................................05
Amortizao Composta..............................................................................................06
Montando uma tabela Price........................................................................................07
Montando a Tabela para Sistema de Amortizao Constante...................................09
Bibliografia..................................................................................................................11
















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USO DO EXCEL NOS CLCULOS DE MATEMTICA FINANCEIRA
Inicialmente preciso definir algumas convenes de sinais:
Quando feito um emprstimo o VP (valor presente) positivo, e as prestaes
que so pagas so negativas, pois est saindo do caixa.
Quando emprestado (pessoa empresta) o VP negativo e as prestaes
recebidas so positivas, pois est entrando valor no caixa.

1- Clculo de Valor Futuro (VF)
Exemplo: Suponhamos que uma pessoa tome emprestada a quantia no valor de
R$1500,00; pelo prazo de 6 meses a uma taxa de 5% ao ms. Qual ser o valor final a
ser pago?
Resolvendo com o Excel:
1. Criar uma planilha contendo as variveis necessrias para o clculo:

2. Em seguida configurar na coluna B o tipo de numero que ser inserido (moeda,
porcentagem), porque o tipo de numero altera no clculo.
3. Colocar os valores dados no exemplo na coluna B.
4. Selecionar clula B4(valor futuro- resposta) clicar frmulas -> financeira-> VF
Abrir uma janela onde dever ser selecionada a clula que corresponde a cada
varivel.
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O valor final est negativo, pois se refere a um pagamento que ser realizado,
fluxo ento fica negativo.
Para realizar clculos de taxa de juros, Valor Presente, perodo, feito da
mesma maneira, s mudar a frmula a ser empregada.
Taxa de juros- TAXA
Valor Presente- VP
Perodo- NPER
2- Taxas Equivalentes
So taxas que aplicadas sobre o mesmo capital inicial (VP) e mesmo prazo,
produzem o mesmo montante (VF).
Exemplo: Qual a taxa ao ms equivale a 45% ao ano?


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Para resolver esse problema criamos uma planilha no Excel como mostrado
abaixo:

Na clula D2 que corresponde a Taxa Equivalente vamos inserir a frmula,
assim para qualquer valor colocado em A2 obteremos a taxa equivalente:
=(1+A2)^(C2/B2)-1


3- Sries Uniformes
Consistem em uma sequencia de recebimentos ou pagamentos, cujos valores
so iguais.
Genericamente, as sries uniformes representa o que denominamos Sistema
Price ou Francs.
Exemplo: Deposito em um banco, no fim de cada ms, a quantia de R$500,00 a juros
compostos de 4% ao ms. Quanto terei acumulado no fim de um ano?


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Como foi feito para o clculo de VF, criaremos uma planilha contendo as
variveis conforme a figura abaixo, lembrando que agora temos o valor das parcelas
mensais (PMT)
Depsito Mensal R$ 500,00
Prazo (meses) 12
Taxa 4%
Valor Futuro

Usando a opo de frmulas financeiras selecionar a clula correspondente ao
resultado do valor futuro e inserir a frmula selecionando as clulas correspondentes
s variveis necessrias. Lembrando que o sinal de menos deve ser colocado na frente
do Pgto, pois est sendo feito pagamentos, fluxo de caixa negativo.

O mesmo procedimento pode ser feito para se descobrir o valor das parcelas a
partir de um montante, para isso usada a frmula PGTO, para saber a taxa de juros
empregada, usa-se TAXA e o perodo NPER.

4- Amortizao Composta
Exemplo: Qual a quantia amortizada aps o pagamento de 20 prestaes de
R$300,00 num financiamento pelo modelo price a uma taxa de 6% ao ms?
Para esse clculo usa-se a frmula do VP
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O mesmo procedimento pode ser feito para se descobrir o valor das parcelas a
partir de um valor presente , para isso usada a frmula PGTO, para saber a taxa de
juros empregada, usa-se TAXA e o perodo NPER, como nos demais clculos.
Lembrando tambm que pode acontecer casos onde as parcelas so pagas no inicio
(antecipada) ou no final do ms (postecipada), para defini-las no clculo s inserir o
nmero correspondente ao Tipo: 0- postecipada /1- antecipada.

5- Montando uma tabela Price
Conceitos importantes
Taxa de juros incide sobre o saldo devedor
Parcelas so constantes
Pagamento = juros + amortizao
A cada ms o valor da amortizao descontado do saldo devedor.
Exemplo: Deseja-se financiar a quantia de R$20.000,00 a uma taxa de juros de
1% ao ms no perodo de 6 meses.
1. Primeiramente definimos o saldo devedor do financiamento no valor de
R$20.000,00.
2. Em seguida faz-se de acordo com o conceito da tabela price que de
pagamentos constantes. Para isso utiliza-se a formula PGTO inserindo os
dados do financiamento.
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3. Obtendo o valor do pagamento inserimos na coluna correspondente na Tabela
Price.
4. Sabendo que o juros incide sobre o saldo devedor fazemos o clculo do juros
aps o 1 ms, clicamos ento = valor do Saldo devedor * taxa de juros(clica F4
para travar a clula da taxa, para que se repita em toda coluna).
5. Como pagamento a soma de juros com amortizao inserimos o valor da
amortizao = Pagamento juros.
6. O saldo devedor no final do 1 ms obtido a partir do saldo devedor do ms
anterior menos amortizao inserindo da seguinte forma = saldo devedor
anterior amortizao.
7. Para concluir a tabela basta selecionar os resultados do ms 1 e arrastar a cruz
preta que aparece no final da clula at a ltima linha da tabela.









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A tabela a seguir foi obtida:
TABELA PRICE
N
PARCELAS
JUROS AMORTIZAO PAGAMENTO SALDO DEVEDOR
0 ***** ******* R$ 3.450,97 R$ 20.000,00
1 R$ 200,00 R$ 3.250,97 R$ 3.450,97 R$ 16.749,03
2 R$ 167,49 R$ 3.283,48 R$ 3.450,97 R$ 13.465,56
3 R$ 134,66 R$ 3.316,31 R$ 3.450,97 R$ 10.149,24
4 R$ 101,49 R$ 3.349,47 R$ 3.450,97 R$ 6.799,77
5 R$ 68,00 R$ 3.382,97 R$ 3.450,97 R$ 3.416,80
6 R$ 34,17 R$ 3.416,80 R$ 3.450,97 R$ 0,00


6- Montando a Tabela para Sistema de Amortizao Constante
Taxa de juros incide sobre o saldo devedor
Diferente do Price as amortizaes so constantes
Pagamento = juros + amortizao
A cada ms o valor da amortizao descontado do saldo devedor.
Usando o mesmo exemplo da tabela Price, faremos a tabela SAC:
1. Primeiramente definimos o saldo devedor do financiamento no valor de
R$20.000,00.
2. Em seguida faz-se de acordo com o conceito da tabela SAC que de
amortizao constante. Para isso utiliza-se = saldo devedor/n de parcelas, em
seguida aperta F4 para fixar o valor da clula do saldo devedor e do n de
parcelas contida na frmula da amortizao.
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3. Sabendo que o juros incide sobre o saldo devedor fazemos o clculo dos juros
aps o 1 ms, clicamos ento = valor do Saldo devedor * taxa de juros(clica F4
para travar a clula da taxa, para que se repita em toda coluna).
4. Da mesma maneira o pagamento a soma de juros com amortizao inserimos
o valor do Pagamento = Amortizao + juros.
5. O saldo devedor no final do 1 ms obtido a partir do saldo devedor do ms
anterior menos amortizao inserindo da seguinte forma = saldo devedor
anterior amortizao.
6. Para concluir a tabela basta selecionar os resultados do ms 1 e arrastar a cruz
preta que aparece no final da clula at a ltima linha da tabela.
A tabela a seguir foi obtida:



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Bibliografia
Matemtica Financeira no CAp UFRJ: Tabela Price e Planilhas Eletrnicas. Disponvel
em : http://portaldoprofessor.mec.gov.br/fichaTecnicaAula.html?aula=12989
Acesso em 30/04/14.

Matemtica financeira bsica com o uso do Excel.
Disponvel em :http://webserver.crcrj.org.br/APOSTILAS/A0474P0218.pdf
Acesso em 30/04/14.

Tabela Price e SAC - Formas de amortizao.
Disponvel em : https://www.youtube.com/watch?v=hhM8T5WrOyY
Acesso em 30/04/14.